GIỚI THIỆU LUẬN VĂN
Giới thiệu vấn đề nghiên cứu
Ngành ngân hàng đóng vai trò thiết yếu trong sự phát triển của hệ thống tài chính và nền kinh tế quốc gia Theo San và Heng (2013), hệ thống ngân hàng là phân khúc tài chính quan trọng nhất, giúp chuyển giao vốn từ các thành phần kinh tế thừa vốn sang các thành phần thiếu vốn Một hệ thống ngân hàng yếu kém có thể dẫn đến thảm họa tài chính, gây ra khủng hoảng cho toàn bộ hệ thống tài chính.
Ngân hàng là lĩnh vực xương sống của nền kinh tế ở mỗi quốc gia (Sufian, 2011)
Nếu không có nguồn tài chính hỗ trợ, nền kinh tế sẽ không thể phát triển Sự chuyển đổi hiệu quả từ tiết kiệm sang đầu tư là yếu tố quyết định cho tăng trưởng kinh tế Sức khỏe của nền kinh tế gắn liền với sự ổn định của hệ thống ngân hàng Những nền kinh tế có lĩnh vực ngân hàng sinh lời cao và khả năng chịu đựng cú sốc sẽ góp phần vào sự ổn định của hệ thống tài chính.
Để xây dựng một hệ thống tài chính vững mạnh và phát triển kinh tế bền vững, ngành ngân hàng cần nâng cao hiệu quả hoạt động và chú trọng đến khả năng sinh lời Khả năng sinh lời là yếu tố thiết yếu giúp ngân hàng duy trì hoạt động liên tục, mang lại lợi nhuận hợp lý cho cổ đông và đảm bảo tỷ lệ vốn linh hoạt, ngay cả trong môi trường kinh doanh nhiều rủi ro.
Khả năng sinh lời đóng vai trò quan trọng ở cả cấp độ vi mô và vĩ mô trong nền kinh tế Tại cấp độ vi mô, khả năng sinh lời không chỉ là kết quả mà còn là điều kiện tiên quyết giúp ngân hàng cạnh tranh hiệu quả trên thị trường tài chính Do đó, việc tối đa hóa khả năng sinh lời trở thành mục tiêu hàng đầu của các nhà quản trị ngân hàng Ở cấp độ vĩ mô, lợi nhuận của ngân hàng cung cấp nguồn vốn chủ sở hữu quan trọng, đặc biệt khi được tái đầu tư vào kinh doanh, từ đó thúc đẩy sự ổn định tài chính.
Sự cần thiết của vấn đề nghiên cứu
Trong những năm gần đây, ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đối mặt với thách thức lớn về khả năng sinh lời do sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các ngân hàng nước ngoài, đặc biệt sau khi thị trường tài chính mở cửa sau khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới.
Nguy cơ nợ xấu gia tăng, tăng trưởng tín dụng thấp và sự tăng trưởng chậm của nền kinh tế đang tạo ra thách thức lớn cho các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Để đảm bảo sự tồn tại và phát triển bền vững, cũng như nâng cao khả năng sinh lời, các NHTM cần thực hiện phân tích và đánh giá khả năng sinh lời của mình Việc này là cần thiết trong bối cảnh kinh tế biến động và môi trường kinh doanh thay đổi, nhằm nhận diện, dự báo và điều chỉnh kịp thời, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Trên toàn cầu, nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) Những nghiên cứu này không chỉ giới hạn trong một quốc gia mà còn mở rộng ra nhiều quốc gia khác nhau, bao gồm cả quốc gia phát triển và đang phát triển Tuy nhiên, do dữ liệu được thu thập từ các quốc gia và thời gian khác nhau, kết quả nghiên cứu thường không đồng nhất Sự khác biệt về đặc điểm kinh tế và môi trường kinh doanh khiến cho việc áp dụng kết quả từ các nghiên cứu quốc tế vào bối cảnh Việt Nam trở nên không khả thi và không chính xác, do đó không thể dùng làm tham khảo để đánh giá khả năng sinh lời của các NHTM tại Việt Nam.
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đã trở thành một lĩnh vực quan trọng Trong bối cảnh nền kinh tế và ngành ngân hàng liên tục thay đổi, việc thực hiện nghiên cứu thực nghiệm dựa trên dữ liệu kinh tế và ngân hàng là rất cần thiết Nghiên cứu này không chỉ giúp xác định các yếu tố và mức độ ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam, mà còn hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng và nhà hoạch định chính sách đưa ra quyết định kịp thời nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM.
Xuất phát từ sự cần thiết nâng cao khả năng sinh lời trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả đã chọn nghiên cứu đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại các ngân hàng thương mại Việt Nam” để thực hiện luận văn tốt nghiệp.
Mục tiêu nghiên cứu
- Mục tiêu tổng quát: Đề tài được thực hiện nhằm góp phần tăng khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam
Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM
Phân tích thực trạng khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam
Nghiên cứu thực nghiệm các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại các NHTM Việt Nam
Dựa trên các kết quả nghiên cứu để đưa ra các khuyến nghị để tăng khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Để thực hiện các mục tiêu đặt ra, tác giả tiến hành trả lời các câu hỏi:
Khả năng sinh lời của NHTM chịu tác động của những yếu tố nào?
Thực trạng khả năng sinh lời và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam?
Tại các NHTM Việt Nam, những yếu tố nào ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng?
Những giải pháp nào có thể thực hiện để tăng khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Nghiên cứu này tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM), được chia thành hai nhóm chính: nhóm yếu tố bên ngoài ngân hàng, bao gồm các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội; và nhóm yếu tố bên trong ngân hàng, bao gồm quản lý tài chính, chất lượng dịch vụ và hiệu quả hoạt động.
Đề tài nghiên cứu tập trung vào 24 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2007 đến 2014.
Phương pháp nghiên cứu
Để đánh giá tình hình các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng, tác giả đã áp dụng phương pháp thu thập, thống kê, phân tích và tổng hợp dữ liệu.
Tác giả áp dụng phương pháp định lượng để kiểm tra mối quan hệ giữa các yếu tố và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Dữ liệu thu thập được đã được xử lý bằng phần mềm Eviews 8.0.
Kết cấu của luận văn
Luận văn được kết cấu thành 5 chương:
Chương 1: Giới thiệu luận văn Chương 2: Tổng quan các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Chương 3: Thực trạng khả năng sinh lời tại các NHTM Việt Nam
Chương 4: Phương pháp, dữ liệu và kết quả nghiên cứu Chương 5: Kết luận và khuyến nghị.
Ý nghĩa khoa học của đề tài nghiên cứu
Nghiên cứu này nhằm hệ thống hóa và tổng hợp các vấn đề lý luận liên quan đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) cùng với các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng này.
Đề tài này phân tích thực trạng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, nhằm nhận diện và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời Việc hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp cải thiện hiệu quả hoạt động của các NHTM, từ đó nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường tài chính.
Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin quý giá cho các nhà quản trị ngân hàng, Chính phủ và các nhà hoạch định chính sách, giúp họ đưa ra các giải pháp hiệu quả nhằm nâng cao khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
TỔNG QUAN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG
Lý thuyết về hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại là trung gian tài chính quan trọng, giúp luân chuyển vốn giữa các thành phần kinh tế trong xã hội Ngân hàng này thực hiện giao dịch trực tiếp với tổ chức kinh tế và cá nhân, nhận tiền gửi và sử dụng vốn để cho vay, đầu tư, cũng như cung cấp các dịch vụ ngân hàng và phương tiện thanh toán đa dạng.
Ngân hàng thương mại là một doanh nghiệp đặc biệt, sử dụng tiền tệ như chất liệu kinh doanh, đóng vai trò quan trọng trong quản lý kinh tế vĩ mô của nhà nước Do lĩnh vực ngân hàng nhạy cảm và ảnh hưởng trực tiếp đến mọi ngành nghề và khía cạnh của đời sống kinh tế xã hội, việc điều hành ngân hàng cần được thực hiện một cách thận trọng để tránh gây thiệt hại cho nền kinh tế.
Trung gian tín dụng đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển giao vốn từ các thành phần kinh tế thừa vốn đến những thành phần thiếu vốn Ngân hàng thương mại (NHTM) huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi trong nền kinh tế để cung cấp tín dụng, nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, đầu tư và tiêu dùng trong xã hội.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò là trung gian thanh toán, thực hiện các giao dịch thương mại cho khách hàng bằng cách phát hành và bù trừ séc, cũng như cung cấp mạng lưới thanh toán điện tử.
Ngân hàng thương mại (NHTM) cung cấp một loạt dịch vụ ngân hàng nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, bao gồm dịch vụ thanh toán và ngân quỹ, ủy thác và đại lý, bảo lãnh, kinh doanh ngoại tệ, cùng với kinh doanh chứng khoán.
2.1.2 Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại
Các hoạt động kinh doanh cơ bản của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm huy động vốn, sử dụng vốn và cung cấp dịch vụ ngân hàng, dựa trên các chức năng của ngân hàng.
2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn
Huy động vốn là hoạt động tiền đề để tạo ra nguồn vốn hoạt động kinh doanh của ngân hàng NHTM huy động vốn dưới các hình thức:
Ngân hàng thương mại (NHTM) nhận tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi giao dịch, trong đó tiền gửi tiết kiệm của dân cư đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu nguồn vốn huy động NHTM cũng huy động các khoản tiền gửi có kỳ hạn từ các tổ chức Bên cạnh đó, các khoản tiền gửi thanh toán, mặc dù có chi phí huy động thấp, nhưng lại biến động mạnh và tiềm ẩn nhiều rủi ro, cũng là nguồn vốn huy động thường xuyên của NHTM.
Ngân hàng thương mại (NHTM) có khả năng huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước thông qua việc phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và các giấy tờ có giá Điều này giúp NHTM đa dạng hóa hình thức huy động vốn, đồng thời đáp ứng nhu cầu sở hữu tài sản đa dạng của khách hàng.
Khi gặp tình trạng thiếu hụt thanh khoản tạm thời, các ngân hàng thương mại (NHTM) có thể vay vốn từ các NHTM khác trên thị trường liên ngân hàng hoặc thực hiện vay ngắn hạn từ ngân hàng trung ương để bổ sung cho sự thiếu hụt này.
2.1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn
Hoạt động sử dụng vốn của ngân hàng thương mại (NHTM) là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng tạo ra nguồn thu để bù đắp chi phí và đạt được lợi nhuận Các hoạt động này bao gồm việc cấp tín dụng và đầu tư, đóng vai trò then chốt trong việc quản lý và sử dụng nguồn vốn hiệu quả.
Hoạt động cấp tín dụng
Hoạt động cấp tín dụng là một trong những chức năng cơ bản và truyền thống của ngân hàng thương mại (NHTM), đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng NHTM cung cấp tín dụng cho cả tổ chức và cá nhân thông qua nhiều hình thức khác nhau.
Cho vay trực tiếp bao gồm nhiều hình thức như cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, cho vay có bảo đảm, cho vay tín chấp, cho vay phục vụ sản xuất kinh doanh và cho vay tiêu dùng.
Ngân hàng thực hiện chiết khấu giấy tờ có giá bằng cách cung cấp cho người vay một khoản tiền nhỏ hơn mệnh giá của chứng từ chưa đến hạn Người vay sẽ tạm thời chuyển nhượng quyền sở hữu chứng từ cho ngân hàng trong quá trình này.
Bao thanh toán là dịch vụ mà ngân hàng thực hiện việc mua nợ dựa trên hóa đơn và chứng từ của người bán hàng, yêu cầu người mua thanh toán toàn bộ số tiền cho ngân hàng khi đến hạn.
- Cho thuê tài chính: ngân hàng mua máy móc, thiết bị và cho thuê máy móc, thiết bị theo yêu cầu của người đi thuê
Bảo lãnh là hình thức tín dụng thông qua chữ ký, cho phép người được bảo lãnh ký kết và thực hiện hợp đồng kinh tế một cách thuận lợi nhờ vào chứng thư bảo lãnh của ngân hàng.
Lý thuyết về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lời là thước đo hiệu quả tài chính, phản ánh khả năng sử dụng tài sản và nguồn lực để tạo ra lợi nhuận Để đánh giá khả năng sinh lời, cần xác định một khoảng thời gian tham chiếu cụ thể Khái niệm này được áp dụng rộng rãi trong mọi lĩnh vực kinh tế Đối với doanh nghiệp, khả năng sinh lời thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận, tức là doanh thu còn lại sau khi trừ đi các chi phí liên quan đến hoạt động sản xuất và kinh doanh.
Ngân hàng thương mại, với tư cách là một doanh nghiệp, có khả năng sinh lời được hiểu là khả năng kinh doanh và sử dụng tài sản để tạo ra doanh thu vượt qua chi phí Khả năng sinh lời này được thể hiện qua lợi nhuận sau thuế, hay còn gọi là lợi nhuận ròng của ngân hàng (Rose, 2002) [35].
Khả năng sinh lời của ngân hàng phản ánh hiệu quả kinh doanh và là mục tiêu quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận, từ đó phát triển bền vững trong môi trường cạnh tranh quốc tế Ngân hàng có khả năng sinh lời cao sẽ tích lũy được nhiều nguồn lực, đầu tư công nghệ và nâng cao chất lượng dịch vụ, thu hút khách hàng Đối với nhà đầu tư và người gửi tiền, một ngân hàng an toàn với khả năng bù đắp rủi ro sẽ tạo điều kiện tăng thu nhập Tuy nhiên, lợi nhuận cao không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với sự ổn định, vì ngân hàng có thể đang đối mặt với những rủi ro lớn.
Ngân hàng là một ngành kinh doanh đặc biệt, có tính hệ thống cao và liên quan trực tiếp đến toàn bộ nền kinh tế Rủi ro trong ngân hàng có tính lan truyền và hệ thống hơn nhiều lĩnh vực khác, do đó, việc quản lý và điều hành ngân hàng cần phải nghiêm ngặt để đảm bảo an toàn Để nâng cao khả năng sinh lời, ngân hàng cần xem xét nhiều yếu tố liên quan nhằm duy trì sự an toàn Khi phân tích khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, cần đánh giá lợi nhuận trong mối quan hệ với các chỉ tiêu như vốn chủ sở hữu, tổng tài sản và khả năng bù đắp chi phí.
2.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Khả năng sinh lời của ngân hàng được đánh giá thông qua các chỉ số tài chính, giúp phân tích dữ liệu tài chính và phản ánh tình hình tài chính của ngân hàng Những chỉ số này không chỉ đánh giá hiệu quả hoạt động mà còn cho phép so sánh giữa các ngân hàng có quy mô khác nhau, đồng thời làm tiêu chuẩn để đối chiếu với mức trung bình ngành (Vasiliou và Frangouli, 2000) [42].
2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) thể hiện lợi nhuận tạo ra trên mỗi đồng tài sản, phản ánh khả năng quản trị và sử dụng tài sản của ngân hàng ROA cao cho thấy ban quản trị ngân hàng quản lý tài sản hiệu quả và chuyển đổi thành lợi nhuận ròng hợp lý Tuy nhiên, ROA quá cao có thể là tín hiệu cảnh báo, cho thấy ngân hàng đang đối mặt với rủi ro cao do mối quan hệ thuận chiều giữa lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro ROA được xác định bằng công thức:
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Chỉ số ROA của ngân hàng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như lãi suất, luật pháp và mức độ cạnh tranh, dẫn đến sự khác biệt giữa các ngân hàng trong cùng một ngành Vì vậy, chỉ số ROA không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn phụ thuộc vào điều kiện thị trường và quốc gia nơi ngân hàng hoạt động.
Nhược điểm của ROA là không phản ánh các hoạt động ngoại bảng, đôi khi chiếm một tỷ trọng rất lớn trong hoạt động ngân hàng
2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) thể hiện lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ mỗi đồng vốn chủ sở hữu, phản ánh khả năng quản trị và sử dụng vốn để tạo ra thu nhập cho cổ đông ROE đánh giá lợi ích mà cổ đông nhận được từ nguồn vốn đầu tư vào ngân hàng, vì vậy đây là chỉ tiêu quan trọng hàng đầu đối với cổ đông khi mục tiêu của họ là lợi nhuận Công thức tính ROE giúp xác định hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng.
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Bình quân vốn chủ sở hữu tốt nghiệp là một yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp Để tối ưu hóa nội dung, cần chú ý đến việc sử dụng từ khóa liên quan và đảm bảo tính nhất quán trong bài viết Hãy tải xuống luận văn mới nhất để tham khảo và nâng cao kiến thức về chủ đề này.
ROE cũng có thể được tính theo ROA theo công thức:
ROE = ROA x Hệ số đòn bẩy tài chính Tuy nhiên ROE cao không phải bao giờ cũng mang lại thuận lợi cho ngân hàng
ROA thấp nhưng ROE cao có thể xảy ra khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản thấp, cho thấy ngân hàng phải vay nợ để tài trợ cho tài sản và chi trả chi phí hoạt động Khi nợ phải trả tăng cao, ngân hàng đối mặt với rủi ro thanh toán và gánh nặng chi phí lãi vay Do đó, ROE không phản ánh đầy đủ các rủi ro liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy tài chính của ngân hàng.
ROA và ROE là hai chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả quản lý tài sản và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực ngân hàng thương mại Chúng giúp phân tích khả năng sinh lời và hiệu suất hoạt động của các công ty.
ROA (Tỷ suất sinh lời trên tài sản) đánh giá hiệu quả quản lý tài sản ngân hàng, trong khi ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) phản ánh khả năng sinh lời từ vốn của cổ đông Do đó, các nhà quản trị ngân hàng thường chú trọng đến ROA, trong khi ROE là chỉ số quan tâm chính của các cổ đông.
2.2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) là chỉ số quan trọng đo lường khả năng sinh lời từ hoạt động thu lãi của ngân hàng, đồng thời phản ánh hiệu quả quản lý các tài sản sinh lời của ngân hàng NIM được tính toán dựa trên công thức cụ thể.
NIM = Thu nhập lãi − Chi phí lãi
Tài sản có sinh lời là những tài sản mang lại lợi nhuận cho ngân hàng, bao gồm các khoản cho vay, đầu tư, và tiền gửi tại các tổ chức tín dụng cũng như Ngân hàng Nhà nước Bình quân tổng tài sản có sinh lời phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận.
Thu nhập lãi là nguồn thu của ngân hàng từ các tài sản, bao gồm lãi từ khoản cho vay và thấu chi Ngược lại, chi phí lãi là các khoản lãi mà ngân hàng cần trả, chẳng hạn như lãi tiền gửi và lãi vay.
Nghiên cứu tổng quan về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
2.3.1 Các nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
2.3.1.1 Các nghiên cứu trên thế giới
Dietrich và Wanzenried (2011) đã áp dụng phương pháp momen tổng quát (GMM) để nghiên cứu 372 ngân hàng thương mại Thụy Sỹ trong giai đoạn 1999 – 2009, với khả năng sinh lời được đo bằng ROA, ROE và NIM Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời bao gồm đặc trưng ngân hàng, đặc trưng ngành và các yếu tố kinh tế vĩ mô như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tốc độ tăng trưởng tiền gửi hàng năm, quy mô ngân hàng, tỷ trọng thu nhập lãi, chi phí tài trợ, tuổi đời ngân hàng, sở hữu ngân hàng, quốc tịch ngân hàng, thuế hiệu quả, tốc độ tăng GDP thực, cấu trúc lãi suất và chỉ số Herfindahl-Hirschman (HHI) Kết quả nghiên cứu cho thấy rằng lợi nhuận ngân hàng chủ yếu được giải thích bởi tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tăng trưởng tín dụng, chi phí tài trợ và mô hình kinh doanh, trong đó thu nhập từ lãi có tác động tích cực đến khả năng sinh lời Sở hữu cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định khả năng sinh lời của ngân hàng, và khủng hoảng tài chính có ảnh hưởng tích cực đến ngành ngân hàng cũng như khả năng sinh lời của các ngân hàng Thụy Sỹ.
Trujillo-Ponce (2013) đã sử dụng phương pháp hệ thống momen tổng quát (SGMM) để nghiên cứu 89 ngân hàng Tây Ban Nha trong giai đoạn 1999-2009, với biến phụ thuộc là ROA và ROE Các biến độc lập bao gồm cấu trúc tài sản, chất lượng tài sản, vốn chủ sở hữu, cấu trúc tài trợ, hiệu quả, quy mô, đa dạng hóa thu nhập, mức độ tập trung ngành, tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất Kết quả cho thấy, các ngân hàng có khả năng sinh lời cao khi tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản lớn, tỷ trọng tiền gửi khách hàng cao, hiệu quả tốt và rủi ro tín dụng thấp Tỷ lệ vốn cao hơn chỉ làm tăng khả năng sinh lời khi tính bằng ROA Ngoài ra, mức độ tập trung ngành và tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, trong khi lãi suất lại có tác động ngược chiều Lạm phát chỉ ảnh hưởng tích cực đến ROA Cuối cùng, tác giả không tìm thấy bằng chứng về tính kinh tế hay phi kinh tế theo quy mô trong ngành ngân hàng Tây Ban Nha, cho thấy quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.
Nghiên cứu sử dụng mô hình pooled trên dữ liệu của 38 ngân hàng thương mại Kenya để kiểm tra mối quan hệ giữa các yếu tố như độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, thanh khoản, hiệu quả quản lý chi phí, đa dạng hóa thu nhập, sở hữu nước ngoài và mức độ tập trung thị trường đối với khả năng sinh lời của ngân hàng, được đo bằng ROA Olweny và Shipho (2011) kết luận rằng khả năng sinh lời có mối tương quan thuận với vốn chủ sở hữu, thanh khoản và đa dạng hóa, trong khi rủi ro tín dụng và chi phí hoạt động lại có tác động ngược chiều.
Tác giả Vong và Chan (2007) đã áp dụng mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) để phân tích dữ liệu từ 5 ngân hàng tại Macao trong giai đoạn 1993 Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất và sự phát triển của ngành ngân hàng trong khu vực.
Năm 2007, ROA được sử dụng để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng, với các biến độc lập như tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ tiền gửi, tỷ lệ dự phòng tín dụng, tỷ lệ chi phí ngoài lãi, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, thuế, logarit tổng tiền gửi, tốc độ tăng trưởng GDP thực, lãi suất thực, lạm phát và cấu trúc tài chính Nghiên cứu cho thấy rằng ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ có khả năng sinh lời tốt hơn Tuy nhiên, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ dự phòng tín dụng và thuế lại ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng này Ngoài ra, các ngân hàng nhỏ thường đạt lợi nhuận cao hơn so với ngân hàng lớn, trong khi các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, lãi suất, quy mô ngành và sức mạnh thị trường không có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời.
Nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) áp dụng mô hình tác động cố định để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của 10 ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2002 – 2010 Biến phụ thuộc được sử dụng là ROA và ROE, trong khi các biến độc lập bao gồm quy mô ngân hàng, độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, thanh khoản, tiền gửi, cấu trúc thu nhập-chi phí, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất thực Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng và thu nhập ngoài lãi có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời, trong khi tỷ lệ cho vay lại có tác động tiêu cực Đặc biệt, trong số các yếu tố vĩ mô, chỉ lãi suất thực là có tác động tích cực đến ROE.
Nghiên cứu của Sufian (2011) sử dụng mô hình FEM để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Hàn Quốc trước, trong và sau cuộc khủng hoảng châu Á (1997), với các biến phụ thuộc là ROA và ROE Kết quả cho thấy khả năng sinh lời tăng lên khi thanh khoản thấp, mức độ đa dạng hóa cao, rủi ro tín dụng thấp và tổng chi phí thấp Ngoài ra, chu kỳ kinh doanh, đặc biệt là lạm phát, có tác động thuận chu kỳ đến khả năng sinh lời của ngân hàng, trong khi mức độ tập trung ngành cũng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời.
Khủng hoảng kinh tế châu Á đã ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng Hàn Quốc, với hiệu suất sinh lời cao hơn trước khủng hoảng so với giai đoạn sau khủng hoảng.
Nghiên cứu của Tan và Floros (2012) đã phân tích khả năng sinh lời của 101 ngân hàng Trung Quốc trong giai đoạn 2003 – 2009 thông qua ước lượng GMM, sử dụng ROA và NIM làm biến phụ thuộc Các yếu tố độc lập bao gồm quy mô ngân hàng, rủi ro tín dụng, thanh khoản, thuế, vốn chủ sở hữu, hiệu quả chi phí, hoạt động phi truyền thống, năng suất lao động, mức độ tập trung, phát triển ngành ngân hàng, thị trường chứng khoán và lạm phát Kết quả cho thấy rằng khả năng quản lý chi phí, sự phát triển của ngành và thị trường chứng khoán cùng lạm phát có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, trong khi thuế và các hoạt động phi truyền thống lại có ảnh hưởng tiêu cực.
Thanh khoản và quy mô ngân hàng chỉ có tác động đến NIM, trong khi chỉ ROA có tương quan thuận với năng suất lao động
2.3.1.2 Các nghiên cứu tại Việt Nam
Nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014) sử dụng ước lượng GMM để phân tích dữ liệu từ 22 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2006 – 2012, nhằm làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố như cấu trúc sở hữu, vốn chủ sở hữu, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, tỷ lệ dư nợ tín dụng, tỷ lệ vốn huy động, quy mô ngân hàng, tăng trưởng GDP và lạm phát với khả năng sinh lời của ngân hàng, được đo bằng ROA, ROE và NIM Kết quả cho thấy, ngân hàng có hiệu quả hơn khi sở hữu nhiều vốn chủ sở hữu, và cổ phần hóa có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời Ngoài ra, nợ xấu và lạm phát đều có tác động tiêu cực đến ROA và ROE.
Tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời Tuy nhiên, tác giả chưa có đủ dữ liệu để xác định rõ ràng tác động của quy mô, tỷ lệ dư nợ và huy động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Nghiên cứu của Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2014) sử dụng ước lượng SGMM để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của 22 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2013 Biến phụ thuộc được sử dụng là ROA và ROE, trong khi các biến độc lập bao gồm cấu trúc tài sản, chất lượng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, cấu trúc tài trợ, hiệu quả hoạt động, quy mô ngân hàng, đa dạng hóa thu nhập, tăng trưởng kinh tế và lạm phát Kết quả cho thấy đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ tiền gửi và lạm phát có mối tương quan thuận với khả năng sinh lời, trong khi tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tỷ lệ chi phí hoạt động có mối tương quan nghịch Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy bằng chứng về tác động của quy mô ngân hàng và tăng trưởng kinh tế đối với khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
2.3.2 Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Nhiều nghiên cứu toàn cầu đã chỉ ra các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) ở từng quốc gia và thời kỳ nhất định Các công trình nghiên cứu của Vong và Chan (2007), Sufian (2011), cùng với Dietrich và Wanzenried đã đóng góp quan trọng vào việc làm sáng tỏ những biến số này.
Năm 2011 và Trujillo-Ponce (2013) đều nhất trí rằng khả năng sinh lời của ngân hàng chịu ảnh hưởng từ hai nhóm yếu tố chính: yếu tố bên ngoài và yếu tố nội bộ của ngân hàng.
Nhóm yếu tố bên ngoài bao gồm các sự kiện không thể kiểm soát bởi ngân hàng, ảnh hưởng đến hoạt động của họ Những yếu tố này có thể là đặc trưng của ngành ngân hàng hoặc thuộc về bối cảnh kinh tế vĩ mô.
THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của các NHTM Việt Nam
ROA của các NHTM Việt Nam dao động trong khoảng 0,64% – 2,03% Năm
Trong năm 2007, ROA bình quân đạt mức cao nhất khi ngành ngân hàng tăng trưởng mạnh Tuy nhiên, vào năm 2008, sự suy giảm của thị trường tài chính khiến ROA giảm mạnh xuống chỉ còn 1,17% Những năm tiếp theo, ROA tiếp tục giảm do ngành ngân hàng rơi vào thời kỳ suy thoái với tỷ lệ nợ xấu cao Mặc dù tổng tài sản của hệ thống ngân hàng tăng liên tục, nhưng điều này cũng góp phần làm giảm ROA Cụ thể, năm 2009, ROA bình quân đạt 1,70%, nhưng đến năm 2014, ROA của các NHTM Việt Nam chỉ còn ở mức trung bình 0,64%.
Năm tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Bảng 3 1 Tình hình tổng tài sản của các NHTM Việt Nam
Năm Tổng tài sản bình quân
Tốc độ tăng tổng tài sản bình quân (%)
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 2 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân của các NHTM Việt
ROA của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam thường nằm trên 0,5%, với ROA bình quân cao nhất đạt 2,65% ở Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội và thấp nhất là 0,57% tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc dân Đáng chú ý, có 15 trong tổng số 24 ngân hàng có ROA vượt mức 1%.
MD B SG B KL B MB B STB T C B VC B A NK PG B EIB AC B SH B OC B VC B C T G V P B VAB NAB AB B B ID V MSB HDB SEA VI B NC B
ROA tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 3 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của các NHTM Việt Nam
ROE của các NHTM Việt Nam trong các năm qua dao động từ 6,44% đến 16,06%, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận bình thường trong hoạt động ngân hàng ROE đạt đỉnh cao nhất vào năm 2007 với 16,04% và thấp nhất trong hai năm 2013 và 2014 Từ năm 2010, ROE có xu hướng giảm dần cho đến năm 2014, một phần do Nghị định 141/2006/NĐ-CP yêu cầu các NHTM tăng vốn điều lệ lên 3000 tỷ đồng Sự gia tăng vốn chủ sở hữu mà chưa kịp đưa vào hoạt động kinh doanh đã dẫn đến tình trạng ROE giảm.
Năm tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Bảng 3 2 Tình hình vốn chủ sở hữu các NHTM Việt Nam
Năm Vốn chủ sở hữu bình quân (tỷ đồng)
Tốc độ tăng vốn chủ sở hữu bình quân (%)
Tỷ lệ VCSH/Tổng tài sản bình quân (%)
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 4 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân của các NHTM Việt
ROE của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam được chia thành hai nhóm: nhóm có ROE thấp hơn 10% và nhóm có ROE từ 10-20% Sự chênh lệch ROE giữa các NHTM là rất lớn, với ngân hàng có ROE cao nhất đạt 21,28% (Ngân hàng TMCP Á Châu) và ngân hàng có ROE thấp nhất chỉ đạt 5,81% (Ngân hàng TMCP Đông Nam Á).
AC B MB B C T G T C B VC B B ID V STB VP B SH B M SB SG B VI B PG B EIB HDB KL B OC B MD B VAB NC B NAB AB B VC B A NK SEA
ROE tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Trong giai đoạn 2007 – 2008, các ngân hàng thương mại Việt Nam chứng kiến sự giảm sút về ROA và ROE, do GDP tăng trưởng chững lại từ 7,10% xuống 5,70% dưới tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu Năm 2008, lạm phát cao đạt 23,10% đã ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng, bắt nguồn từ dòng vốn nước ngoài tăng mạnh và sự gia tăng giá cả thế giới khi Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại thế giới Những chính sách tài khoá và tiền tệ mở rộng từ 2001 đến 2006 cũng góp phần vào tình hình này.
Trong giai đoạn 2009 – 2010, các ngân hàng thương mại Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng trở lại của ROA và ROE, đạt mức 6,40% nhờ vào sự phục hồi của GDP, kinh tế toàn cầu và nhu cầu trong nước cũng như xuất khẩu Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát gia tăng, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã phải thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt để kiểm soát lạm phát, đưa tỷ lệ này về mức 7,10% vào năm 2010.
Từ năm 2011 đến 2014, tỷ suất sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam giảm do tăng trưởng kinh tế suy yếu và các chính sách kinh tế vĩ mô chặt chẽ nhằm kiềm chế lạm phát Tuy nhiên, từ năm 2013 đến 2014, mặc dù kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm, kinh tế Việt Nam vẫn ổn định và phục hồi nhẹ với tốc độ tăng trưởng GDP tăng từ 5,40% lên 6,00%, nhờ lạm phát được kiểm soát ở mức 4,1%, tạo điều kiện cho việc thực hiện chính sách vĩ mô nới lỏng và phục hồi tăng trưởng kinh tế.
Bảng 3 3 Tình hình tăng trưởng kinh tế và lạm phát tại Việt Nam
Năm 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Tốc độ tăng trưởng GDP
Nguồn: World Bank [7,8] tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 5 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên của các NHTM Việt Nam
Nhìn chung, NIM của các NHTM Việt Nam nằm ở mức trung bình, không quá thấp (dưới 3%) hay quá cao (trên 5%), dao động trong khoảng từ 3,09% đến 4,23%
Năm 2011, NIM của các ngân hàng đạt mức cao nhất là 4,23% và giảm dần trong những năm về sau
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 6 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân của các NHTM Việt Nam
MD B KLB SG B OC B MB B PG B C T G STB VP B AB B VC B A NK T C B VI B EIB AC B B ID V NAB NC B VC B VAB SH B MSB HDB SEA
NIM, NNIM tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
NIM của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam cho thấy sự chênh lệch rõ rệt, với NHTM cổ phần Phát triển Mê Kông dẫn đầu đạt 7,77%, trong khi NHTM cổ phần Đông Nam Á chỉ đạt 2,04% Hầu hết các NHTM ở Việt Nam có NIM trung bình từ 3% đến 5%, với 13 trong số 24 ngân hàng nằm trong khoảng này Tuy nhiên, vẫn còn 8 trong 12 ngân hàng có NIM thấp hơn 3%, cho thấy tình hình cạnh tranh trong ngành ngân hàng vẫn còn nhiều thách thức.
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên
Trong giai đoạn 2008 – 2010, NIM và NNIM của các ngân hàng thương mại Việt Nam biến động mạnh, phản ánh tình hình lợi nhuận ngân hàng dưới tác động của các yếu tố vĩ mô Tuy nhiên, từ 2011 đến 2014, sự biến động ngược chiều giữa NIM và NNIM cho thấy hoạt động tín dụng của ngân hàng diễn ra bất ổn Năm 2011, NIM đạt đỉnh 4,23%, trong khi NNIM giảm xuống 0,45%, cho thấy lợi nhuận ngân hàng chủ yếu từ hoạt động tín dụng Từ 2012 đến 2014, hoạt động tín dụng gặp khó khăn, dẫn đến NIM giảm do lợi nhuận từ lãi bị thu hẹp Tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2012 đạt mức thấp nhất 12,74%, do NHNN thắt chặt tiền tệ để kiểm soát lạm phát, cùng với cầu tín dụng giảm, lãi suất cao và tỷ lệ nợ xấu gia tăng.
2012 (4,08%) và khắc phục chậm chạp cũng là những nguyên nhân khiến hoạt động tín dụng ngân hàng bị thu hẹp
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 7 Tốc độ tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam
The growth rate of credit is influenced by various factors, including economic conditions and regulatory changes Understanding these dynamics is essential for assessing financial stability and making informed investment decisions Recent trends indicate a shift in lending practices, which may impact overall economic growth.
Nguồn: báo cáo của NHNN
Hình 3 8 Tình hình nợ xấu của hệ thống NHTM Việt Nam
Khi tín dụng gặp khó khăn, ngân hàng cần tìm kiếm nguồn thu nhập khác để tăng lợi nhuận Từ năm 2011 đến 2014, NNIM tăng cho thấy sự gia tăng trong cơ cấu thu nhập ngoài lãi, giúp ngân hàng giảm bớt sự phụ thuộc vào tín dụng Tuy nhiên, mức tăng này vẫn khiêm tốn và thấp hơn so với các năm trước, cho thấy thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại Việt Nam chưa ổn định và vẫn phụ thuộc nhiều vào nguồn thu từ lãi, vốn bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất.
Bảng 3 4 Tình hình thu nhập ngoài lãi của các NHTM Việt Nam
Năm Tổng thu nhập ngoài lãi bình quân (tỷ đồng)
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi/tổng thu nhập bình quân (%)
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Tỷ lệ nợ xấu tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Nguồn: tổng hợp từ BCTC của các NHTM
Hình 3 9 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên bình quân của các NHTM Việt Nam
Ngân hàng TMCP Phát triển Mê Kông có NIM cao nhất nhưng lại có NNIM thấp nhất (-0,26%) trong số 24 ngân hàng được nghiên cứu, cho thấy sự mất cân đối trong thu nhập do phụ thuộc quá nhiều vào hoạt động tín dụng, dẫn đến rủi ro khi có biến động lãi suất Ngược lại, ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín ghi nhận NNIM cao nhất (1,52%) Trong số các ngân hàng Việt Nam, NNIM được chia thành hai nhóm: 11 ngân hàng có NNIM trên 1% và 13 ngân hàng có NNIM dưới 1%, trong đó có 5 ngân hàng có NNIM dưới 0,5%.
I'm sorry, but the text you provided appears to be a mix of abbreviations and possibly nonsensical phrases that do not form coherent sentences or convey clear meaning If you could provide a more structured article or clarify the content, I would be happy to help you rewrite it for SEO purposes.
Trong chương này, tác giả đã sử dụng phương pháp thu thập, tổng hợp và phân tích dữ liệu để phác thảo thực trạng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam từ năm 2007 đến 2014, đồng thời chỉ ra các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng này.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam hiện vẫn còn thấp, chỉ từ 11-15%, điều này tạo ra khó khăn trong hoạt động ngân hàng, đặc biệt khi nợ xấu gia tăng, có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản và bất ổn Mặc dù dư nợ tín dụng tăng, nhưng việc trích lập dự phòng rủi ro cao do nợ xấu phức tạp đã làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng Thu nhập ngoài lãi không ổn định, chủ yếu do các ngân hàng chưa phát triển mạnh các dịch vụ và nghiệp vụ có thu phí, dẫn đến khó khăn trong việc duy trì khả năng sinh lời ổn định trong bối cảnh kinh tế bất ổn Để làm rõ hơn về tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam, tác giả sẽ tiến hành phân tích định lượng và xác định mối quan hệ giữa các yếu tố này trong chương 4.
CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Giới thiệu chương
Trong chương này, tác giả tiến hành phân tích định lượng nhằm kiểm định mối quan hệ giữa các yếu tố ảnh hưởng và khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Tác giả lựa chọn mô hình nghiên cứu phù hợp, trình bày rõ ràng phương pháp nghiên cứu, mô tả quy trình thu thập và xử lý dữ liệu, đồng thời thực hiện phân tích hồi quy và kiểm định các giả thuyết để đưa ra kết quả về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu
Tác giả áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng để phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, vì dữ liệu bảng cung cấp thông tin phong phú hơn và tính biến thiên cao hơn so với dữ liệu chéo hay chuỗi thời gian Việc sử dụng dữ liệu bảng giúp phân tích thực nghiệm trở nên sâu sắc và hiệu quả hơn, đặc biệt trong ngành ngân hàng, nơi có sự khác biệt giữa các ngân hàng theo thời gian Do đó, dữ liệu bảng là lựa chọn phù hợp nhất để xem xét các quan sát theo cả không gian và thời gian.
Dựa trên mô hình nghiên cứu của Sufian (2011) về hệ thống ngân hàng Hàn Quốc, tác giả đã đề xuất một mô hình nghiên cứu mới cho hệ thống ngân hàng Việt Nam, vốn có đặc điểm nhỏ lẻ và phân tán Trong nghiên cứu, tác giả đã điều chỉnh cách tính các biến GDP, DEP và NII, đồng thời lược giản các biến thể hiện mức độ tập trung ngành và phát triển ngành tài chính do không thu thập được số liệu cần thiết Phương trình hồi quy được trình bày trong nghiên cứu này.
PRO i,t = β 0 + β 1 GDP t + β 2 INF t + β 3 CAP i,t + β 4 SIZE i,t + β 5 DEP i,t + β 6 LOAN i,t + β 7 LLP i,t + β 8 CIR i,t + β 9 NII i,t + U i,t
PRO : khả năng sinh lời của ngân hàng GDP : tăng trưởng kinh tế
INF : lạm phát tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Vốn chủ sở hữu (CAP) đóng vai trò quan trọng trong quy mô ngân hàng (SIZE), ảnh hưởng đến tiền gửi khách hàng (DEP) và dư nợ tín dụng (LOAN) Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) và tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) cũng là những yếu tố cần xem xét Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi (NII) góp phần vào sự ổn định tài chính Hệ số chặn (β0) và các hệ số hồi quy riêng (βi) cho thấy ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc, từ đó giúp đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Ui,t : đại diện cho sai số và các biến không xuất hiện trong mô hình
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng nhằm phân tích mối quan hệ giữa các yếu tố nội tại và ngoại tại đối với khả năng sinh lời của ngân hàng Để thực hiện ước lượng dữ liệu bảng, nghiên cứu sử dụng hai mô hình chính: mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên.
Mô hình tác động cố định (FEM) giả định rằng mỗi quan sát chéo có những đặc điểm riêng biệt và không thay đổi theo thời gian, có thể ảnh hưởng đến các biến độc lập FEM phân tích mối tương quan giữa phần dư của mỗi quan sát chéo với các biến độc lập, nhằm kiểm soát và tách biệt ảnh hưởng của các đặc điểm riêng biệt khỏi các biến độc lập Qua đó, FEM giúp ước lượng ảnh hưởng thực sự của các biến độc lập lên biến phụ thuộc.
Khác với mô hình FEM, mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) giả định rằng sự biến động giữa các quan sát chéo là ngẫu nhiên và không tương quan với các biến độc lập Trong REM, phần dư của mỗi quan sát chéo không có mối quan hệ với biến độc lập và được coi là một biến độc lập mới Do đó, nếu sự khác biệt giữa các quan sát chéo ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, thì REM sẽ là lựa chọn phù hợp hơn so với FEM.
Tác giả thực hiện hồi quy theo hai mô hình và tiến hành kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp cho luận văn thạc sĩ Sau khi xác định mô hình, tác giả sẽ tiến hành các kiểm định nhằm đảm bảo tính ổn định và hiệu quả của mô hình Các vấn đề được kiểm định bao gồm tính phù hợp của mô hình, hiện tượng đa cộng tuyến và tự tương quan.
Phân tích hồi quy được sử dụng để xác định mối quan hệ và mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập đối với biến phụ thuộc, nhằm kiểm định giả thuyết của nghiên cứu.
H0: βi = 0, biến độc lập i không có tác động đến biến phụ thuộc
H1: βi ≠ 0, biến độc lập i có tác động đến biến phụ thuộc Giá trị P_value được sử dụng trong kiểm định này để đưa ra kết luận:
Nếu P_value < , bác bỏ giả thiết H0, biến độc lập i có tác động đến biến phụ thuộc
Nếu P_value > , chấp nhận giả thiết H0, biến độc lập i không có tác động đến biến phụ thuộc
Với là mức thống kê có ý nghĩa, thường có giá trị là 1%, 5% và 10% Tác giả chọn mức ý nghĩa thống kê 5% để kiểm định các giả thiết
Kiểm định lựa chọn mô hình: kiểm định Hausman
Kiểm định Hausman là phương pháp được áp dụng để so sánh mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên Tác giả thực hiện kiểm định này dựa trên giả thiết đã định sẵn.
H0: mô hình tác động ngẫu nhiên thích hợp hơn
H1: mô hình tác động cố định thích hợp hơn Với mức ý nghĩa 5%, giá trị P_value được sử dụng để đưa ra kết luận:
Nếu P_value < 0,05, bác bỏ giả thiết H0, nên chọn mô hình tác động ngẫu nhiên
Nếu P_value > 0,05, chấp nhận giả thiết H0, nên chọn mô hình tác động cố định
Kiểm định tính phù hợp của mô hình
Sau khi lựa chọn mô hình hồi quy, việc đánh giá mức độ phù hợp của mô hình là rất quan trọng, đặc biệt là hệ số xác định R² Hệ số R² cho biết tỷ lệ phần trăm biến động của biến phụ thuộc mà mô hình giải thích; giá trị R² càng gần 1 thì mô hình càng có ý nghĩa Để kiểm tra tính phù hợp của mô hình, cần xác định xem giá trị R² có khác 0 một cách có ý nghĩa thống kê hay không Do đó, tác giả tiến hành kiểm định với giả thiết cụ thể.
H0: R 2 = 0, mô hình hồi quy không phù hợp
H1: R 2 > 0, mô hình hồi quy phù hợp Với mức ý nghĩa 5%, giá trị P_value được sử dụng trong kiểm định này để đưa ra kết luận:
Nếu P_value < 0,05 thì bác bỏ giả thiết H0, mô hình hồi quy phù hợp
Nếu P_value > 0,05 thì chấp nhận giả thiết H0, mô hình hồi quy không phù hợp
Kiểm định về vấn đề đa cộng tuyến
Đa cộng tuyến xảy ra khi các biến độc lập có mối tương quan với nhau, và đây là một vấn đề không thể loại bỏ hoàn toàn trong thống kê Mức độ đa cộng tuyến càng thấp thì càng tốt cho mô hình Để kiểm tra vấn đề này, tác giả thực hiện các mô hình hồi quy phụ giữa một biến độc lập và các biến độc lập còn lại, với số mô hình hồi quy phụ tương đương số biến độc lập trong mô hình chính Cuối cùng, nhân tố phóng đại phương sai (VIF - Variance Inflation Factor) được xem xét để đánh giá mức độ đa cộng tuyến.
Hệ số VIFj được tính bằng công thức VIFj = 1/(1 – Rj 2), trong đó Rj 2 là hệ số xác định của các mô hình hồi quy phụ Khi Rj 2 tiến gần đến 1, VIFj sẽ tăng lên, cho thấy mức độ cộng tuyến của các biến độc lập cũng tăng cao.
Quy tắc kinh nghiệm để xem xét vấn đề đa cộng tuyến của mô hình là: Nếu VIFj >
10 tức là Rj 2 > 0.9 thì mức độ đa cộng tuyến được xem là cao
Kiểm định về vấn đề tự tương quan
Tự tương quan đề cập đến mối liên hệ giữa sai số của một quan sát và sai số của quan sát khác Để kiểm tra sự tự tương quan của các biến trong mô hình, tác giả áp dụng kiểm định Durbin-Watson Phương pháp thực nghiệm được sử dụng để phát hiện tình trạng tự tương quan bao gồm các bước cụ thể.
Nếu 0 < d < 1 thì mô hình có sự tự tương quan dương
Nếu 1 < d < 3 thì mô hình không có sự tự tương quan
Mô hình khi nấu 3 < d < 4 cho thấy sự tự tương quan âm, phản ánh những thay đổi trong dữ liệu Để đạt được kết quả tốt nhất, cần lưu ý đến các yếu tố như tải trọng và phương pháp phân tích Hãy đảm bảo rằng các thông tin được cập nhật đầy đủ và chính xác để phục vụ cho luận văn thạc sĩ.
Thu thập và xử lý dữ liệu
Nghiên cứu này tập trung vào 24 ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam, những ngân hàng này đã cung cấp đầy đủ số liệu cần thiết để tính toán các biến phục vụ cho mục đích nghiên cứu.
Thời gian nghiên cứu là 8 năm, từ năm 2007 đến năm 2014
Tác giả thu thập dữ liệu nghiên cứu từ báo cáo tài chính và báo cáo thường niên của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu Số liệu kinh tế vĩ mô được lấy từ trang web của Ngân hàng Thế giới.
Tác giả đã tổng kết các biến được sử dụng trong các nghiên cứu trước đây để phân tích khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) Trong đó, tác giả sử dụng 2 biến phụ thuộc để đo lường khả năng sinh lời và 9 biến độc lập, được phân chia thành 2 nhóm yếu tố: bên ngoài và bên trong ngân hàng.
Tác giả sử dụng các số liệu thu thập được để tính giá trị của các biến nghiên cứu:
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) được coi là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) (Golin, 2001) [19] Chỉ số này không chỉ phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng mà còn cho thấy khả năng quản lý tài sản để tạo ra doanh thu và lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh lợi nhuận mà ngân hàng tạo ra từ vốn của cổ đông Tuy nhiên, chỉ số này không tính đến các rủi ro liên quan đến việc ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính Đôi khi, mặc dù vốn chủ sở hữu cao có thể dẫn đến tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) cao, nhưng ROE lại có thể thấp.
- Biến độc lập: các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM
Tốc độ tăng trưởng kinh tế, được đo bằng tỷ lệ tăng GDP hàng năm, ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thông qua thu nhập lãi ròng và trích lập dự phòng Khi nền kinh tế phát triển, nhu cầu tín dụng gia tăng, kéo theo sự cải thiện trong chất lượng cho vay và khả năng thanh toán của người vay, từ đó dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Khi nền kinh tế phát triển, các ngân hàng có cơ hội gia tăng lợi nhuận thông qua việc mở rộng hoạt động cho vay và đầu tư Sự gia tăng này không chỉ giúp cải thiện hiệu quả kinh doanh mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh của các ngân hàng trên thị trường.
Lạm phát (INF) được xác định qua tỷ lệ lạm phát hàng năm dựa trên chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tác động của lạm phát đến lợi nhuận ngân hàng phụ thuộc vào mức độ lạm phát dự đoán Nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và khả năng sinh lời của ngân hàng.
Giả thuyết 2a: Lạm phát có tác động thuận chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Giả thuyết 2b: Lạm phát có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) là chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ phù hợp và an toàn của vốn ngân hàng Vốn chủ sở hữu không chỉ tăng cường khả năng chịu đựng rủi ro tài chính mà còn giảm thiểu nhu cầu tài trợ bên ngoài, do đó, thường có mối tương quan tích cực với khả năng sinh lời của ngân hàng.
Giả thuyết 3: Vốn chủ sở hữu có tác động thuận chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Quy mô ngân hàng, được đo bằng tổng tài sản, có ảnh hưởng quan trọng đến khả năng sinh lời Do mối quan hệ này có thể phi tuyến tính, tác giả sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản để phân tích Kỳ vọng rằng có sự tương quan thuận giữa quy mô và khả năng sinh lời, vì các ngân hàng có thể tận dụng lợi thế từ tính kinh tế theo quy mô.
Giả thuyết 4: Quy mô ngân hàng có tác động thuận chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Tiền gửi khách hàng (DEP) được coi là nguồn tài trợ rẻ và ổn định hơn so với các nguồn khác, vì vậy tác giả kỳ vọng có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ tiền gửi và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM).
Giả thuyết 5: Tiền gửi khách hàng có tác động thuận chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Dư nợ tín dụng (LOAN) là tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản của ngân hàng, phản ánh phần trăm tài sản được sử dụng để cho vay Việc ngân hàng cấp tín dụng nhiều hơn không chỉ cho thấy khả năng thu lãi cao mà còn mang lại rủi ro lớn hơn Theo mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận, khi các khoản cho vay tăng lên, khả năng sinh lời của ngân hàng cũng dự kiến sẽ tăng theo.
Giả thuyết 6: Dư nợ tín dụng có tác động thuận chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) là chỉ tiêu quan trọng phản ánh chất lượng tài sản của ngân hàng Tác giả đánh giá rủi ro tín dụng thông qua tỷ lệ dự phòng tín dụng trên dư nợ cho vay Khi chất lượng tài sản giảm, ngân hàng cần tăng trích lập dự phòng, dẫn đến chi phí cao hơn và lợi nhuận giảm Do đó, tác giả kỳ vọng rằng việc giảm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng sẽ cải thiện khả năng sinh lời của ngân hàng.
Giả thuyết 7: Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) cao cho thấy ngân hàng quản lý chi phí kém hiệu quả, dẫn đến kỳ vọng về mối tương quan âm giữa CIR và khả năng sinh lời của ngân hàng.
Giả thuyết 8: Tỷ lệ chi phí trên thu nhập có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTM
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi (NII) trên thu nhập hoạt động là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả của các dịch vụ và thu phí ngân hàng Tác giả tin rằng có mối tương quan tích cực giữa tỷ lệ này và khả năng sinh lời của ngân hàng, vì các hoạt động ngoài lãi thường mang lại lợi nhuận ổn định hơn so với cho vay truyền thống Hơn nữa, những hoạt động này không chỉ tạo ra doanh thu bổ sung mà còn nâng cao hiệu quả cho các hoạt động cho vay của ngân hàng.
Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Bảng 4 2 Thống kê mô tả các biến nghiên cứu
ROA ROE GDP INF CAP SIZE DEP LOAN LLP CIR NII
Mean 0.0127 0.1147 0.0593 0.1074 0.1285 10.7303 0.6389 0.5145 0.0084 0.4779 0.1943 Median 0.0121 0.1081 0.0585 0.0860 0.1012 10.6098 0.6680 0.5063 0.0061 0.4552 0.1879 Maximum 0.0557 0.4425 0.0710 0.2310 0.6141 13.4017 0.9659 0.9441 0.0320 0.9279 0.7741 Minimum 0.0001 0.0006 0.0520 0.0410 0.0426 7.3620 0.1972 0.1561 -0.0099 0.1626 -0.6129 Std Dev 0.0086 0.0736 0.0059 0.0617 0.0872 1.3389 0.1508 0.1382 0.0072 0.1528 0.1747
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Eviews
Thống kê mô tả cung cấp các thông tin quan trọng như giá trị trung bình (mean), trung vị (median), giá trị lớn nhất (maximum), giá trị nhỏ nhất (minimum) và độ lệch chuẩn (Std.Dev) cho từng biến trong mô hình nghiên cứu.
Giá trị ROA trung bình trong ngành ngân hàng đạt 1,27%, cho thấy mức độ an toàn; tuy nhiên, giá trị này không ổn định với độ lệch chuẩn lên đến 0,86% Giá trị ROA cao nhất ghi nhận là 5,57%, trong khi mức thấp nhất chỉ đạt 0,10%.
Giá trị trung bình của ROE là 11,47%, đại diện cho lợi nhuận bình thường của ngân hàng Tuy nhiên, giá trị ROE có sự chênh lệch lớn, với mức thấp nhất là 11,47% và mức cao nhất đạt 44,25%, độ lệch chuẩn là 7,36%.
- Tốc độ tăng trưởng GDP trung bình hàng năm đạt 5,85% và lớn nhất là 7.10%
- Tỷ lệ lạm phát trung bình ở mức cao, 8,86%, mức cao nhất là 23,10% và thấp nhất là 4,10%
- Giá trị vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản trung bình là 12,85%, đạt mức cao nhất 61,41% trong khi mức thấp nhất chỉ có 4,26%
- Tỷ trọng cho vay trong tổng tài sản trung bình ở mức 51,45% (độ lệch chuẩn 13,82%) Tỷ trọng cao nhất là 94,41% và thấp nhất là 15,61%
- Tỷ trọng dự phòng của các ngân hàng trên tổng khoản cho vay ở mức thấp, trung bình chiếm 0,84% tổng giá trị khoản vay
Tiền gửi khách hàng đóng góp một tỷ trọng lớn trong cơ cấu nợ phải trả, nhưng lại không ổn định, với giá trị cao nhất đạt 96,59% và thấp nhất là 19,72%, cùng độ lệch chuẩn là 15,08% Trung bình, tỷ trọng tiền gửi trên tổng nợ phải trả là 63,89%.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập hiện nay đạt mức trung bình 47,79%, với mức cao nhất ghi nhận đáng chú ý.
92,79% và mức thấp nhất là 16,26%
- Giá trị trung bình của tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên thu nhập là 19,43% Giá trị này dao động mạnh với độ lệch chuẩn là 17,47%.
Kết quả kiểm định giả thuyết
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Eviews
Variables are significant at the 1% level, 5% level, and 10% level For the latest thesis downloads, please contact via email at gmail.com.
Từ bảng kết quả hồi quy ROA theo 2 mô hình, ta có những kết luận về tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời như sau:
Tốc độ tăng trưởng kinh tế không ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, điều này được chứng minh qua việc các hệ số hồi quy của biến GDP trong hai mô hình nghiên cứu đều không có ý nghĩa thống kê.
- Hệ số hồi quy của INF không có ý nghĩa thống kê trong 2 mô hình, do đó lạm phát không có tác động đến khả năng sinh lời
Vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến ROA, với sự gia tăng 1% vốn chủ sở hữu dẫn đến ROA tăng 1,54% theo mô hình FEM và 2,88% theo mô hình REM Kết quả hồi quy trong hai mô hình này đạt mức ý nghĩa lần lượt là 5% và 1%.
Quy mô ngân hàng không ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, vì cả hai hệ số hồi quy của biến SIZE trong hai mô hình đều không có ý nghĩa thống kê.
Tiền gửi khách hàng có tác động yếu đến khả năng sinh lời, với hệ số hồi quy của biến DEP chỉ có ý nghĩa thống kê ở mức 10% trong mô hình FEM và không có ý nghĩa trong mô hình REM Cụ thể, DEP ảnh hưởng ngược chiều đến ROA; khi DEP tăng 1%, ROA sẽ giảm 0,62%.
Dư nợ tín dụng có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời, mặc dù mức độ tác động còn hạn chế Cụ thể, khi tỷ lệ cho vay tăng lên 1%, ROA sẽ tăng lần lượt 1,21% theo mô hình FEM và 0,67% theo mô hình REM Cả hai kết quả hồi quy đều đạt ý nghĩa thống kê ở mức 5%.
- Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có tác động rất mạnh đến khả năng sinh lời
Khi LLP tăng 1%, ROA sẽ giảm tương ứng 25,15% theo mô hình FEM và 26,36% theo mô hình REM Kết quả hồi quy của cả hai mô hình đều đạt ý nghĩa thống kê ở mức 1%.
Khả năng sinh lời bị ảnh hưởng yếu bởi tỷ lệ chi phí trên thu nhập, với tác động ngược chiều giữa CIR và ROA Cụ thể, khi CIR tăng 1%, ROA giảm lần lượt 3,68% và 4,10% trong mô hình FEM và REM Kết quả hồi quy của cả hai mô hình đều đạt ý nghĩa thống kê ở mức 1%.
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, với việc tăng 1% của NII dẫn đến ROA tăng 0,8% theo mô hình FEM và 0,36% theo mô hình REM Kết quả hồi quy đạt mức ý nghĩa 5% cho mô hình FEM và 10% cho mô hình REM.
Hệ số xác định (R²) của mô hình FEM đạt 81,17%, cao hơn so với mô hình REM với 72,84% Điều này cho thấy mô hình FEM có khả năng giải thích kết quả tốt hơn mô hình REM Tuy nhiên, để xác định mô hình nào phù hợp hơn, cần thực hiện các bước kiểm định tiếp theo.
Kết quả kiểm định Hausman
Bảng 4 4 Kết quả kiểm định Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test cross-section random effects Test Summary Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob
GDP -0.027810 -0.041879 0.000253 0.3760 INF 0.002550 -0.001817 0.000005 0.0577 CAP 0.015421 0.028797 0.000029 0.0130 SIZE 0.000160 -0.000331 0.000000 0.4396 DEP -0.006181 -0.000685 0.000002 0.0004 LOAN 0.012143 0.006657 0.000008 0.0559 LLP -0.251460 -0.263588 0.000691 0.6446 CIR -0.036753 -0.040952 0.000003 0.0117 NII 0.007997 0.003561 0.000001 0.0001
Cross-section random effects test equation:
The study employs Panel Least Squares methodology to analyze the impact of various factors on the dependent variable, Return on Assets (ROA) This approach allows for a comprehensive evaluation of financial performance across different entities, providing insights into profitability and efficiency The findings contribute to a deeper understanding of the determinants influencing ROA in the context of contemporary financial analysis.
Periods included: 8 Cross-sections included: 24 Total panel (balanced) observations: 192 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob
C 0.026158 0.011102 2.356269 0.0197 GDP -0.027810 0.061634 -0.451211 0.6525 INF 0.002550 0.005479 0.465316 0.6423 CAP 0.015421 0.007769 1.984896 0.0489 SIZE 0.000160 0.000747 0.214035 0.8308 DEP -0.006181 0.003180 -1.943551 0.0537 LOAN 0.012143 0.004133 2.938014 0.0038 LLP -0.251460 0.056700 -4.434938 0.0000 CIR -0.036753 0.002991 -12.28620 0.0000 NII 0.007997 0.002297 3.481994 0.0006
Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.811664 Mean dependent var 0.012652 Adjusted R-squared 0.773760 S.D dependent var 0.008565 S.E of regression 0.004074 Akaike info criterion -8.013361 Sum squared resid 0.002639 Schwarz criterion -7.453479 Log likelihood 802.2827 Hannan-Quinn criter -7.786605 F-statistic 21.41357 Durbin-Watson stat 1.779784 Prob(F-statistic) 0.000000
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Eviews
Với mức ý nghĩa 5%, giá trị P_value = 0,0033 < 0,05, chúng ta bác bỏ giả thiết H0 và chọn mô hình FEM Kết quả này phù hợp với việc giá trị R² của mô hình FEM cao hơn so với mô hình REM Các kiểm định tiếp theo sẽ được thực hiện để xác nhận tính chính xác của mô hình FEM.
Kiểm định tính phù hợp của mô hình
Sau khi xác định mô hình FEM là lựa chọn phù hợp, tác giả đã tiến hành kiểm định tính chính xác của mô hình Kết quả cho thấy hệ số xác định R² đạt 0,8117, cho thấy 81,17% sự biến đổi của ROA được giải thích bởi mô hình Với giá trị P_value là 0,0000, nhỏ hơn 0,05, chúng ta bác bỏ giả thuyết H0, khẳng định rằng mô hình hồi quy là phù hợp.
Kiểm định về đa cộng tuyến
Với 9 mô hình hồi quy phụ giữa các biến độc lập, tác giả lập bảng các giá trị của hệ số xác định và nhân tử phóng đại phương sai của từng mô hình hồi quy phụ để đưa ra kết luận về vấn đề đa cộng tuyến
Bảng 4 5 Hệ số xác định (R j 2 ) và nhân tử phóng đại phương sai (VIF j ) của các mô hình hồi quy phụ
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Eviews
Hệ số xác định của các mô hình hồi quy phụ đều thấp hơn hệ số xác định của mô hình chính (R² = 0,8116) và nhỏ hơn 0,9, cho thấy tính chính xác của mô hình chính Các nhân tử phóng đại phương sai cũng nhỏ hơn 10, điều này cho thấy mô hình hồi quy không gặp phải vấn đề đa cộng tuyến.
Bảng 4 6 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến độc lập
GDP INF CAP SIZE DEP LOAN LLP CIR NII
GDP 1.000000 0.015160 -0.012825 -0.159271 -0.291739 -0.063656 -0.197654 -0.434927 0.135178 INF 0.015160 1.000000 0.087208 -0.156698 -0.132977 -0.049631 -0.111453 -0.059816 -0.116651 CAP -0.012825 0.087208 1.000000 -0.684605 -0.135350 0.175281 -0.110256 0.013224 -0.286025 SIZE -0.159271 -0.156698 -0.684605 1.000000 0.217889 -0.107318 0.341381 0.011610 0.153151 DEP -0.291739 -0.132977 -0.135350 0.217889 1.000000 0.479853 0.253873 0.149390 0.118351 LOAN -0.063656 -0.049631 0.175281 -0.107318 0.479853 1.000000 0.025438 -0.074515 -0.080830 LLP -0.197654 -0.111453 -0.110256 0.341381 0.253873 0.025438 1.000000 -0.088158 -0.019256 CIR -0.434927 -0.059816 0.013224 0.011610 0.149390 -0.074515 -0.088158 1.000000 -0.255106 NII 0.135178 -0.116651 -0.286025 0.153151 0.118351 -0.080830 -0.019256 -0.255106 1.000000
Nguồn: Kết quả xử lý dữ liệu từ Eviews
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Sau khi hồi quy ROA và ROE theo mô hình tác động cố định, ta được phương trình hồi quy kết quả:
ROA = 0,0262 – 0,0278GDP + 0,0026INF + 0,0154CAP** + 0,0002SIZE – 0,0062DEP* + 0,0121LOAN** – 0,2515LLP*** – 0,0368CIR***+ 0,0080NII**
ROE = 0,1288 – 0,1134GDP + 0,0683INF – 0,0454CAP + 0,0156SIZE** – 0,0156DEP* + 0,0236LOAN – 3.2400LLP***– 0,2804CIR*** + 0,0340NII
Dựa trên kết quả hồi quy từ mô hình tác động cố định, tác giả đã rút ra những kết luận quan trọng về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam.
Nghiên cứu cho thấy không có mối liên hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại Việt Nam Cụ thể, tăng trưởng kinh tế không ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng, điều này đồng nhất với kết luận của Vong và Chan (2007).
Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2014) cho rằng lạm phát không ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, tương tự như kết quả nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014) Các NHTM không thể dự báo lạm phát để điều chỉnh lãi suất nhằm tối ưu hóa lợi nhuận Hơn nữa, việc phân tích ảnh hưởng của lạm phát đến khả năng sinh lời gặp khó khăn do số liệu thể hiện theo giá hiện hành Do đó, các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể tác động gián tiếp đến khả năng sinh lời của NHTM thông qua ảnh hưởng đến các yếu tố khác như quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu và dư nợ tín dụng.
Kết quả hồi quy chỉ ra mối tương quan thuận giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của ngân hàng, với hệ số hồi quy của biến CAP là 0,0026, cho thấy khi vốn chủ sở hữu tăng 1%, ROA sẽ tăng 0,26% Điều này khẳng định rằng vốn chủ sở hữu cao giúp ngân hàng chịu đựng rủi ro tài chính tốt hơn và giảm nhu cầu tài trợ bên ngoài, đặc biệt trong môi trường kinh doanh nhiều biến động như Việt Nam Tuy nhiên, mức vốn sở hữu của các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn còn thấp (11-16%), tiềm ẩn rủi ro và nguy cơ phá sản cho hệ thống ngân hàng Quá trình tăng vốn diễn ra chậm, ngân hàng chưa tận dụng được nguồn vốn từ nhà đầu tư nước ngoài, dẫn đến tình trạng hoạt động không hiệu quả và nợ xấu gia tăng Do đó, việc tăng vốn là cần thiết để nâng cao khả năng sinh lời cho các ngân hàng hiện nay.
Kết quả hồi quy cho thấy mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lời không rõ ràng, với biến SIZE chỉ có tương quan thuận với ROE, cho thấy khi quy mô ngân hàng tăng 1%, ROE tăng 1,56% Tuy nhiên, trong mô hình hồi quy với ROA, kết quả không có ý nghĩa thống kê Điều này phản ánh tình hình ngành ngân hàng Việt Nam hiện nay, khi các ngân hàng chú trọng mở rộng quy mô mà không tập trung vào nâng cao khả năng sinh lời Hơn nữa, quá trình hợp nhất và sáp nhập ngân hàng chủ yếu nhằm tăng cường khả năng thanh khoản, dẫn đến khả năng sinh lời sau sáp nhập cũng bị ảnh hưởng Kết quả này tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Sufian (2011), Trujillo-Ponce (2013), Trần Việt Dũng (2014), và Hồ Thị Hồng Minh cùng Nguyễn Thị Cành (2014).
Tiền gửi khách hàng có mối tương quan nghịch với ROA và ROE, với hệ số hồi quy lần lượt là -0,0062 và -0,0527, cho thấy khi tỷ lệ tiền gửi tăng 1%, ROA và ROE giảm 0,62% và 5,27% Kết quả này khác biệt so với các nghiên cứu quốc tế và trong nước, phản ánh chính sách tiền gửi tại Việt Nam, nơi các ngân hàng thương mại phải trả lãi cho tài khoản tiết kiệm, tạo gánh nặng chi phí Sự gia tăng tiền gửi trong những năm gần đây chủ yếu do thiếu kênh đầu tư thay thế khi thị trường chứng khoán sụt giảm và bất động sản đóng băng Cuộc cạnh tranh giữa các ngân hàng trong việc thu hút khách hàng dẫn đến cuộc đua lãi suất, khiến tiền gửi trở thành nguồn vốn rẻ hơn nhưng cũng là gánh nặng nếu không có phương án sử dụng hiệu quả, làm giảm lợi nhuận ngân hàng.
Dư nợ tín dụng có tác động tích cực đến khả năng sinh lời, với mức ý nghĩa 5% khi hồi quy với ROA, cụ thể là hệ số hồi quy 0,0121, nghĩa là khi tỷ lệ cho vay tăng 1%, ROA sẽ tăng 1,21% Nhiều nghiên cứu như của Trujillo-Ponce (2013), Sufian (2011), Tan và Floros (2012), Gul et al (2011), cùng với Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2014) cũng khẳng định rằng tỷ trọng danh mục cho vay trong tài sản ngân hàng càng lớn thì lợi nhuận càng cao Do đó, các ngân hàng cần tăng cường hoạt động cho vay để nâng cao lợi nhuận.
Khi ngân hàng thực hiện hoạt động cấp tín dụng hiệu quả, nguồn tiền gửi của khách hàng được sử dụng hợp lý, giúp giảm gánh nặng lãi suất Đồng thời, ngân hàng cần chú trọng nâng cao chất lượng thẩm định để cải thiện quy trình cấp tín dụng.
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng có mối quan hệ nghịch với ROA và ROE, với mức ý nghĩa thống kê đạt 1% Hệ số hồi quy của LLP trong phương trình ROA và ROE lần lượt là -0,2515 và -3,2400 Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của tác giả và nhiều nghiên cứu trước đây như Trujillo-Ponce (2013), Vong và Chan (2007), Sufian (2011), và Dietrich và Wanzenried (2011).
Ngân hàng có xu hướng tăng khả năng sinh lời thông qua việc mở rộng hoạt động tín dụng, tuy nhiên, việc tăng mức trích lập dự phòng cho các khoản tài sản nghi ngờ đã làm giảm lợi nhuận Tình trạng nợ xấu và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng gia tăng là do năng lực quản trị rủi ro còn hạn chế Các chính sách kiểm soát rủi ro tín dụng không hiệu quả, hệ thống xếp hạng tín dụng yếu kém, và trình độ chuyên môn của cán bộ tín dụng chưa đáp ứng yêu cầu Hơn nữa, công tác thanh tra, giám sát ngân hàng chưa phát huy hiệu quả trong việc phát hiện và xử lý kịp thời các vi phạm trong hoạt động cấp tín dụng, dẫn đến việc hạn chế cấp tín dụng và đầu tư vào những lĩnh vực có rủi ro cao.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời của ngân hàng, với hệ số hồi quy cho thấy khi CIR tăng 1%, ROA và ROE giảm lần lượt 3,68% và 28,04% Ngân hàng có chi phí hoạt động thấp hơn sẽ có khả năng sinh lời cao hơn, điều này được xác nhận bởi nhiều nghiên cứu trước đây Tại Việt Nam, tỷ lệ CIR thường cao, thậm chí có năm tốc độ tăng tổng chi phí vượt xa tốc độ tăng tổng thu nhập, dẫn đến lợi nhuận không ổn định và có nguy cơ suy giảm Sự gia tăng chi phí hoạt động so với thu nhập cho thấy ngân hàng mở rộng mạng lưới nhưng hoạt động chưa hiệu quả, với bộ máy tổ chức cồng kềnh, chính sách nhân sự chưa hợp lý và tiền lương không gắn liền với năng suất lao động.
Nghiên cứu cho thấy có mối tương quan thuận giữa tỷ lệ thu nhập ngoài lãi và ROA với mức ý nghĩa 5%, khi tỷ lệ thu nhập ngoài lãi tăng 1% thì ROA sẽ tăng 0,8% Ngân hàng có thể nâng cao khả năng sinh lời bằng cách mở rộng và phát triển các dịch vụ thu phí, từ đó tạo ra nguồn thu nhập ổn định và cải thiện hiệu quả quản trị Tuy nhiên, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn chưa ổn định và phụ thuộc nhiều vào hoạt động cấp tín dụng Chất lượng dịch vụ ngân hàng còn hạn chế, chưa đáp ứng được nhu cầu khách hàng, và công nghệ ngân hàng vẫn còn yếu kém, dẫn đến việc nguồn thu nhập từ lãi bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất.
Trong chương này, tác giả đã trình bày mô hình và phương pháp nghiên cứu thực nghiệm đối với 24 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Kết quả kiểm định cho thấy các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM bao gồm vốn chủ sở hữu, tiền gửi khách hàng, dư nợ tín dụng, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi Tuy nhiên, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát không có tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM tại Việt Nam.
Các yếu tố tích cực ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam bao gồm vốn chủ sở hữu, dư nợ tín dụng và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi Ngược lại, các yếu tố tiêu cực tác động đến khả năng này là tiền gửi khách hàng, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ chi phí trên thu nhập.
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng là yếu tố ảnh hưởng mạnh nhất đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam Tiếp theo là tỷ lệ chi phí trên thu nhập, dư nợ tín dụng, vốn chủ sở hữu, thu nhập ngoài lãi và tiền gửi khách hàng.