(Luận văn) các dòng vốn tài chính và thu nhập bình quân đầu người ở các quốc gia đang phát triển khu vực châu á thái bình dương

to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO tn gh TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH p ie  w n ad lo th yj uy TRẦN TRỌNG VIỆT an lu la ip n va m ll fu tz n oi CÁC DÒNG VỐN TÀI CHÍNH VÀ THU NHẬP BÌNH QN ĐẦU NGƯỜI Ở CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG z ht vb k jm om l.c gm an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va re y te th Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO tn gh TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH p ie  w n ad lo th yj TRẦN TRỌNG VIỆT an lu la ip uy n va CÁC DỊNG VỐN TÀI CHÍNH VÀ THU NHẬP BÌNH QUÂN ĐẦU NGƯỜI Ở CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC tz n oi m ll fu CHÂU Á – THÁI BÌNH DƯƠNG z Chuyên ngành : Tài Chính – Ngân Hàng vb : 60340201 ht Mã số k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: re y te TS VŨ VIỆT QUẢNG th Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 to tn gh LỜI CAM ĐOAN p ie Tôi cam đoan luận văn thân tự nghiên cứu thực theo hướng dẫn TS Vũ Việt Quảng Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác w n ad lo th Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý trình nghiên cứu khoa học luận văn yj ip uy an lu la TP Hồ Chí Minh, ngày tháng 11 năm 2015 Người cam đoan n va tz n oi m ll fu Trần Trọng Việt z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh p ie MỤC LỤC Trang phụ bìa w Lời cam đoan n ad lo Mục lục th Danh mục chữ viết tắt yj Danh mục bảng an lu la ip uy Tóm tắt CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI n va Đặc điểm Châu Á – Thái Bình Dương 1.2 Lý chọn đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài 1.8 Bố cục Luận văn tz n oi m ll fu 1.1 z ht vb k jm 2.1 l.c gm CHƯƠNG 2:CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY Cơ sở lý thuyết om Đầu tư trực tiếp nước FDI: 2.1.2 Kiều hối 2.1.3 Hỗ trợ phát triển thức ODA: 10 2.1.4 Thu nhập bình quân đầu người: 11 an Lu 2.1.1 n va re y te th 2.2 Lý thuyết mối quan hệ dịng vốn quốc tế với thu nhập bình qn đầu người: 12 to tn gh 2.3 Bằng chứng thực nghiệm mối quan hệ dòng vốn quốc tế với thu nhập bình quân đầu người: 14 p ie w 2.3.2 Mối quan hệ kiều hối với thu nhập bình quân đầu người 20 Mối quan hệ ODA với thu nhập bình quân đầu người 31 n Mối quan hệ FDI với thu nhập bình quân đầu người 14 ad lo 2.3.1 2.3.3 th CHƯƠNG 3: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 37 yj uy Dữ liệu nghiên cứu 37 3.2 Phương pháp nghiên cứu 42 an lu la ip 3.1 CHƯƠNG 4:KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 Phân tích thống kê mơ tả 49 4.2 Kiểm định tự tương quan đa cộng tuyến 51 n va 4.1 m ll fu Ma trận tương quan đơn tuyến tính cặp biến 51 4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến nhóm 52 tz n oi 4.2.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled mơ hình liệu bảng FEM 52 4.4 Kiểm định lựa chọn mơ hình Pooled mơ hình liệu bảng REM 53 4.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình FEM mơ hình liệu bảng REM 53 4.6 Kiểm định tượng phương sai thay đổi phần dư - Greene (2000) 54 z 4.3 ht vb k jm Phân tích kết hồi quy 55 om l.c 4.8 gm 4.7 Kiểm định tượng tự tương quan phần dư – Wooldridge (2002) Drukker (2003) 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 63 an n va PHỤ LỤC Lu TÀI LIỆU THAM KHẢO re y te th to tn gh DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT p ie FDI (Foreign Direct Investment): Đầu tư trực tiếp nước w ODA (Official Development Assistance): Nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức n ad lo R (Remittance): Kiều hối th yj GDP (Gross Domestic Product): Tổng sản phẩm quốc nội ip uy TTKT: Tăng trưởng kinh tế an lu la IMF (International Monetary): Quỹ tiền tệ Quốc tế n va WTO (World Trade Organization): Tổ chức thương mại giới m ll fu WB (World Bank): Ngân hàng giới n oi tz OECD: Tổ Hợp tác Phát triển Kinh tế REM (Random effect model): Mô hình tác động ngẫu nhiên z ht vb FEM (Fixed effect model): Mơ hình tác động cố định jm k OLS (Odinary Least Square): Phương pháp bình phương bé gm GMM (Generalized Method of Moments): Phương pháp Moments tổng quát om l.c TSLS (Two-Stage Least Squares): Phương pháp bình phương nhỏ giai đoạn Lu an FGLS (Feasible Generalized Least Squares): Phương pháp bình phương tối thiểu tổng n va quát khả thi re y te th to tn gh DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU p ie Bảng 2.3.1:Tóm tắt báo cáo kết thực nghiệm tác động FDI lên thu nhập bình w n quân đầu người 18 ad lo Bảng 2.3.2: Tóm tắt báo cáo kết thực nghiệm tác động kiều hối lên thu nhập th bình quân đầu người 29 yj uy Bảng 2.3.3: Tóm tắt báo cáo kết thực nghiệm tác động ODA lên thu nhập bình la ip quân đầu người 35 an lu Bảng 3.1.1: Mơ tả biến sử dụng mơ hình hồi quy 41 Bảng 4.1.1: Thống kê mơ tả biến mơ hình 50 n va Bảng 4.2.1: Kết ma trận tương quan 51 m ll fu Bảng 4.2.2: Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 52 n oi Bảng 4.8.1: Kết hồi quy mơ hình với A, K, R, FDI giá trị 56 tz Bảng 4.8.2: Kết hồi quy mô hình (với a k r fdi phần trăm GDP) 57 Bảng 4.8.3: Kết hồi quy mơ hình kiểm sốt nhân tố độ mở thương mại, chất z lượng thể chế chi tiêu phủ 58 vb ht Bảng 4.8.4: Kết phân tích chuỗi thời gian Việt Nam với phương pháp GMM 61 k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh TĨM TẮT p ie Lợi ích dự kiến dịng vốn quốc tế (FDI, ODA, Kiều hối) ln đề tài tranh w n luận nhiều nghiên cứu, đặc biệt tác động chúng đến tăng trưởng, đến thu ad lo nhập bình quân đầu người Các nghiên cứu thực nghiệm tác động riêng rẽ th dòng vốn lên tăng trưởng kinh tế cho kết trái ngược nhau, tác động yj uy dòng vốn ODA lên tăng trưởng nước phát triển Cụ thể hơn, Trong la ip “The Great Escape” xuất 2014 giáo sư Angus Deaton, người vừa đoạt an lu giải Nobel Kinh tế 2015 cho viện trợ nước ngồi (ODA) thường vơ nghĩa Thậm chí gửi tiền mặt thức ăn cho người dân nghèo làm hại họ Ơng cho n va “Nếu tình trạng đói nghèo khơng phải đến từ việc thiếu tài nguyên hay hội, mà m ll fu đến từ thể chế kém, lực hành yếu trị đầy chia rẽ, n oi việc trao viện trợ cho nước - hay nói xác trao viện trợ cho tz phủ họ - có nhiều khả kéo dài thay loại bỏ tình trạng đói nghèo" Như theo Angus Deaton thay cung cấp cho họ “cá” cho họ cần z “câu”, hỗ trợ họ cách trao quyền, tham gia vào chương trình lập kế hoạch, vb ht giám sát… để góp phần vào tranh luận nghiên cứu này, tác jm giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm đánh giá trực tiếp gián tiếp tác động k gm ba dịng chảy tài đầu tư trực tiếp nước FDI, kiều hối hỗ trợ l.c phát triển thức ODA lên thu nhập bình quân đầu người nhóm nước om có thu nhập thấp trung bình khu vực Châu Á – Thái Bình Dương Các kết an Lu thực nghiệm cho thấy tác động trực tiếp ODA nước phát triển hầu hết tiêu cực Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ va n (OLS), mơ hình tác động cố định (FEM) phương pháp hồi quy moment tng quỏt (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th ca chớnh ph l thnh phần bổ trợ tùy thuộc vào mức độ hiệu y te 2014 cho kết tương tự Bài nghiên cứu phát ODA chi tiêu re (GMM) cho liệu bảng 12 quốc gia Châu Á – Thái Bỡnh Dng giai on 1990- (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh chng trình chi tiêu phủ, ODA có tác động tích cực gián tiếp lên p ie thu nhập bình qn đầu người Bên cạnh kiều hối FDI có tác động tích cực gián tiếp có ý nghĩa thống kê lên việc cải thiện thu nhập bình qn đầu người Ngồi w n tác giả có phân tích hiệu ứng tác động cố định trường hợp Việt Nam, cho thấy yếu tố ad lo nội Việt Nam mối quan hệ dịng vốn biến kiểm sốt đến thu th nhập đầu người có tác động dương so với quốc gia khác khu vực, đứng thứ yj an lu la ip uy sau Fiji Malaysia n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh p ie CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI Đặc điểm Châu Á – Thái Bình Dương w 1.1 n ad lo Dự báo kỷ XXI coi kỷ nguyên châu Á – Thái Bình Dương Sự trỗi dậy mạnh mẽ Trung Quốc, Ấn Độ với Mỹ xem nhân tố quan trọng th yj hàng đầu để nói đến điều Sau khủng hoảng tài tồn cầu, châu Á – Thái uy Bình Dương Liên hợp quốc đánh giá khu vực dẫn đầu giới phục hồi kinh ip an lu la tế Hiện nay, xuất khu vực châu Á-Thái Bình Dương chiếm 30% tổng lượng xuất giới, kim ngạch thương mại năm khu vực châu Á-Thái n va Bình Dương Mỹ vượt 1000 tỉ USD, dự trữ ngoại hối chiếm 2/3 tổng lượng m ll fu giới Xét góc độ địa - kinh tế, Trung Quốc trở thành công xưởng giới sau vượt Pháp, Anh Đức nhờ mức tăng trưởng kinh tế bình quân khoảng n oi 10%/năm hai thập kỷ qua Châu Á – Thái Bình Dương chiếm 36% tỷ trọng kinh tz tế toàn cầu Châu Âu đứng thứ hai Bắc Mỹ thứ ba Khu vực châu Á - Thái Bình Dương khơng khu vực có dân số đơng giới, mà cịn z ht vb khu vực có kinh tế phát triển sôi động tập trung nhiều jm cải Bước sang kỷ XXI, khu vực châu Á - Thái Bình Dương khẳng định k nơi có mức sống cao giới Sức mạnh kinh tế Đông Á gm thể độ tăng trưởng cao GNP mà khối lượng FDI buôn bán nội l.c ngày tăng Châu Á - Thái Bình Dương khu vực phục hồi nhanh đạt tốc om độ tăng trưởng cao sau tác động sâu sắc khủng hoảng tài - Lu an kinh tế toàn cầu Sự tăng trưởng chung khu vực dự báo vượt tốc độ tăng n va trưởng kinh tế giới nhờ nhu cầu nội địa thương mại nội khối tăng giúp thường niên vê tự kinh tế, bao gồm th t (Hng Cụng, Singapore, Australia v (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th Thỏi Bình Dương chiếm vị trí dẫn đầu top 10 quốc gia khảo sát y te Tạp chí Wall Street Journal Quĩ Heritage, nước vùng lãnh thổ châu Á – re bù đắp suy giảm xuất sang kinh t phỏt trin Nm 2010, theo ỏnh giỏ (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh p ie w Building GMM instruments 102 instrument(s) dropped because of collinearity Estimating Warning: Two-step estimated covariance matrix of moment conditions is singular > Number of instruments may be large relative to number of groups Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen te > st Performing specification tests n ad lo Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM th Number of obs Number of groups Obs per group: avg max yj Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 180 Wald chi2(7) = 161593.73 Prob > chi2 = 0.000 an lu la ip uy z 0126115 81.54 lv_a k v_r v_fdi h m2 g _cons -15.59505 2.934569 -2.32971 20.12039 -.665274 -.4159601 1.150873 -371.5743 8.943093 8032057 4.511942 12.16701 2736989 7333745 4.444451 265.7721 -1.74 3.65 -0.52 1.65 -2.43 -0.57 0.26 -1.40 tz z 0.000 1.003611 1.053047 0.081 0.000 0.606 0.098 0.015 0.571 0.796 0.162 -33.12319 1.360315 -11.17295 -3.72652 -1.201714 -1.853348 -7.56009 -892.478 1.933093 4.508823 6.513534 43.9673 -.1288341 1.021428 9.861837 149.3295 vb [95% Conf Interval] k jm 1.028329 226 12 18.83 24 P>|z| ht y L1 n oi Coef m ll fu n va Robust Std Err y = = = = = gm om l.c Instruments for first differences equation Standard D.(v_fdi v_a v_r h m2) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.k Instruments for levels equation Standard _cons v_fdi v_a v_r h m2 an Lu n va 0.110 0.404 Prob > chi2 = 0.007 Prob > chi2 = 1.000 (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th overid restrictions: chi2(171) = 219.43 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(171) = 5.04 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = y te Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.60 -0.83 re Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to 14.2 Bảng hồi quy tn gh reg y la k r fdi p ie Source SS df MS w Number of obs F( 4, 238) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE n ad lo 137383255 408998311 th Model Residual 34345813.8 238 1718480.3 yj uy 546381566 242 2257775.07 243 19.99 0.0000 0.2514 0.2389 1310.9 an lu la ip Total = = = = = = -8.25 -2.17 -4.45 1.34 9.56 0.000 0.031 0.000 0.180 0.000 z [95% Conf Interval] -152.9696 -43.9273 -183.2761 -11.61966 2475.376 -93.98734 -2.167922 -70.86758 61.6315 3759.781 ht vb 14.97025 10.59893 28.53036 18.59184 325.994 P>|t| tz -123.4784 -23.04761 -127.0719 25.00592 3117.579 t n oi la k r fdi _cons Std Err m ll fu Coef n va y k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Source SS df MS to Number of obs F( 7, 227) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE tn gh p ie 333274703 203132530 47610671.8 227 894856.959 Total 536407233 234 Model Residual 2292338.6 = = = = = = 235 53.20 0.0000 0.6213 0.6096 945.97 w n ad lo y Coef th yj an lu la ip uy -34.50023 -67.15588 -155.4526 35.6856 26.48671 20.29542 31.42424 630.6273 t 14.25215 8.507624 24.032 13.91035 3.899259 1.976981 13.6381 322.0907 -2.42 -7.89 -6.47 2.57 6.79 10.27 2.30 1.96 n va la k r fdi h m2 g _cons Std Err P>|t| [95% Conf Interval] 0.016 0.000 0.000 0.011 0.000 0.000 0.022 0.051 -62.58366 -83.9199 -202.8069 8.275689 18.80334 16.39984 4.550793 -4.042686 -6.416795 -50.39187 -108.0983 63.09552 34.17008 24.191 58.29769 1265.297 = = 243 12 Obs per group: = avg = max = 10 20.3 24 z within = 0.0767 between = 0.0146 overall = 0.0045 Number of obs Number of groups tz R-sq: n oi m ll fu Fixed-effects (within) regression Group variable: country ht vb F(4,227) Prob > F = = jm corr(u_i, Xb) = -0.1048 4.72 0.0011 k Std Err t sigma_u sigma_e rho 1407.6432 513.47043 88256623 (fraction of variance due to u_i) -39.945 -18.74206 15.68301 -1.319429 1437.725 -2.447758 6.181436 106.6436 33.52707 2129.912 an 9.514799 6.324254 23.08093 8.842182 175.6402 Lu -21.19638 -6.280313 61.16328 16.10382 1783.818 om la k r fdi _cons 0.027 0.322 0.009 0.070 0.000 [95% Conf Interval] l.c Coef -2.23 -0.99 2.65 1.82 10.16 P>|t| gm y n va re 120.39 Prob > F = 0.0000 (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th F(11, 227) = y te F test that all u_i=0: (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh p ie Number of obs Number of groups = = 235 12 R-sq: within = 0.5689 between = 0.3708 overall = 0.3926 Obs per group: = avg = max = 19.6 24 w Fixed-effects (within) regression Group variable: country n ad lo th yj F(7,216) Prob > F 40.71 0.0000 an lu la ip uy corr(u_i, Xb) = 0.1241 = = 0.779 0.439 0.157 0.568 0.000 0.000 0.121 0.438 -12.556 -12.30776 -58.7612 -16.5604 20.77498 7.87956 -45.458 -617.1084 16.72232 5.360884 9.578086 9.117455 32.57253 13.95774 5.343962 268.2774 ht vb 1121.0856 359.3145 90684522 0.28 -0.77 -1.42 -0.57 8.91 7.08 -1.56 -0.78 [95% Conf Interval] z sigma_u sigma_e rho 7.427248 4.482134 17.33613 6.513892 2.992771 1.541898 12.88731 224.6024 P>|t| tz 2.083158 -3.473435 -24.59156 -3.721474 26.67375 10.91865 -20.05702 -174.4155 t n oi la k r fdi h m2 g _cons Std Err m ll fu Coef n va y k jm F test that all u_i=0: F(11, 216) = 123.40 om l.c gm (fraction of variance due to u_i) Prob > F = 0.0000 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to tn gh p ie w Building GMM instruments 35 instrument(s) dropped because of collinearity Estimating Warning: Two-step estimated covariance matrix of moment conditions is singular > Number of instruments may be large relative to number of groups Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen te > st Performing specification tests n ad lo th Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM yj uy Number of obs Number of groups Obs per group: avg max an lu la ip Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 121 Wald chi2(4) = 18791.78 Prob > chi2 = 0.000 = = = = = 231 12 19.25 23 n va m ll fu Robust Std Err 1.847587 5.609119 2.779526 1.359225 1.161577 2.307903 1.653177 6054596 0.000 9633924 1.01757 1.59 2.43 1.68 2.24 0.112 0.015 0.093 0.025 -.4290626 1.085712 -.4606415 1725457 4.124237 10.13253 6.019693 2.545904 k jm la k r fdi 71.66 ht 013821 [95% Conf Interval] vb 9904811 P>|z| z y L1 z tz Coef n oi y gm om l.c Instruments for first differences equation Standard D.(k r fdi) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(6/.).L.la Pr > z = Pr > z = 0.113 0.313 Prob > chi2 = 1.000 Prob > chi2 = 1.000 n va -1.58 -1.01 an Lu Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng y te overid restrictions: chi2(116) = 66.76 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(116) = 9.89 weakened by many instruments.) re Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM to tn gh p ie Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 106 Wald chi2(8) = 121777.26 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w n ad lo Robust Std Err Coef y L1 1.050802 0148335 2.813527 6.019009 8.954074 2.150609 -3.182774 -.1817202 -3.407729 1.964752 3.003943 5.29096 8793956 1.905766 3718128 3.332414 th y yj an lu la ip uy n va la k r fdi h m2 g z = = = = = 198 12 16.50 22 P>|z| [95% Conf Interval] 70.84 0.000 1.021729 1.079875 1.43 2.00 1.69 2.45 -1.67 -0.49 -1.02 0.152 0.045 0.091 0.014 0.095 0.625 0.306 -1.037317 1313899 -1.416017 4270254 -6.918006 -.9104598 -9.939139 6.664371 11.90663 19.32416 3.874193 5524591 5470195 3.123682 m ll fu tz n oi Instruments for first differences equation Standard D.(v_fdi v_a v_r h m2 l L2.r la_g) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(7/24).L2.la z -1.42 -0.82 Pr > z = Pr > z = 0.157 0.412 Prob > chi2 = 0.960 ht vb Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = jm overid restrictions: chi2(98) = 74.98 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(98) = 3.03 weakened by many instruments.) k gm Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Prob > chi2 = 1.000 l.c om Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: gmm(L2.la, lag(7 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(98) = 3.03 Prob > iv(v_fdi v_a v_r h m2 l L2.r la_g) Hansen test excluding group: chi2(90) = 1.41 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 1.63 Prob > Lu 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 0.990 an chi2 = chi2 = n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to 14.3 Bng hi quy tn gh Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM p ie Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 121 Wald chi2(4) = 18791.78 Prob > chi2 = 0.000 n ad lo th yj an lu 9904811 1.161577 2.307903 1.653177 6054596 P>|z| [95% Conf Interval] 71.66 0.000 9633924 1.01757 1.59 2.43 1.68 2.24 0.112 0.015 0.093 0.025 -.4290626 1.085712 -.4606415 1725457 4.124237 10.13253 6.019693 2.545904 n oi m ll fu 1.847587 5.609119 2.779526 1.359225 013821 n va la k r fdi z la y L1 Coef 231 12 19.25 23 ip uy y Robust Std Err = = = = = tz Instruments for first differences equation Standard D.(k r fdi) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(6/.).L.la z ht vb k jm overid restrictions: chi2(116) = 66.76 Prob > chi2 = 1.000 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(116) = 9.89 Prob > chi2 = 1.000 weakened by many instruments.) om an Lu Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but l.c gm Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.58 Pr > z = 0.113 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.01 Pr > z = 0.313 n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM to tn gh p ie Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 163 Wald chi2(7) = 40102.58 Prob > chi2 = 0.000 n ad lo th Coef yj y z 209 12 17.42 23 P>|z| [95% Conf Interval] la 014535 72.19 0.000 1.020767 1.077743 1.830591 6.042677 1.981355 2594762 -.5882976 3.585172 3.810961 1.777622 3.436588 1.052134 8234341 3768396 1.393595 2.702786 1.03 1.76 1.88 0.32 -1.56 2.57 1.41 0.303 0.079 0.060 0.753 0.118 0.010 0.159 -1.653485 -.6929125 -.0807903 -1.354425 -1.32689 853777 -1.486403 5.314667 12.77827 4.0435 1.873377 1502944 6.316567 9.108325 1.049255 an lu n va tz n oi m ll fu la r fdi h m2 k polity ip uy y L1 Robust Std Err = = = = = z ht vb Instruments for first differences equation Standard D.(L.m2 k trade polity v_a v_fdi v_r) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(3/.).L.k k jm l.c gm om Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.50 Pr > z = 0.134 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.77 Pr > z = 0.440 an Lu n re y te overid restrictions: chi2(155) = 182.05 Prob > chi2 = 0.068 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(155) = 7.76 Prob > chi2 = 1.000 weakened by many instruments.) va Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM to tn gh p ie Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 133 Wald chi2(12) = 388.19 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max = = = = = 221 12 18.42 23 w n ad lo y Robust Std Err Coef z P>|z| [95% Conf Interval] th yj y L1 an lu 68.61 0.000 9797799 1.037405 1.050386 3.770755 2.626881 7047277 3536707 1.239692 6.123433 1595788 156287 5407192 2873261 0.58 0.07 1.77 -0.31 -1.15 1.86 -0.02 0.78 1.17 0.81 -0.85 0.562 0.945 0.077 0.753 0.249 0.062 0.982 0.438 0.240 0.420 0.393 -1.449775 -7.130764 -.5021159 -1.602721 -1.101136 -.1199741 -12.14224 -.1890072 -.1228046 -.6234922 -.8084691 2.667663 7.650324 9.795069 1.159761 2852275 4.73953 11.86117 4365304 4898291 1.496088 3178283 n va 0147005 tz n oi m ll fu 608944 2597799 4.646477 -.2214798 -.4079543 2.309778 -.1405362 1237616 1835123 436298 -.2453204 la la r fdi h m2 k polity la_polity k_polity r_polity fdi_polity ip uy 1.008592 z ht vb Instruments for first differences equation Standard D.(m2 la_polity k_polity r_polity fdi_polity) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(6/24).la k jm Pr > z = Pr > z = om Prob > chi2 = 0.107 0.312 Lu 1.000 an 1.000 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: iv(m2 la_polity k_polity r_polity fdi_polity) Hansen test excluding group: chi2(116) = 0.00 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 0.00 Prob > chi2 = 1.000 1.000 n Prob > chi2 = va overid restrictions: chi2(121) = 66.50 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(121) = 0.00 weakened by many instruments.) -1.61 -1.01 l.c Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but gm Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM to tn gh p ie Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 209 Wald chi2(11) = 2.24e+13 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max = = = = = 234 12 19.50 24 w n ad lo y Robust Std Err Coef z P>|z| [95% Conf Interval] th yj y L1 an lu 206.09 0.000 1.015369 1.034867 2.137483 2.770267 3.202536 3757308 2648374 9234314 1.842966 231674 0611635 219595 0452411 30.98167 0.78 4.01 1.87 -1.04 2.05 4.91 0.95 -0.77 0.15 -1.63 -3.50 -4.51 0.433 0.000 0.062 0.297 0.040 0.000 0.343 0.443 0.881 0.104 0.000 0.000 -2.514047 5.671828 -.2991041 -1.128346 0247946 2.725609 -1.864293 -.6316232 -.1106895 -.7877729 -.2470898 -200.5137 5.864733 16.53108 12.25461 344492 1.062938 6.345394 5.359999 276522 1290671 0730238 -.0697479 -79.06777 n va 0049741 tz n oi m ll fu 1.675343 11.10145 5.977751 -.3919269 5438664 4.535502 1.747853 -.1775506 0091888 -.3573745 -.1584188 -139.7907 la la r fdi h m2 k polity fdi_polity la_g fdi_g r_m2 _cons ip uy 1.025118 z vb ht Instruments for first differences equation Standard D.(fdi_polity la_g fdi_g r_m2) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/.).L.k Instruments for levels equation Standard _cons fdi_polity la_g fdi_g r_m2 GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.k k jm om l.c gm an Lu 0.079 Prob > chi2 = 1.000 (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th Prob > chi2 = y te 0.113 0.334 re overid restrictions: chi2(196) = 224.58 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(196) = 0.00 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = n Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.58 -0.97 va Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM to tn gh p ie Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 147 Wald chi2(10) = 75009.06 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w Coef y L1 1.021364 0074697 1.520603 -12.79813 11.7331 -.0671974 4620124 5.047083 1.140846 -.1397215 1711231 -157.3771 1.357453 13.93275 6.74561 8008345 2640727 1.155951 1.162107 0764258 1802705 43.33165 n y Std Err z = = = = = 231 12 19.25 24 ad lo th [95% Conf Interval] 136.73 0.000 1.006723 1.036004 1.12 -0.92 1.74 -0.08 1.75 4.37 0.98 -1.83 0.95 -3.63 0.263 0.358 0.082 0.933 0.080 0.000 0.326 0.068 0.342 0.000 -1.139956 -40.10582 -1.488057 -1.636804 -.0555606 2.781461 -1.136841 -.2895133 -.1822005 -242.3056 4.181162 14.50956 24.95425 1.502409 9795855 7.312704 3.418533 0100703 5244467 -72.44863 yj P>|z| an lu la ip uy n va n oi m ll fu la r fdi h m2 k polity fdi_h r_h _cons tz Instruments for first differences equation Standard D.(L.polity L.fdi_h) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(5/24).L2.fdi Instruments for levels equation Standard L.polity L.fdi_h _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL4.L2.fdi z ht vb k jm Pr > z = Pr > z = om 0.101 an Prob > chi2 = 0.000 0.071 Lu Sargan test of overid restrictions: chi2(136) = 157.42 (Not robust, but not weakened by many instruments.) -5.55 -1.81 l.c gm Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = n va re 0.100 0.371 chi2 = chi2 = 0.092 0.533 (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th chi2 = chi2 = y te Difference-in-Sargan tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Sargan test excluding group: chi2(118) = 138.08 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(18) = 19.34 Prob > iv(L.polity L.fdi_h) Sargan test excluding group: chi2(134) = 156.16 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(2) = 1.26 Prob > (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM to tn gh p ie Group variable: country Time variable : year Number of instruments = 183 Wald chi2(17) = 85771.47 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max w n ad lo Coef Std Err y L1 1.038544 009266 2.435156 28.42463 16.58809 9502539 3523054 3.33937 -.5139607 -6.045231 0269241 1268278 1.185985 0073673 071162 -.9771901 -.0084867 -.0451381 -.4244349 -147.6559 2.605531 16.3962 7.452828 7041143 3424985 1.216695 2762363 5.933454 2377168 160911 6948624 3986327 1077681 4161232 1157585 0988346 2507477 54.85104 z 216 12 18.00 23 P>|z| [95% Conf Interval] 112.08 0.000 1.020383 1.056705 0.93 1.73 2.23 1.35 1.03 2.74 -1.86 -1.02 0.11 0.79 1.71 0.02 0.66 -2.35 -0.07 -0.46 -1.69 -2.69 0.350 0.083 0.026 0.177 0.304 0.006 0.063 0.308 0.910 0.431 0.088 0.985 0.509 0.019 0.942 0.648 0.091 0.007 -2.671592 -3.711323 1.980813 -.4297848 -.3189793 9546905 -1.055374 -17.67459 -.4389922 -.188552 -.1759198 -.7739383 -.1400597 -1.792777 -.2353693 -.2388503 -.9158913 -255.162 7.541904 60.56059 31.19536 2.330293 1.02359 5.724049 0274526 5.584126 4928404 4422076 2.547891 788673 2823837 -.1616035 2183959 1485742 0670215 -40.14981 th y = = = = = yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb la r fdi h m2 k trade polity la_polity k_polity r_polity fdi_polity la_g fdi_g r_m2 fdi_h r_h _cons jm k Instruments for first differences equation Standard D.(k_polity r_polity fdi_polity la_g fdi v_a v_fdi L2.polity) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(6/.).(L2.r L2.fdi) Instruments for levels equation Standard _cons k_polity r_polity fdi_polity la_g fdi v_a v_fdi L2.polity GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL5.(L2.r L2.fdi) om l.c gm an Lu Prob > chi2 = 0.538 (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng th 0.000 0.150 y te Pr > z = Pr > z = re Sargan test of overid restrictions: chi2(164) = 161.61 (Not robust, but not weakened by many instruments.) -5.48 -1.44 n va Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to Ph lc 15 Phõn tớch yu t tác động quốc gia tn p ie China Fiji Indonesia Lao PDR Malaysia w Quốc gia Cambodia uy gh Stt n ad lo th yj Hiệu ứng tác động cố định -67.61779 -39.95122 115.1205 -9.280266 la ip -99.67106 an lu 118.6676 Papua New Guinea Philippines 10 Solomon Islands 11 Thailand 12 Vietnam -58.34394 m ll fu -37.59894 26.79469 tz n oi -60.89992 4.276664 z Mongolia n va ht vb 108.5037 k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng to Ph lục 16 : Phân tích tác động thành phần khơng gian tn gh p ie w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng (Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng(Luỏưn.vn).cĂc.dng.vỏằn.ti.chưnh.v.thu.nhỏưp.bơnh.quÂn.ỏĐu.ngặỏằãi.ỏằ.cĂc.quỏằc.gia.ang.phĂt.triỏằn.khu.vỏằc.chÂu.Ă.thĂi.bơnh.dặặĂng