(Luận văn) tính bền vững về mặt tài chính của mô hình kinh doanh điện nông thôn trường hợp tỉnh thái nguyên

h ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM p ie w n ad lo VŨ VIỆT DŨNG th u yj yi pl n ua al n va TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH m ll fu CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NÔNG THÔN TRƯỜNG HỢP TỈNH THÁI NGUYÊN tz n oi z jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k l.c gm om an Lu n va te re y th TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 h ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM p ie CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT w n ad lo VŨ VIỆT DŨNG th u yj yi pl n ua al TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NÔNG THÔN n va TRƯỜNG HỢP TỈNH THÁI NGUYÊN m ll fu Mã số: n oi Chuyên ngành: Chính sách cơng 603114 tz z ht vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm gm l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS David O Dapice Ths Nguyễn Xuân Thành om an Lu n va te re y th TP Hồ Chí Minh - Năm 2010 i LỜI CAM ĐOAN h ng p ie Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao w n phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan ad lo điểm Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng th dạy kinh tế Fulbright u yj yi pl TP.HCM, ngày 05 tháng năm 2010 n ua al Tác giả n va m ll fu tz n oi Vũ Việt Dũng z k jm ht vb l.c gm om an Lu n va te re y th ii MỤC LỤC h ng DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT iv p ie DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ v DANH MỤC BẢNG BIỂU vi w CHƯƠNG GIỚI THIỆU n ad lo 1.1 Đặt vấn đề câu hỏi nghiên cứu 1.2 Giới hạn phạm vi nghiên cứu th u yj 1.3 Mục tiêu nghiên cứu yi 1.4 Kết cấu luận văn pl CHƯƠNG BỐI CẢNH CHÍNH SÁCH VÀ DỰ ÁN NĂNG LƯỢNG NÔNG n ua al THÔN II n va 2.1 Chủ trương xã hội hóa thị trường điện 2.2 Thực trạng mơ hình kinh doanh điện nông thôn fu m ll 2.3 Dự án Năng lượng nông thôn II 10 n oi 2.3.1 Mục tiêu dự án 10 tz 2.3.2 Nội dung dự án 11 2.3.3 Tổ chức thực 13 z 2.4 Phân tích lợi ích - chi phí kinh tế Dự án RE II 14 ht vb CHƯƠNG KHUNG PHÂN TÍCH VÀ THƠNG TIN ĐẦU VÀO MƠ HÌNH TÀI jm CHÍNH ĐIỆN NƠNG THƠN 17 k gm 3.1 Phương pháp luận 17 l.c 3.2 Thông số đầu vào mơ hình tài sở 22 om 3.2.1 Đầu tư huy động vốn 22 3.2.2 Chỉ số kỹ thuật tài dự án thời gian hoạt động 25 Lu an 3.2.3 Các thông tin đầu vào khác phục vụ phân tích tài 28 va 3.2.4 Nhu cầu tiêu thụ điện xã dự án 28 n 3.2.5 Chi phí vốn 30 y th 4.1 Ngân lưu theo quan điểm LDUs 32 te HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NƠNG THÔN 32 re CHƯƠNG PHÂN TÍCH SỰ VỮNG MẠNH VỀ MẶT TÀI CHÍNH CỦA MƠ iii 4.1.1 Doanh thu rịng từ bán điện 32 4.1.2 Chi phí hoạt động 32 h ng 4.1.3 Trả lãi vay nợ gốc 33 p ie 4.1.4 Ngân lưu tài 34 4.1.5 Kết thẩm định 34 w 4.2 Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh 35 n ad lo 4.3 Phân tích độ nhạy mơ 37 4.3.1 Phân tích độ nhạy 37 th u yj 4.3.2 Phân tích rủi ro mơ Monte Carlo 41 yi 4.3.3 Kết luận ngun nhân LDUs khơng hiệu mặt tài 42 pl CHƯƠNG CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO TÍNH BỀN VỮNG VỀ MẶT TÀI n ua al CHÍNH CỦA MƠ HÌNH KINH DOANH ĐIỆN NƠNG THƠN 43 5.1 Các giải pháp xem xét 43 n va 5.1.1 Cắt giảm chi phí hoạt động LDUs 43 fu m ll 5.1.2 Điều chỉnh điều khoản nợ vay 44 n oi 5.1.3 Ngân sách tỉnh bù lỗ cho LDUs 45 5.1.4 Tăng giá bán lẻ điện 48 tz 5.2 Giải pháp đề xuất 48 z CHƯƠNG KẾT LUẬN 53 ht vb TÀI LIỆU THAM KHẢO 56 k jm PHỤ LỤC 59 gm Phụ lục 59 l.c Phụ lục 60 Phụ lục 61 om Phụ lục 62 Lu an Phụ lục 66 va Phụ lục 74 n Phụ lục 76 y th Phụ lục 10 87 te Phụ lục 81 re Phụ lục 78 iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT h ng p ie w n Tập đồn điện lực Việt Nam GEF: Quỹ mơi trường toàn cầu HTX: Hợp tác xã IDA: Hiệp hội phát triển quốc tế LDU: Đơn vị kinh doanh phân phối điện địa phương ad lo EVN: th Các đơn vị kinh doanh phân phối điện địa phương NCKT: Nghiên cứu khả thi u yj LDUs: yi Hỗ trợ phát triển thức Dự án Năng lượng nơng thơn II n va RE II: Ngân hàng giới n ua al ODA: pl NHTG: Ủy ban nhân dân USD: Đô la Mỹ VND: Đồng Việt Nam tz n oi m ll fu UBND: z k jm ht vb l.c gm om an Lu n va te re y th (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên v DANH MC S , TH h ng Sơ đồ 2.1: Hệ thống phân phối điện nông thôn trước năm 2004 p ie Sơ đồ 2.2: Hệ thống phân phối điện nông thôn sau chuyển đổi Sơ đồ 3.1 Ngân lưu tài tiểu dự án Thái Nguyên 18 w n Sơ đồ 3.2: Cơ chế đầu tư huy động vốn tiểu dự án Thái Nguyên 22 ad lo Sơ đồ 3.3: Dòng tiền vào trình hoạt động LDUs 25 th u yj Đồ thị 4.1: Phân phối xác suất NPV LDUs 42 yi pl n ua al n va tz n oi m ll fu z k jm ht vb l.c gm om an Lu n va te re y th (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên vi DANH MC BNG BIU h ng p ie Bảng 2.1: Giá bán lẻ điện sinh hoạt nông thôn thực tế Tỉnh Bắc Giang so với giá Nhà nước quy định năm 2009 10 w n Bảng 2.2: Tổng chi phí đầu tư Dự án RE II thời điểm thẩm định dự án 2005 12 ad lo Bảng 2.3: Kết phân tích lợi ích - chi phí kinh tế giai đoạn Dự án RE II 16 th Bảng 3.1 Chi phí đầu tư tiểu Dự án RE II Tỉnh Thái Nguyên 23 u yj Bảng 3.2: Giá mua buôn điện nông thôn năm 2010 26 yi pl Bảng 3.3: Giá bán lẻ điện nông thôn năm 2010 27 n ua al Bảng 3.4: Sản lượng điện 30 xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên 2006 - 2009 28 Bảng 3.5: Tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện 30 xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên giai n va đoạn 2006 - 2009 29 fu m ll Bảng 3.6: Tốc độ tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ điện theo mục đích sử dụng n oi xã thuộc tiểu dự án Thái Nguyên giai đoạn từ năm 2010 trở 29 tz Bảng 3.7: Dự toán thu ngân sách Tỉnh Thái Nguyên giai đoạn 2005 - 2009 31 Bảng 4.1 Ngân lưu theo quan điểm LDUs 34 z Bảng 4.2: Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh trường hợp LDUs trả nợ 36 ht vb Bảng 4.3: Ngân lưu theo quan điểm UBND Tỉnh trường hợp LDUs không trả jm nợ 36 k gm Bảng 4.4: Độ nhạy chiều NPV LDUs theo tốc độ tăng nhu cầu điện 39 l.c Bảng 4.5: Độ nhạy hai chiều NPV LDUs theo tốc độ tăng nhu cầu điện 40 om Bảng 4.6: Kết phân tích kịch điều chỉnh giá điện 41 an Lu Bảng 5.1: Cắt giảm chi phí quản lý/doanh thu 43 Bảng 5.2: Cắt giảm nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật xã 44 va n Bảng 5.3: Kết hợp cắt giảm Chi phí quản lý/doanh thu v ct gim nhõn cụng 44 y th (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên te Bảng 5.5: Tỉnh bù hoàn toàn lỗ LDUs 10 năm đầu 46 re Bảng 5.4: Giảm lãi suất cho vay LDUs 45 (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên vii Bảng 5.6: Tỉnh bù lỗ LDUs 10 năm đầu khoản ngân lưu dương UBND Tỉnh nhận hàng năm 47 h ng Bảng 5.7: Tăng giá bán lẻ điện sinh hoạt 48 p ie Bảng 5.8: Giá bán lẻ điện sinh hoạt trước sau điều chỉnh 51 Bảng 5.9: Ngân lưu LDUs UBND Tỉnh sau tăng giá bán lẻ điện sinh hoạt 52 w n ad lo th u yj yi pl n ua al n va tz n oi m ll fu z k jm ht vb l.c gm om an Lu n va te re y th (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên CHNG GII THIU h ng p ie 1.1 Đặt vấn đề câu hỏi nghiên cứu Trong thời gian qua, hỗ trợ Ngân hàng giới (NHTG), Việt w n Nam tổ chức viện trợ đa phương đánh giá triển khai chương trình ad lo điện khí hóa nơng thơn với tiến độ diện bao phủ tốt số quốc gia th nhận tài trợ từ tổ chức Theo NHTG, năm 1996, Việt Nam có 6,031 u yj triệu hộ gia đình thuộc 5.698 xã khu vực nơng thơn có điện lưới quốc gia Sau 10 yi pl năm thực chương trình, số tăng lên 12,584 triệu hộ gia đình n ua al 10.609 xã khu vực nông thôn Như vậy, số xã nông thơn có điện lưới quốc gia vào năm 2006 97,4% (Ngân hàng giới, 2006) n va Cùng với mở rộng diện bao phủ điện lưới quốc gia, từ năm 2002, Chính fu m ll phủ Việt Nam tiến hành chuyển đổi mơ hình quản lý kinh doanh điện nông n oi thôn từ Ban quản lý điện địa phương thành lập cai thầu tư nhân thành tz tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động theo quy định pháp luật Sự chuyển đổi kỳ vọng đưa việc quản lý kinh doanh điện nông thôn vào z quy củ, giúp cho khách hàng khu vực nông thôn tiếp cận điện lưới quốc gia ht vb với giá rẻ, quy định nhà nước Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhiều địa jm phương, người dân khu vực nông thôn phải chịu mức giá điện cao quy k gm định Điều làm dấy lên câu hỏi hiệu kinh doanh mơ hình quản lý l.c kinh doanh điện nông thôn Dự án Năng lượng nông thôn II NHTG tài trợ om triển khai thời gian gần cung cấp nhiều thơng tin để phân tích an Lu sâu vấn đề Dự án Năng lượng nông thôn II (Rural Energy II gọi tắt RE II) dự va n án vay vốn ưu đãi NHTG Tiếp nối Dự án Năng lượng nông thôn I, Dự ỏn RE II th (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên y kinh t t nhõn khu vực Điều kiện NHTG định tài trợ dự te cận điện lưới quốc gia hộ gia đình khu vực nơng thôn hỗ trợ phát triển re khởi động vào cuối năm 2004 kết hợp mục tiêu tăng cng kh nng tip (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l 2014 0.143 2015 0.126 2016 0.066 2017 0.022 2018 0.068 2019 0.133 2021 0.355 2022 0.515 2023 0.601 2024 0.774 2025 0.892 2026 1.126 2027 1.286 2028 1.595 2029 1.807 2017 13,630 2018 13,630 2019 13,630 2020 13,630 l yi p 2030 2.229 2012 13,630 2013 13,630 2014 13,630 2015 13,630 2016 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 20,355 20,355 1,444 1,444 1,444 1,444 1,444 0 1,444 1,444 1,444 1,444 -20,355 12,186 12,186 12,186 12,186 Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Ngân lưu rịng 2021 13,630 2022 13,630 2023 13,630 2024 13,630 2025 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 n 2011 13,630 a l ua va 2010 13,630 13,630 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 2026 13,630 2027 13,630 2028 13,630 2029 13,630 2030 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 f u ll m oi n 1,444 n 13,630 10,414 at z h 12,186 z vb h k jm om gm l.c 13,630 10,414 t Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Ngân lưu rịng 77,265 54.93% 2020 0.263 t 2013 0.173 0.626 DSCR bình quân: Quan điểm ngân sách tỉnh LDUs trả nợ NPV IRR oa d 2012 0.184 u Năm DSCR 2011 0.167 hy j Hệ số an toàn trả nợ LDUs Năm DSCR Lu a n va n re t ey th 71 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên 2031 (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d Quan điểm ngân sách tỉnh LDUs không trả nợ 2021 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20,355 20,355 1,444 1,444 1,444 1,444 1,444 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 1,444 1,444 1,444 1,444 10,414 10,414 -1,444 -1,444 -1,444 -1,444 -10,414 -10,414 2025 2026 2027 0 0 0 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 at z h oi n 10,414 f u ll m n 2024 va 2023 n 1,444 -1,444 2022 l a l ua -20,355 yi p 2028 10,414 10,414 10,414 -10,414 -10,414 -10,414 2029 2030 2031 0 0 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 -10,414 z 10,414 -10,414 vb h k jm t -155,061 - NPV IRR 2014 t Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Ngân lưu ròng 2011 u 2010 hy j Năm Ngân lưu vào Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs Ngân lưu Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài Ngân lưu ròng om gm l.c Lu a n va n re t ey th 72 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d PHỤ LỤC hy j t PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY u yi p TỐC ĐỘ TĂNG NHU CẦU ĐIỆN l Độ nhạy chiều 15% 21% 22% 23% 24% -37,040 -27,735 -18,049 -7,970 2,516 1.24% 2.65% 4.02% 5.36% 6.68% 7.99% - - - - 15% 10% 12% 15% -99,374 -134,200 -121,750 -99,374 IRR LDUs - - -76,410 10% 15% 19% 21% 22% 23% 24% -59,725 -34,211 -19,686 -3,838 13,453 - - - 4.18% 5.81% 7.34% 8.78% at z h - 17% -81,164 oi n NPV LDUs 20% -45,976 n Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 - 19% -62,790 va IRR LDUs 17% n 10% -99,374 -112,171 -78,267 a l ua 12% NPV LDUs (triệu đồng) f u ll m Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2010 - 2015 Độ nhạy hai chiều z vb h Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2010 - 2015 NPV LDUs (triệu đồng) 20% 21% 22% 23% 24% -144,085 -118,134 -106,514 -94,163 -87,687 -80,968 -73,977 -66,705 -59,143 12% -132,584 -104,005 -91,111 -77,321 -69,999 -62,377 -54,445 -46,192 -37,609 15% -112,171 -78,267 -62,790 -45,976 -37,040 -27,735 -18,049 -7,970 2,516 17% -95,728 -57,161 -39,384 -20,065 -9,795 901 12,037 23,627 35,686 k jm gm l.c Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 - 17% t 19% 10% -76,296 -32,045 -11,530 10,770 22,628 34,980 47,840 61,220 74,967 -65,326 -17,747 4,326 28,324 41,086 54,379 68,222 82,468 97,273 21% -53,377 -2,147 21,627 47,477 61,225 75,546 90,324 105,660 121,620 22% -40,341 14,875 40,504 68,374 83,198 98,537 114,429 130,975 148,195 23% -26,116 33,447 61,100 91,175 107,102 123,578 140,739 158,605 177,201 om 19% 20% Lu a n va n re t ey 74 th ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2010 - 2015 15% 17% 19% 20% 21% 22% 10% - - - - - - - 12% - - - - - - - 15% - - - 1.24% 2.65% 4.02% 5.36% 6.68% 7.99% 17% - 0.17% 2.82% 5.34% 6.57% 7.78% l 23% 8.98% 10.17% 11.36% 19% - 4.15% 6.48% 8.74% 9.86% 10.98% 12.09% 13.21% 14.31% 20% - 5.88% 8.09% 10.27% 11.35% 12.43% 13.52% 14.59% 15.66% 21% 1.87% 7.48% 9.61% 11.72% 12.77% 13.82% 14.86% 15.91% 16.96% 22% 3.62% 8.98% 11.04% 13.09% 14.11% 15.13% 16.15% 17.18% 18.21% 23% 5.25% 10.39% 12.40% 14.40% 15.40% 16.39% 17.39% 18.40% 19.41% hy j t 10% u yi p a l ua Tốc độ tăng nhu cầu điện giai đoạn 2016 - - n IRR LDUs 24% - - - 1.48% n va f u ll m h oi n at z z vb h t k jm om gm l.c Lu a n va n re t ey 75 th ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n oa d l PHỤ LỤC CẮT GiẢM CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG t hy j Cắt giảm chi phí quản lý/doanh thu 2% 3% 4% 5% 6% 107,694 82,080 56,466 30,567 4,629 - 21.12% 18.69% 16.23% 13.72% 11.07% 8.22% IRR LDUs 7% 8% 9% -21,308 -47,245 -73,199 5.03% 1.28% - u 1% 133,129 l 10% -99,374 yi p Chi phí quản lý/doanh thu NPV LDUs (triệu đồng) a l ua n Cắt giảm nhân công Số nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật/xã -52,262 -57,469 -62,675 -67,881 -73,088 -78,294 -83,500 -88,783 -94,079 - - - - - - - - - - oi n Kết hợp cắt giảm nhân cơng chi phí quản lý n IRR LDUs va 10 -99,374 f u ll m NPV LDUs (triệu đồng) 173,328 168,347 158,384 153,362 148,303 143,245 138,187 112,827 2% 153,234 148,253 138,143 133,085 128,027 122,969 117,910 3% 127,983 122,924 117,866 112,808 107,746 102,612 97,479 92,346 87,213 4% 102,648 97,531 92,398 87,265 82,132 76,999 71,866 66,732 61,599 35,773 z 143,201 163,365 vb h t jm 77,051 71,918 66,784 61,651 56,518 51,385 46,185 40,979 51,437 46,280 41,073 35,867 30,661 25,455 20,248 15,042 9,836 7% 20,342 15,136 9,930 4,724 -483 -5,689 -10,895 -16,101 8% 9% k 5% 6% gm l.c Chi phí quản lý/doanh thu 178,309 at z 1% h Số nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật/xã NPV LDUs (triệu đồng) 25,549 -388 -5,595 -10,801 -16,007 -21,213 -26,420 -31,626 -36,832 -42,038 -26,325 -31,532 -36,738 -41,944 -47,150 -52,357 -57,563 -62,769 -67,975 om Lu a n va n re t ey 76 th ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d Số nhân viên thu tiền điện kiêm quản lý kỹ thuật/xã 30.44% 29.08% 27.83% 26.68% 25.61% 24.61% 23.66% 25.86% 24.77% 23.74% 22.78% 21.87% 22.79% 21.81% 20.89% 20.03% 19.19% 22.77% 21.92% 21.02% 20.21% 19.43% 18.40% 17.65% 16.92% u 27.03% 23.83% yi p 2% 3% 20.75% 19.81% 18.92% 18.07% 17.26% 16.50% 15.05% 14.38% 17.68% 16.82% 16.00% 15.21% 14.46% 13.74% 13.04% 15.76% 12.36% 11.71% 8.84% l 4% 5% a l ua Chi phí quản lý/doanh thu hy j 1% t IRR LDUs 14.57% 13.76% 12.98% 12.23% 11.51% 10.81% 10.13% 9.48% 11.26% 10.48% 9.73% 9.01% 8.30% 7.62% 6.95% 6.30% 5.66% 8% 7.62% 6.85% 6.11% 5.38% 4.67% 3.97% 3.28% 2.61% 1.94% 9% 3.36% 2.56% 1.78% 1.00% - - - - - n 6% 7% n va f u ll m h oi n at z z vb h t k jm om gm l.c Lu a n va n re t ey 77 th ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n oa d t 2% -53,700 - 3% -62,028 - 4% -70,757 - 5% -79,869 - 6% -89,426 - u 1% -45,788 - hy j 7% -99,374 - l yi p GIẢM LÃI SUẤT CHO VAY Lãi suất vay lại áp dụng cho LDUs NPV LDUs (triệu đồng) IRR LDUs l PHỤ LỤC ĐIỀU CHỈNH ĐIỀU KHOẢN NỢ VAY a l ua HOÃN TRẢ NỢ GỐC LDUs vay lại UBND tỉnh Mệnh giá (triệu đồng) Lãi suất Kỳ hạn (năm) Số năm ân hạn Thời hạn trả nợ gốc thực tế n 144,392 7% 20 15 n va f u ll m 2022 103,289 7,230 8,623 15,853 94,666 2023 94,666 6,627 9,227 15,853 85,439 k n -121,274 - jm om gm l.c Lu a Ngân lưu ròng LDU NPV (triệu đồng) IRR 2014 144,392 10,107 15,853 144,392 2015 144,392 10,107 15,853 144,392 2016 144,392 10,107 5,746 15,853 138,646 2017 138,646 9,705 6,148 15,853 132,498 2018 132,498 9,275 6,579 15,853 125,919 2019 125,919 8,814 7,039 15,853 118,880 2020 118,880 8,322 7,532 15,853 111,348 2025 75,566 5,290 10,564 15,853 65,002 2026 65,002 4,550 11,303 15,853 53,699 2027 53,699 3,759 12,095 15,853 41,605 2028 41,605 2,912 12,941 15,853 28,663 2029 28,663 2,006 13,847 15,853 14,816 2030 14,816 1,037 14,816 15,853 2031 h 2021 111,348 7,794 8,059 15,853 103,289 oi n Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ 2013 144,392 10,107 15,853 144,392 z 2012 144,392 10,107 15,853 144,392 at z 2011 144,392 10,107 15,853 144,392 t 144,392 0 144,392 2010 vb h Lịch trả nợ LDUs (triệu đồng) Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ 2024 85,439 5,981 9,873 15,853 75,566 Ngân lưu ròng UBND Tỉnh NPV (triệu đồng) IRR 115,172 67.44% va KÉO DÀI THỜI GIAN TRẢ NỢ n re LDUs vay lại UBND tỉnh t ey th ac 78 si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n oa d l 144,392 7% 25 25 t hy j Mệnh giá (triệu đồng) Lãi suất Kỳ hạn (năm) Số năm ân hạn Thời hạn trả nợ gốc thực tế u yi p Lịch trả nợ LDUs l Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ 2021 112,850 7,900 4,491 12,390 108,359 2022 108,359 7,585 4,805 12,390 103,554 2023 103,554 7,249 5,142 12,390 98,413 2024 98,413 6,889 5,501 12,390 92,911 2025 92,911 6,504 5,887 12,390 87,025 Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ 2032 41,969 2033 32,516 2034 22,402 z t 1,568 10,822 12,390 11,580 h at z vb h k jm om 2,276 10,114 12,390 22,402 2016 131,264 9,188 3,202 12,390 128,062 2017 128,062 8,964 3,426 12,390 124,636 2018 124,636 8,724 3,666 12,390 120,970 2019 120,970 8,468 3,922 12,390 117,047 2020 117,047 8,193 4,197 12,390 112,850 2026 87,025 6,092 6,299 12,390 80,726 2027 80,726 5,651 6,740 12,390 73,986 2028 73,986 5,179 7,211 12,390 66,775 2029 66,775 4,674 7,716 12,390 59,059 2030 59,059 4,134 8,256 12,390 50,803 2031 50,803 2035 11,580 811 11,580 12,390 Lu a Quan điểm LDUs NPV (triệu đồng) IRR gm l.c 2,938 9,453 12,390 32,516 2015 134,256 9,398 2,992 12,390 131,264 n 2014 137,053 9,594 2,797 12,390 134,256 a l ua 2013 139,666 9,777 2,614 12,390 137,053 n 2012 142,109 9,948 2,443 12,390 139,666 va 2011 144,392 10,107 2,283 12,390 142,109 f u ll m 144,392 0 144,392 2010 oi n Năm Dư nợ đầu kỳ Giải ngân Trả lãi vay Trả nợ gốc Trả lãi vay nợ gốc Dư nợ cuối kỳ n -37,642 4.72% va n re Quan điểm UBND tỉnh NPV (triệu đồng) IRR 99,418 47.48% t ey th ac 79 si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên 3,556 8,834 12,390 41,969 (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d PHỤ LỤC NGÂN SÁCH TỈNH BÙ LỖ CHO LDUs t hy j u yi p BÙ LỖ 10 NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN LỖ CỦA LDUs (triệu đồng) l Quan điểm LDUs 2012 2013 2015 2016 2017 2018 2019 2020 126,329 151,455 170,983 207,149 235,157 270,986 75,203 91,441 103,222 129,494 149,967 187,733 217,014 270,986 24,328 23,642 23,107 21,961 21,016 19,417 18,143 91,188 107,023 118,570 144,020 163,894 200,430 228,833 77,559 93,393 104,941 130,391 150,264 186,800 215,203 267,400 65,062 79,054 89,194 111,775 129,348 161,842 187,038 233,544 79,054 89,194 111,775 129,348 161,842 187,038 233,544 14,339 15,747 18,615 20,916 24,958 28,166 33,856 7,520 9,144 10,322 12,949 14,997 18,773 21,701 27,099 4,355 4,572 4,801 5,041 5,293 5,558 5,836 6,127 622 624 625 626 627 629 630 0 0 0 0 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 12,594 70,676 82,604 Chi phí hoạt động 12,594 57,046 68,974 Chi phí trực tiếp 10,479 47,494 57,560 10,479 47,494 57,560 65,062 2,115 9,552 11,414 12,496 1,240 5,478 6,647 720 3,456 4,147 155 619 620 621 Thuế TNDN 0 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 13,630 Ngân sách tỉnh bù lỗ Lu a Ngân lưu va Chi phí trực tiếp n Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh 8,607 2023 8,343 2024 8,061 2025 7,759 2026 7,435 2027 7,090 2028 6,720 2029 6,324 2030 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 321,624 394,988 453,344 557,122 639,952 785,367 902,657 1,106,802 1,272,635 1,568,751 307,994 381,092 438,884 541,690 623,783 767,927 884,264 1,086,758 1,251,371 1,545,291 n Chi phí hoạt động z 312,830 312,830 om Ngân lưu vào t 2022 Doanh thu ròng (bán điện) k 8,853 jm 2021 Năm gm l.c Ngân lưu rịng vb h Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng n Ngân lưu f u ll m 24,743 h 66,468 24,754 oi n 54,775 194 at z 12,399 Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh 99,531 va 2014 Doanh thu rịng (bán điện) Chi phí gián tiếp 91,211 115,083 12,594 Ngân sách tỉnh bù lỗ 79,529 n 2011 a l ua 2010 Năm Ngân lưu vào 269,647 334,866 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 269,647 334,866 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 re t ey th 81 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên 281,030 -10,044 2031 (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n 46,225 52,517 63,487 72,305 87,557 99,916 121,185 138,510 38,838 44,790 55,404 63,849 78,708 90,655 111,492 128,363 6,434 6,755 7,093 7,448 7,820 8,211 8,622 9,053 l 38,348 31,283 169,174 t hy j 9,505 158,551 9,981 633 634 635 636 638 639 640 641 643 267 830 1,802 2,539 3,810 4,764 7,634 9,831 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu ròng -8,794 -6,613 -5,442 -3,082 -1,466 1,713 3,894 Thuế TNDN 13,630 13,630 8,116 10,997 16,754 l 13,630 n 44,863 - n va IRR 6,414 a l ua NPV (triệu đồng) u 631 yi p Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng oa d Chi phí gián tiếp 2010 Năm 2011 2012 2013 2014 13,630 13,630 Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu 20,549 26,198 26,187 25,772 Chi phí đầu tư 20,355 0 0 1,444 1,444 1,444 2017 2018 2019 2020 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 25,086 24,551 32,375 31,430 29,831 28,557 10,414 0 0 0 1,444 1,444 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 194 24,754 24,743 24,328 23,642 23,107 21,961 21,016 19,417 18,143 -20,549 -12,568 -12,557 -12,142 -11,456 -10,921 -18,746 -17,801 -16,201 -14,927 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Ngân lưu ròng vb h Bù lỗ cho LDUs 2016 13,630 z Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài 2015 13,630 h 13,630 oi n at z Ngân lưu vào f u ll m Quan điểm ngân sách tỉnh 3,215 t Ngân lưu 10,414 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 0 0 0 0 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 om 13,630 13,630 Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài 10,414 Lu a Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu rịng 3,215 k 13,630 13,630 Chi phí đầu tư 13,630 gm l.c 13,630 Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs jm Năm Ngân lưu vào n va NPV (triệu đồng) n IRR 2031 -109,822 - re t ey th 82 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d BÙ LỖ 10 NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN NGÂN LƯU DƯƠNG MÀ UBND TỈNH NHẬN ĐƯỢC (triệu đồng) t hy j Quan điểm LDUs 2012 2013 2016 132,710 75,203 91,441 103,222 129,494 12,186 12,186 12,186 3,215 107,023 118,570 144,020 66,468 12,186 12,186 12,594 70,676 82,604 91,188 2017 n 54,775 2018 2019 2020 153,183 190,948 220,229 274,201 149,967 187,733 217,014 270,986 3,215 3,215 3,215 3,215 163,894 200,430 228,833 281,030 l 2015 115,408 87,389 a l ua 2014 12,399 Ngân lưu 78,653 103,627 Doanh thu ròng (bán điện) Ngân sách tỉnh bù lỗ 66,961 u 2011 12,399 yi p 2010 Năm Ngân lưu vào 12,594 57,046 68,974 77,559 93,393 104,941 130,391 150,264 186,800 215,203 267,400 Chi phí trực tiếp 10,479 47,494 57,560 65,062 79,054 89,194 111,775 129,348 161,842 187,038 233,544 10,479 47,494 57,560 65,062 79,054 233,544 2,115 9,552 11,414 12,496 14,339 1,240 5,478 6,647 7,520 9,144 720 3,456 4,147 4,355 155 619 620 621 622 Thuế TNDN 0 0 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 13,630 -194 -3,715 -3,951 n 111,775 129,348 161,842 187,038 18,615 20,916 24,958 28,166 33,856 10,322 12,949 14,997 18,773 21,701 27,099 4,801 5,041 5,293 5,558 5,836 6,127 624 625 626 627 629 630 0 0 0 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 -3,799 -3,395 -3,162 -11,310 -10,711 -9,482 -8,603 -6,829 2028 oi n 4,572 z vb h Ngân lưu ròng at z h Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng 89,194 15,747 f u ll m Mua điện từ Cơng ty Điện lực tỉnh Chi phí gián tiếp va Chi phí hoạt động t 2022 2023 2024 2025 2026 2027 312,830 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 Doanh thu ròng (bán điện) 312,830 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 Năm Chi phí trực tiếp 269,647 va Chi phí quản lý 2030 394,988 453,344 557,122 639,952 785,367 902,657 1,106,802 1,272,635 1,568,751 381,092 438,884 541,690 623,783 767,927 884,264 1,086,758 1,251,371 1,545,291 334,866 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 334,866 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 38,348 46,225 52,517 63,487 72,305 87,557 99,916 121,185 138,510 169,174 31,283 38,838 44,790 55,404 63,849 78,708 90,655 111,492 128,363 158,551 n Chi phí gián tiếp 2029 269,647 Lu a Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh k 321,624 307,994 om Ngân lưu Chi phí hoạt động gm l.c Ngân sách tỉnh bù lỗ jm 2021 Ngân lưu vào n re t ey th 83 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên 2031 (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n 6,434 6,755 7,093 7,448 7,820 8,211 8,622 9,053 oa d l Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng 9,505 9,981 633 634 635 636 638 639 640 267 830 1,802 2,539 3,810 4,764 6,414 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu ròng -8,794 -6,613 -5,442 -3,082 -1,466 1,713 3,894 yi p 641 643 7,634 9,831 10,997 16,754 hy j t 631 Thuế TNDN u 8,116 l a l ua NPV (triệu đồng) -41,359 IRR - n 2011 2012 2013 2014 2015 13,630 13,630 13,630 13,630 Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu 20,355 13,630 13,630 13,630 Chi phí đầu tư 20,355 0 0 1,444 1,444 12,186 12,186 -20,355 0 Bù lỗ cho LDUs 2022 2023 2020 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 0 0 0 1,444 1,444 1,444 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 12,186 12,186 12,186 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 0 0 0 0 2024 2025 t 13,630 13,630 2026 2027 13,630 13,630 2028 2029 2030 2031 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 0 0 0 0 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 Chi phí đầu tư Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài 10,414 om Bù lỗ cho LDUs Ngân lưu ròng 3,215 k Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs jm 13,630 gm l.c 13,630 2019 13,630 z 2021 Năm Ngân lưu vào 2018 13,630 vb h Ngân lưu ròng 2017 13,630 at z Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài 2016 13,630 h Ngân lưu vào oi n f u ll m 2010 Năm n va Quan điểm ngân sách tỉnh Lu a 4,916 n NPV (triệu đồng) va IRR 3.02% n re t ey th 84 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n l oa d BÙ LỖ NĂM ĐẦU BẰNG KHOẢN LỖ CỦA LDUs (triệu đồng) 2010 Năm 2011 2012 54,775 66,468 194 24,754 24,743 2016 2017 2018 2019 2020 151,455 149,967 187,733 217,014 270,986 75,203 91,441 103,222 129,494 149,967 187,733 217,014 270,986 24,328 23,642 23,107 21,961 u 12,399 2015 126,329 l Doanh thu ròng (bán điện) 2014 115,083 99,531 yi p 91,211 a l ua 12,594 Ngân sách tỉnh bù lỗ 79,529 2013 Ngân lưu vào hy j t Quan điểm LDUs 12,594 70,676 82,604 91,188 107,023 118,570 144,020 163,894 200,430 228,833 281,030 12,594 57,046 68,974 77,559 93,393 104,941 130,391 150,264 186,800 215,203 267,400 57,560 65,062 79,054 89,194 111,775 129,348 161,842 187,038 233,544 57,560 65,062 79,054 89,194 111,775 129,348 161,842 187,038 233,544 9,552 11,414 12,496 14,339 5,478 6,647 7,520 9,144 720 3,456 4,147 4,355 4,572 621 oi n 2,115 1,240 15,747 18,615 20,916 24,958 28,166 33,856 10,322 12,949 14,997 18,773 21,701 27,099 4,801 5,041 5,293 5,558 5,836 6,127 630 619 620 0 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 Ngân lưu ròng 8,853 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Ngân lưu vào 312,830 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 Doanh thu ròng (bán điện) 312,830 388,375 447,901 554,039 638,486 787,080 906,551 1,114,918 1,283,632 1,585,505 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 8,607 8,061 7,759 7,435 -13,926 -12,697 -11,819 -10,044 2028 2029 2030 2031 at z 8,343 t 394,988 453,344 557,122 639,952 785,367 902,657 1,106,802 1,272,635 1,568,751 438,884 541,690 623,783 767,927 884,264 1,086,758 1,251,371 1,545,291 334,866 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 386,367 478,203 551,478 680,370 784,348 965,573 1,112,861 1,376,117 38,348 46,225 52,517 63,487 72,305 87,557 99,916 121,185 138,510 169,174 31,283 38,838 44,790 55,404 63,849 78,708 90,655 111,492 128,363 158,551 6,434 6,755 7,093 7,448 7,820 8,211 8,622 9,053 9,505 9,981 Lu a n va Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện 13,630 334,866 269,647 Chi phí gián tiếp vb h 269,647 Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh 629 381,092 om Chi phí trực tiếp 627 k 321,624 307,994 626 jm Ngân lưu Chi phí hoạt động 625 gm l.c Ngân sách tỉnh bù lỗ 624 h 155 Thuế TNDN Năm 622 z Chi phí quản lý Chi phí lương nhân viên kỹ thuật thu tiền điện Chi phí bảo dưỡng 47,494 47,494 f u ll m Chi phí gián tiếp 10,479 10,479 n Mua điện từ Công ty Điện lực tỉnh va Chi phí trực tiếp n Ngân lưu Chi phí hoạt động n re t ey th 85 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên ep n g hi w n 641 l 631 633 634 635 636 638 639 640 267 830 1,802 2,539 3,810 4,764 6,414 7,634 9,831 Trả lãi vay nợ gốc 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu ròng -8,794 -6,613 -5,442 -3,082 -1,466 1,713 3,894 8,116 10,997 16,754 oa d Chi phí bảo dưỡng Thuế TNDN 643 t hy j u yi p NPV (triệu đồng) 12,274 l - a l ua IRR n Quan điểm ngân sách tỉnh 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 va 2010 Năm 2018 2019 2020 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu 20,549 26,198 26,187 25,772 25,086 24,551 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 Chi phí đầu tư 20,355 0 0 0 0 0 1,444 1,444 1,444 1,444 1,444 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 194 24,754 24,743 24,328 23,642 23,107 -20,549 -12,568 -12,557 -12,142 -11,456 -10,921 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 2021 2022 2023 2025 2026 2024 f u ll m h vb h Năm z Ngân lưu ròng at z Bù lỗ cho LDUs oi n Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài n Ngân lưu vào 2027 2028 2029 2030 2031 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Tiền lãi vay nợ gốc thu từ LDUs 13,630 13,630 jm t 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 13,630 Ngân lưu 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 0 0 0 0 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 10,414 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 3,215 Trả lãi vay nợ gốc cho Bộ Tài 10,414 om Bù lỗ cho LDUs gm l.c Chi phí đầu tư k Ngân lưu vào 3,215 Lu a Ngân lưu ròng n va NPV (triệu đồng) n IRR -58,079 - re t ey th 86 ac si cd e g jg hg (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên (Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên(Luỏưn.vn).tưnh.bỏằãn.vỏằng.vỏằã.mỏÃt.ti.chưnh.cỏằĐa.m.hơnh.kinh.doanh.iỏằn.nng.thn.trặỏằãng.hỏằÊp.tỏằnh.thĂi.nguyên