Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 71 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Nội dung
to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM o0o tn gh p ie w n ad lo th NGUYỄN MINH HẰNG yj an lu la ip uy n va QUẢN TRỊ CƠNG TY VÀ CHÍNH SÁCH CỔ TỨC Ở VIỆT NAM tz n oi m ll fu z ht vb k jm gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c an Lu n va re y te TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 th to tn BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM o0o gh p ie w n ad lo th NGUYỄN MINH HẰNG yj an lu la ip uy n va QUẢN TRỊ CƠNG TY VÀ CHÍNH SÁCH CỔ TỨC Ở VIỆT NAM n oi m ll fu Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng tz Mã số: 60340201 z ht vb k jm an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC P.GS – TS LÊ THỊ LANH om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va re y te th TP.Hồ Chí Minh – Năm 2013 to tn gh LỜI CAM ĐOAN p ie w Tôi xin cam đoan luận văn ‘‘QUẢN TRỊ CƠNG TY VÀ CHÍNH SÁCH CỔ n ad lo TỨC Ở VIỆT NAM’’ cơng trình nghiên cứu tác giả, nội dung th đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian yj qua, số liệu sử dụng trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Luận văn uy an lu la ip thực hướng dẫn khoa học PGS TS Lê Thị Lanh n va Tác giả luận văn tz n oi m ll fu Nguyễn Minh Hằng z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th to tn gh p ie MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA w n LỜI CAM ĐOAN ad lo th MỤC LỤC yj ip uy DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT an lu la DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ TĨM TẮT n va Chương GIỚI THIỆU m ll fu Chương TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY n oi Các lý thuyết nghiên cứu sách cổ tức 2.2 Tổng quan quản trị công ty 11 tz 2.1 z 2.2.1 Khái niệm vai trị quản trị cơng ty 11 vb ht 2.2.2 Quản trị công ty công ty niêm yết Việt Nam 18 jm k 2.2.3 Chỉ số minh bạch công khai (TDI) 22 gm 2.3 Lý thuyết mối quan hệ quản trị cơng ty sách cổ tức 27 l.c om Chương DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 Dữ liệu nghiên cứu 30 3.2 Xây dựng biến số phương pháp nghiên cứu 31 an Lu 3.1 Kết hồi quy 39 th 4.2 y te Thống kê liệu 36 re 4.1 n va Chương KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 to tn gh 4.2.1 Kết hồi quy phương trình 39 p ie 4.2.2 Kết hồi quy phương trình 43 w Chương KẾT LUẬN 48 n ad lo TÀI LIỆU THAM KHẢO th PHỤ LỤC yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie DANH MỤC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT BKS: Ban kiểm sốt w n CĐ: Cổ đơng ad lo ĐHĐCĐ: Đại hội đồng cổ đông th yj HĐQT: Hội đồng quản trị ip uy an lu la HNX: sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX : sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh n va IFC: Tổ chức Tài Quốc tế m ll fu IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế QTCT: Quản trị công ty tz n oi OECD: Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế k om l.c gm an Lu WB: Ngân hàng giới jm UBCKNN: Uỷ ban chứng khoán Nhà nước ht TDI: Chỉ số minh bạch công khai vb TGĐ: Tổng giám đốc z SGDCK: Sở giao dịch chứng khoán n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh DANH MC CC BẢNG BIỂU p ie Kết chung QTCT qua năm Bảng 2.2 Cấu trúc số Minh bạch Công khai (TDI) Bảng 2.1 w n ad lo Bảng 3.1 Các biến kỳ vọng dấu tương quan th Chỉ số Minh bạch công khai (TDI) Việt Nam qua năm yj Bảng 4.1 uy Một số thống kê mẫu tổng quát Bảng 4.3 Hệ số tương quan biến Bảng 4.4 Hồi quy với biến phụ thuộc CD/CF biến giải thích ngồi TDI Bảng 4.5 Kết kiểm định Likelihood-ratio cho mơ hình Bảng 4.6 Kết kiểm định Wald mơ hình Bảng 4.7 Kết kiểm định tương quan cặp biến độc lập mơ hình Bảng 4.8 Kết hồi quy với biến phụ thuộc CD/CF biến độc lập TDI Bảng 4.9 Kết kiểm định Likelihood-ratio mơ hình an lu la ip Bảng 4.2 n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm Bảng 4.10 Kết kiểm định Wald mô hình gm Bảng 4.11: Kết kiểm định tương quan cặp biến độc lập mơ hình l.c om Bảng 4.12: Hồi quy với biến phụ thuộc CD/CF số đơn vị TDI an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ p ie Các cấp độ lợi ích tiềm QTCT hiệu w Hình 2.1: n ad lo Hình 3.1: Mật độ phân bố biến phụ thuộc CD/CF th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie TÓM TẮT Nghiên cứu nhằm làm sáng tỏ ảnh hưởng quản trị công ty yếu w n tố khác (quy mô, lợi suất tài sản, tobin’s q, địn bẩy tài chính, v.v…) lên ad lo sách cổ tức doanh nghiệp niêm yết sàn Chứng khoán TP Hồ th yj Chí Minh Tác giả sử dụng số Minh Bạch Công Khai (TDI) để đo uy ip lường mức độ quản trị cơng ty, sau kiểm định tương quan số an lu la sách cổ tức doanh nghiệp Mẫu quan sát bao gồm 100 công ty niêm yết Sàn chứng khốn TP.Hồ Chí Minh thời gian quan sát năm (từ n va năm 2008 đến 2012) Kết cho thấy có tương quan thuận đáng kể m ll fu quản trị công ty sách cổ tức doanh nghiệp mẫu quan sát n oi Nói cách khác, nghiên cứu rằng, Việt Nam, sách cổ tức tz minh chứng cho việc quyền lợi cổ đơng đảm bảo Ngồi ra, kết nghiên cứu cho thấy tác động thuận chiều số tobin’s q, nghịch z vb chiều tỷ suất sinh lời tài sản địn bẩy tài lên định chi ht trả cổ tức doanh nghiệp Mặt khác, nghiên cứu khơng tìm jm k chứng thực nghiệm cho việc doanh nghiệp Việt Nam có xu hướng trì gm tỷ lệ cổ tức ổn định qua năm số lý thuyết cổ tức đề cập om l.c an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie CHƯƠNG GIỚI THIỆU Việt Nam thức “mở cửa” từ cuối thập kỷ 80 kỷ XX Từ w n đến nay, kiên trì theo đường lối phát triển kinh tế theo mơ ad lo hình kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa Theo đó, Việt th Nam thừa nhận sở hữu tư nhân tạo điều kiện cho kinh tế tư nhân phát triển yj ip uy Bên cạnh đó, tích cực hịa nhập vào kinh tế giới an lu la việc tham gia vào Tổ chức Thương Mại giới (WTO) đồng thời tham gia vào Khu vực mậu dịch tự quốc tế (AFTA, ASEAN, v.v….) Các tổ chức n va kinh tế quốc tế (IMF, WB, v.v…) xem Việt Nam kinh tế m ll fu Châu Á, với kinh tế khác Trung Quốc, Ấn Độ, Malaysia, Thailand, Philippines Indonesia Tuy vậy, kinh tế thị trường với thị n oi trường chứng khoán Việt nam giai đoạn sơ khai với tz hạn chế tồn bên cạnh thành tựu đạt z ht vb Quản trị công ty thuật ngữ ngày trở nên quen thuộc jm Việt Nam với phát triển kinh tế thị trường, gia nhập ngày k sâu rộng vào kinh tế giới Các doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt gm doanh nghiệp tư nhân, tích cực cải thiện nâng cao chất lượng quản l.c om trị cơng ty Tuy nhiên, cịn giai đoạn đầu phát triển, phần lớn Lu nhà quản lý cấp cao chưa thực hiểu rõ quy tắc lợi ích quản trị an công ty, đặc biệt nguyên tắc cơng bằng, tính minh bạch, tính giải n va trỡnh v tớnh trỏch nhim (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam th Việt Nam Đặc biệt, chưa có nghiên cứu thực nghiệm tác động y te công ty, vấn đề mẻ chưa nghiên cứu đầy re Chính sách cổ tức yếu tố quan trọng trình nh giỏ cỏc (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam 49 to tn gh s a chuộng công ty giữ lại lợi nhuận để đầu tư vào dự án mang p ie lại dòng tiền lợi nhuận tốt tương lai, cho dù dẫn đến việc hạn chế w chi trả cổ tức tiền mặt Điều có nghĩa là, Việt Nam, nhà n đầu tư ý đến lợi tức đến từ cổ tức chi trả vào ad lo dòng tiền tương lai từ dự án Đây “khẩu vị” rủi ro th yj nhà đầu tư nước, xuất phát từ hạn chế uy ip quản trị công ty (công cụ thể để bảo vệ quyền lợi cổ đông) khiến cho nhà an lu la đầu tư đánh giá cổ tức nguồn thu nhập ổn định, chắn rủi ro lợi nhuận kỳ vọng từ dự án mà doanh nghiệp hứa hẹn n va Tóm lại, nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm cho thấy m ll fu quan hệ thuận chiều quản trị cơng ty sách cổ tức Nghĩa cổ n oi đông có nhiều quyền hơn, họ sử dụng quyền lực nhằm tác động đến tz sách cổ tức doanh nghiệp trường hợp Việt Nam nhà đầu z tư có khuynh hướng ưa chuộng cổ tức tiền mặt cao Đây nhân tố đáng ht vb quan tâm cho doanh nghiệp xây dựng sách cổ tức nhằm thu hút k jm nhà đầu tư, đồng thời gợi ý cho nhà đầu tư đánh giá định đầu gm tư vào doanh nghiệp Điều cho thấy quản trị công ty ngày trở thành yếu tố quan trọng cần hoàn thiện tốt tương lai l.c om Trong năm gần đây, doanh nghiệp Việt Nam có cải thiện Lu đáng kể thực hành quản trị công ty theo tiêu chuẩn quốc tế an va quy định chung luật pháp Việt Nam Tuy vậy, nhiều việc n phải làm doanh nghiệp nc mun khc phc nhng hn ch (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam th thân doanh nghiệp, cổ đông đối tượng liên quan khác y te lợi ích mà hệ thống QTCT hiệu mang đến cho re hoàn thiện quy chuẩn quản trị cơng ty nhằm t (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam 50 to tn gh Hn ch ca bi nghiên cứu p ie Việc sử dụng Chỉ số Minh Bạch Công Khai (TDI) để đo lường quản trị w công ty Việt Nam mẻ có hạn chế định Bởi n ad lo lẽ số đánh giá hết mức độ thực hành quản trị công ty th doanh nghiệp mà chủ yếu đánh giá mức độ công khai thông tin đến cổ yj đơng cơng ty Ngồi ra, cách tính điểm cách ghi nhận thơng tin uy la ip (Có/Khơng) xuất văn làm nguồn liệu mà không cần đưa an lu đánh giá mức độ Tốt hay Không tốt, đầy đủ hay không đầy đủ thông tin đưa hạn chế số n va m ll fu Hạn chế thứ hai hạn chế mặt liệu chọn mẫu gồm 100 công ty niêm yết làm đại diện giới hạn thời gian quan sát năm năm n oi (2008-2012) tz Hạn chế thứ ba chưa thực đầy đủ kiểm định để kiểm chứng kết z mơ hình giới hạn nhận thức thời gian ht vb k nghiên cứu jm Những hạn chế nên khắc phục tốt mở rộng om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt w n Bộ Tài chính, 2007 Quyết định Về việc ban hành Quy chế quản trị công ty ad lo áp dụng cho công ty niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán/ Trung th tâm Giao dịch Chứng khoán Quyết định số12/2007/QĐ-BTC yj uy Dương Thị Phượng, 2009 Quản trị công ty đại chúng Erik Berglof – Stijn Claessens, 2006 Thực thi quản trị công ty tốt an lu la ip Nguyễn Trường Sơn, 2010 Vấn đề quản trị công ty doanh m ll fu n va nước phát triển kinh tế chuyển đổi nghiệp Việt Nam Tạp chí Khoa học Cơng nghệ, Đại học Đà Nẵng Số n oi Tổ chức Tài Quốc tế, 2010 Các Nguyên tắc quản trị công ty tz OECD z Tổ chức Tài Quốc tế Ủy Ban chứng khoán Nhà nước, 2010 Cẩm k Tổ chức Tài Quốc tế, Diễn đàn Quản trị cơng ty Tồn cầu Ủy gm jm nang quản trị công ty ht vb Lu Trần Thị Hải Lý, 2012 Quan điểm nhà quản lý doanh nghiệp Việt an om Việt Nam l.c Ban chứng khoán Nhà nước, 2012 Báo cáo thẻ điểm quản trị công ty re hội nhập, Số 4(14) n va Nam sách cổ tức với giá trị doanh nghiệp Tạp chí Phát triển y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh Trn Th Xuõn Mai, 2011 Mối tương quan quản trị công ty qua tỷ lệ p ie sở hữu với hiệu hoạt động công ty niêm yết Việt Nam Luận w văn thạc sĩ Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh n Ayub Mehar, 2002 Corporate governance and dividend policy Pakistan th 10 ad lo Tiếng Anh yj Bebczuk, R., 2005 Corporate governance and ownership: measurement an lu la 11 ip uy Economic and Social Review, Vol XLIII, No 1, pp 115-128 and impact on corporate performance and dividend policies in Argentina n va Center for Financial Stability, Working Paper Black F., 1976 The dividend puzzle Journal of Portfolio Management 2, m ll fu 12 Black B H Jang, and W Kim, 2006 Predicting firms' corporate tz 13 n oi pp 5-8 z governance choices: Evidence from Korea Journal of Corporate Finance ht vb 12, pp 660-691 jm 14 Easterbrook F H., 1984 Two agency-cost explanations of dividends om l.c Facio et al., 2001 Dividend and expropriation American Economic Review 74 Lu Fama, E.F and K.R.French, 2001 Disappearing Dividends: Changing an 16 gm 15 k American Economic Review 74, pp 650-659 va n Firm Characteristics or Lower Propensity to Pay?.Journal of Financial re y te Economics 60, pp 3-40 th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh 17 Gillan S, J Hartzell and L Starks, 2003 Explaining corporate p ie governance: boards, by laws, and charter provisions Weinberg Center for w Corporate Governance Working Paper n Gompers P., J L Ishii, and A Metrick, 2003 Corporate governance and ad lo 18 th equity prices Quarterly Journal of Economics 118,pp 107-155 yj Gordon Myron, 1963 Optimal Investment and Financing Policy Journal ip uy 19 20 an lu la of Finance, 18(May l963), pp 264-272 Grossman S and O Hart, 1980 Disclosure laws and take-over bids n va Journal of Finance 35, pp 323-334 Gujarati, 2004 Basic Econometrics McGraw−Hill Companies, Fourth m ll fu 21 tz 22 n oi Edition Jensen M., 1986 Agency costs of free cash flow, corporate finance, and z takeovers American Economic Review 76, pp 323-329 vb Jiraporn P and Ning Yixi, 2006 Dividend Policy, Shareholder Rights, ht 23 jm k and Corporate Governance Journal of Applied Finance 16,pp 24-36 gm 24 Khalil Nimer (2012), The Effect of Audit Committee’s Effectiveness on Policy: Evidence from the an Klaus Gugler and B.Burcin Yurtoglu, 2002 Corporate governance and va 25 Firms Lu International Journal of Business and Management Jordanian om Payout l.c Dividend n dividend pay-out policy in Germany European Economic Review 47, pp re y te 731 – 758 th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh 26 Kowalewski O et al., 2007 Corporate Governance and dividend policy in p ie Poland Post-Communist Economies 20 (2), 2008, pp 203-218 La Porta R., F Lopez-de-Silanes, A Shleifer, and R Vishny, 2000 w 27 n ad lo Investor protection and corporate governance Journal of Financial th Economics 58 yj La Porta R., F Lopez-de-Silanes, A Shleifer and R Vishny, 2002 Agency ip uy 28 la problems and dividend policies around the world Journal of Finance Leora F Klapper, 2002 Corporate Governance, Investor Protection and n va 29 an lu 55(1), pp 1-33 2818, The World Bank n oi Lintner J., 1956 Distribution of Incomes of Corporations amont tz 30 m ll fu Performance in Emerging Markets Policy Research Working Paper Series dividends, retained earnings and taxes American Economic Review 46, z ht Miller, M.H and Modigliani, 1961 Dividend policy, growth and the Pettit R Richardson, 1972 Dividend announcements, security om l.c 32 gm valuation of share Journal of Business 34 k jm 31 vb pp 97-113 performance, and capital market efficiency The Journal of Finance 27 Lu Shleifer A and R Vishny, 1986 Large shareholders and corporate an 33 n va control Journal of Political Economy 94, pp 461-488 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam th Review of Economic Studies 25,pp y te Tobin James, 1958 Liquidity Preference as Behavior Towards Risk re 34 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie PH LC MU DỮ LIỆU w ad lo th yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.11 0.63 0.48 0.26 0.40 0.20 0.45 0.06 0.14 0.57 0.12 0.35 0.22 0.09 0.35 0.57 0.65 0.52 0.16 0.42 0.53 0.62 0.78 0.23 0.17 0.62 0.64 0.14 0.19 0.71 0.54 0.32 0.56 0.29 0.73 0.07 0.39 0.64 0.32 0.68 0.70 0.73 0.53 0.20 0.03 0.18 0.67 0.28 0.65 0.18 0.55 0.71 0.29 0.14 0.17 0.28 0.24 0.14 0.66 0.73 0.45 0.81 0.19 0.43 0.34 0.14 0.77 0.14 0.18 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 26.68 26.65 27.82 27.58 28.61 27.14 27.12 25.60 27.06 28.33 26.52 27.71 27.14 29.28 27.68 28.09 27.14 29.44 26.65 28.90 29.81 27.78 27.06 29.36 26.68 28.40 29.61 27.11 29.37 27.41 27.75 27.49 28.45 26.04 27.60 26.27 26.95 28.10 27.34 30.01 29.79 29.40 27.52 28.59 28.45 28.20 27.76 28.10 27.35 25.86 27.26 27.90 27.99 26.14 26.31 26.61 27.22 26.91 27.83 29.43 28.00 28.34 29.42 27.57 26.81 28.54 28.86 26.62 27.01 Lu Tnq 0.72 1.31 0.75 0.77 1.82 0.99 1.08 2.57 1.64 1.05 0.92 3.46 2.78 3.39 2.26 0.57 1.59 1.51 0.74 1.11 0.53 1.09 1.36 1.54 2.60 0.62 0.87 2.54 1.50 1.06 0.54 0.99 1.18 0.70 1.05 0.07 1.34 1.10 0.86 1.67 1.72 0.97 0.97 1.04 0.71 0.18 1.13 2.06 1.08 1.88 3.06 0.97 1.20 1.85 1.28 0.28 3.30 1.38 1.32 1.79 1.35 1.10 3.66 0.43 1.32 1.77 1.02 1.14 0.96 l.c ROA 0.07 0.24 0.05 0.04 0.04 0.05 -0.03 0.39 0.22 0.09 0.08 0.14 0.13 0.29 0.23 0.03 0.16 0.18 0.11 -0.02 0.12 0.02 0.08 0.19 0.23 0.14 0.02 0.12 0.07 0.08 0.17 0.16 0.06 0.14 0.08 0.14 0.19 0.11 0.01 -0.04 0.11 0.03 0.10 -0.05 -0.03 0.05 0.12 0.11 0.14 0.20 0.07 0.06 0.19 0.10 0.13 0.18 0.21 0.18 0.05 0.10 0.05 0.10 0.32 0.14 0.27 0.15 0.06 0.18 0.19 gm TDI 0.56 0.45 0.39 0.50 0.45 0.56 0.45 0.56 0.45 0.48 0.47 0.63 0.47 0.44 0.45 0.48 0.47 0.47 0.50 0.32 0.53 0.47 0.53 0.53 0.56 0.66 0.59 0.58 0.45 0.58 0.61 0.34 0.47 0.58 0.50 0.50 0.58 0.58 0.45 0.56 0.47 0.47 0.42 0.37 0.39 0.53 0.53 0.40 0.53 0.64 0.53 0.50 0.58 0.61 0.40 0.66 0.53 0.56 0.56 0.56 0.58 0.61 0.53 0.53 0.59 0.58 0.47 0.50 0.50 ht TDI_S 0.67 0.50 0.33 0.67 0.50 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.50 0.33 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.33 0.67 0.50 0.67 0.50 0.67 0.83 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.50 0.50 0.50 0.33 0.33 0.67 0.67 0.50 0.50 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.50 0.83 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.83 0.67 0.50 0.67 0.50 z TDI_Dis 0.54 0.62 0.54 0.62 0.62 0.54 0.46 0.62 0.46 0.54 0.54 0.77 0.54 0.69 0.46 0.54 0.69 0.62 0.54 0.46 0.62 0.54 0.54 0.62 0.54 0.62 0.62 0.62 0.54 0.69 0.54 0.38 0.62 0.69 0.54 0.62 0.69 0.69 0.54 0.62 0.62 0.54 0.62 0.46 0.62 0.62 0.46 0.46 0.69 0.54 0.46 0.62 0.62 0.62 0.38 0.62 0.54 0.62 0.46 0.62 0.54 0.62 0.62 0.54 0.62 0.54 0.54 0.46 0.62 tz TDI_B 0.46 0.23 0.31 0.23 0.23 0.46 0.38 0.38 0.23 0.23 0.38 0.46 0.38 0.31 0.23 0.23 0.23 0.31 0.31 0.15 0.31 0.38 0.38 0.46 0.46 0.54 0.31 0.46 0.31 0.38 0.62 0.31 0.31 0.38 0.31 0.23 0.38 0.38 0.31 0.38 0.31 0.38 0.15 0.31 0.23 0.31 0.46 0.23 0.38 0.54 0.46 0.38 0.46 0.54 0.31 0.54 0.38 0.38 0.38 0.38 0.54 0.38 0.31 0.38 0.31 0.54 0.38 0.38 0.38 n oi CD/CF 0.67 0.38 0.10 0.45 0.50 0.10 0.00 0.45 0.12 0.47 0.27 0.23 0.23 0.11 0.19 0.04 0.07 0.16 0.54 0.00 0.34 0.00 0.24 0.42 0.38 0.17 0.11 0.17 0.00 0.03 0.24 0.05 0.00 0.24 0.63 0.22 0.17 0.29 0.00 0.00 0.25 0.00 0.10 0.00 0.00 0.08 0.07 0.47 0.27 0.30 0.25 0.00 0.35 0.10 0.12 0.19 0.25 0.14 0.31 0.45 0.08 0.00 0.22 0.20 0.24 0.13 0.04 0.37 0.18 n va Industry PR PR PR IN PR IN PR PR IN IN IN SV SV IN PR IN IN SV IN IN IN IN IN IN PR IN IN SV SV SV IN PR PR PR IN IN IN IN SV IN IN SV IN IN IN PR IN IN IN PR IN IN IN SV PR SV PR IN PR IN SV SV IN SV SV IN SV PR PR an lu Ticker ABT ACL AGF ALP ANV BBC BHS BMC BMP CII COM DHG DMC DPM DPR DQC DRC FPT GIL GMD HAG HBC HDC HPG HRC HSG HT1 IMP ITA KHP LCG LSS MPC NSC NTL OPC PAC PET PGC PPC PVD PVT RAL REE SAM SBT SJD SJS SMC SSC TAC TCM TDH TMS TNC TRA TRC TTP VHC VIC VIP VNE VNM VNS VSC VSH VTO AAM ABT uy Year 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2008 2009 2009 n No 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.71 0.54 0.39 0.33 0.29 0.55 0.52 0.21 0.18 0.61 0.51 0.26 0.52 0.46 0.35 0.29 0.13 0.29 0.55 0.29 0.35 0.63 0.22 0.41 0.58 0.90 0.74 0.54 0.50 0.15 0.61 0.52 0.53 0.26 0.30 0.55 0.62 0.69 0.39 0.33 0.29 0.49 0.63 0.30 0.52 0.30 0.38 0.72 0.44 0.33 0.38 0.49 0.63 0.66 0.67 0.59 0.26 0.09 0.11 0.57 0.41 0.80 0.27 0.63 0.54 0.09 0.67 0.29 0.61 0.43 0.26 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 27.14 27.93 27.81 28.42 27.33 28.74 27.51 25.75 27.44 28.36 28.55 26.88 27.78 27.71 28.91 27.29 29.48 27.85 28.10 27.39 26.86 29.97 26.81 29.14 30.13 27.94 27.39 27.85 29.96 26.80 28.52 30.10 28.96 27.32 29.61 28.71 29.84 27.47 28.17 26.41 27.63 28.43 28.15 26.23 27.79 26.68 27.23 28.76 27.64 27.36 28.26 28.34 30.09 30.15 29.49 27.68 28.85 28.61 28.24 27.69 28.73 28.08 26.21 28.49 27.20 27.48 28.16 28.24 27.71 28.03 26.85 Lu Tnq 1.12 0.85 0.80 0.85 0.89 1.64 1.12 3.88 1.51 0.99 1.69 1.39 2.10 3.27 1.82 1.80 2.16 2.15 0.94 2.68 2.13 1.72 1.04 1.24 2.31 1.28 1.37 1.13 1.62 1.63 1.78 0.66 1.37 1.61 1.29 1.17 1.89 1.06 1.50 2.21 1.55 1.53 1.27 1.52 2.51 1.51 2.65 1.14 1.00 2.68 2.08 1.66 1.16 1.52 1.02 0.90 1.33 0.79 0.38 1.12 2.54 1.09 2.53 1.01 1.25 1.52 1.07 1.21 1.31 1.30 0.98 l.c ROA 0.12 0.04 0.05 -0.06 0.09 0.08 0.18 0.17 0.35 0.02 0.16 0.18 0.33 0.38 0.19 0.17 0.24 0.19 0.04 0.52 0.21 0.14 0.16 0.09 0.15 0.06 0.13 0.10 0.15 0.16 0.12 0.02 0.11 0.11 0.07 0.06 0.08 0.09 0.16 0.12 0.22 0.11 0.07 0.16 0.61 0.16 0.27 0.08 0.07 0.31 0.19 0.13 0.08 0.08 0.02 0.08 0.15 0.10 0.13 0.15 0.29 0.07 0.23 0.04 0.07 0.16 0.06 0.19 0.06 0.19 0.10 gm TDI 0.53 0.58 0.50 0.45 0.63 0.60 0.53 0.58 0.53 0.45 0.48 0.56 0.61 0.61 0.50 0.56 0.37 0.50 0.29 0.50 0.48 0.53 0.50 0.37 0.47 0.56 0.58 0.50 0.58 0.61 0.55 0.61 0.61 0.53 0.45 0.56 0.45 0.58 0.61 0.56 0.42 0.53 0.56 0.56 0.58 0.48 0.48 0.61 0.47 0.72 0.53 0.58 0.56 0.53 0.47 0.53 0.59 0.56 0.61 0.53 0.59 0.61 0.58 0.61 0.56 0.56 0.50 0.63 0.55 0.53 0.50 ht TDI_S 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.80 0.83 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.33 0.67 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.83 0.83 0.50 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 1.00 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.83 0.83 0.67 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 z TDI_Dis 0.62 0.69 0.54 0.46 0.69 0.54 0.38 0.62 0.62 0.54 0.62 0.54 0.69 0.69 0.46 0.62 0.54 0.62 0.31 0.62 0.38 0.62 0.46 0.46 0.54 0.54 0.62 0.54 0.62 0.62 0.69 0.62 0.62 0.62 0.54 0.54 0.46 0.69 0.62 0.62 0.46 0.62 0.69 0.62 0.62 0.54 0.54 0.69 0.46 0.69 0.69 0.62 0.62 0.62 0.54 0.62 0.54 0.69 0.62 0.46 0.62 0.69 0.54 0.62 0.38 0.54 0.54 0.77 0.62 0.62 0.46 tz TDI_B 0.31 0.38 0.46 0.23 0.54 0.46 0.38 0.46 0.31 0.31 0.15 0.46 0.46 0.46 0.38 0.38 0.23 0.23 0.23 0.38 0.38 0.31 0.38 0.31 0.38 0.46 0.46 0.31 0.46 0.54 0.46 0.38 0.38 0.46 0.31 0.46 0.23 0.38 0.54 0.38 0.31 0.46 0.31 0.38 0.46 0.23 0.23 0.46 0.46 0.46 0.23 0.46 0.38 0.31 0.38 0.31 0.38 0.31 0.54 0.46 0.31 0.46 0.54 0.38 0.46 0.46 0.31 0.46 0.54 0.46 0.38 n oi CD/CF 0.39 0.09 0.33 0.31 0.12 0.40 0.13 0.53 0.11 0.00 0.30 0.18 0.00 0.17 0.44 0.27 0.12 0.19 0.09 0.03 0.22 0.20 0.27 0.08 0.21 0.19 0.08 0.21 0.10 0.29 0.00 0.19 0.14 0.15 0.00 0.24 0.00 0.03 0.22 0.56 0.07 0.27 0.22 0.34 0.09 0.16 0.13 0.29 0.07 0.52 0.19 0.43 0.05 0.29 0.00 0.09 0.12 0.34 0.17 0.00 0.22 0.41 0.20 0.39 0.14 0.12 0.04 0.35 0.14 0.08 0.28 n va Industry PR PR IN PR IN IN PR PR IN IN IN IN IN SV IN SV IN PR IN IN SV SV IN IN IN IN IN PR IN PR IN IN PR SV SV IN SV SV IN IN PR PR IN PR IN IN IN IN SV SV PR IN IN IN SV IN IN IN PR IN IN IN PR SV IN IN IN IN IN IN SV an lu Ticker ACL AGF ALP ANV BBC BCI BHS BMC BMP BTP CII COM CSM DHG DIG DMC DPM DPR DQC DRC DVP FPT GIL GMD HAG HBC HDC HLG HPG HRC HSG HT1 HVG IMP ITA ITC KBC KHP LCG LIX LSS MPC NBB NSC NTL OPC PAC PET PGC PGD PHR PNJ PPC PVD PVT RAL REE SAM SBT SJD SJS SMC SSC SVC TAC TBC TCM TDH TIX TMP TMS uy Year 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 th No 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.09 0.35 0.21 0.15 0.39 0.55 0.75 0.63 0.76 0.21 0.46 0.33 0.12 0.76 0.12 0.26 0.69 0.63 0.54 0.45 0.22 0.11 0.68 0.28 0.50 0.51 0.29 0.13 0.59 0.59 0.23 0.43 0.37 0.35 0.41 0.29 0.16 0.25 0.55 0.31 0.60 0.24 0.52 0.14 0.60 0.59 0.33 0.37 0.47 0.65 0.57 0.66 0.55 0.18 0.46 0.77 0.59 0.80 0.22 0.36 0.29 0.54 0.53 0.42 0.33 0.23 0.64 0.67 0.32 0.56 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 26.32 26.73 27.40 27.01 27.18 28.05 30.29 28.43 28.31 29.77 27.90 27.20 28.58 28.82 26.53 27.12 27.31 26.85 27.93 28.07 28.29 25.83 27.85 27.36 28.98 27.65 25.86 27.61 28.36 28.89 26.86 27.80 28.33 28.05 29.07 27.37 29.64 28.15 28.18 27.69 28.31 26.95 27.77 27.23 27.40 30.14 27.03 29.51 30.56 28.28 27.74 28.12 30.33 26.94 29.15 30.19 29.32 29.02 27.34 29.83 28.65 30.07 27.69 28.35 26.58 28.07 28.99 28.49 26.44 28.41 Lu Tnq 1.12 1.91 2.41 1.32 1.24 1.62 2.06 1.33 0.99 3.32 1.13 1.54 1.46 1.00 0.93 1.07 1.09 1.12 0.76 0.88 0.70 1.01 1.18 0.72 0.94 1.10 1.51 1.78 0.87 1.35 1.40 1.57 1.44 2.47 1.38 1.02 2.11 2.00 0.82 1.47 1.13 1.83 1.40 1.17 1.17 1.60 0.89 0.87 1.73 1.70 1.31 0.87 1.31 2.25 0.89 0.95 0.88 1.06 1.17 0.99 0.91 1.42 0.93 1.05 1.91 0.92 1.18 1.24 1.24 1.52 l.c ROA 0.13 0.18 0.21 0.18 0.22 0.05 0.10 0.05 0.10 0.32 0.14 0.27 0.15 0.06 0.15 0.18 0.14 0.12 0.07 0.08 0.05 0.17 0.16 0.07 0.10 0.19 0.18 0.32 0.03 0.16 0.11 0.19 0.16 0.28 0.14 0.17 0.26 0.26 0.06 0.25 0.15 0.30 0.17 0.19 0.12 0.15 0.09 0.05 0.16 0.12 0.12 0.06 0.13 0.21 0.07 0.03 0.08 0.10 0.13 0.09 0.11 0.13 0.11 0.15 0.08 0.26 0.13 0.07 0.19 0.36 gm TDI 0.50 0.61 0.50 0.56 0.66 0.56 0.50 0.58 0.56 0.53 0.61 0.58 0.53 0.61 0.66 0.61 0.61 0.45 0.56 0.58 0.40 0.64 0.56 0.63 0.53 0.64 0.61 0.56 0.53 0.53 0.61 0.61 0.53 0.63 0.50 0.64 0.39 0.53 0.42 0.42 0.66 0.56 0.50 0.45 0.50 0.53 0.56 0.32 0.39 0.61 0.66 0.50 0.61 0.63 0.58 0.47 0.53 0.61 0.61 0.45 0.58 0.40 0.64 0.63 0.58 0.55 0.61 0.61 0.56 0.58 ht TDI_S 0.50 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.50 0.83 0.83 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.50 0.83 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.83 0.33 0.67 0.50 0.33 0.83 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.33 0.33 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.83 0.67 0.50 0.67 0.50 0.83 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 z TDI_Dis 0.54 0.62 0.54 0.62 0.62 0.54 0.62 0.62 0.62 0.62 0.62 0.62 0.54 0.54 0.62 0.62 0.69 0.62 0.69 0.62 0.38 0.69 0.69 0.77 0.62 0.54 0.69 0.69 0.62 0.62 0.62 0.62 0.62 0.77 0.54 0.69 0.54 0.69 0.54 0.54 0.62 0.54 0.46 0.46 0.46 0.62 0.54 0.46 0.54 0.69 0.69 0.54 0.69 0.69 0.69 0.62 0.62 0.54 0.62 0.54 0.62 0.46 0.69 0.62 0.69 0.62 0.69 0.69 0.62 0.62 tz TDI_B 0.46 0.54 0.31 0.38 0.54 0.46 0.38 0.46 0.38 0.31 0.38 0.46 0.54 0.46 0.54 0.54 0.46 0.23 0.31 0.46 0.15 0.38 0.31 0.46 0.46 0.54 0.46 0.31 0.31 0.31 0.54 0.38 0.31 0.46 0.31 0.38 0.31 0.23 0.23 0.38 0.54 0.31 0.38 0.38 0.38 0.31 0.46 0.15 0.31 0.46 0.46 0.31 0.46 0.54 0.38 0.31 0.31 0.46 0.54 0.31 0.46 0.23 0.38 0.62 0.38 0.54 0.46 0.46 0.38 0.46 n oi CD/CF 0.25 0.14 0.18 0.08 0.18 0.29 0.00 0.05 0.00 0.03 0.15 0.13 0.14 0.03 0.44 0.52 0.37 0.00 0.12 0.65 0.15 0.41 0.19 0.08 0.39 0.16 0.33 0.12 0.01 0.35 0.35 0.15 0.20 0.21 0.34 0.25 0.11 0.20 0.11 0.05 0.68 0.17 0.21 0.15 0.18 0.30 0.57 0.06 0.00 0.05 0.14 0.49 0.38 0.28 0.17 0.05 0.34 0.47 0.15 0.00 0.31 0.00 0.06 0.22 0.78 0.12 0.00 0.16 0.43 0.17 n va Industry PR SV PR IN PR PR IN SV SV IN SV SV IN SV PR PR PR PR PR IN PR SV IN IN IN PR PR IN IN IN IN IN IN SV IN SV IN PR IN IN IN SV SV IN SV SV IN IN IN IN IN PR IN PR IN IN PR IN SV SV IN SV SV IN IN PR PR IN PR IN an lu Ticker TNC TRA TRC TTP VFG VHC VIC VIP VNE VNM VNS VSC VSH VTO AAM ABT ACL AGD AGF ALP ANV APC ASM BBC BCI BHS BMC BMP BTP CII COM CSM CTD DHG DIG DMC DPM DPR DQC DRC DTL DVP ELC EVE FDC FPT GIL GMD HAG HBC HDC HLG HPG HRC HSG HT1 HVG IJC IMP ITA ITC KBC KHP LCG LIX LSS MPC NBB NSC NTL uy Year 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 th No 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.50 0.27 0.56 0.74 0.54 0.27 0.44 0.56 0.68 0.65 0.60 0.63 0.41 0.06 0.09 0.50 0.51 0.78 0.20 0.67 0.61 0.10 0.64 0.36 0.59 0.46 0.41 0.32 0.12 0.40 0.27 0.24 0.40 0.46 0.63 0.60 0.61 0.26 0.53 0.33 0.20 0.62 0.66 0.13 0.18 0.63 0.58 0.62 0.39 0.31 0.44 0.52 0.27 0.55 0.57 0.27 0.10 0.56 0.75 0.45 0.20 0.59 0.42 0.33 0.48 0.31 0.10 0.20 0.56 0.46 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 29.65 26.72 27.73 29.11 27.83 27.61 28.47 28.53 30.08 30.34 29.68 27.79 29.23 28.59 28.30 27.66 29.13 28.53 26.28 28.63 27.57 27.47 28.28 28.48 27.76 27.35 27.91 27.12 26.45 27.08 27.68 27.21 27.30 28.23 30.89 28.40 28.23 30.01 28.20 27.42 28.74 27.50 28.75 26.52 26.89 27.40 27.24 28.18 28.08 28.41 26.34 27.95 27.39 29.09 27.88 26.27 27.79 28.33 29.24 27.28 26.83 28.05 28.53 28.23 29.20 27.45 29.86 28.52 28.24 28.11 Lu Tnq 1.32 1.06 1.67 1.02 0.86 1.48 1.81 1.43 1.01 1.39 0.91 0.84 1.05 0.53 0.39 0.95 1.89 1.00 1.64 0.90 1.15 1.22 1.18 0.92 1.07 1.10 0.95 0.97 1.15 1.52 2.29 1.01 1.29 1.03 2.01 0.89 0.98 3.08 1.05 1.27 1.04 0.91 0.90 0.90 1.15 0.87 1.08 0.78 0.70 0.53 1.04 1.16 0.49 0.80 0.82 1.09 1.15 0.65 1.07 1.10 1.05 0.84 0.80 2.34 0.69 0.76 1.07 1.02 0.71 0.95 l.c ROA 0.12 0.17 0.14 0.08 0.05 0.30 0.30 0.11 0.02 0.09 0.03 0.08 0.10 0.05 0.20 0.12 0.14 0.07 0.24 0.04 0.07 0.16 0.06 0.19 0.06 0.10 0.19 0.10 0.13 0.18 0.21 0.18 0.22 0.05 0.10 0.05 0.10 0.32 0.14 0.27 0.15 0.10 0.06 0.24 0.24 0.20 0.23 0.09 0.06 0.06 0.15 0.10 0.08 0.03 0.18 0.45 0.33 -0.06 0.06 0.36 0.11 0.08 0.12 0.27 0.04 0.15 0.38 0.36 0.06 0.17 gm TDI 0.61 0.48 0.48 0.50 0.47 0.61 0.61 0.53 0.56 0.47 0.47 0.53 0.58 0.56 0.58 0.61 0.50 0.61 0.61 0.58 0.59 0.61 0.53 0.63 0.63 0.61 0.53 0.53 0.50 0.63 0.48 0.58 0.56 0.56 0.53 0.56 0.63 0.53 0.56 0.58 0.53 0.53 0.58 0.66 0.58 0.58 0.45 0.56 0.42 0.45 0.56 0.61 0.66 0.58 0.50 0.61 0.64 0.45 0.56 0.56 0.61 0.50 0.56 0.61 0.53 0.64 0.47 0.56 0.53 0.44 ht TDI_S 0.67 0.67 0.67 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.83 0.50 0.67 0.50 0.67 0.33 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.50 0.67 0.83 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.50 0.83 0.67 0.33 z TDI_Dis 0.62 0.54 0.54 0.69 0.46 0.69 0.69 0.62 0.62 0.69 0.54 0.62 0.69 0.69 0.69 0.54 0.46 0.69 0.62 0.69 0.46 0.62 0.62 0.77 0.69 0.69 0.62 0.54 0.54 0.69 0.54 0.69 0.54 0.62 0.69 0.62 0.69 0.62 0.62 0.62 0.54 0.54 0.62 0.62 0.69 0.69 0.62 0.69 0.54 0.46 0.62 0.69 0.77 0.69 0.54 0.69 0.69 0.54 0.69 0.69 0.62 0.54 0.69 0.69 0.62 0.69 0.62 0.62 0.54 0.54 tz TDI_B 0.54 0.23 0.23 0.46 0.46 0.46 0.46 0.31 0.38 0.23 0.38 0.31 0.38 0.31 0.38 0.46 0.38 0.46 0.54 0.38 0.46 0.54 0.31 0.46 0.54 0.46 0.46 0.38 0.46 0.54 0.23 0.38 0.46 0.38 0.38 0.38 0.54 0.31 0.38 0.46 0.54 0.38 0.46 0.54 0.54 0.38 0.23 0.31 0.38 0.23 0.38 0.31 0.54 0.38 0.46 0.46 0.38 0.31 0.31 0.31 0.54 0.31 0.31 0.46 0.31 0.38 0.31 0.23 0.38 0.46 n oi CD/CF 0.42 0.18 0.11 0.35 0.11 0.51 0.22 0.53 0.00 0.19 0.00 0.08 0.77 0.26 0.20 0.11 0.43 0.39 0.28 0.37 0.14 0.05 0.12 0.27 0.14 0.35 0.08 0.27 0.27 0.18 0.20 0.07 0.19 0.00 0.94 0.06 0.17 0.21 0.11 0.14 0.10 0.25 0.04 0.47 0.56 0.53 0.13 0.10 0.00 0.12 0.28 0.00 0.07 0.90 0.22 0.29 0.16 0.03 0.84 0.39 0.34 0.00 0.21 0.22 0.40 0.22 0.15 0.20 0.14 0.00 n va Industry IN IN IN IN SV SV PR IN IN IN SV IN IN IN PR IN IN IN PR SV IN IN IN IN IN SV IN SV PR SV PR IN PR PR IN SV SV IN SV SV IN PR SV PR PR PR PR PR IN PR SV IN IN IN PR PR IN IN IN IN IN IN IN SV IN SV IN PR IN IN an lu Ticker OGC OPC PAC PET PGC PGD PHR PNJ PPC PVD PVT RAL REE SAM SBT SJD SJS SMC SSC SVC TAC TBC TCM TDH TIX TLG TMP TMS TNC TRA TRC TTP VFG VHC VIC VIP VNE VNM VNS VSC VSH VTF VTO AAM ABT ACL AGD AGF ALP ANV APC ASM BBC BCI BHS BMC BMP BTP CII CNG COM CSM CTD DHG DIG DMC DPM DPR DQC DRC uy Year 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 th No 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.58 0.36 0.48 0.18 0.43 0.58 0.57 0.35 0.61 0.78 0.54 0.73 0.55 0.26 0.70 0.84 0.60 0.28 0.14 0.35 0.35 0.56 0.50 0.45 0.39 0.36 0.74 0.60 0.40 0.58 0.55 0.34 0.54 0.69 0.49 0.49 0.42 0.60 0.75 0.66 0.63 0.67 0.27 0.14 0.23 0.45 0.63 0.76 0.27 0.67 0.66 0.05 0.65 0.38 0.53 0.50 0.39 0.27 0.10 0.48 0.19 0.19 0.47 0.46 0.77 0.60 0.63 0.20 0.52 0.25 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 28.22 27.27 27.76 27.47 27.24 30.34 27.36 29.56 30.87 28.82 27.86 28.40 30.49 27.15 29.41 30.22 29.47 29.11 27.44 29.84 28.65 30.11 27.63 28.42 26.73 28.42 29.48 28.56 26.62 28.35 29.80 26.87 27.80 29.04 27.76 28.18 28.76 28.71 30.10 30.55 29.71 27.97 29.30 28.60 28.47 27.64 29.25 28.50 26.48 28.63 27.66 27.47 28.35 28.45 27.70 27.58 27.91 27.20 26.56 27.45 28.02 27.19 27.56 28.51 31.20 28.39 28.28 30.38 28.21 27.48 Lu Tnq 0.99 1.42 1.29 0.67 1.17 1.30 1.09 0.61 0.96 1.30 0.87 0.94 0.86 1.54 0.84 0.88 0.81 0.81 0.85 0.60 0.53 0.81 0.78 0.66 1.05 0.82 0.91 0.90 1.36 0.97 0.77 1.05 0.88 0.89 0.64 1.24 1.11 1.43 0.94 1.04 0.72 0.85 0.77 0.35 0.97 0.80 1.08 0.84 1.60 0.83 1.06 0.80 0.83 0.57 0.92 0.77 0.81 1.04 0.77 1.01 0.88 0.84 1.01 1.01 1.86 0.71 0.73 2.26 0.87 0.98 l.c ROA 0.14 0.24 0.11 0.23 0.06 0.16 0.13 0.03 0.08 0.10 0.08 0.06 0.13 0.23 0.08 0.06 0.11 0.10 0.13 0.02 -0.04 0.03 0.11 0.13 0.11 0.24 0.05 0.05 0.17 0.06 0.05 0.15 0.12 0.14 0.06 0.23 0.33 0.11 0.02 0.08 0.03 0.13 0.13 -0.06 0.27 0.17 -0.02 0.08 0.23 0.04 0.07 0.16 0.06 0.19 0.06 0.10 0.19 0.10 0.13 0.18 0.21 0.18 0.22 0.05 0.10 0.05 0.10 0.32 0.14 0.27 gm TDI 0.58 0.47 0.40 0.39 0.50 0.56 0.61 0.32 0.45 0.63 0.61 0.50 0.58 0.63 0.63 0.47 0.56 0.66 0.55 0.47 0.56 0.45 0.58 0.61 0.58 0.58 0.55 0.58 0.50 0.58 0.53 0.50 0.53 0.63 0.50 0.58 0.61 0.61 0.61 0.58 0.42 0.56 0.56 0.53 0.61 0.58 0.39 0.58 0.58 0.56 0.59 0.61 0.53 0.63 0.63 0.58 0.59 0.59 0.50 0.58 0.50 0.58 0.66 0.58 0.53 0.56 0.63 0.58 0.56 0.58 ht TDI_S 0.67 0.50 0.50 0.33 0.67 0.67 0.83 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.83 0.50 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.33 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.33 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.83 0.50 0.67 0.67 0.67 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 z TDI_Dis 0.62 0.54 0.38 0.54 0.46 0.69 0.54 0.46 0.54 0.69 0.69 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.69 0.62 0.69 0.62 0.69 0.46 0.69 0.62 0.69 0.69 0.69 0.69 0.62 0.62 0.69 0.54 0.54 0.69 0.54 0.69 0.69 0.77 0.62 0.69 0.54 0.69 0.62 0.69 0.69 0.62 0.46 0.69 0.54 0.69 0.54 0.62 0.62 0.77 0.69 0.69 0.62 0.54 0.54 0.69 0.62 0.69 0.69 0.69 0.69 0.62 0.69 0.69 0.62 0.62 tz TDI_B 0.46 0.38 0.31 0.31 0.38 0.31 0.46 0.15 0.31 0.54 0.46 0.23 0.38 0.54 0.54 0.31 0.31 0.54 0.46 0.31 0.31 0.23 0.38 0.54 0.38 0.54 0.46 0.38 0.38 0.46 0.23 0.31 0.38 0.54 0.46 0.38 0.46 0.38 0.38 0.38 0.38 0.31 0.38 0.38 0.46 0.46 0.38 0.38 0.54 0.31 0.38 0.54 0.31 0.46 0.54 0.38 0.31 0.38 0.46 0.38 0.23 0.38 0.46 0.38 0.38 0.38 0.54 0.38 0.38 0.46 n oi CD/CF 0.50 0.19 0.41 0.13 0.93 0.18 0.52 0.00 0.00 0.08 0.19 0.33 0.00 0.27 0.14 0.00 0.08 0.63 0.17 0.00 0.00 0.00 0.06 0.06 0.16 0.10 0.00 0.25 0.29 1.51 0.54 0.19 0.19 0.29 0.08 0.37 0.17 0.44 0.00 0.10 0.00 0.10 0.72 0.00 0.28 0.09 0.00 0.20 0.32 0.43 0.12 0.07 0.14 0.00 0.23 0.18 0.04 0.16 0.29 0.12 0.15 0.07 0.28 0.39 0.00 0.04 0.00 0.37 0.06 0.24 n va Industry IN SV SV IN SV SV IN IN IN IN IN PR IN PR IN IN PR IN SV SV IN SV SV IN IN PR PR IN PR IN IN IN IN IN SV SV PR IN IN IN SV IN IN IN PR IN IN IN PR SV IN IN IN IN IN SV IN SV PR SV PR IN PR PR IN SV SV IN SV SV an lu Ticker DTL DVP ELC EVE FDC FPT GIL GMD HAG HBC HDC HLG HPG HRC HSG HT1 HVG IJC IMP ITA ITC KBC KHP LCG LIX LSS MPC NBB NSC NTL OGC OPC PAC PET PGC PGD PHR PNJ PPC PVD PVT RAL REE SAM SBT SJD SJS SMC SSC SVC TAC TBC TCM TDH TIX TLG TMP TMS TNC TRA TRC TTP VFG VHC VIC VIP VNE VNM VNS VSC uy Year 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 th No 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip m ll fu vb k jm om Lev 0.30 0.48 0.64 0.11 0.26 0.67 0.42 0.58 0.38 0.42 0.38 0.57 0.25 0.47 0.73 0.25 0.10 0.56 0.75 0.39 0.41 0.48 0.42 0.28 0.50 0.33 0.13 0.20 0.54 0.53 0.62 0.31 0.28 0.20 0.40 0.50 0.62 0.32 0.65 0.83 0.55 0.79 0.55 0.26 0.62 0.86 0.60 0.35 0.17 0.41 0.33 0.59 0.49 0.43 0.39 0.52 0.74 0.57 0.31 0.46 0.65 0.32 0.54 0.69 0.59 0.51 0.34 0.51 0.65 0.63 n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 an Asset 28.84 27.48 28.69 26.38 26.97 27.45 27.87 28.08 28.88 28.52 26.24 28.09 27.37 28.90 28.38 26.33 27.98 28.42 29.52 27.16 27.13 28.24 28.92 28.50 29.26 27.47 29.99 28.67 28.17 28.54 28.28 27.39 27.57 27.52 27.23 30.28 27.51 29.55 31.07 29.15 27.89 28.56 30.58 27.21 29.30 30.22 29.49 29.16 27.48 29.93 28.61 30.10 27.71 28.33 26.85 28.62 29.24 28.70 26.70 28.16 30.07 26.93 27.77 29.08 28.04 28.35 28.76 28.56 30.12 30.58 Lu Tnq 0.81 0.87 0.76 1.09 1.38 0.84 1.00 0.76 0.49 0.68 0.85 0.79 0.59 0.78 0.87 1.73 1.17 0.73 1.01 1.22 1.07 1.01 0.68 1.12 0.77 0.94 1.42 1.02 0.81 1.01 0.94 1.42 1.13 0.59 1.05 0.98 1.08 0.59 0.98 0.89 0.81 0.95 0.90 1.23 0.98 0.92 0.84 0.89 0.79 0.57 0.54 0.74 0.81 0.57 0.96 0.76 1.16 0.70 1.24 0.78 0.87 0.94 0.83 0.89 0.83 1.11 1.08 1.33 0.97 1.05 l.c ROA 0.15 0.10 0.06 0.06 0.17 0.05 0.10 0.07 -0.02 0.04 0.07 0.05 0.04 0.09 0.10 0.41 0.34 0.10 0.11 0.25 0.06 0.22 0.08 0.24 0.02 0.15 0.33 0.21 0.06 0.17 0.05 0.27 0.13 0.11 0.07 0.15 0.09 0.04 0.03 0.07 0.06 0.03 0.09 0.17 0.14 0.06 0.09 0.06 0.12 0.01 0.02 -0.01 0.13 0.02 0.15 0.05 0.11 0.09 0.20 0.06 0.06 0.18 0.09 0.09 0.08 0.15 0.25 0.16 0.08 0.10 gm TDI 0.53 0.53 0.58 0.63 0.58 0.47 0.44 0.58 0.50 0.47 0.52 0.45 0.63 0.63 0.56 0.63 0.61 0.42 0.53 0.50 0.64 0.61 0.58 0.66 0.56 0.56 0.44 0.56 0.56 0.50 0.47 0.48 0.42 0.42 0.45 0.53 0.50 0.39 0.53 0.61 0.53 0.53 0.66 0.61 0.58 0.56 0.56 0.61 0.63 0.50 0.55 0.40 0.61 0.61 0.50 0.53 0.66 0.55 0.61 0.64 0.47 0.69 0.64 0.63 0.53 0.56 0.63 0.61 0.61 0.58 ht TDI_S 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.33 0.33 0.67 0.50 0.50 0.50 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.33 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.83 0.67 0.67 0.33 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.50 0.33 0.50 0.67 0.67 0.33 0.50 0.67 0.50 0.50 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.50 0.50 0.50 0.67 0.67 0.50 0.50 0.67 0.50 0.67 0.83 0.50 1.00 0.83 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 z TDI_Dis 0.54 0.46 0.62 0.62 0.62 0.62 0.69 0.69 0.62 0.54 0.62 0.62 0.62 0.77 0.62 0.69 0.62 0.54 0.62 0.62 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.62 0.69 0.62 0.62 0.62 0.54 0.54 0.46 0.46 0.46 0.62 0.46 0.54 0.69 0.69 0.69 0.69 0.77 0.62 0.77 0.62 0.69 0.62 0.77 0.69 0.69 0.38 0.69 0.69 0.69 0.62 0.85 0.69 0.69 0.54 0.62 0.62 0.69 0.69 0.54 0.62 0.77 0.77 0.69 0.69 tz TDI_B 0.54 0.46 0.46 0.62 0.46 0.46 0.31 0.38 0.38 0.38 0.45 0.23 0.62 0.46 0.38 0.54 0.38 0.38 0.31 0.23 0.46 0.46 0.38 0.46 0.38 0.38 0.31 0.38 0.38 0.38 0.38 0.23 0.31 0.46 0.38 0.31 0.38 0.31 0.38 0.46 0.38 0.38 0.54 0.54 0.46 0.38 0.31 0.54 0.46 0.31 0.46 0.31 0.46 0.46 0.31 0.46 0.46 0.46 0.46 0.54 0.31 0.46 0.38 0.54 0.54 0.38 0.46 0.38 0.46 0.38 n oi CD/CF 0.09 0.22 0.03 0.29 0.64 0.11 0.00 0.05 0.00 0.11 0.00 0.00 0.07 0.60 0.19 0.39 0.18 0.03 0.30 0.28 0.30 0.11 0.24 0.27 0.32 0.19 0.19 0.20 0.13 0.16 0.00 0.11 0.38 0.13 0.00 0.18 0.16 0.09 0.00 0.13 0.31 0.16 0.26 0.35 0.22 0.00 0.20 0.44 0.16 0.00 0.00 0.00 0.05 0.00 0.23 0.02 0.27 0.13 0.27 1.13 0.62 0.18 0.17 0.31 0.04 0.42 0.48 0.48 0.03 0.05 n va Industry IN PR SV PR PR PR PR PR IN PR SV IN IN IN PR PR IN IN IN IN IN IN IN SV IN SV IN PR IN IN IN SV SV IN SV SV IN IN IN IN IN PR IN PR IN IN PR IN SV SV IN SV SV IN IN PR PR IN PR IN IN IN IN IN SV SV PR IN IN IN an lu Ticker VSH VTF VTO AAM ABT ACL AGD AGF ALP ANV APC ASM BBC BCI BHS BMC BMP BTP CII CNG COM CSM CTD DHG DIG DMC DPM DPR DQC DRC DTL DVP ELC EVE FDC FPT GIL GMD HAG HBC HDC HLG HPG HRC HSG HT1 HVG IJC IMP ITA ITC KBC KHP LCG LIX LSS MPC NBB NSC NTL OGC OPC PAC PET PGC PGD PHR PNJ PPC PVD uy Year 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 th No 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie w n ad lo yj la ip uy m ll fu TDI_S 0.33 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.33 0.67 0.67 0.67 0.67 0.83 0.50 0.67 0.67 0.67 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.33 0.50 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 0.67 TDI 0.42 0.58 0.56 0.53 0.56 0.61 0.39 0.61 0.61 0.53 0.58 0.61 0.50 0.63 0.63 0.61 0.50 0.63 0.61 0.58 0.58 0.61 0.61 0.61 0.47 0.50 0.63 0.58 0.58 0.58 0.58 0.60 0.53 z ROA 0.03 0.12 0.13 0.06 0.19 0.18 -0.05 0.07 0.19 0.04 0.07 0.16 0.06 0.19 0.06 0.10 0.19 0.10 0.13 0.18 0.21 0.18 0.22 0.05 0.10 0.05 0.10 0.32 0.14 0.27 0.15 0.10 0.06 Tnq 0.70 0.87 0.81 0.31 1.22 0.85 1.11 0.87 1.53 0.79 1.40 0.87 0.81 0.57 0.94 0.77 0.91 0.77 0.92 1.58 0.97 1.06 0.87 0.92 1.37 0.74 0.83 1.87 0.90 0.67 0.90 0.84 0.74 ht vb TDI_Dis 0.54 0.69 0.62 0.69 0.69 0.62 0.54 0.69 0.69 0.62 0.62 0.46 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.62 0.69 0.69 0.69 0.62 0.54 0.58 0.46 tz TDI_B 0.38 0.38 0.38 0.38 0.31 0.54 0.31 0.46 0.46 0.31 0.46 0.54 0.38 0.54 0.54 0.46 0.38 0.54 0.46 0.38 0.46 0.46 0.46 0.46 0.46 0.38 0.54 0.38 0.38 0.46 0.54 0.54 0.46 n oi CD/CF 0.00 0.08 0.57 0.00 0.20 0.10 0.00 0.22 0.27 0.24 0.10 0.11 0.00 0.59 0.21 0.17 0.07 0.41 0.29 0.10 0.19 0.07 0.23 0.12 0.00 0.02 0.00 0.39 0.04 0.21 0.09 0.08 0.01 n va Ticker Industry PVT SV RAL IN REE IN SAM IN SBT PR SJD IN SJS IN SMC IN SSC PR SVC SV TAC IN TBC IN TCM IN TDH IN TIX IN TLG SV TMP IN TMS SV TNC PR TRA SV TRC PR TTP IN VFG PR VHC PR VIC IN VIP SV VNE SV VNM IN VNS SV VSC SV VSH IN VTF PR VTO SV an lu Year 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 th No 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 Asset 29.70 28.06 29.51 28.64 28.60 27.65 29.34 28.39 26.77 28.63 27.63 27.53 28.31 28.43 27.63 27.59 28.01 27.35 26.66 27.60 28.03 27.23 27.74 28.75 31.65 28.30 28.22 30.61 28.21 27.68 28.85 27.88 28.58 Lev 0.58 0.68 0.36 0.13 0.36 0.35 0.72 0.72 0.37 0.67 0.62 0.04 0.68 0.36 0.48 0.43 0.37 0.24 0.13 0.47 0.12 0.21 0.52 0.54 0.81 0.55 0.61 0.21 0.47 0.28 0.28 0.52 0.60 Lag_D 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam to tn gh p ie KT QU HI QUY MƠ HÌNH w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam (Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam(Luỏưn.vn).quỏÊn.trỏằ.cng.ty.v.chưnh.sĂch.cỏằã.tỏằâc.ỏằ.viỏằt.nam