Qttc cd3 phân tích báo cáo tài chính

QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH GV: Nguyễn Thị Liên Hương BM Quản trị Tài Khoa Tài – Ngân hàng Email: lh1684@tmu.edu.vn Chương 3: Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 3.1 Khung phân tích báo cáo tài 3.2 Phân tích tỷ số tài 3.3 Phân tích DuPont 3.1 Khung phân tích báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán (tại ngày / / ) Báo cáo kết kinh doanh (năm ) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài Bảng cân đối kế toán Tài sản (Assets) TSLĐ (Current assets) - Tiền & CK có giá - Các khoản phải thu - Tồn kho TSCĐ(Fixed assets) - Đất đai, nhà xưởng - Máy móc, thiết bị Tài sản vơ hình (Intangible assets) - Bằng phát minh sáng chế - Hệ thống thông tin Nguồn vốn (Liabilities & Owners’Equity) Nợ ngắn hạn - Phiếu toán - Các khoản phải trả ngắn hạn Nợ dài hạn - Vay dài hạn - Các trái phiếu dài hạn 3.Vốn cổ phần - Cổ phần ưu đãi - Cổ phần thường - Vốn bổ sung - Lợi nhuận giữ lại Báo cáo KQHĐSXKD (VD) Chỉ tiêu -Tổng doanh thu -Các khoản giảm trừ 1.Doanh thu 2.Giá vốn hàng bán 3.Lợi nhuận gộp 4.Chi phí bán hàng 5.Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.Lợi nhuận trước thuế lãi vay 7.Lãi vay phải trả 8.Lợi nhuận trước thuế 9.Thuế thu nhập (28%) 10.Lợi nhuận sau thuế Năm trước 4.450,00 210,00 4.240,00 3.432,32 807,68 184,40 199,28 424,00 84,00 340,00 95,20 244,80 Năm 6.130,00 180,00 5.950,00 4.700,50 1.249,50 232,05 297,50 719,95 121,95 598,00 167,44 430,56 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ KN: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tường trình q trình thu chi tiền tệ (dịng tiền vào ra) năm để thực nghiệp vụ kinh tế Có hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Phương pháp gián tiếp: Bắt đầu từ lợi tức sau thuế cộng với dòng tiền thực thu trừ dòng tiền thực chi kỳ để có dịng tiền phát sinh kỳ Phương pháp trực tiếp: dòng tiền phát sinh kỳ hiệu số dòng tiền thực thu dòng tiền thực chi 3.2 Phân tích tỷ số tài Các tỷ số phản ánh khả sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận biên = Lợi nhuận Doanh thu Các tỷ số phản ánh khả sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận = vốn CSH(ROE) Lợi nhuận Vốn CSH Tỷ suất lợi Lợi nhuận nhuận tài = sản (ROA) Tổng tài sản Các số khả toán TSLĐ Hệ số khả = toán hành Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh = TSLĐ – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Các tỷ số sử dụng tài sản Số vòng quay = khoản phải thu Kỳ thu tiền BQ (The Average Collection Period – ACP) = Doanh thu bán chịu Số dư bình quân KPT 360 Số vòng quay KPT Các tỷ số sử dụng tài sản (tiếp) Số vòng quay = hàng tồn kho Số ngày vòng quay = hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Giá trị hàng tồn kho bình qn 360 ngày Số vịng quay hàng tồn kho Các tỷ số sử dụng tài sản (tiếp) Hiệu suất SD = TSCĐ Doanh thu TSCĐ bình quân Các tỷ số sử dụng nợ Hệ số Nợ = Nợ phải trả Tổng TS Hệ số thu nhập Thu nhập trước thuế lãi vay = lãi Lãi tiền vay Hệ số thu nhập Thu nhập trước khoản toán cố định khoản = Các khoản toán cố định toán cố định Bài tập Doanh thu thuần: 1500 tỷ đ Tổng tài sản: 1000 tỷ đ Hệ số Nợ: 30% Lãi suất bình quân khoản vay: 10% Thu thập trước lãi vay thuế: 100 tỷ đ Thuế suất thuế TN 20% Tính: ROE, ROA, Tỷ suất lợi nhuận biên? Bài tập Doanh thu thuần: 1500 tỷ đ Tổng tài sản: 1000 tỷ đ = Tổng nguồn vốn Hệ số Nợ: 30% => Nợ =300 tỷ, VCSH = 700 tỷ Lãi suất bình quân khoản vay: 10% => Lãi = 30 tỷ Thu thập trước lãi vay thuế: 100 tỷ đ => TN trước thuế = 100- 30 = 70 tỷ Thuế suất thuế TN 20% TN ( TNST) = (100%-20%)x70 = 56 tỷ Tính: ROE, ROA, Tỷ suất lợi nhuận biên? ROE= 56/700 ROA = 56/1000 ROS = 56/1500 3.3 Phân tích Dupont