Tiểu luậnđề tài thẩm định tín dụng khách hàng vay vốncá nhân

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH –KẾ TỐN BÁO CÁO TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG VAY VỐN CÁ NHÂN GVHD : TS VŨ ĐỨC BÌNH & PHAN VĂN THIỆU SVTH : PHẠM TRINH THƯ MSSV : 2000000153 LỚP 20DTC1A : Tp.HCM, 30 tháng 12 năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH –KẾ TỐN Tp.HCM, 30 tháng 12 năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KHOA TÀI CHÍNH –KẾ TỐN BÁO CÁO TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG VAY VỐN CÁ NHÂN GVHD : TS VŨ ĐỨC BÌNH & PHAN VĂN THIỆU SVTH : PHẠM TRINH THƯ MSSV : 2000000153 LỚP 20DTC1A : Tp.HCM, 30 tháng 12 năm 2022 Tp.HCM, 30 tháng 12 năm 2022 LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời tri ân chân thành đến Ban lãnh đạo nhà trường quý thấy cô giảng viên trường ĐH Nguyễn Tất Thành nói chung Khoa Tài ế ẫ ắ ỗ ề LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời tri ân chân thành đến Ban lãnh đạo nhà trường quý thấy cô giảng viên trường ĐH Nguyễn Tất Thành nói chung Khoa Tài Chính – Kế Tốn nói riêng Đã ln tận tình dẫn dắt, hỗ trợ truyền đạt cho em kiến thức, kinh nghiệm sâu sắc trình học tập trường Em xin gửi lời cảm ơn đến TS Vũ Đức Bình – Giảng viên hướng dẫn mơn “Thẩm định tín dụng” hướng dẫn cho em kiến thức tảng môn học cách vận dụng thực tế Và em xin cảm ơn Thầy Phan Văn Thiệu – GĐ chi nhánh VPBank PGD Phan Huy Ích hỗ trợ tạo điều kiện cho em có hội học tập trực tiếp Ngân hàng VPBank Thầy nhiệt tình hướng dẫn em kiến thức bổ ích trình làm Đối với em, thật may mắn em gặp nhận giúp đỡ hai Thầy môn học, giúp em hồn thiện tiểu luận Cuối cùng, em xin kính chúc q thầy có thật nhiều sức khỏe, thật nhiều thành công sống nghiệp Mãi người Thầy tận tâm dìu dắt hệ sau đường phía trước Em xin chân thành cảm ơn! TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KỲ THI KẾT THÚC HỌC PHẦN TRUNG TÂM KHẢO THÍ HỌC KỲ 07 NĂM HỌC 2021-2022 PHIẾU CHẤM THI TIỂU LUẬN/BÁO CÁO Mơ hi THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG Lớ h hầ 20DTC1A TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGUYỄN TẤT THÀNH KỲ THI KẾT THÚC HỌC PHẦN TRUNG TÂM KHẢO THÍ HỌC KỲ 07 NĂM HỌC 2021-2022 PHIẾU CHẤM THI TIỂU LUẬN/BÁO CÁO Mơn thi: THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG .Lớp học phần: 20DTC1A Nhóm sinh viên thực : PHẠM TRINH THƯ Ngày thi: 03/01/2023 .Phòng thi: VP KHOA TC-KT Đề tài tiểu luận/báo cáo sinh viên : THẨM ĐỊNH TÍN DỤNG KHÁCH HÀNG VAY VỐN CÁ NHÂN Phần đánh giá giảng viên (căn thang rubrics mơn học): Tiêu chí (theo CĐR HP) Cấu trúc tiểu luận/báo cáo Nội dung - Các nội Đánh giá giảng viên Điểm tối đa Điểm đạt dung thành phần - Lập luận - Kết luận Trình bày TỔNG ĐIỂM Giảng viên chấm thi (ký, ghi rõ họ tên) NHẬN XÉT (CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN) NHẬN XÉT (CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN) TP.HCM, ngày 30 tháng 12 năm 2022 (Ký tên) MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU KẾT LUẬN MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU KẾT LUẬN LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh kinh tế thị trường ngày phát triển, cạnh tranh Ngân hàng thương mại ngày gay gắt Các ngân hàng cố gắng LỜI MỞ ĐẦU Trong bối cảnh kinh tế thị trường ngày phát triển, cạnh tranh Ngân hàng thương mại ngày gay gắt Các ngân hàng cố gắng nâng cao uy tín, mở rộng thị phần, giảm thiểu rủi ro kinh doanh Để đạt điều Ngân hàng cần hồn thiện khâu hoạt động trước sau cho vay, đảm bảo mang lại hiệu hoạt động cao Thẩm định tín dụng cho vay khâu quan trọng, bước định đến việc cho vay thành cơng hay khơng Trong bối cảnh chung đó, hoạt động VPBank Chi nhánh Phan Huy Ích năm gần ngoại lệ Bên cạnh kết đạt được, cơng tác thẩm định tài dự án cho vay nhiều hạn chế cần khắc phục Nội dung thẩm định nhiều hạn chế, tỷ lệ nợ hạn cho vay dự án tồn đọng phát sinh ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chung chi nhánh Chính thế, việc nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng, đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tín dụng cho vay Ngân hàng thương mại vấn đề mang tính khoa học thực tiễn sâu sắc Từ lý trên, em chọn thực đề tài: "Bằng phương pháp thẩm định, nghiệp vụ tín dụng, anh chị đưa phương án/tờ trình để trình cấp lãnh đạo phê duyệt cấp tín dụng cho khách hàng" làm đề tài tiểu luận cuối kì ĐỀ TÀI YÊU CẦU Khách hàng Nguyễn Văn A, sinh năm 01/01/1980 vợ Nguyễn Thị B, sinh năm 1985, hộ thường trú Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Hiện ế Ô ĐỀ TÀI YÊU CẦU Khách hàng Nguyễn Văn A, sinh năm 01/01/1980 vợ Nguyễn Thị B, sinh năm 1985, hộ thường trú Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Hiện vợ chồng kinh doanh mua bán vật liệu xây dựng từ năm 2015 đến Ơng A xài thẻ tín dụng hạn mức 10 triệu VPBank vay trả góp tín chấp HDSaiSon hạn mức 20 triệu Thu nhập trung bình vợ chồng khoảng 60tr/ tháng Khách hàng dự định mua nhà Quận Gò Vấp (5 tỷ đồng), tài sản chấp tài sản khách hàng dự định mua (giá trị định giá 23/12/2022 05 tỷ đồng) Khách hàng có nhu cầu vay tỷ đồng thời gian 25 năm Bằng phương pháp thẩm định, nghiệp vụ tín dụng, anh chị đưa phương án/tờ trình để trình cấp lãnh đạo phê duyệt cấp tín dụng cho khách hàng NGÂN HÀNG VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG Chi nhánh: Phan Huy Ích TỜ TRÌNH PHÊ DUYỆT NGOẠI LỆ I THƠNG TIN KHÁCH HÀNG Ngày trình: 30/12/2022 NGÂN HÀNG VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG Chi nhánh: Phan Huy Ích Ngày trình: 30/12/2022 TỜ TRÌNH PHÊ DUYỆT NGOẠI LỆ I THƠNG TIN KHÁCH HÀNG Khách hàng: Họ tên Ngày sinh Số CMND /Hộ chiếu / Thẻ CCCD Quốc tích Hộ thường trú Địa Di động Vợ khách hàng: Họ tên (*) Ngày sinh (*) Số CMND/ Hộ chiếu / Thẻ CCCD (*) Hộ thường trú (*) Địa (*) NGUYỄN VĂN A 01/01/1980 678907658 Giới tính Ngày cấp 01/12/2017 Nam Nữ Nơi cấp: CA TP.HCM Việt Nam Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Số 1238, Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM 0389011965 NGUYỄN THỊ B 08/09/1985 567864345 Giới tính (*) Ngày cấp Nam Nữ Nơi cấp: CA TP.HCM 08/12/2017 Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Số 1238, Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM 0389011966 Di động (*) Thông tin doanh nghiệp liên quan: Tên cơng ty: Địa chỉ: Mã số KKD: CƠNG TY TNHH PHÒNG KHÁM ĐA KHOA THANH LỊCH Số 54, Ấp Long Thới, Xã Long Thượng, Huyện Cần Giuộc, Tỉnh Long An Ngày thay MST: Ngày cấp: 17/10/2006 đổi gần 23/10/2006 1100745618 nhất: Nợ nhóm Lịch sử tín dụng: Lĩnh vực kinh Chăm sóc sức khỏe, y tế, khám chữa bệnh… doanh, sản phẩm Sản phẩm chính: thăm khám định dịch vụ chính: II PHƯƠNG ÁN SỬ DỤNG VỐN VAY Nhu cầu cấp tín dụng: : - Số tiền vay: 2.000.000.000 đồng( Bằng chữ: hai tỷ đồng chẵn ) - Thời hạn: 25 năm (300 tháng) - Phương thức toán: gốc trả hàng tháng, lãi theo dư nợ giảm dần - Mục đích sử dụng vốn: Vay vốn mua nhà Gò Vấp II PHƯƠNG ÁN SỬ DỤNG VỐN VAY Nhu cầu cấp tín dụng: : - Số tiền vay: 2.000.000.000 đồng( Bằng chữ: hai tỷ đồng chẵn ) - Thời hạn: 25 năm (300 tháng) - Phương thức toán: gốc trả hàng tháng, lãi theo dư nợ giảm dần - Mục đích sử dụng vốn: Vay vốn mua nhà Gò Vấp (địa chỉ: 1278, Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM) - Tổng nhu cầu vốn (đầu tư): 5.000.000.000 đồng - Vốn có: 3.000.000.000 đồng - Tỷ lệ vốn dự kiến vay/tổng nhu cầu vốn: 40% - Hình thức giải ngân: Chuyển khoản cho bên vay ông Nguyễn Văn A CMND: 678907658 - Đề nghị khác khách hàng (liên quan đến phương án sử dụng vốn): Nhận xét phù hợp với sách/sản phẩm tín dụng VPBank: Nhu cầu vay hồn vốn khách hàng phù hợp với sách, sản phẩm tín dụng VPBank III LỊCH SỬ TÍN DỤNG Thông tin CIC ngày 05/02/2020 ngày 07/02/2020 giao dịch vay vốn TCTD ( dư nợ, phát sinh nợ nhóm 2-5 12 tháng gần nhất) - Khách hàng Nguyễn Văn A sử dụng thẻ Tín dụng hạn mức 10 triệu đồng VPBank - Khách hàng Nguyễn Văn A có vay tiêu dùng trả góp tín chấp HDSaiSon 20 triệu đồng với thời hạn vay 36 tháng, lãi trả hàng tháng gốc trả theo dư nợ giảm dần  Nợ xấu: chưa phát sinh  Tổng dư nợ tại VPBank: 10.000.000 đồng (Mười triệu đồng chẵn)  Tổng dư nợ tại TCTD khác: 20.000.000 đồng (Hai mươi triệu đồng chẵn) Nhận xét lịch sử/uy tín giao dịch tín dụng khách hàng: KH có uy tín quan hệ tín dụng với ngân hàng Luôn trả nợ gốc lãi đầy đủ hạn IV TÌNH HÌNH VỀ TÀI CHÍNH VÀ ĐÁNH GIÁ TÀI SẢN TÍCH LŨY Bảng cân đối tài sản khách hàng cá nhân (nếu có vợ/ chồng tính tài sản sở hữu chung vợ chồng): Tài sản TT Khoản mục Tiền mặt tiền gửi NH Nguồn hình thành tài sản Số tiền TT Khoản mục Số tiền 4.000.000.000đ I Các khoản vay khoản vay VP Bank 10.000.000đ Vay khác 20.000.000đ Ơtơ, xe máy 870.000.000đ Nhà cửa, QSD đất 5.000.000.000đ Vốn chủ sở hữu Chứng khốn (ước tính giá thị trường II tại) Tổng cộng tài sản 870 000 000đ (bằng Tổng TS trừ khoản 9.840.000.000đ vay) Tổng cộng nguồn 9.870.000.000 Ơtơ, xe máy 870.000.000đ Nhà cửa, QSD đất 5.000.000.000đ tính giá thị trường II tại) Tổng cộng tài sản 10.000.000đ Vay khác 20.000.000đ Vốn chủ sở hữu Chứng khoán (ước VP Bank 9.870.000.000đ (bằng Tổng TS trừ khoản 9.840.000.000đ vay) Tổng cộng nguồn 9.870.000.000 vốn đ Diễn giải chi tiết khoản mục (Danh mục tài sản, mơ tả, ước tính giá): + Tài sản Phường An Phú Đông, Quận 12, TP.HCM (thửa đất 1278, tờ đồ số 05) : tỷ + Tài sản Số 1238, Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM : tỷ + Xe oto chiếc: 800.000.000 đ + Xe máy chiếc: 70.000.000 đ Nhận xét tình hình tài chính: khách hàng có đủ thu nhập để đảm bảo khả trả nợ cho khoản vay dự kiến V NGUỒN TRẢ NỢ Chi tiết nguồn thu nhập từ hoạt động CỬA HÀNG KINH DOANH VẬT LIỆU XÂY DỰNG HOÀN MỸ Tên cửa hàng: CỬA HÀNG KINH DOANH VẬT LIỆU XÂY DỰNG HOÀN MỸ Địa : Số 1238, Nguyễn Văn Lượng, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Thông tin công ty: Vốn điều lệ: 1.000.000.000 đ Tỷ lệ gióp vốn: - Nguyễn Văn A 50% Ghi Thông tin hoạt động - Nguyễn Thị B 50% Cửa hàng chuyên kinh doanh vật liệu xây dựng (đá, cát, xi măng…) Quy mô tương đối lớn Được biết cửa hàng Hồn Mỹ có đối thủ cạnh tranh Quy mô công ty & phương khu vực Phường 12, Quận Gò Vấp, thức hoạt động TP.HCM Phương thức hoạt động quản lý theo kiểu hộ gia đình Thời gian hoạt động: 12 tiếng ( 6.00AM-6.00PM) Hệ thống sổ sách kế toán Doanh thu thống kê theo ngày lưu theo files Word tổng hợp theo tháng (hàng ngày có đơn hàng, nhân viên danh sách tờ hóa đơn, sau nhân viên giao hàng thành cơng khách hàng tốn (hoặc nợ) ký tên vào tờ, sau nhân viên đưa tờ cho khách hàng tờ cịn lại đưa cho kế tốn nhập liệu vào máy tính lưu tổng lại, tới cuối tháng tính tổng lại tất files tháng Mơ hình tổ chức, SL nhân - Điều hành quản lý trực tiếp CỬA HÀNG ông Nguyễn Văn B - Đội ngũ nhân viên CTY bao gồm: +Kế toán: người + Nhân viên nhập xuất hàng: người + Nhân viên giao hàng: người đưa cho kế toán nhập liệu vào máy tính lưu tổng lại, tới cuối tháng tính tổng lại tất files tháng Mơ hình tổ chức, SL nhân Quy trình kinh doanh Đầu vào Đầu - Điều hành quản lý trực tiếp CỬA HÀNG ông Nguyễn Văn B - Đội ngũ nhân viên CTY bao gồm: +Kế toán: người + Nhân viên nhập xuất hàng: người + Nhân viên giao hàng: người - Khách hàng xem danh sách mặt hàng bán cửa hàng nhắn tin qua facebook cửa hàng để hỗ trợ mặt hàng mà muốn Quy trình khám chữa bệnh: + Khách hàng xem định mặt hàng cần, sau lựa chọn theo cách đến trực tiếp để đặt hàng, gọi điện để đặt hàng + Sau xác nhận đơn hàng, nhân viên hóa đơn, khách hàng tự chở để nhân viên giao đến nơi khách hàng yêu cầu + chi phí nhân viên + Phương thức toán: Tiền mặt + Hàng hóa đầu ra: mặt hàng (Đá, cát, xi măng…) + Đối tượng khách hàng: Các hộ gia đình, người dân, cơng ty xí nghiệp địa bàn + Phương thức toán: Tiền mặt  Doanh thu công ty: - Trên sở thận trọng ĐVKD tính doanh thu: ĐVKD tính doanh thu khách hàng dựa vào chứng từ phiếu định thu thập ngày gần tháng 11 thể thu nhập chi tiết công ty: DOANH THU NGÀY 25 DOANH THU NGÀY 26 DOANH THU NGÀY 27 DOANH THU NGÀY 28 DOANH THU CỦA NGÀY DOANH THU TRUNG BÌNH NGÀY 5.000.000 3.000.000 5.000.000 2.000.000 15.000.000 3.750.000 - Tổng doanh thu ngày gần nhất:15.000.000 đồng - Doanh thu bình quân ngày: 3.750.000 đồng  ĐVKD xác nhận doanh thu trung bình tháng khách hàng là: 112.500.000 đồng/tháng - Chi phí - Chi phí điện, nước 2.500.000/ tháng - Chi phí cho nhân viên bảo vệ 50.000.000 đ/ tháng - Tổng chi phí: 52.500.000 đồng/tháng L i h ậ 60 000 000 đồ / há Tỷ ấ l i h ậ hiế 53% d h h DOANH THU TRUNG BÌNH NGÀY 3.750.000 - Tổng doanh thu ngày gần nhất:15.000.000 đồng - Doanh thu bình quân ngày: 3.750.000 đồng  ĐVKD xác nhận doanh thu trung bình tháng khách hàng là: 112.500.000 đồng/tháng - Chi phí - Chi phí điện, nước 2.500.000/ tháng - Chi phí cho nhân viên bảo vệ 50.000.000 đ/ tháng - Tổng chi phí: 52.500.000 đồng/tháng - Lợi nhuận: 60.000.000 đồng/tháng, Tỷ suất lợi nhuận chiếm 53% doanh thu Căn vào tỷ lệ góp vốn khách hàng vợ khách hàng công ty chiếm 100% vốn góp ĐVKD đề xuất ghi nhận thu nhập theo tỷ 100%/ lợi nhuận -> 60.000.000 / tháng đề đảm bảo nghĩa vụ trả nợ VPbank - Ngồi khách hàng cịn có nguồn thu từ cho thuê xe du lịch diễn biến dịch bệnh thời gian vừa qua, nên không đưa ĐVKD vào lợi nhuận - TÀI SẢN BẢO ĐẢM - TSĐB nhà khách hàng vay tiền để mua, địa 1278, Phường 12, Quận Gò Vấp, TP.HCM Tài sản chấp thẩm định định giá 5.000.000.000 đồng (Năm tỷ - đồng chẵn) vào ngày 23/12/2022 - Giá trị TSBĐ (làm tròn): 5.000.000.000 đồng - Quan hệ chủ tài sản người vay: Người vay vốn để sở hữu tài sản VI LÝ DO TRÌNH PHÊ DUYỆT NGOẠI LỆ Điểm ngoại lệ Ngoại lệ cách ghi nhận nguồn thu nguốn thu nhập từ công ty Theo quy định 107 khách hàng vay BDS nguồn thu nhập từ cơng ty phải có báo cáo tài thuế năm gần tờ khai VAT tháng gần Tuy nhiên trường hợp khách hàng thành lập giấy phép hình thức Đánh cửa hàng kinh doanh vật liệu xây dựng Hồn Mỹ có đầy đủ giấy tờ theo giá quy định pháp luật việc mở cửa hàng kinh doanh mặt hàng Do điểm cửa hàng nhỏ khơng có ghi nhận cặn kẽ chi tiết ngoại lệ nguồn thu nhập cửa hàng Nhưng chủ cửa hàng đảm bảo nguồn thu hợp pháp rõ ràng Đối với nguồn thu nhập ĐVKD vào nguồn thu nhập lưu thực tế cửa hàng đánh giá doanh thu chi phí, lợi nhuận để đánh giá khả Lý trình phê duyệt ngoại lệ trả nợ khách hàng Vpbank Qua tiền thẩm định đánh giá khách hàng, đơn vị trình ngoại lệ cho khách hàng với lý sau: 1/ Khách hàng kinh doanh có đầy đủ giấy phép kinh doanh cửa hàng kinh doanh 25 năm Nên khách hàng có nguồn thu nhập ổn định từ kinh doanh chủ yếu (Tiền mặt) đảm bảo khả toán chi trả cho Vpbank 2/ Khách hàng có lịch sử tín dụng tốt, khơng có nợ cần ý 12 há ầ hấ khơ ó hó lê 24 há ầ hấ ý trình phê duyệt ngoại lệ Qua tiền thẩm định đánh giá khách hàng, đơn vị trình ngoại lệ cho khách hàng với lý sau: 1/ Khách hàng kinh doanh có đầy đủ giấy phép kinh doanh cửa hàng kinh doanh 25 năm Nên khách hàng có nguồn thu nhập ổn định từ kinh doanh chủ yếu (Tiền mặt) đảm bảo khả toán chi trả cho Vpbank 2/ Khách hàng có lịch sử tín dụng tốt, khơng có nợ cần ý 12 tháng gần khơng có nợ nhóm trở lên 24 tháng gần Đơn vị đánh giá khách hàng người có trách nhiệm, có uy tín ý thức hồn trả khoản tín dụng cho Vpbank Khách hàng chăm làm ăn kinh doanh, tích góp tài sản; 4/ Đơn vị gia tăng bán chéo, bán kèm Thẻ tín dụng, Gói tài khoản, Bảo hiểm với khoản tín dụng lần để gia tăng tiện ích cho khách hàng tối đa hóa lợi ích cho Vpbank 5/ Tài sản tích lũy khách hàng lớn ĐVKD đề xuất cấp lãnh đạo xem xét điểm ngoại lệ hồ sơ khách hàng Khách hàng đối tượng Vpbank hướng tới khai thác sản phẩm vay, thẻ, khách hàng tiềm cho sản phẩm Casa,FD… tương lai Trân trọng kính trình PB/PSE/DSA Trưởng phịng/Trưởng nhóm Giám nhánh đốc Chi KẾT LUẬN Dựa sở lý thuyết mơ hình Markowitz số liệu tổng hợp từ khứ, kết hợp với cơng cụ Microsoft Excel, hiểu quy trình xây dựng đường biển hiệu ầ ố ầ KẾT LUẬN Dựa sở lý thuyết mô hình Markowitz số liệu tổng hợp từ khứ, kết hợp với công cụ Microsoft Excel, hiểu quy trình xây dựng đường biển hiệu quy trình lựa chọn danh mục đầu tư chứng khoán tối ưu trường hợp danh mục đầu tư tài sản rủi ro trường hợp danh mục đầu tư tồn tài sản phi rủi ro Từ kết tính tốn, ta nhận xét rằng, nhà đầu tư đầu tư vào danh mục đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro so với đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ việc lựa chọn danh mục đầu tư tùy thuộc vào đặc điểm ngại rủi ro nhà đầu tư Như vậy, kết nghiên cứu cung cấp cho nhà đầu tư hiểu biết danh mục đầu tư cách thức lựa chọn danh mục đầu tư hiệu để ứng dụng Thị trường Chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, việc ứng dụng mơ hình thực tế có hạn chế định như: nhà đầu tư phải trả khoản chi phí giao dịch, thuế, vay với lãi suất lớn lãi suất phi rủi ro để đầu tự giả thuyết mơ hình nhà đầu tư khơng phải chịu thuế, phí lệ phí Ngồi ra, để sử dụng mơ hình hiệu quả, nhà đầu tư phải xác định số yếu tố đầu vào cách xác Theo lý thuyết mơ hình Markowitz, yếu tố đầu vào để xây dựng danh mục tỷ suất sinh lời, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương hệ số tương quan chứng khốn Tất yếu tố tính tốn dựa liệu giá khứ chứng khoán lựa chọn để xây dựng danh mục Đề liệu khứ xác định cách tin cậy giá chứng khốn phải phản ánh đầy đủ thông tin