Phân tích hồi qui sự phụ thuộc của hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu vào tỷ lệ nợ vốn chủ và loại hình ngân hàng

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TOÁN KINH TẾ    ĐỀ ÁN MÔN HỌC Đề tài: PHÂN TÍCH VÀ SO SÁNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG ĐỊN BẨY NỢ CỦA MỘT SỐ LOẠI HÌNH NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM Sinh viên thực : VŨ THỊ THẮM Chun ngành : TỐN TÀI CHÍNH Lớp : TỐN TÀI CHÍNH Khố : 47 Hệ : CHÍNH QUY Giảng viên hướng dẫn : TS NGÔ VĂN THỨ MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẠM VI PHÂN TÍCH NỘI DUNG CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG Khái niệm Các loại hình ngân hàng Các dịch vụ ngân hàng Các tiêu tài phản ành hiệu hoạt động ngân hàng Hệ thống ngân hàng Việt Nam chế chuyển đổi chế kinh tế CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN GIỮA HỆ SỐ SINH LỜI VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ TỶ LỆ NỢ/VỐN CHỦ I Mơ hình phân tích Cở sở lý thuyết Mơ hình phân tích tương quan hai biến ngẫu nhiên II Phân tích kết CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH SỰ PHỤ THUỘC CỦA HỆ SỐ SINH LỜI VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀO TỶ LỆ NỢ/VỐN CHỦ VÀ LOẠI HÌNH NGÂN HÀNG I Mơ hình phân tích Cơ sở lý thuyết Mơ hình phân tích hồi quy II Phân tích kết hồi quy CHƯƠNG 4: SO SÁNH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG CỔ PHẦNKHƠNG CĨ VỐN NHÀ NƯỚC, NGÂN HÀNG CỔ PHẦN CÓ VỐN NHÀ NƯỚC NHỎ HƠN 50% VÀ NGÂN HÀNG 100% VỐN NƯỚC NGỒI I Mơ hình phân tích phương sai II Phân tích kết KẾT LUẬN Danh mục tài liệu tham khảo LỜI MỞ ĐẦU Năm 2005, kinh tế giới chứng kiến nhiều biến động lớn.Giá dầu thơ có lúcvượt ngưỡng70USD/thùng, cao vịng 21 năm qua Giá vàng đạt tới đỉnh cao vòng 24 năm qua với mức 540 USSD/ ounce Áp lực lạm phát tăng cao Dịch cúm gia cầm hoành hành nhiều nước Cơn bão Katrina tàn phá số bang miền nam nước Mỹ Sóng thần ( tsunami ) gây thiệt hại nặng nề kinh tế cho nhiều nước Nam Á Tình hình giới ảnh hưởng không nhỏ tới kinh tế nước Tuy nhiên năm 2005 năm đánh dấu phát triển vượt bậc kinh tế nước nhà: GDP đạt tốc độ tăng 8.4%, cao năm tính từ năm 1996 Trong năm 2005, ngành ngân hàng Việt Nam đạt thành tựu đáng kể: tỷ giá hối đoái kiểm soát nâng mức xếp hạng ngoại tệ dài hạn Việt Nam từ B+ lên BB- Việc phản ánh triển vọng phát triển bền vững vị đối ngoại tốt cho Việt Nam Bên cạnh năm 2005 cịn đánh dấu việc ngân hàng nước ngồi tổ chức tài chính, tiền tệ quốc tế tiếp tục gia tăng đầu tư vào ngân hàng cổ phần, mở chi nhánh văn phòng đại diện Việt Nam Do mơi trường kinh doanh ngân hàng Việt Nam trở nên sơi động có nhiều thách thức ngân hàng thương mại nước Ta nhận thấy rằng, hoạt động ngành ngân hàng chứa đựng nhiều yếu tố rủi ro, phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác Vấn đề đặt :thứ đòn bẩy nợ( tỷ lệ Nợ / Vốn chủ ) ảnh hưởng tới khả sinh lời ngân hàng ? thứ hai loại hình ngân hàng có ảnh hưởng tới khả sinh lời ngân hàng hay khơng? thứ ba loại hình ngân hàng khác khả sinh lời có khác hay không.Trong phạm vi đề án em xem xét trả lời ba vấn đề đứng góc độ phân tích số tài ngân hàng Kết cấu đề án : phần mở đầu phần kết luận, phần nội dung bao gồm chương: Chương1: Tổng quan ngân hàng Chương 2: Phân tích tương quan hệ số sinh lời vốn chủ tỷ lệ Nợ / Vốn chủ Chương 3: Phân tích hồi qui phụ thuộc hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu vào tỷ lệ Nợ / Vốn chủ loại hình ngân hàng Chương 4: So sánh khả sinh lời ngân hàng cổ phần khơng có vốn nhà nước ,ngân hàng cổ phần có vốn Nhà nước nhỏ 50% ngân hàng 100% vốn nước ngồi PHẠM VI PHÂN TÍCH Trong phạm vi đề tài dựa số liệu điều tra doanh nghiệp năm 2006 phân tích phạm vi ngành ngân hàng – tài ( mã ngành cấp J6519) Cách xác định phạm vi Chọn liệu để phân tích: dùng thủ tục Select Cases Trong cửa sổ Data View, từ thực đơn Data / Select cases/ If condition…và chọn điều kiện : ncap4 = ‘J6519’ Đồng thời mục Unselected Cases Are chọn Deleted Các biến sử dụng phân tích Để phục vụ cho q trình phân tích ta tạo thêm số biến sau: Tlnst = kqkd8 – kqkd 12 ROE = tlnst / ts202 Tln = ts192 / ts202 Thủ tục tạo biến SPSS: Transform / Compute / Bảng giải thích biến Tên biến Ts192 tlnst kqkd8 kqkd12 ROE Ts202 tln Nhãn biến nợ phải trả cuối năm tổng lợi nhuận sau thuế tổng lợi nhuận trước thuế thuế thu nhập doanh nghiệp hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu vốn chủ sở hữu cuối năm Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG Khái niệm Luật tổ chức tín dụng nước Cộng hoà Xã hội chủ nghĩa Việt Nam định nghĩa sau: “ Hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ ngân hàng với nội dung thường xuyên nhận tiền gửi sử dụng số tiền để cấp tín dụng cung ứng dịch vụ tốn” Theo ta thấy đặc điểm ngân hàng : - Ngân hàng tổ chức thu hút tiết kiệm lớn hầu hết kinh tế - Ngân hàng tổ chức trung gian tài quan trọng Chức ngân hàng là: - Trung gian tài - Tạo phương tiện toán - Trung gian toán Các loại hình ngân hàng Phân loại ngân hàng theo hình thức sở hữu ta có: a Ngân hàng sở hữu tư nhân: ngân hàng cá nhân thành lập vốn cá nhân Loại ngân hàng thường nhỏ, phạm vi hoạt động địa phương b Ngân hàng cổ phần: thành lập thông qua phát hành cổ phiếu Đây thường ngân hàng lớn, phạm vi hoạt động rộng, hoạt độn nhiều lĩnh vực, có khả đa dạng hố cao c Ngân hàng sở hữu Nhà nước:đây loại hình ngân hàng mà vốn chủ sở hữu Nhà nước cấp, Nhà nước TW tỉnh, thành phố d Ngân hàng liên doanh: hình dựa vốn góp hai nhiều bên, thường ngân hàng nước với ngân hàng nước Các dịch vụ ngân hàng a Mua bán ngoại tệ b Nhận tiền gửi c Cho vay : bao gồm cho vay thương mại, cho vay tiêu dùng, tài trợ cho dự án d Bảo quản vật có giá e Cung cấp tài khoản giao dịch thực toán f Quản lý ngân quỹ g Tài trợ hoạt động phủ h Bảo lãnh i Cho thuê thiết bị trung dài hạn j Cung cấp dịch vụ uỷ thác tư vấn k Cung cấp dịch vụ mơi giới đầu tư chứng khốn l Cung cấp dịch vụ bảo hiểm m Cung cấp dịch vụ đại lý Các tiêu tài phản ánh hiệu hoạt động ngân hàng 4.1 Nhóm tiêu khả tốn Tài sản lưu động - Hệ số toán ngắn hạn = Nợ ngắn hạn Tiền - Hệ số tốn tức thời = Nợ đến hạn 4.2 Nhóm tiêu cấu tài Tổng nợ phải trả - Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả - Hệ số nợ vốn cổ phần = Tổng vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay - Hệ số khả Lãi vay = - Hệ số cấu tài sản = Lãi vay TSCĐ TSLĐ Tổng tài sản 4.3 Nhóm tiêu lực hoạt động Giá vốn hàng bán - Hệ số cấu nguồn vốn = Hàng tồn kho bình quân Doanh thu bình quân - Hiệu suất sử dụng TSCĐ = TSCĐ bình quân 4.4 Nhóm tiêu lợi nhuận Lợi nhuận sau thuế - Hệ số sinh lời Tài sản(ROA) = - Hệ số sinh lợi vốn chủ (ROE) = Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế - Hệ số sinh lời doanh thu = Doanh thu Hệ thống ngân hàng Việt Nam chuyển đổi chế kinh tế Từ có cải tổ năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt nam trở thành hệ thống với cấp độ, cao ngân hàng Nhà nước Việt nam với tư cách ngân hàng Trung Ương Các ngân hàng cấp độ đầu tiên, với tư cách "các trung gian tài chính", "ngân hàng thương mại", chia thành loại sau: 5.1 Ngân hàng quốc doanh Các ngân hàng đơn vị lớn hệ thống ngân hàng, chiếm khoảng 75% tồn tài sản hệ thống ngân hàng nước Đó ngân hàng sau:  Ngân hàng Ngoại thương Việt nam (Vietcombank)  Ngân hàng Công thương Việt nam (ICBV)  Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn (VBARD)  Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BIDV) 5.2 Ngân hàng cổ phần Các ngân hàng thường có quy mơ nhỏ, có khoảng 50 ngân hàng 2/3 số đặt thành phố, TP HCM ngân hàng nhóm là:  Ngân hàng Xuất Nhập (Eximbank), trụ sở TP HCM  Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng hải Việt nam, trụ sở Hải phòng  Ngân hàng Thương mại cổ phần Châu (ACB), trụ sở TP HCM  Ngân hàng Công Thương Sài gòn (SBIT), trụ sở TP HCM  Ngân hàng Thương mại Cổ phần doanh nghiệp quốc doanh (VPbank), trụ sở Hà Nội 5.3 Các ngân hàng liên doanh Có ngân hàng liên doanh sau:  "Indovinabank" (IVB), trụ sở TP HCM  "VID Public Bank", trụ sở Hà nội  First Vina Bank", trụ sở TP HCM  "VinaSiam Bank", trụ sở TP HCM 5.4 Ngân hàng nước Hiện nước ta có khoảng 20 ngân hàng nước ngồi có giấy phép thực hoạt động ngân hàng CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN GIỮA HỆ SỐ SINH LỜI VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ TỶ LỆ NỢ / VỐN CHỦ I Mơ hình phân tích 1.Cơ sở lý thuyết Ta biến đổi cơng thức tính hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) sau: 1+ Nợ - Hệ số sinh lời vốn chủ = (ROE) * ROA Vốn chủ sở hữu Từ công thức cho thấy tương quan hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu với tỷ lệ Nợ/ Vốn chủ: tỷ lệ Nợ / Vốn chủ lớn khả sinh lời ngân hàng cao Symmetric Measures Interval by Interval Pearson's R Ordinal by Ordinal Spearman Correlation N of Valid Cases Asymp a Std Error 140 145 Value 629 527 32 b Approx T 4.437 3.394 Approx Sig .000c 002c a Not assuming the null hypothesis b Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis c Based on normal approximation Case Processing Summary N ty le no tren von chu so huu * he so sinh loi von chu so huu Valid Percent 32 100.0% Cases Missing N Percent 0% N Total Percent 32 100.0% Mặt khác mô tả thống kê với bảng tiếp liên Crosstabs cho thấy biến ROE tỷ lệ Nợ / Vốn chủ có mối quan hệ Do ta xem xét mối quan hệ tiêu dựa mơ hình phân tích tương quan biến ngẫu nhiên Mơ hình phân tích tương quan hai biến ngẫu nhiên I.1 Phân tích tương quan cặp Xét hai biến ngẫu nhiên X1, X2 Gọi r12 hệ số không điều kiện hai biến, r12 xác định theo công thức sau: E[(X1 – E(X1))*(X2 – E(X2))] R= r12 = SQRT[Var(X1)Var(X2)] Nếu r12 = X1, X2 độc lập Kiểm định cặp giả thiết H0 : r = r* H : r ≠ r* r∗¿ 1+ ¿¿ Miền bác bỏ mức ý nghĩa α là: √ n−3 ι Z - ln 1−r∗¿ ι > Uα/2 Trong Z thống kê phân phối xấp xỉ chuẩn lập từ hệ số tương quan mẫu 1+R Z = ln 1−R 2.2 Phân tích tương quan riêng phần Gọi rij,p+1,p+2, ,k số tương quan tuyến tính riêng phần Xi Xj điều kiện (Xp+1, Xp+2,…,Xk) Kiểm định dấu hệ số tương quan riêng phần Cặp giả thiết H0: rij,p+1,p+2, ,k = H1: rij,p+1,p+2, ,k ≠ Miền bác bỏ mức ý nghĩa α cho trước : √ n−(k− p )−3 ІZij,p+1,…,kІ >Uα/2 1+Rij , p+1, ,k Trong Zij,p+1,…,k = ln 1−Rij, p+1, ,k phân phối xấp xỉ chuẩn N(0, n−(k− p )−3 ) Mục đích kiểm định để vai trò biến điều kiện mối quan hệ tương quan tuyến tính biến Xi Xj II Phân tích kết Sử dụng mơ hình phân tích tương quan cho biến tln: tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu ROE: hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu Thủ tục thống kê phần mềm SPSS: Analyze / Correlate / Bivariate / cửa sổ Variable chọn tln ROE Kết thu được: Correlations ty le no tren von chu so huu he so sinh loi tren von chu so huu Pearson Correlation Sig (2-tailed) N Pearson Correlation Sig (2-tailed) N ty le no tren von chu so huu he so sinh loi tren von chu so huu 629** 000 32 32 629** 000 32 32 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) Từ bảng kết cho thấy, giá trị Sig = 0.000, với mức ý nghĩa 1% hệ số tương quan cặp khác khơng cách có ý nghĩa thống kê, hệ số dương thực sự, chứng tỏ ngân hàng có tỷ lệ Nợ / Vốn chủ lớn khả sinh lời cao.Bây ta xem xét mối tương quan biến “tln” “ROE” thay đổi sử dụng biến “lndn” làm biến điều khiển Dùng thủ tục thống kê: Analyze / Correlate / Partial /trong cửa sổ Variable chọn biến phân tích là: “tln” ROE, đồng thời chọn biến “lhdn” cửa sổ cotrolling for Bảng kết : 1 Correlations Bảng kết cho thấy: với mức ý nghĩa 1% hệ số tương quan riêng phần thực ty le novàtren he so sinh dương, tức biến “lhdn” ủng hộ mối quan hệ biến”tln” “ROE” Hay von chu so loi tren von Variables huu có tỷ chu so /huu nóiControl cách khác, với loại hình ngân hàng khác ngân hàng lệ N lại hình doanh nghiệp ty le no tren von Correlation Vốn chủ cao khảchu sinh lời càngSignificance lớn so huu (2-tailed) Chương 3: Phân tích df he so sinh loi tren Correlation hồi tiêu lợi vonquy chusự sophụ huu thuộcSignificance (2-tailed) df nhuận 1.000 602 theo 000chỉ 29 tiêu 602 000 29 1.000 Từ bảng kết cho thấy: Hệ số tương quan riêng dương có giá trị sig = 0.000,với mức ý nghĩa 1% cho thấy biến sử dụng biến loại hình doanh nghiệp làm biến điều kiện hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu tỷ lệ Nợ / Vốn chủ có mối quan hệ thuận chiều Hay nói cách khác biến loại hình doanh nghiệp ủng hộ mối quan hệ biến hệ số sinh lời vốn chủ tỷ lệ Nợ / Vốn chủ Về mặt kinh tế, điều có nghĩa ngân hàng sử dụng địn tài làm cho lợi nhuận tăng lên, ngân hàng thuộc loại hình ngân hàng CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH SỰ PHỤ THUỘC CỦA HỆ SỐ SINH LỜI VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀO TỶ LỆ NỢ/VỐN CHỦ VÀ LOẠI HÌNH NGÂN HÀNG I Mơ hình phân tích hồi quy bội Theo kết phân tích từ chương ta thấy có phụ thuộc hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu vào tỷ lệ Nợ / Vốn chủ loại hình ngân hàng Ta dùng mơ hình phân tích hồi qui bội để xem xét vấn đề Mơ hình lý thuyết Xét hệ k biến ngẫu nhiên X1, X2,…,Xk biến phi ngẫu nhiên Y Mơ hình hồi qui bội có dạng: Y = β1 + β2X2 + …+ βkXk Hay viết dạng sau: Y= βX + U Hồi quy mẫu tương ứng : Ŷ = β1^ + β2 ^X2 + …+ βk ^Xk Các giả thiết mơ hình - E(Ui) = với i - E(Ui,Uj) = với i ≠ j - E(Ui,Ui) = σ2 - Các biến độc lập không phụ thuộc tương quan tuyến tính lẫn - E(Ui,Xi) = Kiểm định tính phù hợp mơ hình Cặp giả thiết H0 : R2 = 0(mơ hình phù hợp) H1 : R2 ≠ (mơ hình khơng phù hợp) Tiêu chuẩn kiểm định : ESS/(k-1) F= RSS/(n-k) Trong ESS: tổng sai số ước lượng so với trung bình RSS: tổng bình phương phần dư Nếu Fqs > Fα(k-1,n-k) bác bỏ giả thiết H0 II Phân tích kết Thủ tục thống kê sử dụng : Analyze / Regression / Linear…Trong cửa sổ Linear Regression chọn biến Dependent : ROE biến Independent là: tln, lhdn Kết thu được: Model Summary Model R R Square 633a 400 Adjusted R Square 359 Std Error of the Estimate 05124 a Predictors: (Constant), ty le no tren von chu so huu, lại hình doanh nghiÖp ANOVAb Model Regression Residual Total Sum of Squares 051 076 127 df Mean Square 025 003 29 31 F 9.680 Sig .001a a Predictors: (Constant), ty le no tren von chu so huu, lại hình doanh nghiÖp b Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Coefficientsa Model (Constant) lại hình doanh nghiÖp ty le no tren von chu so huu Unstandardized Coefficients B Std Error 113 129 -.006 013 008 Standardized Coefficients Beta 002 t -.072 871 -.444 Sig .391 661 664 4.064 000 a Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Model Summaryb Model R R Square 633a 400 Adjusted R Square 359 Std Error of the Estimate 05124 DurbinWatson 1.491 a Predictors: (Constant), ty le no tren von chu so huu, lại hình doanh nghiÖp b Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Từ bảng tóm tắt kết hồi qui ta rút số nhận xét sau: - Giá trị Sig.tương ứng với thống kê F = 0.001 cho thấy với mức ý nghĩa 1% mơ hình phù hợp Với R2= 0.633 cho biết với dạng mơ hình hai biến tỷ lệ Nợ / Vốn chủ loại hình doanh nghiệp giải thích 63.3% biến động hố sinh lời vốn chủ sở hữu - Hệ số hồi qui ước lượng biến loại hình doanh nghiệp mang giá trị âm với giá trị Sig = 0.661 cho thấy hệ số khơng có ý nghĩa thống kê Hay nói cách khác việc đưa biến loại hình doanh nghiệp vào mơ hình khơng phù hợp - Kiểm tra tượng tự tương quan mơ hình thống kê Durbin-Watson thu giá trị d= 1.491 nằm khoàng (dL,du) với số biến độc lập k=2 số quan sát n = 32, kết luận tượng tự tương quan trường hợp Sau ta bỏ biến “lhdn” mơ hình hồi quy hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu theo biến độc lập tỷ lệ Nợ / Vốn chủ Kết thu từ hồi qui / SPSS sau: ANOVAb Model Regression Residual Total Sum of Squares 050 077 127 df 30 31 Mean Square 050 003 F 19.690 Sig .000a a Predictors: (Constant), ty le no tren von chu so huu b Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Coefficientsa Model (Constant) ty le no tren von chu so huu Unstandardized Coefficients B Std Error 056 017 007 Standardized Coefficients Beta 002 629 t 3.275 Sig .003 4.437 000 a Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Model Summaryb Model R R Square 629a 396 Adjusted R Square 376 Std Error of the Estimate 05055 DurbinWatson 1.561 a Predictors: (Constant), ty le no tren von chu so huu b Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu Nhận xét kết quả: - Giá trị Fqs = 19.690 với Sig = 0.000, cho thấy với mức ý nghĩa 1% mơ hình phù hợp - Hệ số hồi quy ước lượng thu tương ứng với biến tỷ lệ Nợ / Vốn chủ 0.629 với sig = 0.000, cho thấy hệ số khác khơng có ý nghĩa thống kê Khi yếu tố khác không đổi tỷ lệ Nợ / Vốn chủ tăng lên đơn vị hệ số sinh lời vốn chủ sở hữu tăng lên 0.629 đơn vị - Vói gía trị thống kê d = 1.561( du < d< 4-du), cho thấy không tồn tượng tự tương quan mơ hình Như thấy mơ hình tốt Hay đứng góc độ quản trị tài ta thấy rằng, ngân hàng sử dụng đòn bầy nợ làm cho khả sinh lời vốn chủ.Điều phù hợp mặt kinh tế, nhiên ngân hàng sử dụng nhiều nợ dễ dẫn đến tình trạng vỡ nợ, nợ huy động sử dụng không hiệu Do sử dụng địn bẩy nợ ngân hàng nên cân nhắc lợi nhuận thu rủi ro gặp phải Từ ngân hàng cần phải trì cấu vốn hợp lý, sử dụng nợ huy động vào hoạt động đầu tư có hiệu CHƯƠNG 4: SO SÁNH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG CỔ PHẦN KHƠNG CĨ VỐN NHÀ NƯỚC , NGÂN HÀNG CỔ PHẦN CÓ VỐN NHÀ NƯỚC NHỎ HƠN 50% VÀ NGÂN HÀNG 100% VỐN NƯỚC NGỒI Theo kết phân tích hồi quy cho thấy khả sinh lời vốn chủ sở hữu không bị ảnh hưởng loại hình ngân hàng Vậy liệu ROE trung bình ngân hàng cổ phần khơng có vốn nhà nước , ngân hàng cổ phần có vốn Nhà nước nhỏ 50% ngân hàng 100% vốn nước nhau? Để trả lời câu hỏi ta sử dụng mơ hình phân tích phương sai I Mơ hình phân tích phương sai nhân tố Gọi X biến ngẫu nhiên cần phân tích (ROE) F nhân tố phân tích( loại hình doanh nghiệp), giả sử có k dấu hiệu Xét mơ hình: Xij = m + aj + uij Trong đó: m : trung bình chung tồn cá thể aj : trung bình nhóm j uij : sai số ngẫu nhiên i : số cá thể j : số Fj Từ mẫu ngẫu nhiên kích thước n lập từ X: Wn(X) ta kiểm định giả thiết: H0 : aj = (trung bình theo nhóm nhau) H1 : aj ≠ (trung bình theo nhóm khác nhau) Ta phân tích tổng bình phương sai số (TSS) thành tổng tổng bình phương sai số nhóm (GSS) tổng bình phương sai số nhóm (WSS) TSS = WSS + GSS Đặt: GSS /(k  1) F = WSS /( n  k ) Sử dụng F làm tiêu chuẩn kiểm định Thống kê F phân phối F(k-1, n-k) Miền bác bỏ mức ý nghĩa α cho trước giả thiết H là: Fqs > Fα(k-1, n-k) Khi kết luận trung bình nhóm khác  Mơ hình so sánh cặp So sánh cặp nhằm so sánh trung bình nhóm cụ thể có hay khơng F có k dấu hiệu, chọn dấu hiệu j làm dấu hiệu cố định Lập biến ngẫu nhiên: DX(p, j) = (XP – Xj) với p ≠ j Kiểm định giả thiết: H(0, p) : E (DX(p, j)) = (trung bình nhóm j p nhau) H(1, p) : E (DX(p, j)) ≠ (trung bình nhóm j p khác nhau) Việc kiểm định thực hiên nhiều tiêu chuẩn khác Ở xin trình bày thủ tục kiểm định tiêu chuẩn LSD  1  WSS LSD( j , P )    F  m j m p  n  k  ,1,n  k   Thống kê LSD thiết lập: Trong đó: mj mp tương ứng kích thước nhóm j nhóm p Tiêu chuẩn bác bỏ H0 là: │Xj - Xp│> LSD(j,p) II Phân tích kết Sử dụng thống kê phần mềm SPSS: Analyze/compare means/One way anova.Chọn biến Dependent ROE, Factor loại hình doanh nghiệp.Kết thu sau: ANOVA he so sinh loi tren von chu so huu Between Groups Within Groups Total Sum of Squares 007 120 127 df 29 31 Mean Square 004 004 F 905 Sig .416 Multiple Comparisons Dependent Variable: he so sinh loi tren von chu so huu LSD (I) lại hình doanh nghiệp 10 11 12 (J) lại hình doanh nghiệp 11 12 10 12 10 11 Mean Difference (I-J) -.01878 -.03784 01878 -.01906 03784 01906 Std Error 02752 02883 02752 03323 02883 03323 Sig .501 200 501 571 200 571 95% Confidence Interval Lower Bound Upper Bound -.0751 0375 -.0968 0211 -.0375 0751 -.0870 0489 -.0211 0968 -.0489 0870 Nhận xét kết quả: Giá trị thống kê F thu = 0.905 với sig = 0.416, với mức ý nghĩa 5% chấp nhận giả thiết ROE trung bình giưa loại hình ngân hàng : ngân hàng cổ phần khơng có vốn nhà nước , ngân hàng cổ phần có vốn Nhà nước nhỏ 50% ngân hàng 100% vốn nước theo tiêu chuẩn LSD Ngoài bảng so sánh cặp cho thấy ROE trung bình cặp nhau.Thực tế kết luận khơng xác Ta nhận thấy ngân hàng nước thương có quy mơ vốn lớn ngân hàng nước có khả đa dạng hố rủi ro, dịch vụ công nghệ họ tốt hơn, khả sinh lời ngân hàng lẽ phải cao hơn.Còn ngân hàng cổ phần có vốn Nhà nước nhỏ 50% có khả bị phá sản nhà nước hỗ trợ mặt tài chính,tuy nhiên số trường hợp, ngân hàng phải thực sách Nhà nước làm giảm hiệu kinh doanh Có thể giải thích kết phân tích sau: Thứ nhất, số ngân hàng sử dụng để phân tích nhỏ (32), thơng tin thu thập có độ tin cậy khơng cao nên kết khơng xác Với kích thước mẫu lớn kết thu phù hợp với thực tế Thứ hai, số liệu dùng để phân tích số liệu năm 2005 nên phản ành hết hiệu hoạt động ngân hàng Tính năm 2005 số ngân hàng nước ngồi hoạt động Việt Nam không nhiều, bước vào hoạt động kinh doanh nên khả sinh lời chưa cao Kết luận Hiện hệ thống Ngân hàng Việt Nam đổi cách đáng kể, làm cho ngân hàng thực trở thành tổ chức tài quan trọng kinh tế Thành tựu hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian vừa qua kết nhiều nhân tố tác động Cùng với trình cải cách kinh tế nói chung, Đảng Nhà nước đặc biệt quan tâm tới cải cách lĩnh vực ngân hàng góp phần thúc đẩy phát triển hệ thống ngân hàng Tuy nhiên tình hình kinh tế nước giới có nhiều biến động, ảnh hưởng xấu tới hoạt động kinh tế nước nói chung ngành ngân hàng nói riêng Do việc phân tích tài ngân hàng trở nên quan trọng, qua ta thấy khả rủi ro, khả khoản, khả vỡ nợ khả sinh lời ngân hàng Từ ngân hàng có sách phù hợp để nâng cao hiệu hoạt động Trong phạm vi đề tài, khía cạnh phân tích tài ngân hàng Mục đích đề tài để cung cấp nhìn khái quát vấn đề Do thời gian có hạn, hạn chế kiến thức thân nên viết cịn nhiều thiếu sót Vì em mong nhận thơng cảm ý kiến đóng góp thầy bạn đọc Cuối em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới TS.Ngô Văn Thứ, người trực tiếp hướng dẫn em hoàn thành đề tài