Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần công nghệ gỗ đại thành

Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương PHẦN MỘT SỐ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN 1.1.Khái niệm, phân loại vai trò vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm vốn, hiệu sử dụng vốn 1.1.1.1 Khái niệm vốn Hoạt động kinh doanh địi hỏi cần phải có vốn đầu tư Có thể nói vốn tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Như biết, trước vào hoạt động doanh nghiệp phải đăng ký vốn pháp định, vốn điều lệ Vốn biểu giá trị toàn tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng thời điểm định Mỗi đồng vốn phải gắn liền với chủ sở hữu định Tiền tệ hình thái vốn ban đầu doanh nghiệp, chưa hẳn có tiền có vốn Tiền dạng tiềm vốn Để biến thành vốn tiền phải đưa vào sản xuất kinh doanh với mục đích sinh lời Như vậy: Vốn lượng giá trị ứng trước toàn tài sản mà doanh nghiệp kiểm soát để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi ích kinh tế tương lai Vốn hoạt động sản xuất kinh doanh tồn hai hình thức: Vốn cố định vốn lưu động 1.1.1.2 Khái niệm hiệu sử dụng vốn Hiệu khái niệm đề cập kinh tế thị trường doanh nghiệp hướng tới hiệu kinh tế, phủ nỗ lực đạt hiệu kinh tế - xã hội Sử dụng vốn có hiệu điều kiện để doanh nghiệp bảo đảm đạt lợi ích nhà đầu tư, người lao động, Nhà nước mặt thu nhập đảm bảo tồn phát triển thân doanh nghiệp Hơn Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương sở để doanh nghiệp huy động vốn dễ dàng thị trường tài nhằm mở rộng sản xuất, phát triển kinh doanh Vì vậy, việc làm rõ chất tiêu chuẩn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cần thiết khách quan để thống mặt nhận thức quan điểm đánh giá điều kiện doanh nghiệp nước ta Đồng thời việc góp phần giải vấn đề đánh giá chất lượng kinh doanh doanh nghiệp, xác định giá trị tài sản doanh nghiệp, xếp lại doanh nghiệp, đổi chế quản lý chế kinh tế doanh nghiệp… Hiệu sử dụng vốn thường bị hiểu lầm hiệu kinh doanh thực chất mặt hiệu kinh doanh, song mặt quan trọng Nói đến hiệu kinh doanh có yếu tố khơng đạt hiệu Cịn nói đến hiệu sử dụng vốn khơng thể nói sử dụng có kết lại bị lỗ, tức tính hiệu sử dụng vốn thể hai mặt, bảo toàn vốn tạo kết theo mục tiêu kinh doanh, đặc biệt sức sinh lời đồng vốn Kết lợi ích tạo sử dụng vốn phải thỏa mãn yêu cầu: Đáp ứng lợi ích doanh nghiệp, lợi ích nhà đầu tư mức độ mong muốn cao đồng thời nâng lợi ích kinh tế xã hội Trong kinh tế thị trường đại, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh mang lại nhiều lợi nhuận cho mình, lại làm tổn hại đến lợi ích chung kinh tế xã hội không phép hoạt động Ngược lại, doanh nghiệp hoạt động đem lại lợi ích cho kinh tế, thân bị lỗ vốn làm cho doanh nghiệp bị phá sản Như vậy, kết tạo việc sử dụng vốn phải kết phù hợp với lợi ích doanh nghiệp lợi ích kinh tế xã hội Vậy, hiệu sử dụng vốn tiêu biểu mặt hiệu kinh doanh, phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, lực khai thác sử dụng vốn, tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích tối thiểu hóa chi phí Chun đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh tiến hành theo nội dung: phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động, vốn cố định hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung 1.1.2.Nguồn hình thành vốn kinh doanh Trong doanh nghiệp, vốn kinh doanh hình thành từ nhiều nguồn khác Bởi vậy, doanh nghiệp khai thác, huy động nguồn cung cấp giới hạn định Từ cho thấy, việc huy động nguồn vốn điều khó, việc sử dụng có hiệu đồng vốn lại khó khăn Việc nghiên cứu, tìm tịi để đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cần thiết cho tồn tại, phát triển doanh nghiệp Huy động nguồn vốn để kinh doanh khơng chưa đủ mà phải có hình thức quản lý sử dụng nguồn vốn vào việc sản xuất kinh doanh cách có hiệu quả, làm cho vốn ngày sinh lợi đạt chiến lược kinh tế cao Đối với doanh nghiệp, tổng số tài sản lớn hay nhỏ thể quy mô hoạt động quan trọng Song kinh tế thị trường điều quan trọng giá trị tài sản doanh nghiệp nắm giữ sử dụng hình thành từ nguồn vốn Nguồn vốn doanh nghiệp thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp loại tài sản doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường, doanh nghiệp không sử dụng vốn thân doanh nghiệp mà sử dụng nguồn vốn khác, nguồn vốn vay đóng vai trị quan trọng Do đó, nguồn vốn doanh nghiệp hình thành từ hai nguồn sau: Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 1.1.2.1 Nợ phải trả Là nghĩa vụ doanh nghiệp phát sinh từ giao dịch kiện qua mà doanh nghiệp phải tốn từ nguồn lực Nợ phải trả xác định nghĩa vụ doanh nghiệp doanh nghiệp nhận tài sản, tham gia cam kết phát sinh nghĩa vụ pháp lý Việc tốn nghĩa vụ thực nhiều cách như: trả tiền, trả tài sản khác, cung cấp dịch vụ, thay Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương nghĩa vụ nghĩa vụ khác, chuyển đổi nghĩa vụ nợ phải trả thành vốn chủ sở hữu Nợ phải trả phát sinh từ giao dịch kiện qua mua hàng hoá chưa trả tiền, sử dụng dịch vụ chưa toán, vay nợ, cam kết bảo hành hàng hoá, cam kết nghĩa vụ hợp đồng, phải trả công nhân viên, thuế phải nộp phải trả khác 1.1.2.2 Nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu thể quyền sở hữu người chủ tài sản doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu tạo nên từ nguồn vốn sau: - Số tiền đóng góp nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp - Lợi nhuận chưa phân phối- số tiền tạo từ kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ngoài hai nguồn vốn vốn chủ sở hữu bao gồm chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá, khoản dự phịng,… 1.1.3.Phân loại vốn Có nhiều để phân loại vốn: - Căn vào hình thái biểu hiện, vốn chia làm hai loại: Vốn hữu hình vốn vơ hình - Căn vào phương thức luân chuyển, vốn chia làm hai loại: Vốn cố định vốn lưu động - Căn vào thời hạn luân chuyển, vốn chia làm hai loại: Vốn ngắn hạn vốn dài hạn - Căn vào nguồn hình thành, vốn hình thành từ hai nguồn bản: Vốn chủ sở hữu, nợ phải trả - Căn vào nội dung vật chất, vốn chia làm hai loại: Vốn thực (hay gọi vốn vật tư hàng hóa), vốn tài (hay cịn gọi vốn tiền tệ) Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp trình với chu kỳ lặp lặp lại, chu kỳ chia làm nhiều giai đoạn từ chuẩn bị sản xuất, sản xuất, đến tiêu thụ sản phẩm Trong giai đoạn Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương chu kỳ sản xuất kinh doanh, vốn ln chuyển tuần hồn khơng ngừng, sở hình thành vốn cố định vốn lưu động a) Vốn cố định: Vốn cố định doanh nghiệp lượng giá trị ứng trước vào tài sản cố định có đầu tư tài dài hạn doanh nghiệp mà đặc điểm luân chuyển phận giá trị vào sản phẩm tài sản cố định hết thời hạn sử dụng vốn cố định hồn thành vịng ln chuyển (hồn thành vịng tuần hoàn) Tài sản cố định vốn cố định doanh nghiệp có khác chỗ: bắt đầu hoạt động, doanh nghiệp có vốn cố định giá trị giá trị tài sản cố định Về sau, giá trị vốn cố định thấp giá trị nguyên thủy tài sản cố định khoản khấu hao trích Trong q trình ln chuyển, hình thái vật vốn cố định giữ nguyên (đối với tài sản cố định hữu hình) hình thái giá trị lại thơng qua hình thức khấu hao chuyển dần phận thành quỹ khấu hao Do đó, cơng tác quản lý vốn cố định phải đảm bảo hai yêu cầu: đảm bảo cho tài sản cố định doanh nghiệp toàn vẹn nâng cao hiệu sử dụng nó; hai phải tính xác số trích lập quỹ khấu hao, đồng thời phân bổ sử dụng quỹ để bù đắp giá trị hao mòn, thực tái sản xuất b) Vốn lưu động: Vốn lưu động doanh nghiệp lượng giá trị ứng trước tài sản lưu động có đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thường xuyên, liên tục Vốn lưu động điều kiện vật chất khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh Do đặc điểm tuần hoàn vốn lưu động lúc phân bổ khắp giai đoạn luân chuyển tồn nhiều hình thái khác Để tổ chức hợp lý tuần hoàn tài sản doanh nghiệp, để trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục doanh nghiệp phải có đủ vốn để đầu tư vào hình thái khác làm cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương Vốn lưu động công cụ phản ánh kiểm tra trình vận động vật tư Trong doanh nghiệp vận động vốn phản ánh vận động vật tư Vốn lưu động nhiều hay phản ánh số lượng vật tư hàng hóa dự trữ khâu nhiều hay Mặt khác, vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lượng vật tư sử dụng có tiết kiệm hay khơng Vì thơng qua tình hình ln chuyển vốn lưu động cồn kiểm tra cách tồn diện việc cung cấp, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp 1.1.4 Vai trị vốn Vốn có vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn công cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo cho nhu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp Nhà nước Nhà nước cấp toàn chế bao cấp trước Vì thế, vai trị khai thác thu hút vốn khơng đặt nhu cầu cấp bách mang tính sống cịn doanh nghiệp Điều tạo cân đối giả tạo cung cầu tiền tệ kinh tế thủ tiêu tính chủ động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải tìm cách thu hút nguồn vốn thị trường nhằm phục vụ cho mục đích sinh lời Nhưng quan trọng người quản lý phải xác định xác nhu cầu vốn, cân nhắc lựa chọn hình thức thu hút vốn thích hợp từ loại hình kinh tế khác nhằm tạo lập, huy động vốn kinh tế thị trường sử dụng đồng vốn cách tiết kiệm hiệu Yêu cầu quy luật kinh tế thị trường đặt cho doanh nghiệp khắt khe kinh tế thị trường nên người quản lý kế tốn phải tham mưu để có hình thức sử dụng vốn phải bảo toàn phát triển vốn, vừa phải nâng cao khả sinh lời, tăng nhanh vòng quay vốn Vốn có vai trị kích thích điều tiết trình kinh doanh doanh nghiệp Mục đích doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh lợi nhuận mà đồng vốn đưa lại Việc kích thích điều tiết biểu rõ nét việc tạo khả thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương Đồng thời, xác định giá bán hợp lý biểu tích cực q trình hoạt động kinh doanh Vốn cịn cơng cụ để kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiêp: Vốn kinh doanh doanh nghiệp yếu tố giá trị Nếu vốn không bảo tồn tăng lên sau chu kỳ kinh doanh vốn khơng cịn phát huy vai trị bị thiệt hại - tượng vốn Vốn doanh nghiệp sử dụng cách lãng phí, khơng có hiệu làm cho doanh nghiệp khả toán đến phá sản 1.2 Phương pháp phân tích Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp thay liên hoàn,… * Phương pháp so sánh: Phương pháp so sánh việc xác định trạng thái biến đổi tuyệt đối tương đối đối tượng phân tích Việc xác định giúp cho nhà phân tích đánh giá mức tăng hay giảm tiêu phân tích Phương pháp sử dụng đơn giản nhanh chóng, giúp cho nhà quản lý xem xét đánh giá cách tức thời hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên thực phương pháp so sánh cần đảm bảo yếu tố sau: - Xác định gốc so sánh: + Nếu gốc so sánh kỳ kế hoạch tiến hành đánh giá mức độ hồn thành tiêu phân tích + Nếu gốc so sánh kỳ trước kết luận mức độ tăng trưởng + Nếu gốc so sánh tiêu trung bình ngành sở để xác định vị trí doanh nghiệp tổng thể kinh tế quốc dân - Điều kiện so sánh: Tất yếu tố liên quan thực phương pháp so sánh phải có khoảng khơng gian, thời gian, đơn vị tính, phương pháp xác lập,… để đảm bảo độ xác kết luận tốn phân tích Chun đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương Khi thực phương pháp so sánh người ta không so sánh với kỳ kế hoạch mà so sánh với kế hoạch điều chỉnh * Phương pháp thay liên hoàn: Phương pháp thay liên hoàn việc thay số liệu gốc số liệu kế hoạch số liệu thực tế nhân tố ảnh hưởng tới tiêu kinh tế phân tích theo logic quan hệ nhân tố.Thay liên hồn thường sử dụng để tính tốn mức độ ảnh hưởng nhân tố tác động lên tiêu phân tích Trong phương pháp này, nhân tố thay nhân tố tính mức ảnh hưởng cịn nhân tố khác giữ ngun lúc so sánh mức chênh lệch hàm số trước thay tính mức ảnh hưởng nhân tố thay Trình tự phương pháp thay liên hoàn sau: - Xác định số lượng nhân tố, mối liên hệ chúng với tiêu phân tích - Sắp xếp nhân tố theo trình tự: nhân tố số lượng xếp trước, nhân tố chủ yếu xếp trước, nhân tố thứ yếu xếp sau, không đảo lộn thứ tự - Tiến hành thay trình tự nói trên, lần thay thay số liệu cho nhân tố giữ nguyến số liệu thay bước trước - Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố cách: so sánh số liệu thay với bước trước hay số liệu kế hoạch Sau xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố Gọi Q đối tượng phân tích a, b, c nhân tố ảnh hưởng đến đối tượng phân tích Kỳ kế hoạch ký hiệu Q0, a0, b0, c0, ký hiệu Q1, a1, b1, c1 Chuyên đề tốt nghiệp Trang GVHD: TS.Nguyễn T Mai Hương Phương pháp thay liên hồn trình bày theo dạng sau: Dạng 1: Quan hệ tích số nhân tố đến đối tượng phân tích - Xác định phương trình kinh tế: Kỳ thực hiện: Q1 = a1 x b1 x c1 Kỳ kế hoạch: Q0 = a0 x b0 x c0 - Xác định mức độ biến động đối tượng phân tích: ±  Q= Q1Q0 - Sử dụng phương pháp thay liên hoàn xác định mức độ ảnh hưởng tưng nhân tố đến đối tượng phân tích: + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố a a1 x b0 x c0 - a0 x b0 x c0 =x1 + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố b a1 x b1 x c0 – a1 x b0 x c0 =x2 + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố c a1 x b1 x c1 – a1 x b1 x c0 =x3 Tổng cộng mức độ tác động nhân tố: x1 + x2 + x3 =  Q Dạng 2: Quan hệ thương số nhân tố ảnh hưởng đến đối tượng phân tích - Xác định phương trình kinh tế: Kỳ thực hiện: a1 x c1 b1 Kỳ kế hoạch: a0 x c0 b0 - Xác định mức biến động đối tượng phân tích: ΔQ = QQ = Q1 – Q0 - Sử dụng phương pháp thay liên hoàn xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến đối tượng phân tích + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố a: a1 x c0 b0 - a0 x c0 = b0 x1 Chuyên đề tốt nghiệp Hương Trang 10 GVHD: TS.Nguyễn T Mai + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố b: a1 a1 x c0 x c0 b1 b0 = x2 + Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố c: a1 a1 x c1 x c0 = b1 b1 x3 Tổng cộng mức độ ảnh hưởng nhân tố: x1 + x2 + x3 = ΔQ = QQ 1.3.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn DN 1.3.1 Các nhân tố khách quan - Chính sách kinh tế Đảng Nhà nước: Trên sở pháp luật kinh tế biện pháp kinh tế, Nhà nước tạo môi trường hành lang cho doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh hướng hoạt động theo kế hoạch kinh tế vĩ mơ Với thay đổi chế độ sách hành chi phối mảng hoạt động doanh nghiệp Các văn pháp luật tài chính, kế tốn thống kê, quy chế đầu tư gây ảnh hưởng lớn trình kinh doanh, quy định chế giao vốn, đánh giá tài sản cố định, trích khấu hao, tỷ lệ trích lập quỹ,…đều làm tăng hay giảm hiệu sử dụng vốn - Tác động thị trường: Những biến động số lượng, giá cả, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, …sẽ tác động lớn tới kế hoạch vốn cố định, vốn lưu động doanh nghiệp Bên cạnh đó, lãi suất tiền vay nhân tố ảnh hưởng quan trọng Lãi suất tiền vay ảnh hưởng tới chi phí đầu tư doanh nghiệp, thay đổi lãi suất kéo theo biến đổi đầu tư mua sắm thiết bị, tài sản cố định Đồng thời phát triển mạnh mẽ tiến khoa học kỹ thuật cho đời hàng loạt tài sản loại với tài sản có doanh