Bài tập thảo luận chương 4 môn phân tích báo cáo tài chính

BÀI TẬP THẢO LUẬN CHƯƠNG - MƠN: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NHĨM PHẦN 1: LÝ THUYẾT CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Mục tiêu phân tích báo cáo tài ? Các đối tượng sử dụng thơng tin phân tích báo cáo tài ? - Mục tiêu PTBCTC: Cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, doanh nghiệp tình hình tài đơn vị để đưa định tài - Các đối tượng sử dụng thông tin PTBCTC: Nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà quản trị doanh nghiệp, người lao động, Cơ quan nhà nước Trình bày phương pháp chủ yếu sử dụng để phân tích báo cáo tài chính? - Phương pháp so sánh - Phương pháp cân đối - Phương pháp Dupont (pp phân tích Dupont) - Phương pháp phân tích chi tiết Trình bày hệ thống báo cáo tài năm doanh nghiệp? a.Bảng cân đối kế toán: ＊Khái niệm: ﹣Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định ﹣Bảng cân đối kế toán lập dựa phương trình kế tốn: Tổng cộng TS = Tổng cộng NV ＊Nguyên tắc lập trình bày BCĐKT: Theo quy định CM kế tốn số 21: “ Trình bày BCTC” ﹣Nguyên tắc bản: Hoạt động liên tục,tính qn, sở tồn tích kế tốn, tính trọng yếu tập hợp ﹣Tài sản, nợ phải trả, doanh thu, thu nhập khác chi phí trình bày BCTC không bù trừ ﹣Các thông tin BCTC phải so sánh với kỳ có thay đổi cách trình bày phân loại ﹣Kết cấu nội dung chủ yếu: Bảng cân đối kế toán; Báo Cáo kết hoạt động KD; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ; Bảng thuyết minh BCTC ﹣BCTC phải lập cho kỳ kế tốn năm ﹣Cần có phân biệt rõ tài sản, công nợ phải trả ngắn hạn dài hạn ＊Cơ sở lập BCĐKT: ﹣Căn vào sổ kế toán tổng hợp ﹣Căn vào sổ, thẻ kế toán chi tiết bảng tổng hợp chi tiết ﹣Căn vào bảng kế toán năm trước b.Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: ＊Khái niệm: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bao gồm kết hoạt động kinh doanh kết hoạt động khác ＊Cơ sở lập báo cáo: ﹣Căn BCKQHĐKD năm trước ﹣Sổ kế toán tổng hợp, sổ kế toán chi tiết, Bảng CĐSPS tài khoản loại đến loại kỳ c.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: ＊Khái niệm: ﹣Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp ﹣Tiền phản ánh BCLCTT bao gồm: ﹢Tiền quỹ; ﹢Tiền chuyển ﹢Các khoản tiền gửi không kỳ hạn; ﹢Các khoản tương đương tiền (là khoản đầu tư ngắn hạn không tháng kể từ ngày mua khoản đầu tư đó) ＊Cơ sở lập BCLCTT: ﹣Báo cáo lưu chuyển tiền tệ kỳ trước ﹣Bảng Cân đối kế toán ﹣Báo cáo kết hoạt động kinh doanh ﹣Bản thuyết minh BCTC ﹣Các tài liệu kế toán khác: Sổ kế toán tổng hợp, sổ kế toán chi tiết TK “Tiền mặt”, “Tiền gửi ngân hàng”, “Tiền chuyển”, TK liên quan khác ＊Phương pháp lập BCLCTT:có phương pháp: ﹣Theo phương pháp trực tiếp, báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập cách xác định phân tích trực tiếp khoản thực thu, thực chi tiền theo nội dung thu chi sổ kế toán tổng hợp chi tiết doanh nghiệp ﹣Theo phương pháp gián tiếp, báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập cách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh khỏi ảnh hưởng khoản mục tiền, thay đổi kỳ hàng tồn kho, khoản phải thu phải trả từ hoạt động kinh doanh khoản mà ảnh hưởng tiền chúng thuộc hoạt động đầu tư Sau đó, luồng tiền từ hoạt động đầu tư tiết tục điều chỉnh với thay đổi vốn lưu động, chi phí trả trước dài hạn khoản thu chi khác từ hoạt động kinh doanh ＊Thuyết minh BCTC: ﹣Là giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ BCĐKD, báo cáo KQKD báo cáo lưu chuyển tiền tệ ﹣Thông tin cần trình bày: Các sách kế tốn áp dụng ﹢Thông tin bổ sung cho khoản mục BCTC Biến động vốn chủ sở hữu ﹢Các thông tin khác Trình bày bước cơng tác tổ chức phân tích BCTC DN? ＊Lập kế hoạch phân tích: ﹣XĐ mục tiêu, nội dung PT ﹣XĐ người thực PT ﹣XĐ phạm vi PT ﹣XĐ tiến độ PT ﹣XĐ kinh phí, phối hợp phận liên quan ＊Thực phân tích BCTCDN: ﹣Sưu tầm, lựa chọn kiểm tra số liệu, tài liệu v.v ﹣Vận dụng phương pháp PT để thực ND PT ﹣Xử lý vấn đề phát sinh dự kiến ＊Kết thúc cơng tác phân tích BCTCDN: ﹣Lập báo cáo phân tích ﹣Hồn chỉnh hồ sơ phân tích, gửi báo cáo cho chủ thể quản lý ﹣Tổng kết, rút kinh nghiệm CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Trình bày nội dung ý nghĩa phương pháp phân tích đánh giá khái quát bảng cân đối kế toán theo thời gian? +) Khi đánh giá khái qt tình hình tài chính, sử dụng phương pháp: - Phương pháp phân tích biến động theo thời gian, nhằm đánh giá tình hình tăng/giảm tổng số tiêu +) Phân tích biến động theo thời gian thực cách so sánh giá trị tiêu kỳ khác với Việc so sánh thực số tuyệt đối lẫn số tương đối Kết tính theo số tuyệt đối thể mức tăng, giảm tiêu: Mức độ tăng, giảm tiêu nghiên cứu = Trị số tiêu kỳ phân tích - Trị số tiêu kỳ gốc Kết tính theo số tương đối phản ánh tỷ lệ tăng, giảm tiêu: Tỷ lệ tăng, giảm = Mức độ tăng, giảm / Trị số tiêu kỳ gốc *100 Trình bày nội dung ý nghĩa phương pháp phân tích đánh giá khái qt bảng cân đối kế tốn theo kết cấu biến động kết cấu? Ý nghĩa: + Phân tích kết cấu: nhằm đánh giá tầm quan trọng khoản mục tài sản tổng tài sản, khoản mục nguồn vốn tổng nguồn vốn, từ đánh giá tính hợp lý việc phân bổ vốn đánh giá tình hình tài DN + Phân tích biến động kết cấu: thực cách so sánh kết cấu kỳ với nhau, qua đánh giá biến động khoản mục * Phương pháp phân tích kết cấu biến động kết cấu: ❑ Cơng thức phân tích kết cấu: Kết cấu phận chiếm tổng thể = Trị số phận/ Trị số tổng thể (chứa phận) * 100 ❑ Cơng thức phân tích biến động kết cấu: Mức tăng (giảm) kết cấu = Kết cấu kỳ phân tích - Kết cấu kỳ gốc Trình bày nội dung ý nghĩa phương pháp phân tích đánh giá khái quát báo cáo kết kinh doanh theo thời gian - Phân tích BCKQKD cho biết quy mơ biến động kết hiệu kinh doanh qua thời kỳ, trình độ kiểm sốt chi phí cấp quản trị DN - Thơng qua phân tích BCKQHĐKD biết doanh thu hoạt động giữ vị trí quan trọng DN, từ nhà quản trị mở rộng thị trường, phát triển doanh thu hoạt động - Phân tích biến động theo thời gian: thực cách so sánh giá trị tiêu kỳ khác với Việc so sánh thực số tuyệt đối lẫn số tương đối - Công thức tổng quát biến động mức tăng giảm bảng BCKQHDKD theo thời gian: Mức tăng/giảm = Trị số Chỉ tiêu kỳ phân tích – Trị số Chỉ tiêu kỳ gốc - Công thức tổng quán biến động tỷ lệ tăng/giảm bảng BCKQHDKD theo thời gian: Tỷ lệ tăng/giảm(%) = ( Trị số Chỉ tiêu mức tăng/giảm – Trị số Chỉ tiêu kỳ gốc)*100 Trình bày nội dung ý nghĩa phương pháp phân tích đánh giá khái quát báo cáo kết kinh doanh theo kết cấu biến động kết cấu - Thơng qua phân tích BCKQHĐKD biết doanh thu hoạt động giữ vị trí quan trọng DN, từ nhà quản trị mở rộng thị trường, phát triển doanh thu hoạt động - Phân tích kết cấu biến động kết cấu: + Chỉ tiêu DT xác định quy mô tổng thể, tương ứng với tỷ lệ 100% + Các tiêu khác báo cáo kết HĐKD xác định theo kết cấu chiếm quy mơ tổng thể Qua việc xác định tỷ lệ tiêu chi phí, lãi chiếm DTT, DN đánh giá hiệu đồng (hoặc 100 đồng) DTT tạo kỳ - Cơng thức tính BCKQHĐKD theo kết cấu kỳ phân tích kỳ gốc: Kết cấu Kỳ phân tích = Trị số Chỉ tiêu kỳ phân tích/ Trị số Doanh thu BH CCDV Kết cấu Kỳ gốc = Trị số Chỉ tiêu kỳ gốc/ Trị số Doanh thu BH CCDV - Cơng thức tính BCKQHĐKD theo biến động kết cấu : Biến động kết cấu = Trị số Kết cấu kỳ phân tích – Trị số Kết cấu kỳ gốc Trình bày nội dung ý nghĩa phương pháp phân tích đánh giá khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ?  Mục đích: BC lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng tiền DN => Phân tích BC lưu chuyển tiền tệ để dự đốn dịng tiền phát sinh kỳ tới => có sở dự tốn khoa học đưa định tài phù hợp nhằm huy động sử dụng tiền có hiệu  Nội dung: - Thứ nhất: So sánh tiêu BCLCTT theo chiều ngang để thấy quy mô tốc độ tăng, giảm tiêu ảnh hưởng tới khả toán chất lượng dự toán tiền kỳ tới sao? + L/c tiền từ HĐKD âm (Thu < Chi) => quy mô đầu tư DN mở rộng (chi tiền để mua NVL, chi thường xuyên ) ngược lại; + L/c tiền từ HĐĐT âm (Thu < Chi) => quy mô đầu tư DN mở rộng (chi để đầu tư TSCĐ, góp vốn liên doanh ) ngược lại; + L/c tiền từ HĐTC âm (Thu < Chi) => quy mơ đầu tư bên ngồi DN mở rộng (chi để mua cổ phiếu, trợ nợ gốc vay ) ngược lại - Thứ hai: So sánh số tuyệt đối số tương đối kỳ với kỳ trước tiêu BCLCTT cho thấy biến động khả tạo tiền hoạt động, biến động khoản thu, chi => xác định xu hướng tạo ta tiền hoạt động kỳ tới - Thứ ba: so sánh lưu chuyển tiền HĐKD chủ yếu với hoạt động khác, để biết tiền tạo từ hoạt động nhiều nhất, => khả tạo tiền, sức mạnh tài DN * Tỷ trọng tạo tiền( chi tiền) từ HDKD = x 100 * Tỷ trọng tạo tiền( chi tiền) từ HD đầu tư = x 100 * Tỷ trọng tạo tiền ( chi tiền) từ HD tài = x 100 Hoạt động doanh nghiệp đánh giá lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm (Thu Quy mô đầu tư DN mở rộng ( chi để đầu tư TSCĐ, góp vốn liên doanh…) ngược lại Hoạt động đầu tư âm doanh nghiệp bao gồm khoản tiền chi doanh nghiệp cho hoạt động mua sắm ,thanh lý, xây dựng, nhượng bán tài sản dài hạn doanh nghiệp khoản đầu tư khác Ta có cơng thức: +) Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư = Tiền thu từ bán khoản đầu tư tài sản dài hạn – Tiền chi mua khoản đầu tư tài sản dài hạn +) Tỷ trọng tạo tiền ( chi tiền ) từ hoạt động đầu tư = * 100 Hoạt động DN đánh giá lưu chuyển từ hoạt động tài âm (Thu < Chi) ngược lại? => Quy mơ đầu tư bên ngồi DN mở rộng (chi để mua cổ phiếu, trả nợ gốc vay ) ngược lại Hoạt động tài khoản tiền mặt vào công ty hoạt động tài : dịng tiền mặt để trả cổ tức, khoản mua bán chứng khốn doanh nghiệp Dịng tiền vào công ty bán cổ phiếu để tài trợ cho phân xưởng mới, dòng tiền công ty mua cổ phiếu quỹ Với trái phiếu tương tự : bán trái phiếu dịng tiền vào, cịn mua trái phiếu dịng tiền Ta có cơng thức: +) Lưu chuyển tiền từ hoạt đồng tài = Tiền thu từ khoản vay thu vốn chủ sở hữu – Tiền trả nợ vay hoàn vốn chủ sở hữu +) Tỷ trọng tạo tiền (chi tiền) từ hoạt động tài = * 100 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CHỦ YẾU Nội dung, ý nghĩa phân tích cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp? a, Tỷ số nợ: Tỷ số nợ = Nợ phải trả (MS 300-BCĐKT) / Tổng cộng nguồn vốn (MS 440- BCĐKT) X 100  Ý nghĩa + Tỷ số nợ phản ánh quan hệ nợ phải trả tổng nguồn vốn DN; + Tỷ số nợ cho biết 100 đồng vốn KD có đồng hình thành từ nợ vay bên ngoài; + DN chịu nhiều sức ép từ bên tỷ lệ vốn vay tổng nguồn vốn cao b Tỷ số nợ dài hạn tổng nguồn vốn - Để hiểu rõ nợ vay DN chủ yếu nợ ngắn hạn hay nợ dài hạn, tính tỷ số nợ dài hạn tổng nguồn vốn: Tỷ số nợ dài hạn tổng NV = Nợ dài hạn (MS 330- BCĐKT) / Tổng NV (MS 440- BCĐ x 100 c Tỷ số tự tài trợ: Tỷ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu (MS 400- BCĐKT) / Tổng nguồn vốn (MS 440- BCĐKT) x 100  Ý nghĩa + Tỷ số tự tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn riêng (vốn tự có) tổng NV DN; + Tỷ số tự tài trợ cho biết 100 đồng vốn KD, có đồng vốn tự có DN; + Tỷ số tự trợ lớn chứng tỏ khả tự bảo đảm mặt tài cao, mức độ độc lập mặt tài DN tăng ngược lại - Lưu ý: Tỷ số nợ + Tỷ số tự tài trợ = 100% d Tỷ số tự tài trợ tài sản cố định Tỷ số tự tài trợ TSCĐ = Vốn chủ sở hữu (MS 400- BCĐKT) / Giá trị TSCĐ (MS 220BCĐKT)  Ý nghĩa + Tỷ số tự tài trợ TSCĐ cho biết số vốn tự có DN dùng để đầu tư TSCĐ bao nhiêu; + DN có khả tài vững vàng lành mạnh theo tỷ số thường > 1; + Sẽ điều maọ hiểm DN phải vay ngắn hạn để mua sắm TSCĐ Nội dung, ý nghĩa phân tích tình hình khả tốn doanh nghiệp? + Các hệ số phản ánh khả toán ngắn hạn a Vốn luân chuyển: Vốn luân chuyển hiểu số chênh lệch tài sản ngắn hạn so với nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển = Tổng tài sản ngắn hạn (MS 100-BCĐKT) - Tổng nợ ngắn hạn (MS 310BCĐKT)  Ý nghĩa Vốn luân chuyển: phản ánh số tiền tài trợ từ nguồn dài hạn mà khơng địi hỏi trả thời gian ngắn b Hệ số toán hành (K): Hệ số toán hành = Tài sản ngắn hạn (MS 100- BCĐKT) / Nợ ngắn hạn (MS 310BCĐKT)  Ý nghĩa + Hệ số tốn hành có giá trị cao chứng tỏ khả toán nợ ngắn hạn DN lớn + Tuy nhiên giá trị hệ số tốn hành q cao điều lại khơng tốt phản ánh DN đầu tư mức vào TSNH so với nhu cầu DN c Hệ số toán nhanh: Hệ số toán nhanh (lần) = Tiền + Đầu tư CK ngắn hạn (MS 110 + MS 120 – BCĐKT) / Nợ ngắn hạn (MS 310- BCĐKT)  Ý nghĩa - Thể mối quan hệ loại TSNH có khả chuyển đổi nhanh thành tiền để toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả; - Hệ số thường biến động từ 0,5- 1,0 d Hệ số toán chung: Hệ số toán chung = Tổng cộng tài sản (MS 270- BCĐKT) / Tổng nợ phải trả (MS 300BCĐKT)  Ý nghĩa + Đánh giá khái quát khả toán tất khoản nợ phải trả DN; + Hệ số cho biết, với toàn giá trị TS có, DN có đảm bảo khả tốn khoản nợ phải trả hay không? + Hệ số cao khả toán DN tốt góp phần ổn định hoạt động tài thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển ngược lại Nội dung, ý nghĩa phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản DN? Hiệu sử dụng tổng tài sản phản ánh qua tiêu; - Sức sản xuất tổng tài sản - Sức sinh lợi tổng tài sản - Suất hao phí tài sản a) Sức sản xuất tổng tài sản - Sức sản xuất tài sản phản ảnh với đồng tài sản sử dụng bình quân kỳ tạo đồng doanh thu Sức sản xuất tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân = - Sức sản xuất tổng tài sản lớn chứng tỏ hiệu sử dụng tổng tài sản cao, ngược lại b) Sức sinh lợi tổng tài sản - Sức sinh lợi tổng tài sản phản ảnh với đồng tài sản sử dụng bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) = - Sức sinh lợi tổng tài sản lớn chứng tỏ hiệu sử dụng tổng tài sản cao, ngược lại c) Suất hao phí tổng tài sản - Suất hao phí tổng tài sản cho biết để có đồng doanh thu kỳ cần bình quân đồng tài sản Suất hao phí tài sản = - Suất hao phí tài sản lớn chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản thấp ngược lại Vận dụng mơ hình Dupount để phân tích ảnh hưởng nhân tố đến hiệu sử dụng tổng tài sản thực nào? Để phân tích nhân tố tác động đến khả sinh lợi tổng tài sản ROA sử dụng mơ hình (phương pháp) Dupont phương pháp để phân tích khả sinh lợi doanh nghiệp dựa mối liên hệ tương hỗ tiêu tài Theo phương pháp này, sở tiêu gốc ban đầu, dựa vào mối liên hệ tiêu tài chính, tiêu gốc biến đổi thành hàm số hàng loạt biến số Tiếp theo tiến hành xác định mức ảnh hưởng nhân tố (biến số) đến tiêu gốc kỳ thay đổi tiêu gốc nhân tố (biến số) Xuất phát từ công thức gốc tiêu sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) ban đầu: ROA = Sử dụng mơ hình Dupont, nhân tử số mẫu số với tiêu “Doanh thu thuần”, ROA biến đổi sau: ROA = x ROA = Hệ số lợi nhuận DTT (ROS) x Sức sản xuất tổng tài sản Nhìn vào cơng thức cho thấy tiêu ROA phụ thuộc vào ảnh hưởng nhân tố là: Hệ số lợi nhuận doanh thu (ROS) sức sản xuất tổng tài sản - Nhân tố hệ số lợi nhuận doanh thu (ROS) cho biết đồng doanh thu đem lại đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu cao cho thấy chất lượng quản lý chi phí doanh nghiệp nâng cao, doanh nghiệp tiết kiệm khoản chi phí phát sinh hoạt động kinh doanh bao gồm chi phí sản xuất chi phí ngồi sản xuất - Nhân tố sức sản xuất tổng tài sản cho biết khả tạo doanh thu kỳ tổng tài sản Sức sản xuất tổng tài sản lớn chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản cao, lượng doanh thu tạo nhiều Dự báo tài có ý nghĩa bên bên doanh nghiệp Đối với bên doanh nghiệp, dự báo tài giúp doanh nghiệp chủ động kế hoạch tài để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh Đối với bên DN, đặc biệt nhà đầu tư nhà cung cấp tín dụng dài hạn, dự báo tài giúp đối tượng sử dụng báo cáo tài đánh giá cụ thể triển vọng tương lai DN từ có định hợp lý để giảm thiểu rủi ro * Các phương pháp dự báo tài chính: - Phương pháp dự báo sở kế hoạch hoạt động chi tiết DN Chỉ sử dụng nội doanh nghiệp Theo phương pháp này, dự báo tài thực thơng qua việc: + Lập dự toán hoạt động sản xuất kinh doanh DN + Lập dự toán khoản mục chi phí kế hoạch hoạt động kinh doanh (căn từ định mức chi phí kế hoạch hoạt động cụ thể) + Kết hợp với dự toán tiêu thụ để lập dự toán tiền, dự toán BCKQKD, dự toán Bảng cân đối kế toán + Xác định nhu cầu vốn bổ sung từ kế hoạch thu – chi tiền cụ thể doanh nghiệp (Các dự toán thường lập cho năm chi tiết thành quý, tháng nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung xác cụ thể theo thời điểm năm) - Phương pháp dự báo theo tỷ lệ phần trăm doanh thu Được sử dụng cho bên bên doanh nghiệp  Phương pháp trực tiếp dự báo tiêu BCTC theo tỷ lệ phần trăm doanh thu;  Được thực sở giả định tiêu BCTC thay đổi theo tỷ lệ định so với mức doanh thu đạt doanh nghiệp + Doanh thu thay đổi  Chi phí kinh doanh lợi nhuận thay đổi  Vốn CSH tài sản thay đổi  Cần đảm bảo vốn cho nhu cầu tài sản cần thiết cho HĐKD Vì vậy, việc thay đổi quy mơ tài sản quy mô vốn chủ sở hữu dẫn tới việc thay đổi nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công thức xác định nhu cầu vốn bổ sung cho doanh nghiệp : Nhu cầu vốn bổ sung = Tài sản dự báo – Vốn chủ sở hữu nợ phải trả dự báo Trình bày quy trình dự báo tiêu tài theo phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu? - Quy trình dự báo tài theo phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu thực theo bước sau: Bước 1: Xác định tỷ lệ tăng trưởng doanh thu dự báo doanh thu Bước 2: Xác định tiêu biến đổi theo doanh thu Bước 3: Dự báo báo cáo kết kinh doanh Bước 4: Dự báo bảng cân đối kế toán nhu cầu vốn bổ sung Bước 5: Điều chỉnh dự báo Bước 6: Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ PHẦN 2: BÀI TẬP VẬN DỤNG Bài 4.1 (Chương 4): Căn vào số tiêu báo cáo tài DN, phân tích số tài nhận xét tình hình tài DN năm N-1 năm N với nội dung sau: (đvt: 1.000đ) Phân tích tỷ số nợ tỷ số tự tài trợ * Tỷ số nợ= (Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn ) x 100 + Năm N-1 = (529.526.681/518.216.646) x 100 = 102,18% + Năm N = (555.582.243/519.541.321) x 100 =106,94% - Chênh lệch năm N năm N-1= 4,76% * Tỷ số tự tài trợ = ( Vốn CSH/Tổng NV ) x 100 + Năm N-1= (-11.310.035/518.216.646)x100 = -2,18% + Năm N= (-36.040.922/519.541.321)x100 = -6,94% - Chênh lệch năm N năm N-1 = -4,76% NHẬN XÉT : -Tại thời điểm 31/12/N tỷ lệ vốn vay tổng NV doanh nghiệp tăng lên 4,76% so với thời điểm 31/12/N-1 -Tỷ số tự tài trợ thời điểm 31/12/N-1 so với 31/12/N giảm xuống 4,76% Đây vấn đề doanh nghiệp cần quan tâm, cần tổ chức lại sử dụng tỷ số tự tài trợ Phân tích tỷ số tự tài trợ tỷ số tự tài trợ TSCĐ - Tỷ số tự tài trợ = (Vốn CSH/Tổng NV)*100 + Năm N -6,94% + Năm N-1 + Chênh lệch năm N năm N-1 = -6,94% - = -4,76% - Tỷ số tự tài trợ TSCĐ = Vốn CSH/ Giá trị TSCĐ + Năm N = (36.040.922)/ 396.307.019 = -0,09 + Năm N-1 = (11.310.035)/ 412.311.790 = -0,03 + Chênh lệch năm N năm N-1 = -0,09-(0,03)= -0,06 * Nhận xét: -Tỷ số tự tài trợ thời điểm 31/12/N-1 so với 31/12/N giảm xuống 4,76% Chứng tỏ khả tự tài trợ DN thấp Đây vấn đề doanh nghiệp cần quan tâm, cần tổ chức lại sử dụng tỷ số tự tài trợ + Tỷ số tự tài trợ tài sản cố định thời điểm 31/12/N-1 (0,03) lần đến thời điểm 31/12/N giảm xuống (0,09) lần Điều chứng tỏ năm doanh nghiệp đầu tư mua sắm nhiều TSCĐ vượt khả tự tài trợ Đây vấn đề doanh nghiệp cần lưu tâm, cần tổ chức sử dụng tài sản cố định cho có hiệu Phân tích vốn ln chuyển hệ số tóan hành Năm N-1: -Tài sản ngắn hạn = 76.782.115 -Nợ ngắn hạn =359.175.591 -> Vốn luân chuyển = Tổng TS ngắn hạn – Tổng nợ ngắn hạn = 76.782.115 - 359.175.591 = -282.393.476 ->Hệ số toán hành = = = 0,214( lần) Năm N: -Tài sản ngắn hạn = 89.313.970 -Nợ ngắn hạn = 418.604.434 -> Vốn luân chuyển = Tổng TS ngắn hạn – Tổng nợ ngắn hạn = 89.313.970 - 418.604.434 = -329.290.464 ->Hệ số toán hành = = = 0,213 (lần) +Chênh lệch -Vốn luân chuyển = VLC(N) – VLC(N-1) = -329.290.464 – (-282.393.476) = -46.896.988 -Hê số toán hành = HSTTHH( N) – HSTTHH(N-1) = 0,213 – 0,214 = -0,001 *Nhận xét: - Vốn luân chuyển DN thời điểm 31/12/N giảm 46.896.988 nghìn đồng so với cung thời điểm năm N-1, điều chứng tỏ năm N mức vốn luân chuyển để trì HDKD DN bị giảm để đánh giá khả toan vốn luân chuyển DN chưa thể dựa vào quy mơ mà cịn cần tính tóan thêm hệ số khả toán -Hệ số toán hành thời điểm 31/12/N-1 so với thời điểm 31/12/N chênh lệch không đáng kể( nhỏ) 0,001 lần Theo kết phân tích này, năm, doanh nghiệp vay thêm nhiều nợ ngắn hạn khả tóan tương đối khơng có thay đổi Phân tích hệ số tốn nhanh hệ số toán chung nhận xét? Năm N-1: - Hệ số toán nhanh = tiền & khoản tương đương tiền + Đầu tư tài ngắn hạn (MS110+MS 120)/Nợ ngắn hạn ( MSD310) =1.279.275/359.175.591=0,004 (lần) - Hệ số toán chung = Tổng cộng tài sản (MS270)/Tổng cộng nợ phải trả (MS300) =518.216.646/529.526.681=0,97( lần) Năm N: - Hệ số toán nhanh= tiền & khoản tương đương tiền + Đầu tư tài ngắn hạn (MS110+MS 120)/Nợ ngắn hạn ( MSD310) =15.447.856/418.604.434=0,036( lần) - Hệ số toán chung =Tổng cộng tài sản (MS270)/Tổng cộng nợ phải trả (MS300) =519.541.321/555.582.243=0,93( lần) Hệ số toán nhanh -Chênh lệch năm N với năm N-1 là:0,036 lần Hệ số toán chung -Chênh lệch năm N với năm N-1 là:-0,05 lần Nhận xét: + Hệ số toán nhanh thời điểm N,N-1 nhỏ thấp (0,36 Chênh lệch: -0,03 - Sức sinh lời TSNH = LNST / TSNH bình quân +Năm N = - 0,29 +Năm N-1= - 0,18 => Chênh lệch: -0,11 **Nhận xét: Căn vào kết tính tốn cho thấy, năm N, đồng tổng tài sản bình quân sử dụng kỳ tạo 2,98 đồng doanh thu thuần, so với năm N-1 0,03 đồng đồng tổng tài sản bình quân sử dụng kỳ năm N giảm 0,29 đồng lãi thuần, giảm nhiều so với năm N-1 0,11 đồng Như vậy, với đồng tổng tài sản bình quân sử dụng kỳ, năm N doanh nghiệp tạo doanh thu hơn, lợi nhuận để lại giảm so với năm N-1 Điều chứng tỏ hiệu sử dụng tổng tài sản DN giảm, mạnh 10 Phân tích số vịng quay HTK thời gian vịng quay kho? Năm N: HTK bình qn = (MS 100 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (45.464.327 + 40.937.269) /2 = 43.200.798 Năm N-1: HTK bình quân = (MS 100 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (40.937.269 + 40.452.604) /2 = 40.694.936,5 ＊Phân tích số vịng quay HTK: ﹣Năm N: Hệ số quay vòng HTK = MS 11/ HTK bình quân = 223.895.360/ 43.200.798 = 5,183 ﹣Năm N-1: Hệ số quay vòng HTK = MS 11/ HTK bình qn = 212.261.683/ 40.694.936,5 = 5,216 ＊Phân tích thời gian vòng quay kho: ﹣Năm N: Thời gian vòng quay kho = 365/ Hệ số quay vòng HTK = 365/ 5,183 = 70,423 ﹣Năm N-1: Thời gian vòng quay kho = 365/ Hệ số quay vòng HTK = 365/ 5,216 = 69,977 ＊Nhận xét: ﹣Năm N: Hệ số quay vòng HTK 5,183 lần, đợt hàng hóa tồn kho DN cần 70,423 ngày để quay vịng hay nói cách khác, kỳ đặt hàng bình quân DN 70,423 ngày Như vậy, số ngày cần thiết để quay vòng HTK kéo dài khoảng tháng, ká dài, ảnh hưởng đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN ﹣Năm N-1: Hệ số quay vòng HTK 5,216 lần, đợt hàng hóa tồn kho DN cần 69,977 ngày để quay vòng hay nói cách khác, kỳ đặt hàng bình qn DN 69,977 ngày Như vậy, số ngày cần thiết để quay vòng HTK kéo dài khoảng tháng, ká dài, ảnh hưởng đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN 11 Phân tích hệ số LN DTT hệ số LN vốn kinh doanh bình qn *Phân tích hệ số LN DTT: Hệ số LN DTT(ROS) =(LNST) MS 60-BCKQKD / (DTT)MS 10-BCKQKD Năm N = -24.493.789 / 247.894.046 = -0,099 Năm N-1 = -14.501.130 / 237.968.421 = -0,061 => Chênh lệch: -0,099 - (-0,061) = -0,038 * Phân tích hệ số LN vốn kinh doanh bình quân: + Năm N: - VKD bình quân = (MS 440 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (519.541.321+518.216.646) /2 = 518.878.983,5 + Năm N-1: - VKD bình quân = (MS 440 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (518.216.646 + 524.643.044) /2 = 521.429.845 Hệ số lợi nhuận VKD = MS 60-BCKQKD/VKD bình quân Năm N = -24.493.789 / 518.878.983,5 = -0.047 Năm N-1 = -14.501.130 / 521.429.845 = -0.028 => Chênh lệch: -0,047-(-0.028) = -0.02 NHẬN XÉT: + Trong năm nay, đồng doanh thu có -0,099 đồng lãi thuần, hệ số thấp 0,038 đồng so với năm N-1, chứng tỏ việc kinh doanh doanh nghiêp chưa đạt hiệu + Kết tính tốn đồng vốn kinh doanh năm N mang lại -0.047 đồng lãi sau thuế ,thấp 0.02 đồng so với năm N-1 Kết thấp chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu ,doanh nghiệp cần tìm hiểu nguyên nhân biện pháp gia tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh 12 Phân tích hệ số LN tổng thu suất hao phí vốn Năm N: - Vốn kinh doanh bình quân = Nguồn vốn kinh doanh đầu kỳ cuối kỳ /2 =( MS 440 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (518.216.646+519.541.321)/2 =518.878.987 - Tổng thu kỳ = DTT tiêu thụ + DTT HĐTC +DTT từ HĐ khác = MS 10 + MS 21 + MS 31- BCKQKD = 247.894.046+7.149+(-24.263.107) =223.638.088  Hệ số lợi nhuận tổng thu kỳ(lần) = Lợi nhuận sau thuế/tổng thu kỳ = MS 60- BCKQKD /tổng thu kỳ =( -24.493.798)/ 223.638.088 =0,1095  Suất hao phí vốn(lần) =VKD bình quân / Lợi nhuận sau thuế =VKD bình quân /MS 60-BCKQKD =518.878.987/( -24.493.798) =-21,1841 Năm N-1: - Vốn kinh doanh bình quân = Nguồn vốn kinh doanh đầu kỳ cuối kỳ /2 = ( MS 440 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (524.643.044+518.216.646)/2 = 521.429.845 - Tổng thu kỳ = DTT tiêu thụ + DTT HĐTC +DTT từ HĐ khác = MS 10 + MS 21 + MS 31- BCKQKD = 237.968.421+19.457+(-15.110.364) = 222.877.514  Hệ số lợi nhuận tổng thu kỳ(lần) = Lợi nhuận sau thuế/tổng thu kỳ = MS 60- BCKQKD /tổng thu kỳ = ( -14.501.130)/ 222.877.514 =0,0651  Suất hao phí vốn(lần) = VKD bình quân / Lợi nhuận sau thuế = VKD bình quân /MS 60-BCKQKD = 521.429.845/( -14.501.130)/ = -35.9579 Chênh lệch:  Hệ số lợi nhuận tổng thu kỳ(lần) = 0,1095-0,0651 =-0,044  Suất hao phí vốn(lần) =(-21,1841) - (-35,9579) =14,774 * Nhận xét: - Kết tính toán cho thấy đồng doanh thu kỳ năm N có - 0,1095 đồng lợi nhuận giảm 0,044 đồng so với năm N-1 Kết thấp chứng tỏ DN kinh doanh không hiệu quả, DN cần tìm hiểu nguyên nhân biện pháp gia tăng hiệu kinh doanh Trong năm N, đồng lợi nhuận DN đầu tư 21,1841 đồng nguồn vốn, thấphơn năm N-1 35,9579 đồng , chứng tỏ việc kinh doanh DN sử dung nguồn vốn tốt 13 Phân tích hệ số LN VCSH bình qn hệ số LN DTT * Phân tích hệ số LN VCSH bình quân: + Năm N: - Vốn CSH bình quân = (MS 400 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (-36.040.922 - 11.310.035) / = -23.675.478,5 + Năm N-1: - Vốn CSH bình quân = (MS 400 đầu kỳ + cuối kỳ)/2 = (-11.310.035 + 3.188.466) / = -4.060.784,5 Hệ số LN VCSH bình quân = - Năm N: = 1,034 - Năm N-1: = 3,571 =>Chênh lệch: 1,034 - 3,571 = -2,537 *Phân tích hệ số LN DTT: Hệ số LN DTT(ROS) = - Năm N: = -0,099 - Năm N-1: = -0,061 => Chênh lệch: -0,099 - (-0,061) = -0,038 *NHẬN XÉT: + Hệ số LN VCSH bình quân năm N 1,034 đồng, năm N-1 3,571 đồng Năm N giảm 2,537 lần so với năm N-1, chứng tỏ hiệu sử dụng VCSH chưa nâng cao + Trong năm nay, đồng doanh thu có -0,099 đồng lãi thuần, hệ số thấp 0,038 đồng so với năm N-1, chứng tỏ việc kinh doanh doanh nghiêp chưa đạt hiệu 14 Phân tích tỷ lệ lãi gộp tỷ lệ lãi - Tỷ lệ lãi gộp = (Lãi gộp từ HĐKD/ Doanh thu thuần)*100 + Năm N= (23.998.685/247.894.046)*100= 9,68% + Năm N-1= (25.706.737/237.968.421)*100= 10,80% + Chênh lệch năm N năm N-1 = 9,68%- 10,80% = -1,12% - Tỷ lệ lãi thuần= ( Lãi từ HĐKD trước thuế/ Doanh thu thuần)*100 + Năm N= ((24.263.107)/ 247.894.046)*100= -9,79% + Năm N-1 = ((15.110.364)/ 237.968.421)*100= -6,35% + Chênh lệch năm N năm N-1 = -9,79%- (6,35%)= -3,44% * Nhận xét: Căn vào kết tính tốn cho thấy: - Tỷ lệ lãi gộp năm N giảm so với năm N-1 1,12%, tương ứng 100 đồng doanh thu giảm 112 đồng lãi gộp - Tỷ lệ lãi năm N giảm so với năm N-1 3,44%, tương ứng 100 đồng doanh thu thuần, giảm 3,44 đồng lãi từ HĐKD trước thuế.Như tỷ lệ lãi gộp lãi công ty giảm, công ty nên nghiên cứu biện pháp để mang lại hiệu kinh doanh tốt