Luận văn thạc sĩ phát triển thị trường giao sau cà phê ở việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM PHẠM TUYẾT THANH PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài chính- ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TPHCM - 2011 123doc MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI MỞ ĐẦU DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG I: LÝ LUẬN TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA GIAO SAU VÀ NGÀNH CÀ PHÊ Ở VIỆT NAM 1.1 LÝ LUẬN TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA GIAO SAU 1.1.1 Một số khái quát thị trường hàng hóa giao sau 1.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển thị trường hàng hóa giao sau a Khái niệm thị trường hàng hóa giao sau b Lịch sử thị trường giao sau c Đặc điểm hợp đồng giao sau d Một số sàn giao dịch hàng hóa giao sau tiếng giới 1.1.1.2 Sự khác biệt thị trường hàng hóa giao sau với thị trường khác a Sự khác biệt sản phẩm hàng hóa thơng thường hàng hóa phái sinh b Sự khác biệt thị trường giao sau với thị trường khác c Sự khác biệt hợp đồng giao sau loại hợp đồng khác 1.1.1.3 Những rủi ro thực đầu tư thị trường hàng hóa giao sau 11 a Rủi ro tài 12 b Rủi ro phi tài 13 1.1.2 Vai trị thị trường hàng hóa giao sau 13 1.1.2.1 Công cụ bảo hộ 14 1.1.2.2 Công cụ đầu tư: 14 1.1.2.3 Công cụ điều chỉnh giá thị trường 15 1.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng giá hàng hóa thị trường hàng hóa giao sau16 1.1.3.1 Cung- cầu 17 123doc 1.1.3.2 Các chi phí đầu vào 17 1.1.3.3 Tình hình kinh tế nước lớn sản xuất tiêu thụ hàng hóa 18 1.1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp giá hàng hóa giao sau 19 a Tỷ giá hối đoái: 19 b Lạm phát: 19 c Lãi suất: 20 1.1.3.5 Các nhân tố phụ ảnh hưởng đến giá giao sau hàng hóa 20 a Các sách nhà nước 20 b Đầu 20 c Thời tiết, thiên tai, trị 21 1.2 ĐẶC ĐIỂM THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ 21 1.2.1 Thị trường giao dịch cà phê 21 1.2.1.1 Quá trình xây dựng phát triển thị trường cà phê Việt Nam 21 a Tác dụng cà phê sống người 21 b Quá trình xây dựng phát triển thị trường cà phê Việt Nam 21 1.2.1.2 Điều kiện tự nhiên- kinh tế để phát triển loại hình kinh doanh cà phê 22 1.2.1.3 Vai trò ngành cà phê chiến lược phát triển xuất Việt Nam 23 1.2.2 Thị trường giao sau cà phê 24 1.2.2.1 Điều kiện phát triển thị trường giao sau cà phê 24 1.2.2.2 Đặc điểm thị trường giao sau cà phê 27 1.2.2.3 Tầm quan trọng phát triển thị trường cà phê giao sau 28 1.2.3 Sự cần thiết sử dụng phát triển thị trường giao sau cà phê Việt Nam 29 1.2.3.1 Sự cần thiết sử dụng sản phẩm phái sinh cho mặt hàng cà phê 29 1.2.3.2 Sự cần thiết tồn sàn giao dịch hàng hóa giao sau việc phát triển thị trường giao sau cà phê Việt Nam 30 Kêt luận chương 31 123doc CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ TẠI VIỆT NAM 33 2.1 THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG GIAO DỊCH CÀ PHÊ VIỆT NAM 33 2.1.1 Tình hình sản xuất tiêu thụ Việt Nam 33 2.1.2 Tình hình xuất cà phê Việt Nam: 35 2.1.3 Những thị trường giao dịch chủ yếu cà phê Việt Nam 38 2.2 THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG CÀ PHÊ GIAO SAU TẠI VIỆT NAM 39 2.2.1 Thực trạng phát triển sàn giao dịch cà phê giao sau Việt Nam 39 2.2.1.2 Các sàn giao dịch giao sau cà phê Việt Nam 39 2.2.1.2 Sàn giao dịch giao sau cà phê củaViệt Nam 41 a Quá trình hình thành phát triển sàn giao dịch giao sau cà phê Việt Nam 41 b Điều kiện hoạt động sàn giao dịch BCEC 42 2.2.2 Rủi ro kinh doanh thị trường cà phê giao sau Việt Nam 44 2.2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giá cà phê thị trường cà phê giao sau Việt Nam 48 2.2.3.1 Mối tương quan giá cà phê nước nước 48 2.2.3.2 Cung cầu 51 2.2.3.3 Chi phí đầu vào- giá dầu 53 2.2.3.4 Ảnh hưởng tình hình kinh tế nước lớn sản xuất tiêu thụ hàng hóa 56 2.2.3.5 Đầu 57 2.2.3.6 Các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến giá cà phê 59 2.2.4 Vai trò ngân hàng việc phát triển Thị trường giao sau cà phê Việt Nam……………………………………………………………………….62 2.2.5 Đánh giá chung thực trạng thị trường giao sau cà phê Việt Nam63 2.2.5.1 Thành tựu 63 2.2.4.2 Khó khăn 65 Kết luận chương 71 123doc CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG GIAO SAU CÀ PHÊ VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 72 3.1 Triển vọng phát triển thị trường giao sau cà phê Việt Nam 72 3.2 Giải pháp đẩy mạnh thị trường xuất cà phê Việt Nam 73 3.3 Điều kiện tiền đề để ứng dụng phát triển thị trường giao sau vào ngành cà phê Việt Nam 74 3.4 Một số giải pháp xây dựng, triển khai phát triển thị trường giao sau cà phê Việt Nam 76 3.4.1 Nhóm giải pháp chủ thể khác 77 3.4.2 Nhóm giải pháp pháp lý 80 3.4.3 Nhóm giải pháp đối tượng tham gia 81 3.4.4 Nhóm giải pháp thị trường 83 Kết luận chương 87 KẾT LUẬN DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 123doc LỜI CAM ĐOAN Quá trình thực luận văn thạc sĩ trình vận dụng kiến thức tổng hợp, kiến thức thực tiễn, kiến thức quý thầy cô trường Đại Học Kinh Tế TPHCM truyền đạt suốt thời gian học viên theo học chương trình cao học ngành Ngân Hàng để thực cụ thể vấn đề nghiên cứu Trong q trình thực luận văn tơi cô TS Trần Thị Mộng Tuyết hướng dẫn nhiệt tình góp ý kiến q giá giúp tơi hồn thành luận văn Luận văn cơng trình nghiên cứu cá nhân sở vận dụng kiến thức học, tìm hiểu thực tế kết hợp với phương pháp, xin cam kết cơng trình nghiên cứu tơi 123doc DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BCEC: Trung Tâm Giao Dịch cà phê Buôn Ma Thuột BMI- Business Monitor International: công ty giám sát doanh nghiệp quốc tế HĐGS: Hợp Đồng Giao Sau HĐ: Hợp đồng ICO: Tổ Chức Cà Phê Quốc Tế NHNN- Ngân Hàng Nhà Nước NN &PTNT- Nông nghiệp phát triển nông thôn SGD: Sàn Giao Dịch TTCK: Thị Trường Chứng Khoán TTGS: Thị Trường Giao Sau USDA: Bộ Nông Nghiệp Hoa Kỳ VICOFA: Hiệp Hội Kinh Doanh Ca Cao – Cà Phê Việt Nam 123doc DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng 1.1: So sánh hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai Bảng 1.2: Các mặt hàng xuất chủ lực Việt Nam năm 2009, 2010 Bảng 1.3: Mười nước sản xuất cà phê hàng đầu giới niên vụ 2008/2009 Bảng 2.1: Sản lượng kim ngạch xuất cà phê Việt Nam Bảng 2.2: Dự báo ngành cà phê Việt Nam năm 2011 Bảng 2.3: Thống kê kim ngạch xuất cà phê Việt Nam năm 2009 năm 2010 thị trường Bảng 2.4: Điểm đo lường mức độ thường xuyên xảy rủi ro mức độ ảnh hưởng rủi ro Hình 1.1: Nguồn gốc rủi ro Hình 1.2: Sản lượng cà phê giới phần đóng góp nước qua năm Hình 2.1: Tỷ trọng sản lượng cà phê nước niên vụ 2008/2009 Hình 2.2: Sản lượng tiêu thụ cà phê Việt Nam Hình 2.3: Mười thị trường nhập cà phê Việt Nam giai đoạn 2000-2007 Hình 2.4: Ma trận rủi ro kinh doanh thị trường cà phê giao sau Hình 2.5: Giá cà phê xuất LIFFE từ 1/2010-6/2011 Hình 2.6: Mối tương quan giá cà phê giao sau giá cà phê xuất Việt nam Hình 2.7: Giá cà phê LIFFE giá dầu từ tháng 1/2010-7/2011 Hình 2.8: Mối tương quan giá cà phê giao sau giá dầu 123doc Hình 2.9: Báo cáo tồn kho liên đồn Châu Âu Hình 2.10: Giá bình quân robusta Liffe London theo tháng LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cùng với phát triển khoa học kỹ thuật kéo theo “thay da đổi thịt” kinh tế phát triển phát triển Những đường lối đổi kinh tế chủ trương hội nhập kinh tế toàn cầu đưa kinh tế nước nói chung Việt Nam nói riêng có bước đổi vượt bậc Với cột mốc lịch sử quan trọng gần đây, ngày 07/11/2006 đến: Việt Nam thức kết nạp vào WTO thành viên thứ 150 tổ chức này, tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định đạt 6% đặn hàng năm, việc mở cửa hội nhập kinh tế mở rộng thị trường… đưa nước ta tiến vào “sân chơi mới” cạnh tranh, công bằng, với nhiều hội thách thức rủi ro Sự phát triển bùng nổ thị trường tài năm gần đây, phải kể đến vượt bậc thị trường chứng khoán làm người đặt nhiều kỳ vọng cho thị trường tài phái sinh khác phát triển theo thị trường giao sau, thị trường quyền chọn.Tuy nhiên, khó khăn thị trường chứng khốn nghi ngại gần khủng hoảng kinh tế giới, phần làm sụt giảm niềm tin nhà đầu tư số người phân vân tham gia thị trường tài phái sinh phức tạp Dù vậy, thị trường giao sau loại thị trường tài cao cấp, nhà chuyên mơn đánh giá cao mặt bảo hộ địn bẩy tài đầu tư, số doanh nghiệp, nhà nghiên cứu phủ nhận tính tất yếu hình thành phát triển thị trường giao sau, vấn đề thời gian yếu tố thuận lợi khác Vì bất ổn biến động khó dự báo xác rủi ro tỷ giá, rủi ro trượt giá nông sản cà phê, tiêu điều, giá xăng dầu tăng…mang đến nhiều rủi ro cho thành phần kinh tế nông dân, nhà đầu tư, doanh nghiệp, nhà nước; việc phát minh 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an sử dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro cho chủ thể kinh tế điều cần thiết phát triển kinh tế giới Với lợi nguồn tài nguyên thiên nhiên dồi Việt Nam nước có kinh tế nông nghiệp lâu đời với nông sản xuất tiếng giới đó, cà phê ln giữ vai trị quan trọng – khơng mặt hàng trọng yếu kinh tế quốc dân hàng năm cà phê đóng góp tới 10% vào tổng kim ngạch xuất nước, mà đứng thứ hai giới xuất cà phê Tuy nhiên, nhiều mặt hàng nông sản khác, hoạt động sản xuất xuất cà phê phụ thuộc nhiều vào yếu tố khách quan thời tiết, khí hậu bấp bênh, khơng ổn định ln đặc tính cố hữu thị trường Chỉ thập kỷ qua, thị trường cà phê giới trải qua tới ba đợt biến động mạnh, khủng hoảng thừa niên vụ 1994/1995, sốt cà phê niên vụ 1997/1998 khủng hoảng vừa qua, đợt biến động coi nghiêm trọng Đến nay, trải qua ngày giá cà phê xuống tới mức kỷ lục, thấp vòng 30 năm trở lại đây, thực cảm thấy tàn phá dội khủng hoảng Tuy nhiên, mức độ thiệt hại nước khác tuỳ thuộc vào chủ động nước vào thị trường cà phê giới Có thể nói, Việt Nam nước chịu hậu nặng nề tính phụ thuộc ngành cà phê Việt Nam vào thị trường giới cao, có tới 98% sản lượng dành cho xuất Vậy việc tồn thị trường giao sau cà phê phải liều thuốc sức khỏe cho kinh tế sản phẩm phái sinh thị trường giao sau giúp người bảo vệ trạng thái kinh doanh cách tốt Với lý cần thiết chọn đề tài “phát triển thị trường giao sau cà phê Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp Sản phẩm cà phê phái sinh thị trường giao sau tạo dựng niềm tin cho nhà đầu tư khơng cơng cụ phịng ngừa rủi ro cho mà cịn phương tiện để đầu tư an toàn, làm cho thị trường cà phê giao dịch sôi động đảm bảo an toàn 123doc Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn 123doc C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn C.33.44.55.54.78.65.5.43.22.2.4 22.Tai lieu Luan 66.55.77.99 van Luan an.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.C.33.44.55.54.78.655.43.22.2.4.55.22 Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an.Tai lieu Luan van Luan an Do an Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhd 77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77.77.99.44.45.67.22.55.77.C.37.99.44.45.67.22.55.77t@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn.Stt.010.Mssv.BKD002ac.email.ninhddtt@edu.gmail.com.vn.bkc19134.hmu.edu.vn