Đang tải... (xem toàn văn)
Microsoft Word 1 Bia loi cam on doc TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN VIỆT HẰNG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH ÔTÔ HYUNDAI NAM VIỆT KHÓA L[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH # " NGUYỄN VIỆT HẰNG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH ÔTÔ HYUNDAI NAM VIỆT KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Chuyên ngành kinh doanh Quốc tế Lớp QT03KQ1 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TIẾN SĨ NGUYỄN VĂN THUẬN Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2007 LỜI CẢM ƠN Hồn thành khóa luận tốt nghiệp em xin chân thành cảm ơn Tiến sĩ Nguyễn Văn Thuận Thạc sĩ Nguyễn Thành Nhân Đã tận tình hướng dẫn, truyền đạt kiến thức quý báu, kinh nghiệm cho em suốt trình chuẩn bị triển khai thực khóa luận tốt nghiệp Ban Giám Hiệu Đại Học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Ban Chủ Nhiệm, quý Thầy – Cô Khoa Quản Trị Kinh Doanh Đại Học Mở Thành phố Hồ Chí Minh Đã tận tình giảng dạy, hướng dẫn em suốt trình học tập trường Ban giám Đốc – Ban Lãnh Đạo cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt Chú Nguyễn Xuân Tuấn Giám Đốc Cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt Chú Bùi Văn Hạnh Phó Giám Đốc Cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt Chị Nguyễn Thị Liêm Kế toán Trưởng Cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt Chị Trần Thị Lệ Hằng Kế tốn tổng hợp Cơng ty TNHH Ôtô Hyundai Nam Việt Đã tạo điều kiện, giúp đỡ hỗ trợ để khóa luận thực hồn thành Xin trân trọng gửi đến q Thầy Cơ, Cơ Chú, Anh Chị lịng biết ơn sâu sắc! Xin chân thành cảm ơn người bạn giúp đỡ tơi thời gian qua! Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 05 tháng năm 2007 Sinh viên Nguyễn Việt Hằng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Trang CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1 KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA, NHIỆM VỤ VÀ MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Ý nghĩa .1 1.1.3 Nhiệm vụ 1.1.4 Mục tiêu .1 1.2 CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.2.1 Phương pháp so sánh 1.2.2 Phương pháp tỷ số 1.3 TÀI LIỆU PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.3.2 Bảng báo cáo kết kinh doanh .1 1.3.3 Bảng lưu chuyển tiền tệ 1.4 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.4.1 Phân tích tổng qt tình hình tài 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 1.4.1.1.1 Phân tích biến động tài sản nguồn vốn a Sự biến động tài sản b Sự biến động nguồn vốn 1.4.1.1.2 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn a Phân tích kết cấu tài sản b Phân tích kết cấu nguồn vốn 1.4.1.2 Phân tích bảng kết kinh doanh 1.4.1.2.1 Phân tích biến động doanh thu- chi phí- lợi nhuận 1.4.1.2.2 Phân tích kết cấu doanh thu- chi phí- lợi nhuận 1.4.2 Phân tích số tài 1.4.2.1 Phân tích tỷ số khả toán .1 1.4.2.1.1 Khả toán thời 1.4.2.2.2 Khả toán nhanh .1 1.4.2.3 Phân tích tỷ số cấu tài .1 1.4.2.3.1 Tỷ số nợ 1.4.2.3.2 Khả toán lãi vay 1.4.2.4 Các tỷ số hoạt động 1.4.2.4.1 Vòng quay tồn kho 1.4.2.4.2 Kỳ thu tiền bình quân 1.4.2.4.3 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 1.4.2.4.4 Vòng quay tổng tài sản .1 1.4.2.5 Phân tích tỷ số doanh lợi 1.4.2.5.1 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) 1.4.2.5.2 Doanh lợi tài sản (ROA) 1.4.2.5.3 Doanh lợi vốn tự có (ROE) .1 1.4.3 Phân tích tài Dupont 1.4.4 Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn .1 1.4.4.3 Biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn .1 1.4.4.4 Bảng phân tích nguồn vốn sử dụng vốn CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH ÔTÔ HYUNDAI NAM VIỆT .1 2.1 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .1 2.1.1.1 Lịch sử hình thành cơng ty 2.1.1.2 Lĩnh vực họat động công ty 2.1.1.3 Những sản phẩm .1 2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhiệm vụ phòng ban 2.1.2.1 Cơ cấu tổ chức 2.1.2.2 Nhiệm vụ phòng ban 2.1.3 Tổ chức cơng tác tài kế tốn .1 2.1.3.1 Tổ chức phịng kế tốn .1 2.1.3.2 Nhiệm vụ phận kế toán 2.1.4 Một số tình hình kinh doanh phương hướng hoạt động .1 2.2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CƠNG TY .1 2.2.1 Phân tích tổng qt tình hình tài 2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 2.2.1.1.1 Phân tích biến động tài sản nguồn vốn a Phân tích biến động tài sản b Phân tích biến động nguồn vốn 2.2.1.1.2 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn a Phân tích kết cấu tài sản b Phân tích kết cấu nguồn vốn .1 2.2.1.2 Phân tích bảng kết kinh doanh 2.2.1.2.1 Sự biến động doanh thu- chi phí- lợi nhuận .1 2.2.1.2.2 Kết cấu doanh thu- chi phí- lợi nhuận 2.2.2 Phân tích tỷ số tài 2.2.2.1 Phân tích tỷ số khả tốn .1 2.2.2.1.1 Khả toán thời 2.2.2.1.2 Khả toán nhanh .1 2.2.2.2 Phân tích tỷ số cấu tài .1 2.2.2.2.1 Tỷ số nợ 2.2.2.2.2 Khả toán lãi vay 2.2.2.3 Các tỷ số hoạt động 2.2.2.3.1 Vòng quay tồn kho 2.2.2.3.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 2.2.2.3.3 Vòng quay tổng tài sản .1 2.2.2.4 Phân tích tỷ số doanh lợi 2.2.2.4.1 Doanh lợi tiêu thụ .1 2.2.2.4.2 Doanh lợi tài sản 2.2.2.4.3 Doanh lợi vốn tự có 2.2.3 Phân tích Dupont 2.2.4 Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn .1 2.2.4.1 Biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn .1 2.2.4.2 Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn CHƯƠNG 3: BIỆN PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 3.1 NHẬN XÉT VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY 3.2 BIỆN PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3.2.1 Về toán 3.2.2 Về cấu tài 3.2.3 Về sử dụng tài sản 3.2.4 Về doanh thu 3.2.5 Về chi phí 3.3 CÁC BIỆN PHÁP ĐỒNG BỘ KHÁC .1 3.3.1 Sản phẩm – dịch vụ 3.3.2 Các biện pháp quảng cáo .1 3.3.3 Xây dựng văn hóa doanh nghiệp .1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT - WTO: World Trade Organization – Tổ chức thương mại giới - ASEAN: Association of South-East Asian Nations – Hiệp hội nước Đông Nam Á - AFTA: Asean Free Trade Area – Khu vực thương mại tự Châu Á - TNHH: Trách nhiệm hữu hạn - TSCĐ: Tài sản cố định - TSLĐ: Tài sản lưu động - ĐTNH: Đầu tư ngắn hạn - ĐTDH: Đầu tư dài hạn - ROS: Return over Sales – Doanh lợi tiêu thụ - ROA: Return over Asset – Doanh lợi tài sản - ROE: Return over Equity – Doanh lợi vốn tự có - LC: Leter of credit – Thư tín dụng - VAMA: Vietnam Automobile Manufacturers’ Association – Hiệp hội nhà sản xuất ôtô Việt Nam - SUV: Sport Utility Vehicle – Xe thể thao đa dụng - HAXACO: Công ty cổ phần ôtô Hàng Xanh - KD: kinh doanh - LN: lợi nhuận - CP: chi phí - SXKD: sản xuất kinh doanh - NN: Nhà nước DANH MỤC CÁC BẢNG - Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán - Bảng 2.2: Phân tích biến động tài sản - Bảng 2.3: Phân tích biến động tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Bảng 2.4: Phân tích biến động tài sản cố định đầu tư ngắn hạn - Bảng 2.5: Phân tích biến động nguồn vốn - Bảng 2.6: Phân tích biến động nợ phải trả - Bảng 2.7: Phân tích biến động vốn chủ sở hữu - Bảng 2.8: Phân tích kết cấu tài sản - Bảng 2.9: Phân tích kết cấu tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Bảng 2.10: Phân tích kết cấu tài sản cố định đầu tư dài hạn - Bảng 2.11: Phân tích kết cấu nguồn vốn - Bảng 2.12: Phân tích kết cấu nợ phải trả - Bảng 2.13: Phân tích kết cấu vốn chủ sở hữu - Bảng 2.14: Bảng kết kinh doanh - Bảng 2.15: Phân tích biến động doanh thu - chi phí – lợi nhuận - Bảng 2.16: Phân tích tốc độ tăng / giảm doanh thu- chi phí – lợi nhuận - Bảng 2.17: Phân tích kết cấu doanh thu – chi phí – lợi nhuận - Bảng 2.18: Kết cấu doanh thu – chi phí – lợi nhuận cơng ty cổ phần ôtô Hàng Xanh - Bảng 2.19: Biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn năm 2004 – 2005 - Bảng 2.20: Biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn năm 2005 – 2006 - Bảng 2.21: Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn năm 2005 - Bảng 2.22: Phân tích nguồn vốn sử dụng vốn - Bảng 3.1: Tóm tắt tỷ số tài DANH MỤC ĐỒ THỊ - Đồ thị phân tích biến động tài sản - Đồ thị phân tích biến động tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Đồ thị phân tích biến động tài sản cố định đầu tư ngắn hạn - Đồ thị phân tích biến động nguồn vốn - Đồ thị phân tích biến động nợ phải trả - Đồ thị phân tích biến động vốn chủ sở hữu - Đồ thị phân tích kết cấu tài sản - Đồ thị phân tích kết cấu tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Đồ thị phân tích kết cấu tài sản cố định đầu tư dài hạn - Đồ thị phân tích kết cấu nguồn vốn - Đồ thị phân tích kết cấu nợ phải trả - Đồ thị phân tích kết cấu vốn chủ sở hữu - Đồ thị phân tích biến động doanh thu - chi phí – lợi nhuận - Đồ thị phân tích tốc độ tăng / giảm doanh thu- chi phí – lợi nhuận - Đồ thị phân tích kết cấu doanh thu – chi phí – lợi nhuận - Đồ thị phân tích kết cấu doanh thu – chi phí – lợi nhuận cơng ty cổ phần ơtơ Hàng Xanh - Đồ thị biểu diễn tỷ số toán thời - Đồ thị biểu diễn tỷ số toán nhanh - Đồ thị biểu diễn tỷ số nợ - Đồ thị biểu diễn khả toán lãi vay - Đồ thị biểu diễn vòng quay tồn kho - Đồ thị biểu diễn hiệu suất sử dụng tài sản cố định - Đồ thị biểu diễn vòng quay tổng tài sản - Đồ thị biểu diễn doanh lợi tiêu thụ - Đồ thị biểu diễn doanh lợi tài sản - Đồ thị biểu diễn doanh lợi vốn tự có Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận LỜI MỞ ĐẦU Đứng trước tình hình kinh tế giới có nhiều biến động, tồn cầu hóa trở thành đề tài nóng bỏng quốc gia Nước ta với kinh tế phát triển theo chế thị trường có quản lý nhà nước theo định hướng Xã Hội Chủ Nghĩa đòi hỏi doanh nghiệp phải có sách định hướng phát triển phù hợp Trở thành thành viên thứ 150 Tổ Chức Thương Mại Thế Giới (WTO) mở cho Việt Nam nhiều hội lẫn thách thức Việc tăng cường hợp tác với quốc gia giới, tham gia tổ chức ASEAN, AFTA… trước việc gia nhập WTO đòi hỏi doanh nghiệp Việt Nam phải hòa nhập với phát triển chung thị trường giới với sức ép cạnh tranh từ doanh nghiệp nước Cùng với phát triển thị trường, doanh nghiệp phải cập nhật thay đổi phương thức quản lý phù hợp để đáp ứng kịp thời với thách thức hội Trong phương thức cổ phần hóa doanh nghiệp doanh nghiệp tiếp cận đẩy mạnh Tiến trình cổ phần hóa địi hỏi doanh nghiệp phải coi trọng việc quản lý tài nhằm có định hướng, biện pháp phát triển phù hợp Quản lý tài khâu quan trọng hoạt động quản lý doanh nghiệp, bao gồm lên kế hoạch sử dụng nguồn vốn, đảm bảo thực dự án sản xuất kinh doanh, theo dõi, đánh giá điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính, quản lý công nợ khách hàng, đối tác để từ thực báo cáo cho cấp lãnh đạo Vì quản lý tài định thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh Đánh giá phân tích tình hình tài giúp doanh nghiệp có nhìn bao qt tồn diện thực trạng tài doanh nghiệp, nắm tình hình tài chính, tình hình kinh doanh, hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu, đồng thời tìm nguyên nhân dẫn đến kết lời, lỗ doanh nghiệp thời kỳ kinh doanh Từ phát hội đầu tư, tận dụng phát huy ưu tránh rủi ro tiềm ẩn xảy Bên cạnh đó, phân tích tình Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận phối (615 triệu), tăng dự trữ tiền mặt (539 triệu), tiền gửi ngân hàng (628 triệu) tiền thu từ việc giảm sản xuất kinh doanh dở dang (475 triệu) BẢNG 2.22: PHÂN TÍCH NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN SỬ DỤNG VỐN NĂM 2006 Tỷ trọng Tăng dự trữ tiền mặt 193,505,336 Tăng dự trữ tiền gửi ngân hàng 943,897,740 Tăng khoản phải thu 363,148,633 Tăng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 105,003,215 Giảm thành phẩm tồn kho 1,840,865,358 Tăng tạm ứng 2,048,925,851 Tăng chi phí trả trước 12,612,594 Tăng khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn 1,614,721,973 Tăng TSCĐ hữu hình 5,287,023,482 10 Tăng góp vốn liên doanh 2,423,952,394 11 Giảm vay ngắn hạn 395,371,238 12 Giảm phải trả cho người bán 635,165,312 13 Giảm khoản phải trả, phải nộp khác 348,375,507 TỔNG 16,212,568,633 NGUỒN VỐN Giảm hàng hóa tồn kho Tăng khoản người mua trả tiền trước Tăng thuế khoản phải nộp Nhà nước Tăng nguồn vốn kinh doanh Tăng lợi nhuận chưa phân phối Tăng nguồn kinh phí, quỹ khác TỔNG 1.19% 5.82% 2.24% 0.65% 11.35% 12.64% 0.08% 9.96% 32.61% 14.95% 2.44% 3.92% 2.15% 100.00% NĂM 2006 Tỷ trọng 6,421,991,867 2,845,563,423 45,308,006 5,679,822,583 1,209,178,754 10,704,000 16,212,568,633 39.61% 17.55% 0.28% 35.03% 7.46% 0.07% 100.00% Nhận xét: Trong năm 2006, tổng số vốn sử dụng 16.2 tỷ trọng tâm việc sử dụng vốn tăng tài sản cố định (5.3 tỷ), tăng vốn liên doanh (2.4 tỷ), tăng tạm ứng (2 tỷ) giảm thành phẩm tồn kho (1.8 tỷ) Nguồn vốn chủ yếu hình thành để tài trợ cho việc sử dụng vốn giảm hàng hóa tồn kho (6.4 tỷ), tăng nguồn vốn kinh doanh (5.7 tỷ) tăng khoản người mua trả tiền trước (2.8 tỷ) Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 76 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận Nếu trước công ty sử dụng vốn chủ yếu từ việc tăng khoản nợ người bán tăng khoản người mua trả tiền trước năm 2006, ban giám đốc định sử dụng nguồn tài trợ việc giải hàng tồn kho vốn kinh doanh để phát triển Công ty sử dụng vốn tự có để giảm khoản nợ ngân hàng tạo điều kiện để phát triển Ngồi vốn tự có, vốn cịn có nhờ việc giải hàng tồn kho có đáng kể từ khoản khách hàng trả tiền trước Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 77 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận CHƯƠNG 3: BIỆN PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 78 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận 3.1 NHẬN XÉT VÀ ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY Qua q trình phân tích tơi xin phép đưa số nhận xét đánh sau: - “Bảng biến động tài sản nguồn vốn” “Bảng kết cấu tài sản nguồn vốn” cho thấy qui mô tài sản công ty tăng từ 56.4 tỷ năm 2004 lên 61.9 tỷ năm 2005 lên 70.3 tỷ năm 2006 Trong tài sản hình thành từ nợ phải trả vốn chủ sở hữu với kết cấu sau: Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 52.865% 55.263% 50.805% Vốn chủ sở hữu 47.135% 44.737% 49.195% Nợ phải trả Năm 2006, tỷ trọng nợ phải trả giảm cơng ty tốn số khoản vay từ phía ngân hàng khoản phải trả khác Điều làm giảm áp lực cho công ty việc trả lãi vay vào năm sau - Điểm đáng ý năm 2006 tăng lên nhiều “tài sản cố định” Trong tổng tài sản tăng thêm 8.4 tỷ tài sản cố định tăng 5.3 tỷ công ty đầu tư xây dựng thêm trạm dịch vụ nhằm nâng cao hiệu phục vụ với khách hàng Điều thể định hướng phát triển lâu dài công ty - Cùng với gia tăng tổng tài sản kết cấu chúng thay đổi theo xu hướng tăng dần tài sản cố định đầu tư dài hạn giảm dần tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn - Trong kết cấu tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, đáng kể tăng lên tài khoản “các khoản chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn” (dùng để đảm bảo khả toán công ty cho người bán) giảm “hàng tồn kho” Tuy nhiên “hàng tồn kho” khoản mục chiếm tỷ lệ % cao tổng tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn cho thấy lượng hàng tồn kho doanh nghiệp lớn Như trình bày phần “Sự biến động Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 79 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận tài sản”, khách hàng đặt cọc tiền để mua xe chưa toán hết nên xe năm kho, công ty lại bán chúng cho khách hàng khác có khả tốn (vì khách hàng đặt cọc tốn nhận xe lúc họ có thể) Điều cho thấy công ty bị ứ đọng vốn lớn tài khoản “hàng tồn kho” - Trong kết cấu tài sản cố định đầu tư ngắn hạn, đáng lưu ý tăng lên “góp vốn liên doanh” cho thấy cơng ty trọng nhiều vào dự án góp vốn liên doanh với kỳ vọng thu lợi nhuận vào năm sau - Bên cạnh thay đổi kết cấu tài sản nguồn vốn thay đổi bảng báo cáo kết kinh doanh có nhiều điểm đáng lưu ý Trong ba năm hoạt động, năm tình hình kinh doanh cơng ty bị lỗ dự kiến Ban giám đốc Hai năm tiếp theo, lợi nhuận sau thuế công ty tăng nhanh so với tốc độ tăng tổng doanh thu tổng chi phí Đây điểm đáng ghi nhận đánh giá tiến triển tích cực q trình hoạt động kinh doanh cơng ty - Vì hình thức kinh doanh doanh nghiệp thương mại hàng hóa loại xe bốn bánh chuyên dụng, thương mại dân dụng nên công ty can thiệp vào việc giảm thiểu chi phí giá vốn hàng bán Do đó, để lợi nhuận trước thuế tăng phải giảm chi phí khác ngồi giá vốn hàng bán xuống Trong hai năm 2005 2006 ta thấy tất chi phí cơng ty tăng (ngoại trừ chi phí bán hàng năm 2005 giảm 235 triệu chi phí từ hoạt động tài năm 2006 giảm 113 triệu) đặc biệt gia tăng chi phí quản lý doanh nghiệp - Việc lợi nhuận sau thuế năm 2005 2006 tăng đáng kể (năm 2005 tăng 847 triệu, năm 2006 tăng 949 triệu cho thấy hoạt động kinh doanh công ty cải thiện rõ rệt Số lợi nhuận đạt khơng phải từ hoạt động tài hay liên doanh mà từ hoạt động kinh doanh ôtô chứng tỏ việc kinh doanh ơtơ doanh nghiệp có xu hướng tiến triển tốt Doanh nghiệp nên cố gắng trì tiến triển Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 80 Khóa luận tốt nghiệp - GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận Bảng tóm tắt tỷ số tài (dạng so sánh HAXACO), ta thấy khả tốn thời cơng ty tốt khả toán nhanh lại không nguyên nhân hàng tồn kho doanh nghiệp nhiều - Tỷ số nợ công ty thấp nhiều so với HAXACO cho thấy mức độ rủi ro công ty thấp hơn, cộng với việc khả tốn lãi vay cơng ty cao tạo điều kiện thuận lợi cho công ty việc tăng nguồn vốn cách tăng khoản vay BẢNG 3.1: TĨM TẮT CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH Thanh toán thời Thanh toán nhanh Tỷ số nợ Khả tốn lãi vay Vịng quay tồn kho Kỳ thu tiền bình qn Hiệu suất sd TSCĐ Vịng quay tổng tài sản Doanh lợi tiêu thụ Doanh lợi tài sản Doanh lợi vốn tự có - Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 1.344 0.179 52.865% 0.689 1.646 0.000 3.783 1.014 -0.405% -0.411% -0.872% 1.224 0.139 55.263% 1.281 2.802 0.045 6.896 1.680 0.592% 0.995% 2.225% 1.192 0.278 50.800% 1.740 6.073 0.684 9.730 2.818 0.790% 2.226% 4.524% HAXACO (2006) 1.066 0.561 78.499% 1.685 5.438 46.602 12.565 2.113 0.853% 1.803% 8.386% Trong hiệu suất sử dụng tài sản cố định cơng ty thấp so với HAXACO hiệu suất sử dụng tổng tài sản công ty cao với HAXACO Điều cho thấy công ty sử dụng vốn lưu động tốt hơn, đặc biệt không bị chiếm dụng vốn nhiều “các khoản phải thu” nhiều HAXACO (điều thể “kỳ thu tiền bình quân”) - Trong năm 2004 tất tỷ số doanh lợi nhỏ năm 2005 2006 tỷ số tăng đáng kể, doanh lợi tài sản năm 2006 cao HAXACO Doanh lợi vốn tự có tăng nhiều loại Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 81 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận doanh lợi cịn thấp so với HAXACO Ngun nhân tỷ số nợ công ty thấp nhiều so với HAXACO 3.2 BIỆN PHÁP HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Nền kinh tế Việt Nam bước hội nhập phát triển, đời sống nhân dân ngày nâng cao Do nhu cầu xe vận tải để vận chuyển hàng hóa, xe vận tải nặng phục vụ cho trình xây dựng nâng cấp sở hạ tầng, xe chuyên dụng dành cho ngành môi trường, xe cứu thương cao cấp phục vụ cho ngành y tế, xe buýt, xe dân dụng… ngày tăng Nắm bắt nhu cầu thị trường, cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt “trình làng” kiểu xe nhập tập đồn ơtơ hàng đầu Hàn Quốc Hyundai Mặc dù gặp nhiều khó khăn việc quảng bá cạnh tranh với đối thủ lâu năm (VAMA), chiếm thị phần lớn thị trường ôtô Việt Nam Toyota, Ford, Daewoo… doanh nghiệp có hướng đạt thành cơng định Qua q trình tìm hiểu tình hình hoạt động kinh doanh phân tích tài cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt, em xin phép đưa số biện pháp nhằm hoàn thiện tình hình tài sau: 3.2.1 Về tốn Như phân tích trên, ta thấy khả tốn thời cơng ty xem ổn định khả toán nhanh lại thấp (đối với công ty lẫn HAXACO) Trong trường hợp cần tốn nhanh hai phải lý hàng tồn kho Trong Bảng cân đối kế toán, ta thấy tài khoản “người mua trả tiền trước” nhiều (năm 2006 8.6 tỷ) Trong trường hợp cần tốn nhanh, cơng ty sử dụng số tiền mà không cần lý hàng tồn kho Đây biện pháp cải thiện tình hình tốn nhanh cơng ty Bên cạnh đó, cơng ty phải tìm cách giải lượng hàng tồn kho, mặt để nâng cao khả tốn nhanh mình, mặt khác giúp cơng ty tránh tình trạng ứ đọng vốn Như phân tích, hàng tồn kho phần lớn khách hàng đặt cọc mua chưa toán nên phía cơng ty chưa giao xe Vậy để Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 82 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận giải phóng lượng hàng này, công ty nên đưa số quyền lợi (ví dụ tăng chiết khấu thời gian bảo hành sản phẩm hay trao tăng phần quà có giá trị) cho khách hàng để khuyến khích họ tốn sớm hơn Bên cạnh đó, phải cải trì số lượng tiền mặt thích hợp để đảm bảo khả tốn cơng ty 3.2.2 Về cấu tài Từ cơng thức Dupont ta xem xét tỷ số nợ: Doanh lợi tài sản Doanh lợi vốn tự có = - Tỷ số nợ Ta thấy doanh lợi vốn tự có tỷ lệ thuận với tỷ số nợ Trong năm 2006, doanh lợi vốn tự có cơng ty tăng lên nhiều thấp đáng kể so với HAXACO Như phân tích trên, doanh lợi tài sản công ty cao HAXACO doanh lợi vốn tự có cơng ty lại thấp tỷ số nợ công ty thấp (tỷ số nợ công ty 50.800%, HAXACO 78.499%) Mặc dù tỷ số nợ cao rủi ro xảy công ty cao trường hợp cơng ty tăng tỷ lệ nợ phải trả tổng số nguồn vốn lên khoảng từ 65% - 70% Khi tăng tỷ số nợ lên, doanh lợi vốn tự có tăng theo mà khơng q mạo hiểm tỷ số nợ cơng ty thấp so với HAXACO Khi tăng nguồn vốn lên cách vay chủ nợ (đặc biệt ngân hàng) quan tâm nhiều đến khả toán lãi vay Khả trả lãi công ty cao hay thấp phụ thuộc vào khả sinh lợi mức độ sử dụng nợ cơng ty Năm 2006, khả tốn lãi vay cơng ty có phần cao HAXACO cho thấy cơng ty có sách tốt để sử dụng nguồn vốn vay Nếu cơng ty trì hiệu việc sử dụng vốn vay năm 2006 tình hình tài cơng ty cải thiện nhiều, đặc biệt hoạt động kinh doanh Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 83 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận Bên cạnh đó, cơng ty tăng nguồn vốn lên cách vay ngồi việc sử dụng số vốn vay cho hiệu việc tăng khoản nợ giúp cho cơng ty giảm khoản thuế thu nhập doanh nghiệp, nghĩa số thuế phải nộp Điều giúp cho lợi nhuận sau thuế công ty cải thiện Đây điểm công ty cần lưu ý 3.2.3 Về sử dụng tài sản Như phân tích, hiệu suất sử dụng tổng tài sản cơng ty cao hẳn HAXACO hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty lại thấp đáng kể Trong tài sản cố định HAXACO 18.5 tỷ doanh thu 232.5 tỷ tài sản cố định cơng ty 20.4 tỷ doanh thu 198.1 tỷ (công ty có lượng tài sản cố định nhiều doanh thu lại thấp hơn) Điều cho thấy HAXACO sử dụng hiệu tài sản cố định hiệu Trong năm 2006 tài sản cố định tăng thêm chủ yếu công ty xây dựng showroom trạm dịch vụ theo chuẩn Hyundai với mong muốn nâng cao chất lượng dịch vụ tăng doanh thu vào năm sau Doanh thu năm 2006 chưa phản ánh hiệu việc đầu tư xây dựng Hiện cơng ty có kho bảo quản ôtô lớn Theo quan sát, số lượng ôtô kho nhiều diện tích kho cịn thừa bị bỏ trống khơng Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng cho phần nhà kho trống cơng ty cắt phần kho cho vừa đủ với định mức hàng kho Phần kho cắt đem cho thuê Công ty tọa lạc vị trí khu cơng nghiệp Biên Hịa Đây vị trí tốt có phần diện tích cho th (phía cho th dùng làm nhà xưởng văn phịng giao dịch) mang lại phần lợi nhuận không nhỏ cho công ty 3.2.4 Về doanh thu Những khách hàng đặt cọc tiền mua hàng cơng ty chia làm hai nhóm Nhóm thứ đặt cọc mua loại hàng có sẵn kho chưa có đủ tài nên chưa thể tốn Nhóm thứ hai đặt cọc mua loại hàng chưa nhập Trong năm 2004 2005, bán hàng cho nhóm khách Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 84 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận hàng thứ nhất, cơng ty thường có qui định khách hàng phải tốn hết giá trị hàng hóa thời hạn sáu tháng nhận hàng Điều bất lợi công ty sử dụng qui định vịng sáu tháng có khách hàng khác hỏi mua sản phẩm đặt cọc với khả tốn mà cơng ty khơng thể bán khách hàng đặt cọc đến tốn số cịn lại nhận hàng lúc Hơn có mặt hàng khoảng ba tháng hàng nhập lần, cơng ty bán chúng cho khách hàng có khả tốn mà khơng kịp nhập hàng bán cho khách hàng đặt cọc trước ảnh hưởng nặng nề đến uy tín công ty Một biện pháp đề xuất trường hợp này, công ty nhận thấy khách hàng đặt cọc tiền cho chưa có nhu cầu nhận xe khách hàng quen, thân thiết đồng thời lô hàng nhập có sản phẩm họ đặt cọc cơng ty thương lượng để họ nhường sản phẩm cho khách hàng cần mua có khả toán Để thực giải pháp này, điều bắt buộc công ty phải lên kế hoạch theo dõi thời gian đặt cọc khách hàng để hàng nhập kịp giao cho họ Đây giải pháp vừa giúp công ty tăng doanh thu, phát triển thêm khách hàng làm tăng vịng ln chuyển hàng kho, tránh tình trạng ứ đọng vốn Năm 2006, cơng ty có sách số khách hàng lớn có uy tín, cơng ty tạo điều kiện cho họ ký hợp đồng nhận hàng trước, số tiền cịn lại tốn thời gian định Để tăng doanh thu, ngồi Marketing sách sử dụng, cơng ty nên phát triển phương thức bán hàng theo hình thức trả góp Đây biện pháp giúp cơng ty mở rộng phân khúc thị trường Nếu trước khách hàng công ty chủ yếu doanh nghiệp vận tải, chuyên chở, công ty môi trường, công ty xây dựng, doanh nghiệp người tiêu dùng có thu nhập cao… áp dụng sách trả góp, cơng ty đưa sản phẩm đến với doanh nghiệp nhỏ (chưa đủ khả mua xe) hay người tiêu dùng có thu nhập khá, miễn họ chứng minh khả chi trả Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 85 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận hàng tháng hay hàng q Tuy nhiên đưa sách vào sử dụng, cơng ty phải tính tốn cho vừa có lợi cho mình, vừa tạo điều kiện tốn cho khách hàng 3.2.5 Về chi phí Như phân tích, hình thức kinh doanh cơng ty thương mại nên công ty không can thiệp vào việc giảm thiểu giá vốn hàng bán điều phụ thuộc vào nhà sản xuất Quan sát lại Bảng phân tích kết cấu doanh thu - lợi nhuận - chi phí ta thấy tỷ trọng tổng chi phí tổng doanh thu có xu hướng giảm năm 2006, tỷ trọng với HAXACO Đây xem tỷ trọng hợp lý Tuy nhiên, để tỷ trọng chi phí tiếp tục giảm, công ty cần phải xem xét lại khoản chi Trong trường hợp có khoản chi khơng hợp lý cần thiết cần mạnh dạn cắt bỏ Năm 2004 Số tiền Năm 2005 Tỷ trọng Số tiền Năm 2006 Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Tổng doanh thu 57,220,281,366 100.0% 104,132,833,007 100.0% 198,433,601,892 100.0% Tổng 57,451,953,252 100.4% 103,517,066,136 99.4% 196,869,078,325 99.2% chi phí Lợi nhuận -231,671,886 -0.4% 615,766,871 0.6% 1,564,523,567 0.8% sau thuế Khi định cắt giảm chi phí cơng ty phải cân nhắc hai trường hợp Thứ nhất, chi phí giảm, lợi nhuận trước thuế tăng lên Điều làm cơng ty phải đóng nhiều thuế Thứ hai, khơng cắt giảm chi phí, lợi nhuận trước thuế thấp cơng ty đóng thuế Cơng ty nên xem xét tính tốn kỹ lưỡng cho đạt lợi nhuận sau thuế cao số thuế phải đóng thấp (trên nguyên tắc tuân theo quy định pháp luật) 3.3 CÁC BIỆN PHÁP ĐỒNG BỘ KHÁC 3.3.1 Sản phẩm – dịch vụ Sản phẩm công ty chủ yếu loại xe vận tải nặng phục vụ cho ngành vận tải xây dựng; xe chuyên dụng phục vụ cho ngành xây dựng Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 86 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận môi trường; xe buýt phục vụ cho ngành vận chuyển hành khách; xe cấp cứu cao cấp phục vụ ngành y tế xe ôtô bốn chỗ, bảy chỗ dành cho người tiêu dùng cá nhân doanh nghiệp Theo phân tích báo Tuổi Trẻ số ngày 19/06/2007 - Bài “Xe nhỏ cháy hàng” – Và phân tích có liên quan đến thị trường ơtơ Việt Nam tạp chí Ơtơ – Xe máy, báo điện tử VnExpress cho thấy xu hướng sử dụng loại xe nhỏ có giá từ 15,000USD đến 25,000USD, xe SUV tăng mạnh người tiêu dùng Việt Nam Đối với cơng ty Nam Việt, ngồi mặt hàng nhập tạo uy tín thị trường (như Santa Fe, Veracruz, Getz, Coupe) công ty nên cho nhập thêm loại xe ơtơ bốn chỗ nhỏ loại hàng thị trường ưa chuộng Ngoài kinh doanh xe, công ty nên kinh doanh thêm mặt hàng bổ trợ cho xe dầu nhớt Đây biện pháp giúp cơng ty mở rộng ngành nghề kinh doanh Các loại hình dịch vụ công ty đầy đủ chất lượng, đặc biệt trạm dịch vụ xây dựng theo tiêu chuẩn Hyundai nhằm nâng cao chất lượng phục vụ Trong tương lai, cơng ty nên xây dựng thêm chương trình bảo trì xe định kỳ hàng tháng hay hàng quý miễn phí cho số khách hàng lớn dựa số tiêu chí nhằm xây dựng mối quan hệ thân thiết giới thiệu thêm khách hàng từ việc phục vụ khách hàng lớn 3.3.2 Các biện pháp quảng cáo Hiện công ty xây dựng trang web brochure hoàn chỉnh nhằm giới thiểu công ty sản phẩm, dịch vụ Tuy nhiên để tăng tính hiệu quả, cơng ty nên tạo liên kết trang web với trang web phổ biến ôtô trang www.vnexpress.net; www.vietnamcar.com; DDDN.com.vn… Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 87 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận 3.3.3 Xây dựng văn hóa doanh nghiệp “Văn hóa doanh nghiệp” yếu tố quan trọng cấu thành nên đội ngũ doanh nghiệp Là phong tục, tập quán, nghi thức, giá trị chia sẻ tạo thành chuẩn mực chi phối hành vi ứng xử nhân viên Bầu khơng khí văn hóa doanh nghiệp tạo đặc thù cá biệt cho doanh nghiệp Lãnh đạo doanh nghiệp người định hướng khởi nguồn cho bầu khơng khí làm việc có tình cầu tiến cởi mở Một mơi trường làm việc mà tất nhân viên cảm nhận ý nghĩa đóng góp doanh nghiệp Bầu khơng khí văn hóa tin cậy lẫn hình thành từ việc lắng nghe đóng góp ý kiến cách xây dựng để phát triển Để xây dựng đội ngũ nhân lực, để nắm vững việc quản lý, người lãnh đạo cần phải hòa nhập vào dòng chảy phát triển hiểu thấu mối quan hệ công ty Nếu phải thay đổi phân bổ lại hệ thống nhân người lãnh đạo cần phải nâng cấp trình độ lực nhân viên trước hoạch định kế hoạch Trong trình xây dựng đội ngũ nhân viên, người lãnh đạo phải trọng tổ chức cho thuận lợi với việc phân bổ nhân sau Việc đề sách lược kinh tế phải xem xét đến khả trình độ nhân lực cơng ty Đồng thời phân nhân phải luân theo sát mối quan hệ bên đội ngũ nhân nhằm để hỗ trợ kịp thời xử lý sai sót Nhân vấn đề tế nhị nhạy cảm, sức mạnh nhân đại lượng vơ hình, có giá trị đóng góp mang lại lợi nhuận cụ thể cho cơng ty cho tồn thể nhân viên tập thể lao động Và tài sản trí tuệ tài sản vô hạn định, tài sản ngày vững mạnh theo thời gian sử dụng đầu tư cách tốt có khoa học Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 88 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: TS Nguyễn Văn Thuận KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt nay, muốn tồn phát triển, doanh nghiệp buộc phải kinh doanh có hiệu Để biết hiệu kinh doanh doanh nghiệp, ta phải tiến hành phân tích nhiều khía cạnh tài khía cạnh quan trọng Việc đánh giá tình hình tài giúp cho doanh nghiệp thấy hiệu sử dụng vốn, sử dụng tài sản, tình trạng lãi lỗ qua năm, thuận lợi khó khăn mà doanh nghiệp cịn vướng mắc… Từ có biện pháp trì, phát huy hay củng cố Vì việc phân tích đánh giá tình hình tài thật cần thiết không thân doanh nghiệp mà quan nhà nước nhà đầu tư Qua trình phân tích tình hình tài cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt ba năm 2004, 2005, 2006, so sánh với cơng ty ngành, nhìn chung tình hình kinh doanh cơng ty có nhiều tiến triển tích cực Năm bị lỗ hai năm sau đó, lợi nhuận sau thuế tăng đáng kể, không bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều, vốn lưu động sử dụng hiệu quả… Tuy nhiên, công ty nhiều vướng mắc cần giải quyết, đặc biệt cần có biện pháp nhằm nâng cao doanh lợi vốn tự có điều nằm tầm tay công ty “Vạn khởi đầu nan”! Mọi việc khởi đầu phải đối mặt với khó khăn định Và khởi đầu cơng ty TNHH Ơtơ Hyundai Nam Việt Tuy nhiên, với động đội ngũ nhân viên trẻ, lãnh đạo “đầu tàu” dày dặn kinh nghiệm, tin tưởng đối tác… Doanh nghiệp bước vững vàng đường có đóng góp định xã hội Trong tương lai, dù có phát triển nào, đóng góp cho đất nước doanh nghiệp giữ vững phương châm hoạt động “NGƯỜI TỐT - SẢN PHẨM TỐT” Sinh viên thực hiện: Nguyễn Việt Hằng Trang 89 TÀI LIỆU THAM KHẢO - TS Nguyễn Văn Thuận - Quản Trị tài - Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh - Nhà xuất thống kê - Năm 2006 - TS Nguyễn Minh Kiều – Tài doanh nghiệp – Đại học Kinh Tế Thành phố Hồ Chính Minh – Nhà xuất thống kê – Năm 2006 - TS Phạm Văn Được – Đặng Thị Kim Cương - Phân tích hoạt động kinh doanh – Nhà xuất tổng hợp Thành Phố Hồ Chí Minh - Josette Peyrard - Phân tích tài doanh nghiệp - Nhà xuất tổng hợp Thành phố Hồ Chí Minh - Tài dành cho người quản lý - Cẩm nang kinh doanh HARVARD - Nhà xuất tổng hợp Thành phố Hồ Chí Minh - Nguyễn Hữu Thân - Quản trị nhân - Nhà xuất thống kê