(Luận văn) shadow economy in the relationship with fdi, institutional quality, and income inequality, empirical evidence from asian countries

t to ng MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY hi ep w n lo ad y th ju HUYNH CONG MINH yi pl n ua al n va SHADOW ECONOMY IN THE RELATIONSHIP WITH FDI, INSTITUTIONAL QUALITY, AND INCOME INEQUALITY: EMPIRICAL EVIDENCE FROM ASIAN COUNTRIES ll fu oi m at nh z z k jm ht vb PhD THESIS om l.c gm an Lu n va ey t re th Ho Chi Minh City – 2018 t to MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING UNIVERSITY OF ECONOMICS HO CHI MINH CITY ng hi ep w n lo ad y th ju HUYNH CONG MINH yi pl n ua al n va SHADOW ECONOMY IN THE RELATIONSHIP WITH FDI, INSTITUTIONAL QUALITY, AND INCOME INEQUALITY: EMPIRICAL EVIDENCE FROM ASIAN COUNTRIES ll fu oi m at nh z vb 9310105 k jm Advisors: an Lu Dr Nguyen Vu Hong Thai om Dr Nguyen Hoang Bao l.c gm PhD THESIS ht Code: Development Economics z Major: n va ey t re th Ho Chi Minh City – 2018 i t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl This thesis submitted to the School of Economics, University of Economics Ho Chi al n ua Minh City, in partial fulfillment of the requirements for the degree of Doctor of n va Philosophy in development economics ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th ii t to ng hi ep w n lo ad y th ju DECLARATION yi pl ua al n I hereby declare that this thesis is my own research Data and results are reliable, va clearly originated, and have never been published in any other study n ll fu oi m at nh The author z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th iii t to ng hi ACKNOWLEDGEMENTS ep w n First of all, I would like to express my great gratitude to Dr Nguyen Hoang Bao lo ad and Dr Nguyen Vu Hong Thai for their invaluable supervision and inspirations Thank ju y th you so much for keeping me on track throughout the research process, giving wise comments, advices and encouragement during such a long academic journey yi pl ua al Then I am honestly grateful to Dr Pham Khanh Nam, Dr Truong Dang Thuy, Dr Le Van Chon, Dr Vo Tat Thang, Dr Vo Hong Duc, Associate Pro Dr Nguyen n n va Huu Dung, Dr Nguyen Luu Bao Doan, Dr Pham Thi Thu Tra, Dr Pham Thi Bich ll fu Ngoc, Associate Pro Dr Vuong Duc Hoang Quan and the two independent Reviewers my thesis oi m for their valuable comments and encouragements so that I can improve the quality of at nh I cannot forget showing my special thanks to lecturers at school of economics as z z well as those at University of Economics HCMC such as Professor Dr Nguyen Trong vb jm ht Hoai, Dr Pham Khanh Nam, Dr Truong Dang Thuy, Associate Pro Dr.Nguyen Manh Hung, Dr Tran Thi Tuan Anh, Associate Pro Dr Tran Tien Khai… for their academic k l.c gm and practical instructions during my time of study and research at the university Last but not least, I am deeply grateful to my beloved family, including my om deceased father, my 83-year-old mother as well as my sisters and brothers who always an Lu support and encourage me in time for completing the thesis n va ey t re th iv t to ng hi TABLE OF CONTENTS ep w n lo ad Declaration y th Acknowledgements ju n ua n va List of Figures al List of Tables pl List of Abbreviations yi Table of contents ll fu Pages 1.1 Research context and gaps 1.2 Research objectives 13 1.3 Research questions……………………………………………… 13 1.4 Research subjects and scope 14 oi m Chapter 1: Introduction at nh z z ht vb 14 1.6 Contributions 15 k jm 1.5 Research methodology and data ………………………………… gm 1.7 Limitations 18 l.c 18 Chapter 2: Literature review and hypotheses 19 2.1 Shadow economy an Lu 1.8 Thesis outline om 20 21 2.1.2 Empirical studies on shadow economy 31 2.1.2.1 Methods to estimate the size of the shadow economy 31 th 2.1.1.2 Schools of thought ey 20 t re 2.1.1.1 Definition n va 2.1.1 Theories on shadow economy 20 v t to ng 35 2.1.2.3 The impacts of shadow economy (effects) 40 2.2 Shadow economy, FDI and Institutional quality 44 2.2.1 FDI and institutional quality 44 hi 2.1.2.2 Determinants (causes) ep w n lo 44 ad 2.2.1.1 Theories on FDI (Definition, Theories, Determinants) y th 2.2.1.2 Theories of institutional quality (Definition, Theories, Determinants) 47 48 2.2.2 Institutional quality and shadow economy 54 ju 2.2.1.3 The relationship between institutional quality and FDI yi pl 55 2.2.2.2 The effect of shadow economy on institutional quality 57 n ua al 2.2.2.1 The effect of institutional quality on shadow economy 59 va 2.2.3 Shadow economy and FDI n 2.2.3.1 The effects of FDI and FDI-institutional quality interaction on shadow 59 ll 59 m fu economy oi 2.2.3.2 The effects of shadow economy on FDI nh 2.3 Shadow economy and income inequality 61 at 2.3.1 Income inequality 61 z 61 z 2.3.1.1 Definition vb 62 jm ht 2.3.1.2 Theories 2.3.1.3 Measurements 65 k 66 2.3.2 The impact of shadow economy on income inequality 67 Chapter 3: Methodology, model specifications, and data 73 3.1 Analytical framework 74 om l.c gm 2.3.1.4 Determinants 3.2 Empirical models and data an Lu 3.3 Econometric methodology 88 77 n va 93 ey problems t re 3.4 The sample selection of 19 Asian countries and their backgrounds on research th vi t to ng hi Chapter 4: Shadow economy, FDI and Institutional quality: empirical evidence from Asian ep w 96 4.1 Introduction 96 4.2 Data analysis 97 n countries lo 97 4.2.2 Unit-root test 99 4.2.3 Correlation analysis 101 4.3 Estimation results and discussions 102 ad 4.2.1 Data descriptive statistics ju y th yi pl ua al Chapter 5: The impacts of shadow economy on income inequality in developing Asia 113 n va 5.1 Introduction 113 n 116 ll fu 5.2 Data descriptive statistics 119 oi m 5.3 Empirical results and discussions 125 at nh Chapter 6: Conclusions and policy implications 6.1 Conclusions 125 z 128 z 6.2 Policy implications vb 129 jm ht 6.3 Limitations and further research implications 131 k List of publications gm 132 Appendices 159 om l.c References an Lu n va ey t re th vii t to ng hi LIST OF ABBREVIATIONS ep w Two-stage Least Squares n 2SLS: lo ad 3SLS: Autoregressive-distributed lag model ju First-order Autocorrelation yi AR1: y th ARDL: Three-stage Least Squares pl Second-order Autocorrelation ECM: Error correction model EFR: Economic Freedom Report FDI: Foreign direct investment FE: Fixed Effects FH: The Freedom House GCI: Global Competitiveness Index GDP: Gross Domestic Products GLS: Generalized Least Squares GNI: Gross National Income MENA: Middle East and North Africa MIMIC: Multiple Indicators Multiple Causes MNCs: Multinational Corporations HDR: Human Development Report HF: The Heritage Foundation ICRG: The International Country Risk Guide IEF: Index of Economic Freedom n ua al AR2: n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th viii t to ng hi ep ILO: International Labor Organization IMF: International Monetary Fund Institutional quality w IQ: n lo ad JGLS: y th OLI: Joint Generalized Least Squares ju Ordinary Least Squares yi OLS: Ownership, Location, and Internalization pl Pooled Ordinary Least Squares PRS: Political Risk Services Group RE: Random Effects SEM: Simultaneous equation model SGMM: Two Steps System Generalized Method of Moments SURE: Seemingly Unrelated Regression UNESCO: United Nations Educational Scientific and Cultural Organization UNCTAD: United Nations Conference on Trade and Development UNDP: United Nations Development Programme WB: World Bank WDI: World Development Indicators WEF: World Economic Forum WGIs: Worldwide Governance Indicators n ua al POLS: n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th 19 ng -0.218* -0.247*** -0.748** (-2.43) (-1.68) (-3.33) (-2.22) CORRUPT 0.519*** 0.855*** (3.07) (2.73) 0.168*** 0.317** (3.48) (1.96) hi -0.214** t to URBAN ep w n ECO_FREE lo ad Intercept 44.177*** 7.943* 22.735*** -23.626** (12.2) (4.80) (1.70) (3.97) (1.83) 304 304 323 304 19 19 ju y th 22.694*** yi Obs pl Number of groups al Parms ua n R-square 0.028 0.902 0.931 ll fu 0.729 0.0004 0.653 0.451 0.528 0.733 oi at nh 0.635 overid (3324.4)*** (827.37)*** (4565.25)*** z (1342)*** z Wald test 0.0128 m for AR(2)-Pvalue Sargan test of 46 n for AR(1)-Pvalue Arellano-Bond test 46 va Arellano-Bond test 19 (711.7)*** jm ht vb k T-statistics appear in parentheses; ***, ** and * indicate the significant levels at 1%, 5% and 10% respectively gm l.c Sau ước lượng phương pháp 3SLS, kiểm định Breusch-Pagan Hausman thực để kiểm tra phương sai thay đổi nội sinh Các kết cho thấy phương sai không đổi om tất mơ hình; tính qn hiệu đạt từ phương pháp 3SLS Kiểm định zero an Lu Wald (chi-square) bác bỏ giả thuyết H0 cho tất hệ số biến hồi quy va n Sau ước lượng phương pháp SGMM hai bước, ba loại kiểm định sử dụng cho thực để kiểm tra giả thuyết phần dư từ ước lượng có tự tương quan bậc (AR1) th thấy biến cơng cụ phù hợp mơ hình định rõ Thứ hai, kiểm định Arellano-Bond ey cho tất mơ hình khơng loại bỏ giả thuyết H0 khơng có ràng buộc xác định q mức, cho t re mơ hình thực nghiệm (Arellano Bond, 1991) Đầu tiên, kiểm định Sargan với giá trị P-value cao 20 t to ng khơng có tự tương quan bậc hai (AR2) Kết từ kiểm định Arellano-Bond cho thấy giả hi thuyết H0 khơng có tự tương quan bậc (AR1) phần dư bị bác bỏ, giả thuyết H0 ep khơng có tự tương quan bậc (AR2) phần dư không bị bác bỏ mức ý nghĩa 1% tất mơ hình Thứ ba, kiểm định Wald bác bỏ giả thuyết H0 tất hệ số biến hồi w n quy zero Tất kết kiểm định sau ước lượng hai phương pháp 3SLS lo SGMM hai bước trình bày bảng 4.3 ad y th Kết thực nghiệm từ bảng 4.3 cho thấy phát sau: ju Thứ nhất, tồn mối quan hệ hai chiều đồng biến FDI chất lượng thể chế tất yi mơ hình với hai phương pháp ước lượng 3SLS SGMM hai bước mức ý nghĩa 1%, khẳng pl al định giả thuyết chất lượng thể chế tốt nước sở giúp thu hút dòng vốn FDI tốt n ua hơn, dòng vốn FDI vào nhiều cải thiện chất lượng thể chế nước chủ nhà Kết phù va hợp với số nghiên cứu trước nghiên cứu Hyun (2006), Fukumi & Nishijima n (2010) Shah, Ahmad, & Ahmed (2015) Phát bổ sung thêm cho học thuật chứng thực fu ll nghiệm mối quan hệ hai chiều tích cực FDI chất lượng thể chế bối cảnh nước châu oi m Á nh Thứ hai, luận án tìm mối quan hệ hai chiều nghịch biến chất lượng thể chế at kinh tế ngầm tất mơ hình theo hai phương pháp ước lượng 3SLS SGMM hai bước z mức ý nghĩa 1%, khẳng định giả thuyết thứ hai nghiên cứu Kết tác động âm chất lượng z vb thể chế kinh tế ngầm hỗ trợ trường phái Legalism (Johnson cộng sự, 1998; jm ht Friedman, Johnson, Kaufmann, & Zoido-Labton, 2000; Fugazza & Jacques, 2003; Dreher, Kotsogiannis & McCorriston, 2009; Dreher & Schneider, 2010; Singh cộng sự, 2012; Razmi k gm cộng sự, 2013; Hassan & Schneider, 2016) Tuy nhiên, tác động phản hồi kinh tế ngầm lên l.c chất lượng thể chế khe hở nghiên cứu lý luận học thuật Và kết tác động ngược chiều kinh tế ngầm lên thể chế phát luận án góp phần lấp đầy khe hở om nghiên cứu Theo đó, phát giải thích cách kết hợp nghiên cứu an Lu riêng lẻ trước theo hai điểm chính: i) gia tăng kinh tế ngầm làm giảm diện dịch vụ cơng khơng có nhiều người sử dụng dịch vụ công họ tham gia hoạt động kinh tế va n ngầm (Loayza, 1997); ii) quy mô kinh tế ngầm tăng làm giảm doanh thu thuế (Kodila-Tedika & chế nguyên nhân mà hậu kinh tế ngầm; ii) nghiên cứu th theo hai cách: i) Bổ sung sở lý thuyết cho trường phái Legalism theo quan điểm chất lượng thể ey cấp hàng hóa cơng chất lượng cao giảm (Broms, 2011) Kết đóng góp vào lý luận học thuật t re Mutascu, 2013) doanh thu thuế giảm làm giảm thu nhập phủ, dẫn đến lực cung 21 t to ng mối quan hệ nên xem xét vấn đề nội sinh – vấn đề mà nghiên cứu trước theo trường phái hi Legalism chưa đề cập đến nghiên cứu tác động chiều chất lượng thể chế lên kinh tế ep ngầm Thứ ba, giả thuyết thứ ba thứ tư khẳng định luận án tìm mối quan hệ hai chiều w n nghịch biến FDI kinh tế ngầm, tương tác FDI chất lượng thể chế tác động âm lên lo kinh tế ngầm tất mơ hình với hai phương pháp ước lượng 3SLS SGMM hai ad bước mức ý nghĩa 1% - 10% Các tác động ngược chiều FDI tương tác FDI chất y th lượng thể chế lên kinh tế ngầm đóng góp luận án này- vốn chưa nghiên ju yi cứu học thuật Theo đó, FDI giúp làm giảm quy mô kinh tế ngầm thông qua kênh cải pl thiện chất lượng thể chế FDI mang lại Ngoài ra, tác động phản hồi nghịch biến kinh tế ua al ngầm lên việc thu hút FDI tìm thấy luận án cung cấp quan điểm học thuật n đối lập với kết nghiên cứu Nikopour et al (2009) Ali & Bohara (2017) Theo n va tác giả này, quốc gia có quy mơ kinh tế ngầm cao thu hút FDI nhiều MNCs tận fu dụng lợi trốn thuế nước chủ nhà có quy mô kinh tế ngầm cao Ngược lại, kết nghiên cứu ll luận án khẳng định quy mô kinh tế ngầm cao làm giảm FDI Điều m oi giải thích lập luận sau: Quy mô kinh tế ngầm cao dẫn đến chất lượng thể chế thấp (đã giả thuyết 1) at nh khẳng định giả thuyết 2), chất lượng thể chế thấp ngăn cản FDI (đã kiểm định z z Thứ tư, tác động âm tăng trưởng kinh tế tác động dương tỷ lệ thất nghiệp lên vb kinh tế ngầm khẳng định luận án mở thêm kênh mà thơng qua FDI ht jm giúp làm giảm quy mô kinh tế ngầm Theo trường phái Legalism Voluntarism, mối quan hệ k kinh tế thức kinh tế ngầm mang tính chất thay (Johnson et al., 1997; Friedman et al., gm 2000) Do đó, đóng góp tích cực FDI vào tăng trưởng kinh tế thức gián tiếp làm l.c giảm quy mơ kinh tế ngầm Bên cạnh đó, hội việc làm tạo từ FDI làm giảm tỷ lệ thất om nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp giảm làm giảm quy mô kinh tế ngầm an Lu Thứ năm, chuyển sang kết nghiên cứu cho phương trình mơ hình SEM, yếu tố định FDI, chất lượng thể chế kinh tế ngầm nhận diện bối cảnh nước châu Các nhân tố đầu tư nước, tăng trưởng GDP, lực lượng lao động, chất lượng lao n i) va Á th FDI Dịng vốn FDI có liên quan tích cực với độ mở thương mại sở hạ tầng ey mong đợi mức ý nghĩa thống kê 1% -10% Tiền lương có tác động tiêu cực đến dòng vốn t re động tài nguyên thiên nhiên có tác động tích cực đến việc thu hút dịng vốn FDI 22 t to Chất lượng thể chế có mối quan hệ chiều với giáo dục, độ mở thương mại, thu nhập ng ii) hi bình quân đầu người tự kinh tế mức ý nghĩa 1% -10%, khẳng định ep nghiên cứu trước Tác động âm dân chủ chất lượng thể chế luận án cho thấy mức độ dân chủ cao dẫn đến chất lượng thể chế tốt số w n dân chủ thấp thang đo thể mức độ dân chủ cao lo iii) Các yếu tố có tác động dương đến kinh tế ngầm bao gồm gánh nặng quy định ad phủ, gánh nặng thuế, tự kinh tế, tham nhũng, thất nghiệp nghỉ hưu với mức ý y th nghĩa 1% -10% đề cập nghiên cứu trước ju yi pl ua al CHƯƠNG 5: TÁC ĐỘNG CỦA KINH TẾ NGẦM LÊN BẤT BÌNH ĐẲNG THU NHẬP: n NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TỪ CÁC NƯỚC CHÂU Á va n 5.1 Giới thiệu fu ll Chương xem xét ảnh hưởng kinh tế ngầm đến bất bình đẳng thu nhập 19 nước châu m oi Á, thơng qua mơ hình (phương trình 4) đề xuất chương at nh 5.2 Thống kê mô tả liệu z z Định nghĩa, phương pháp đo lường thống kê mô tả tất biến phương trình (4) vb jm ht trình bày bảng 5.1 k Bảng 5.1: Định nghĩa, thang đo thống kê mô tả biến Definitions and measurements St.variation Min Gini Gini (estimated number) 36.401 6.224 26.330 Lowest20 Income share held by lowest quintile (%) 7.437 1.498 2.510 10.020 196 Highest20 Income share held by lowest quintile (%) 44.443 4.728 36.350 57.030 196 Shadow Size of shadow economy (% GDP ) 34.185 12.867 13.008 68.703 363 Employ Employment in services to total (%) 38.577 10.555 8.620 68.080 379 Max Obs 62.680 214 om l.c Mean gm Variables an Lu n va ey t re th 23 t to ng Inflation hi ep Open Inst 13.603 87.998 -18.109 1877.372 470 Trade openness (% GDP) 76.586 48.077 220.407 494 Institutional quality (estimated number) 3.688 0.544 2.743 5.183 259 (estimated 6.292 0.839 2.69 7.51 238 0.525 0.134 0.198 0.805 256 -0.582 0.527 -1.698 1.275 342 0.242 0.403 0.009 2.195 471 w Inflation, CPI (%) n Economic lo Ecofree freedom index ad number) y th Education index (estimated number) Corrupt Control of corruption (estimated number) Land Land per person (hectare) ju Edu yi pl n ua al n va ll fu 5.3 Kết thực nghiệm thảo luận m oi Sau ước lượng mơ hình 2.1 (biến phụ thuộc Gini), mơ hình 2.2 (biến phụ thuộc nh Lowest20) mơ hình 2.3 (biến phụ thuộc Highest20), thực kiểm định (Breusch-Pagan, at Cook-Weisberg, Modified Wald, Wooldridge), tác giả thu kết theo ba phương pháp ước z z lượng (POLS, FE, RE) Theo đó, quy mô kinh tế ngầm tác động âm lên hệ số Gini tỷ lệ thu nhập ht vb nhóm dân số 20% giàu nhất, tác động dương lên tỷ lệ thu nhập nhóm dân số 20% nghèo jm theo ba phương pháp ước lượng Tuy nhiên, kiểm định F Hausman thực để k lựa chọn phương pháp ước lượng tốt cho mơ hình Đầu tiên, kiểm định F dùng để lựa gm chọn POLS FE với giả thuyết H0 khơng có tác động đặc điểm riêng phần quốc l.c gia hệ số chặn (tung độ gốc) Sau đó, kiểm định Hausman thực để lựa chọn FE RE om với giả thuyết H0 khác biệt hệ số hồi quy khơng mang tính hệ thống – hay tác động đặc điểm riêng phần quốc gia không tương quan với biến độc lập (Wooldridge, 2010) an Lu Kết ước lượng thích hợp cuối trình bày bảng 5.2 n va Bảng 5.2: Kết ước lượng tác động kinh tế ngầm lên bất bình đẳng thu nhập Gini FE lowest20 FE highest20 RE -0.116*** 0.020* -0.079*** th Mơ hình 2.3 ey Mơ hình 2.2 t re Biến phụ thuộc Phương pháp ước lượng Biến độc lập Shadow Mơ hình 2.1 24 t to ng hi Employ ep Inflation w Open n lo Inst ad Ecofree y th ju Edu yi pl Corrupt al Constant (1.9) 0.127** (2.57) -0.017 (1.15) 0.024*** 3.59 0.823** (2.50) -2.184*** (4.04) 3.246 (0.56) 0.215 (0.27) -1.785 (0.50) 9.370 (1.41) 19 78.81*** n ua Land (2.86) -0.545** (2.77) 0.034 (0.57) -0.091*** (3.37) -3.841*** (3.08) 7.396*** (3.79) -22.442 (1.03) 0.636 (0.22) -3.383* (6.24) 54.02** (2.39) 19 137.68*** va (2.65) - 0.109 (1.45) -0.082 (1.49) -0.006* (0.96) -1.110 (0.82) 6.591*** (3.21) 0.517 (0.08) 7.767*** (3.39) -3.033*** (2.71) 19.420* (1.70) 19 4.79 n Group Hausman test R2 Within 0.79 0.81 0.17 Between 0.10 0.51 0.89 Overall 0.04 0.40 0.85 F test 18.45*** 18.57*** Wald test 96.09*** Auto- correlation test 51.72*** 51.46*** Absolute t-statistics appear in parentheses with white heteroscedasticity correlated standard ***, ** and * indicate the significant levels at 1%, 5% and 10% respectively ll fu oi m at nh z z jm ht vb k Sau đó, phương pháp ước lượng SGMM hai bước sử dụng để kiểm tra tính vững l.c thu nhập lên gm ước lượng, đồng thời giải vấn đề nội sinh khả tác động phản hồi bất bình đẳng om Kết ước lượng cho thấy kinh tế ngầm tác động âm lên bất bình đẳng thu nhập tỷ trọng thu an Lu nhập nhóm dân số 20% giàu với mức ý nghĩa thống kê 1%, tác động dương lên tỷ trọng thu nhập nhóm dân số 20% nghèo mức ý nghĩa 10% Cụ thể, quy mô kinh tế ngầm tăng 1%, va trung bình số Gini giảm 0,116 đơn vị, tỷ trọng thu nhập nhóm dân số 20% nghèo tăng n 0,02% tỷ trọng thu nhập nhóm dân số 20% giàu giảm 0,079% Nói cách khác, kinh tế luận cách thận trọng bất bình đẳng thu nhập kinh tế ngầm có mối quan hệ chiều Tuy th Phát trái với kết nghiên cứu Rosser cộng (2000) tác giả kết ey người giàu t re ngầm làm giảm bất bình đẳng thu nhập làm tăng thu nhập người nghèo làm giảm thu nhập 25 t to ng nhiên, kết giải thích cách kết hợp ba trường phái tư tưởng kinh tế ngầm hi bao gồm Nhị nguyên (Dualism), Duy luật (Legalism) Tự nguyện (Volutarism) Theo trường phái ep Nhị nguyên, kinh tế ngầm thu hút chủ yếu người nghèo, người kinh doanh nhỏ lẻ tạo thu nhập cho họ (Hart, 1973) Do đó, kinh tế ngầm làm tăng tỷ lệ thu nhập người nghèo Trong w n đó, hai trường phái Duy luật Tự nguyện cho kinh tế ngầm tạo cạnh tranh khơng cơng lo hai khu vực thức khơng thức (Chen, 2012) Vì thế, khu vực thức bị ad tác động tiêu cực phát triển khu vực khơng thức Hơn nữa, theo cách tiếp cận nhị y th nguyên, kinh tế ngầm thu hút hầu hết doanh nghiệp nhỏ nghèo, doanh ju yi nghiệp giàu có lớn Vì vậy, cạnh tranh khơng cơng làm giảm thu nhập người pl giàu ua al Ngoài ra, kết nghiên cứu xác định nhân tố có tác động âm đến bất bình đẳng thu n nhập nước châu Á có ý nghĩa thống kê kỳ vọng phù hợp với nghiên cứu trước bao n va gồm việc làm khu vực dịch vụ, độ mở thương mại, thể chế phân bổ đất đai đầu người Giáo fu dục có tác động làm giảm bất bình đẳng thu nhập, khơng có ý nghĩa thống kê nghiên ll cứu Tuy nhiên, tự kinh tế lại làm tăng bất bình đẳng thu nhập, hàm ý có đánh đổi tự m oi kinh tế bình đẳng thu nhập mà Carter (2007) lập luận: tự kinh tế cao dẫn đến bình at nh đẳng thu nhập thấp làm giảm phân phối thu nhập cho người nghèo Các nhân tố khác lạm phát, tham nhũng FDI tác động dương lên bất bình đẳng thu nhập, khơng có ý nghĩa thống kê z z nghiên cứu vb So sánh tác động nhân tố lên tỷ trọng thu nhập nhóm dân số 20% nghèo (Q1) tỷ ht jm trọng thu nhập nhóm dân số 20% giàu (Q2) cung cấp kết hữu ích Các nhân tố k làm tăng Q1 việc làm ngành dịch vụ, độ mở thương mại chất lượng thể chế Tuy nhiên, tự gm kinh tế làm giảm Q1 làm tăng Q2 Các nhân tố khác làm giảm Q2 bao gồm độ mở thương mại l.c phân bổ đất đai đầu người om Tóm lại, chứng thực nghiệm từ 19 quốc gia châu Á cho thấy kinh tế ngầm giúp làm giảm nghèo giảm thu nhập nhóm 20% giàu an Lu bất bình đẳng thu nhập thơng qua kênh chính: quy mơ kinh tế ngầm tăng thu nhập nhóm 20% n va ey t re th 26 t to ng CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH hi ep 6.1 Kết luận Luận án giải hai mục tiêu nghiên cứu chính: (1) nghiên cứu mối quan hệ nhân ba w n chiều FDI, chất lượng thể chế kinh tế ngầm nước châu Á; (2) lượng hóa tác động lo kinh tế ngầm lên bất bình đẳng thu nhập kênh tác động bối cảnh châu Á Các kết thực ad nghiệm chương chương khẳng định số kết luận sau y th ju Thứ nhất, luận án kết hợp ba lý thuyết thương mại quốc tế, chất lượng thể chế kinh tế yi ngầm thơng qua phương pháp tiếp cận tích hợp để nghiên cứu mối liên hệ ba chiều FDI, chất pl al lượng thể chế kinh tế ngầm bối cảnh nước châu Á, xây dựng chế biến tương n ua tác với để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Đây nghiên cứu khám phá mối liên hệ ba va chiều biến Cụ thể, luận án lấp đầy khoảng trống thực nghiệm mối quan hệ đồng biến n hai chiều dòng vốn FDI chất lượng thể chế bối cảnh nước châu Á cách kết hợp fu ll Mơ hình Chiết trung (Dunning, 1980) Lý thuyết Thể chế hóa (North, 1990), bác bỏ Giả thuyết nơi oi m ẩn giấu ô nhiễm mối quan hệ ngược chiều FDI thể chế đề xuất He (2006) Ngoài nh ra, mối quan hệ hai chiều nghịch biến chất lượng thể chế kinh tế ngầm tìm thấy từ luận án at bổ sung cho Lý thuyết Legalism kinh tế ngầm: Chất lượng thể chế thấp không nguyên z nhân (lập luận trường phái Legalism) mà hậu kinh tế ngầm (phát từ luận án); z vb nghiên cứu mối quan hệ nên xem xét vấn đề nội sinh Hơn nữa, mối quan hệ hai jm ht chiều tiêu cực FDI kinh tế ngầm lấp đầy khe hở lý thuyết thực nghiệm châu Á cách xem xét đến chất lượng thể chế: Dòng vốn FDI làm giảm quy mô kinh tế ngầm thông qua kênh k gm cải thiện chất lượng thể chế FDI mang lại; quy mô kinh tế ngầm cao đồng hành chất lượng l.c thể chế thấp điều lại làm giảm FDI; tác động âm tương tác FDI chất lượng thể chế lên kinh tế ngầm cho thấy dòng vốn FDI tác động âm lên quy mô kinh tế ngầm cải thiện om chất lượng thể chế làm tăng cường hiệu ứng an Lu Thứ hai, luận án phát kinh tế ngầm góp phần làm giảm bất bình đẳng thu nhập va thơng qua kênh chính, là: tăng tỷ lệ thu nhập nhóm 20% dân số có thu nhập thấp nhất, n giảm tỷ lệ thu nhập nhóm 20% dân số có thu nhập cao Kết trái ngược với nghiên Legalism Voluntarism, với hai lập luận sau Thứ nhất, trường phái Dualism với lý thuyết th thể giải thích cách kết hợp ba trường phái tư tưởng kinh tế ngầm bao gồm Dualism, ey trợ quan điểm tác động có lợi kinh tế ngầm đặc biệt người nghèo Phát có t re cứu trước (Rosser cộng sự, 2000, 2003), mở thêm tranh luận cho giới nghiên cứu, hỗ 27 t to ng Dư lượng mô tả kinh tế ngầm tập hợp hoạt động thực xã hội bên lề nhằm hi tăng thu nhập cho người nghèo (Hart, 1973; Sethuraman, 1976; Tokman, 1978) Thứ hai, hai trường ep phái Legalism Voluntarism với lý thuyết thay cho gia tăng kinh tế ngầm tạo cạnh tranh không lành mạnh cho doanh nghiệp người lao động hai khu vực thức w n phi thức (Chen, 2012) Tuy nhiên, cạnh tranh khơng lành mạnh hai lĩnh vực cuối lo trở thành kênh giúp giảm bất bình đẳng thu nhập theo trường phái Dualism, kinh tế ad ngầm chủ yếu thu hút người nghèo doanh nghiệp nhỏ, người giàu doanh y th nghiệp lớn Do đó, cạnh tranh khơng lành mạnh từ kinh tế ngầm làm giảm thu nhập ju yi người giàu người nghèo có nhiều lợi ích từ việc tham gia vào hoạt động phi pl thức Kết là, kinh tế ngầm làm giảm bất bình đẳng thu nhập al n ua Thứ ba, yếu tố định khác FDI, chất lượng thể chế, kinh tế ngầm bất bình va đẳng thu nhập xác định bối cảnh nước châu Á Các nhân tố tác động đến việc thu n hút FDI bao gồm đầu tư nước, tăng trưởng GDP, lực lượng lao động, chất lượng lao động, tiền fu ll lương, độ mở thương mại, sở hạ tầng tài nguyên thiên nhiên Các yếu tố định chất lượng oi m thể chế bao gồm giáo dục, độ mở thương mại, thu nhập bình quân đầu người, tự kinh tế dân chủ nh Các yếu tố ảnh hưởng đến quy mô kinh tế gánh nặng quy định phủ, gánh nặng at thuế, tự kinh tế, tham nhũng, thất nghiệp, nghỉ hưu, kinh tế thức thị hóa Việc làm z ngành dịch vụ, độ mở thương mại, chất lượng thể chế, đất đai đầu người, giáo dục tự kinh k jm ht vb 6.2 Gợi ý sách z tế yếu tố định bất bình đẳng thu nhập l.c sách sau gm Dựa vào kết nghiên cứu thơng qua mơ hình mơ hình 2, luận án rút gợi ý om Thứ nhất, mối quan hệ hai chiều tích cực FDI chất lượng thể chế cho thấy chất lượng an Lu thể chế đóng vai trị quan trọng việc thu hút FDI, ngược lại FDI kênh quan trọng để cải thiện chất lượng thể chế Mối quan hệ hhân hai chiều tích cực ngụ ý FDI chất va lượng thể chế đóng vai trị bổ sung cho để thúc đẩy tăng trưởng phát triển kinh tế nước n châu Á Do đó, phủ nên thực sách đồng thời để thu hút FDI cải thiện chất th công đổi thể chế châu Á đạt hiệu giải pháp khơng đóng ey Thứ hai, mối quan hệ hai chiều nghịch biến chất lượng thể chế kinh tế ngầm cho thấy t re lượng thể chế để tận dụng mối quan hệ nhân hai chiều tích cực 28 t to ng góp cho tăng trưởng kinh tế, mà cịn giúp làm giảm quy mơ kinh tế ngầm Khi quy mô kinh tế ngầm hi giảm, chất lượng thể chế lại tiếp tục cải thiện Các sách cải cách thể chế giảm hoạt ep động phi thức cần thực đồng thời để tăng cường hiệu từ mối liên kết hai chiều w n lo Thứ ba, mối quan hệ nhân hai chiều nghịch biến FDI kinh tế ngầm, ad tương tác FDI chất lượng thể chế có ảnh hưởng âm lên quy mơ kinh tế ngầm cho thấy FDI có y th thể giúp giảm quy mô kinh tế ngầm thông qua kênh cải thiện thể chế; quy mô kinh tế ngầm ju giảm, chất lượng thể chế tăng điều khuyến khích thu hút dịng vốn FDI Vì thế, yi sách thu hút FDI, cải thiện chất lượng thể chế giảm quy mô kinh tế ngầm nên thực đồng thời để pl ua al pháp huy mối liên kết ba chiều n Thứ tư, sách đồng thời để thu hút FDI, cải thiện chất lượng thể chế giảm quy mô n va kinh tế ngầm nên tập trung vào thúc đẩy tự hóa thương mại dân chủ hóa, giảm bớt gánh nặng fu quy định phủ, nâng cao chất lượng giáo dục, nguồn nhân lực sử dụng hiệu tài ll nguyên thiên nhiên giải pháp thúc đẩy tăng trưởng tăng thu nhập bình quân đầu người oi m nh Thứ năm, tác động nghịch biến kinh tế ngầm lên bất bình đẳng thu nhập ngụ ý kinh tế at ngầm luôn xấu tác động tiêu cực nó, người nghèo Do z đó, thực sách cắt giảm kinh tế ngầm, phủ nên có giải pháp đồng z vb thời kèm theo nhằm làm giảm nghèo đói bất bình đẳng thu nhập nước phát triển Ngồi jm ht ra, sách nhằm giảm bất bình đẳng thu nhập nên tập trung chủ yếu vào thúc đẩy tự kinh tế, tăng cường trao đổi thương mại, cải thiện chất lượng thể chế, tạo việc làm ngành dịch vụ phân k om l.c 6.3 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu tương lai gm bổ nguồn tài nguyên hiệu Việc đo lường quy mô kinh tế ngầm nhạy cảm với phương pháp ước lượng Mặc dù luận an Lu án sử dụng liệu từ Medina & Schneider (2018), IMF cơng bố, cách tiếp cận MIMIC phổ biến sử dụng để đo lường quy mô kinh tế ngầm; thuyết phục va n nghiên cứu sử dụng số liệu quy mô kinh tế ngầm nước đo từ phương th triển phát triển tồn giới để có kết luận toàn diện thuyết phục ey lượng thể chế, kinh tế ngầm bất bình đẳng thu nhập cần thực cho hai nhóm nước phát t re pháp khác Bên cạnh đó, nghiên cứu tương tự tương lai mối quan hệ FDI, chất 29 t to ng hi ep DANH MỤC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ w n lo Bài báo khoa học ad Huỳnh Công Minh & Nguyễn Vũ Hồng Thái (2018) Kinh tế ngầm bất bình đẳng thu nhập: y th Nghiên cứu thực nghiệm từ nước châu Á Tạp chí Kinh tế Dự báo, số 13 (689), 15-20 ju yi Huỳnh Công Minh & Nguyễn Tấn Lợi (2017) Đầu tư trực tiếp nước chất lượng thể chế: pl ua al Bằng chứng thực nghiệm từ nước châu Á Tạp chí Phát triển Kinh tế, 28(11), 54–72 n Nguyễn Phú Tụ & Huỳnh Công Minh (2010) Mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước với va tăng trưởng kinh tế Việt Nam Tạp chí Phát triển Kinh tế, 239 (9), 43-49 n ll fu Đề tài nghiên cứu khoa học m oi Hoàng Hồng Hiệp, Huỳnh Công Minh cộng (2018) Nghiên cứu nhân tố tác động đến đầu nh tư trực tiếp nước tỉnh vùng Nam Trung Bộ Đề tài nghiên cứu khoa học cấp năm 2017- at z 2018, Viện Khoa học Xã hội vùng Trung Bộ chủ trì z jm ht vb Hơi thảo quốc tế Huynh, C.M (2018) Shadow economy and income inequality: New empirical evidence from Asian k om l.c gm developing countries BAASANA International Conference Hanoi an Lu n va ey t re th SOCIALIST REPUBLIC OF VIETNAM Independence - Freedom - Happiness Ho Chi Minh City, August 20, 2018 t to ng THE THEORETICAL AND EMPIRICAL CONTRIBUTIONS OF THE PHD THESIS hi ep Thesis title: Shadow economy in the relationship with FDI, institutional quality, and w income inequality: empirical evidence from Asian countries n lo Major: ad PhD Candidate: y th Host Institution: Code: 9310105 Huỳnh Công Minh Cohort: 2015 University of Economics Ho Chi Minh City ju Dr Nguyễn Hoàng Bảo, Dr Nguyễn Vũ Hồng Thái yi Advisors: Development economics pl ua al The major contributions of the thesis are summarized as follows: n First, the research combines the three theories of investment, institutions and shadow n va economy with an integrative approach to investigate the three-way linkages between FDI, ll fu institutional quality and shadow economy in the context of Asian countries, formulating the oi m mechanism these variables interact to foster economic growth This is the first study that explores the three-way linkages amongst these variables In particular, the thesis fills the nh at empirical gap on the positive bidirectional relationship between FDI inflows and institutional z quality in the context of Asian countries by combining the Eclectic Paradigm (Dunning, 1980) z ht vb and the Institutionalization Theory (North, 1990), opposing the Pollution Haven Hypothesis by He (2006) who suggests the negative impact of institutional quality on FDI In addition, the jm k negative bidirectional nexus between institutional quality and shadow economy found from the gm thesis modifies the Legalism theory of shadow economy: institutional quality is not only the l.c cause (main arguments of Legalists) but also the consequence of shadow economy (findings om from the thesis); and therefore studies on this relationship should take the endogeneity problems an Lu into consideration Furthermore, the negative bidirectional relationship between FDI and shadow economy fills the theoretical and empirical gaps in Asia by taking institutional quality into va account: FDI inflows reduce shadow economy through the channel of institutional quality affect the shadow economy and institutional quality improvements intensify this effect Second, a simultaneous-equation modelling approach of both non-dynamic and dynamic ey quality also has a negative impact on shadow economy, indicating that FDI inflows negatively t re institutional quality which discourages FDI inflows; and the interaction of FDI and institutional n improvements resulted from FDI inflows; higher shadow economy is associated with lower functions is employed to examine the three-way relationships between FDI, institutional quality and shadow economy for the first time In specific, the Three-stage Least Squares (3SLS) and the Two Steps System Generalized Method of Moments (SGMM) are applied to estimate the threeway causality effects: i) institutional quality and shadow economy on FDI; ii) FDI and shadow t to ng economy on institutional quality; and iii) FDI and institutional quality on shadow economy hi Especially, with the dynamic simultaneous-equation model, taking the impacts of the past values ep of three dependent variables on their current values into account, the author estimates the short- run elasticities, instead of long-run elasticities in which panel cointegration and panel unit root w n approach were used in the literature for some of the above separate linkages such as FDI – lo ad institutional quality nexus or the impact of institutional quality on shadow economy y th Third, the research finds out that shadow economies negatively affect income inequality by ju increasing the income share held by lowest quintile and decreasing the income share held by yi pl highest quintile This result is opposite to previous studies (Rosser et al., 2000, 2003), adding al ua more arguments to the literature which supports the view on advantages of shadow economy n especially to the poor The findings can be explained by combining the three schools of thought va on shadow economy: Dualism, Legalism and Volutarism with two theoretical points: First, n ll fu Dualists with the residue theory depict the shadow economy as a set of survival activities oi m performed in a marginal society, generating income for the poor (Hart, 1973; Sethuraman, 1976; nh and Tokman, 1978) Thus the shadow economy is expected to increase the income share of the at poor Second, Legalists and Voluntarists with the alternative theory of shadow economy contend z that the rising shadow economy creates unfair competition for businesses and employees z ht vb between the formal and informal sectors (Chen, 2012) Nevertheless, this unfair competition jm between the two sectors eventually turns out to be a channel to help reduce income inequality k because to dual approach, shadow economy attracts most of the poor and small businesses, but gm not the rich and big businesses Therefore, the unfair competition from shadow economy may l.c reduce the income share of the rich since the poor get more benefit from working underground om As a result, the shadow economy may lessen the income inequality an Lu Fourth, research results are expected to provide policy-makers with empirical evidence for their social-economic decision-making in the region by two aspects: i) policies to simultaneously PhD Candidate (signed) ey consideration with other simultaneous solutions for poverty eradication and inequality reduction t re vice versa; ii) policies to deal with the shadow economy should take the poor into close n va promote FDI and institutional quality are solutions for reducing the size of shadow economy and CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc TP Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng năm 2018 t to ng TRANG THƠNG TIN VỀ NHỮNG ĐĨNG GĨP MỚI VỀ MẶT HỌC THUẬT, LÝ LUẬN CỦA LUẬN ÁN hi ep Tên luận án: Kinh tế ngầm mối quan hệ với FDI, chất lượng thể chế bất bình đẳng thu nhập: Bằng chứng thực nghiệm từ nước châu Á w n lo Chuyên ngành: ad Nghiên cứu sinh: y th Mã số: 9310105 Huỳnh Cơng Minh Khóa: NCS2015 Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh ju Cơ sở đào tạo: Kinh tế phát triển yi Người hướng dẫn luận án: TS Nguyễn Hoàng Bảo, TS Nguyễn Vũ Hồng Thái pl ua al Những đóng góp luận án trình bày tóm tắt sau: Thứ nhất, luận án kết hợp ba lý thuyết đầu tư, chất lượng thể chế kinh tế ngầm thông n va qua phương pháp tiếp cận tích hợp để nghiên cứu mối liên hệ ba chiều FDI, chất lượng thể n chế kinh tế ngầm bối cảnh nước châu Á, xây dựng chế biến tương tác với fu ll để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Đây nghiên cứu khám phá mối liên hệ ba chiều m oi biến Cụ thể, luận án lấp đầy khoảng trống thực nghiệm mối quan hệ đồng biến nh hai chiều dòng vốn FDI chất lượng thể chế bối cảnh nước châu Á cách at kết hợp Mơ hình Chiết trung (Dunning, 1980) Lý thuyết Thể chế hóa (North, 1990), bác bỏ z z Giả thuyết nơi ẩn giấu ô nhiễm mối quan hệ ngược chiều FDI thể chế đề xuất ht vb He (2006) Ngoài ra, mối quan hệ hai chiều nghịch biến chất lượng thể chế kinh tế jm ngầm tìm thấy từ luận án bổ sung cho Lý thuyết Legalism kinh tế ngầm: Chất k lượng thể chế thấp không nguyên nhân (lập luận trường phái Legalism) mà hậu gm kinh tế ngầm (phát từ luận án); nghiên cứu mối quan hệ nên l.c xem xét vấn đề nội sinh Hơn nữa, mối quan hệ hai chiều tiêu cực FDI kinh tế ngầm om lấp đầy khe hở lý thuyết thực nghiệm châu Á cách xem xét đến chất lượng thể chế: an Lu Dòng vốn FDI làm giảm quy mô kinh tế ngầm thông qua kênh cải thiện chất lượng thể chế FDI mang lại; quy mô kinh tế ngầm cao đồng hành chất lượng thể chế thấp điều ngầm cho thấy dịng vốn FDI tác động âm lên quy mơ kinh tế ngầm cải thiện chất lượng sử dụng để nghiên cứu mối quan hệ ba chiều FDI, chất lượng thể chế kinh tế ngầm Cụ thể, hai phương pháp Bình phương tối thiểu ba giai đoạn (3SLS) Moment tổng quát hóa hệ thống hai bước (Two Steps SGMM) áp dụng để ước tính hiệu ứng nhân ba ey Thứ hai, lần phương pháp tiếp cận mô hình hệ phương trình đồng thời t re thể chế làm tăng cường hiệu ứng n va lại làm giảm FDI; tác động âm tương tác FDI chất lượng thể chế lên kinh tế chiều, bao gồm: i) tác động chất lượng thể chế kinh tế ngầm lên FDI; ii) tác động FDI kinh tế ngầm lên chất lượng thể chế; iii) tác động FDI chất lượng thể chế lên kinh tế ngầm Đặc biệt, với mơ hình hệ phương trình đồng thời động (dynamic simultaneous-equation t to model), lấy tác động giá trị khứ ba biến phụ thuộc làm biến giải thích, tác ng giả ước lượng độ co giãn ngắn hạn, thay độ co giãn dài hạn được thực thực hi nghiên cứu trước mối quan hệ FDI chất lượng thể chế hay tác động chất ep lượng thể chế lên kinh tế ngầm Thứ ba, nghiên cứu phát kinh tế ngầm góp phần làm giảm bất bình đẳng w n thu nhập thơng qua kênh chính, là: tăng tỷ lệ thu nhập nhóm 20% dân số có thu nhập lo ad thấp nhất, giảm tỷ lệ thu nhập nhóm 20% dân số có thu nhập cao Kết trái y th ngược với nghiên cứu trước (Rosser cộng sự, 2000, 2003), mở thêm tranh luận cho ju giới nghiên cứu, hỗ trợ quan điểm tác động có lợi kinh tế ngầm đặc biệt đối yi với người nghèo Phát giải thích cách kết hợp ba trường phái tư tưởng pl kinh tế ngầm bao gồm Dualism, Legalism Voluntarism, với hai lập luận sau al ua Thứ nhất, trường phái Dualism với lý thuyết Dư lượng mô tả kinh tế ngầm tập hợp n hoạt động thực xã hội bên lề nhằm tăng thu nhập cho người nghèo (Hart, 1973; va n Sethuraman, 1976; Tokman, 1978) Thứ hai, hai trường phái Legalism Voluntarism với ll fu lý thuyết thay cho gia tăng kinh tế ngầm tạo cạnh tranh không lành mạnh oi m cho doanh nghiệp người lao động hai khu vực thức phi thức (Chen, nh 2012) Tuy nhiên, cạnh tranh không lành mạnh hai lĩnh vực cuối trở thành at kênh giúp giảm bất bình đẳng thu nhập theo trường phái Dualism, kinh tế ngầm chủ z yếu thu hút người nghèo doanh nghiệp nhỏ, người giàu doanh z vb nghiệp lớn Do đó, cạnh tranh khơng lành mạnh từ kinh tế ngầm làm giảm thu nhập jm ht người giàu người nghèo có nhiều lợi ích từ việc tham gia vào hoạt động phi thức Kết là, kinh tế ngầm làm giảm bất bình đẳng thu nhập k gm Thứ tư, kết nghiên cứu dự kiến cung cấp cho nhà hoạch định sách châu l.c Á chứng thực nghiệm cho việc định sách theo hai khía cạnh: i) om sách thúc đẩy đồng thời FDI chất lượng thể chế giải pháp giảm quy mô kinh tế an Lu ngầm ngược lại; ii) sách nhằm giảm quy mơ kinh tế ngầm nên xem xét thêm giải pháp đồng thời khác để xóa đói giảm nghèo giảm bất bình đẳng thu nhập, dù kinh n va tế ngầm kênh giúp người nghèo cải thiện thu nhập họ ey (Ký tên) t re Nghiên cứu sinh