(Luận văn) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi HUỲNH THỊ PHI YẾN pl n ua al n va ll fu NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH m oi HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA at nh z CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VN z k jm ht vb om l.c gm an Lu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w HUỲNH THỊ PHI YẾN n lo ad ju y th yi NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG pl ua al ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN n HÀNG THƯƠNG MẠI VN n va ll fu oi m Mã ngành at nh Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng : 60340201 z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ l.c gm om NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: an Lu PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ “Nghiên cứu nhân tố ảnh hi ep hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại VN” cơng trình nghiên cứu riêng tơi, hướng dẫn khoa học PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo w Các số liệu tài liệu luận văn trung thực Kết nghiên cứu luận văn n lo chưa sử dụng để bảo vệ cho cơng trình khoa học Các tài liệu tham ad y th khảo, cơng trình nghiên cứu trước kế thừa trích dẫn, tham chiếu đầy đủ, ju rõ nguồn gốc yi pl TPHCM, ngày 28 tháng 09 năm 2017 ua al Tác giả luận văn n n va ll fu oi m at nh Huỳnh Thị Phi Yến z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng MỤC LỤC hi ep TRANG PHỤ BÌA w LỜI CAM ĐOAN n lo MỤC LỤC ad ju y th DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU yi pl TÓM TẮT al n ua CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU n va 1.1 Lý chọn đề tài fu ll 1.2 Mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu m oi 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu nh at 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu z z 1.3 Phương pháp nghiên cứu vb jm ht 1.4 Kết cấu đề tài k CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC l.c gm NGHIỆM TRƯỚC ĐÂY 2.1 Một số khái niệm om 2.1.1 Rủi ro tín dụng an Lu 2.1.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng va n 2.1.1.2 Phân loại rủi ro tín dụng 2.1.2.2 Vai trò vốn chủ sở hữu ngân hàng th 2.1.2.1 Khái niệm vốn chủ sở hữu ngân hàng ey 2.1.2 Vốn chủ sở hữu ngân hàng t re 2.1.1.3 Đo lường rủi ro tín dụng 2.2 Cơ sở lý thuyết 10 t to ng 2.2.1 Lý thuyết đại diện 10 hi ep 2.2.2 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 12 2.2.3 Giả thuyết “Rủi ro đạo đức” 12 w n 2.2.4 Giả thuyết “Đa dạng hóa danh mục cho vay” 12 lo ad 2.2.5 Giả thuyết “Quá lớn nên phá sản” 13 y th ju 2.2.6 Giả thuyết “Quy mô ngân hàng” 13 yi pl 2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 13 al ua 2.3.1 Nghiên cứu giới 13 n 2.3.2 Nghiên cứu nước 26 n va ll fu 2.4 Các yếu tố đặc trưng yếu tố vĩ mô tác động đến rủi ro tín dụng 29 oi m 2.4.1 Yếu tố vĩ mô 29 at nh 2.4.2 Yếu tố đặc trưng ngân hàng 31 z KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 z ht vb CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 35 k jm 3.1 Mơ hình nghiên cứu 35 l.c gm 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 36 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 44 om 3.4 Trình tự nghiên cứu 44 an Lu KẾT LUẬN CHƯƠNG 46 va CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 47 n 4.2.2 Ước lượng hồi quy bình phương nhỏ Pooled OLS 50 th 4.2.1 Kiểm định đa cộng tuyến biến liệu 48 ey 4.2 Kiểm định mô hình kết hồi quy 48 t re 4.1 Thống kê mô tả biến 47 4.2.3 Mơ hình hồi quy với tác động cố định (FEM) tác động ngẫu nhiên t to (REM) 51 ng hi 4.2.4 Mơ hình ước lượng với phương pháp bình phương nhỏ tổng quát ep (GLS) 53 w 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 54 n lo KẾT LUẬN CHƯƠNG 58 ad ju y th CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 59 yi 5.1 Kết luận 59 pl ua al 5.2 Một số khuyến nghị 59 n 5.2.1 Yếu tố tỷ lệ vốn chủ sở hữu 59 va n 5.2.2 Yếu tố tăng trưởng tín dụng 62 fu ll 5.2.3 Quy mô ngân hàng 62 m oi 5.2.4 Tỷ lệ vốn đầu tư nước 63 nh at 5.2.5 Yếu tố tăng trưởng kinh tế 63 z z 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 64 ht vb jm 5.3.1 Hạn chế 64 k 5.3.2 Hướng nghiên cứu 64 gm an Lu PHỤ LỤC om TÀI LIỆU THAM KHẢO l.c KẾT LUẬN CHƯƠNG 66 n va ey t re th t to ng hi ep DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Doanh nghiệp Nhà nước w DNNN n Hội đồng quản trị lo HĐQT ad Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại n Tài sản đảm bảo va Vốn chủ sở hữu n fu Vốn điều lệ ll oi m VĐL Tổ chức tín dụng ua VCSH al TSĐB Rủi ro tín dụng pl TCTD yi RRTD ju y th NHNN at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU w Biểu đồ 1-1: Vốn chủ sở hữu NHTM VN giai đoạn 2006-2016 n lo Bảng 2-1: Phân loại nhóm nợ theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN ad y th Bảng 3-1: Bảng tổng hợp biến nghiên cứu kỳ vọng dấu 42 ju yi Bảng 4-1: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 47 pl al n ua Bảng 4-2: Kết phương pháp nhân tử phóng đại phương sai 49 n va Bảng 4-3: Kết hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ (OLS) 50 ll fu Bảng 4-4: Kết ước lượng mơ hình FEM REM 52 m oi Bảng 4-5: Kết ước lượng mơ hình với phương pháp bình phương nhỏ tổng nh at quát GLS 54 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep TÓM TẮT w Cuộc khủng hoảng tài năm 2007-2008 vừa qua kiện ảnh hưởng n nghiêm trọng đến hệ thống tài nước giới Cuộc khủng hoảng bắt lo ad nguồn từ vấn đề tín dụng Mỹ cung cấp cách dễ dàng cho đối tượng có y th nhu cầu mua bán bất động sản Khi thị trường bất động sản “bong bóng” bị vỡ, ju yi hàng loạt doanh nghiệp, người vay bị phá sản, ngân hàng khơng thu hồi pl khoản tín dụng cung cấp thị trường Ngân hàng đứng trước rủi ro al n ua khả khoản, nghiêm trọng dẫn đến sụp đổ hàng loạt Chính va điều này, rủi ro tín dụng hệ thống ngân hàng ưu tiên việc xử lý n tài giới Trên thực tế, có nhiều yếu tố tác động đến rủi ro fu ll tín dụng ngân hàng quy mô ngân hàng, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, tỷ lệ dư nợ m oi cho vay tổng nguồn vốn huy động, yếu tố vĩ mô GDP, lạm phát, thất nh at nghiệp… Trong yếu tố đó, nguồn vốn chủ sở hữu ngân hàng z yếu tố quan trọng có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Hiện nay, thị trường tài z ht vb VN, vấn đề nợ xấu ngân hàng ln đặt lên hàng đầu, tỷ lệ nợ xấu VN jm mức cao Yếu tố không ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng nói riêng, mà k cịn ảnh hưởng khơng nhỏ đến phát triển kinh tế nói chung Chính lẽ đó, gm đề tài chọn nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, bao gồm yếu l.c tố đặc trưng ngân hàng, yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng om ngân hàng (thơng qua tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng) an Lu Từ khóa: Rủi ro tín dụng, nguồn vốn chủ sở hữu, yếu tố vĩ mô, yếu tố đặc trưng ngân n va hàng, GLS ey t re th t to ng hi CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ep 1.1 Lý chọn đề tài w Rủi ro tín dụng (RRTD) hệ thống ngân hàng vấn đề quan tâm n lo hàng đầu xã hội Khi kinh tế phát triển, tín dụng ngân hàng kênh cung cấp ad y th vốn cho doanh nghiệp để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo thu nhập ju việc làm cho người dân, đẩy mạnh tiêu dùng, kích cầu kinh tế Lãi từ việc cấp tín yi pl dụng nguồn thu nhập quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn tổng thu nhập ua al cho ngân hàng thương mại (NHTM) VN Tuy nhiên, kinh tế n khó khăn, thu nhập giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng, rủi ro người vay không trả nợ va n hạn khơng có khả trả nợ tạo áp lực cho ngân hàng, nợ xấu từ ll fu tăng lên Nợ xấu tăng, dẫn đến chi phí xử lý nợ xấu tăng, chi phí lãi vay từ tăng oi m theo Các doanh nghiệp vừa nhỏ khơng có nhiều khả để tiếp cận với nguồn vốn at nh ngân hàng giai đoạn Trong năm vừa qua, vấn đề RRTD hệ thống NHTM VN đặc biệt quan tâm, số liệu nợ xấu tăng dần theo z z năm Tỷ lệ nợ xấu NHTM VN năm 2007 2%, năm 2008 3.5% đạt mức vb jm ht cao 4.12% năm 2012 Đến năm 2016, tỷ lệ nợ xấu giảm 2.52%, nhiên, dư nợ xấu thể qua số tuyệt đối có xu hướng tăng Dư nợ xấu đạt mức 118,408 k gm nghìn tỷ đồng năm 2012, đến năm 2016, dư nợ tăng lên 150,000 nghìn tỷ đồng (Báo l.c cáo NHNN) Chính tầm quan trọng việc xử lý nợ xấu, Quốc hội vừa om thông qua Nghị số 42/2017/QH14 vào ngày 21/06/2017 thí điểm xử lý nợ xấu an Lu TCTD Nghị có hiệu lực năm ngày 15/08/2017 Nghị tập trung vào vấn đề xử lý nợ xấu, tài sản đảm bảo, góp phần tạo sở n va pháp lý cho việc xử lý nợ xấu TCTD, chi nhánh ngân hàng nước th rủi ro đến từ yếu tố nội ngân hàng Sau khủng hoảng tài tồn ey tố vĩ mơ kinh tế nước nói riêng, kinh tế tồn cầu nói chung có t re Có nhiều nguyên nhân dẫn đến RRTD, rủi ro từ phía khách hàng, rủi ro từ yếu n lo ad ju y th yi pl ua al Biến phụ thuộc: tỷ lệ DPRR n Biến độc lập: tỷ lệ VCSH/ va sản có tính khoản, lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ Tác động chiều tất ngân hàng: Phương pháp GMM tỷ lệ VCSH/ tổng tài sản, tài sản có tính z hạn năm, tài sản ngắn hạn/ khoản, lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ z dư nợ ngắn hạn, tài sản có vb (2003) GDP, tỷ lệ thất nghiệp lãi Phương pháp FEM, REM ngân hàng, quy mô ngân tăng trưởng GDP ac th ngân hàng Tây Ban REM Tác động ngược chiều: quy mô ngân hàng, y te Biến độc lập: GDP, hiệu Phương pháp FEM, re tác động đến nợ xấu n Biến phụ thuộc: nợ có vấn đề Tác động chiều: tăng trưởng GDP va suất thực Các yếu tố vĩ mô vi mô Tác động ngược chiều: quy mô ngân hàng an nợ, tỷ lệ dự phòng RRTD, Lu Ấn Độ - Rajan Dhal om Biến độc lập: tăng trưởng dư l.c Nợ xấu NHTM Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu gm toàn hệ thống k tỷ lệ DPRR/ tổng dư nợ tài sản, tỷ lệ DPRR/ tổng dư nợ jm tính khoản/ tổng tài sản, hạn năm, tài sản có tính khoản/ tổng ht Philip Molyneux (2007) dư nợ ngắn hạn at Edward P.M Gardener sản, logarit tổng tài sản, tài nh Altunbas, Santiago Carbo, hàng: dư nợ/ tổng tài sản, tài sản ngắn hạn/ oi hàng châu Âu – Yener hiệu quả, tổng dư nợ/ tổng tài m ll hiệu ngân Tác động ngược chiều tất ngân fu vốn, rủi ro tính tổng tài sản, chi phí khơng n Kiểm định mối quan hệ Tác động chiều: tăng trưởng tín dụng g e cd si jg hg n lo ad ju y th yi pl ua al hàng, tỷ lệ thu nhập cận biên, (2002) tỷ lệ đòn bẩy, số sức mạnh n Nha – Salas Saurina n va thị trường m ll fu Mơ hình vốn tác động đến RRTD ngân hàng oi nh Biến phụ thuộc: tỷ lệ nợ xấu/ Biến độc lập: tỷ lệ vốn chủ sở om l.c (quy mô ngân hàng), GDP, Lu CPI Võ Thị Qúy, Bùi Ngọc dụng, tỷ lệ tăng trưởng với độ Toản (2014) trễ năm, năm, quy mô Phương pháp GMM độ trễ năm Tác động chiều: DPRR với độ trễ ac th trễ năm, tỷ lệ tăng trưởng tín y te hàng thương mại VN – dụng với độ trễ năm, tăng trưởng GDP với re Biến độc lập: RRTD với độ n RRTD hệ thống ngân Tác động ngược chiều: tỷ lệ tăng trưởng tín va Biến phụ thuộc: RRTD an Các yếu tố ảnh hưởng đến ngân hàng), lạm phát tiền gửi, logarit tổng tài sản gm độ trễ năm, tỷ lệ dư nợ/ tổng với độ trễ năm, logarit tổng tài sản (quy mô k tỷ lệ tăng trưởng tín dụng có nợ xấu năm trước, tỷ lệ tăng trưởng tín dụng jm hữu/ tổng tài sản, tỷ lệ ROE, Tác động chiều đến tỷ lệ nợ xấu: tỷ lệ Phương pháp GMM ht Thị Hồng Vinh (2015) VCSH/ tổng tài sản, tỷ lệ ROE, GDP vb NHTM VN – Nguyễn tổng dư nợ z RRTD: trường hợp Tác động ngược chiều đến tỷ lệ nợ xấu: tỷ lệ z ngân hàng đến lợi nhuận tổng dư nợ, tỷ lệ DPRRTD/ at Tác động nguồn vốn năm g e cd si jg hg n lo ad ju y th yi pl ua al ngân hàng, GDP năm n hành GDP với độ trễ năm va n Biến phụ thuộc: Tỷ lệ trích tỷ lệ chi phí hoạt động quy mơ ngân hàng (logarit tổng dư nợ), tỷ lệ FEM, REM z chi phí hoạt động thu nhập hoạt động vb thu nhập hoạt động, tỷ lệ thu om l.c gm DPRRTD/ tổng dư nợ k doanh trước chi phí jm nhập rịng từ hoạt động kinh ht (2015) Tác động chiều: tăng trưởng tín dụng, Phương pháp OLS, z Điệp, Nguyễn Minh Kiều tín dụng, logarit tổng dư nợ, at VN – Nguyễn Thị Ngọc Biến độc lập: tỷ lệ tăng trưởng nh điểm đến RRTD NHTM năm t-1 oi Ảnh hưởng yếu tố đặc m ll fu lập DPRR năm t/ tổng dư nợ an Lu va n y te re ac th g e cd si jg hg t to ng hi Phụ lục 3: Thống kê mô tả biến liệu ep Variable w n lo LLR CAP LTD LD SIZE ad ju y th Mean 284 284 284 284 284 1.477495 12.1615 89.03417 6037055 17.64426 9437876 7.236162 8.5 6.410909 Std Dev Min Max 1.907953 7.944507 22.44663 1.460728 1.454778 04 1.372799 20.32 -1 13.572 14.91191 46.25958 156.8407 11.31725 20.72965 6032917 10.1525 6.09286 1.033925 0 63 5.25 4.728907 30 19.89 8.48 yi Obs pl ROA FO CPI GDP n ua al 284 284 286 286 n va ll fu m oi Ma trận tương quan biến LTD LD 1.0000 -0.2122 -0.0743 -0.1374 0.2577 -0.0221 -0.0850 -0.0707 -0.1857 1.0000 0.1224 0.3335 -0.7404 0.2978 -0.2730 0.2078 0.2086 1.0000 -0.1272 -0.2273 0.2157 -0.0928 0.2048 0.1217 1.0000 -0.3560 0.1835 -0.0648 0.0788 0.3171 SIZE ROA FO CPI GDP 1.0000 0.1266 1.0000 z CAP at nh LLR z k 1.0000 -0.0108 0.0006 om l.c 1.0000 0.0675 0.3558 0.2439 gm 1.0000 -0.2805 0.4714 -0.2476 -0.3665 jm ht vb LLR CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 4: Kết hồi quy mơ hình với phương pháp bình phương nhỏ (Pooled OLS) ep w Source n SS df MS lo Number of obs F( 8, 275) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE ad 143.716212 886.484595 Total ju y th Model Residual 1030.20081 275 17.9645265 3.22358035 283 3.64028554 = = = = = = 284 5.57 0.0000 0.1395 0.1145 1.7954 yi pl al Coef CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP _cons -.0090639 -.0032119 -.0320213 4657836 4433184 -.0521161 -.00299 -.1252986 -5.53785 Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] n ua LLR n va ll fu oi m -0.44 -0.62 -0.38 3.45 2.18 -4.13 -0.16 -1.06 -1.88 at nh 0.662 0.534 0.702 0.001 0.030 0.000 0.876 0.289 0.062 -.0498069 -.0133736 -.1966543 2003521 042778 -.076953 -.0407664 -.3572611 -11.35102 z 0206962 0051618 0836283 1348307 2034617 0126164 0191892 1178295 2.952903 0316792 0069498 1326117 7312151 8438588 -.0272792 0347863 1066639 2753177 z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 5: Kiểm định White (Hiện tượng phương sai thay đổi) ep w n White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity lo ad = = 86.62 0.0001 ju y th chi2(44) Prob > chi2 yi Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test pl ua al Source df 86.62 27.83 5.43 44 0.0001 0.0005 0.0198 53 0.0000 n chi2 p n va ll oi m nh 119.87 at Total fu Heteroskedasticity Skewness Kurtosis z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 6: Kiểm định Dubin Watson (Hiện tượng tự tương quan) ep w n Durbin's alternative test for autocorrelation lo ad lags(p) ju y th chi2 df Prob > chi2 0.074 0.7859 yi pl H0: no serial correlation n ua al n va ll fu oi m at nh z Phụ lục 7: Kiểm định Breusch-Godfrey (Hiện tượng tự tương quan bậc 2) z jm ht vb 0.7822 0.6832 an Lu H0: no serial correlation Prob > chi2 om 0.076 0.762 df l.c chi2 gm lags(p) k Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 8: Mô hình hồi quy với yếu tố cố định (Fixed Effects – FEM) ep Number of obs Number of groups w Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 n lo within = 0.2067 between = 0.0989 overall = 0.1240 ad R-sq: ju y th 284 26 Obs per group: = avg = max = 10.9 11 F(8,250) Prob > F yi = 0.0634 pl corr(u_i, Xb) = = = = 8.14 0.0000 ua al Coef CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP _cons 0237335 -.0002594 -.0326028 4540116 2177311 -.0404846 -.0052146 -.1578199 -5.635295 sigma_u sigma_e rho 1.5824091 93207362 74241981 Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] n LLR va n ll fu 0.058 0.942 0.521 0.000 0.089 0.504 0.622 0.022 0.019 oi m 1.90 -0.07 -0.64 4.16 1.71 -0.67 -0.49 -2.30 -2.36 at nh -.0008257 -.0072788 -.1324294 239241 -.0335888 -.1596459 -.0260432 -.2928363 -10.33293 z 0124698 003564 0506863 1090484 127606 0605034 0105756 0685537 2.385195 0482927 00676 0672238 6687823 4690509 0786768 0156139 -.0228035 -.9376575 z ht vb F(25, 250) = 30.82 k jm F test that all u_i=0: (fraction of variance due to u_i) Prob > F = 0.0000 om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 9: Mơ hình hồi quy với yếu tố ngẫu nhiên (Random Effects – REM) ep w n Number of obs Number of groups = = 284 26 R-sq: Obs per group: = avg = max = 10.9 11 lo Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 ad ju y th within = 0.2066 between = 0.1001 overall = 0.1254 yi pl Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) = = 68.37 0.0000 n ua al corr(u_i, X) LLR Coef CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP _cons 0227934 -.000369 -.0318114 460178 2264457 -.0424868 -.0049404 -.1546401 -5.743691 0122881 003495 0499686 1058025 1255883 0299819 0104287 0674527 2.303049 sigma_u sigma_e rho 1.7391126 93207362 77685587 (fraction of variance due to u_i) Std Err P>|z| [95% Conf Interval] n va z ll fu oi m at nh z 0.064 0.916 0.524 0.000 0.071 0.156 0.636 0.022 0.013 z -.0012908 -.0072191 -.1297481 2528088 -.0197028 -.1012502 -.0253803 -.286845 -10.25758 0468776 0064812 0661252 6675471 4725942 0162766 0154994 -.0224352 -1.229797 k jm ht vb 1.85 -0.11 -0.64 4.35 1.80 -1.42 -0.47 -2.29 -2.49 om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 10: Kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian Multiplier ep Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects w n LLR[BANK1,t] = Xb + u[BANK1] + e[BANK1,t] lo ad Estimated results: y th Var ju yi pl 3.640286 8687612 3.024513 1.907953 9320736 1.739113 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 731.27 0.0000 n va Test: n ua al LLR e u sd = sqrt(Var) ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 11: Kiểm định Hausman ep w Coefficients (b) (B) fe re n lo (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E ad 0237335 -.0002594 -.0326028 4540116 2177311 -.0404846 -.0052146 -.1578199 ju y th yi pl n ua al 0227934 -.000369 -.0318114 460178 2264457 -.0424868 -.0049404 -.1546401 0009401 0001096 -.0007914 -.0061663 -.0087146 0020022 -.0002742 -.0031798 002121 000698 0084995 0264079 0226025 0525524 0017564 0122367 n va CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP ll fu b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Ho: oi m Test: difference in coefficients not systematic at nh z chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.65 Prob>chi2 = 0.9996 z k jm ht vb l.c gm om Phụ lục 12: Kiểm định Wooldridge (Hiện tượng tự tương quan mơ hình REM) an Lu n va ey t re th Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 19.493 Prob > F = 0.0002 t to ng hi Phụ lục 13: Mơ hình hồi quy với phương pháp bình phương nhỏ tổng quát (GLS) ep w n Cross-sectional time-series FGLS regression lo ad generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels (0.6446) ju y th Coefficients: Panels: Correlation: yi Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = pl 26 n ua al Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(8) Prob > chi2 n va = = = = = = = 284 26 10.92308 11 78.71 0.0000 ll fu 0.041 0.707 0.017 0.000 0.579 0.020 0.908 0.000 0.071 z [95% Conf Interval] 000465 -.0035197 -.0801311 1104536 -.1154428 -.0222903 -.0069508 -.1677013 -3.320447 k jm ht vb 0218344 0023883 -.0077451 2869863 0645328 -.0019005 0078172 -.0683586 1389429 om l.c gm 2.05 -0.38 -2.38 4.41 -0.55 -2.33 0.11 -4.66 -1.80 z 0054515 0015072 0184662 0450347 045913 0052016 0037674 025343 8825137 P>|z| at 0111497 -.0005657 -.0439381 1987199 -.025455 -.0120954 0004332 -.11803 -1.590752 z nh CAP LTD LD SIZE ROA FO CPI GDP _cons Std Err oi Coef m LLR an Lu n va ey t re th t to ng hi Phụ lục 14: Một vài nội dung Nghị Quyết 42/2017/QH14 ep Chính sách Nội dung w Khoản nợ hạch tốn trong, ngồi bảng cân đối kế n lo toán TCTD; ad y th Khoản nợ phát sinh từ hoạt động sau: cho vay, ju cho thuê tài chính, chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có yi pl giá, bao tốn, cấp tín dụng hình thức thẻ tín dụng, trả thay theo cam kết ngoại bảng, ủy thác ua al Xác định nợ xấu n cấp tín dụng, hoạt động mua bán nợ, hoạt động va n mua/ủy thác mua trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm fu ll yết thị trường chứng khoán; m oi Khoản nợ xác định nhóm 3, 4, nh at Những khoản nợ hình thành trước ngày z z 15/08/2017 xác định nợ xấu trước thời hạn vb hiệu lực Nghị này; xấu Những khoản nợ hình thành trước ngày k jm ht Phạm vi xử lý nợ Nghị có hiệu lực om l.c gm 15/08/2017 xác định nợ xấu thời gian Công khai minh bạch, bảo vệ quyền, lợi ích an Lu đáng TCTD, tổ chức mua bán xử lý nợ xấu; Phù hợp chế thị trường nguyên tắc thận trọng, xấu bảo đảm quyền lợi người gửi tiền; n va Nguyên tắc xử lý nợ ey th Cơ quan, tổ chức, cá nhân vi phạm pháp luật để xảy t re Không sử dụng ngân sách Nhà nước để xử lý nợ xấu; t to ng hi nợ xấu trình xử lý nợ xấu phải chịu trách ep nhiệm trước pháp luật w Mở rộng khoản nợ mua bán VAMC n lo VAMC phép mua khoản nợ xấu sử dụng ad dự phịng RRTD hạch tốn ngồi bảng, chuyển y th ju đổi khoản nợ xấu mà VAMC mua trái yi phiếu đặc biệt sang mua theo giá thị trường; pl xấu cho tổ chức, cá nhân bao gồm pháp nhân n ty quản lý tài sản Bổ sung đối tượng bán nợ: VAMC bán nợ ua al Hoạt động công va khơng có chức kinh doanh mua, bán nợ (VAMC) Bổ sung phương thức mua bán nợ theo giá thị trường: n TCTD VN ll fu m oi Mua khoản nợ xấu với giá mua giá trị định giá nh at tổ chức định giá độc lập (VAMC TCTD thống z lựa chọn tổ chức định giá độc lập); Phân chia z ht vb phần giá trị lại số tiền thu hồi từ khoản k jm nợ xấu sau trừ giá mua chi phí xử lý Điều 299 Bộ luật dân 2015; l.c gm Khi xảy trường hợp xử lý TSĐB theo quy định om Hợp đồng đảm bảo có thỏa thuận việc bên bảo đảm đồng ý cho TCTD có quyền thu giữ TSĐB khoản TSĐB nợ xấu; an Lu Điều kiện thu giữ va n Giao dịch bảo đảm, biện pháp bảo đảm đăng ký ey th TSĐB tài sản tranh chấp vụ án t re theo quy định pháp luật; t to ng hi thụ lý chưa giải quyết; ep TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, VAMC hồn w thành nghĩa vụ cơng khai thông tin theo quy định n lo Nghị ad Số tiền thu từ xử lý TSĐB khoản nợ xấu sau y th trừ chi phí bảo quản, thu giữ chi phí xử lý, ưu tiên ju Thứ tự ưu tiên yi toán xử lý toán cho nghĩa vụ nợ bảo đảm cho TCTD, pl VAMC trước thực nghĩa vụ thuế, nghĩa vụ khác ua al TSĐB n khơng có đảm bảo bên bảo đảm n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th