(Luận văn) mối quan hệ nhân quả nguồn vốn đầu tư trực tiếp fdi (đi vào) và cán cân thương mại nghiên cứu trường hợp việt nam

t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH w n lo ad ju y th yi NGUYỄN KHÁNH NHUNG pl n ua al n va ll fu MỐI QUAN HỆ NHÂN QUẢ NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP FDI (ĐI VÀO) VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re th TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ep w n lo ad ju y th yi NGUYỄN KHÁNH NHUNG pl n ua al va n MỐI QUAN HỆ NHÂN QUẢ NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP FDI (ĐI VÀO) VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM ll fu oi m at nh z z Chuyên nghành: Tài cơng Mã số: 60340201 k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va PGS.TS VŨ THỊ MINH HẰNG an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC ey t re th TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 t to LỜI CAM ĐOAN ng hi ep w Tác giả xin cam đoan nghiên cứu cơng trình nghiên cứu tơi thực n lo qui trình, không chép Đối tượng khảo sát, thông tin thu thập, kết xử lý ad nguồn liệu trích dẫn rõ ràng hồn tồn trung thực Kết nghiên cứu luận y th ju văn chưa công bố công trình đến thời điểm yi pl al n ua TP.HCM, tháng 12 năm 2014 va Tác giả n ll fu oi m at nh Nguyễn Khánh Nhung z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to MỤC LỤC ng Trang phụ bìa hi ep Lời cam đoan Mục lục w n Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt lo ad Danh mục hình vẽ đồ thị y th CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ju 1.1 Vấn đề nghiên cứu yi pl 1.2 Mục tiêu giả thiết nghiên cứu ua al 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu n 1.4 Phương pháp nghiên cứu va 1.5 Đóng góp nghiên cứu n ll fu 1.6 Bố cục nghiên cứu oi m CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ ĐÀU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ CÁN at nh CÂN THƯƠNG MẠI 2.1 Khái niệm cán cân thương mại xuất nhập z z 2.1.1 Cán cân thương mại vb jm ht 2.1.2 Xuất 2.1.3 Nhập k gm 2.2 Khái niệm nguồn vốn FDI (đi vào) l.c 2.3 Các lý thuyết mối quan hệ FDI cán cân thương mại om 2.3.1 Các lý thuyết FDI tác động đến cán cân thương mại ngược lại an Lu 2.3.2 Các chứng thực nghiệm nguồn vốn FDI cán cân thương mại có mối quan hệ với 12 n va th 3.1.1 Tình hình kinh tế chung khu vực Đông Nam Á 14 ey 3.1 Thực trạng tình hình xuất nhập khẩu, nguồn vốn FDI Đông Nam Á 14 t re CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 14 t to 3.1.2 Bài học kinh nghiệm nước thành công việc thu hút nguồn vốn FDI ng khu vực Đông Nam Á 18 hi ep 3.2 Thực trạng tình hình xuất nhập nguồn vốn FDI Việt Nam 21 3.2.2 Tình hình chung Việt Nam 21 w n 3.2.3 Tình hình kinh tế Việt Nam theo giai đoạn 22 lo ad 3.3 Kinh nghiệm chọn biến mô hình nghiên cứu trước 24 y th 3.4 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 26 ju 3.4.1 Khái qt mơ hình VAR (Vector Autoregression- tự hồi quy véc tơ) 26 yi pl 3.4.2 Các bước thực chạy mô hình 28 ua al CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 n 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu thực nghiệm 20 va n 4.2 Sơ đồ mối quan hệ tương quan biến xuất nhập nguồn vốn FDI dự fu ll đốn dấu biến mơ hình 30 m oi 4.2.1 Đánh giá mức độ tương quan biến theo chuỗi thời gian nước Đông at nh Nam Á 30 4.2.2 Đánh giá mức độ tương quan biến theo chuỗi thời gian Việt Nam 32 z z 4.2.3 Hệ số tương quan nước Đông Nam Á so với Việt Nam 34 vb jm ht 4.3 Kiểm định tính dừng liệu theo chuỗi thời gian 34 4.3.1 Kiểm định tính dừng biến 34 k l.c gm 4.3.2 Xác định độ trễ tối ưu 34 4.4 Ước lượng mơ hình VAR 36 om 4.4.1 Kiểm định mơ hình VAR 36 an Lu 4.4.2 Kiểm định lại Granger 38 4.4.3 Kiểm định lại mơ hình VAR 39 th CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 58 ey 4.4.7 Kiểm định phân rã phương sai 50 t re 4.4.6 Hàm phản ứng đẩy 44 n 4.4.5 Kiểm định tính ổn định mơ hình 42 va 4.4.4 Kiểm định tính tự tương quan 42 t to 5.1 Nguyên nhân dẫn đến thực trạng FDI khơng có tác động đến cán cân thương mại ng Việt Nam 58 hi ep 5.2 Hàm ý sách 73 5.3 Hạn chế luận 75 w n Tài liệu tham khảo lo ad Phụ lục ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT ng hi ep (.) Dấu chấm: ký hiệu phân cách số thập phân (,) Dấu phẩy: ký hiệu phân cách nhóm số w FDI: Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước (đi vào) n lo IMF: Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế (International Moneytary Fund) ad y th OECD: Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organization for Economic Cooperation ju and Development) yi VAR: Mơ hình tự hồi quy véc tơ (Vector Autoregression) pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ng hi Hình 2.1: Tổng nguồn vốn FDI nước Đông Nam Á từ năm 1989 đến năm 2012 ep Hình 2.2: Tỉ lệ phần trăm tổng lượng xuất nhập trung bình nước Đơng Nam Á từ năm 1989 đến 2012 w HÌNH 2.3: Biểu đồ nguồn vốn FDI nước riêng biệt khảo sát từ năm 1986 đến năm 2012 n lo HÌNH 2.4: Biểu đồ lượng xuất nước riêng biệt khảo sát từ năm 1986 đến năm 2012 ad HÌNH 2.5: Biểu đồ lượng nhập nước riêng biệt khảo sát từ năm 1986 đến năm 2012 ju y th Hình 2.6: Tình hình xuất nhập cán cân thương mại Việt Nam từ năm 1986 đến năm 2012 yi Hình 2.7: Tình hình nguồn vốn FDI (đi vào) Việt Nam từ năm 1986 đến năm 2012 pl al Hình 4.1: Sơ đồ đánh giá mối tương quan FDI với xuất nước Đông Nam Á n ua Hình 4.2: Sơ đồ đánh giá mối tương quan FDI với nhập nước Đông Nam Á va Hình 4.3: Sơ đồ đánh giá mối tương quan FDI với xuất Việt Nam n Hình 4.4: Sơ đồ đánh giá mối tương quan FDI với nhập Việt Nam fu ll Hình 4.5: Kết lựa chọn độ trễ tối ưu cho mơ hình Stata oi m HÌNH 5.1: Cơ cấu nguồn vốn FDI theo nghành từ năm 2007 đến 2013 nh HÌNH 5.2: Cơ cấu nguồn vốn FDI theo thành phần kinh tế từ năm 2007 đến 2013 10 at HÌNH 5.3: Tỷ trọng 10 nhóm mặt hàng xuất lớn năm 2012 11 z HÌNH 5.4: Tỷ trọng 10 nhóm mặt hàng nhập lớn năm 2012 12 z ht vb HÌNH 5.5: Xuất theo nhóm loại hình từ năm 2003 đến năm 2012 13 jm HÌNH 5.6: Nhập theo nhóm loại hình từ năm 2003 đến năm 2012 14 k HÌNH 5.7: Xuất nhập theo tỉnh, thành phố từ năm 2010 đến năm 2012 15 gm Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến nước Đông Nam Á 16 l.c Bảng 4.2: Thống kê mô tả biến Việt Nam 16 om Bảng 4.3: Hệ số tương quan nước Đông Nam Á 16 an Lu Bảng 4.4: Hệ số tương quan Việt Nam 16 Bảng 4.5: Kết tổng hợp kiểm định ADF Stata 17 Bảng 4.7: Kết kiểm định mơ hình VAR cho biến 19 Bảng 4.11: Kiểm định tính ổn định mơ hình VAR 22 th Bảng 4.10: Kết kiểm định tính tự tương quan biến mơ hình 22 ey Bảng 4.9: Kết kiểm định mơ hình VAR với D.lnfdi đóng vai trò biến ngoại sinh 21 t re Bảng 4.8: Kết kiểm định Granger với biến 20 n va Bảng 4.6: Kết kiểm định loại bỏ độ trễ 19 t to Bảng 4.12: Kết hàm phản ứng đẩy với biến D.lnm biến Response 23 ng Bảng 4.13: Kết hàm phản ứng đẩy với biến D.lnx biến Response 26 hi ep Bảng 4.14: Kết phân rã phương sai với biến D.lnx biến Impulse 27 Bảng 4.15: Kết phân rã phương sai với biến D.lnm biến Impulse 30 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU w 1.1 Vấn đề nghiên cứu n lo ad Kể từ thực sách đổi mới, mở cửa kinh tế hội nhập quốc tế, Việt Nam y th đạt nhiều thành tựu bật, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế mức cao Đồng thời gặp ju yi nhiều khó khăn, thâm hụt thương mại kéo dài có xu hướng ngày tăng Nếu khơng có pl giải pháp đắn, tất yếu dẫn đến bất ổn kinh tế vĩ mô, gây hậu nghiêm trọng đến n ua al kinh tế n va Và thực trạng Việt Nam năm gần rơi vào tình trạng thâm hụt cán ll fu cân vãng lai bắt nguồn từ thâm hụt cán cân thương mại Vấn đề đặt việc thu hút oi m nguồn vốn FDI liệu cải thiện cán cân thương mại hay không ? nh Mối quan hệ nguồn vốn FDI tình hình xuất nhập xem at z trọng đề cập qua nhiều nghiên cứu từ lý thuyết đến thực nghiệm z vb Đi từ lý luận nghiên cứu thực nghiệm nghiên cứu trước tình trạng ht k jm thực tiễn Việt Nam Em chọn đề tài “MỐI QUAN HỆ NHÂN QUẢ NGUỒN gm VỐN FDI (ĐI VÀO) VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP l.c VIỆT NAM” Sử dụng mơ hình VAR để đánh giá mối quan hệ nhân Granger ba om biến cần xem xét nghiên cứu xuất khẩu, nhập nguồn vốn cán cân thương mại Việt Nam tình trạng nhập siêu n Mục tiêu giả thiết nghiên cứu va 1.2 an Lu FDI (đi vào) So sánh phân tích Việt Nam nhằm đề giải pháp cụ thể để cải thiện th CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ey từ năm 1986 đến năm 2012 t re Mục tiêu nghiên cứu: trả lời cho câu hỏi trường hợp cụ thể Việt Nam t to Bảng 4.5: Kết tổng hợp kiểm định ADF Stata ng hi ADF ep VN 1% 5% 10% Statistic) level level level w n lnx (Test lo ad lnm p-value Kết -2.098 -3.743 -2.997 -2.629 24.54% Không dừng -1.541 -3.743 -2.997 -2.629 51.31% Không dừng y th Không dừng mức ý ju -5.466 Δlnfdi -4.875 pl -3.75 -3.75 0.82% nghĩa 1% -3 -2.63 0.01% Dừng -3 -2.63 0.00% Dừng -3 -2.63 0.00% Dừng n va Δlnm -3.75 n -4.756 -2.997 -2.629 ua Δlnx -3.743 al -3.492 yi lnfdi ll fu Number of obs = 26 at nh Dickey-Fuller test for unit root oi m Kết biến: z Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value z -2.098 -3.743 -2.997 jm ht vb Z(t) -2.629 k gm MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.2454 Number of obs = an Lu th MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.5131 -2.629 ey -2.997 t re -3.743 n -1.541 va Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value Z(t) 26 om l.c Dickey-Fuller test for unit root t to Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 26 ng hi ep Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value -Z(t) -3.492 -3.743 -2.997 -2.629 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0082 w n lo ad ju y th Number of obs = yi Dickey-Fuller test for unit root 25 pl n ua al Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value -Z(t) -4.756 -3.750 -3.000 -2.630 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0001 n va ll fu oi m Number of obs = 25 at nh Dickey-Fuller test for unit root z z k jm ht vb om l.c gm Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value -Z(t) -5.466 -3.750 -3.000 -2.630 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 Number of obs = n va ey t re th Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical 5% Critical 10% Critical Statistic Value Value Value -Z(t) -4.875 -3.750 -3.000 -2.630 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 25 an Lu Dickey-Fuller test for unit root t to ng hi Bảng 4.6: Kết kiểm định loại bỏ độ trễ ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z jm ht vb Bảng 4.7: Kết kiểm định mơ hình VAR cho biến Vector autoregression Sample: 1988 - 2012 Log likelihood = 23.48227 FPE = 0000808 Det(Sigma_ml) = 0000307 k No of obs = AIC = HQIC = SBIC = om l.c gm 25 -0.91858 -0.75631 -0.33352 RMSE R-sq chi2 P>chi2 0.0683 1.832585 0.6079 D_lnx D_lnm 4 0.10876 0.097105 0.8293 121.4959 0.0000 0.7056 59.91407 0.0000 ey 0.941704 t re n D_lnfdi va Parms an Lu Equation th t to ng hi Std Err ep Coef D_lnfdi lnfdi LD .0116335 z P>z Interval] 0.1940294 0.06 0.952 -.3686571 0.391924 1.694916 -0.63 0.531 -4.384697 2.259252 2.484812 0.08 0.939 -4.679105 5.061179 2.21 0.027 0574883 0.948887 10.52 0.000 1917991 0.279641 2.19 0.029 0442293 0.811556 -1.33088 -0.20595 0710895 0.174039 [95% Conf w lnx LD -1.062722 n lo ad pl ua al 0.022409 n D_lnx lnfdi LD .2357199 0.2274018 yi _cons 5031877 ju y th lnm LD .191037 n va 0.1957502 lnm LD -.7684152 0.2869773 _cons 1225644 0.0262632 4.67 0.000 D_lnm lnfdi LD .1521542 0.0200076 7.6 0.000 lnx LD .0651959 0.1747733 0.37 0.709 -.2773535 lnm LD -.2437192 0.2562244 -0.95 0.342 -.7459097 _cons 1040039 0.0234488 ll fu lnx LD .4278927 oi m nh -2.68 0.007 at z z jm ht vb 0.191368 k 11294 om l.c gm 0.407745 0.149963 n Nguồn: Trích từ kết chạy Stata va 0580451 an Lu 4.44 0.000 0.258471 ey t re Bảng 4.8: Kết kiểm định Granger với biến th Granger causality Wald tests + + t to Equation Excluded chi2 df Prob > chi2 ng + - hi 39314 0.531 D_lnfdi D.lnm 00591 0.939 0.401 ep D_lnfdi D.lnx D_lnfdi ALL 1.8266 w n + D_lnx lo D_lnx D_lnx 0.000 D.lnm 7.1696 0.007 ALL 121.3 0.000 ad D.lnfdi 110.65 ju y th yi + D.lnfdi 57.833 0.000 D_lnm D.lnx 13915 0.709 D_lnm ALL 58.976 0.000 pl D_lnm n ua al n va + + ll fu Nguồn: Trích từ kết chạy Stata oi m Bảng 4.9: Kết kiểm định mơ hình VAR với D.lnfdi đóng vai trò biến ngoại sinh at nh z 25 -2.049253 -1.941073 -1.659213 P>chi2 k chi2 jm ht vb RMSE No of obs = AIC = HQIC = SBIC = R-sq z Vector autoregression Sample: 1988 - 2012 Log likelihood = 33.61567 FPE = 0004441 Det(Sigma_ml) = 0002329 Equation Parms z P>z [95% Conf Interval] n va 0.4550175 1.42 0.156 -.2465668 1.537069 -.9403578 0.6637479 -1.42 0.157 -2.24128 0.360564 th 6452511 ey t re D_lnx lnx LD Std Err 0.5111 0.8771 an Lu Coef 0.0845 2.307499 0.0266 6832795 om 0.251907 0.176566 l.c gm D_lnx D_lnm lnm LD t to ng hi lnfdi D1 .0285927 ep 1815943 _cons 0.53 0.593 -.0762583 0.133444 0.0646015 2.81 0.005 0549777 0.308211 0.3189288 0.61 0.540 -.4298587 0.820319 0.4652312 -0.76 0.448 -1.264761 0.558912 0.23 0.816 -.0647819 0.082202 3.25 0.001 058299 0.235794 w 0.0534964 n D_lnm lnx LD lo ad 1952303 y th -.3529242 lnfdi D1 .0087098 ju lnm LD yi pl al n ua 0.0374965 va _cons 1470466 0.0452802 n ll fu Nguồn: Trích từ kết chạy Stata oi m Bảng 4.10: Kết kiểm định tính tự tương quan biến mơ hình df Prob > chi2 1.3854 0.84673 2.3588 0.67009 3.7550 0.44017 n va Nguồn: Trích từ kết chạy Stata an Lu H0: no autocorrelation at lag order om + + l.c 0.04515 gm k 9.7344 jm ht + - vb chi2 z lag z + + at nh Lagrange-multiplier test th Eigenvalue stability condition ey t re Bảng 4.11: Kiểm định tính ổn định mơ hình VAR t to + + ng Eigenvalue Modulus hi ep + .402097 -.1097704 10977 4020973 w n + + lo ad All the eigenvalues lie inside the unit circle y th VAR satisfies stability condition yi ju Roots of the companion matrix pl ua al n n Imaginary va ll fu oi -.5 m z -1 at nh -.5 jm ht vb Real z -1 Nguồn: Trích từ kết chạy Stata k gm Results from irf15 (1) irf (1) Lower Upper 1 -.352924 -1.26476 558912 -.059031 -.354676 236614 -.032834 -.155704 090036 th ey t re n + - va step (1) an Lu + + om l.c Bảng 4.12: Kết hàm phản ứng đẩy với biến D.lnm biến Response t to ng hi -.012204 -.068613 044206 -.005017 -.030989 020955 -.002005 -.013943 009933 -.000808 -.006238 004623 -.000325 -.002771 002122 ep w n + + lo ad 95% lower and upper bounds reported yi Results from irf15 ju y th (1) irfname = irf15, impulse = D.lnm, and response = D.lnm pl + + Lower Upper n irf (1) ua Step (1) al (1) 0 025301 -.073112 123713 009915 -.035192 055022 004015 -.016889 02492 001611 -.007995 011218 000648 -.003724 00502 000261 -.00171 002231 om l.c (1) irfname = irf15, impulse = D.lnx, and response = D.lnm gm 95% lower and upper bounds reported k + + jm ht 265176 vb -.151034 z 057071 z at 820319 nh -.429859 oi 19523 m ll fu n va + - an Lu n va ey t re th t to ng irf10, D.lnm, D.lnm hi ep w n lo ad y th -1 ju yi pl al ua -2 n va impulse response function (irf) n 95% CI step fu Graphs by irfname, impulse variable, and response variable ll oi m nh irf10, D.lnx, D.lnm at z z ht vb k jm l.c gm om an Lu -.5 impulse response function (irf) ey Graphs by irfname, impulse variable, and response variable t re 95% CI n step va th t to Bảng 4.13: Kết hàm phản ứng đẩy với biến D.lnx biến Response ng hi Results from irf15 ep + + (1) w irf n Step (1) (1) Lower Upper lo + - ad 645251 232763 096523 1 -.246567 1.53707 ju -.233013 698538 yi y th 363491 03849 -.101865 178846 015512 -.054559 006233 -.027486 002507 -.013295 001008 -.006252 pl -.170445 ua al 085583 n va 039953 n 018309 fu ll 008268 oi m + + nh 95% lower and upper bounds reported at (1) irfname = irf15, impulse = D.lnx, and response = D.lnx z z Results from irf15 irf (1) Lower Upper -.274892 -.888596 338812 -.121864 -.455029 2113 -.047757 -.222425 12691 -.01934 -.106349 06767 -.007761 -.04962 034097 -.003123 -.022737 016492 -.001255 -.010267 007757 th 360564 ey -2.24128 t re -.940358 n va an Lu om l.c gm + - + + k Step (1) jm (1) ht vb + + t to 95% lower and upper bounds reported ng (1) irfname = irf15, impulse = D.lnm, and response = D.lnx hi ep irf10, D.lnx, D.lnx 1.5 w n lo ad ju y th yi pl ua al -.5 n impulse response function (irf) va 95% CI step Graphs by irfname, impulse variable, and response variable n ll fu m oi irf10, D.lnm, D.lnx at nh z z k jm ht vb -1 om l.c gm -2 step impulse response function (irf) n Graphs by irfname, impulse variable, and response variable va 95% CI an Lu th Results from irf15 ey t re Bảng 4.14: Kết phân rã phương sai với biến D.lnx biến Impulse t to + + ng (1) (1) hi fevd ep step (1) Lower Upper + w n 0 1 932542 lo 751491 1.11359 927415 734279 1.12055 926398 729443 1.12335 926242 728595 1.12389 926217 728433 1.124 926213 728403 926212 728398 ad ju y th yi pl ua al 1.12402 n 1.12403 fu 95% lower and upper bounds reported n va + + ll (1) irfname = irf15, impulse = D.lnx, and response = D.lnx oi m at nh irf10, D.lnx, D.lnx z z k jm ht vb gm om l.c n va step an Lu fraction of mse due to impulse ey Graphs by irfname, impulse variable, and response variable t re 95% CI th Results from irf15 t to + + ng (1) (1) hi fevd ep step (1) Lower Upper + w n 0 713786 952555 816552 661784 97132 833171 lo 816224 660593 971855 816088 659944 972231 816069 659861 972278 816066 659846 972287 816066 659844 972288 816066 659843 972288 ju y th ad yi pl n ua al fu 95% lower and upper bounds reported n va + + ll (1) irfname = irf15, impulse = D.lnx, and response = D.lnm oi m at nh irf10, D.lnx, D.lnm z z k jm ht vb om l.c gm n va step an Lu fraction of mse due to impulse ey Graphs by irfname, impulse variable, and response variable t re 95% CI th t to Bảng 4.15: Kết phân rã phương sai với biến D.lnm biến Impulse ng hi Results from irf15 ep + + (1) w n Step (1) fevd (1) Lower Upper lo + - ad 0 0 y th 166829 183448 183776 183912 183931 183934 027713 183934 027712 183934 027712 ju 047445 286214 02868 338216 027769 340056 027722 340139 pl 339407 al yi 028145 n ua va 340154 n 340156 fu ll 340157 oi m + + nh 95% lower and upper bounds reported at (1) irfname = irf15, impulse = D.lnm, and response = D.lnm z z jm ht vb irf10, D.lnm, D.lnm k l.c gm om an Lu n va step fraction of mse due to impulse Graphs by irfname, impulse variable, and response variable th 95% CI ey t re t to Results from irf15 ng + + hi ep (1) fevd step (1) (1) Lower Upper + 0 0 067458 -.113593 248509 072585 -.12055 265721 073602 -.123352 270557 073758 -.12389 271405 073783 -.124001 271567 073787 -.124022 n 271597 073788 -.124026 271602 n al w lo ad ju y th yi pl ua ll fu 95% lower and upper bounds reported n va + + m oi (1) irfname = irf15, impulse = D.lnm, and response = D.lnx at nh irf10, D.lnm, D.lnx z z ht vb k jm gm om l.c an Lu -.1 fraction of mse due to impulse th Graphs by irfname, impulse variable, and response variable ey 95% CI t re step n va