(Luận văn) phát triển thị trường chứng khoán việt nam đến năm 2020

ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH w ********** n lo ad ju y th TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT yi pl ua al n PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN n va ll fu VIỆT NAM ĐẾN NAÊM 2020 oi m at nh z z vb k jm ht LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ om l.c gm n a Lu n va y te re ac th THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2008 ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH w n lo ad ju y th TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT yi pl ua al n PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN n va ll fu VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 oi m nh at CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - LƯU THÔNG TIỀN TỆ - TÍN DỤNG z : 5.02.09 z MÃ SỐ jm ht vb k LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ gm om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n a Lu GS.TS DƯƠNG THỊ BÌNH MINH n va y te re TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2008 ac th ng hi MỤC LỤC ep Trang w n lo Trang phụ bìa ad Mục lục ju y th Lời cam đoan yi pl Danh mục bảng al va Danh mục từ viết tắt n ua Danh mục sơ đồ n Mở đầu ll fu at nh CHỨNG KHOÁN oi m Chương 1: LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG z 1.1 Khái niệm chứng khoán loại chứng khoán z 1.1.1 Khái niệm chứng khoán vb jm ht 1.1.2 Các loại chứng khoán k 1.2 Thị trường chứng khoán 15 gm 1.2.1 Khái niệm thị trường chứng khoaùn 17 l.c om 1.2.2 Cơ cấu thị trường chứng khoán 18 a Lu 1.2.3 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán tập trung 22 n 1.2.4 Hoạt động giao dịch thị trường chứng khoán 29 ac th 1.3.2 Những mặt hạn chế 41 y 1.3.1 Những mặt tích cực 37 te re 1.3 Những mặt tích cực hạn chế thị trường chứng khoán 36 n va 1.2.5 Tổ chức quản lý thị trường chứng khoán 33 ng hi 1.4 Kinh nghiệm xây dựng TTCK số nước giới 44 ep 1.4.1 Sơ lược hình thành phát triển TTCK số w nước châu Á 44 n lo 1.4.2 Bài học kinh nghiệm rút từ việc xây dựng phát triển ad y th thị trường chứng khoán giới 50 ju Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN yi pl VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA al ua 2.1 Khái quát trình hình thành thị trường chứng khoán Việt Nam 57 n 2.2 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam 59 va n 2.2.1 Các chủ thể quản lý 59 ll fu oi m 2.2.2 Các tổ chức phát hành chứng khoán niêm yết 65 nh 2.2.3 Các định chế tài trung gian, tổ chức phụ trợ 68 at 2.2.4 Các nhà đầu tö 76 z z 2.3 Các chứng khoán niêm yeát 79 vb jm ht 2.3.1 Cổ phiếu 80 k 2.3.2 Trái phiếu 82 gm 2.3.3 Chứng quỹ đầu tư 88 l.c om 2.3.4 Các công cụ tài phái sinh 89 a Lu 2.4 Tổ chức hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam n thời gian qua 91 ac th 2.5 Đánh giá thực trạng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam y 2.4.3 Hệ thống giám sát công bố thoâng tin 100 te re 2.4.2 Hệ thống đăng ký, lưu ký toán bù trừ chứng khoán 99 n va 2.4.1 Hệ thống giao dịch chứng khoán 91 ng hi thời gian qua 101 ep 2.5.1 Những thành tựu đạt 101 w 2.5.2 Những mặt tồn nguyên nhân 110 n lo Chương 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ad y th VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2020 ju 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 127 yi pl 3.1.1 Bối cảnh quốc tế xu hướng phát triển thị trường chứng khoán al ua giới 127 n 3.1.2 Hoäi nhập quốc tế thị trường chứng khoán – hội thách thức va n Việt Nam 129 ll fu oi m 3.1.3 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn nh 2008 – 2020 131 at 3.2 Các giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2008 z z đến năm 2010 134 vb jm ht 3.2.1 Caùc giải pháp hoàn thiện sách kinh tế vó mô 134 k 3.2.2 Các giải pháp phát triển hàng hoá chứng khoán Việt Nam 140 gm 3.2.3 Các giải pháp quản lý UBCKNN Trung tâm giao dịch l.c om chứng khoán 159 a Lu 3.2.4 Các giải pháp củng cố, hoàn thiện phát triển tổ chức n tài trung gian 167 ac th 3.3.2 Các giải pháp tăng cung khai thác cầu chứng khoán 174 y 3.3.1 Các giải pháp tăng cường khuôn khổ pháp lý 171 te re đến năm 2020 171 n va 3.3 Các giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam từ năm 2011 ng hi 3.3.3 Các giải pháp phát triển tổ chức tăng cường hoạt động quản ep lý đầu tư chứng khoán 183 w 3.3.4 Các giải pháp tăng cường lực củng cố ngành chứng khoán 185 n lo 3.3.5 Các giải pháp tăng cường giao dịch thị trường toán 189 ad y th 3.4 Các giải pháp hỗ trợ 191 ju 3.4.1 Phát triển tổ chức định mức tín nhiệm 192 yi pl 3.4.2 Taêng cường công tác đào tạo nguồn nhân lực cho thị trường ua al chứng khoán, đẩy mạnh tư vấn chứng khoán, công chúng hoá rộng n rãi thị trường chứng khoán 193 va n 3.4.3 Đẩy mạnh quan hệ hợp tác quốc tế lónh vực fu ll chứng khoán 194 oi m at Danh mục công trình tác giả nh Kết luận 197 z k jm ht vb Phụ lục z Tài liệu tham khảo om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng hi DANH MỤC CÁC BẢNG ep Trang w n lo Bảng 2.1: Những Quỹ đầu tư nước thành lập trước năm 1997 74 ad y th Bảng 2.2: Những Quỹ đầu tư nước thành lập sau năm 2002 75 ju Bảng 2.3: Khối lượng chứng khoán niêm yết Trung tâm giao dịch yi pl chứng khoán TP.HCM qua năm .80 al ua Bảng 2.4: Tình hình giao dịch chứng khoán Trung tâm giao dịch n chứng khoán TP.HCM qua naêm 94 va n Bảng 2.5: Quy mô chứng khoán đăng ký giao dịch TTGDCK Hà Nội 95 ll fu oi m Bảng 2.6: Quy mô giao dịch chứng khoán TTGDCK Hà Nội năm 2007 96 at nh Bảng 2.7: Hoạt động đấu giá cổ phiếu TTGDCK Hà Nội qua năm 98 z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng hi DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ ep Trang w Sơ đồ 1.1: Các loại thị trường chứng khoán 21 n lo Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước 61 ad y th Sơ đồ 2.2: Cơ cấu tổ chức Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.HCM 62 ju Sơ đồ 2.3: Cơ cấu tổ chức Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội 63 yi pl Sơ đồ 2.4: Số lượng Công ty cổ phần niêm yết TTGDCK TP.HCM qua al n ua năm 67 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng hi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ep w CtyCP Công ty cổ phần n Công ty chứng khoán lo CtyCK ad Tổng sản phẩm nước y th GDP Tổ chức quốc tế Ủy Ban Chứng Khoán ju IOSCO Quỹ đầu tư n n va Sở giao dịch chứng khoán fu Thị trường chứng khoán ll oi m TTCK Ngân hàng Nhà nước ua SGDCK al QĐT Chào bán lần đầu chứng khoán công chúng pl NHNN yi IPO Thành phố Hồ Chí Minh TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTLKCK Trung tâm lưu ký chứng khoán TW Trung ương UBCKNN Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước WTO Tổ chức thương mại giới at nh TP.HCM z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng hi MỞ ĐẦU ep Lý chọn đề tài w Một giải pháp quan trọng để thực đường lối công n lo nghiệp hóa, đại hóa theo phương châm phát huy tối đa nội lực, vấn đề ad y th phát triển thị trường vốn Để giải vấn đề vốn nâng cao hiệu ju việc sử dụng vốn điều kiện cần thiết khách quan phải nhanh chóng xây yi pl dựng phát triển thị trường chứng khoán al n ua Thị trường chứng khoán, mặt lý luận lẫn vận hành lónh vực n va mẻ nhà đầu tư lẫn nhà hoạch định sách Việt Nam Chính ll fu vậy, tìm hiểu thị trường chứng khoán có ý nghóa quản lý oi m kinh tế đất nước Ởû Việt Nam thời gian qua, thị trường chứng khoán at nh hình thành vào hoạt động dạng sơ khai, thiếu nhiều z điều kiện cho trình phát triển dài lâu Trong đó, chứng khoán thị trường z chứng khoán lại phạm trù kinh tế nhạy cảm, tính rủi ro cao dễ vb jm ht phát sinh tiêu cực, gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế xã hội Nếu k cách vận hành vai trò to lớn thị trường chứng khoán đồng gm nghóa với tác hại khôn lường mà gây Do vậy, việc nghiên cứu giải l.c om pháp cho công đẩy mạnh phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam a Lu vấn đề có ý nghóa to lớn Từ đó, Nghiên cứu sinh chọn đề tài “Phát triển n thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020” làm luận án tiến só kinh tế va n Mục tiêu nghiên cứu te re Về lý thuyết, tác giả đưa quan điểm khoa học ngành chứng y ac th khoán đúc kết thành lý luận tổng quan, đồng thời tác giả nghiên cứu ng hi ep Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam SMESc 31/07/2007 18 Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn Vina VNSC 21/05/2007 19 Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn Rồng Việt VDSC 21/05/2007 20 Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn NHPT Nhà ĐBSCL MHBS 21/05/2007 21 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Tầm Nhìn HRS 14/05/2007 22 Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn Sao Việt VSSCorp 03/05/2007 23 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Dầu khí PVSecurities 09/03/2007 24 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Hướng Việt GSI 14/02/2007 25 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Việt Nam VNSEC 12/02/2007 26 Cơng ty cổ phần Chứng khoán Tân Việt TVSI 07/02/2007 27 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Biển Việt CBV.JSC 07/02/2007 28 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Đại Dương OCS 07/02/2007 29 Cơng tycổ phần Chứng khốn Thủ Đơ CSC 26/01/2007 30 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Gia Anh GASC 26/01/2007 31 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thiên Việt TVSC 25/01/2007 32 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Việt Tín VTSS.JSC 23/01/2007 33 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Tràng An TAS 23/01/2007 34 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Thái Bình Dương 35 Cơng ty cổ phần Chứng khốn châu Á Thái Bình Dương APEC SECURITIES 36 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Alpha APSC 37 Cơng ty Chứng khốn Đệ Nhất FSC 38 Cơng ty Cổ Phần Chứng khốn Quốc Gia NSI 29/12/2006 39 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Hà Thành HASC 29/12/2006 40 Cơng ty cổ phần Chứng khoán Hà Nội HSSC 29/12/2006 41 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Việt VSC 25/12/2006 42 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Âu Lạc ALS 18/12/2006 43 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Đại Việt DVSC 05/12/2006 44 Cơng ty cổ phần Chứng khốn VNDirect VNDS 29/11/2006 45 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Quốc tế Việt Nam VISecurities 22/11/2006 w 17 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z vb 23/01/2007 k jm ht PSC 23/01/2007 gm 23/01/2007 om l.c 29/12/2006 n a Lu n va y te re ac th hi ep w SBS 06/11/2006 47 Công ty Cổ phần Chứng khốn Kim Long KLS 10/10/2006 48 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn An Bình ABS 09/10/2006 49 Cơng ty TNHH Chứng khốn NH TMCP doanh nghiệp ngồi quốc doanh Việt nam VPBS 26/05/2006 Công ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội HBBS 26/05/2006 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Tp Hồ Chí Minh HSC 27/04/2006 52 Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đơng Á DAS 15/11/2005 53 Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SEABS 15/11/2005 54 Công ty chứng khốn Thăng Long TSC 08/06/2005 55 Cơng ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam VCBS 08/06/2005 56 Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam AGRISECO 08/06/2005 57 Công ty chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt Nam IBS 08/06/2005 58 Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BSC 08/06/2005 59 Công ty chứng khốn Ngân hàng Á Châu ACBS 08/06/2005 60 Cơng ty chứng khốn Hải Phịng HASECO 08/06/2005 61 Cơng ty chứng khốn Bảo Việt 62 Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn SSI 63 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Mê Kơng MSC n Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín ht ng 46 lo ad 50 ju y th 51 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z vb k jm 08/06/2005 gm BVSC l.c 08/06/2005 om Nguồn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội 08/06/2005 n a Lu n va y te re ac th ng PHỤ LỤC 11: Thống kê hoạt động đấu giá cổ phần TTGDCK Hà Nội qua năm (2005 - 2007) hi ep Naêm 2007 w (chỉ bao gồm đợt đấu giá TTGDCKHN chủ trì) n lo Cập nhật: 1/1/2007 - 15/12/2007 ad y th STT ju NỘI DUNG Tổng số đợt đấu giá thực 47 yi CHỈ TIÊU Tổng số cổ phần chào bán 324 702 961 pl al Tổng giá trị cổ phần bán đấu giá Tổng số nhà đầu tư đăng ký tham gia đấu giá Tổng số cổ phần đăng ký mua Tổng số nhà đầu tư tham gia hợp lệ 49 610 Tổng số nhà đầu tư trúng giá: Tổ chức: Cá nhân: 17 622 367 17 255 Tổng số cổ phần trúng giá Tổng giá trị cổ phần trúng giá 10 Tổng giá trị chênh lệch so với mệnh giá 11 Tổng giá trị chênh lệch so với giá khởi điểm ua 287 029 610 000 n 58 328 va n 170 738 957 ll fu oi m at nh z z 279 654 263 jm ht vb 14 608 266 499 200 k 11 819 584 439 200 gm 540 678 972 800 om l.c a Lu Năm 2006 Tổng giá trị cổ phần bán đấu giá Tổng số nhà đầu tư đăng ký tham gia đấu giá Tổng số cổ phần đăng ký mua Tổng số nhà đầu tư tham gia hợp lệ 2.599.590.120.000 29.633 1.160.332.422 29.347 ac 258.191.736 th Tổng số cổ phần chào bán y 40 te re Tổng số đợt đấu giá thực n NỘI DUNG va CHỈ TIÊU n STT Tổng số nhà đầu tư trúng giá 5.279 ng + Tổ chức: 190 hi + Cá nhân: 5.089 ep w n Tổng số cổ phần trúng giá 213.987.456 Tổng giá trị cổ phần trúng giá 7.746.140.938.760 10 Tổng giá trị chênh lệch so với mệnh giá 5.588.658.418.760 11 Tổng giá trị chênh lệch so với giá khởi điểm 5.205.880.021.690 lo ad y th ju NĂM 2005 yi STT CHỈ TIÊU NỘI DUNG pl Tổng số đợt đấu giá thực 28 Tổng số cổ phần chào bán Tổng giá trị cổ phần bán đấu giá Tổng số nhà đầu tư đăng ký tham gia đấu giá Tổng số cổ phần đăng ký mua Tổng số nhà đầu tư tham gia hợp lệ 4.075 Tổng số nhà đầu tư trúng giá 2.880 ua al 204.523.854 n 2.128.186.749.750 va n 4.085 fu 238.686.830 ll oi m nh + Tổ chức: Tổng giá trị cổ phần trúng giá 10 Tổng giá trị chênh lệch so với mệnh giá 11 Tổng giá trị chênh lệch so với giá khởi điểm 184.058.194 z 2.743 z Tổng số cổ phần trúng giá at + Cá nhân: 137 329.903.575.900 jm ht vb 2.039.215.515.900 274.109.285.200 k Nguồn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng PHỤ LỤC 12: Thống kê hoạt động đấu thầu Trái phiếu TTGDCK Hà Nội qua năm (2005-2007) hi ep Năm 2007 w n lo ad Từ ngày 01/01/2007 đến 15/12/2007 y th STT CHỈ TIÊU NỘI DUNG ju Tổng số đợt đấu thầu thực Tổng số loại trái phiếu đấu thầu Tổng khối lượng trái phiếu gọi thầu 43 yi pl al n ua 28 016 000 000 000 20 260 000 000 000 ll m nh Trái phiếu kỳ hạn 15 năm om Trái phiếu kỳ hạn năm 170 000 000 000 Trái phiếu kỳ hạn năm 74 148 000 000 000 264 000 000 0000 Tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu 17 939 000 000 000 550 000 000 000 Trái phiếu kỳ hạn năm 14 920 000 000 000 ac Trái phiếu kỳ hạn năm th y Trái phiếu kỳ hạn năm te re Trái phiếu kỳ hạn 15 năm n 845 000 000 000 va Trái phiếu kỳ hạn 10 năm n a Lu 86 427 000 000 000 l.c Trái phiếu kỳ hạn năm gm Tổng khối lượng đăng ký đầu thầu hợp lệ 392 k jm Tổng số phiếu đăng ký đấu thầu hợp lệ 96 ht 296 vb Phiếu đăng ký dành cho khách hàng thành viên z Phiếu đăng ký cho thành viên 392 z Tổng số phiếu đăng ký tham gia đấu thầu 350 000 000 000 at 806 000 000 000 oi Trái phiếu kỳ hạn 10 năm fu Trái phiếu kỳ hạn năm 600 000 000 000 n Trái phiếu kỳ hạn năm va Trái phiếu kỳ hạn năm ng hi ep Trái phiếu kỳ hạn 10 năm 095 000 000 000 Trái phiếu kỳ hạn 15 năm 374 000 000 000 Tổng số tiền toán trái phiếu trúng thầu 17 966 046 522 563 w Năm 2006 n lo STT ad CHỈ TIÊU NỘI DUNG Tổng số đợt đấu thầu thực 20 y th 2 ju Tổng số loại trái phiếu đấu thầu Tổng khối lượng trái phiếu gọi thầu 6.360.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn năm 100.000.000.000 4.700.000.000.000 pl 100.000.000.000 ua yi Trái phiếu kỳ hạn năm al Trái phiếu kỳ hạn năm n 960.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn 15 năm 500.000.000.000 fu n va Trái phiếu kỳ hạn 10 năm Tổng số phiếu đăng ký tham gia đấu thầu 86 ll 60 oi m Phiếu đăng ký cho thành viên Phiếu đăng ký dành cho khách hàng thành viên Tổng khối lượng đăng ký đầu thầu hợp lệ Tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu 410.000.000.000 4.268.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn năm l.c Trái phiếu kỳ hạn năm 0 om 3.728.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn 15 năm 170.000.000.000 y te re 4.268.000.000.000 n Tổng số tiền toán trái phiếu trúng thầu va 370.000.000.000 n Trái phiếu kỳ hạn 10 năm a Lu Trái phiếu kỳ hạn năm 970.000.000.000 gm 11.533.000.000.000 k Trái phiếu kỳ hạn 15 năm jm Trái phiếu kỳ hạn 10 năm ht Trái phiếu kỳ hạn năm 100.000.000.000 vb Trái phiếu kỳ hạn năm z Trái phiếu kỳ hạn năm 13.013.000.000.000 z 86 at Tổng số phiếu đăng ký đấu thầu hợp lệ nh 26 ac th Năm 2005 ng hi STT CHỈ TIÊU NỘI DUNG ep w Tổng số đợt đấu thầu thực Tổng số loại trái phiếu đấu thầu Tổng khối lượng trái phiếu gọi thầu 1.350.000.000.000 n lo ad 100.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn năm 100.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn năm 550.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn 10 năm 300.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn 15 năm 300.000.000.000 ju y th Trái phiếu kỳ hạn năm yi pl Tổng số phiếu đăng ký tham gia đấu thầu 39 al 37 ua Phiếu đăng ký cho thành viên n Phiếu đăng ký dành cho khách hàng thành viên va Tổng số phiếu đăng ký đấu thầu hợp lệ Tổng khối lượng đăng ký đầu thầu hợp lệ 39 n Trái phiếu kỳ hạn năm 35.000.000.000 m 30.000.000.000 oi Trái phiếu kỳ hạn năm ll fu 1.187.000.000.000 728.000.000.000 Trái phiếu kỳ hạn 10 năm 69.000.000.000 z Trái phiếu kỳ hạn 15 năm at nh Trái phiếu kỳ hạn năm 325.000.000.000 z Tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu Tổng số tiền toán trái phiếu trúng thầu 20.000.000.000 om l.c Trái phiếu kỳ hạn 15 năm 185 000.000.000 gm Trái phiếu kỳ hạn 10 năm k Trái phiếu kỳ hạn năm jm Trái phiếu kỳ hạn năm ht Trái phiếu kỳ hạn năm 205.000.000.000 vb 205.000.000.000 n a Lu Nguoàn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội n va y te re ac th PHỤ LỤC 13: Quy mô niêm yết TTGDCK Hà Nội (đến 28/12/2007) ng hi Quy mô niêm yết thị trường ep w Cổ phiếu Trái phiếu Số chứng khoán niêm yết 274 115 159 Tổng khối lượng niêm yết 2,068,605,819 1,457,299,833 611,305,986 n Toàn thị trường lo ad Tổng giá trị niêm yết 75,703,596,930,000 14,572,998,330,000 61,130,598,600,000 y th ju Nguoàn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội yi pl ua al PHỤ LỤC 14: Quy mô giao dịch TTGDCK Hà Nội năm 2007 n Tất va Loại chứng khốn : n Quy mơ Giao dịch Phương thức GD Tất : Đến ngày : Xem 28/12/2007 oi m at nh Kết 02/01/2007 ll fu Từ ngày : 1,364,771,333 Tổng giá trị 140,943,728,282, z Tổng khối lượng z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th Nguoàn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội ng PHỤ LỤC 15: Quy mô giao dịch nhà đầu tư nước TTGDCK Hà Nội năm 2007 hi ep Quy mơ giao dich Nhà ĐT nước ngồi w Từ ngày : Đến ngày : n 02/01/2007 Xem 28/12/2007 lo ad Kết y th Tổng khối lượng ju 8,330,809,728 yi Tổng giá trị 76,355,547 pl Nguồn: Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th ng DANH MỤC CÁC CÔNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ CÓ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN ******** hi ep w n lo Th.S Trần Thị Mộng Tuyết (2001) - Thành viên tham gia nghiên cứu Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Trường ĐHKT TP.HCM “Căn xác định thực trạng doanh nghiệp vừa nhỏ địa bàn TP.HCM” Mã số CS-99-14, năm 2000 Nghiệm thu ngày 4/4/2001 ad ju y th yi pl Th.S Traàn Thị Mộng Tuyết (2003) - Một số giải pháp huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu trái phiếu nước ta - Tạp chí Phát triển kinh tế, Trường ĐHKT TP.HCM Tháng Hai, năm 2003, trang 24, 25 n ua al n va fu ll Th.S Trần Thị Mộng Tuyết (2006) - Investing in Emerging Markets – Returns and Risks - Economic development Review University of economics HCMcity, September, 2006, p 7, 8, oi m at nh z Th.S Trần Thị Mộng Tuyết (2007) - Khó khăn thị trường Các nhân tố ảnh hưởng - Tạp chí Phát triển kinh tế, Trường ĐHKT TP.HCM Tháng Giêng, năm 2007, trang 45, 46, 47 z jm ht vb k Th.S Traàn Thị Mộng Tuyết (2007) -Thị trường chứng khoán Phân tích lợi nhuận rủi ro - Tạp chí Phát triển kinh tế, Trường ĐHKT TP.HCM Tháng Mười Hai, naêm 2007, trang 33,34 om l.c gm n a Lu n va y te re ac th TÀI LIỆU THAM KHẢO ng hi Tài liệu nước ep Bộ Tài (2005-2006-2007), Tạp chí Chứng khoán Việt Nam w Bộ Tài (2005-2006-2007), Tạp chí Tài n lo Bộ Kế hoạch Đầu tư (2004-2005-2006-2007), Tạp chí Đầu tư chứng ad y th khoán ju Chính phủ(2003), Nghị định 144 /2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng yi pl khoán TTCK ua al Chính phủ(2006), Dự thảo Nghị định chi tiết thi hành Luật chứng khoán n Chính phủ (2006), Dự thảo Nghị định xử phạt vi phạm hành va n lónh vực chứng khoán thị trường chứng khoán fu ll Chính phủ (2003), Quyết định số 163/2003/QĐ-Ttg ngày 5/8/2003 Thủ oi m at năm 2010 nh tướng Chính phủ phê duyệt chiến lược phát triển TTCK Việt Nam đến z z Nguyễn Đăng Dờn, Giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt vb jm ht Nam giai đoạn nay, tham luận hội thảo khoa học: “Thị k trường chứng khoán Việt Nam – thực trạng giải pháp”, Trường gm ĐHKT-TP.HCM a Lu TP.HCM, TP.HCM om l.c Lê Minh Đức (1994), Thị trường chứng khoán đâu có khó hiểu, NXB n 10 Bùi Nguyên Hoàn (1995), Việt Nam với thị trường chứng khoán, NXB y ac th phái sinh Việt Nam, tham luận hội thảo khoa học: “Thị te re 11 Nguyễn Minh Kiều (2005), Nhận định tình hình giao dịch công cụ tài n va Chính Trị Quốc Gia, Hà Nội trường chứng khoán Việt Nam – thực trạng giải pháp”, Trường ng hi ĐHKT-TP.HCM ep 12 Trần Du Lịch (chủ biên) (1993), Hướng tới thị trường chứng khoán w Việt Nam, Trung tâm phát triển Ngoại thương, TP.HCM n lo 13 Nguyễn Ngọc Minh (1993), Những kiến thức chứng khoán ad y th môi giới chứng khoán, NXB Thế giới Hà Nội ju 14 Phạm Văn Năng, Trần Hoàng Ngân, Sử Đình Thành (2002), Sử dụng yi pl công cụ tài để huy động vốn cho chiến lược phát triển kinh tế xã ua al hội Việt Nam đến năm 2020, Nhà xuất Thống kê, TP.HCM n 15 Quốc hội (2006), Luật chứng khoán va n 16 Trần Hoàng Ngân, Trần Công Kha (2005), Phát triển hình thức công ty fu ll cổ phần có vốn đầu tư nước - động lực thu hút đầu tư nước m oi phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, tham luận nh at hội thảo khoa học: “Thị trường chứng khoán Việt Nam – thực trạng z z giải pháp”, Trường ĐHKT-TP.HCM vb k thủ pháp làm giàu, NXB Thống kê, Hà Nội jm ht 17 Nguyễn Công Nghiệp (1994), Thị trường chứng khoán, trò chơi gm 18 Vũ Ngọc Nhung, Hồ Ngọc Cẩn (2002), 144 câu hỏi đáp thị trường om l.c chứng khoán Việt Nam, NXB Thống kê, TP.HCM n NXB Thống kê, TP.HCM a Lu 19 Lý Vinh Quang (2006), Chứng khoán phân tích đầu tư chứng khoán, ac th bước đi, NXB TP.HCM, TP.HCM y 21 Trần Đắc Sinh (2001), Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, mô hình te re TP.HCM n va 20 Trần Đắc Sinh (2002), Định mức tín nhiệm Việt Nam, NXB TP.HCM, 22 Trần Đắc Sinh (2005), Thị trường chứng khoán Tp.HCM, thực trạng ng hi giải pháp phát triển, tham luận hội thảo khoa học: “Thị trường ep chứng khoán Việt Nam – thực trạng giải pháp”, Trường ĐHKT- w TP.HCM n lo 23 Nguyễn Sơn, Nguyễn Quốc Việt (2000), Thị trường chứng khoán Việt ad y th Nam, mô hình bước đi, NXB Chính Trị Quốc Gia, Hà Nội ju 24 Lê Văn Tề, Trần Đắc Sinh, Nguyễn Văn Hà (2006), Thị trường chứng yi pl khoán Việt Nam, NXB Lao động – Xã hội, TP.HCM ua al 25 Lê Thị Thu Thủy, Nguyễn Anh Sơn (2004), Pháp luật tổ chức hoạt n động Trung tâm giao dịch chứng khoán Việt Nam, NXB Tư n va fu Pháp, Hà Nội ll 26 Trần Quốc Tuấn (2005), Thị trường chứng khoán Việt Nam qua năm oi m nh hoạt động, thực trạng giải pháp, tham luận hội thảo khoa học: at “Thị trường chứng khoán Việt Nam – thực trạng giải pháp”, z z vb Trường ĐHKT-TP.HCM k NXB TP.HCM, TP.HCM jm ht 27 Nguyễn Thị nh Tuyết, Trần Tô Tử (1994), Thị trường chứng khoán, gm 28 Lê Văn Tư, Nguyễn Ngọc Hùng (1996), Thị trường chứng khoán, NXB om l.c Thống kê, TP.HCM n kê, TP.HCM a Lu 29 Lê Văn Tư, Lê Tùng Vân (2000), Thị trường chứng khoán, NXB Thống y ac th NXB Trẻ, TP.HCM te re 31 Trần Bá Tước (chủ biên) (1994), Từ điển kinh tế thị trường từ A tới Z, n va 30 Lê Văn Tư (2005), Thị trường chứng khoán, NXB Thống kê, TP.HCM 32 Bùi Kim Yến (2005), Trái phiếu đô thị phục vụ nhu cầu phát triển kinh ng hi tế xã hội thành phố góp phần phát triển thị trường chứng khoán ep Việt Nam, tham luận hội thảo khoa học: “Thị trường chứng khoán w Việt Nam – thực trạng giải pháp”, Trường ĐHKT-TP.HCM n lo 33 Trường đại học Tài – Kế toán TP.HCM (1995), Tài liệu hội thảo ad y th thị trường chứng khoán SGDCK Korea ju 34 Thông tin từ trang web Bộ tài www.mof.gov.vn yi pl 35 Thông tin từ trang web Bộ Kế hoạch & Đầu tư www.mpi.gov.vn ua al 36 Thông tin từ trang web Công ty chứng khoán ngân hàng Đầu tư n phát triển Việt Nam, www.bsc.com.vn va n 37 Thông tin từ trang web Quỹ đầu tư chứng khoán VF1 ll fu m www.vinafund.com oi 38 Thông tin từ trang web Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM at nh www.vse.org.vn z z 39 Thông tin từ trang web Thời báo Kinh tế Việt Nam jm ht vb www.vneconomy.com.vn k 40 Thông tin từ trang web Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, gm www.hastc.org,vn om l.c 41 Thông tin từ trang web Tuổi Trẻ online www.tuoitre.com.vn y te re ac th 43 Zwi Bodie (2005), Investment, McGraw – Hill, Toronto, Canada n Tài liệu tiếng Anh va v.v… n www.ssc.gov.vn a Lu 42 Thông tin từ trang web Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước, 44 Robert A Haugen (2001), Modern investment theory, Prentice – Hall, ng hi New Jersey, USA ep Tài liệu tiếng Pháp w 45 Bernard Belletante (1987), La Bourse, temple de la speùculation ou n lo marcheù financier?, Hatier, Paris, France ad y th 46 Andreù Kovacs, Alain Chevalier (1998), Bourse- Les nouvelles strateùgies ju pour gagner, Maxima Inc, Paris, France yi pl 47 J Peyrard (1990), La Bourse, Vuibert Entreprise, Paris, France ua al 48 Olivier Picon (1991), La Bourse Comment geùrer votre portefeuille, n Masson, Paris, France va n 49 Yves Simon (1994), Les marcheùs deùriveùs, Economica Inc, Paris, France fu ll 50 Philippe Spieser (2003), La Bourse, Vuibert, Paris, France oi m nh 51 Freùdeùric Teulon (1993), Vocabulaire moneùtaire et financier, Presses at Universitaires de France, France z z 52 Didier Vitrac (1989), Les cleùs de la Bourse, SEFI Inc, Montreùal, Canada k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re ac th