trắc nghiệm kinh tế vĩ mô bằng tiếng anh

trắc nghiệm kinh tế vĩ mô

Test Item File to Accompany

Principles of Macroeconomics - Test

Item File 1

Ninth Edition

by Case / Fair / Oster

Prentice Hall

c.2009 10/29/08

Contents

Chapter 1  The Scope and Method of Economics 1 

Chapter 2  The Economic Problem: Scarcity and Choice 28 

Chapter 3  Demand, Supply, and Market Equilibrium 55 

Chapter 4  Demand and Supply Applications 95 

Chapter 5  Introduction to Macroeconomics 116 

Chapter 6  Measuring National Output and National Income 139 

Chapter 7  Unemployment, Inflation, and Long‐Run Growth 169 

Chapter 8  Aggregate Expenditure and Equilibrium Output 199 

Chapter 9  The Government and Fiscal Policy 239 

Chapter 10  The Money Supply and the Federal Reserve System 278 

Chapter 11  Money Demand and the Equilibrium Interest Rate 307 

Chapter 12  Aggregate Demand in the Goods and Money Markets 340 

Chapter 13  Aggregate Supply and the Equilibrium Price Level 383 

Chapter 14  The Labor Market in the Macroeconomy 419 

Chapter 15  Policy Timing, Deficit Targeting, and Stock Market Effects 455 

Chapter 16  Household and Firm Behavior in the Macroeconomy: A Further Look 493 

Chapter 17  Long‐Run Growth 535 

Chapter 18  Debates in Macroeconomics: Monetarism, New Classical Theory,     and Supply‐Side Economics 566 

Chapter 19  International Trade, Comparative Advantage, and Protectionism 598 

Chapter 20  Open‐Economy Macroeconomics: The Balance of Payments    and Exchange Rates 635 

Chapter 21  Economic Growth in Developing and Transitional Economies 667 

B) the study of how consumers spend their income

C) the study of how business firms decide what inputs to hire and what outputs to produceD) the study of how the federal government allocates tax dollars

B) You should base your decision on whether or not the hockey game will provide you withmore than $100 in satisfaction.

C) The $100 you paid for the jazz festival ticket should be irrelevant in your decision

making, because it is a sunk cost

D) The $100 jazz festival ticket should be irrelevant in your decision making, because itrepresents the marginal cost of attending the hockey game

9) You have decided that you want to attend a costume party as Ironman. You estimate that itwill cost $40 to assemble your costume. After spending $40 on the costume, you realize thatthe additional pieces you need will cost you $25 more. The marginal cost of completing thecostume is

A) $15 B) $25 C) $40 D) $65.Answer: B

14) If your tuition is $5,000 this semester, your books cost $600, you can only work 20 rather than

40 hours per week during the 15 weeks you are taking classes and you make $15 per hour, andyour room and board is $3000 this semester, then your opportunity cost of attending collegethis semester is

A) $5,600 B) $5,900 C) $10,100 D) $11,600.Answer: C

attending college this semester is

A) $26,500 B) $26,800 C) $31,000 D) $38,500.Answer: C

A) zero B) $2 C) $200 D) $2,000.Answer: A

B) The iPod would not have been as successful without the development of Web sites thatallow users to purchase and download music.

C) Companies that assemble the iPod and those that manufacture iPod componentstogether capture only a small fraction of the iPodʹs retail value

D) Increases in the costs of components will reduce the profitability of the iPod, althoughprice increases can be passed on to consumers

B) Intellectual property laws protect the iPod in both domestic and international markets,although enforcement of those laws varies widely between countries

C) Apple stock is publicly traded, and so citizens of any country can own Apple stock.D) The iPod was designed and is sold by a U.S. company, but it is assembled in China fromparts made in the United States and other countries

2) The value of the best alternative foregone is the opportunity cost of making a decision.Answer: TRUE

3) Studying how Joshua allocates his time between school and video games is an example ofA) macroeconomics B) microeconomics.

1.3 The Method of Economics

1 Multiple Choice

1) Better insurance benefits increase the incentive of some individuals to work. This statement isbest described as a

A) positive statement B) Marxist ideology

C) normative statement D) descriptive economics statement.Answer: A

5) Positive economics is an approach to economics that

A) seeks to understand behavior and the operation of systems while making judgmentsabout their usefulness to society

B) analyzes outcomes of economic behavior, evaluates them as good or bad, and mayprescribe preferred courses of action

D) How will oil exploration be affected if the government subsidizes oil producers?Answer: C

C) Wouldnʹt it be more equitable if the minimum wage increased automatically with thecost of living?

D) Wouldnʹt it be better to try to increase peopleʹs wages through job-training programsrather than by requiring employers to pay minimum wages?

9) Health insurance should  be provided to every citizen in a wealthy nation such as the UnitedStates. This statement is best described as

A) a positive statement B) a normative statement

C) a descriptive economics statement D) an implication of an efficient market.Answer: B

C) tries to understand the relationship between the price of imported agricultural productsand the level of employment in the U.S. farming industry

D) tries to determine if there are any regular patterns in the employment levels in thefarming industry and then makes generalizations from these patterns

17) Refer to Scenario 1.1. A graph of the value of the minimum wage on one axis and the level ofteenage unemployment on the other axis is an example of

22) Stanley Jevons, an economist in the nineteenth century, noted a high correlation betweeneconomic prosperity and sunspots. Based on this observation he developed a ʺsunspot theoryʺ

A) fallacy of inductive reasoning B) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.C) fallacy of composition D) ceteris paribus fallacy

A) fallacy of composition B) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.C) fallacy of inductive reasoning D) ceteris paribus fallacy

A) ceteris paribus fallacy B) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.C) fallacy of composition D) fallacy of inductive reasoning

26) Experimental research in small cities suggests that mandating work for welfare recipientsincreases their income. Therefore, we should mandate work requirements for all welfarerecipients. This statement is an example of

A) fallacy of inductive reasoning B) ceteris paribus fallacy

C) fallacy of composition D) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.Answer: C

A) efficiency B) equity C) growth D) stabilityAnswer: B

A) efficiency B) equity C) growth D) stabilityAnswer: B

31) It always rains about an hour after you finish washing your car. Concluding that washingyour car caused it to rain is an example of the

A) fallacy of composition B) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.C) fallacy of inductive reasoning D) ceteris paribus conditions

A) fallacy of composition B) fallacy of inductive reasoning

C) fallacy of ceteris paribus D) post hoc, ergo prompter hoc fallacy.Answer: D

Diff: 2

Topic: The Method of Economics

Skill: Definition

35) Two variables are said to be   if one variable changes when the other variable changes.A) causally related B) correlated

41) The four criteria that are frequently used in judging the outcome of economic policy areA) efficiency, equity, stability, and economic growth.

A) lie above B) lie below

C) cross D) indeterminant from this informationAnswer: A

Diff: 3

Topic: Appendix: How to Read and Understand Graphs

Skill: Analytic

8) Refer to Figure 1.3. At Point A, what is the value of Y?

A) 10 B) 12

C) 15 D) indeterminate from this informationAnswer: B

17) If the slope of a straight line is 4 and if X (the variable on the horizontal axis) increases by 12, then Y (the variable on the vertical axis) will

23) Refer to Figure 1.5. In many industries, as firms produce additional units, average costs ofproduction decline as the firm produces an additional unit, but  average costs declines by asmaller and smaller amount as production continues to increase. If output is graphed on thehorizontal axis and average costs are graphed on the vertical axis, the relationship betweenaverage costs and output would be like which of the following panels?

Answer: D

Diff: 3

Topic: Scarcity, Choice, and Opportunity Cost

Skill: Conceptual

B) all trading parties, even when some are absolutely more efficient producers than others.C) only that trading party that has an absolute advantage in the production of all goods.D) only that trading party that has a comparative advantage in the production of all goods.Answer: B

Diff: 3

Topic: Scarcity, Choice, and Opportunity Cost

Skill: Conceptual

AACSB: Reflective Thinking

       Table 2.1

Krystal MarkWriting Poems 8 12Writing TV Commercials 2 4

B) Mark has a comparative advantage in both writing TV commercials and writing poems.C) Krystal has a comparative advantage in writing TV commercials and Mark has acomparative advantage in writing poems

D) Mark has a comparative advantage in writing TV commercials and Krystal has acomparative advantage in writing poems

B) Mark should specialize in writing TV commercials and Krystal should specialize inwriting poems

C) Krystal and Mark should both split their time between writing poems and writing TVcommercials

D) Krystal should write poems and write TV commercials, but Mark should only writepoems

14) Refer to Table 2.1. For Mark, the opportunity cost of writing six TV commercials is  poems made.

19) If someone has a comparative advantage in growing pineapples,

A) they can grow pineapples at a lower opportunity cost than other pineapple growers.B) they also have an absolute advantage in growing pineapples

C) they can grow more pineapples using the same resources than other pineapple growers.D) pineapples are the only product they can grow

Topic: Scarcity, Choice, and Opportunity Cost

Skill: Conceptual

AACSB: Reflective Thinking

35) The production possibility frontier is a graph that shows

A) all the combinations of goods and services that are consumed over time if all of societyʹsresources are used efficiently

B) the amount of goods and services consumed at various average price levels

C) the rate at which an economyʹs output will grow over time if all resources are usedefficiently

D) all the combinations of goods and services that can be produced if all of societyʹsresources are used efficiently

C) either when an economy produces underneath the production possibility frontier orwhen the economy is producing the wrong combination of goods on the productionpossibility frontier

A) efficient, as it is on the production possibility frontier

B) inefficient, as the combination of goods and services produced is not what people want.C) efficient, as the economy is producing goods at the lowest possible cost

D) inefficient, as that combination of goods could be produced at a lower cost if moreefficient technology were employed

39) Suppose an economy produces hybrid engines and solar panels in perfectly competitiveindustries. The economy is currently operating at a point on its ppf. If a single firm gainscontrol over the production of solar panels, which of the following is most likely to happen?A) The economy will move to a less-desirable point on the ppf.

B) The economyʹs ppf will shift inward

C) The economy will now be able to produce at a point outside its ppf

D) The economyʹs ppf will shift outward, but the maximum number of solar panels willremain the same

Figure 2.3

42) Refer to Figure 2.3. Assume that in this society the marginal rate of transformation of sailboatsfor surfboards is constant and equal to -10. A graph of this societyʹs production possibilityfrontier will be represented by

44) Refer to Figure 2.3.  The law of   opportunity costs is best depicted by the productionpossibilities frontier in panel A.

A) increasing B) constant C) decreasing D) zero

A) B to A B) B to D C) C to D D) A to C.

Diff: 2

Topic: Scarcity, Choice, and Opportunity Cost

Skill: Analytic

AACSB: Analytic Skills

52) According to Figure 2.4, as the economy moves from Point E to Point A, the opportunity cost

of hybrid cars, measured in terms of motorcycles,

A) increases B) decreases

C) remains constant D) initially increases, then decreases.Answer: A

A) 90 LCD televisions that must be forgone to produce 20 additional plasma televisions.B) 30 LCD televisions that must be forgone to produce 60 additional plasma televisions.C) 120 LCD televisions that must be forgone to produce 40 additional plasma televisions.D) 30 LCD televisions that must be forgone to produce 20 additional plasma televisions.Answer: D

Diff: 2

Topic: Scarcity, Choice, and Opportunity Cost

Skill: Analytic

AACSB: Analytic Skills

A) exactly 30 B) fewer than 30 C) more than 30 D) exactly 60.Answer: C

D) indeterminate from this information, as we donʹt have any information about thesocietyʹs desires

59) As you move down the production possibility frontier, the absolute value of the marginal rate

of transformation

A) increases B) decreases

C) initially increases, then decreases D) initially decreases, then increases.Answer: A

A) as more of a good is produced the inputs used to produce that good will increase inprice

B) consumers would be willing to pay higher prices for the good as more of the good isproduced

C) resources are not equally well suited to producing all goods and as more of a good isproduced it is necessary to use resources less well suited to the production of that good.D) as more of a good is produced the quality of that good declines and therefore the costs ofproduction increase

73) The gap between rich and poor countries

A) has decreased over time because poor countries can more easily devote resources tocapital production

B) has increased over time because poor countries find it difficult to devote resources tocapital production

C) has remained constant over time because technological advances can be easily sharedamong nations

D) has remained constant over time because the rate of capital production has remainedconstant in rich and poor nations

A) ʺpoorʺ country because such a nation has difficulty devoting many resources to theproduction of capital goods

B) Given scarce resources, how exactly do societies go about deciding what to produce, how

to produce it, and for whom to produce?

C) Given the fact that the economy is inefficient, how much and what type of governmentintervention should be used to improve the efficiency of the economy?

76) Related to the Economics in Practice on p. 28: Which one of the following occurs when an

individual enters the paid work force?

A) The opportunity cost of time for housework increases, because time spent on houseworkcould be spent on money-earning activities

B) The opportunity cost of time for housework increases, because money earned at a job canallow individuals to pay someone to do household chores that the individuals used to dothemselves

C) The opportunity cost of time for housework decreases, because increased earning powermakes individuals less likely to do their own housework

D) The opportunity cost of time for housework decreases, because as more people enter thework force, businesses have greater incentives to develop innovations that make

C) It increased the financial cost of alternative methods of food preparation, such as

conventional ovens

D) It made frozen foods more appealing by increasing the variety of meals that could befrozen and reheated