(Luận văn) vận dụng mô hình cảnh báo sớm trong cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng việt nam

1 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng ================== hi ep w n lo ad ju y th MAI NHƢ QUỲNH yi pl n ua al va n VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 t to BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ================== ng hi ep w n lo MAI NHƢ QUỲNH ad ju y th yi pl ua al n VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM n va ll fu TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ m oi THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM at nh z z vb Mã số: 60 34 0201 k jm ht Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng om an Lu n va NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƢƠNG THỊ HỒNG l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ ey t re TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 t to LỜI CAM ĐOAN ng hi Tôi cam đoan luận văn kết trình học tập, nghiên cứu ep khoa học độc lập nghiêm túc cá nhân w Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực, có n lo nguồn gốc rõ ràng, đƣợc trích dẫn phát triển từ tài liệu, công ad trình nghiên cứu đƣợc cơng bố, tham khảo tạp chí chuyên ngành y th ju trang thơng tin điện tử yi Những quan điểm đƣợc trình bày luận văn quan điểm cá nhân pl ua al Các giải pháp nêu luận văn đƣợc rút từ sở lý luận n trình nghiên cứu thực tiễn va n Tác giả ll fu oi m at nh z z k jm ht vb Mai Như Quỳnh om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to LỜI CAM ĐOAN ng DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT hi ep DANH MỤC CÁC BẢNG PHẦN MỞ ĐẦU w CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN n lo ad HÀNG VÀ MÔ HÌNH CẢNH BÁO SỚM KHỦNG HOẢNG y th HỆ THỐNG NGÂN HÀNG ju 1.1 Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng: yi pl 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: .1 ua al 1.1.2 Nguyên nhân khủng hoảng hệ thống ngân hàng: n 1.1.2.1 Nguyên nhân liên quan đến yếu tố vi mô: va n 1.1.2.2 Nguyên nhân liên quan đến sách kinh tế vĩ mô fu ll 1.1.2.3 Các nguyên nhân khác: oi m 1.1.3 Sự cần thiết phải xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống at nh ngân hàng: 1.1.4 Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng đến kinh tế: z z 1.1.4.1 Tổng sản phẩm quốc dân: .10 vb jm ht 1.1.4.2 Khu vực phi sản xuất kinh tế: 10 1.1.4.3 Các sách kinh tế phủ: 10 k gm 1.1.4.4 Tình trạng thất nghiệp cấu lao động quốc gia: .11 l.c 1.1.5 Các phƣơng pháp dự báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 11 om 1.1.5.1 Phƣơng pháp cảnh báo sớm phi tham số: .11 an Lu 1.1.5.2 Phƣơng pháp cảnh báo sớm tham số: 14 1.1.5.3 Các phƣơng pháp khác: 14 2000-2009: .18 ey 1.2.2 Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ấn Độ giai đoạn t re 1.2.1 Mơ hình cảnh báo khủng hoảng Aykut Kibritciouglu (2002): 15 n va 1.2 Các mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 15 1.3 Vai trò Ngân hàng nhà nƣớc khủng hoảng hệ thống ngân hàng: .22 t to 1.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam: 25 ng KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 hi ep CHƢƠNG 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT w n NAM 28 lo ad 2.1 Nhận xét việc vận dụng mơ hình cảnh báo sớm biện pháp phịng ngừa ju y th rủi ro khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam thực hiện: 28 yi 2.1.1 Những thành tựu đạt đƣợc: 28 pl 2.1.2 Những mặt hạn hạn chế: 28 al n ua 2.2 Nhận diện nhân tố tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng Việt va Nam: 30 n 2.2.1 Tính khoản: 31 fu ll 2.2.2 Nợ xấu: 32 m oi 2.2.3 Tỷ giá: 34 nh 2.2.4 Lãi suất: 35 at z 2.2.5 Lợi ích nhóm sở hữu chéo ngân hàng: 35 z vb 2.2.6 Năng lực quản trị ngân hàng: 37 jm ht 2.2.7 Cạnh tranh thiếu lành mạnh: 38 k 2.3 Vận dụng mơ hình cảnh báo sớm cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân gm hàng Việt Nam: 38 l.c 2.3.1 Xác định giai đoạn xảy khủng hoảng ngân hàng: 39 om 2.3.1.1 Cơ sở liệu: 39 an Lu 2.3.1.2 Xây dựng số đổ vỡ ngành ngân hàng: .39 2.3.2.2 Mơ hình hồi quy: 44 ey 2.3.2.1 Lựa chọn số cảnh báo khủng hoảng: 43 t re pháp probit: 43 n 2.3.2 Ƣớc lƣợng xác suất xảy khủng hoảng hệ thống ngân hàng phƣơng va 2.3.1.3 Kết thực nghiệm: 40 2.3.2.3 Kết thực nghiệm: 44 t to 2.3.2.4 Vận dụng mơ hình hồi quy probit cho mục đích dự báo: .47 ng 2.3.2.5 Hạn chế mơ hình: 48 hi ep KẾT LUẬN CHƢƠNG 49 CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT HOÀN THIỆN MỒ HÌNH CẢNH BÁO SỚM VÀ w n CÁC BIỆN PHÁP PHÒNG NGỪA KHỦNG HOẢNG HỆ lo ad THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 50 ju y th 3.1 Định hƣớng phát triển hệ thống ngân hàng đến năm 2015 tầm nhìn đến năm yi 2010: 50 pl 3.2 Các biện pháp hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm phòng ngừa khủng hoảng al ua hệ thống ngân hàng: 51 n 3.2.1 Kiến nghị Chính phủ: .51 va n 3.2.1.1 Hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 51 fu ll 3.2.1.2 Chính sách tài khóa hiệu quả: .52 m oi 3.2.1.3 Hoàn thiện hệ thống pháp luật: .52 nh 3.2.1.4 Hồn hệ thống kế tốn, công khai minh bạch thông tin: 53 at z 3.2.2 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nƣớc: .54 z vb 3.2.2.1 Chính sách tiền tệ phù hợp: 54 jm ht 3.2.2.2 Chính sách quản lý dự trữ ngoại tệ quốc gia hiệu quả: 55 k 3.2.2.3 Đẩy nhanh trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: 56 gm 3.2.2.4 Tăng cƣờng giám sát sách quản lý: 57 l.c 3.2.2.5 Nâng cao lực quan quản lý tài chính, tiền tệ: .57 om 3.2.2.6 Qui định tỷ lệ dự trữ, vốn công cụ tra: 59 an Lu 3.2.2.7 Chủ động tham gia tự hóa tài chính: 60 3.2.3 Kiến nghị hệ thống ngân hàng: 62 3.2.3.3 Hạn chế rủi ro tín dụng: 65 ey 3.2.3.2 Nâng cao chất lƣợng quản trị rủi ro: .62 t re 3.2.3.1 Nâng cao mức độ xác minh bạch thơng tin: 62 n va 3.2.2.8 Chính sách bảo hiểm tiền gửi phù hợp: 61 3.2.3.4 Hạn chế rủi ro ngoại hối: .66 t to 3.2.3.5 Phòng ngừa rủi ro khoản: 67 ng 3.2.3.6 Phòng ngừa rủi ro lãi suất: 69 hi ep 3.2.3.7 Phòng ngừa rủi ro kỳ hạn: .69 KẾT LUẬN CHƢƠNG 70 w KẾT LUẬN n 71 lo ad PHẦN PHỤ LỤC ju y th DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG t to Bảng 1.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ ngành ngân hàng Ấn Độ 20 ng Bảng 2.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ HTNH VN 41 hi ep Bảng 2.2: Tổng hợp số phát triển tài VN .43 Bảng 2.3: Các số cảnh báo khủng hoảng HTNH VN 43 w n Bảng 2.4: Kết chạy mơ hình Probit (01/2001- 05/2012) .44 lo ad Bảng 2.5: Giá trị dự báo kỳ vọng mô hình Probit .46 ju y th Bảng 2.6: Xác suất xảy khủng hoảng HTNH VN 47 yi pl ua al DANH MỤC BIỂU ĐỒ n Biểu đồ 1.1: Các giai đoạn số đổ vỡ ngành ngân hàng 16 va n Biểu đồ 1.2: Chỉ số đổ vỡ ngành ngân hàng Ấn Độ (3/2000-11/2009) 20 ll fu Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ tín dụng/ tổng huy động tiền gửi 31 oi m Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ cho vay/huy động tiền gửi HTNH nƣớc 32 at nh Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu VN giai đoạn 2008 – 2012 .32 z Biểu đồ 2.4: Dƣ nợ tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản 34 z Biểu đồ 2.5: Chỉ số đổ vỡ HTNH VN từ năm 2001 - 2012 .40 k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT hi ep w BHTG : Bảo hiểm tiền gửi CIC : Trung tâm thông tin tín dụng CNTT : Cơng nghệ thơng tin EWS : Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng tài GDP : Tổng sản phẩm quốc nội HTNH : Hệ thống ngân hàng HoSE NH : Ngân hàng 10 NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc 11 NHTW : Ngân hàng Trung ƣơng 12 NHLD : Ngân hàng liên doanh 13 NPLs : Nợ xấu 14 IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế 15 TCTD : Tổ chức tín dụng 16 USD : Đơ la Mỹ 17 VN : Việt Nam 18 VND : Đồng Việt Nam 19 WTO : The World Trade Organization (Tổ chức thƣơng mại giới) 20 WEF : World Economic Forum (Diễn đàn kinh tế giới) n : Banking Sector Fragility (Chỉ số đổ vỡ ngân hàng) y th ng BSF lo t to ad ju yi pl : Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHẦN MỞ ĐẦU t to Tính cấp thiết đề tài: ng hi Năm 2007, VN gia nhập WTO, lộ trình mở cửa ngành tài – ngân ep hàng Từ đây, yếu HTNH bộc lộ ngày rõ nét việc tự do hóa tài khoản vãng lai tài khoản vốn HTNH nƣớc nhà gặp phải cạnh w n tranh khốc liệt dòng vốn ngoại Mặc dù, khủng hoảng HTNH VN chƣa lo ad xảy ra, nhƣng tiềm ẩn nhiều rủi ro Do đó, việc xây dựng mơ hình cảnh ju y th báo nguy khủng hoảng HTNH cần thiết cần đƣợc nghiên cứu yi toàn diện để giúp VN tránh đƣợc khủng hoảng ngân hàng tƣơng lai pl Xuất phát từ nhận định trên, định chọn đề tài “Vận al n va hàng Việt Nam” ua dụng mô hình cảnh báo sớm cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân n Mục tiêu nghiên cứu: fu ll Luận văn tập trung nghiên cứu lý thuyết khủng hoảng tài m oi chính, tiền tệ nhƣ vận dụng mơ hình cảnh báo khủng hoảng ngân hàng Từ nh at đó, xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng HTNH VN, dựa kết z nghiên cứu để đƣa kiến nghị, đề xuất phù hợp z ht vb Tổng quan nghiên cứu trƣớc: jm Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng tài (EWS) hệ thứ k đƣợc xây dựng phát triển Giáo sƣ kinh tế Krugman (1979) Cuối gm năm 90 thể kỷ 20, mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng ngân hàng đƣợc nghiên om l.c cứu cách độc lập, có số cơng trình nghiên cứu nhƣ sau: - Demigru – Kun Detragiache (1998), sử dụng mô hình Logit để giải an Lu thích mối quan hệ biến giải thích xác suất xảy khủng hoảng HTNH khủng hoảng ngân hàng dựa phát tín hiệu số đƣợc lựa chọn ey Drehmann (2009), đƣa mơ hình phi tham số để cảnh báo khủng hoảng tiền tệ t re - Kaminsky Reinhart (1999), Borio Lowe (2002), Borio n mẫu thống kê bao gồm quốc gia có chƣa có khủng hoảng HTNH va Xác suất đƣợc mô tả véc-tơ biến giả biến giải thích với