Vận dụng mô hình cảnh báo sớm trong cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng việt nam

1 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ================== MAI NHƢ QUỲNH VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ================== MAI NHƢ QUỲNH VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 0201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƢƠNG THỊ HỒNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập nghiêm túc cá nhân Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, đƣợc trích dẫn phát triển từ tài liệu, cơng trình nghiên cứu đƣợc cơng bố, tham khảo tạp chí chuyên ngành trang thơng tin điện tử Những quan điểm đƣợc trình bày luận văn quan điểm cá nhân Các giải pháp nêu luận văn đƣợc rút từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn Tác giả Mai Như Quỳnh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.2 Nguyên nhân khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.2.1 Nguyên nhân liên quan đến yếu tố vi mô 1.1.2.2 Nguyên nhân liên quan đến sách kinh tế vĩ mơ 1.1.2.3 Các nguyên nhân khác: 1.1.3 Sự cần thiết phải xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.4 Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng đến kinh tế: 1.1.4.1 Tổng sản phẩm quốc dân: 10 1.1.4.2 Khu vực phi sản xuất kinh tế: 10 1.1.4.3 Các sách kinh tế phủ: 10 1.1.4.4 Tình trạng thất nghiệp cấu lao động quốc gia: 11 1.1.5 Các phƣơng pháp dự báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: .11 1.1.5.1 Phƣơng pháp cảnh báo sớm phi tham số: 11 1.1.5.2 Phƣơng pháp cảnh báo sớm tham số: 14 1.1.5.3 Các phƣơng pháp khác: 14 1.2 Các mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng 15 1.2.1 Mơ hình cảnh báo khủng hoảng Aykut Kibritciouglu (2002): 15 1.2.2 Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ấn Độ giai đoạn 20002009 18 1.3 Vai trò Ngân hàng nhà nƣớc khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 22 1.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 25 KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 CHƢƠNG 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 28 2.1 Nhận xét việc vận dụng mô hình cảnh báo sớm biện pháp phịng ngừa rủi ro khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam thực .28 2.1.1 Những thành tựu đạt đƣợc: 28 2.1.2 Những mặt hạn hạn chế: 28 2.2 Nhận diện nhân tố tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam.30 2.2.1 Tính khoản: 31 2.2.2 Nợ xấu: 32 2.2.3 Tỷ giá: 34 2.2.4 Lãi suất: 35 2.2.5 Lợi ích nhóm sở hữu chéo ngân hàng: 35 2.2.6 Năng lực quản trị ngân hàng: 37 2.2.7 Cạnh tranh thiếu lành mạnh: 38 2.3 Vận dụng mơ hình cảnh báo sớm cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam 38 2.3.1 Xác định giai đoạn xảy khủng hoảng ngân hàng: 39 2.3.1.1 Cơ sở liệu: 39 2.3.1.2 Xây dựng số đổ vỡ ngành ngân hàng: 39 2.3.1.3 Kết thực nghiệm 40 2.3.2 Ƣớc lƣợng xác suất xảy khủng hoảng hệ thống ngân hàng phƣơng pháp probit 43 2.3.2.1 Lựa chọn số cảnh báo khủng hoảng: 43 2.3.2.2 Mô hình hồi quy 44 2.3.2.3 Kết thực nghiệm 44 2.3.2.4 Vận dụng mơ hình hồi quy probit cho mục đích dự báo: 47 2.3.2.5 Hạn chế mô hình: 48 KẾT LUẬN CHƢƠNG 49 CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT HỒN THIỆN MỒ HÌNH CẢNH BÁO SỚM VÀ CÁC BIỆN PHÁP PHÒNG NGỪA KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 50 3.1 Định hƣớng phát triển hệ thống ngân hàng đến năm 2015 tầm nhìn đến năm 2010: 50 3.2 Các biện pháp hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm phịng ngừa khủng hoảng hệ thống ngân hàng 51 3.2.1 Kiến nghị Chính phủ: 51 3.2.1.1 Hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 51 3.2.1.2 Chính sách tài khóa hiệu quả: 52 3.2.1.3 Hoàn thiện hệ thống pháp luật: 52 3.2.1.4 Hoàn hệ thống kế tốn, cơng khai minh bạch thơng tin: 53 3.2.2 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nƣớc 54 3.2.2.1 Chính sách tiền tệ phù hợp: 54 3.2.2.2 Chính sách quản lý dự trữ ngoại tệ quốc gia hiệu quả: 55 3.2.2.3 Đẩy nhanh trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: 56 3.2.2.4 Tăng cƣờng giám sát sách quản lý: 57 3.2.2.5 Nâng cao lực quan quản lý tài chính, tiền tệ: 57 3.2.2.6 Qui định tỷ lệ dự trữ, vốn công cụ tra: 59 3.2.2.7 Chủ động tham gia tự hóa tài 60 3.2.2.8 Chính sách bảo hiểm tiền gửi phù hợp 61 3.2.3 Kiến nghị hệ thống ngân hàng: 62 3.2.3.1 Nâng cao mức độ xác minh bạch thông tin: 62 3.2.3.2 Nâng cao chất lƣợng quản trị rủi ro: 62 3.2.3.3 Hạn chế rủi ro tín dụng: 65 3.2.3.4 Hạn chế rủi ro ngoại hối: 66 3.2.3.5 Phòng ngừa rủi ro khoản: 67 3.2.3.6 Phòng ngừa rủi ro lãi suất: 69 3.2.3.7 Phòng ngừa rủi ro kỳ hạn: 69 KẾT LUẬN CHƢƠNG 70 KẾT LUẬN 71 PHẦN PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ ngành ngân hàng Ấn Độ .20 Bảng 2.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ HTNH VN 41 Bảng 2.2: Tổng hợp số phát triển tài VN 43 Bảng 2.3: Các số cảnh báo khủng hoảng HTNH VN 43 Bảng 2.4: Kết chạy mơ hình Probit (01/2001- 05/2012) 44 Bảng 2.5: Giá trị dự báo kỳ vọng mơ hình Probit 46 Bảng 2.6: Xác suất xảy khủng hoảng HTNH VN .47 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Các giai đoạn số đổ vỡ ngành ngân hàng .16 Biểu đồ 1.2: Chỉ số đổ vỡ ngành ngân hàng Ấn Độ (3/2000-11/2009) 20 Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ tín dụng/ tổng huy động tiền gửi .31 Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ cho vay/huy động tiền gửi HTNH nƣớc .32 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu VN giai đoạn 2008 – 2012 32 Biểu đồ 2.4: Dƣ nợ tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản 34 Biểu đồ 2.5: Chỉ số đổ vỡ HTNH VN từ năm 2001 - 2012 40 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BSF : Banking Sector Fragility (Chỉ số đổ vỡ ngân hàng) BHTG : Bảo hiểm tiền gửi CIC : Trung tâm thơng tin tín dụng CNTT : Công nghệ thông tin EWS : Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng tài GDP : Tổng sản phẩm quốc nội HTNH : Hệ thống ngân hàng HoSE : Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM NH : Ngân hàng 10 NHNN : Ngân hàng Nhà nƣớc 11 NHTW : Ngân hàng Trung ƣơng 12 NHLD : Ngân hàng liên doanh 13 NPLs : Nợ xấu 14 IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế 15 TCTD : Tổ chức tín dụng 16 USD : Đô la Mỹ 17 VN : Việt Nam 18 VND : Đồng Việt Nam 19 WTO : The World Trade Organization (Tổ chức thƣơng mại giới) 20 WEF : World Economic Forum (Diễn đàn kinh tế giới) Phụ lục 2: Chỉ số đổ vỡ HTNH VN từ năm 2001 đến 2012 Ghi chú: % (thay đổi so với tháng trước) Thời điểm μσ 2001M1 2001M2 2001M3 2001M4 2001M5 2001M6 2001M7 2001M8 2001M9 2001M10 2001M11 2001M12 2002M1 2002M2 2002M3 2002M4 2002M5 2002M6 2002M7 2002M8 2002M9 2002M10 2002M11 2002M12 2003M1 2003M2 2003M3 2003M4 2003M5 2003M6 2003M7 2003M8 2003M9 2003M10 2003M11 2003M12 % Cred 2.0945 1.4082 1.4851 1.9524 1.9556 1.7208 1.5729 1.4181 1.8254 1.8564 1.1451 1.1693 1.6388 1.8454 2.0992 1.1875 1.6318 2.2519 1.6645 1.3340 1.5964 1.6855 1.4963 1.3887 1.5037 2.3830 1.9307 1.2176 2.3195 2.8645 2.3301 3.5043 1.4868 1.4931 1.4140 1.4509 2.0280 3.2633 % Dep 2.2669 2.7502 26.0851 4.5044 3.5641 -0.2239 2.2333 3.4798 2.8836 0.2792 -0.2589 1.9636 2.2720 1.5639 0.4301 -0.7636 -1.0214 2.1690 3.5518 1.9529 2.6053 -0.1555 1.5225 1.7733 0.9626 0.3604 -0.3558 4.6165 0.6750 0.6330 3.7198 5.0170 0.5104 1.9860 3.7922 2.6846 2.4096 4.4944 % Resv 1.3409 5.0564 0.6617 2.9537 -2.8461 0.0852 9.5654 -5.2735 3.3614 4.6464 -4.0078 8.5608 -5.9197 -0.2410 1.9646 5.2305 -0.1455 -3.3903 -1.0830 -4.2014 -3.2154 3.7245 1.2347 1.6068 2.1628 0.9862 15.2825 5.5851 6.8291 5.4003 3.3658 5.2217 -5.2807 -1.6096 0.9674 1.5602 -1.2552 -1.8328 % FCA 1.3520 9.9767 4.4281 2.3047 5.0869 0.1774 -1.1439 9.1600 -1.1730 -1.3984 5.5488 -2.2124 4.3856 1.6785 -2.5973 -2.8626 -0.2081 2.2376 3.2307 0.5222 2.0177 -2.6942 -0.0221 -0.8709 -4.5494 -5.3953 -3.9694 -5.2985 -8.2808 -18.5137 -7.4292 -1.6344 9.6816 2.8549 4.2555 -0.5542 -2.6085 1.3407 % FCL 2.3851 6.9751 2.1977 2.5095 -0.2794 11.2409 -3.3229 -7.5965 -7.0183 8.3061 -9.3876 14.4811 -3.7440 -0.8914 4.4095 8.1409 -7.5773 3.3458 -1.7540 -3.6553 -2.4274 1.6170 -0.2436 -0.4621 -4.0623 -0.2368 7.6287 -17.5268 -2.1057 5.6279 5.1734 2.2252 3.3566 0.4683 -2.8355 2.2060 -3.1141 10.2196 BSF -1 BSF-2 Mức ngƣỡng BSF 0.46 1.6750 0.2290 -0.0925 -0.0535 0.0351 -0.3992 -0.2337 0.0670 -0.7835 0.4075 -0.4665 -0.2365 -0.1294 -0.1148 -0.6806 -0.1266 -0.1445 -0.5399 -0.3510 -0.2431 -0.2462 -0.2518 -0.4494 -0.3222 0.3811 -0.4901 -0.1886 -0.1542 0.1231 0.4893 -0.2811 -0.2474 -0.0920 -0.0957 -0.3388 0.4269 0.46 -0.0714 0.0828 -0.2336 0.1595 0.0469 -0.6092 -0.3482 0.2644 -0.7498 0.5369 -0.5836 -0.2317 0.0053 0.1320 -0.5518 -0.1494 -0.2975 -0.6463 -0.4695 -0.0837 -0.2401 -0.2699 -0.4432 -0.2294 0.7148 -0.8262 -0.0911 -0.0442 0.0218 0.3616 -0.1917 -0.2837 -0.2536 -0.1576 -0.4365 0.3311 Thời điểm % Cred % Dep % Resv % FCA % FCL BSF -1 BSF-2 2004M1 2004M2 2004M3 2004M4 2004M5 2004M6 2004M7 2004M8 2004M9 2004M10 2004M11 2004M12 2005M1 2005M2 2005M3 2005M4 2005M5 1.4426 1.6686 6.0190 3.5165 2.9527 3.1706 2.5869 2.3651 2.6099 3.3126 3.8273 1.8669 2.5293 2.2633 3.5022 3.0897 2.0857 -0.1267 2.8683 4.3100 1.7655 2.4284 1.2386 2.0583 2.9053 2.1158 3.0284 4.0885 3.2636 -1.3259 2.4904 2.8339 2.3219 3.2781 4.0403 1.3188 -3.9251 0.8059 -0.6418 2.6692 4.2470 -0.6497 1.5083 -1.1143 -1.4342 1.4935 12.4812 0.1425 2.6847 3.9203 2.8661 -0.2384 -2.2234 4.6909 -6.9212 3.8423 -2.6673 1.6024 5.2684 0.6184 3.2602 -0.5658 8.5593 -22.0230 10.7480 2.7580 -7.8753 4.8646 -1.4192 0.7845 7.3830 -0.4193 11.1841 8.4414 6.3279 -3.5700 6.7846 1.4440 -0.1839 24.1947 7.2749 3.4402 1.2105 1.4125 -1.0081 -0.3009 -0.1352 0.7079 -0.1019 0.3574 0.2237 0.2878 -0.0861 0.1803 0.1425 0.1567 0.8160 -0.0873 0.2114 0.2888 0.0345 0.1057 2005M6 2005M7 2005M8 2005M9 2005M10 2005M11 2005M12 2.6193 1.6689 2.3080 2.0370 1.3265 0.7952 3.5673 2.8648 0.6593 3.6643 2.0264 2.2614 2.4574 5.5796 -3.6985 1.9987 4.0999 3.5970 2.9905 1.6986 1.7960 -0.8916 -2.3480 0.6897 -0.7520 6.6615 31.4384 5.4340 0.4283 -2.3470 2.3504 6.5321 4.4605 -5.8500 3.5363 -0.1824 -0.3612 0.2268 0.1403 0.1217 0.2105 0.5829 2006M1 -0.6273 -1.0418 9.1845 -10.1919 -3.3732 -0.7135 -0.1585 -0.2237 0.6992 -0.0818 0.4321 0.3731 0.3787 -0.1657 0.2391 0.1089 0.0303 0.9294 0.2175 0.2440 0.3095 0.0381 0.0402 -0.2824 -0.3054 0.1565 0.1972 0.1526 0.2458 0.4275 -0.5911 2006M2 2006M3 2006M4 2006M5 2006M6 2006M7 2006M8 2006M9 2006M10 2006M11 2006M12 2007M1 2007M2 2007M3 2007M4 2007M5 -0.2451 2.4224 1.8989 2.0660 2.4062 1.5743 3.2200 2.3478 1.8106 2.1490 4.0317 0.9641 1.1144 4.2347 3.2198 3.4794 4.9991 3.6997 1.6940 2.7563 2.0001 1.2511 2.5317 1.0497 2.0484 2.3776 4.6129 3.7845 2.1185 7.1048 3.6700 4.3105 2.8087 4.8871 1.9357 0.3216 0.1215 0.2635 2.5647 2.7246 0.6543 0.4313 9.1359 15.1508 10.0812 7.5689 4.3823 5.7255 5.7403 5.8264 4.1354 -4.2207 -1.2774 3.1832 2.5825 0.5548 8.5066 13.0061 8.1423 -3.4127 -8.0303 -8.8309 2.1063 -10.7853 -2.1154 5.7784 -5.0294 8.2341 -1.3226 0.8762 -4.1081 4.7171 2.8968 4.0948 28.5016 4.6292 2.9445 11.0928 -0.6620 -2.8240 -0.1166 0.4780 -0.2027 0.0472 -0.1824 -0.1969 0.0660 0.0531 0.0747 0.2625 1.6390 0.4649 0.0237 0.9477 0.3099 0.1261 -0.3941 0.4673 -0.2013 0.0145 -0.2037 -0.1538 0.0584 0.1770 0.1133 0.3180 1.8355 0.4431 0.0431 0.7448 0.2598 -0.0282 Thời điểm 2007M6 2007M7 2007M8 2007M9 2007M10 2007M11 2007M12 2008M1 2008M2 2008M3 2008M4 2008M5 2008M6 2008M7 2008M8 2008M9 2008M10 2008M11 2008M12 2009M1 2009M2 2009M3 2009M4 2009M5 2009M6 2009M7 2009M8 2009M9 2009M10 2009M11 2009M12 2010M1 2010M2 2010M3 2010M4 2010M5 2010M6 2010M7 2010M8 2010M9 2010M10 % Cred 3.6934 3.1607 3.3683 4.1611 5.2083 5.1059 6.3067 6.3233 2.2917 3.7656 3.7235 1.0036 0.0107 -1.1478 0.9559 0.5324 0.2867 0.6096 4.7888 0.7033 1.1194 4.1081 4.3057 4.5448 4.5852 2.9502 2.3598 3.6999 1.7014 2.4274 1.4101 0.2202 1.0875 2.2204 1.7836 2.1889 3.6722 1.2782 3.6806 2.7201 2.8100 % Dep 2.7423 3.0871 0.9771 3.5095 4.3719 1.8604 4.8322 -1.6159 2.0695 3.7312 -1.2840 2.6229 0.9162 1.1973 0.4363 4.2182 1.4093 1.3930 6.0660 -0.7745 4.1157 3.8735 2.9620 3.8519 3.1709 1.5629 0.4797 2.2338 1.2401 0.6253 1.2580 -1.5161 1.5971 4.5610 1.9450 3.2657 4.9434 0.3600 3.9980 3.0742 0.2478 % Resv 2.4805 3.3027 0.9458 1.3784 1.0541 0.4193 0.9083 2.6749 5.2168 0.2049 -3.0955 -6.6082 -6.3895 -1.4476 6.2293 7.4151 4.5024 -2.5084 -0.6517 -2.2103 1.8390 -0.3154 -9.1960 -4.0108 -2.7507 -5.8710 -6.1955 -1.7872 -2.8586 -6.5207 -3.0674 -3.6874 -0.1663 -10.2716 4.1851 -0.3568 1.0703 -4.2563 -0.7828 -0.3419 -1.1587 % FCA 14.4672 -12.2046 -9.6811 19.2550 -5.7867 -0.3463 7.7536 -11.2023 -19.0545 13.3664 -16.6417 50.0906 31.6584 20.6636 -10.2932 -11.6863 -10.2140 -3.6640 -0.2364 5.8227 12.1005 -3.6911 17.1255 -5.8179 -5.7069 -5.2258 -1.0879 -15.2075 19.6712 10.0931 18.1034 13.9014 -3.2055 -1.3881 -7.1703 7.4443 -5.1745 -0.7211 -3.0294 6.7606 12.1289 % FCL 14.9640 -4.4306 11.1194 13.3007 -2.7535 -8.8158 20.1907 12.5146 26.2688 18.9080 2.0253 10.0436 1.0167 -7.9000 -3.5058 0.5184 -2.1098 -4.9403 -2.1304 -0.2133 -8.3829 -3.5673 -0.4978 1.1735 -0.1699 -2.7882 5.4293 8.0737 8.9769 21.2319 9.1586 1.8041 3.5030 3.9999 0.8177 0.2241 0.8777 1.4634 3.9064 0.9749 18.0307 BSF -1 0.9303 -0.1785 0.1007 1.0572 0.2935 0.0065 1.4066 0.4098 0.4427 1.0135 -0.5734 0.7532 -0.1316 -0.5564 -0.5039 -0.1546 -0.5548 -0.7373 0.4188 -0.5441 -0.0776 0.0655 0.1814 0.0731 0.0429 -0.4951 -0.3520 -0.0670 0.2596 0.3326 0.1851 -0.5053 -0.3107 -0.2833 -0.1709 0.0790 0.2339 -0.5440 0.2229 0.1490 0.5206 BSF-2 1.1197 -0.2977 0.2432 1.2086 0.1755 0.0450 1.5250 0.8652 0.5713 1.1338 -0.3939 0.9091 -0.0418 -0.5982 -0.4634 -0.3706 -0.6156 -0.8422 0.1781 -0.4037 -0.2651 -0.0641 0.1635 -0.0527 -0.0286 -0.5549 -0.2776 -0.0807 0.4179 0.5649 0.3231 -0.2877 -0.3274 -0.5626 -0.1843 0.0080 0.0491 -0.5066 0.1213 0.1128 0.8343 Thời điểm 2010M11 2010M12 2011M1 2011M2 2011M3 2011M4 2011M5 2011M6 2011M7 2011M8 2011M9 2011M10 2011M11 2011M12 2012M1 2012M2 2012M3 2012M4 2012M5 2012M6 2012M7 2012M8 2012M9 2012M10 2012M11 % Cred 3.0156 3.8148 1.1353 2.0980 1.1226 1.1202 0.6274 1.0203 -0.2525 1.8011 -0.3487 1.0541 0.5497 3.5851 -1.9219 -0.1111 0.9453 0.7374 0.5798 1.1839 -0.2852 0.8405 0.8481 0.9876 1.3363 % Dep 0.7801 4.5699 -4.4783 5.5286 -0.1756 -0.5080 1.1184 2.8307 1.0266 5.8056 -1.6571 -1.3489 0.4727 3.9545 -2.6671 2.9855 1.9879 1.3557 3.0686 1.9627 1.1565 1.2695 2.3929 0.6340 2.5461 % Resv -3.0023 -7.5885 -4.1159 -2.4587 1.4404 0.9938 9.3882 13.3760 12.6765 -7.1232 -1.1584 -5.3187 -2.7779 -3.1618 3.5355 4.4229 22.3256 12.1622 5.1770 -1.5999 2.3400 2.8290 1.0152 0.6598 8.9059 % FCA -3.0469 16.3784 -3.9169 7.3910 2.3544 -3.4501 -13.7160 -13.3150 -1.2345 18.3927 -9.5663 10.5749 13.3994 11.8859 7.3126 0.4495 -16.8878 -1.3345 2.5882 17.6027 5.0557 -6.6510 3.2008 3.7086 -2.2635 % FCL 1.2599 -1.3512 0.8324 9.6975 5.8633 -1.0908 3.7361 2.3253 5.4818 -1.1467 -6.6749 2.3602 -3.8931 -1.5479 -1.1834 0.9556 2.1209 6.2720 3.7114 1.0234 -0.4121 -0.7546 -3.2743 -6.0693 2.8876 BSF -1 -0.2695 0.2527 -0.9927 0.4181 -0.1919 -0.5498 -0.2369 0.0687 0.0618 0.1212 -1.2099 -0.4900 -0.4513 0.2547 -0.8253 -0.1982 0.2733 0.2266 0.0577 0.0189 -0.3852 -0.4422 -0.3060 -0.4981 0.1538 BSF-2 -0.2018 0.1065 -0.6278 0.2262 -0.0178 -0.4351 -0.1917 0.0346 0.1900 -0.1702 -1.1557 -0.2838 -0.4010 0.1650 -0.5831 -0.3131 0.3670 0.3661 -0.0007 0.0513 -0.3805 -0.4621 -0.3939 -0.4742 0.1668 Phụ lục 3: Các số cảnh báo khủng hoảng HTNH VN Thời điểm 2001M1 2001M2 2001M3 2001M4 2001M5 2001M6 2001M7 2001M8 2001M9 2001M10 2001M11 2001M12 2002M1 2002M2 2002M3 2002M4 2002M5 2002M6 2002M7 2002M8 2002M9 2002M10 2002M11 2002M12 2003M1 2003M2 2003M3 2003M4 2003M5 2003M6 2003M7 2003M8 2003M9 2003M10 2003M11 2003M12 2004M1 CD 102.2 99.7 98.2 100.1 99.5 97.5 96.5 98.0 99.4 98.6 98.0 98.3 99.9 101.9 104.6 104.7 102.8 102.1 101.1 103.0 103.0 102.6 103.1 105.2 107.6 104.1 105.8 108.2 106.7 105.2 106.2 105.7 103.3 102.0 101.7 100.5 102.0 INF FXRC AL M2C 0.3 0.7 630.6 5.8 0.4 3.0 629.3 0.7 -0.7 -2.8 663.2 3.0 -0.5 0.1 597.2 0.5 -0.2 9.6 610.7 1.0 0.0 -5.3 721.4 3.4 -0.2 3.4 766.8 1.9 0.0 4.6 698.1 0.8 0.5 -4.0 813.1 0.9 -0.2 8.6 694.6 1.9 0.3 -5.9 753.2 2.3 0.8 -0.2 772.7 2.3 1.1 2.0 720.9 2.5 2.2 5.2 647.5 -0.4 -0.9 -0.1 699.2 0.0 0.0 -3.4 691.7 1.7 0.4 -1.1 726.8 1.7 0.1 -4.2 758.3 -0.4 -0.1 -3.2 792.8 1.6 0.1 3.7 759.2 0.2 0.1 1.2 760.9 0.4 0.4 1.6 757.7 1.9 0.2 2.2 753.9 1.2 0.4 1.0 714.9 2.1 0.8 15.3 637.9 5.9 2.2 5.6 732.5 -0.9 -0.6 6.8 686.3 0.8 0.0 5.4 529.4 1.5 -0.1 3.4 466.0 2.6 -0.2 5.2 448.4 3.6 -0.4 -5.3 475.8 0.6 0.0 -1.6 487.1 1.1 0.0 1.0 522.7 3.4 -0.1 1.6 508.6 2.7 0.6 -1.3 511.2 2.3 0.8 -1.8 470.0 5.4 1.1 4.0 475.7 3.9 IN 5.4 5.2 5.2 5.4 4.7 4.8 4.8 5.4 5.4 5.9 5.9 5.7 5.9 5.9 6.0 6.4 6.4 6.4 6.5 6.8 6.8 6.8 6.8 6.8 6.8 6.8 7.0 7.0 7.0 7.1 7.1 6.6 6.1 6.0 6.0 6.0 6.0 VNI 18.9 2.7 6.7 19.2 25.9 23.7 -15.6 -34.3 -11.9 6.5 10.8 -18.4 -11.8 -7.9 4.8 4.1 -0.7 -2.4 -2.2 -3.0 -5.0 -2.5 0.2 3.0 -5.9 -4.5 -11.7 4.9 -0.2 0.1 -3.9 -2.5 -2.4 -2.2 20.3 1.8 28.4 GG REER IM -2.4 109.5 -14.2 0.5 110.9 4.8 -3.5 114.2 22.0 2.4 111.2 -15.2 0.8 110.8 18.9 1.8 110.7 -1.4 -1.5 108.4 8.4 2.9 103.3 -11.3 6.7 105.8 -17.8 -4.5 107.0 2.3 -1.9 107.5 3.7 1.7 108.9 4.2 1.2 111.3 -10.9 5.2 113.6 -15.7 1.9 111.7 38.8 1.9 107.7 4.6 5.9 104.3 9.0 -3.7 102.2 -5.6 -3.5 101.4 8.8 3.0 100.7 7.2 3.5 102.3 -4.7 -1.8 102.2 2.0 0.4 101.5 -1.0 8.8 99.1 11.0 6.2 99.2 -4.6 -5.1 101.8 -9.5 -3.5 100.8 11.0 0.6 99.1 2.5 7.5 98.2 6.4 -5.1 97.5 -7.6 2.5 97.7 11.1 5.8 96.0 -4.8 2.6 94.1 -6.9 -0.2 94.9 5.5 3.5 95.2 -9.2 4.4 93.6 27.9 -3.0 93.3 -16.2 EX -33.5 14.8 12.9 -1.4 11.4 -9.1 -5.8 2.2 -8.4 24.3 -4.6 13.8 -21.6 -13.0 28.8 10.6 16.1 -14.2 8.2 -0.1 -1.5 10.6 2.5 13.3 -24.4 9.4 19.6 17.1 -13.0 -9.8 9.1 -12.4 20.6 -2.3 -2.5 14.1 -26.2 Thời điểm 2004M2 2004M3 2004M4 2004M5 2004M6 2004M7 2004M8 2004M9 2004M10 2004M11 2004M12 2005M1 2005M2 2005M3 2005M4 2005M5 2005M6 2005M7 2005M8 2005M9 2005M10 2005M11 2005M12 2006M1 2006M2 2006M3 2006M4 2006M5 2006M6 2006M7 2006M8 2006M9 2006M10 2006M11 2006M12 2007M1 2007M2 2007M3 2007M4 CD 100.8 102.5 104.3 104.8 106.8 107.4 106.8 107.3 107.6 107.3 105.9 110.0 109.8 110.5 111.3 110.0 109.8 110.9 109.4 109.4 108.4 106.7 104.6 105.1 99.8 98.6 98.8 98.1 98.5 98.8 99.5 100.8 100.5 100.3 99.8 97.1 96.1 93.5 93.1 INF FXRC AL M2C 3.0 1.3 461.5 -0.2 0.8 -3.9 449.9 3.1 0.4 0.8 420.5 1.7 0.9 -0.6 392.7 1.5 0.9 2.7 352.5 0.8 0.4 4.2 336.8 1.7 0.7 -0.6 367.7 2.6 0.2 1.5 346.5 1.6 0.0 -1.1 352.7 2.6 0.2 -1.4 352.7 3.4 0.6 1.5 307.1 4.9 1.1 12.5 223.2 1.6 2.5 0.1 239.0 1.4 0.1 2.7 242.7 1.3 0.6 3.9 220.4 1.9 0.4 2.9 233.5 1.2 0.4 -3.7 230.4 2.2 0.4 2.0 230.4 0.7 0.4 4.1 226.7 3.3 0.8 3.6 211.2 2.0 0.4 3.0 215.7 1.8 0.4 1.7 301.1 2.8 0.8 1.8 306.6 7.2 1.2 9.2 284.9 4.4 2.1 2.8 307.8 -0.2 -0.5 4.9 308.0 3.6 0.2 1.9 337.7 0.7 0.6 0.3 298.8 1.4 0.4 0.1 299.0 1.7 0.4 0.3 305.8 1.1 0.4 2.6 327.1 2.3 0.3 2.7 314.1 0.2 0.3 0.7 331.2 1.9 0.6 0.4 359.6 3.0 0.6 9.1 302.6 6.5 1.0 15.2 279.4 3.8 2.2 10.1 249.6 3.8 -0.3 7.6 204.8 4.8 0.5 4.4 210.5 3.2 IN 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.0 6.2 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 7.2 7.2 7.2 7.2 7.2 7.5 7.5 7.5 7.5 7.5 7.7 7.7 7.7 7.5 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 7.7 VNI 21.6 6.4 -4.7 -4.7 -0.9 -4.5 -2.5 0.3 -0.3 -1.3 4.2 -2.5 0.8 4.8 -0.1 -0.9 1.1 -0.5 3.7 13.7 6.3 1.3 -1.2 1.6 25.1 28.9 18.2 -9.5 -4.3 -18.1 16.3 7.2 -2.9 23.8 18.7 38.5 9.3 -5.8 -78.3 GG REER IM -1.5 95.4 9.7 7.6 95.3 12.2 -9.2 97.9 0.5 2.0 98.5 6.7 -0.3 98.4 4.6 -0.8 99.5 7.9 4.7 99.5 -3.1 2.1 99.3 -5.9 2.4 97.8 -1.1 5.2 95.8 5.7 -2.8 95.3 -2.1 -3.6 97.4 -5.3 3.1 97.8 -17.1 -1.6 99.9 49.7 1.5 99.7 -10.4 -4.0 101.6 -0.1 4.3 103.4 13.1 -1.2 103.0 6.9 1.2 102.9 7.5 7.8 104.3 -7.8 -0.9 104.5 -4.6 6.2 105.4 -0.7 4.8 105.2 8.0 9.9 104.2 3.2 -1.3 108.0 -21.6 3.9 107.2 43.2 12.1 104.1 -13.6 -1.6 103.5 15.9 -4.8 104.2 1.9 3.5 103.5 2.1 -1.2 103.4 2.6 -4.6 103.9 -8.1 1.4 102.9 -1.0 6.9 102.5 -1.6 -1.8 103.7 6.4 2.6 104.3 7.4 2.6 106.5 -22.2 -1.0 105.1 32.7 2.2 104.4 -6.0 EX 15.6 16.1 8.5 -0.2 1.5 5.4 -3.3 1.0 0.3 13.0 -0.3 -17.6 -13.6 41.5 -1.2 6.9 -0.9 -4.1 1.9 -5.0 3.3 -1.0 6.5 -21.2 4.4 29.7 1.8 19.9 -6.7 -0.6 4.2 -4.4 -3.1 -2.6 6.8 8.3 -19.9 29.1 0.3 Thời điểm 2007M5 2007M6 2007M7 2007M8 2007M9 2007M10 2007M11 2007M12 2008M1 2008M2 2008M3 2008M4 2008M5 2008M6 2008M7 2008M8 2008M9 2008M10 2008M11 2008M12 2009M1 2009M2 2009M3 2009M4 2009M5 2009M6 2009M7 2009M8 2009M9 2009M10 2009M11 2009M12 2010M1 2010M2 2010M3 2010M4 2010M5 2010M6 2010M7 CD 92.4 93.2 93.3 95.5 96.1 96.9 100.0 101.4 109.5 109.8 109.8 115.4 113.6 112.6 109.9 110.5 106.6 105.4 104.6 103.4 104.9 101.9 102.1 103.4 104.1 105.6 107.0 109.0 110.6 111.1 113.1 113.2 115.2 114.6 112.1 111.9 110.7 109.4 110.4 INF FXRC AL M2C 0.7 5.7 193.3 2.6 0.9 2.5 192.4 2.4 1.0 3.3 176.8 2.6 0.5 0.9 143.7 1.9 0.5 1.4 151.3 3.2 0.8 1.1 146.5 3.9 1.2 0.4 160.1 2.5 2.9 0.9 143.6 6.0 2.4 2.7 113.3 3.1 3.6 5.2 72.6 -1.0 2.9 0.2 69.3 1.5 2.3 -3.1 56.6 -1.7 3.9 -6.6 77.2 1.5 2.1 -6.4 100.6 -0.2 1.1 -1.4 131.8 0.4 1.6 6.2 122.5 0.2 0.2 7.4 107.6 3.4 -0.2 4.5 98.7 1.5 -0.7 -2.5 100.0 2.0 -0.7 -0.7 102.0 8.5 1.9 -2.2 108.2 3.2 0.2 1.8 132.3 1.8 -0.2 -0.3 132.2 3.5 -0.3 -9.2 155.6 2.9 0.4 -4.0 144.8 2.6 0.5 -2.8 136.8 2.2 0.5 -5.9 133.4 1.4 0.2 -6.2 125.1 0.3 0.6 -1.8 98.2 2.0 0.4 -2.9 107.8 1.3 0.6 -6.5 97.9 1.0 1.4 -3.1 105.9 1.4 1.4 -3.7 118.5 0.1 2.0 -0.2 110.8 1.9 0.7 -10.3 105.1 1.8 0.1 4.2 96.8 2.0 0.3 -0.4 103.7 2.6 0.2 1.1 97.5 4.4 0.1 -4.3 95.4 0.4 IN 7.7 7.4 7.4 7.4 7.4 7.4 7.2 7.2 7.2 9.0 11.2 11.5 13.3 16.6 16.9 17.2 16.9 15.2 10.0 7.8 7.0 6.5 7.1 7.2 7.3 7.5 7.6 8.0 8.1 8.4 10.0 10.2 10.2 10.2 10.3 11.0 11.2 11.2 11.1 VNI GG REER IM 366.2 -2.6 104.4 11.4 -5.3 -1.7 105.8 2.9 -11.4 2.2 105.5 2.2 0.0 1.4 105.3 0.8 -72.8 10.6 105.2 -13.6 331.7 7.0 103.7 14.8 -8.7 -1.7 104.3 6.3 -4.7 6.5 107.1 3.3 -8.9 11.0 103.7 4.9 -21.4 5.1 106.2 -29.9 -22.1 -5.8 107.4 40.3 1.1 -5.0 109.6 8.9 -20.7 1.8 112.9 11.4 -3.5 4.3 111.4 5.8 13.0 -1.2 112.9 6.6 5.8 -9.1 119.6 -8.1 -4.3 4.8 120.7 -13.0 -24.0 -16.9 123.6 -4.0 118.3 12.8 123.2 -16.1 -58.3 7.7 113.8 9.2 -3.9 5.5 120.7 -17.7 -19.0 1.9 125.6 32.7 14.2 -2.9 119.4 4.9 14.6 -3.5 117.9 -19.8 28.0 10.6 115.0 3.9 8.9 -5.4 115.8 8.5 4.1 3.0 115.0 -0.1 17.1 -0.4 113.9 -3.9 6.2 6.0 112.2 -1.7 1.1 3.7 113.0 10.5 -14.1 12.8 107.3 -6.7 -1.8 -7.0 110.6 16.2 -2.6 -1.3 112.3 -8.3 3.1 3.2 112.0 -25.4 0.5 -0.3 111.5 49.5 8.7 5.9 111.3 -4.6 -6.5 3.2 113.5 18.4 -0.1 2.1 112.2 0.1 -2.6 -4.9 110.2 -4.6 EX 17.5 -5.1 4.5 1.8 -7.0 13.4 9.6 2.1 14.8 -14.3 30.8 4.3 -6.5 -10.9 6.4 -13.9 -12.6 3.3 -18.9 20.0 -39.0 23.2 20.7 8.9 3.5 3.9 6.6 -6.8 7.2 3.9 2.1 8.7 -19.4 -14.9 33.1 -3.7 10.6 -1.7 -0.7 Thời điểm 2010M8 2010M9 2010M10 2010M11 2010M12 2011M1 2011M2 2011M3 2011M4 2011M5 2011M6 2011M7 2011M8 2011M9 2011M10 2011M11 2011M12 2012M1 2012M2 2012M3 2012M4 2012M5 2012M6 2012M7 2012M8 2012M9 2012M10 2012M11 CD 110.1 109.7 112.5 115.0 114.1 120.9 116.9 118.4 120.4 119.8 117.7 116.2 111.8 113.3 116.0 116.1 115.7 116.6 113.1 111.9 111.3 108.6 107.7 106.2 105.8 104.2 104.5 103.3 INF FXRC AL M2C 0.2 -0.8 89.0 3.8 1.3 -0.3 94.1 3.0 1.1 -1.2 89.4 0.6 1.9 -3.0 85.6 0.8 2.0 -7.6 101.0 5.1 1.7 -4.1 96.3 0.2 2.1 -2.5 94.2 1.2 2.2 1.4 91.1 -0.7 3.3 1.0 88.9 -0.5 2.2 9.4 74.0 0.1 1.1 13.4 62.7 2.4 1.2 12.7 58.7 1.4 0.9 -7.1 70.3 5.5 0.8 -1.2 68.1 -1.8 0.4 -5.3 73.6 -1.4 0.4 -2.8 86.8 0.7 0.5 -3.2 98.6 4.6 1.0 3.5 107.1 0.1 1.4 4.4 106.6 -0.1 0.2 22.3 86.7 1.9 0.1 12.2 80.5 1.4 0.2 5.2 79.7 1.9 -0.3 -1.6 92.7 2.2 -0.3 2.3 97.8 1.2 0.6 2.8 92.0 2.0 2.2 1.0 98.2 2.1 0.9 0.7 108.4 0.7 0.5 8.9 103.0 2.8 IN 11.1 11.1 11.0 12.0 13.9 13.9 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 14.0 13.0 12.0 11.0 9.0 9.0 9.0 9.0 9.0 9.0 VNI -7.9 -0.1 -0.4 -0.2 7.3 5.3 -9.6 -0.1 4.1 -12.2 2.6 -6.2 4.9 0.5 -1.6 -9.5 -7.6 10.4 9.2 4.1 7.4 -9.4 -1.6 -1.9 -4.5 -0.9 -1.1 -2.7 GG 5.5 5.0 3.9 1.9 2.5 -6.2 6.0 1.3 9.3 -1.9 -2.2 8.4 12.1 -11.0 5.5 1.9 -10.4 11.2 -2.5 -1.6 -0.3 -6.3 2.5 0.9 4.8 4.7 -2.9 -0.3 REER 107.5 105.9 106.1 108.9 109.5 111.9 107.1 107.0 108.8 112.2 113.2 112.8 113.2 117.9 115.8 115.8 117.3 116.6 117.8 118.5 119.2 120.5 121.3 118.8 119.9 121.0 121.6 122.1 IM 13.7 -11.1 2.1 6.6 12.9 -5.4 -31.6 53.6 -0.1 -2.7 17.0 10.2 -0.8 -14.1 5.7 5.5 2.6 -21.9 17.0 14.2 -5.5 8.2 2.0 3.0 1.2 -8.0 8.8 -1.2 EX 3.5 -3.8 4.7 8.7 10.7 -9.4 -25.2 48.6 0.8 -3.1 -0.4 -4.6 17.3 -2.1 -3.2 3.0 -0.7 -26.0 23.9 5.5 -1.1 14.1 -6.8 0.9 6.7 -9.3 9.2 0.8 Phụ lục 4: Kết chạy mơ hình Probit – ban đầu Dependent Variable: KH112 Method: ML - Binary Probit (Quadratic hill climbing) Date: 08/13/13 Time: 09:30 Sample: 2001M01 2012M05 Included observations: 137 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Variable Coefficient Std Error z-Statistic Prob C CD INF FXRC AL M2C IN VNI GG REER IM EX -20.49350 0.100046 0.526171 0.057478 0.003523 -0.023147 -0.147518 0.003137 0.028528 0.089587 0.022446 -0.010180 4.840433 0.034012 0.166353 0.025365 0.000871 0.081669 0.069784 0.002798 0.025496 0.023462 0.013432 0.014299 -4.233816 2.941483 3.162980 2.266064 4.043041 -0.283430 -2.113934 1.121114 1.118919 3.818325 1.671120 -0.711903 0.0000 0.0033 0.0016 0.0234 0.0001 0.7768 0.0345 0.2622 0.2632 0.0001 0.0947 0.4765 McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter LR statistic Prob(LR statistic) 0.240317 0.501821 1.228286 1.484051 1.332223 45.63983 0.000004 Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 69 68 Mean dependent var S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Restr log likelihood Avg log likelihood Total obs 0.496350 0.439379 24.13168 -72.13760 -94.95751 -0.526552 137 Phụ lục 5: Kết chạy mơ hình Probit – điều chỉnh Dependent Variable: KH112 Method: ML - Binary Probit (Quadratic hill climbing) Date: 08/13/13 Time: 09:33 Sample: 2001M01 2012M05 Included observations: 137 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Variable Coefficient Std Error z-Statistic Prob C CD INF FXRC AL IN REER IM -19.14776 0.092461 0.532301 0.054034 0.003272 -0.145535 0.085197 0.014236 4.103582 0.028922 0.164420 0.024432 0.000782 0.068639 0.022704 0.008546 -4.666109 3.196853 3.237454 2.211624 4.182825 -2.120290 3.752525 1.665749 0.0000 0.0014 0.0012 0.0270 0.0000 0.0340 0.0002 0.0958 McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter LR statistic Prob(LR statistic) 0.222465 0.501821 1.194640 1.365150 1.263931 42.24938 0.000000 Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 69 68 Mean dependent var S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Restr log likelihood Avg log likelihood Total obs 0.496350 0.437634 24.70654 -73.83282 -94.95751 -0.538926 137 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu Tiếng Việt: Trần Thị Lƣơng Bình, 2013 Chính sách tỷ giá vấn đề đặt Tạp chí Tài , 06/03/2013 [Ngày cập nhật: 20 tháng 07 năm 2013] Đƣờng Thị Thanh Hải, 2013 Giảm thiểu rủi ro NHTM Tạp chí Tài Đầu tư, số -2013 Nguyễn Minh Sáng Nguyễn Thị Lan Hƣơng Hoạt động ngoại quy trình quản lý rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 9, trang 6-8 Nguyễn Phi Lân , 2011 Mô hình cảnh báo sớm sách hƣớng tới ổn định kinh tế vĩ mơ Tạpchí Ngân hàng, số 02 - 03, trang 27-32 Nguyễn Thị Kim Thanh, Nguyễn Thu Hà, Chu Thị Hồng Minh, Bùi Thế Vũ, Nguyễn Duy Phƣơng, Nguyễn Thu Trang Diễn đàn kinh tế tài khóa họp lần thứ Ngân hàng Nhà nƣớc, tháng năm 2008 Tô Trung Thành, 2012 Nhận diện rủi ro hệ thống ngân hàng khuyến nghị cho trình tái cấu trúc hệ thống Tạp chí Kinh tế Phát triển, số - 2, trang 28-33 Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, 2012 Báo cáo thường niên năm 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011. [Ngày truy cập: 12 tháng 07 năm 2013] Danh mục tài liệu Tiếng Anh Borio and Lowe, 2002 Asset prices, financial and monetary stability: exploring the nexus BIS WP 114 Business Monitor International Commercial Banking report Q3/2012 Vietnam 10 Duttagupta and Cashin, 2008 The Anatomy of Banking Crises International Monetary Fund 11 Haugh, Ollivaud, Turner, 2009 The Macroeconomic Consequences of Banking Crises in OECD Countries OECD Economics Department Working Papers, No 683, OECD Publishing 12 Kibritciouglu, 2002 Excessive Risk – Taking, Banking Sector Fragility and Banking Crisis University of Illinois at Urbana – Champain 13 Kunt, AD & Detragiache, E 1998 The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries IMF Staff Papers, Vol 45, No 1, International Monetary Fund 14 IMF 2012, External Debt, [Accessed 22 july 2013] 15 Laeven, L and Valencia, 2005 Systematic Banking Crises: A New Database IMF Working Paper 08/224, International Monetary Fund 16 World Economic Forum The Financial Development Report 2010, 2011, 2012 2009, ... VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ MÔ HÌNH CẢNH BÁO SỚM KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: ... Các mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng 15 1.2.1 Mơ hình cảnh báo khủng hoảng Aykut Kibritciouglu (2002): 15 1.2.2 Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ấn... mơ hình probit để xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng HTNH VN Theo http://phochungkhoan.vn CHƢƠNG 2: VẬN DỤNG MÔ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM