(Luận văn) mối quan hệ giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH t to    ng hi ep w n lo HUỲNH THỊ HẢI HÀ ad ju y th yi pl ua al n MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH t to    ng hi ep w n lo HUỲNH THỊ HẢI HÀ ad ju y th yi pl n ua al MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM n va fu ll Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng oi m at nh Mã số: 60340201 z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ om l.c gm TS NGUYỄN TẤN HOÀNG an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 t to ng hi LỜI CAM ĐOAN ep w n lo Tôi cam đoan luận văn “ Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế ad y th Việt Nam” nghiên cứu tơi hướng dẫn TS Nguyễn Tấn Hoàng ju Ngoại trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, xin cam đoan yi pl luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp ua al trường đại học sở đào tạo khác n Khơng có nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà không va n trích dẫn theo quy định ll fu oi m at nh Tác giả z z ht vb k jm HUỲNH THỊ HẢI HÀ om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi MỤC LỤC ep TRANG BÌA PHỤ w LỜI CAM ðOAN n lo ad MỤC LỤC ju y th DANH MỤC BẢNG yi DANH MỤC HÌNH VẼ pl DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ua al TÓM TẮT n n va CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ðỀ TÀI ll fu 1.1 Lý chọn ñề tài m oi 1.2 Mục tiêu, liệu phương pháp nghiên cứu nh 1.3 Ý nghĩa ñề tài at z 1.4 Kết cấu luận văn z ht vb CHƯƠNG 2: CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA k jm LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ gm 2.1 Tổng quan lạm phát tăng trưởng kinh tế l.c 2.1.1 Lạm phát om 2.1.2 Tăng trưởng kinh tế an Lu 2.1.3 Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế ey th lạm phát tăng trưởng kinh tế 11 t re 2.2.1 Nghiên cứu thực nghiệm ñường cong Philips phản ánh mối quan hệ n kinh tế 11 va 2.2 Các cơng trình nghiên cứu giới mối quan hệ lạm phát tăng trưởng t to ng 2.2.2 Nghiên cứu thực nghiệm giới mối quan hệ lạm phát tăng hi ep trưởng kinh tế 14 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 w n 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 23 lo ad 3.2 Mơ hình nghiên cứu 28 y th 3.3 Phương pháp kiểm ñịnh 28 ju yi 3.3.1 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu .30 pl ua al 3.3.2 Kiểm ñịnh ñồng liên kết .31 n 3.3.3 Mơ hình hình VECM ( mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số) ECM ( mơ hình va hiệu chỉnh sai số) 32 n fu ll 3.3.4 Kiểm ñịnh nhân Granger .32 m oi 3.3.5 Phân rã phương sai (Variance Decomposition) Hàm phản ứng ñẩy at nh (Impulse Response Function) 33 z CHƯƠNG 4: KIỂM ðỊNH THỰC NGHIỆM MỐI QUAN HỆ LẠM PHÁT VÀ z ht vb TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 34 jm 4.1 Thực trạng lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam .34 k 4.1.1 Thực trạng lạm phát Việt Nam .34 gm l.c 4.1.2 Thực trạng tăng trưởng kinh tế Việt Nam .37 om 4.1.3 Khảo sát mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 40 an Lu 4.2 Kết phân tích thực nghiệm 44 4.2.1 Mơ tả phân tích liệu nghiên cứu .44 ey th 4.2.1.4 Kết kiểm ñịnh ñồng liên kết 49 t re 4.2.1.3 Xác ñịnh trễ tối ưu chuỗi liệu 48 n 4.2.1.2 Kiểm định tính dừng chuỗi liệu 46 va 4.2.1.1 Thống kê mô tả liệu hệ số tương quan biến 44 t to ng 4.2.2 Kết xác ñịnh quan hệ dài hạn biến nghiên cứu 50 hi ep 4.2.3 Phân tích cân ngắn hạn – Mơ hình ECM 51 4.2.4 Phân tích mối quan hệ nhân tăng trưởng lạm phát .53 w n lo 4.2.5 Phân rã phương sai .55 ad 4.2.6 Hàm phản ứng ñẩy .56 y th ju CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 58 yi 5.1 Kết luận vấn ñề nghiên cứu 58 pl ua al 5.2 Hạn chế ñề tài 58 n 5.3 Một số khuyến nghị sách .59 n ll fu oi m PHỤ LỤC va TÀI LIỆU THAM KHẢO at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng DANH MỤC BẢNG hi ep w Bảng 3.1: Lạm phát tăng trưởng Việt Nam theo quý từ năm 1995 ñến quý n lo 2013 .24 ad Bảng 4.1: Lạm phát tăng trưởng kinh tế giai ñoạn 1995 ñến quý năm 2013 41 y th Bảng 4.2: Mô tả liệu nghiên cứu 45 ju yi Bảng 4.3: Hệ số tương quan tăng trưởng lạm phát .46 pl Bảng 4.4: Kiểm ñịnh nghiệm ñơn vị 47 al ua Bảng 4.5: Kết xác định trễ thơng qua LogL, LR, FPE, AIC, SC, HQ .48 n Bảng 4.6: Kết ước lượng mối quan hệ ngắn hạn mô hình ECM .52 va n Bảng 4.7: Kết kiểm ñịnh nhân Pairwise Granger .54 fu ll Bảng 4.8: Kết phân tích phân rã phương sai 55 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng DANH MỤC HÌNH VẼ hi ep w Hình 1.1: ðường cong Phiiip 11 n lo Hình 1.2: ðưởng cong Philips ngắn hạn dài hạn 12 ad Hình 1.3: ðường cong Phillip ngắn hạn ñiều chỉnh ñường cong Philips minh họa y th lạm phát tăng trưởng kinh tế 13 ju yi Hình 4.1: Diễn biến lạm phát (%) giai ñoạn từ quý 1995 - ñến quý 2013 35 pl Hình 4.2: Diễn biến GDP (%) giai ñoạn từ quý 1995 - ñến quý 2013 .38 al ua Hình 4.3: Diễn biến tỷ lệ tăng CPI (%) GDP (%) giai ñoạn 1995 – quý 2013 44 n Hình 4.4: Hàm phản ứng ñẩy biến LnGDP LnCPI 57 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT hi ep w ADF: Augmented Dickey-Fuller Test – Kiểm ñịnh DF mở rộng n lo ad CPI: Chỉ số giá tiêu dùng ju y th ECM: Error Correction Model: Mơ hình hiệu sai số yi GDP: Tổng sản phẩm quốc nội pl GNP: Tổng sản phẩm quốc dân ua al IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế n va NHNN: Ngân hàng nhà nước n ll fu NNP: Sản phẩm quốc dân rịng m oi OLS:(Ordinary Least Square): Phương pháp bình phương bé nh at PP test: Philips anh Perron Test – Phương pháp kiểm ñịnh PP z z VECM: Vector Error Correction Model – Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số k jm ht WB: Ngân hàng Thế giới vb VND: ðồng Việt Nam om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng TÓM TẮT hi ep w ðề tài nghiên cứu diễn biến mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế n lo Việt Nam từ quý năm 1995 ñến quý năm 2013 Các liệu nghiên cứu ñược thu ad thập theo quý trang web Tổng cục thống kê Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) y th Tác giả sử dụng phương pháp phân tích đồng liên kết Johansen; kiểm định nhân ju yi Granger; mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số (VECM) mơ hình hiệu chỉnh sai pl số (ECM) để xem xét mối quan hệ dài hạn ngắn hạn Việt Nam Kết al n ua nghiên cứu cho thấy, dài hạn, mối quan hệ lạm phát tăng trưởng va kinh tế ñồng biến Còn ngắn hạn, tăng trưởng kinh tế bị tác động n với độ trễ 1,2 3; cịn lạm phát độ trễ Mơ hình ECM cho thấy hệ số fu ll hiệu chỉnh từ ngắn hạn trạng thái cân dài hạn ( -0.042154); hệ số mang m oi dấu âm cho biết nhân tố thời kỳ chịu ảnh hưởng bất cân at nh thời kỳ trước Kết phân tích mối quan hệ nhân Granger, phân tách z phương sai hàm phản ứng ñẩy cho thấy, thay ñổi tăng trưởng kinh tế z lạm phát chủ yếu thay đổi tăng trưởng kinh tế ảnh hưởng vb jm ht rõ rệt ñến lạm phát ðiều cho thấy, kích thích tăng trưởng kinh tế gây mức lạm phát cần phải chấp nhận vấn ñề thực k om l.c gm tiễn Từ khố: Lạm phát, tăng trưởng kinh tế, đồng liên kết, nhân Granger, mơ hình an Lu véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM, mơ hình hiệu chỉnh sai số ECM, phân rã phương sai, hàm phản ứng ñẩy n va ey t re th