(Luận văn) giải pháp thực hiện tự do hóa tài chính ở việt nam trong điều kiện hội nhập

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - ng hi ep w n lo ad ju y th DƯƠNG KIM ĐẠI yi pl ua al n GIẢI PHÁP THỰC HIỆN TỰ DO HÓA TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP n va ll fu oi m at nh z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - ng hi ep w n lo ad DƯƠNG KIM ĐẠI ju y th yi pl ua al n GIẢI PHÁP THỰC HIỆN TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM TRONG ĐIỀU KIỆN HỘI NHẬP n va ll fu oi m Chuyên ngành : Kinh tế tài – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 at nh z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ gm om l.c NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 t to ng hi MỤC LỤC ep - w DANH MỤC VIẾT TẮT n lo DANH MỤC BẢNG ad DANH MỤC BIỂU ĐỒ y th ju LỜI MỞ ĐẦU yi CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH pl Khái niệm tự hóa tài 1.2 Trình tự tự hóa tài 11 1.3 Vai trị tự hóa tài kinh tế 14 1.4 Những mặt trái tự hóa tài 18 1.5 Diễn biến tự hóa tài giới 21 n ua al 1.1 n va ll fu oi m nh 1.5.1 Trung Quốc 21 at 1.5.2 Thái Lan 22 z z 1.5.3 Nhật Bản 24 vb Bài học kinh nghiệm Việt Nam 25 1.7 Một số định hướng q trình thực tự hóa tài 26 k jm ht 1.6 26 l.c gm 1.7.1 Chủ động thực sách để sử dụng có hiệu dịng vốn nước om 1.7.2 Chủ động đối phó với bất ổn dịng vốn q trình tự an Lu hóa tài 27 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM 29 Bối cảnh kinh tế Việt Nam giai đoạn 2001- 2010 29 n va 2.1 Thực trạng q trình tự hóa tài Việt Nam 35 th 2.2 ey 2.1.2 Sau gia nhập WTO 31 t re 2.1.1 Trước gia nhập WTO 29 t to ng hi 2.2.1 Tự hóa lãi suất 35 ep 2.2.1.1 Diễn biến tự hóa lãi suất 36 2.2.1.2 Thành tựu đạt 38 w n 2.2.1.3 Những hạn chế, tồn 38 lo ad 2.2.2 Tự hóa hoạt động tín dụng 39 ju y th 2.2.2.1 Diễn biến tự hóa hoạt động tín dụng 39 2.2.2.2 Thành tựu đạt 41 yi pl 2.2.2.3 Những hạn chế, tồn 42 al ua 2.2.3 Tự hóa hoạt động định chế tài trung gian 43 n 2.2.3.1 Thành tựu đạt 43 va n 2.2.3.2 Những hạn chế, tồn 48 fu ll 2.2.4 Tự hóa thị trường chứng khốn 49 m oi 2.2.4.1 Diễn biến tự hóa thị trường chứng khốn 49 at nh 2.2.4.2 Thành tựu đạt 52 z 2.2.4.3 Những tồn tại, hạn chế: 54 z vb 2.2.5 Tự hóa dịch vụ tài 54 jm ht 2.2.5.1 Diễn biến tự hóa dịch vụ tài 54 k 2.2.5.2 Thành tựu đạt 56 gm 2.2.5.3 Những tồn tại, hạn chế 59 l.c 2.2.6 Tự hóa thị trường ngoại hối 60 om 2.2.6.1 Những thành tựu đạt 60 an Lu 2.2.6.2 Tác động tự hóa thị trường ngoại hối 60 Đánh giá chung tự hóa tài Việt Nam 62 va 2.3 n 2.3.1 Mặt đạt 62 ey th 2.3.3 Nguyên nhân 65 t re 2.3.2 Mặt hạn chế 64 t to ng hi CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP THỰC HIỆN TỰ DO HĨA TÀI CHÍNH Ở VIỆT ep NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 68 Định hướng q trình thực tự hóa tài 68 3.1 w n 3.1.1 Giai đoạn tiếp tục tự hóa tài ( 2012 – 2015 ) 68 lo ad 3.1.2 Giai đoạn đẩy mạnh tự hóa tài ( 2016 – 2020 ) 69 3.2 ju y th 3.1.3 Giai đoạn hoàn tất tự hóa tài ( 2021 – 2025 ) 69 Các nhóm giải pháp đẩy mạnh tự hóa tài 69 yi pl 3.2.1 Nhóm giải pháp hồn thiện sách lãi suất 69 al ua 3.2.2 Nhóm giải pháp hồn thiện thị trường ngoại hối 72 n 3.2.3 Nhóm giải pháp phát triển ngành ngân hàng 74 va n 3.2.4 Nhóm giải pháp phát triển thị trường chứng khoán 77 fu Các biện pháp phòng ngừa rủi ro q trình tự hóa tài 79 ll 3.3 m oi 3.3.1 Nhóm giải pháp ổn định vĩ mô 79 at nh 3.3.2 Nhóm giải pháp lành mạnh hóa tài quốc gia 82 z KẾT LUẬN 86 z k jm ht vb TÀI LIỆU THAM KHẢO 87 om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi DANH MỤC VIẾT TẮT ep : Bình quân liên ngân hàng w BQLNH n : Doanh nghiệp nhà nước lo DNNN ad FDI : Tổng sản phẩm quốc nội yi GDP : Đầu tư gián tiếp nước ju y th FII : Đầu tư trực tiếp nước pl : Hội đồng quản trị IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMQD : Ngân hàng thương mại quốc doanh NSNN : Ngân sách nhà nước OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung TCTD : Tổ chức tín dụng TDHTC : Tự hóa tài TTCK : Thị trường chứng khoán TTTC : Thị trường tài UBCKNN : Ủy ban chứng khốn nhà nước UBND : Ủy ban nhân dân UPCOM : Sàn giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết USD : đồng đô la Mỹ VNĐ : đồng Việt Nam WB : Ngân hàng giới WTO : Tổ chức thương mại giới n ua al HĐQT n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi DANH MỤC BẢNG ep w Bảng 1.1: Tình hình TDHTC số nước Đông Nam Á trước khủng hoảng 1997 12 n lo Bảng 2.1: Tăng trưởng GDP theo ngành (%) 29 ad Bảng 2.2: Tỷ trọng tín dụng ngắn hạn so với tổng dư nợ ngân hàng địa bàn y th ju TPHCM (%) 39 yi Bảng 2.3: Hoạt động tín dụng 47 pl ua al Bảng 2.4: Huy động vốn 47 Bảng 2.5: Tốc độ tăng trưởng phí bảo hiểm gốc theo nghiệp vụ bảo hiểm tồn thị n n va trường 58 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi DANH MỤC BIỂU ĐỒ ep w Biểu đồ 2.1: Cam kết giải ngân vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi (tỷ la Mỹ) 30 n lo Biểu đồ 2.2: Cán cân thương mại tài khoản vãng lai (%GDP) 31 ad Biểu đồ 2.3: Tăng trưởng GDP giai đoạn khủng hoảng (2007 – 2010) (%) 32 y th ju Biểu đồ 2.4: Cam kết giải ngân vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi 2007-2011 (tỷ la yi Mỹ) 33 pl ua al Biểu đồ 2.5: Thâm hụt cán cân vãng lai (2007 – 2009) (%GDP) 34 Biểu đồ 2.6: Thị phần huy động vốn 46 n n va Biểu đồ 2.7: Thị phần tín dụng 46 ll fu Biểu đồ 2.8: Tỷ lệ vốn hóa thị trường/tổng sản lượng quốc nội (%GDP) 53 oi m Biểu đồ 2.9: Số lượng tài khoản nhà đầu tư 53 nh Biều đồ 2.10: Tỷ giá kỳ hạn năm hợp đồng kỳ hạn không chuyển giao at (VNĐ/USD) 62 z z Biều đồ 2.11: Một số tiêu độ sâu tài Việt Nam 63 k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi LỜI MỞ ĐẦU ep ====== w Lý nghiên cứu n lo Tháng 11/2006, Việt Nam thức trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức ad thương mại giới (WTO) Đó thông điệp rõ ràng thành công công y th ju đổi năm 1986 Hội nhập kinh tế tất yếu kinh yi tế đại, tạo động lực cho Việt Nam tiến trình mở cửa kinh tế, tự hóa pl ua al thương mại, tài chính,… Trên giới, xu hướng tự hóa tài với hội nhập kinh tế n n va nước giới hình thành gần bốn thập kỷ qua, Việt Nam khơng ll fu ngoại lệ Q trình bước đầu đạt thành tựu định, góp phần vào oi m tăng trưởng phát triển kinh tế nước ta giai đoạn trước sau hội nh nhập Song bên cạnh nhiều tồn tại, vướng mắc cần nghiên cứu sâu at lý luận đánh giá xác thực trạng để từ đề lộ trình thực tự z z hóa tài hợp lý, khai thác lợi ích đồng thời tránh vb ht rủi ro mà tự hóa tài mang lại Đó lý yếu tơi l.c Vấn đề mục tiêu nghiên cứu: gm nội dung luận văn k jm chọn đề tài “Giải pháp tự hóa tài Việt Nam điều kiện hội nhập” làm om Từ năm đầu kỷ thứ 20, Việt Nam tiến hành xây dựng an Lu kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Việt Nam tích cực tạo lập thể chế thị trường cho kinh tế, bước đưa lĩnh vực tài vận động n va theo hướng tự Quá trình tự hóa tài mang lại nhiều tác động tích cực th hóa tài Việt Nam thời gian tới ey đó, đề tài hướng đến mục đích đề xuất số giải pháp để đẩy mạnh trình tự t re cho phát triển đất nước, song bên cạnh nhiều hạn chế Với thực tiễn t to ng hi Phương pháp nghiên cứu: ep Đề tài chọn phương pháp thu thập tổng hợp số liệu kết hợp với phương pháp phân tích, so sánh để đánh giá thực trạng trình tự hóa tài nước ta w n Từ thực tiễn tiến trình tự hóa tài số nước, đề tài đến thực tiễn Việt lo ad Nam đưa giải pháp thực tự hóa tài thời gian tới ju y th Ý nghĩa đề tài: Tự hóa tài bước mở cửa thị trường quan trọng yi pl bối cảnh hội nhập Thực tiễn chứng minh tự hóa tài al ua khơng địi hỏi q trình hội nhập, mà cịn nhu cầu quốc gia để n tạo điều kiện thu hút nguồn lực cho tăng trưởng kinh tế Với thực tiễn đó, đề tài va n đánh giá thành tựu, hạn chế trình tự hóa tài Việt Nam fu ll thời gian qua, để từ đề xuất số giải pháp để thúc đẩy tự hóa tài diễn m oi mạnh mẽ đáp ứng u cầu lộ trình phịng ngừa rủi ro bất ổn at z Cấu trúc đề tài: nh thị trường tài – tiền tệ z vb Ngoài phần mở đầu kết luận, cấu trúc đề tài gồm chương: Chương 1: Tổng quan tự hóa tài - Chương 2: Thực trạng tự hóa tài Việt Nam - Chương 3: Giải pháp thực tự hóa tài Việt Nam thời k jm ht - om l.c gm gian tới an Lu n va ey t re th