(Luận văn) hoạch định chiến lược tài chính công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên phúc toàn đức giai đoạn 2013 2020

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -  - ng hi ep w n lo ad NGUYỄN THỊ DIỄM THÚY ju y th yi pl al n ua HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN PHÚC TOÀN ĐỨC GIAI ĐOẠN 2013 - 2020 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re th Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2013 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH -  - ng hi ep w n lo ad ju y th NGUYỄN THỊ DIỄM THÚY yi pl al n ua HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH va n CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN ll fu oi m MỘT THÀNH VIÊN PHÚC TOÀN ĐỨC nh at GIAI ĐOẠN 2013 - 2020 z z vb k Mã số : 60340102 jm ht Chuyên ngành : QUẢN TRỊ KINH DOANH om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGÔ QUANG HUÂN th Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2013 t to ng hi ep w n Xin cam đoan: lo ad y th Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu luận văn riêng ju Các thông tin số liệu nghiên cứu luận văn chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu khoa học nào, liệu, tài liệu khác sử dụng nguồn tham khảo ghi rõ phần tài liệu tham khảo yi pl ua al n Người nghiên cứu n va ll fu oi m nh at Nguyễn Thị Diễm Thúy z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to MỤC LỤC TRANG ng hi TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN ep w MỞ ĐẦU LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI .1 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU NHIỆM VỤ NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG VÀ KHÁCH THỂ NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU GIỚI HẠN NGHIÊN CỨU CẤU TRÚC LUẬN VĂN .4 NỘI DUNG CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH VÀ HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 1.1 MỘT SỐ KHÁI NIỆM LIÊN QUAN ĐỀ TÀI 1.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH VÀ HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 1.2.1.Môi trường hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng đến chiến lược tài 1.2.2 Chiến lược tài hoạch định chiến lược tài 14 1.2.3 Các mơ hình tài giai đoạn phát triển cơng ty: .16 1.3 CÁC MƠ HÌNH CHIếN LƯợC TÀI CHÍNH: 16 1.3.1 Chiến lược tài cơng ty: 16 1.3.2 Chiến lược tiết kiệm vốn lưu động 18 1.4 CÁC TIÊU CHUẨN HOẠCH ĐỊNH NGÂN SÁCH VỐN ĐẦU TƯ 22 1.4.1 Tiêu chuẩn hoạch định ngân sách vốn .22 1.4.2 Chỉ tiêu đo lường hiệu đầu tư .24 1.5 LÝ THUYẾT VỀ HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH .29 1.5.1 Mục tiêu chiến lược tài cơng ty 29 1.5.2 Kế hoạch tài 31 1.5.3 Lý thuyết cấu vốn 31 1.5.4 Lý thuyết định tài 35 1.5.5 Lý thuyết phân tích dịng tiền 36 1.5.6 Quản lý rủi ro doanh nghiệp 39 CHƯƠNG II :PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG KINH DOANH VÀ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY PHÚC TỒN ĐỨC .41 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN PHÚC TOÀN ĐỨC .41 2.1.1 Thành lập công ty .41 2.1.2 Sơ đồ tổ chức công ty 42 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th t to ng hi ep w 2.1.3 Chức năng, nhiệm vụ phận 42 2.1.4 Các phòng ban 43 2.2 PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG KINH DOANH 44 2.2.1 Phân tích mơi trường vĩ mơ .44 2.2.2 Phân tích mơi trường vi mơ .45 2.3 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG KINH DOANH 47 2.3.1 Hoạt động cung ứng 47 2.3.2 Hoạt động sản xuất, gia công 48 2.3.3 Tình hình tiêu thụ 48 2.3.4 Cơ sở hạ tầng 48 2.3.5 Nguồn lực 49 2.3.6 Tình hình tài 49 2.4 KHẢO SÁT YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CƠNG TY TNHH MTV PHÚC TỒN ĐỨC 49 2.4.1 Giới thiệu sơ lược nghiên cứu .49 2.4.2.Chọn mẫu 50 2.5 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH MTV PHÚC TỒN ĐỨC NĂM 2009 – 2012 64 2.5.1 Đánh giá hiệu hoạt động 64 2.5.2 Đánh giá sách tài trợ 68 2.5.3 Xác định số Z 70 2.5.4 Phân tích Dupont 70 2.5.5 Phân tích dịng tiền 70 CHƯƠNG III : HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 75 3.1 CƠ SỞ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 75 3.1.1 Sứ mạng công ty .75 3.1.2.Tầm nhìn 75 3.1.3.Mục tiêu 75 3.2 HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC TÀI CHÍNH 77 3.2.1 Hoạch định chiến lược đầu tư 77 3.2.2 Hoạch định chiến lược tài trợ 79 3.2.3 Xác định cấu trúc vốn mục tiêu .81 3.2.4 Dự phóng Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2013 – 2020 81 3.2.5 Đánh giá tiêu hiệu tài hoạch định 81 3.2.6 Phân tích tốc độ tăng trưởng .82 3.2.7 Vấn đề lạm phát 84 KẾT LUẬN - KIẾN NGHỊ 88 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to ng hi Bảng I 1: Lượng giá dây chuyền giá trị công ty 12 ep Bảng I 2: Lượng giá dây chuyền giá trị công ty 13 Bảng I 3: Đánh giá lãnh đạo văn hóa tổ chức 14 w n Bảng I 4: Đo lường chủ đề tài chiến lược 30 lo Bảng I 5: Ưu nhược điểm nguồn vốn 36 ad Bảng II 1: Tình hình tiêu thụ hàng hóa cơng ty 48 y th Bảng II 2: Lao động công ty năm qua 49 ju yi Bảng II 3: Phân bố mẫu khảo sát với người lao động 50 pl Bảng II 4: Đánh giá yếu tố ảnh hưởng hiệu kinh doanh người lao động .50 al ua Bảng II 5: Đánh giá yếu tố ảnh hưởng sản xuất kinh doanh cán quản lý 56 n Bảng II 6: Phân tích Suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 65 va n Bảng II 7: Phân tích khả sinh lợi 65 ll fu Bảng II 8: Phân tích suất sinh lợi tổng tài sản 65 oi m Bảng II 9: Phân tích Tỷ suất lợi nhuận doanh thu .65 Bảng II 10Phân tích doanh thu chi phí 65 nh at Bảng II 11: Phân tích kỳ trả nợ 66 z Bảng II 12: Phân tích vịng quay tổng tài sản 67 z vb Bảng II 13: Phân tích vịng quay khoản phải thu .67 jm ht Bảng II 14: Phân tích vịng quay tài sản lưu động .67 Bảng II 15: Phân tích vịng quay tài sản cố định 67 k gm Bảng II 16: Phân tích khả tốn 68 l.c Bảng II 17: Hệ số nợ tài sản .68 om Bảng II 18: Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 69 Bảng II 19: Đánh giá sách phân phối lợi nhuận .69 an Lu Bảng II 20: Phân tích tỷ số tăng trưởng 69 Bảng II 26: Tác động thay đổi khoản phải thu 72 Bảng II 27: Tác động thay đổi khoản phải trả .72 th Bảng II 25: Phân tích dịng tiền .71 ey Bảng II 24: Phân tích dịng tiền hoạt động 71 t re Bảng II 23: Phân tích dịng tiền .70 n Bảng II 22: Phân tích Dupont 70 va Bảng II 21: Xác định số Z 70 Bảng II 28: Phân tích dịng tiền đầu tư 72 t to Bảng II 29: Tỷ số đảm bảo dòng tiền 73 ng Bảng II 30: Tỷ số tái đầu tư tiền mặt .73 hi ep Bảng III 1: Doanh số triển vọng tăng trưởng 76 Bảng III 2: Các tiêu đánh giá kết dự án 78 w Bảng III 3: Tiến độ thực dự án 78 n lo Bảng III 4: Dự toán đầu tư dự án .79 ad Bảng III 5: Số liệu doanh thu hòa vốn .80 y th Bảng III 6: Biến thiên chi phí sử dụng vốn 80 ju Bảng III 7: Cấu trúc vốn hàng năm 81 yi pl Bảng III 8: Bảng tiêu tài 81 n ua al Bảng III 9: Bảng tỷ lệ tăng trưởng bền vững .83 n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ t to ng hi Hình I 1: Mối quan hệ cấp môi trường ep Hình I 2: Những yếu tố định cạnh tranh ngành .10 Hình I 3: Dây chuyền giá trị công ty 11 w n Hình I 4: Mối liên hệ loại tài sản tài trợ 15 lo ad Hình I 5: Mơ hình quản 17 y th Hình I 6: Mơ hình POSCORB 17 ju Hình I 7: Mơ hình 6M .17 yi Hình I 8: Đo lường rủi ro tổng thể 27 pl Hình I 9: Quan hệ chi phí sử dụng vốn tỷ số địn bẩy tài .32 al ua Hình I 10: Mệnh đề M&M số II khơng có thuế 33 n Hình I 11: Ảnh hưởng địn bẩy tài lên chi phí sử dụng vốn có thuế .34 va n Hình I 12: Tác động thuế chi phí khốn khó tài lên giá trị Cty 34 ll fu Hình I 13: Mơ hình định tài trợ nguồn vốn 35 oi m Hình I 14: Sơ đồ dòng tiền doanh nghiệp 38 nh Hình I 15: Bốn lĩnh vực quản lý rủi ro doanh nghiệp (REM) 39 at Hình II 1: Sơ đồ tổ chức chủa Cơng ty TNHH MTV Phúc Tồn Đức 42 z Hình II 2: Sơ đồ chuỗi giá trị sản xuất công ty 47 z ht vb Hình II 3: Kinh nghiệm làm việc người lao động 51 Hình II 4: Đánh giá người lao động máy móc thiết, quy trình làm việc .52 jm k Hình II 5: Đánh giá người lao động đào tạo, môi trường tgian làm việc 53 gm Hình II 6: Đánh giá người lao động việc làm 54 l.c Hình II 7: Đánh giá người lao động về sách chế độ, thu nhập .54 om Hình II 8:Đánh giá điều kiện máy móc, quy trình cơng nghệ vào sản xuất 57 Hình II 9: Đánh giá chất lượng, mẫu mã hàng hóa 57 an Lu Hình II 10: Đánh giá tuyển dụng đào tạo nghề thực sách lao động 58 Hình II 16: Đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh 62 th Hình II 15: Đánh giá rủi ro sản xuất kinh doanh 61 ey Hình II 14: Đánh giá quản lý sử dụng tài sản, điều chuyển hàng hóa thu nhập người lao động 60 t re Hình II 13: Đánh giá nguồn vốn sản xuất kinh doanh 60 n Hình II 12: Đánh giá chiến lược, mục tiêu quản lý điều hành sản xuất 59 va Hình II 11: Đánh giá mơi trường, quy trình lực làm việc cán quản lý 59 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep Chữ viết đầy đủ Ký hiệu, từ viết tắt w Bảng cân đối kế toán : BCĐKT - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh : BCKQHĐKD - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ : BCLCTT Cuối kỳ : CK Công ty cổ phần : CTCP n - lo ad ju - y th - : SBE - Đầu kỳ - Đòn bẩy hoạt động - Địn bẩy tài - Địn bẩy tổng hợp - Hiện giá - Khoản mục - Khoản phải thu - Một thành viên - Nhà sản xuất - Phụ lục : PL - Sản xuất : SX - Sản xuất thương mại : SXTM - Tổng dòng tiền vào : TICF - Tổng tài sản : TTS - Tài sản cố định : TSCĐ - Tổ chức thương mại giới : WTO - Trách nhiệm hữu hạn : TNHH - Tỷ suất thua nhập nội : IRR - Vốn chủ sở hữu : VCSH pl Doanh thu hòa vốn vb yi - ua al : ĐK n : DOL va : DFL n ll fu : DTL oi m : NPV at nh : KM : KPT z z : MTV k jm ht : NSX om l.c gm an Lu n va ey t re th TÓM TẮT LUẬN VĂN t to ng hi ep w Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Phúc Toàn Đức hoạt động nhiều lĩnh vực đào tạo, chuyển giao công nghệ, sản xuất thương mại dịch vụ Hai nhóm ngành nghề thu hút nhiều lao động công ty nghề May công nghiệp đan thủ cơng Các mơ hình sản xuất kinh doanh vận hành với hệ thống quản lý sản xuất rộng lớn, gắn liền với giải việc làm chỗ cho người lao động khu vực nông thôn Vấn đề đặt chiến lược sản xuất kinh doanh công ty phù hợp với điều kiện vận hành sản xuất kinh doanh mang lại hiệu kinh tế Trong đó, hoạch định chiến lược tài đóng vai trò quan trọng việc phân phối nguồn vốn đầu tư, sản xuất kinh doanh, sử dụng thường xuyên tái cấu cho hệ thống sản xuất kinh doanh n lo ad ju y th yi pl n ua al Trong luận văn, người nghiên cứu tập trung vào hoạch định chiến lược tài hai ngành nghề may công nghiệp Đan thủ công Đây hai nhóm ngành nghề chiến lược cơng ty, mang tính mơ hình tổ chức sản xuất kinh doanh khu vực nơng thơn, qua cung cấp chiến lược tài động, hiệu để ứng dụng vào sản xuất đạt mục tiêu chiến lược kinh doanh Công ty n va ll fu oi m Trên sở đó, luận văn thực nội dung nghiên cứu sau: at nh Nghiên cứu sở lý luận chiến lược tài hoạch định chiến lược tài Cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Phúc Toàn Đức z z Thiết kế phiếu khảo sát tiến hành điều tra đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh công ty 30 sở gia cơng hàng hóa đan thủ cơng 15 sở may công nghiệp hệ thống sản xuất cơng ty tỉnh Đồng Nai, Bình Thuận, Bình Dương, Bà Rịa Vũng Tàu k jm ht vb an Lu Hội thảo đánh giá, góp ý chiến lược hoạch định tài om Hoạch định chiến lược tài cơng ty l.c gm Nghiên cứu mơ hình hoạch định chiến lược tài chính, nguyên tắc hoạch định chiến lược tài cơng ty n va ey t re th Kết nghiên cứu làm tảng ứng dụng vào hệ thống sản xuất kinh doanh Trách Nhiệm Hữu Hạn Một Thành Viên Phúc Tồn Đức, đồng thời giúp doanh nghiệp có mơ hình liên kết đào tạo giải việc làm cho người lao động khu vực nông thôn tham khảo chiến lược tài vào hoạch định chiến lược sản xuất Người nghiên cứu mong muốn chiến lược tài ứng dụng hiệu sản xuất, góp phần phát triển kinh tế nông thôn ngày bền vững