(Luận văn) các yếu tố tác động đến hành vi cho vay của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep w n lo ad NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ ju y th yi pl n ua al va n CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va ey t re TP HCM – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ lo ad ju y th yi pl ua al CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG n ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC va n NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM ll fu oi m Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng at nh Mã số: 60340201 z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm a Lu Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN TẤN HOÀNG n n va y te re TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Đề tài nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay ep ngân hàng thương mại Việt Nam” đề tài nghiên cứu tác giả thực w Đề tài thực thông qua việc vận dụng kiến thức học, nhiều tài n lo liệu tham khảo tận tình hướng dẫn người hướng dẫn khoa học, ad với trao đổi tác giả cá nhân, tập thể khác y th ju Luận văn không chép từ nghiên cứu khác yi pl n ua al Tôi xin cam đoan lời nêu hoàn toàn thật n va ll fu Tp Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 09 năm 2013 oi m at nh z z ht vb k jm Nguyễn Thị Ngân Hà om l.c gm n a Lu n va y te re LỜI CẢM ƠN t to ng hi ep Để hoàn thành luận văn này, ngồi nỗ lực thân, tơi cịn nhận giúp đỡ quý báu nhiều người w Tôi xin gởi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học tôi, Tiến sĩ Nguyễn Tấn Hồng thầy khoa Tài doanh nghiệp tận tâm dùng nhiều thời gian công sức cố vấn cho vấn đề phương pháp nghiên cứu Những ý kiến hữu ích giúp tơi vượt qua khó khăn nghiên cứu, bước hoàn thành luận văn n lo ad ju y th yi pl Tôi xin gởi lời cảm ơn đến tập thể giảng viên Khoa Tài doanh nghiệp - Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM, thầy cô truyền đạt cho kiến thức tảng lý luận, phương pháp nghiên cứu ứng dụng chia sẻ kinh nghiệm thực tiễn q trình tơi đào tạo trường n ua al n va ll fu m oi Cuối cùng, xin gởi lời cảm ơn đến tất anh, chị, bạn bè khóa trao đổi giúp đỡ tơi nhiều q trình làm luận văn at nh z z ht vb Xin chân thành cám ơn! k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng hi Tóm tắt ep Giới thiệu w n Tổng quan nghiên cứu trước lo ad 2.1 Cơ sở lý thuyết y th ju 2.1.1 Lý thuyết định giá nợ yi pl 2.1.2 Lý thuyết kênh tín dụng ngân hàng al n ua 2.1.3 Lý thuyết kênh vốn ngân hàng va n 2.2 Bằng chứng thực nghiệm fu ll 2.2.1 Những nghiên cứu giới m oi 2.2.2 Những nghiên cứu Việt Nam 11 nh at Phương pháp nghiên cứu 15 z z ht vb 3.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 15 k jm 3.1.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu 15 gm 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 15 om l.c 3.1.2.1 Sơ đồ mơ hình nghiên cứu đề xuất 15 3.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu 18 y te re 3.2.2.1 Kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 20 n 3.2.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu 20 va 3.2.1 Cơ sở ước lượng mơ hình nghiên cứu 18 n a Lu 3.1.2.2 Mơ hình tốn nghiên cứu đề xuất 17 3.2.2.2 Kiểm tra đồng tích hợp 23 t to 3.2.2.3 Phương pháp ước lượng mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số 25 ng 3.2.3 Kiểm định tính phù hợp mơ hình 26 hi ep 3.3 Mô tả đo lường biến 29 w 3.3.1 Vl (Volume of loans): tổng cho vay 29 n lo ad 3.3.2 Vd (Volume of deposit): tổng huy động 29 y th 3.3.3 Ir (Interest rate: Lending rate): Lãi suất cho vay 29 ju yi 3.3.4 Rr (Cash reserve requirement ratio): Tỷ lệ dự trữ bắt buộc 29 pl n ua al 3.3.5 GDP (Gross dosmetic product): Tổng thu nhập quốc dân 30 n va 3.4 Mẫu nghiên cứu liệu nghiên cứu 30 ll fu Nội dung kết nghiên cứu 32 m oi 4.1 Nội dung nghiên cứu 32 nh at 4.1.1 Thống kê mô tả 32 z z 4.1.2 Kết kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 33 vb ht 4.1.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp 35 jm k 4.1.4 Mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM 38 gm om l.c 4.2 Phân tích kết hàm ý 42 4.2.1 Mối quan hệ dài hạn 42 a Lu 4.2.2 Mối quan hệ ngắn hạn 48 n n y te re Tài liệu tham khảo va Kết luận 50 Phụ lục DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT t to hi ep DN doanh nghiệp doanh nghiệp nhà nước kiểm định Augemented Dicky-Fuller w ng ADF n DNNN lo ad GDP y th ngân hàng ju NH tổng sản phẩm quốc nội yi ngân hàng nhà nước NHTM ngân hàng thương mại NPV giá vốn VAR mơ hình tự hồi quy véc tơ VECM mơ hình véc tơ tự hiệu chỉnh sai số pl NHNN n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng hi Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả chuỗi số liệu nghiên cứu 32 ep Bảng 4.2 Kết kiểm định ADF Unit Root Test 34 w n Bảng 4.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp tổng quát 36 lo ad Bảng 4.4 Kết kiểm tra đồng tích hợp với đặc điểm có chặn, y th ju khơng xu hướng 36 yi pl Bảng 4.5 Phương trình đồng tích hợp 39 al n ua Bảng 4.6 Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM 41 n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC HÌNH VẼ t to ng hi Hình 3.1 Sơ đồ nghiên cứu đề xuất 16 ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TÓM TẮT t to ng Nghiên cứu nhằm mục đích kiểm tra xác nhận yếu tố ảnh hi ep hưởng đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam Với biến phụ thuộc tổng cho vay ngân hàng (Vl) đại diện cho hành vi w cho vay ngân hàng thương mại biến độc lập tổng huy động n lo ad ngân hàng thương mại (Vd), lãi suất cho vay (Ir), tỷ lệ dự trữ bắt buộc ju y th (Rr) tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giả thuyết đưa có mối quan yi hệ biến phụ thuộc biết độc lập Sử dụng phương pháp đồng liên pl kết Johansen, mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM với liệu quý al n ua giai đoạn 2003 – 2012, kết hồi quy cho thấy, tổng huy động có ảnh hưởng va lớn đến hành vi cho vay ngân hàng với mối quan hệ đồng biến n phù hợp với lý thuyết Tỷ lệ dự trữ bắt buộc có mối quan hệ nghịch biến fu ll lý thuyết GDP lại có kết quan hệ nghịch biến khơng dự đốn oi m nh mơ hình lý thuyết Bên cạnh đó, lãi suất cho vay lại khơng có mối quan hệ at với hành vi cho vay NHTM Việt Nam z z Từ khóa: ngân hàng, tín dụng, hành vi cho vay, mơ hình VECM ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xxxv Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm a Lu n /t/ = 2.733070 > /t0.1 / = 2.619160 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi không n va có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 10% y te re xxxvi Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm a Lu n /t/ = 2.942543 > /t0.1 / = 2.621007 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng n va có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc mức ý nghĩa 10% y te re xxxvii Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, chuỗi t to gốc ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu y te re nghiệm đơn vị tức không dừng chuỗi gốc với mức ý nghĩa 10% n va /t/ = 1.865334 < /t0.1 / = 3.215267 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có xxxviii Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai t to phân bậc ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu y te re có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 1% n va /t/ = 3.477237 > /t0.1 / = 3.215267 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi không xxxix Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai t to phân bậc ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu y te re nghiệm đơn vị tức không dừng phân bậc hai với mức ý nghĩa 1% n va /t/ = 2.870583 < /t0.1 / = 3.218382 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có xl Phụ lục 4: Kết kiểm tra độ trễ thích hợp t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xli Phụ lục 5: Kết kiểm tra đồng tích hợp theo phương pháp Johansen t to Kết kiểm tra tổng quát ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlii Kết kiểm tra với chọn lựa có chặn, khơng xu hướng liệu (chọn t to lựa điều kiện thứ 3) ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xliii t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xliv t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlv Phụ lục 6: Kết mơ hình VECM t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlvi t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlvii t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlviii Phụ lục 7: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi cho độ trễ mô t to hình ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re xlix Phụ lục 8: Kết kiểm định tượng dị phương sai cho mơ hình t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re