(Luận văn) các yếu tố tác động đến chính sách chi trả cổ tức của các công ty niêm yết tại hose

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng -- hi ep    w n lo ad ju y th yi MAI THỊ LỆ HUYỀN pl ua al n CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH n va ll fu CHI TRẢ CỔ TỨC CỦA CÁC CÔNG TY m oi NIÊM YẾT TẠI HOSE at nh z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng -- hi ep    w n lo ad y th ju MAI THỊ LỆ HUYỀN yi pl al n ua CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CHÍNH SÁCH va n CHI TRẢ CỔ TỨC CỦA CÁC CÔNG TY fu ll NIÊM YẾT TẠI HOSE oi m at nh z z k jm ht Mã số: 60340201 vb Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng om PGS TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO an Lu Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ n va ey t re TP Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2013 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố tác động đến sách chi trả cổ tức hi cơng ty niêm yết HOSE” cơng trình nghiên cứu tơi thực ep hiện, có hướng dẫn hỗ trợ từ cô - PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo Các w nội dung nghiên cứu kết nghiên cứu trình bày luận văn trung n lo thực phép công bố Các số liệu sử dụng để phục vụ cho việc phân ad tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập cẩn trọng từ nguồn khác y th ju có trích dẫn cụ thể phần tài liệu tham khảo Tài liệu tham khảo sử yi dụng để thực luận văn trình bày đầy đủ danh mục tài liệu tham khảo pl ua al Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm n trước Hội đồng, kết luận văn va n Tp Hồ Chí Minh, ngày 18 tháng 11 năm 2013 fu ll Tác giả luận văn oi m at nh z z Mai Thị Lệ Huyền k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC ng hi Trang ep TRANG PHỤ BÌA w LỜI CAM ĐOAN n lo MỤC LỤC ad DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT y th ju DANH MỤC BẢNG BIỂU yi DANH MỤC HÌNH VẼ pl ua al TĨM TẮT 1 GIỚI THIỆU n n va 1.1 Lý chọn đề tài ll fu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu oi m CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ nh CHÍNH SÁCH CỔ TỨC at 2.1 Cơ sở lý thuyết sách cổ tức .6 z Cổ tức 2.1.2 Chính sách cổ tức 2.1.3 Các lý thuyết sách cổ tức .12 z 2.1.1 jm ht vb k 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm về yếu tố ảnh hƣởng đến sách cổ gm l.c tức 19 om PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 an Lu 3.1 Dữ liệu lựa chọn mẫu nghiên cứu 27 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu .28 ey 4.1 Tình hình chi trả cổ tức từ năm 2009-2012 37 t re NỘI DUNG VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 n 3.4 Mô hình nghiên cứu đề xuất 36 va 3.3 Mô tả lựa chọn biến đặc điểm công ty .29 4.2 Thống kê mô tả giá trị trung bình biến đặc điểm cơng ty kiểm t to định t-test 38 ng 4.3 Ma trận tƣơng quan biến 44 hi ep 4.4 Kiểm định mơ hình 46 w 4.4.2 Hồi quy Logit công ty trả CTTM công ty không trả cổ tức 50 4.4.3 Hồi quy Logit công ty trả CTCP công ty không trả cổ tức 52 4.4.4 Hồi quy Logit công ty trả CTTM công ty trả CTCP .54 n Hồi quy Logit công ty trả cổ tức công ty không trả cổ tức 48 lo 4.4.1 ad y th ju KẾT LUẬN 56 yi pl 5.1 Kết nghiên cứu 56 ua al 5.2 Hạn chế đề tài định hƣớng nghiên cứu .58 n 5.3 Kiến nghị 59 n ll fu PHỤ LỤC va TÀI LIỆU THAM KHẢO oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep w n lo ad DN : Doanh nghiệp TTCK : Thị trường chứng khoán SGD : Sở giao dịch SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán DNNN : Doanh nghiệp nhà nước : Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM ju y th HOSE : Ủy ban chứng khoán Trung Quốc yi UBCKTQ pl CTTM al : Cổ tức cổ phiếu : Công ty niêm yết Non-payers n va CTNY n ua CTCP : Cổ tức tiền mặt Cash payers : Công ty trả cổ tức tiền mặt Stock payers : Công ty trả cổ tức cổ phiếu Payers : Công ty trả cổ tức KĐ : Kiểm định TCSĐ : Tài sản cố định CAPM : Mơ hình định giá tài sản vốn TNDN : Thu nhập doanh nghiệp VCSH : Vốn chủ sở hữu LNGL : Lợi nhuận giữ lại MH : Mơ hình ll fu : Cơng ty không trả cổ tức oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng DANH MỤC BẢNG BIỂU hi ep Trang Bảng tóm tắt biến nghiên cứu ký hiệu 34 Bảng 4.1: Thống kê hình thức trả cổ tức CTNY HOSE từ năm Bảng 3.1: w n lo ad 2009-2012 37 Thống kê giá trị trung bình biến 39 Bảng 4.3: Kiểm định t hai trung bình tổng thể cơng ty trả cổ tức ju y th Bảng 4.2: yi Phân tích phương sai (ANOVA) ba nhóm cơng ty khơng trả cổ tức, ua al Bảng 4.4: pl không trả cổ tức 40 n trả CTTM trả CTCP .42 Kiểm định khác biệt giá trị trung bình ba nhóm cơng ty khơng n va Bảng 4.5: ll fu trả cổ tức, trả CTTM trả CTCP 43 Ma trận tương quan biến độc lập 45 Bảng 4.7: Hồi quy Logit khả chi trả cổ tức nhóm cơng ty 47 Bảng 4.8: Kiểm định phù hợp mơ hình hồi quy nhóm trả cổ tức oi m Bảng 4.6: at nh z z nhóm khơng trả cổ tức 48 vb Kiểm định Wald hệ số hồi quy nhóm nhóm trả cổ tức jm ht Bảng 4.9: nhóm khơng trả cổ tức 49 k Kiểm định phù hợp mơ hình hồi quy nhóm trả CTTM gm Bảng 4.10: Kiểm định Wald hệ số hồi quy nhóm trả CTTM nhóm om Bảng 4.11: l.c nhóm không trả cổ tức 50 Bảng 4.12: an Lu không trả cổ tức 51 Kiểm định phù hợp mô hình hồi quy nhóm trả CTCP ey khơng trả cổ tức 53 t re Kiểm định Wald hệ số hồi quy nhóm trả CTCP nhóm n Bảng 4.13: va nhóm khơng trả cổ tức 53 Bảng 4.14: Kiểm định phù hợp mơ hình hồi quy nhóm trả CTTM t to nhóm trả CTCP 54 ng Bảng 4.15: Kiểm định Wald hệ số hồi quy nhóm trả CTTM nhóm trả hi ep CTCP 55 w n DANH MỤC BẢNG BIỂU lo ad Hình 4: Thống kê hình thức chi trả cổ tức từ năm 2009-2012 38 ju y th yi DANH MỤC PHỤ LỤC pl Dữ liệu bảng 121 công ty niêm yết HOSE từ 2009-2012 Phụ lục 2: Kiểm định giả thuyết trị trung bình hai nhóm chi trả không chi n ua al Phụ lục 1: n va trả cổ tức (Independent-samples T-test) Kiểm định phương sai ngang Levenue (ANOVA) Phụ lục 4: Kiểm định sâu ANOVA (Post Hoc) có khác biệt phương sai ll fu Phụ lục 3: nh Kiểm định sâu ANOVA (Post Hoc) khơng có khác biệt phương at Phụ lục 5: oi m KĐ Dunnett z z sai KĐ Bonferroni k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to ng hi ep TÓM TẮT Trong lịch sử tài chính, sách cổ tức vấn đề quan tâm w từ hình thành cơng ty cổ phần Cùng với sách đầu tư sách tài n lo trợ, sách cổ tức nằm ba định tài quan trọng doanh ad nghiệp có mối quan hệ chặc chẽ với y th ju Thời gian vừa qua, với phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam, yi pl sách cổ tức doanh nghiệp lên thành vấn đề ua al nhà đầu tư trọng Ngoài việc quan tâm đến hiệu hoạt động đầu tư, khả n phát triển tương lai sách chi trả cổ tức mà tỷ lệ chi trả va cổ tức việc nhà đầu tư ý đến trước định có tham gia mua bán n ll fu cổ phần hay không m oi Luận văn nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến việc chi trả cổ tức yếu tố at nh tác động đến việc lựa chọn hình thức trả cổ tức cổ phiếu hay cổ tức tiền mặt z công ty niêm yết HOSE giai đoạn từ năm 2009-2012 z ht vb Dữ liệu nghiên cứu gồm 121 công ty với 484 thông báo trả cổ tức liên tiếp từ năm jm 2009-2012 Bài luận văn sử dụng phương pháp thống kê mô tả, kiểm định t k khác trị trung bình đặc điểm nhóm, chạy mơ hình hồi quy logit để gm l.c đo lường yếu tố tác động đến sách chi trả cổ tức công ty niêm yết HOSE giai đoạn từ 2009-2012 kiểm định phù hợp mơ hình tìm om thấy an Lu Kết nghiên cứu cho thấy giai đoạn từ 2009-2012, công ty niêm yết ey t re trung bình cho giai đoạn 55% n lượng công ty chi trả cổ tức tiền mặt cổ tức cổ phiếu Tỷ lệ chi trả cổ tức va thường chuộng việc chi trả cổ tức nhiều không chi trả cổ tức, rõ ràng số th t to ng hi Luận văn tìm thấy có mối tương quan dương khả chi trả cổ tức với tỷ suất ep sinh lợi tài sản, lợi nhuận giữ lại cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu nhà nước w Những công ty có khả sinh lời, có lợi nhuận giữ lại cổ phiếu cao n lo xác suất công ty trả cổ tức cao Phát phù hợp với quan điểm ad lý thuyết vịng đời cổ tức giải thích mơ hình phân phối dịng tiền tự y th do, cho thấy xu hướng chi trả cổ tức có tương quan dương với tỷ lệ lợi nhuận ju yi giữ lại cổ phiếu (REPS) Việc chia cổ tức tập trung công ty pl ua al có lợi nhuận giữ lại cao (DeAngelo, DeAngelo Stulz 2006; David Igor 2007; Yordying Thanatawee, 2011; Xi, Mingsheng, Jing Garry, 2012) n n va Thêm điểm luận văn tìm thấy cơng ty trả cổ tức tiền mặt thường ll fu có tỷ lệ sở hữu nhà nước cao công ty trả cổ tức cổ phiếu Kết hoàn toàn phù oi m hợp với nghiên cứu Xi, Mingsheng, Jing Garry (2009), cho định at nh chi trả cổ tức tiền mặt bị ảnh hưởng sở hữu nhà nước trước niêm yết z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 0.02 1.02 2.02 3.02 3.11 4.11 5.11 6.12 8.01 9.01 10.01 11.02 3.56 4.56 5.56 6.56 7.42 8.42 9.42 10.42 9.90 10.90 11.90 12.90 3.05 4.05 5.05 6.05 3.11 4.11 5.11 6.11 2.27 3.27 4.27 3260.32 4555.68 357.03 1050.38 9671.62 9593.73 14686.14 11617.04 6207.54 3831.25 4456.72 4380.52 1209.27 1518.20 3566.34 4900.11 11095.23 6594.50 5150.07 6091.84 -1577.50 522.26 754.13 802.08 916.40 0.00 -999.26 -3025.01 2573.92 6219.96 6379.76 4371.31 4870.82 3467.95 4765.10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 4.00 4.00 4.00 4.00 2.00 2.00 2.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 si g e cd -0.12 -0.06 0.00 -0.06 -0.18 -0.12 0.01 -0.02 -0.24 -0.15 0.03 -0.03 -0.06 -0.05 -0.05 -0.07 -0.08 -0.18 -0.02 0.02 0.10 -0.01 -0.02 -0.10 -0.02 -0.06 -0.02 0.00 -0.08 -0.08 -0.05 0.05 -0.05 -0.01 0.00 ac th 0.00 0.00 0.00 0.00 4.86 4.86 4.86 4.86 1.05 1.05 1.05 1.05 10.02 10.02 10.02 10.02 9.20 9.20 9.20 9.20 0.00 0.00 0.00 0.00 32.63 32.63 32.63 32.63 0.00 0.00 0.00 0.00 11.66 11.66 11.66 an 0.03 -0.15 -0.01 -0.16 0.18 0.21 -0.05 1.05 0.25 0.39 0.17 0.98 0.47 0.28 0.18 1.06 0.45 0.05 -0.01 0.77 -0.07 0.07 0.10 0.13 0.33 -0.03 -0.23 0.36 0.41 0.72 0.39 1.69 0.43 0.12 0.04 l.c 0.04 0.06 0.13 0.21 0.28 0.16 0.25 0.21 0.38 0.46 0.41 0.26 0.13 0.09 0.04 0.07 0.11 0.22 0.20 0.17 0.17 0.22 0.04 0.09 0.08 0.11 0.04 0.04 0.14 0.14 0.19 0.14 0.07 0.07 0.04 gm 0.65 0.60 0.43 0.40 0.63 0.59 0.58 0.50 0.22 0.33 0.57 0.62 0.42 0.57 0.59 0.62 0.41 0.37 0.35 0.32 0.29 0.17 0.22 0.29 0.50 0.61 0.64 0.63 0.53 0.64 0.78 0.83 0.74 0.57 0.54 ht 0.07 0.09 0.04 0.05 0.14 0.14 0.14 0.14 0.13 0.07 0.09 0.03 0.16 0.11 0.11 0.11 0.07 0.03 0.00 0.02 0.07 0.07 0.01 0.01 0.06 0.03 0.00 0.00 0.04 0.07 0.05 0.03 0.10 0.09 0.07 z 770.85 796.61 674.41 666.66 10395.42 12304.54 14943.09 14209.18 439.84 548.93 762.06 888.90 210.93 310.10 396.43 465.84 4511.26 6543.01 6868.90 6822.40 691.88 643.13 687.67 757.95 233.69 310.01 301.16 232.19 1355.93 1912.96 3285.40 4580.42 782.92 1116.96 1254.70 oi 0.00 1.20 0.00 1.05 0.00 1.68 0.00 1.52 0.00 1.50 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.50 0.00 0.00 1.20 1.49 2.13 1.24 2.28 1.39 m ll 0.27 0.44 1.09 0.00 0.34 0.23 0.26 0.36 0.36 0.94 1.14 0.39 0.56 0.51 0.52 0.45 0.22 0.29 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.77 0.00 0.00 0.00 0.38 0.07 0.14 0.31 0.12 0.20 0.29 fu 1000 2000 1500 2500 1500 2000 2000 2000 2700 6000 1000 2200 2000 2500 2500 1500 600 0 0 0 1400 0 1200 600 1000 1000 1000 1000 1000 n 2 2 1 1 1 1 0 0 0 2 2 2 va 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 n FDC FDC FDC FDC FPT FPT FPT FPT GIL GIL GIL GIL GMC GMC GMC GMC GMD GMD GMD GMD HAP HAP HAP HAP HAX HAX HAX HAX HBC HBC HBC HBC HDC HDC HDC ua al 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 0.65 0.60 0.43 0.40 0.63 0.59 0.58 0.50 0.22 0.33 0.57 0.62 0.42 0.57 0.59 0.62 0.41 0.37 0.35 0.32 0.29 0.17 0.22 0.29 0.50 0.61 0.64 0.63 0.53 0.64 0.78 0.83 0.74 0.57 0.54 0.65 1.18 1.17 1.09 1.80 1.69 1.35 1.24 1.02 0.89 1.04 1.16 1.60 1.10 0.92 1.05 1.27 0.90 0.64 0.65 0.85 0.62 0.35 0.48 1.10 0.99 0.83 0.81 0.95 1.01 0.91 0.94 1.58 1.30 0.88 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 5.27 3.09 4.09 5.09 6.10 3.11 4.11 5.11 6.11 2.05 3.05 4.05 5.06 0.12 1.12 2.12 3.13 2.14 3.14 4.14 5.14 3.13 4.13 5.13 6.13 3.17 4.17 5.17 6.17 0.27 1.27 2.27 3.27 4.12 5.12 2636.79 1500.19 964.91 2996.34 1384.16 7364.94 9679.53 11301.41 11579.59 1604.23 1978.76 1987.47 -177.37 5622.90 5704.62 9636.46 8097.12 1358.05 928.84 509.23 545.22 4949.19 6901.11 4542.12 3574.58 2985.33 2195.61 2365.14 1125.97 4837.57 3562.73 1230.94 834.89 3658.08 5552.73 2.00 2.00 2.00 2.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 si g e cd 0.00 -0.08 -0.03 0.06 0.00 0.08 0.00 0.07 0.02 -0.01 0.00 -0.03 -0.03 -0.04 -0.06 0.01 -0.03 -0.06 -0.01 0.00 -0.04 0.02 -0.03 -0.02 -0.08 0.02 -0.01 0.00 0.00 -0.07 0.01 0.01 0.02 -0.01 0.15 ac th 11.66 55.67 55.67 55.67 55.67 55.06 55.06 55.06 55.06 9.44 9.44 9.44 9.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 27.38 27.38 27.38 27.38 0.00 0.00 0.00 0.00 16.15 16.15 16.15 16.15 0.00 0.00 an 0.97 0.17 0.10 -0.13 0.28 0.15 0.24 0.06 0.57 -0.20 0.37 0.00 0.04 0.42 0.17 0.02 1.00 0.03 0.05 0.04 0.00 0.03 0.10 0.04 0.40 0.25 0.01 0.10 0.62 -0.06 -0.01 -0.04 -0.17 0.19 0.15 l.c 0.02 0.02 0.05 0.04 0.04 0.16 0.05 0.06 0.12 0.02 0.02 0.02 0.01 0.03 0.05 0.05 0.04 0.01 0.01 0.00 0.00 0.21 0.16 0.18 0.16 0.01 0.01 0.01 0.00 0.01 0.02 0.01 0.00 0.36 0.18 gm 0.55 0.67 0.72 0.71 0.67 0.15 0.18 0.26 0.26 0.83 0.76 0.82 0.84 0.53 0.59 0.60 0.60 0.48 0.52 0.57 0.58 0.26 0.22 0.14 0.17 0.30 0.36 0.35 0.41 0.55 0.29 0.35 0.33 0.42 0.24 ht 0.03 0.03 0.03 0.07 0.03 0.15 0.19 0.21 0.14 0.02 0.03 0.02 0.00 0.08 0.05 0.08 0.04 0.08 0.05 0.03 0.00 0.09 0.11 0.09 0.09 0.06 0.08 0.01 0.00 0.04 0.07 0.00 0.00 0.12 0.11 z 1299.15 924.34 1086.01 1198.75 1038.31 436.75 502.11 620.45 656.84 759.58 607.46 829.21 826.42 3790.46 5388.13 6295.11 6390.86 367.19 377.29 397.90 413.60 731.47 751.00 827.69 861.61 7228.53 9002.44 9064.41 10006.47 2951.71 2776.66 2761.33 2661.68 4247.60 5039.86 oi 1.29 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.20 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7.90 1.92 0.00 1.40 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 m ll 0.00 0.84 0.78 0.56 0.77 0.53 0.45 0.40 0.58 0.75 0.61 0.65 0.00 0.37 0.91 0.47 0.30 0.66 0.82 0.00 0.00 0.35 0.32 0.43 0.47 0.00 0.00 0.00 0.00 0.27 0.34 0.00 0.00 0.40 0.55 fu 1100 1300 2200 1000 2000 2500 3000 3000 1200 1200 1300 2000 3000 3000 1000 1500 1300 0 2000 2200 2200 2200 0 0 1300 1000 0 2400 2400 n 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 2 1 0 1 va 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 n HDC HMC HMC HMC HMC HRC HRC HRC HRC HSI HSI HSI HSI HVG HVG HVG HVG ICF ICF ICF ICF IMP IMP IMP IMP ITA ITA ITA ITA ITC ITC ITC ITC KDC KDC ua al 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 0.55 0.67 0.72 0.71 0.67 0.15 0.18 0.26 0.26 0.83 0.76 0.82 0.84 0.53 0.59 0.60 0.60 0.48 0.52 0.57 0.58 0.26 0.22 0.14 0.17 0.30 0.36 0.35 0.41 0.55 0.29 0.35 0.33 0.42 0.24 0.86 1.12 1.02 0.87 0.84 1.64 2.23 1.54 1.23 0.97 0.94 0.93 0.93 1.39 0.96 0.87 0.95 0.99 0.84 0.73 0.68 1.61 1.36 0.85 0.84 1.29 0.99 0.60 0.62 1.17 0.91 0.53 0.54 1.55 1.42 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 6.12 7.12 7.39 8.39 9.39 10.39 3.39 4.39 5.39 6.39 1.52 2.52 3.52 4.53 0.04 1.04 2.04 3.04 2.14 3.14 4.14 5.14 9.14 10.14 11.14 12.14 1.21 2.21 3.21 4.21 3.09 4.09 5.09 6.09 0.97 6521.49 5061.54 1980.78 2135.48 1047.64 1464.32 1663.82 1406.66 1620.71 1946.51 2221.45 1347.73 1023.99 487.25 5831.22 7964.03 9338.83 4099.76 2017.62 3242.06 2155.79 2395.32 2043.95 5694.41 907.78 -9525.97 7228.24 4832.43 1754.53 461.79 1644.57 1793.60 2352.63 2419.68 11406.15 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 3.00 3.00 3.00 0.10 0.10 0.10 0.10 4.00 4.00 4.00 4.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 si g e cd -0.17 -0.05 -0.14 -0.06 -0.01 0.02 -0.04 -0.10 -0.06 -0.03 -0.05 0.02 0.00 -0.06 -0.22 -0.12 -0.06 -0.11 -0.16 -0.28 -0.09 -0.11 0.00 -0.01 0.01 -0.04 -0.28 0.05 -0.05 -0.03 0.01 -0.03 -0.05 0.00 -0.08 ac th 0.00 0.00 24.99 24.99 24.99 24.99 51.53 51.53 51.53 51.53 0.00 0.00 0.00 0.00 50.05 50.05 50.05 50.05 51.00 51.00 51.00 51.00 23.03 23.03 23.03 23.03 0.00 0.00 0.00 0.00 20.24 20.24 20.24 20.24 51.00 an -0.05 0.71 0.12 -0.09 0.07 0.22 0.25 -0.06 0.09 0.34 0.18 0.02 0.00 0.20 0.24 0.10 0.05 0.58 0.34 0.10 0.11 0.93 0.65 1.04 -0.67 0.70 0.20 0.09 -0.10 0.72 -0.07 0.02 0.00 0.16 0.18 l.c 0.24 0.20 0.35 0.13 0.13 0.24 0.30 0.34 0.27 0.38 0.02 0.02 0.01 0.01 0.25 0.27 0.16 0.13 0.15 0.04 0.05 0.04 0.05 0.35 0.07 0.03 0.20 0.01 0.03 0.01 0.01 0.01 0.01 0.01 0.41 gm 0.34 0.27 0.25 0.29 0.26 0.31 0.69 0.53 0.50 0.49 0.30 0.30 0.29 0.28 0.37 0.37 0.35 0.35 0.74 0.78 0.80 0.80 0.51 0.29 0.68 0.65 0.39 0.42 0.45 0.43 0.63 0.60 0.59 0.59 0.33 ht 0.05 0.06 0.12 0.11 0.06 0.07 0.06 0.08 0.07 0.10 0.06 0.06 0.01 0.01 0.19 0.21 0.18 0.13 0.05 0.04 0.03 0.03 0.10 0.24 0.01 0.00 0.13 0.11 0.07 0.00 0.07 0.10 0.01 0.00 0.34 z 5809.42 5514.70 383.33 431.16 394.37 423.09 848.67 1063.90 995.02 1080.18 520.01 613.35 623.59 620.92 481.95 596.00 656.05 690.76 489.02 654.65 721.64 804.31 215.36 354.37 723.64 235.75 1711.87 2050.13 2233.71 2018.25 414.54 384.77 391.69 390.19 296.05 oi 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.27 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.47 0.00 1.20 0.00 2.34 2.00 0.00 1.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.50 m ll 1.05 0.45 0.59 0.62 0.86 0.67 0.46 0.56 0.68 0.53 0.00 0.00 0.00 0.00 0.29 0.42 0.26 0.60 0.56 0.47 0.45 0.42 0.45 0.32 0.00 0.00 0.23 0.31 0.18 0.00 0.43 0.35 0.00 0.00 0.27 fu 2400 1000 2000 2000 1500 1500 1100 1200 1200 1400 0 0 2500 5000 2900 3000 1500 1500 1200 1200 1200 2000 0 2000 2000 500 1500 1600 0 3000 n 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 2 2 1 0 va 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 n KDC KDC KHA KHA KHA KHA KHP KHP KHP KHP KMR KMR KMR KMR KSB KSB KSB KSB L10 L10 L10 L10 LAF LAF LAF LAF LCG LCG LCG LCG LGC LGC LGC LGC LIX ua al 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 0.34 0.27 0.25 0.29 0.26 0.31 0.69 0.53 0.50 0.49 0.30 0.30 0.29 0.28 0.37 0.37 0.35 0.35 0.74 0.78 0.80 0.80 0.51 0.29 0.68 0.65 0.39 0.42 0.45 0.43 0.63 0.60 0.59 0.59 0.33 0.87 1.42 1.17 0.89 0.57 0.73 1.44 0.93 0.78 0.80 0.63 0.69 0.44 0.45 0.40 1.48 0.96 0.84 1.10 1.08 0.87 0.89 1.18 1.15 0.97 0.90 1.52 1.05 0.69 0.68 1.28 1.24 1.13 0.82 2.22 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 1.97 2.97 3.97 3.04 4.04 5.04 6.04 1.11 2.11 3.11 4.12 3.97 4.97 5.97 6.97 2.56 3.56 4.56 5.56 1.20 2.20 3.20 4.20 3.31 4.31 5.31 6.31 2.39 3.39 4.39 5.39 3.20 4.20 5.20 6.20 10558.20 8105.91 5166.85 891.45 1773.36 2903.91 1206.67 3644.47 4297.01 5268.59 13194.68 3585.97 5312.58 4920.64 4637.77 23431.55 20593.17 4261.95 5187.22 2177.30 3649.26 2563.58 1254.23 4912.76 5657.19 4799.52 3890.82 1938.39 2578.66 3919.91 4070.87 1825.91 1800.08 911.51 1928.51 3.00 3.00 3.00 2.00 2.00 2.00 2.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 si g e cd -0.05 0.00 -0.06 -0.01 -0.07 -0.11 -0.01 -0.03 -0.02 0.01 0.05 -0.01 -0.14 0.00 -0.05 0.02 0.01 0.02 0.00 -0.01 -0.20 -0.22 -0.03 -0.19 0.01 -0.12 -0.07 -0.04 0.03 -0.01 0.04 -0.02 -0.04 -0.06 -0.17 ac th 51.00 51.00 51.00 39.89 39.89 39.89 39.89 5.83 5.83 5.83 5.83 11.16 11.16 11.16 11.16 0.00 0.00 0.00 0.00 19.33 19.33 19.33 19.33 51.33 51.33 51.33 51.33 35.24 35.24 35.24 35.24 52.37 52.37 52.37 52.37 an 0.16 0.12 1.09 0.13 0.34 -0.10 0.36 0.40 0.08 0.14 1.42 0.23 0.20 0.08 0.72 0.86 -0.06 -0.18 0.84 0.04 0.16 0.07 0.77 0.65 0.08 -0.04 1.01 0.42 -0.06 0.04 1.33 0.22 -0.06 0.32 0.81 l.c 0.29 0.21 0.18 0.14 0.04 0.04 0.02 0.25 0.09 0.01 0.01 0.31 0.06 0.05 0.14 0.32 0.41 0.18 0.15 0.20 0.07 0.02 0.05 0.32 0.18 0.04 0.07 0.19 0.12 0.10 0.28 0.04 0.14 0.07 0.23 gm 0.33 0.39 0.39 0.39 0.43 0.44 0.42 0.63 0.67 0.60 0.57 0.30 0.32 0.40 0.31 0.52 0.56 0.58 0.46 0.30 0.27 0.34 0.32 0.38 0.56 0.54 0.54 0.72 0.74 0.69 0.69 0.44 0.54 0.49 0.59 ht 0.21 0.16 0.13 0.06 0.08 0.11 0.08 0.06 0.05 0.03 0.06 0.14 0.14 0.17 0.20 0.45 0.27 0.05 0.04 0.13 0.13 0.11 0.11 0.22 0.12 0.08 0.06 0.04 0.04 0.07 0.05 0.07 0.04 0.03 0.05 z 350.12 406.74 457.32 201.98 228.09 305.05 275.91 1687.85 2355.23 2542.91 2906.69 246.94 302.99 362.55 393.15 1171.44 2182.36 2049.36 1689.37 385.35 401.01 466.92 498.15 669.89 1103.44 1187.10 1145.49 3093.73 4380.97 4110.36 4266.65 1004.08 1221.36 1142.14 1508.56 oi 0.00 0.00 1.40 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.46 0.00 0.00 1.41 0.00 3.00 2.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.20 1.39 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.40 0.00 m ll 0.63 0.21 0.32 0.81 0.71 0.66 0.40 0.24 0.21 0.41 0.17 0.43 0.56 0.40 0.19 0.13 0.17 1.66 0.00 0.41 0.41 0.49 0.51 0.28 0.26 0.61 0.84 0.58 0.60 0.44 0.60 0.25 0.55 0.66 0.00 fu 5000 1500 1750 1200 1600 2200 800 1400 1600 1600 1600 1800 3000 3000 1500 3000 3000 2500 2500 2500 2000 2200 2000 1500 2200 2000 1200 1600 1800 1600 600 1000 600 n 1 1 1 1 1 1 2 1 1 2 1 1 1 va 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 n LIX LIX LIX MCP MCP MCP MCP NBB NBB NBB NBB NSC NSC NSC NSC NTL NTL NTL NTL OPC OPC OPC OPC PAC PAC PAC PAC PET PET PET PET PGC PGC PGC PGC ua al 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 0.33 0.39 0.39 0.39 0.43 0.44 0.42 0.63 0.67 0.60 0.57 0.30 0.32 0.40 0.31 0.52 0.56 0.58 0.46 0.30 0.27 0.34 0.32 0.38 0.56 0.54 0.54 0.72 0.74 0.69 0.69 0.44 0.54 0.49 0.59 1.91 1.05 1.08 0.97 0.81 0.88 0.89 1.26 1.25 0.95 0.73 1.53 1.24 1.34 1.47 2.50 1.52 0.98 1.06 1.53 1.06 1.05 1.30 2.62 1.65 0.88 0.89 1.18 1.02 0.91 0.91 1.01 0.87 0.65 0.84 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 0.12 1.12 2.12 3.12 0.73 1.73 2.73 3.73 1.33 2.33 3.33 4.33 4.53 5.53 6.53 7.53 1.01 2.01 3.01 4.02 1.39 2.39 3.39 4.39 3.19 4.19 5.19 6.19 0.36 1.36 2.36 3.36 9.46 10.46 11.46 4777.74 3702.47 5229.69 4243.14 1854.48 4202.24 8226.52 9838.61 2032.31 1287.34 574.11 53.09 312.17 476.96 -84.95 -1762.60 1308.63 2395.50 3285.56 3809.82 52.67 139.98 302.75 -5346.25 5348.66 5907.36 3718.41 4967.75 1416.17 689.53 1798.32 3041.38 2682.12 2077.61 2384.34 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 2.00 2.00 2.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 3.00 3.00 3.00 si g e cd 0.01 -0.11 -0.06 -0.01 0.02 0.00 0.03 -0.03 -0.19 0.04 0.03 -0.03 0.00 0.07 0.01 0.00 -0.05 -0.08 -0.04 0.05 -0.05 -0.02 -0.03 0.00 -0.10 -0.05 -0.06 -0.04 -0.07 -0.05 -0.06 -0.08 -0.14 -0.02 -0.10 ac th 50.50 50.50 50.50 50.50 66.62 66.62 66.62 66.62 51.99 51.99 51.99 51.99 15.01 15.01 15.01 15.01 0.00 0.00 0.00 0.00 30.00 30.00 30.00 30.00 20.56 20.56 20.56 20.56 54.21 54.21 54.21 54.21 5.81 5.81 5.81 an 0.28 0.77 0.19 1.45 0.23 0.34 0.00 0.60 -0.17 -0.01 0.31 0.40 0.15 0.11 -0.02 0.31 0.22 0.19 -0.13 0.48 0.01 -0.01 -0.17 -0.28 0.12 0.20 0.09 0.58 0.14 0.12 0.12 0.56 0.47 0.07 0.24 l.c 0.64 0.44 0.45 0.29 0.18 0.21 0.26 0.19 0.15 0.12 0.21 0.15 0.04 0.15 0.04 0.05 0.15 0.14 0.16 0.18 0.04 0.09 0.02 0.03 0.12 0.03 0.12 0.16 0.02 0.03 0.03 0.01 0.21 0.31 0.28 gm 0.33 0.27 0.49 0.51 0.38 0.44 0.42 0.34 0.56 0.48 0.51 0.63 0.55 0.61 0.66 0.70 0.49 0.56 0.60 0.51 0.43 0.43 0.42 0.47 0.59 0.63 0.67 0.68 0.57 0.63 0.64 0.64 0.26 0.41 0.27 ht 0.26 0.22 0.18 0.11 0.14 0.22 0.27 0.20 0.03 0.04 0.02 0.00 0.01 0.02 0.00 0.00 0.11 0.09 0.09 0.10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.03 0.03 0.04 0.05 0.03 0.04 0.03 0.06 0.13 0.07 0.10 z 764.81 977.58 1728.36 2049.29 1869.04 2305.35 3088.34 3101.13 516.74 428.20 424.96 558.02 311.24 356.43 396.84 388.15 2025.65 2464.21 2928.11 2542.99 435.38 438.62 433.68 360.17 1049.31 1170.01 1399.95 1531.24 390.35 446.55 501.49 561.61 3381.95 4961.93 5297.32 oi 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.50 0.00 m ll 0.58 0.59 0.42 0.56 0.61 0.49 0.30 0.04 0.83 0.73 0.81 0.00 0.87 0.93 0.00 0.00 0.59 0.71 0.58 0.65 0.00 0.00 0.00 0.00 0.32 0.63 0.57 0.46 0.82 0.60 0.66 0.44 0.13 0.82 0.76 fu 3500 3000 3000 3000 2000 3000 3000 300 1000 1000 500 300 500 0 3000 2500 2500 2300 0 0 1200 2000 3000 3000 800 1000 1000 1200 700 1600 1600 n 1 1 1 1 1 1 0 1 1 0 0 1 1 1 1 va 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 n PGD PGD PGD PGD PHR PHR PHR PHR PIT PIT PIT PIT PNC PNC PNC PNC PNJ PNJ PNJ PNJ PTC PTC PTC PTC RAL RAL RAL RAL RDP RDP RDP RDP REE REE REE ua al 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 0.33 0.27 0.49 0.51 0.38 0.44 0.42 0.34 0.56 0.48 0.51 0.63 0.55 0.61 0.66 0.70 0.49 0.56 0.60 0.51 0.43 0.43 0.42 0.47 0.59 0.63 0.67 0.68 0.57 0.63 0.64 0.64 0.26 0.41 0.27 2.68 1.84 1.24 1.11 2.14 1.80 1.10 1.06 0.85 0.85 0.71 0.77 0.85 0.86 0.75 0.80 1.70 1.44 1.44 1.49 0.68 0.76 0.52 0.69 0.92 0.84 0.85 0.87 1.10 1.04 0.84 0.89 1.34 1.08 0.78 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 12.46 2.44 3.44 4.44 5.45 9.46 10.46 11.46 12.46 7.69 8.69 9.69 10.69 1.85 2.85 3.85 4.85 2.24 3.24 4.24 5.25 0.02 1.02 2.02 3.02 5.55 6.55 7.55 8.55 3.26 4.26 5.26 6.26 0.27 1.27 3376.57 1021.58 983.19 860.20 646.38 1915.49 1359.99 -973.65 -230.64 404.68 732.67 1022.56 766.77 1519.72 2443.57 3298.26 1897.03 3570.65 3667.40 1406.54 1906.98 2324.80 2504.08 700.08 771.36 4316.23 4345.35 2705.77 2153.50 4402.15 3205.64 1281.40 1510.76 6875.39 2420.58 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 4.00 4.00 4.00 4.00 2.00 2.00 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 si g e cd -0.05 -0.11 -0.12 -0.05 -0.03 -0.02 -0.06 -0.08 0.07 0.08 -0.02 0.01 0.01 -0.06 -0.02 -0.12 0.06 -0.02 0.01 -0.03 0.00 -0.29 -0.23 -0.23 -0.07 -0.02 -0.27 0.13 -0.01 -0.08 -0.13 0.02 -0.05 -0.02 -0.03 ac th 5.81 12.89 12.89 12.89 12.89 31.02 31.02 31.02 31.02 13.55 13.55 13.55 13.55 0.00 0.00 0.00 0.00 14.04 14.04 14.04 14.04 0.00 0.00 0.00 0.00 20.00 20.00 20.00 20.00 0.00 0.00 0.00 0.00 51.00 51.00 an 1.07 0.07 0.11 0.01 0.33 -0.02 0.01 0.04 0.20 -0.08 0.18 0.08 0.19 0.06 0.19 0.13 0.43 0.37 0.03 0.16 0.73 0.58 0.47 0.09 1.76 -0.05 -0.08 0.56 1.22 0.58 -0.04 -0.10 1.52 -0.02 0.16 l.c 0.27 0.05 0.02 0.02 0.00 0.17 0.13 0.04 0.11 0.22 0.17 0.11 0.06 0.08 0.14 0.10 0.16 0.06 0.14 0.02 0.02 0.15 0.22 0.14 0.08 0.32 0.35 0.49 0.33 0.08 0.08 0.10 0.10 0.07 0.05 gm 0.36 0.21 0.20 0.19 0.19 0.09 0.06 0.14 0.13 0.49 0.45 0.55 0.58 0.11 0.09 0.23 0.36 0.83 0.85 0.85 0.86 0.40 0.53 0.65 0.66 0.45 0.29 0.18 0.49 0.80 0.78 0.76 0.72 0.59 0.58 ht 0.10 0.03 0.03 0.02 0.01 0.09 0.04 0.00 0.04 0.02 0.02 0.01 0.01 0.11 0.18 0.24 0.14 0.03 0.02 0.01 0.00 0.15 0.14 0.16 0.10 0.18 0.24 0.14 0.06 0.05 0.03 0.03 0.03 0.18 0.03 z 6574.44 1076.74 1149.28 1280.09 1293.00 2659.82 2609.44 2637.82 2756.23 585.55 536.54 631.63 682.25 1846.01 1956.88 2322.96 2634.39 1417.72 1945.68 2011.22 2332.80 263.89 418.01 613.80 669.24 242.58 230.15 212.40 330.50 1563.12 2464.64 2375.26 2140.29 581.82 570.72 oi 0.00 0.00 1.20 1.10 1.06 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.20 1.40 1.10 0.00 1.30 1.40 0.00 2.62 1.37 0.00 0.00 0.00 0.00 1.40 0.00 0.00 1.81 m ll 0.60 0.00 0.00 0.00 0.00 0.37 0.83 0.00 0.00 0.71 0.51 0.74 1.04 0.88 0.74 0.26 0.77 0.28 0.00 0.00 0.00 0.48 0.39 0.39 0.68 0.55 0.30 0.56 0.43 0.32 0.48 0.41 0.65 0.13 1.68 fu 1600 0 0 1300 1500 0 1000 500 700 750 1300 1800 1000 2000 1000 0 1500 1500 2200 2500 3000 1600 1600 800 1600 1600 1000 1500 1200 1500 n 2 1 0 1 1 1 1 2 2 2 1 1 1 va 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 n REE RIC RIC RIC RIC SAM SAM SAM SAM SAV SAV SAV SAV SBT SBT SBT SBT SC5 SC5 SC5 SC5 SEC SEC SEC SEC SFC SFC SFC SFC SMC SMC SMC SMC SRC SRC ua al 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 0.36 0.21 0.20 0.19 0.19 0.09 0.06 0.14 0.13 0.49 0.45 0.55 0.58 0.11 0.09 0.23 0.36 0.83 0.85 0.85 0.86 0.40 0.53 0.65 0.66 0.45 0.29 0.18 0.49 0.80 0.78 0.76 0.72 0.59 0.58 0.98 2.13 1.01 0.47 0.50 0.78 0.53 0.37 0.50 1.19 1.10 0.85 0.68 0.97 1.06 0.91 1.13 1.30 1.07 0.90 0.95 0.40 1.50 1.14 1.16 2.04 1.54 1.47 1.20 1.09 1.00 0.85 0.90 1.77 1.33 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 2.27 3.27 0.64 1.64 2.64 3.65 5.01 6.01 7.01 8.01 2.21 3.21 4.21 5.21 2.22 3.22 4.22 5.22 0.60 1.60 2.60 3.60 3.56 4.56 5.56 6.56 0.13 1.13 2.13 3.14 2.65 3.65 4.65 5.65 3.02 919.02 2771.93 4004.99 5236.41 5224.64 3814.92 2616.17 66.40 1031.30 2407.05 6844.78 3984.81 2871.29 3196.16 8750.66 7685.03 8281.00 7475.84 4371.26 5323.95 5328.34 5004.61 1247.94 3542.90 2421.51 3291.02 4431.87 5483.95 6486.69 4825.68 536.90 4455.12 4215.55 1248.88 2512.36 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 si g e cd -0.02 -0.01 -0.15 0.28 0.04 -0.01 0.00 -0.01 -0.02 0.00 0.19 0.06 -0.03 0.07 -0.11 -0.08 0.01 0.02 -0.10 -0.08 -0.18 0.01 -0.03 -0.02 -0.03 0.00 -0.10 -0.22 -0.29 -0.11 -0.16 0.02 -0.04 -0.01 -0.07 ac th 51.00 51.00 12.76 12.76 12.76 12.76 18.57 18.57 18.57 18.57 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 40.78 40.78 40.78 40.78 51.00 51.00 51.00 51.00 51.00 51.00 51.00 51.00 7.59 7.59 7.59 7.59 0.00 an -0.19 -0.01 -0.13 0.22 -0.02 0.49 0.08 0.21 0.34 1.06 0.24 -0.26 0.23 0.47 0.08 -0.08 -0.05 0.19 0.32 0.16 0.00 0.78 0.45 0.09 -0.03 0.46 0.37 0.48 -0.11 1.27 0.12 0.07 -0.04 0.46 -0.05 l.c 0.02 0.06 0.40 0.32 0.25 0.24 0.37 0.24 0.22 0.10 0.56 0.65 0.46 0.53 0.17 0.11 0.25 0.20 0.12 0.07 0.07 0.10 0.21 0.13 0.10 0.20 0.21 0.15 0.08 0.19 0.08 0.07 0.05 0.05 0.10 gm 0.68 0.53 0.54 0.48 0.56 0.58 0.27 0.20 0.27 0.37 0.31 0.37 0.21 0.34 0.21 0.25 0.16 0.13 0.54 0.63 0.67 0.67 0.54 0.61 0.66 0.62 0.31 0.39 0.49 0.49 0.67 0.64 0.65 0.68 0.49 ht 0.00 0.09 0.06 0.08 0.07 0.06 0.21 0.19 0.18 0.16 0.11 0.08 0.01 0.06 0.22 0.14 0.11 0.15 0.06 0.04 0.03 0.02 0.04 0.09 0.02 0.06 0.20 0.18 0.12 0.10 0.03 0.10 0.06 0.00 0.00 z 660.51 533.76 680.46 591.04 718.48 703.50 241.24 260.11 315.58 424.02 7076.99 8792.89 6507.51 7980.88 325.29 352.77 325.80 310.07 1792.35 2357.33 2724.65 2714.58 651.96 944.17 1031.01 1001.87 447.33 612.17 903.26 806.86 1705.54 1913.85 2053.34 1965.80 1169.99 oi 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.31 1.30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.08 m ll 3.59 0.43 0.65 0.72 0.62 0.73 0.30 0.45 0.52 0.22 0.29 0.51 4.46 0.00 0.17 0.77 0.69 0.76 0.52 0.52 0.84 0.00 1.15 0.43 1.20 0.48 0.49 0.39 0.41 0.55 0.48 0.33 0.60 0.00 3.57 fu 500 1250 3200 4000 4000 3500 1500 1500 2000 1000 1500 1000 1000 1000 3000 2000 3000 1500 1500 1500 1400 2000 1600 1600 2500 2000 1800 1800 500 1500 1500 400 n 1 1 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 va 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 n SRC SRC SRF SRF SRF SRF SSC SSC SSC SSC SSI SSI SSI SSI ST8 ST8 ST8 ST8 SVC SVC SVC SVC TAC TAC TAC TAC TCL TCL TCL TCL TCM TCM TCM TCM TCR ua al 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 0.68 0.53 0.54 0.48 0.56 0.58 0.27 0.20 0.27 0.37 0.31 0.37 0.21 0.34 0.21 0.25 0.16 0.13 0.54 0.63 0.67 0.67 0.54 0.61 0.66 0.62 0.31 0.39 0.49 0.49 0.67 0.64 0.65 0.68 0.49 0.83 0.96 0.90 0.85 0.75 0.82 2.54 1.70 1.59 1.53 2.15 1.65 0.96 1.06 1.44 1.13 0.69 0.72 1.11 0.95 0.89 0.86 1.26 1.15 1.05 1.40 1.92 1.40 0.93 0.91 1.09 1.19 0.83 0.81 0.77 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 4.02 5.02 6.02 3.11 4.11 5.11 6.11 0.12 1.12 2.12 3.13 0.40 1.40 2.40 3.41 4.74 5.74 6.74 7.75 2.48 3.48 4.48 5.49 2.46 3.46 4.46 5.46 7.99 8.99 9.99 10.99 2.27 3.27 4.27 5.27 3239.44 3486.88 1732.96 4435.73 5633.87 601.07 472.16 595.72 1640.99 1440.62 1594.57 0.00 813.29 1074.43 2101.17 2573.37 8300.89 4701.45 5618.73 1583.42 2736.69 3920.13 4067.67 3847.45 6800.22 12802.02 9965.23 2602.46 2669.53 2791.11 3145.81 3139.99 1404.10 3625.25 -6187.43 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 2.00 2.00 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 si g e cd 0.01 -0.27 -0.04 0.00 -0.09 -0.02 0.00 0.10 0.10 0.16 0.13 -0.09 -0.06 0.04 -0.03 -0.06 0.09 -0.11 0.06 -0.12 0.07 0.17 0.08 -0.03 -0.05 0.05 0.10 -0.21 -0.13 -0.05 0.00 -0.24 -0.03 -0.03 0.00 ac th 0.00 0.00 0.00 8.89 8.89 8.89 8.89 70.00 70.00 70.00 70.00 51.92 51.92 51.92 51.92 20.68 20.68 20.68 20.68 51.00 51.00 51.00 51.00 60.00 60.00 60.00 60.00 15.26 15.26 15.26 15.26 42.10 42.10 42.10 42.10 an 0.42 0.04 0.43 0.28 -0.03 -0.02 0.50 0.10 -0.01 0.03 0.38 -0.11 0.00 0.11 -0.07 0.28 0.15 -0.03 1.67 0.15 0.11 0.11 0.38 0.33 0.40 0.01 0.94 0.50 0.29 0.29 1.58 -0.11 0.16 -0.43 -0.32 l.c 0.14 0.12 0.11 0.06 0.05 0.02 0.02 0.15 0.08 0.11 0.07 0.17 0.09 0.06 0.16 0.17 0.08 0.14 0.06 0.31 0.36 0.41 0.52 0.32 0.43 0.48 0.52 0.04 0.00 0.01 0.00 0.08 0.12 0.14 0.03 gm 0.43 0.55 0.59 0.29 0.36 0.38 0.36 0.24 0.23 0.19 0.18 0.43 0.41 0.39 0.37 0.64 0.63 0.66 0.62 0.09 0.12 0.10 0.13 0.21 0.27 0.19 0.12 0.53 0.56 0.66 0.73 0.79 0.77 0.75 0.70 ht 0.06 0.05 0.00 0.16 0.11 0.01 0.01 0.14 0.12 0.11 0.10 0.12 0.02 0.06 0.10 0.06 0.12 0.06 0.06 0.11 0.17 0.21 0.19 0.19 0.26 0.34 0.23 0.07 0.05 0.04 0.02 0.03 0.02 0.03 0.00 z 1110.75 1579.47 1645.71 1833.44 2337.89 2265.66 2216.41 268.85 296.52 294.62 302.58 1492.22 1320.77 1323.35 1466.03 465.19 593.76 679.90 658.29 268.53 308.37 343.61 379.87 790.85 1054.95 1472.03 1484.79 366.75 549.28 707.23 915.69 930.26 830.88 963.16 550.12 oi 1.08 1.12 1.12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 m ll 0.37 0.30 3.81 0.39 0.30 0.00 0.00 0.39 0.39 0.43 0.48 0.48 3.55 0.75 0.72 0.72 0.29 0.40 0.42 0.65 0.56 0.53 0.55 0.37 0.33 0.20 0.31 0.50 0.65 0.73 0.46 0.57 0.57 0.00 0.00 fu 600 600 300 3000 2000 0 1500 1500 1400 1500 1200 1200 800 1500 2300 2500 2000 2000 1000 1500 2000 2000 2000 3000 3500 3500 1600 1500 1600 600 2000 1000 0 n 2 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 va 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 n TCR TCR TCR TDH TDH TDH TDH TIE TIE TIE TIE TMP TMP TMP TMP TNA TNA TNA TNA TNC TNC TNC TNC TRC TRC TRC TRC TS4 TS4 TS4 TS4 TSC TSC TSC TSC ua al 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 0.43 0.55 0.59 0.29 0.36 0.38 0.36 0.24 0.23 0.19 0.18 0.43 0.41 0.39 0.37 0.64 0.63 0.66 0.62 0.09 0.12 0.10 0.13 0.21 0.27 0.19 0.12 0.53 0.56 0.66 0.73 0.79 0.77 0.75 0.70 0.74 0.70 0.71 1.71 0.97 0.61 0.60 0.94 0.84 0.42 0.53 1.30 0.95 0.81 0.94 0.99 1.01 0.89 0.81 1.12 1.15 0.77 0.92 2.43 2.26 0.87 0.95 1.44 1.02 0.79 0.84 1.11 0.96 0.90 0.86 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 2.00 3.00 4.00 5.00 3.31 4.31 5.31 6.31 4.88 5.88 6.88 7.89 2.17 3.17 4.17 5.17 0.13 1.13 2.13 3.14 2.47 3.47 4.47 5.48 1.33 2.33 3.33 4.33 3.07 4.07 5.07 6.07 0.81 1.81 2.81 258.59 884.04 706.59 205.99 4445.34 4074.89 2932.87 2127.19 -3533.23 -3136.58 0.00 -809.02 1551.49 2801.20 3756.82 3480.62 14605.93 12700.10 11555.50 12355.48 6853.14 6436.08 13020.69 14655.43 127.68 1032.54 -1199.24 -2645.52 1367.37 6.11 204.36 -834.23 200.25 311.38 327.04 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 0.10 0.10 0.10 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 0.10 0.10 si g e cd 0.00 -0.02 0.00 0.00 0.06 -0.10 -0.05 -0.10 0.05 0.00 0.00 0.01 -0.05 -0.01 -0.06 -0.01 -0.03 -0.03 -0.05 -0.06 -0.07 -0.07 -0.02 -0.30 -0.06 -0.03 -0.13 -0.01 -0.01 -0.09 -0.02 -0.05 0.00 0.00 0.00 ac th 0.00 0.00 0.00 0.00 27.31 27.31 27.31 27.31 0.00 0.00 0.00 0.00 51.00 51.00 51.00 51.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 an 0.22 0.26 -0.01 0.71 0.22 -0.01 0.03 0.35 0.28 -0.14 -0.06 0.01 0.13 0.10 -0.17 0.11 0.12 0.30 0.19 0.75 0.20 0.32 0.28 1.05 0.02 -0.01 -0.07 0.03 0.42 0.03 -0.10 0.46 0.17 0.05 0.10 l.c 0.01 0.01 0.01 0.00 0.27 0.07 0.18 0.06 0.20 0.24 0.19 0.20 0.01 0.02 0.02 0.05 0.10 0.11 0.04 0.08 0.15 0.09 0.14 0.25 0.08 0.04 0.03 0.02 0.00 0.02 0.00 0.01 0.01 0.06 0.02 gm 0.68 0.69 0.76 0.76 0.15 0.24 0.19 0.21 0.69 0.73 0.64 0.56 0.72 0.73 0.74 0.67 0.39 0.40 0.47 0.52 0.55 0.46 0.46 0.54 0.17 0.16 0.26 0.28 0.50 0.63 0.65 0.65 0.34 0.45 0.48 ht 0.01 0.02 0.00 0.00 0.16 0.13 0.10 0.06 0.00 0.03 0.05 0.05 0.04 0.03 0.03 0.04 0.16 0.13 0.10 0.08 0.14 0.13 0.17 0.08 0.00 0.03 0.00 0.00 0.05 0.02 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 z 2176.30 2650.61 3337.03 3297.74 537.34 655.40 646.59 668.89 611.20 785.07 671.37 633.82 460.74 520.32 571.78 476.76 639.99 714.97 931.06 1110.48 1516.26 1822.09 2407.62 3073.56 527.29 539.87 533.89 498.96 552.01 783.89 810.37 731.03 170.61 199.28 210.00 oi 0.00 0.00 1.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.78 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 m ll 0.94 0.00 0.00 0.00 0.36 0.35 0.46 0.74 0.00 0.00 0.00 0.00 0.63 0.67 0.61 0.57 0.06 0.26 0.30 0.36 0.25 0.00 0.30 0.23 0.00 1.52 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 fu 1000 0 2000 2000 2000 2000 0 0 1400 1500 1500 1500 800 2500 3000 2500 1500 2500 1000 900 0 0 0 0 n 1 1 0 0 1 1 1 1 1 0 0 0 va 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 n TTF TTF TTF TTF TTP TTP TTP TTP TYA TYA TYA TYA UIC UIC UIC UIC VFG VFG VFG VFG VHC VHC VHC VHC VHG VHG VHG VHG VID VID VID VID VNI VNI VNI ua al 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 0.68 0.69 0.76 0.76 0.15 0.24 0.19 0.21 0.69 0.73 0.64 0.56 0.72 0.73 0.74 0.67 0.39 0.40 0.47 0.52 0.55 0.46 0.46 0.54 0.17 0.16 0.26 0.28 0.50 0.63 0.65 0.65 0.34 0.45 0.48 0.94 0.94 0.85 0.85 1.33 1.01 0.84 1.06 1.10 0.94 0.75 0.72 1.10 1.02 0.85 0.83 1.25 1.29 1.01 0.99 1.64 1.25 1.03 0.94 0.77 0.91 0.44 0.45 1.00 0.97 0.78 0.75 2.20 1.16 0.68 jg hg ad ju y th yi pl at nh z vb k jm om Lu va n y te re 3.82 0.23 1.23 2.23 3.23 4.01 5.01 6.01 7.01 1.44 2.44 3.44 4.44 0.33 1.33 2.33 3.34 3.13 4.13 5.13 6.13 2.05 3.05 4.05 5.06 3.51 4.51 5.51 6.52 0.86 1.86 2.86 3.86 3.39 4.39 151.70 3532.69 3287.90 2976.09 3857.03 2540.37 5406.89 7511.84 6233.85 3186.73 4457.17 4988.34 6919.26 1668.57 313.31 674.30 902.59 -2059.32 -671.35 2564.43 6683.25 14466.13 16119.45 7600.02 9060.07 789.48 1766.07 1392.42 1904.89 2699.09 2455.76 844.95 -1285.08 3248.17 4103.63 0.10 1.00 1.00 1.00 1.00 2.00 2.00 2.00 2.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 3.00 3.00 3.00 3.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 si g e cd 0.00 0.10 0.09 0.04 0.09 -0.29 -0.09 0.00 -0.25 -0.29 -0.23 -0.11 -0.16 -0.04 0.02 0.02 0.00 -0.02 -0.01 -0.01 -0.01 -0.22 -0.15 -0.02 -0.07 0.02 0.03 -0.13 -0.01 -0.17 -0.19 0.07 -0.01 -0.04 0.10 ac th 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 47.30 47.30 47.30 47.30 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 44.16 44.16 44.16 44.16 1.78 1.78 1.78 1.78 54.55 54.55 54.55 54.55 60.00 60.00 60.00 60.00 55.54 55.54 an 0.59 0.12 0.09 0.09 0.41 0.27 0.45 0.26 1.40 0.35 0.01 0.00 0.74 0.17 0.12 0.05 0.16 0.04 0.00 0.20 0.03 0.25 0.06 0.23 1.02 0.17 0.10 0.01 0.33 0.19 -0.02 -0.07 0.19 -0.07 -0.05 l.c 0.01 0.27 0.28 0.21 0.29 0.33 0.23 0.25 0.27 0.05 0.04 0.02 0.02 0.08 0.03 0.03 0.03 0.03 0.04 0.07 0.21 0.35 0.52 0.52 0.37 0.38 0.41 0.36 0.24 0.02 0.01 0.05 0.01 0.20 0.24 gm 0.54 0.14 0.18 0.00 0.27 0.21 0.26 0.20 0.21 0.46 0.53 0.52 0.47 0.79 0.66 0.69 0.70 0.57 0.52 0.35 0.27 0.33 0.33 0.25 0.28 0.12 0.20 0.30 0.28 0.82 0.78 0.80 0.82 0.33 0.24 ht 0.00 0.17 0.15 0.16 0.14 0.28 0.34 0.27 0.30 0.08 0.10 0.07 0.09 0.07 0.00 0.00 0.00 0.07 0.07 0.17 0.26 0.24 0.22 0.22 0.22 0.15 0.10 0.10 0.07 0.02 0.03 0.00 0.00 0.09 0.08 z 231.33 138.17 154.23 167.67 182.58 8482.04 10773.03 15582.67 19697.87 1309.62 1761.75 1787.92 1782.13 1296.92 1511.18 1697.62 1790.85 149.76 155.46 155.77 186.98 647.35 811.58 856.94 1054.56 2580.95 3028.83 3345.73 3382.41 2798.42 3324.78 3255.64 3019.26 316.74 293.61 oi 0.00 0.00 1.20 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.44 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 m ll 0.00 0.24 0.95 0.58 0.51 0.59 0.29 0.53 0.54 0.41 0.33 0.34 0.40 0.58 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.46 0.33 0.23 0.27 0.50 0.42 0.77 0.68 0.63 0.53 0.00 0.76 0.00 0.00 0.66 0.75 fu 700 2500 1500 1500 4000 3000 4000 3800 2200 2000 1500 2000 2500 0 0 1500 2000 3000 4000 4000 4000 1400 1000 1000 600 1200 0 1500 1500 n 1 1 1 1 1 0 0 1 1 1 1 1 0 1 va 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 2009 2010 n VNI VNL VNL VNL VNL VNM VNM VNM VNM VNS VNS VNS VNS VPH VPH VPH VPH VPK VPK VPK VPK VSC VSC VSC VSC VSH VSH VSH VSH VST VST VST VST VTB VTB ua al 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 0.54 0.14 0.18 0.16 0.27 0.21 0.26 0.20 0.21 0.46 0.53 0.52 0.47 0.79 0.66 0.69 0.70 0.57 0.52 0.35 0.27 0.33 0.33 0.25 0.28 0.12 0.20 0.30 0.28 0.82 0.78 0.80 0.82 0.33 0.24 0.73 1.54 1.11 1.60 0.87 3.34 3.08 3.28 3.94 1.14 1.05 0.88 0.90 1.66 1.09 0.79 0.80 1.02 0.98 0.69 1.38 1.85 1.27 0.98 1.04 1.46 1.03 0.80 0.89 1.12 1.00 0.87 0.87 0.90 0.77 jg hg ad ju y th yi pl VTO 2012 300 0.49 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 278.60 265.58 3281.78 3066.64 2874.50 0.06 0.04 0.01 0.03 0.02 0.22 0.21 0.76 0.66 0.64 0.33 0.34 0.04 0.05 0.07 -0.05 0.03 -0.07 -0.06 -0.10 55.54 55.54 52.58 52.58 52.58 0.09 -0.19 0.00 0.01 0.00 5.39 6.39 2.98 3.98 4.98 3705.10 2511.11 546.57 942.10 793.30 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.22 0.21 0.76 0.66 0.64 0.48 0.55 1.08 0.89 0.76 0.00 2589.32 0.02 0.60 0.08 -0.27 52.58 0.01 5.98 617.18 1.00 0.60 0.74 oi m ll 484 1.10 1.29 0.70 0.58 0.73 fu 1500 1200 400 600 600 n 1 1 va 2011 2012 2009 2010 2011 n VTB VTB VTO VTO VTO ua al 479 480 481 482 483 at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu va n y te re ac th si g e cd jg hg Phụ lục 2: Kiểm định giả thuyết trị trung bình hai nhóm chi trả t to khơng chi trả cổ tức (Independent-samples T-test) ng hi ep Independent Samples Test Levene's Test for Equality of Variances w F n 128.88 0.00 ad -35.27 400.00 -1530.26 49.45 -1841.23 -1646.80 0.06 (0.66) (0.44) (21.84) 400.00 0.00 (0.55) 0.03 (0.60) (0.50) (1.46) 482.00 0.14 (402.35) 274.68 (942.07) 137.37 (1.84) 159.35 0.07 (402.35) 218.99 (834.85) 30.14 0.00 (9.54) 482.00 0.00 (0.08) 0.01 (0.10) (0.07) (17.51) 418.05 0.00 (0.08) 0.00 (0.09) (0.07) 482.00 0.00 0.08 0.02 0.03 0.13 3.41 120.88 0.00 0.08 0.02 0.03 0.13 (5.93) 482.00 0.00 (0.09) 0.01 (0.12) (0.06) 169.22 0.00 (0.09) 0.01 (0.11) (0.07) (2.09) 482.00 0.04 (0.09) 0.04 (0.17) (0.01) (2.56) 153.16 0.01 (0.09) 0.03 (0.15) (0.02) (3.45) 482.00 0.00 (9.44) 2.74 (14.82) (4.06) (3.57) 122.61 0.00 (9.44) 2.65 (14.68) (4.20) (1.31) 482.00 0.19 (0.00) 0.00 (0.01) 0.00 (1.88) 206.55 0.06 (0.00) 0.00 (0.01) 0.00 2.75 482.00 0.01 0.81 0.23 1.39 2.50 108.73 0.01 0.81 0.33 0.17 1.46 (8.93) 482.00 0.00 (3,693.33) 413.82 l.c (2,880.22) (11.13) 157.86 0.00 (3,693.33) 331.75 (4,348.58) (3,038.09) 3.33 482.00 0.00 0.08 0.02 0.03 3.39 120.56 0.00 0.08 0.02 0.03 (6.23) 482.00 0.00 (0.34) 0.05 (0.44) (8.69) 195.71 0.00 (0.34) 0.04 (0.41) (0.26) (0.38) 482.00 0.70 (0.04) 0.11 (0.26) 0.18 (0.33) 105.19 0.74 (0.04) 0.13 (0.29) 0.21 va 0.53 3.34 n 0.00 ll at nh z 0.03 oi 0.10 m 4.60 -1957.77 (0.55) (7.69) 2.64 -1744.01 108.78 0.00 ua 23.42 0.00 95% Confidence Interval of the Difference Lower Upper 482.00 0.12 al 0.40 482.00 Std Error Difference (9.93) pl 58.40 -16.03 Mean Sig (2Difference tailed) 0.00 -1744.01 k yi 2.46 df n 0.00 ju y th 32.33 t fu z ey t re (Nguồn tính tốn từ phần mềm SPSS) (0.23) n 0.12 0.13 va 2.41 0.00 0.13 an Lu 17.14 0.55 (4,506.44) om 0.37 0.01 0.30 gm 6.93 0.40 jm 0.72 0.01 ht 7.20 vb Equal variances assumed Equal variances not assumed Dividend Equal variances payout assumed Equal variances not assumed TA Equal variances assumed Equal variances not assumed ROA Equal variances assumed Equal variances not assumed DE Equal variances assumed Equal variances not assumed Cash/TA Equal variances assumed Equal variances not assumed FA growth Equal variances assumed Equal variances not assumed GOV Equal variances assumed Equal variances not assumed CSI/TA Equal variances assumed Equal variances not assumed Age Equal variances assumed Equal variances not assumed REPS Equal variances assumed Equal variances not assumed LTA Equal variances assumed Equal variances not assumed VTA Equal variances assumed Equal variances not assumed SEOAGE Equal variances assumed Equal variances not assumed lo DPS Sig t-test for Equality of Means Phụ lục 3: Kiểm định phƣơng sai ngang Levenue (ANOVA) t to ng Test of Homogeneity of Variances hi Levene Statistic ep DPS DIV.PAY w n df2 Sig lo ad ju y th yi pl n ua al 2 481 481 000 000 2.463 29.654 2.402 12.559 1.538 5.325 7.674 452 3.916 2.335 8.931 2.324 2 2 2 2 2 2 481 481 481 481 481 481 481 481 481 481 481 481 086 000 092 000 216 005 001 637 021 098 000 099 va 74.366 19.964 n TA ROA DE CASH/TA FAGROW GOV CSI/TA AGE REPS LTA VTA SEOAGE df1 ll fu oi m (Nguồn tính tốn từ phần mềm SPSS) at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 4: Kiểm định sâu ANOVA (Post Hoc) có khác biệt phƣơng sai t to KĐ Dunnett ng Multiple Comparisons hi ep Mean Difference (I-J) Dependent Variable -1865.663* 51.631 0.000 * 122.791 000 -1459.01 -858.38 706.967* 133.205 000 383.33 1030.61 -.57355 * 0.025 0.000 -0.63 -0.51 Stockpayers -.43261 * 0.081 000 -0.63 -0.23 Cashpayers Stockpayers 0.140946 0.085 270 -0.07 0.35 pl Cashpayers -.08663* 0.005 0.000 -0.10 -0.07 -.06763 * 0.009 000 -0.09 -0.04 08663 * 0.005 000 0.07 0.10 -11.63105 * 2.696 0.000 -18.15 -5.11 1.088432 3.418 984 -7.16 9.34 * 2.748 000 6.06 19.38 -0.00587 0.003 0.111 -0.01 0.00 -0.00051 0.003 998 -0.01 0.01 0.005366 0.003 228 0.00 0.01 -3803.40361 * 343.222 0.000 -4630.53 -2976.27 -3163.72184 * 486.834 000 -4341.26 -1986.19 -441.69 1721.05 0.03 0.14 408 -0.03 0.12 w n lo ad Dunnett T3 Nonpayers Stockpayers Cashpayers Dunnett T3 ju Stockpayers Nonpayers yi Cashpayers Stockpayers Nonpayers n ua Dunnett T3 Nonpayers al ROA -1158.696 Cashpayers y th Dividend payout Stockpayers fu Stockpayers Stockpayers 08702* 0.024 0.001 Stockpayers 0.043213 0.031 Stockpayers -0.04381 0.025 219 -0.10 0.02 Cashpayers -.34084 * 0.041 0.000 -0.44 -0.24 Stockpayers -.32556* 0.058 000 -0.47 -0.18 Stockpayers 0.015285 0.057 990 -0.12 0.15 b Dunnett t-tests treat one group as a control, and compare all other groups against it an Lu * The mean difference is significant at the 0.05 level om Cashpayers Cashpayers gm Dunnett T3 393 k VTA Nonpayers 445.919 jm Cashpayers 639.6818 ht LTA Dunnett T3 Nonpayers Stockpayers l.c Cashpayers Stockpayers Upper Bound -1741.78 vb Dunnett T3 z REPS z Cashpayers Nonpayers at Cashpayers Stockpayers nh Dunnett T3 oi CSI/TA m Cashpayers Nonpayers 12.71949 ll Cashpayers n Dunnett T3 Nonpayers va Cashpayers GOV Sig Lower Bound -1989.55 Cashpayers DPS 95% Confidence Interval Std Error n va (Nguồn tính tốn từ phần mềm SPSS) ey t re Phụ lục 5: Kiểm định sâu ANOVA (Post Hoc) khơng có khác biệt t to phƣơng sai KĐ Bonferroni ng Multiple Comparisons hi Bonferroni ep Sig .722 Lower Bound -998.84 Upper Bound 342.78 Stockpayers -759.968 370.679 123 -1650.48 130.55 Stockpayers -431.942 301.036 456 -1155.15 291.26 Cashpayers 0875000 * 0.024 001 0.03 0.15 Stockpayers 0.043 0.032 543 -0.03 0.12 Stockpayers -0.044 0.026 275 -0.11 0.02 Cashpayers -0.085 0.042 121 -0.19 0.01 Stockpayers -0.086 0.055 365 -0.22 0.05 Stockpayers 0.000 0.045 1.000 -0.11 0.11 Cashpayers * 0.301 023 0.08 1.53 0.839 0.399 109 -0.12 1.80 1.000 -0.75 0.81 1.000 -0.29 0.25 0.150 1.000 -0.49 0.23 0.121 1.000 -0.40 0.19 w Std Error 279.226 al Cashpayers Mean Difference (I-J) -328.027 n Dependent Variable lo ad Nonpayers TA ju y th Cashpayers DE yi Nonpayers pl Cashpayers Nonpayers n ua FA growth 0.324 Cashpayers -0.024 0.113 Stockpayers -0.129 Stockpayers -0.105 at nh z Cashpayers 0.033 oi SEOAGE Stockpayers m Nonpayers ll Cashpayers Stockpayers 80554 fu Age n Nonpayers va Cashpayers 95% Confidence Interval z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re