(Luận văn) thanh khoản và mức độ rủi ro của các ngân hàng thương mại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep PHẠM ĐỨC PHÚ w n lo ad ju y th THANH KHOẢN VÀ MỨC ĐỘ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM yi pl n ua al n va ll fu LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Tp Hồ Chí Minh – 2018 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep PHẠM ĐỨC PHÚ w n lo ad ju y th THANH KHOẢN VÀ MỨC ĐỘ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM yi pl n ua al n va ll fu Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 oi m at nh z z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm ht vb l.c gm om NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ HẢI LÝ an Lu n va ey t re Tp Hồ Chí Minh - 2018 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Thanh khoản mức độ rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam” đề tài nghiên cứu riêng Đề tài dựa số liệu thực tế 20 NHTM Việt Nam từ năm 2007 đến năm 2017 công bố rộng ng hi ep rãi thị trường Các tài liệu tham khảo kế thừa trích dẫn luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng w n Tác giả luận văn lo ad ju y th yi pl PHẠM ĐỨC PHÚ n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC ng hi ep DANH MỤC CÁC KÝ HIIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG w n DANH MỤC HÌNH VẼ ĐỒ THỊ TÓM TẮT lo ad GIỚI THIỆU ju y th CHƯƠNG yi 1.1 Bối cảnh nghiên cứu pl 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu .3 al n ua 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu n va 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu ll fu 1.3 Phạm vi đối tượng nghiên cứu .3 oi m 1.4 Dữ liệu nghiên cứu .4 at nh 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Bố cục nghiên cứu .5 z z TÓM TẮT CHƯƠNG vb CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN VỀ CÁC TÀI LIỆU jm ht CHƯƠNG NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY k l.c gm 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Rủi ro Ngân hàng .7 om 2.1.2 Rủi ro tín dụng an Lu 2.1.3 Thanh khoản Ngân hàng rủi ro khoản Ngân hàng .8 2.2 Tổng quan tài liệu nghiên cứu trước 12 ey 2.1.3.3 Đo lường khoản ngân hàng 11 t re 2.1.3.2 Rủi ro khoản Ngân hàng n va 2.1.3.1 Định nghĩa khoản Ngân hàng 2.2.1 Rủi ro khoản rủi ro ngân hàng 13 t to 2.2.2 Quy mô ngân hàng 16 ng 2.2.3 Khủng hoảng tài tồn cầu .18 hi ep TÓM TẮT CHƯƠNG II 20 CHƯƠNG DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 w n lo 3.1 Dữ liệu 22 ad 3.2 Mơ hình phương pháp nghiên cứu .23 y th ju 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu .23 yi 3.2.2 Các đại diện rủi ro khoản ngân hàng 26 pl ua al 3.2.3 Các đại diện cho rủi ro ngân hàng 26 n 3.2.3.1 Rủi ro tín dụng 26 va n 3.2.3.2 Rủi ro tổng thể 27 ll fu 3.2.4 Phương pháp ước lượng 27 m oi 3.2.4.1 Hồi quy liệu bảng 27 at nh 3.2.4.2 Hệ số tương quan Pearson 28 z TÓM TẮT CHƯƠNG 30 z BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 32 ht vb CHƯƠNG jm 4.1 Tổng quan thị trường ngân hàng Việt Nam 32 k 4.1.1 Tăng trưởng tín dụng 32 gm l.c 4.1.2 Tăng trưởng dịch vụ .34 om 4.2 Thống kê mô tả biến mô hình 35 an Lu 4.3 Kiểm định tương quan Pearson biến mơ hình 38 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH .48 ey TÓM TẮT CHƯƠNG IV 47 t re 4.5 Kiểm định tính vững 45 n va 4.4 Bằng chứng thực nghiêm mối quan hệ khoản mức độ chấp nhận rủi ro ngân hàng 40 5.1 Kết luận 48 t to 5.2 Hàm ý sách .50 ng 5.3 Hạn chế đề tài 51 hi ep TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 PHỤ LỤC 54 w n lo DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT ad y th ju yi Diễn giải Rủi ro khoản Rủi ro ngân hàng Rủi ro tín dụng Thị trường tài Thương mại cổ phần pl Chữ viết tắt RRTK RRNH RRTD TTTC TMCP n ua al Số thứ tự n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to DANH MỤC BẢNG Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 39 Bảng 4.2 Tương quan Pearson 39 Bảng 4.3.Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hàng .40 ng hi ep Bảng 4.4 Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hàng lớn 43 Bảng 4.5 Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hang suốt giai w n đoạn khủng hoảng tài 44 lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to DANH MỤC HÌNH VẼ ĐỒ THỊ Hình 4.1 Tăng trưởng tính dụng qua năm (nguồn Vietstock) 33 ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to TĨM TẮT Nghiên cứu tìm hiểu mối quan hệ rủi ro khoản rủi ro Ngân ng hàng sử dụng dữ liệu 20 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ 2007 hi ep đến 2017 Kết thực nghiệm cho thấy ngân hàng có rủi ro khoản thấp có xu w hướng chấp nhận rủi ro cao Kết phù hợp với nghiên cứu n lo trước đây, theo ngân hàng thu hút khối lượng tiền gửi lớn tương ad y th ứng với rủi ro khoản thấp nhà quản lý ngân hàng thường có xu ju hướng chấp nhận rủi ro nhiều hơn, thể qua việc giảm mạnh lãi suất cho vay để yi pl gia tăng dư nợ tín dụng, đồng thời gia tăng lợi ích cá nhân họ ua al Tác giả xem xét liệu ngân hàng có quy mơ khác kết n tương tự có xảy khơng? Kết thực nghiệm cung cấp chứng hỗ trợ giả va n thuyết ngân hàng lớn có rủi ro khoản thấp có xu hướng chấp nhận rủi ll fu ro oi m Luận văn khám phá mối liên kết khoản rủi ro ngân hàng nh giai đoạn khủng hoảng phát rủi ro ngân hàng giảm giai đoạn at khủng hoảng ngân hàng có mức rủi ro khoản thấp z z Ngoài để kiểm định tính vững khoản rủi ro ngân hàng tác giả đưa vào mơ hình nghiên cứu biến vĩ mô (tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ thất ht vb k jm nghiệp) biến giả quy mô tiền gửi (HL) Kết cho thấy mơ hình đề xuất vững phù hợp l.c gm om Từ khóa: Rủi ro khoản, rủi ro ngân hàng, khoản ngân hàng, số Z-score an Lu n va ey t re 44 Phân tích kết hồi quy bảng 4.5 thấy biến tích hệ số hồi quy Deposit*GFC mang dấu âm mơ hình có ý nghĩa thống kê mơ t to hình với biến phụ thuộc LLP Cụ thể hệ số hồi quy Deposit*GFC mơ hình ng LLP -0.010179 ứng với mức ý nghĩa thống kê 1.18% Điều có ý nghĩa hi khoản ngân hàng giúp ngân hàng giảm rủi ro giai đoạn ep khủng khoảng Nếu nhìn hệ số biến giả khủng hoảng GFC (0.007125, p-value w = 0.3%), thấy khủng hoảng tài có tác động chiều đến rủi ro n lo ngân hàng, hàm ý rủi ro ngân hàng gia tăng giai đoạn khủng hoảng tài ad y th Tuy nhiên ngân hàng có tiền gửi cao, rủi ro khoản thấp có rủi ro ju thấp Kết phù hợp với phát nghiên cứu Cornett et al yi (2011) (Acharya and Mora, 2015) Các tác giả suốt giai đoạn pl ua al khủng hoảng tài 2007 – 2009, ngân hàng Hoa Kỳ với danh mục tài sản n khoản phải cắt giảm khoản vay ngân hàng gia tăng nắm giữ tài n va sản khoản ứng với gói khích thích khoản nắm giữ Cục dự ll fu trữ liên bang Họ gia tăng tỷ lệ tiền gửi nhà đầu tư trở nên lưỡng lự thực oi m thương vụ đầu tư rủi ro, thay vào họ thích nắm giữ tài sản at nh khoản tiền gửi ngân hàng Bảng 4.5 Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hang suốt giai z z đoạn khủng hoảng tài LLP P-value Hệ số jm Hệ số -Z-SCORE ht Biến độc lập vb Biến phụ thuộc P-value 0.2251 3.472715 k 0.0000 -0.010179 0.0118 -2.537918 0.1240 GFC 0.007125 0.0030 1.046142 0.2844 DEPOSIT 0.001383 0.5590 3.362524 -0.009505 0.0590 1.507512 0.4638 LOAN_RATIO 0.009738 0.0000 -1.698533 0.0364 ROA 0.036270 0.3635 -31.21797 0.0574 R2 0.275376 0.145061 R2 hiệu chỉnh 0.254964 0.120978 F-statistic 13.49095 6.023438 Prob(F-statistic) 0.000000 0.000008 om 0.0006 an Lu EQUITY_RATIO l.c DEPOSIT*GFC gm 0.001801 Hằng số n va ey t re 45 Durbin-Watson stat 0.727530 1.703404 Kiểm định tính vững t to 4.5 ng Bảng 4.6 Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hàng có tính đến hi yếu tố vĩ mơ ep Biến phụ thuộc LLP Hệ số w Biến độc lập n lo Hằng số ad DEPOSIT EQUITY_RATIO n Hệ số P-value P-value 0.004207 0.0371 3.560546 0.0000 0.005490 0.0072 2.857842 0.0011 0.010075 0.0000 -1.725684 0.0363 -0.012093 0.0131 1.149146 0.5797 0.053539 0.1421 -46.25973 0.0033 -0.000293 0.3609 -0.013501 0.9218 -0.001210 0.0023 0.130870 0.4374 va 0.319316 0.123091 n 0.098390 F-statistic m 0.300142 16.65342 4.983123 Prob(F-statistic) 0.000000 0.000085 Durbin-Watson stat 0.711153 ll fu R2 hiệu chỉnh ua R2 al UNEMP pl GDP yi ROA ju y th LOAN_RATIO -Z-SCORE oi nh at 1.715011 z z vb Bảng 4.7 Thanh khoản rủi ro ngân hàng cho tất ngân hàng có tiền gửi cao LLP P-value -Z-SCORE Hệ số P-value k Hệ số jm Biến độc lập ht Biến phụ thuộc 0.3597 3.312767 gm 0.0000 DEPOSIT*HL 0.011242 0.0107 3.128703 0.0807 HL 0.008134 0.0085 2.028253 DEPOSIT 0.007446 0.0042 4.000683 0.0002 -0.013259 0.0088 0.950193 0.6432 LOAN_RATIO 0.008726 0.0000 -1.880595 0.0225 ROA 0.027218 0.4798 -46.44253 0.0035 R2 0.258450 0.133006 R2 hiệu chỉnh 0.237561 0.108584 F-statistic 12.37267 5.446068 om 0.1064 an Lu EQUITY_RATIO l.c -0.001349 Hằng số n va ey t re 46 Prob(F-statistic) 0.000000 0.000029 Durbin-Watson stat 0.739838 1.730841 Để kiểm định tính vững khoản rủi ro ngân hàng tác giả đưa vào t to ng hi phương trình (1) biến vĩ mô gồm tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ thất nghiệp trình bày bảng 4.6 biến giả quy mô tiền gửi HL nhận giá trị ep ngân hàng top phân vị theo tỷ số tổng tiền gửi tổng tài sản cho trường hợp ngược lại trình bày bảng 4.7 w Kết cho thấy hệ số Deposit Deposit*HL tất mơ hình đếu mang dấu n lo dương có ý nghĩa thống kê Hàm ý ngân hàng có mức tiền gửi cao chấp nhận rủi ro cao phù hợp với kết luận đặt giả thuyết H1 mơ hình kiểm ad ju y th chứng yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 47 TÓM TẮT CHƯƠNG IV Thống kê mơ tả biến mơ hình cho thấy biến mơ hình khơng tn theo phân phối chuẩn t to ng Ngoại trừ tương quan biến phụ thuộc LLP Z-score, biến giải thích kiểm sốt mơ hình có tương quan thấp với nhau, nên đảm bảo giá trị hi ep phân biệt để đưa vào phân tích hồi quy Bằng chứng thực nghiệm từ mơ hình chấp nhận ba giả thuyết nghiên cứu: w  Giả thuyết H1: Các ngân hàng có rủi ro khoản thấp có xu hướng chấp n lo nhận rủi ro cao ad y th  Giả thuyết H2: Các ngân hàng lớn có rủi ro khoản thấp có xu hướng ju chấp nhận rủi ro yi pl  Giả thuyết H3: Rủi ro ngân hàng giảm giai đoạn khủng hoảng ngân ua al hàng có mức rủi ro khoản thấp n Kết kiểm định tính vững mơ hình đề xuất cho thấy hệ số biến n va khoản Deposit Deposit*HL tất mơ hình đếu mang dấu dương có ý nghĩa thống kê Hàm ý ngân hàng có mức tiền gửi cao chấp nhận rủi ro ll fu oi m cao phù hợp với mơ hình at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re 48 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Kết luận Trước sức ép cạnh tranh từ tiến trình hội nhập đặc biệt sau khủng hoảng kinh tế - t to tài giới 2007 - 2009, ngân hàng thương mại Việt Nam đứng trước ng hi thách thức hội lớn Việc cân đối rủi ro lợi nhuận câu ep hỏi quan trọng mà ngân hàng phải trả lời, từ tìm hướng đầu tư mang lại w hiệu cao Nhìn chung ngân hàng Việt Nam giai đoạn n lo non trẻ với nghiệp vụ chủ yếu tín dụng huy động vốn Thu nhập từ nghiệp ad vụ tín dụng mang lại hiệu cao tiềm ẩn nhiều rủi ro cho ngân hàng, đòi y th ju hỏi ngân hàng phải đưa mức chấp nhận rủi ro riêng với hoạt động yi Nghiên cứu sử dụng liệu 20 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai pl al đoạn từ 2007 đến 2017 Mơ hình sử dụng mơ hình hồi quy gộp Nghiên cứu n ua tìm hiểu mối quan hệ rủi ro khoản rủi ro ngân hàng Để trả lời fu dựng ba giả thuyết nghiên cứu: n va cho mục tiêu này, dựa tài liệu nghiên cứu nước tác giả xây ll  Giả thuyết H1: Các ngân hàng có rủi ro khoản thấp có xu hướng chấp oi m nh nhận rủi ro cao at  Giả thuyết H2: Các ngân hàng lớn có rủi ro khoản thấp có xu hướng z z chấp nhận rủi ro vb hàng có mức rủi ro khoản thấp k jm ht  Giả thuyết H3: Rủi ro ngân hàng giảm giai đoạn khủng hoảng ngân gm Rủi ro khoản đo lường tỷ trọng tiền gửi huy động tổng tài sản l.c Tác giả xem ngân hàng với tỷ lệ tiền gửi cao có rủi ro khoản thấp tiền gửi om giúp ngân hàng khỏi rủi ro bank-run (người gửi tiền rút tiền đồng loạt) Rủi an Lu ro ngân hàng hay mức độ rủi ro ngân hàng đại diện hai biến LLP đo lường tỷ lệ dự phòng rủi tín dụng tổng tài sản Z-score đại diện cho rủi ro Z-score tăng rủi ro ngân hàng gia tăng Ngồi mơ hình có đưa vào ey giả nhân số Z-score với -1 để đồng dấu chiều phân tích, tức LLP t re mức độ ổn định ngân hàng cao rủi ro ngân hàng thấp Vì tác n số LLP cao rủi ro hoạt động tín dụng lớn Hệ số Z-score cao va tổng thể ngân hàng thể biến động lợi nhuận Theo ngân hàng có tỷ 49 biến kiểm sốt liên quan đến đặc trưng ngân hàng tỷ số nợ tổng tài sản (Loan ratio), vốn chủ sở hữu tổng tài sản (Equity ratio) tỷ suất sinh lợi tổng tài t to sản (ROA) ng Kết thực nghiệm cho thấy giả thuyết H1 chấp nhận tức ngân hàng có rủi hi ro khoản thấp có xu hướng chấp nhận rủi ro cao Kết phù ep hợp với nghiên cứu Acharya and Naqvi’s (2012) Cheng cộng (2015) w Mai Thị Phương Thúy Bùi Thị Diệp (2018), Lê Tấn Phước (2017) Như vậy, n lo tăng trưởng tín dụng, ngân hàng thương mại cần ý đến công tác quản trị nhằm ad y th tránh tổn thất cho ngân hàng Theo ngân hàng có rủi ro khoản thấp ju có khối lượng tiền gửi lớn, quản lý ngân hàng có xu hướng chấp nhận rủi yi ro nhiều cách giảm mạnh lãi suất cho vay để gia tăng khối lượng tín dụng, pl ua al đồng thời gia tăng lợi ích cá nhân họ, cụ thể tiền thưởng n Liệu ngân hàng có quy mơ khác kết tương tự có xảy khơng? va Tác giả xây dựng giả thuyết H2 với nội dung ngân hàng lớn có rủi ro n ll fu khoản thấp có xu hướng chấp nhận rủi ro Kết thực nghiệm cung cấp oi m chứng hỗ trợ cho giả thuyết Đây phát nghiên cứu nh Bertay et al (2013) ngân hàng lớn không thiết phải mạo hiểm hơn, quy mô at ngân hàng không tương quan đến rủi ro ngân hàng, ngược lại ngân hàng lớn có z z khả huy động vốn tiền gửi cao nguồn vốn sỉ Demsetz and vb ht Strahan (1997) gia tăng tổng tài sản làm giảm rủi ro đặc trưng k jm ngân hàng có tương quan chiều với đa dạng hóa Tương tự, ngân hàng lớn gm chấp nhận rủi ro quy mơ ngân hàng gia tăng ổn định ngân hàng om Runkle (1993) l.c chứng số Z-score cao (Mercieca et al., 2007; Stiroh 2004) Boyd and an Lu Tiếp theo xem xét mối liên kết khoản rủi ro ngân hàng giai đoạn khủng hoảng Đây nội dung giả thuyết H3 “Rủi ro ngân hàng giảm ey suốt giai đoạn khủng hoảng tài 2007-2009 ngân hàng Hoa Kỳ t re nghiên cứu Cornett et al (2011) (Acharya and Mora, 2015) Các tác giả n thuyết H3 chấp nhận nghiên cứu Đây phát va giai đoạn khủng hoảng ngân hàng có mức rủi ro khoản thấp” Giả 50 với có xu hướng gia tăng nắm giữ tài sản khoản, cắt giảm khoản vay hay thương vụ đầu tư mạo hiểm t to Ngồi để kiểm định tính vững khoản rủi ro ngân hàng tác giả đưa ng hi vào mơ hình nghiên cứu biến vĩ mô (tốc độ tăng trưởng GDP tỷ lệ thất nghiệp) biến giả quy mô tiền gửi HL phân loại nhóm ngân hàng có khoản cao ep thấp Kết cho thấy mơ hình đề xuất vững phù hợp w 5.2 Hàm ý sách Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng có nguồn tiền gửi dồi hay n lo ad khoản cao có xu hướng tự tin mức vấn đề đại diện phát sinh làm gia tăng y th rủi ro ngân hàng Để làm giảm rủi ro tín dụng hay lớn rủi ro ngân hàng ju ngân hàng thương mại phải ý thức việc tuân thủ quy định ngân hàng Nhà yi pl nước, thường xuyên cập nhật để nắm bắt kịp thời thay đổi quy định, al ua thường xuyên theo dõi tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng Bên cạnh việc tuân thủ quy n định pháp luật, ngân hàng cần quan tâm đến vấn đề đạo đức kinh doanh, va n không chạy theo lợi nhuận rủi ro fu ll Một vấn đề quản trị rủi ro khoản ngân hàng thương mại m oi phải cân đối danh mục tài sản nợ tài sản có cho phù hợp Nói cụ thể hơn, việc at nh cấu nguồn cho vay nguồn huy động vốn cho phù hợp, tránh tình trạng z cân đối nhiều dẫn đến rủi ro cho ngân hàng Bên cạnh đó, việc cấu lại dư nợ z jm ht khoản cho ngân hàng vb cho vay ngắn hạn cho vay trung dài hạn có ý nghĩa quan trọng, đảm bảo khả k Thực điều chuyển dòng vốn tín dụng lĩnh vực cần quan tâm gm lưu ý Các ngân hàng cần theo sát tình hình diễn biến thị trường, tránh cho vay l.c nhiều vào lĩnh vực nhạy cảm rủi ro nhiều chứng khoán, tiêu dùng bất om động sản Để đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng, ngân hàng thương mại an Lu phải ln trì lượng tiền mặt dự trữ, tiền gửi ngân hàng trung ương đó, ngân hàng thương mại cần tích cực huy động vốn từ khu vực này, mặt để ey Tại thị trường Việt Nam, nguồn tiền lớn nằm khu vực dân cư Do t re rủi ro khoản vừa có thu nhập hợp lý n hợp dự trữ sơ cấp dự trữ thứ cấp giúp ngân hàng chủ động vừa đối phó với va tài sản có tính khoản cao khác để đối phó với tình trạng bank – run Việc kết 51 bổ sung nguồn vốn dồi cho hoạt động tín dụng, mặt khác gia tăng khoản cho ngân hàng t to Mỗi ngân hàng cần tự hoàn thiện quy định liên quan đến huy động vốn cho vay ng riêng theo tình hình thị trường thời kỳ Tránh để xảy tình trạng hi khách hàng rút tiền trước hạn lãi suất thị trường tăng cao có đối thủ ep khác đưa lãi suất cao, hấp dẫn khách hàng Thời gian gần đây, thị trường Việt w Nam xuất số doanh nghiệp vay vốn ngân hàng khơng chịu tốn n lo đến hạn, họ lo lắng ngân hàng khơng cho lại sau họ tất tốn Họ sẵn sàng ad y th chịu phạt lãi suất hạn ghi hợp đồng, vậy, so thấp lãi ju suất cho vay Chính điều gây ảnh hưởng lớn đến khả khoản yi ngân hàng pl ua al Thực việc quản lý rủi ro kỳ hạn: Việc không cân đối kỳ hạn tài sản nợ n tài sản có gây rủi ro cho khoản ngân hàng Ngân hàng thực n va huy động nguồn vốn ngắn hạn lại sử dụng vay trung, dài hạn ll fu dẫn ngân hàng đến tình trạng khoản khơng có điều chỉnh hợp lý oi m 5.3 Hạn chế đề tài Do hạn chế liệu công bố nên đề tài thu thập liệu báo cáo tài nh at đầy đủ 20 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007 đến 2017 z z Do hạn chế kích thước mẫu nên việc sử dụng tứ phân vị phân loại quy mô vb k jm độ tin cậy nghiên cứu ht ngân hàng làm giảm số quan sát phân vị, từ ảnh hưởng đến mức om l.c hệ phi tuyến tính biến mơ hình gm Nghiên cứu sử dụng phương pháp hồi quy đơn giản OLS chưa tính đến mối quan an Lu n va ey t re 52 TÀI LIỆU THAM KHẢO t to Tài liệu quốc tế [1] Acharya, V., Mora, N., 2015 A crisis of banks as liquidity providers J Finance ng hi 70, 1–43 Adrian, T., Shin, H.S., 2010 Liquidity and leverage J Financ Intermediation 19,418–437 ep [2] w Bertay, A.C., Demirgỹỗ-Kunt, A., Huizinga, H., 2013 Do we need big banks? Evidence on performance, strategy and market discipline J Financ n [3] lo ad ju y th [4] Intermediation 22, 532–558 Boyd, J.H., Runkle, D.E., 1993 Size and performance of banking firms: testing yi the predictions of theory J Monet Econ 31, 47–67 Cheng, I.-H., Hong, H., Scheinkman, J.A., 2015 Yesterday’s heroes: compensation and risk at financial firms J Finance 70, 839–879 De Haan, J., Poghosyan, T., 2012 Bank size, market concentration, and bank pl [5] n ua al [6] va n earnings volatility in the US J Int Financ Markets Inst Money 22, 35–54 [7] Delis, M.D., Hasan, I., Tsionas, E.G., 2014 The risk of financial intermediaries J Bank Finance 44, 1–12 [8] Demsetz, R.S., Strahan, P.E., 1997 Diversification, size, and risk at bank holding companies J Money Credit Bank 29, 300–313 [9] Diamond, D.W., Dybvig, P.H., 1983 Bank runs, deposit insurance, and liquidity J.Polit Econ 91, 401–419 [10] Diamond, D.W., Dybvig, P.H., 1983 Bank runs, deposit insurance, and ll fu oi m at nh z z jm ht vb om an Lu n ey t re liquidity risk measures J Financ Stab 15, 91–111 [15] Imbierowicz, B., Rauch, C., 2014 The relationship between liquidity risk and credit risk in banks J Bank Finance 40, 242–256 va [14] l.c [13] gm [12] k [11] liquidity J.Polit Econ 91, 401–419 Dimaond, R (2001) Liquidity Risk, Liquidity Creation and Financial Fragility: A Theory of Banking Journal of Political Economy, 109, 287-327 Drehmann, M., Nikolaou, K., 2013 Funding liquidity risk: definition and measurement J Bank Finance 37, 2173–2182 Hakenes, H., Schnabel, I., 2011 Bank size and risk-taking under Basel II J Bank Finance 35, 1436–1449 Hong, H., Huang, J.-Z., Wu, D., 2014 The information content of Basel III 53 [16] "Ivashina, V., Scharfstein, D., 2010 Bank lending during the financial crisis of 2008 J Financ Econ 97, 319–338." [17] Keeley, M.C., 1990 Deposit insurance, risk, and market power in banking Am t to ng Econ Rev 80, 1183–1200 [18] King, M.R., 2013 The Basel III net stable funding ratio and bank net interest hi ep margins J Bank Finance 37, 4144–4156 [19] Lucchetta, M., 2007 What data say about monetary policy, bank liquidity and w bank risk taking? Econ Notes 36, 189–203 n lo [20] Mercieca, S., Schaeck, K., Wolfe, S., 2007 Small European banks: benefits from ad ju y th diversification? J Bank Finance 31, 1975–1998 [21] Merton, R.C., 1977 An analytic derivation of the cost of deposit insurance and loan guarantees an application of modern option pricing theory J Bank Finance yi pl 1, 3–11 [22] Muhammad Saifuddin Khana, Harald Scheulea, Eliza Wub (2017),Funding liquidity and bank risk taking, Journal of Banking and Finance, 203-216 n ua al va n [23] Repullo, R., 2005, Liquidity, risk-taking and the lender of last resort, Centre for Economic Policy Research Discussion Paper, No 4967 ll fu oi m [24] Stiroh, K.J., 2004 Diversification in Banking: is noninterest income the answer? J.Money Credit Bank 36, 853–882 [25] Vazquez, F., Federico, P., 2015 Bank funding structures and risk: evidence from at nh z the global financial crisis J Bank Finance 61, 1–14 [26] Wagner, W., 2007 The liquidity of bank assets and banking stability J Bank Finance 31, 121–139 z ht vb k jm Tài liệu nước [1] Lê Phước Tấn (2017), Một số yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, tạp chí tài online ngày 14/01/2017 [2] Mai Phương Thúy Bùi Thị Điệp (2018), Yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, tạp chí tài online ngày 26/08/2018 [3] Nguyễn Ngọc Yến (2016), Vấn đề quản lý rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, tạp chí Luật Tài – Ngân hàng ngày 29/11/2016 om l.c gm an Lu n ey t re [5] Phạm Văn Hà (2012), Chính sách tài giai đoạn hậu khủng hoảng, tạp chí tài online ngày 07/04/2012 Trương Nguyễn Tường Vy Mai Phương Thúy (2018), Cấu trúc sở hữu rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, tạp chí tài online ngày 03/09/2018 va [4] PHỤ LỤC Mơ hình 1: LLP Deposit t to ng hi ep Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 14:35 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 w n Variable Std Error t-Statistic Prob -0.000413 0.005133 0.009262 -0.012225 0.040487 0.001320 0.002087 0.002007 0.005059 0.038159 -0.312774 2.459687 4.614268 -2.416617 1.061009 0.7548 0.0147 0.0000 0.0165 0.2899 lo Coefficient ad C DEPOSIT LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA ju y th yi pl 0.233757 0.219501 0.003166 0.002155 956.5380 16.39742 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n ua al 0.006842 0.003583 -8.650346 -8.573218 -8.619199 0.672293 n va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ll fu oi m Mơ hình 1: -Z-SCORE DEPOSIT nh at Dependent Variable: - Z-SCORE Method: Panel Least Squares Date: 09/02/18 Time: 10:08 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 z z 0.534620 0.845199 0.812911 2.048808 15.45437 ey t re 4.423867 1.353587 3.357440 3.434568 3.388587 1.713830 n Dependent Variable: LLP Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat va Mơ hình 2: LLP BIG 0.119135 0.102747 1.282164 353.4480 -364.3184 7.269584 0.000017 0.0000 0.0006 0.0406 0.5481 0.0035 an Lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 7.056246 3.471849 -2.060414 0.601581 -2.948956 om 3.772411 2.934404 -1.674934 1.232524 -45.57425 Prob l.c C DEPOSIT LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA t-Statistic gm Std Error k Coefficient jm ht vb Variable t to Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 14:56 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 hi ep Std Error t-Statistic Prob C DEPOSIT*BIG DEPOSIT BIG LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA -0.000315 -0.002400 0.004892 0.003475 0.007509 -0.004433 0.013191 0.001374 0.004572 0.002225 0.003154 0.002041 0.005504 0.038420 -0.229288 -0.525063 2.198947 1.101665 3.679533 -0.805408 0.343340 0.8189 0.6001 0.0290 0.2719 0.0003 0.4215 0.7317 0.270602 0.250056 0.003103 0.002051 961.9589 13.17027 0.000000 w Coefficient y th ng Variable n lo ad ju yi pl Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006842 0.003583 -8.681444 -8.573465 -8.637839 0.673285 n ua al R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) n ll fu oi m at nh Dependent Variable: - Z-SCORE Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 14:58 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 va Mơ hình 2: -Z-SCORE BIG z 3.398881 -3.501995 3.643490 2.216085 -1.666601 1.057552 -46.52475 0.565065 1.880445 0.915006 1.297321 0.839446 2.263789 15.80325 6.015023 -1.862323 3.981931 1.708201 -1.985357 0.467160 -2.944000 0.0000 0.0639 0.0001 0.0891 0.0484 0.6409 0.0036 jm 4.423867 1.353587 3.357318 3.465297 3.400923 1.732228 om an Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht n va 0.135112 0.110749 1.276434 347.0372 -362.3050 5.545783 0.000023 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob l.c C DEPOSIT*BIG DEPOSIT BIG LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA t-Statistic gm Std Error k Coefficient z Variable ey Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 16:11 Sample: 2007 2017 t re Mơ hình 3: LLP GFC Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 t to ng hi ep Coefficient Std Error t-Statistic Prob C DEPOSIT*GFC GFC DEPOSIT EQUITY_RATIO LOAN_RATIO ROA 0.001801 -0.010179 0.007125 0.001383 -0.009505 0.009738 0.036270 0.001480 0.004005 0.002376 0.002363 0.005007 0.001966 0.039831 1.216729 -2.541242 2.999277 0.585264 -1.898452 4.952934 0.910601 0.2251 0.0118 0.0030 0.5590 0.0590 0.0000 0.3635 w Variable n 0.275376 0.254964 0.003093 0.002038 962.6813 13.49095 0.000000 lo R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ad ju y th Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006842 0.003583 -8.688012 -8.580033 -8.644407 0.727530 yi pl ua al n Mơ hình 3: - Z-SCORE GFC n va ll fu oi m at nh Dependent Variable: -Z-SCORE Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 16:14 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 Coefficient Std Error C DEPOSIT*GFC GFC DEPOSIT EQUITY_RATIO LOAN_RATIO ROA 3.472715 -2.537918 1.046142 3.362524 1.507512 -1.698533 -31.21797 0.607192 1.643382 0.974711 0.969438 2.054219 0.806692 16.34257 t-Statistic Prob 5.719302 -1.544326 1.073285 3.468528 0.733861 -2.105554 -1.910224 0.0000 0.1240 0.2844 0.0006 0.4638 0.0364 0.0574 z Variable z k jm l.c gm 4.423867 1.353587 3.345748 3.453727 3.389353 1.703404 om an Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht n va 0.145061 0.120978 1.269071 343.0452 -361.0323 6.023438 0.000008 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) ey t re Mô hình Kiểm định tính vững LLP HL Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 16:54 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 t to ng hi ep Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C DEPOSIT*HL HL DEPOSIT EQUITY_RATIO LOAN_RATIO ROA -0.001349 0.011242 0.008134 0.007446 -0.013259 0.008726 0.027218 0.001470 0.004365 0.003063 0.002570 0.005016 0.002003 0.038452 -0.917824 2.575382 2.655815 2.897726 -2.643571 4.356151 0.707853 0.3597 0.0107 0.0085 0.0042 0.0088 0.0000 0.4798 w 0.258450 0.237561 0.003129 0.002085 960.1413 12.37267 0.000000 n R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) lo ad ju y th Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006842 0.003583 -8.664921 -8.556942 -8.621316 0.739838 yi pl ua al Mơ hình 4: Kiểm định tính vững – Z-SCORE HL n Dependent Variable: - Z-SCORE Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 16:55 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 n va ll fu Prob 5.516750 1.754868 1.621361 3.812021 0.463824 -2.298566 -2.957163 0.0000 0.0807 0.1064 0.0002 0.6432 0.0225 0.0035 z ht vb k jm 0.600493 1.782871 1.250957 1.049491 2.048607 0.818160 15.70510 z 3.312767 3.128703 2.028253 4.000683 0.950193 -1.880595 -46.44253 t-Statistic at C DEPOSIT*HL HL DEPOSIT EQUITY_RATIO LOAN_RATIO ROA Std Error nh Coefficient oi m Variable n va ey t re Dependent Variable: LLP Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 15:16 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 an Lu Mơ hình 5: Kiểm định tính vững LLP MACROECONOMIC 4.423867 1.353587 3.359750 3.467729 3.403355 1.730841 om Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat l.c 0.133006 0.108584 1.277987 347.8824 -362.5725 5.446068 0.000029 gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) t to ng hi Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob C DEPOSIT LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA GDP UNEMP 0.004207 0.005490 0.010075 -0.012093 0.053539 -0.000293 -0.001210 0.002006 0.002022 0.001910 0.004832 0.036337 0.000320 0.000392 2.097447 2.715403 5.273951 -2.502630 1.473418 -0.915528 -3.083760 0.0371 0.0072 0.0000 0.0131 0.1421 0.3609 0.0023 ep 0.319316 0.300142 0.002998 0.001914 969.5622 16.65342 0.000000 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) w n lo ad Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat 0.006842 0.003583 -8.750566 -8.642587 -8.706961 0.711153 ju y th yi Mô hình 5: Kiểm định tính vững –Z-SCORE MACROECONOMIC pl n ua al Dependent Variable: - Z-SCORE Method: Panel Least Squares Date: 09/01/18 Time: 15:49 Sample: 2007 2017 Periods included: 11 Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 220 n va ll fu 0.859873 0.866823 0.819042 2.071626 15.57896 0.137319 0.168210 at z z t-Statistic Prob 4.140783 3.296915 -2.106953 0.554708 -2.969372 -0.098320 0.778016 0.0000 0.0011 0.0363 0.5797 0.0033 0.9218 0.4374 4.423867 1.353587 3.371121 3.479100 3.414726 1.715011 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat gm 0.123091 0.098390 1.285273 351.8606 -363.8233 4.983123 0.000085 k R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) jm ht vb 3.560546 2.857842 -1.725684 1.149146 -46.25973 -0.013501 0.130870 nh C DEPOSIT LOAN_RATIO EQUITY_RATIO ROA GDP UNEMP Std Error oi Coefficient m Variable an Lu n va ey t re