(Luận văn) nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận trên báo cáo tài chính của các công ty niêm yết thuộc nhóm ngành xây dựng tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep LÊ THỊ PHƢƠNG TRINH w n lo ad ju y th NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT THUỘC NHĨM NGÀNH XÂY DỰNG TẠI VIỆT NAM yi pl n ua al n va ll fu oi m nh at LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi ep LÊ THỊ PHƢƠNG TRINH w n lo ad ju y th NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HÀNH VI QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT THUỘC NHĨM NGÀNH XÂY DỰNG TẠI VIỆT NAM yi pl n ua al va n Chuyên ngành: Kế toán fu ll Mã số: 8340301 oi m at nh z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ z ht vb jm k NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: om l.c gm TS NGUYỄN PHÚC SINH n a Lu n va y te re Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN t to ng hi Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Nghiên cứu nhân tố ảnh ep hưởng đến hành vi quản trị lợi nhuận báo cáo tài cơng ty w niêm yết thuộc nhóm ngành xây dựng Việt Nam” cơng trình nghiên cứu n lo riêng tơi, khơng chép ad y th Các kết nghiên cứu đạt luận văn trung thực đáng tin ju cậy Luận văn chưa cơng bố cơng trình khác yi pl n ua al TP Hồ Chí Minh, 14 tháng 07 năm 2019 n va ll fu oi m at nh Lê Thị Phương Trinh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA t to ng LỜI CAM ĐOAN hi MỤC LỤC ep DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT w DANH MỤC CÁC BẢNG n lo DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ ad y th TÓM TẮT ju ABSTRACT yi PHẦN MỞ ĐẦU pl Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu 3 Câu hỏi nghiên cứu 4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu Kết cấu luận văn n ua al n va ll fu oi m at nh z z CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY vb Tổng quan tình hình nghiên cứu giới ht 1.1 jm Nghiên cứu mơ hình đo lường hành vi QTLN 1.1.2 Nghiên cứu động dẫn đến hành vi QTLN 1.1.3 Nghiên cứu kỹ thuật QTLN k 1.1.1 l.c gm om 1.1.4 Nghiên cứu nhân tố đặc điểm công ty ảnh hưởng đến hành vi QTLN 10 a Lu 1.1.5 Nghiên cứu hành vi QTLN theo nhóm ngành 12 n Tình hình nghiên cứu nƣớc 13 1.2.2 Nghiên cứu động dẫn đến hành vi QTLN 13 1.2.3 Nghiên cứu kỹ thuật QTLN 15 1.2.4 Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hành vi QTLN 16 y Nghiên cứu mơ hình đo lường hành vi QTLN 13 te re 1.2.1 n va 1.2 1.2.5 1.3 Nghiên cứu hành vi QTLN theo nhóm ngành 17 Nhận xét xác định khoản trống nghiên cứu 18 t to ng hi 1.3.1 Nhận xét chung 18 1.3.2 Xác định khe hổng nghiên cứu 20 ep KẾT LUẬN CHƢƠNG 21 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 22 w n 2.1 Các vấn đề QTLN 22 lo ad 2.2.1 Khái niệm QTLN 22 Phân loại hành vi QTLN 23 2.2.3 ju y th 2.2.2 2.2.4 Động dẫn đến hành vi QTLN 25 2.2.5 Các kỹ thuật để QTLN 28 yi pl ua al Các lý thuyết tảng đƣợc vận dụng để nghiên cứu hành vi QTLN n va 2.3 Cơ sở hành vi QTLN – sở dồn tích 24 n doanh nghiệp 31 fu Lý thuyết ủy nhiệm 31 2.3.2 Lý thuyết tín hiệu 33 oi m nh 2.4 ll 2.3.1 Một số mô hình đo lƣờng hành vi QTLN doanh nghiệp 35 at Mơ hình Healy (1985) 36 2.4.2 Mơ hình DeAngelo (1986) 37 2.4.3 Mơ hình Jones (1991) 39 2.4.4 Mơ hình Modified Jones (1995) 40 2.4.5 Mơ hình Kothari, Leone and Wasley (2005) 41 z 2.4.1 z ht vb k jm gm Mơ hình đo lƣờng hành vi QTLN đƣợc lựa chọn áp dụng 41 2.6 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 42 om l.c 2.5 a Lu Quy mô công ty 42 2.6.2 Thời gian niêm yết công ty 43 2.6.3 Địn bẩy tài 43 2.6.4 Tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập 44 2.6.5 Chất lượng kiểm toán 45 2.6.6 Quyền sở hữu cổ đông lớn 46 n 2.6.1 n va y te re 2.6.7 Tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước 46 KẾT LUẬN CHƢƠNG 48 t to CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 49 ng hi ep 3.2 Quy trình nghiên cứu 49 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 50 3.4 Mơ hình hồi quy 50 w n lo 3.4.1 Mơ hình đo lường hành vi QTLN theo Kothari, Leone and Wasley (2005) – Mơ hình hồi quy giai đoạn 50 ad ju y th 3.4.2 Mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hành vi QTLN sở dồn tích – Mơ hình hồi quy giai đoạn 53 yi Chọn mẫu thu thập liệu 55 pl 3.5 Chọn mẫu 55 3.5.2 Thu thập liệu 56 3.5.3 Phương pháp phân tích liệu 56 n ua al 3.5.1 n va ll fu KẾT LUẬN CHƢƠNG 59 oi m CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 60 Kết nghiên cứu giai đoạn 60 4.2 Kết nghiên cứu giai đoạn 61 at nh 4.1 z Thống kê mô tả 62 4.2.2 Phân tích tương quan 63 4.2.3 Phân tích hồi quy 64 ht vb k jm Thảo luận kết nghiên cứu 69 gm 4.3 z 4.2.1 l.c KẾT LUẬN CHƢƠNG 73 om CHƢƠNG 5: KẾT UẬN VÀ HÀM Ý QUẢN LÝ 74 Kết luận 74 5.2 Hàm ý quản lý 75 n a Lu 5.1 Đối với quan nhà nước 75 5.2.2 Đối với cơng ty kiểm tốn độc lập 75 5.2.3 Đối với công ty cổ phần niêm yết 77 5.2.4 Đối với nhà đầu tư 77 n va 5.2.1 y te re 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 78 KẾT LUẬN CHƢƠNG 80 t to KẾT LUẬN 81 ng hi DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ep PHỤ LỤC w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng hi ep Báo cáo tài HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội BCTC w Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh n HOSE lo Quản trị lợi nhuận ad QTLN Tài sản cố định ju Thu nhập doanh nghiệp yi TNDN y th TSCĐ pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC BẢNG t to Bảng 3.1 Mô tả biến sử dụng mô hình 54 ng hi Bảng 4.1 Kết đo lường hệ số hồi quy theo mơ hình Kothari, Leone and ep Wasley (2005) 60 w Bảng 4.2 Mơ tả thống kê biến kế tốn dồn tích có điều chỉnh 61 n lo Bảng 4.3 Mô tả thống kê biến quan sát mơ hình hồi quy thứ hai 62 ad Bảng 4.4 Ma trận phân tích tương quan biến 63 y th Bảng 4.5 Kết hồi quy mô hình hồi quy thứ hai 65 ju yi Bảng 4.6 Bảng tóm tắt kết kiểm định giả thuyết nghiên cứu 72 pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ t to Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu 49 ng hi Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hành vi QTLN 53 ep Biểu đồ 4.1 Biểu đồ phân phối chuẩn phần dư 67 w Biểu đồ 4.2 Biểu đồ phần dư chuẩn hóa Normal P-P Plot 68 n Biểu đồ 4.3 Biểu đồ phân tán 69 lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC TÀI IỆU THAM KHẢO Tài liệu Việt Nam t to ng Hoàng Trọng Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2001 Phương pháp nghiên cứu khoa hi ep học kinh doanh NXB Hồng Đức Huỳnh Thị Vân, 2012 Nghiên cứu hành vi điều chỉnh lợi nhuận CTCP w n năm đầu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn Thạc sĩ Đại lo ad học Đà Nẵng y th Lê Văn Thừa, 2017 Các nhân tố ảnh hưởng đến hành vi QTLN Báo cáo tài ju yi cơng ty niêm yết sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh, pl Luận văn Thạc sỹ, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh ua al n Nguyễn Đỗ Quyên, Trần Quốc Hoàng, 2017 Hành vi QTLN hiệu hoạt động ll fu tế Đối ngoại số 99/2017 n va doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí kinh oi m Nguyễn Hà Linh, 2017 Nghiên cứu nhân tố tác động đến hành vi điều chỉnh lợi at nh nhuận cơng ty phi tài niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam z Luận án Tiến sĩ, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh z vb Nguyễn Thị Minh Trang, 2012 Vận dụng mơ hình DeAngelo Friedland để ht nhận diện hành vi quản trị lợi nhuận nhà quản trị Đại học đông Á, số 05, k jm trang 46-50 gm l.c Nguyễn Thị Phương Hồng, 2016 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài Việt Nam Luận án tiến sĩ Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh om cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán - chứng thực nghiệm a Lu n Nguyễn Thị Phượng Loan Nguyễn Minh Thao, 2016 Nhận diện hành vi quản trị báo cáo tài Tạp chí Kế tốn Kiểm tốn, Số tháng 9/2012 y Nguyễn Trí Tri, 2013 Những nhân tố ảnh hưởng đến hành vi chi phối thu nhập te re Nam Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ, Tập 19, Số Q4 – 2016 n va lợi nhuận thực tế doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Phạm Thị Bích Vân, 2012 Mơ hình nhận diện hành vi điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khốn TP HCM Tạp chí ngân hàng, số 258, t to trang 35-42 ng hi Trần Khánh Lâm, 2011 Xây dựng chế kiểm soát chất lượng cho hoạt động kiểm ep toán độc lập Việt Nam Luận án Tiến sĩ, Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh w Trần Thị Mỹ Tú, 2014, Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hành vi QTLN n lo báo cáo tài cơng ty niêm yết HOSE Luận văn Thạc sỹ, Đại học ad y th Kinh tế TP Hồ Chí Minh ju Tài liệu nƣớc yi pl Anne L Beatty, Bin Ke and Kathy R Petroni (2002) Earnings Management to al n ua Avoid Earnings Declines across Publicly and Privately Held Banks The n va Accounting Review, Vol 77, No 3, pp 547-570 ll fu Barclay, M J., Holderness, C G & Pontiff, J (1993) Private benefits from block at nh 263-291 oi m ownership and discounts on closed-end funds Journal of Financial economics, 33, Barth, M E., W H Beaver, and W R Landsman (2001), The Relevance of the z z Value Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting: Another vb ht View, Journal of Accounting and Economics, Vol 31, No 1, pp 77–104 jm k Wiedman, Christine I and Marquardt, Carol (2004), How are Earnings Managed? gm An Examination of Specific Accruals Contemporary Accounting Research, Vol om l.c 21, No Baysinger, Barry D and Butler, Henry N., (1985) Corporate Governance and the a Lu Board of Directors: Performance Effects of Changes in Board Composition Journal n n va of Law, Economics, & Organization Vol 1, No 1, pp 101-124 71, No 4, pp 443-465 y Director Composition and Financial Statement Fraud The Accounting Review, Vol te re Beasley, M S., (1996) An Empirical Analysis of the Relation between the Board of Beasley, M.S., Carcello, J.V., Hermanson, D.R., & Lapides, P.D (2000) Fraudulent financial reporting: Consideration of industry traits and corporate t to governance mechanisms Accounting Horizons, 14, 441-454 ng hi Becker, C L., Defond, M L., Jiambalvo, J & Subramanyam, K R (1998) The ep effect of audit quality on earnings management Contemporary Accounting w Research, 15, 1-24 n lo ad Bens, D V Nagar and M.H Franco Wong, (2003) Employee stock options, EPS y th dilution and stock repurchases Journal of Accounting & Economics 36: 51-90 ju Burgstahler, D and Eame, M (2006) Management of Earnings and Analysts’ yi pl Forecasts to Achieve Zero and Small Positive Earnings Surprises Journal of al n ua Business Finance & Accounting, 33(5) & (6), pp.633–652 va Charfeddine and Lanouar, Riahi, Rabeb and Omri, Abdelwahed (2013), The n Determinants of Earnings Management in Developing Countries: A Study in the fu ll Tunisian Context The IUP Journal of Corporate Governance, Vol XII, No 1, oi m January 2013, pp 35-49 nh at Davison, R G., Stewart, J., & Kent, P (2005) Internal governance structures and z z earnings management Accounting & Finance, 45, 241-267 vb ht DeAngelo L, E., (1981) Auditor size and audit quality Journal of Accounting and k jm Economics Volume 3, Issue 3, pp 183-199 gm DeAngelo, L., (1986) Accounting numbers as market valuation substitutes: a study 400–420 om l.c of management buyouts of public stockholders The Accounting Review 61 (3), a Lu Dechow P M., Kothari S P., Watts R L., (1998) The Relation between earnings n n va and cash flows, Journal of Accounting and Economics 25, 133-168 Accounting and Economics, 50 (2-3), 344-401 y A Review of the Proxies, Teir Determinants and Teir Consequences Journal of te re Dechow, P M., Ge, W., & Schrand, C M (2010) Understanding Earnings Quality: Dechow, P M., Sloan, R G., & Sweeney A P (1995) Detecting Earnings Management Accounting Review, 70, 193-225 t to ng Dechow, P M., Sloan, R G., & Sweeney, A P (1996) Causes and Consequences hi of Earnings Manipulation: An Analysis of Firms Subject to Enforcement Actions by ep the SEC Contemporary Accounting Research, 13(1), 1–36 w Dwi Lusi Tyasing Swastika, (2013) Corporate Governance, Firm Size, and Earning n lo ad Management: Evidence in Indonesia Stock Exchange IOSR Journal of Business y th and Management, Volume 10, pp 77-82 ju Dесhоw, Р M., Slоаn, R.G and Sweeney A P., (1995) Detecting Earnings yi pl Management American Accounting Association 70, 193-225 al n ua Dесhоw, Р M., Slоаn, R.G., (1991) Еxесutivе inсеntivеs аnd thе hоrizоn рrоblеm: n va Аn еmрiriсаl invеstigаtiоn Jоurnаl оf Ассоunting аnd Есоnоmiсs, 14(1), 51-89 ll fu Fama, E and Jensen, M (1983) Separation of Ownership and Control Journal of oi m Law and Economics, Vol 26, pp 301-326 at nh Fathi J., (2013) The Determinants of the Quality of Financial Information Disclosed by French Listed Companies Mediterranean Journal of Social Sciences z z Vol 4, No 2, pp 319 – 336 ht vb jm George A Akerlof., (1970) The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the k Market Mechanism The Quarterly Journal of Economics, Vol 84, No 3, pp 488- l.c gm 500 Gordon, Myron J (1964) Postulates, principles and research in accounting The om Accounting Review 39, 2(April): 251-263 a Lu n Halioui K and Jerbi A (2012) The effect of blockholders on earnings n va management: y te re The case of tunisian listed firms International Journal of Multidisciplinary Research Vol.2 Healy, P M (1985) The effect of bonus schemes on accounting decisions Journal of Accounting and Economics, Volume 7, Issues 1–3, April 1985, pp 85-107 t to ng Holderness, Clifford G and Sheehan, Dennis P (1988) The role of majority hi shareholders in publicly held corporations: An exploratory analysis Journal of ep Financial Economics, vol 20, Issue 1-2, pp 317-346 w Hеаly, Р.M., Wаhlеn, J.M (1999) А Rеviеw оf thе Еаrnings Mаnаgеmеnt n lo Litеrаturе аnd Its Imрliсаtiоns fоr Stаndаrd Sеtting Ассоunting Hоrizоns, 13(4), ad ju y th 365-383 Jelinek, K., (2007) The effect of leverage increases on earnings management yi pl Journal of Chinese Economic and Business Studies 13(2), pp 24-46 al n ua Jensen, M and Meckling, W (1976) Theory of the Firm: Managerial Behavior, n 360 va Agency Costs and Ownership Structure Journal of Financial Economics, 3, 305- ll fu oi m Johari N H., Saleh B M., Jaffar, C and Hassan D S (2008) The influence of nh Board independence, competency and ownership on earnings management in at Malaysia International Journal of Economics and Management 2(2), pp 281-306 z z Jоnеs, J J (1991) Еаrnings mаnаgеmеnt during imроrt rеliеf invеstigаtiоns Jоurnаl ht vb оf ассоunting rеsеаrсh, 29(2), 193-228 jm k Kim, J B and Yi, C H., (2005) Ownership Structure, Business Group Affiliation, gm Listing Status, and Earnings Management: Evidence from Korea Contemporary om l.c accounting research, 2006, v 23, no 2, p 427-464 Kothari, S P., Leone, A., & Wasley, C E (2005) Performance matched a Lu discretionary accrual measures Journal of Accounting and Economics, 39(1), 163- n n va 197 Accounting, Auditing and Finance 16(4) y Management, Stock Issues, and Shareholder Lawsuits (2001) Journal of te re Larry L DuCharme, Paul H Malatesta and Stephan E Sefcik Earnings Lee, B B & Choi, B (2002) Company size, auditor type, and earnings management Journal of Forensic Accounting, 3, 27-50 t to ng Lemma, Tesfaye Taddese and Negash, Minga and Mlilo, Mthokozisi, (2013) hi Determinants of Earnings Management: Evidence from Around the World SSRN ep Electronic Journal w Lazzem, S., & Jilani, F (2018) The Impact of Leverage on Accrual based Earnings n lo ad Management: The Case of Listed French Firms Research in International Business ju y th and Finance, 44: 350-358 Lev, B (1989) On the Usefulness of Earnings and Earnings Research - Lessons and yi pl Directions from Two Decades of Empirical Research Journal of Accounting al n ua Research, 27, 153-192 va Levitt, A (1998) Remarks by Chairman Arthur Levitt, the “Numbers Game”, n Securities and Exchange Commission, NYU, Center for Law and Business, New ll fu York, pp.1-14 oi m nh Lin, Jerry W and Hwang Mark (2010) Audit Quality, Corporate Governance, and at Earnings Management: A Meta‐ Analysis International Journal of Auditing 14(1), z z pp 57 – 77 vb ht Michael C Jensen, (1986) Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, jm and Takeovers The American Economic Review Vol 76, No 2, pp 323-329 k gm Michael Spence (1973) Job Market Signaling The Quarterly Journal of Economics l.c Miloud, T., (2014) Earnings Management and Initial Public Offerings-An om Empirical Analysis, The Journal of Applied Business Research, volume 30 a Lu n Mitchell, V Z., Singh, H.and Singh, I (2008) Association between independent n va audit committee members’ human-resource features and underpricing The case of y Accounting 12(3): 179-212 te re Singapore IPOs from 1997-2006 Journal of Human Resource Costing & Nalarreason K M., Sutrisno T., Mardiati E., (2019) Impact of Leverage and Firm Size on Earnings Management in Indonesia, Vol 6, No.1 t to ng hi ep Nasrollah T., Mohammad A O and Seyed H S E (2013) Effect of financial and leverage investment diversification on income-increasing earnings w management Middle-East Journal of Scientific Research 16 (6): pp 836-844 n lo ad Nelson, M W., Elliot, J A & Tarpley, R L (2002) Evidence from auditors about ju y th managers' and auditors' earnings management decisions The Accounting Review, 77, 175-202 yi pl Nurwati A Ahmad-Zaluki, Kevin Campbell, Alan Goodacre (2011) Earnings al n ua management in Malaysian IPOs: The East Asian crisis, ownership control, and post- n pp.111-137 va IPO performance The International Journal of Accounting, Volume 46, Issue 2, ll fu oi m Richardson, S., Tuna, I & Wu, M (2002) Predicting earnings management: the at nh case of earnings management SSRN eLibrary Rosner, R L., (2003) Earnings Manipulation in Failing Firms Contemporary z z Accounting Research, Vol 20 (2), 361–408 ht vb jm Roychowdhury, S., (2006) Earnings management through real activities k manipulation Journal of Accounting and Economics, Volume 42, Issue 3, pp 335- l.c gm 370 Schipper, K., (1989) Commentary on Earnings Management Accounting Harizons, om 91-102 a Lu n Sugata Roychowdhury, (2006) Earnings management through real activities n va manipulation Journal of Accounting and Economics 42, pp 335–370 Vol 87, No 3, pp 355-374 y Around Share Repurchases: A Note Abacus, 39(2), 262–272 te re Vafeas, N., Vlittis, A., Katranis, P., & Ockree, K (2003) Earnings Management Watts R L and Zimmerman J L (1986) Positive Accounting Theory.The Accounting Review Vol 65, No 1, pp 131-156 t to ng Watts R L and Zimmerman J L (1990) Positive Accounting Theory: A Ten Year hi Perspective The Accounting Review Vol 65, No 1, pp 131-156 ep Williamson, O E (1988) Corporate Finance and Corporate Governance The w Journal of Finance, 43(3), 567–591 n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng PHỤ ỤC hi ep PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY THUỘC NGÀNH XÂY DỰNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN ĐƢỢC CHỌN MẪU w n lo STT Sàn niêm yết Tên công ty BCE Cơng ty Cổ phần Xây dựng Giao thơng Bình Dương HOSE C32 Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng 3-2 HOSE Công ty Cổ phần Xây dựng 47 HOSE Công ty Cổ phần COMA 18 HOSE ju y th ad Mã chứng khoán yi CIG CII HOSE CTD Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons HOSE CTI Công ty Cổ phần COMA 18 HOSE CVN Công ty Cổ phần Vinam HNX DIC Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại DIC HOSE 10 DIH Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng Hội An HNX 11 FCN CTCP Kỹ Thuật Nền Móng Và Cơng Trình Ngầm FECON (FCN) HOSE 12 HAS Công ty Cổ phần Hacisco HOSE 13 HBC Cơng ty Cổ phần Tập đồn Xây dựng Hịa Bình HOSE 14 HTI Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Hạ tầng IDICO HOSE 15 HU1 Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng HUD1 16 HUT Công ty Cổ phần Tasco 17 ICG Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng HNX 18 L14 Công ty cổ phần LICOGI 14 HNX 19 LHC Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thủy lợi Lâm Đồng HNX 20 LIG Công ty Cổ phần Licogi 13 HNX n Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM nh ua al C47 pl n va ll fu oi m at z z k jm ht vb om l.c gm HOSE a Lu HNX n n va y te re th hi ep HOSE 22 NDX Công ty Cổ phần Xây lắp Phát triển Nhà Đà Nẵng HNX 23 NHA Tổng Công ty Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị Nam Hà Nội HNX PC1 Công ty Cổ phần Xây lắp điện I HOSE PVV Công ty Cổ phần Vinaconex 39 HNX PVX Tổng Cơng ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam HNX 27 Công ty Cổ phần Xây dựng Cơng nghiệp Dân dụng Dầu khí HOSE 28 PXS Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại Lắp máy Dầu khí HOSE 29 PXT Cơng ty Cổ phần Xây lắp Đường ống Bể chứa Dầu khí HOSE 30 PHC Công ty cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings HOSE 31 S55 Công ty Cổ phần Sông Đà 505 HNX 32 S74 Công ty Cổ phần Sông Đà 7.04 HNX 33 S99 Công ty Cổ phần SCI HNX 34 SC5 Công ty Cổ phần Xây dựng số 35 SDD Công ty Cổ phần Đầu tư Xây lắp Sông Đà HNX 36 SIC Công ty Cổ phần ANI HNX 37 SJC Công ty Cổ phần Sông Đà 1.01 38 TKC Công ty Cổ phần Xây dựng Kinh doanh Địa ốc Tân Kỷ 39 UDC Công ty cổ phần Xây dựng Phát triển Đô thị tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu 40 UIC Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Nhà Đô thị IDICO 41 V12 Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 HNX 42 V21 Công ty Cổ phần VINACONEX 21 HNX 43 VC2 Công ty Cổ phần Xây dựng số HNX 44 VC7 Công ty Cổ Phần Xây dựng số HNX w Công ty Cổ phần miền Đông m ng MDG ju t to 21 n 24 lo y th 26 ad 25 yi PXI pl n ua al n va ll fu oi at nh z z HOSE k jm ht vb gm HNX om l.c HNX n a Lu HOSE n va HOSE y te re th t to ng VCG Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập Xây dựng Việt Nam HNX 46 VE1 Công ty Cổ phần Xây dựng điện VNECO HNX 47 VE9 Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng VNECO HNX VMC Công ty Cổ phần VIMECO HNX VNE Tổng Công ty Cổ phần Xây dựng điện Việt Nam HOSE Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Cấp thoát nước HOSE hi 45 ep w n 48 lo y th 50 ad 49 VSI ju yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ HỒI QUY THEO MƠ HÌNH KOTHARI, LEONE AND ng hi WASLEY (2005) ep b Model Summary w R n Model R Square lo ad 696 a Adjusted R Square 485 Std Error of the Estimate 476 Durbin-Watson 1396427924522 1.638 y th a Predictors: (Constant), X1, X2, X3, X4 ju b Dependent Variable: Y yi pl a ua al ANOVA Model Sum of Squares df Mean Square F Sig n 4.492 Residual 4.778 245 Total 9.269 n 1.123 020 57.589 000 b ll fu va Regression 249 oi m a Dependent Variable: Y nh b Predictors: X1, X2, X3, X4 at z Sig Collinearity Statistics jm B Std Error Tolerance VIF (Constant) 026 011 X1 665 171 237 3.901 571 1.750 X2 074 035 099 2.130 034 971 1.030 X3 -.087 034 -.116 -2.531 012 1.000 1.000 X4 2.416 305 483 7.936 000 567 1.764 k Beta t ht 2.378 gm 018 000 om l.c Standardized Coefficients vb Model Unstandardized Coefficients a z Coefficients n a Lu va a Dependent Variable: Y n te re b Predictors: (Constant), X1, X2, X3, X4 Trong đó: y ; X1 = ; X2 = ; X3 = ; X4 = th Y= t to ng PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ VỀ CÁC BIẾN ĐỘC LẬP VÀ BIẾN PHỤ THUỘC TRONG MƠ HÌNH HỒI QUY GIAI ĐOẠN hi ep w Descriptive Statistics n lo ad N ju SIZE y th EM Mean Std Deviation 0004963010 5243677640 100131154472 0990911387483 250 1.4148100000 4.3588000000 2.979529840000 5902525217968 250 2.0000000000 14.0000000000 250 0147300000 9480800000 636595120000 2035392510033 250 0E-10 1.0000000000 626863492076 2003950642829 250 000 1.000 45572 359937 0E-10 1.0000000000 476000000000 5004255217425 0E-10 5871000000 093330400000 1353351100190 n ua ADU Maximum 250 al IDV pl LEV yi TIME Minimum Valid N (listwise) 250 ll 250 fu OWN n 250 va BLOK 8.400000000000 2.4625712229522 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th t to ng PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN CỦA MƠ HÌNH HỒI QUY GIAI ĐOẠN hi ep Correlations w n lo SIZE 597 EM Sig (2-tailed) y th 250 ju N yi Pearson Correlation Sig (2-tailed) ** 250 250 250 250 -.520 -.056 -.553 000 376 000 000 000 000 250 250 250 250 250 250 021 571 737 000 000 000 000 250 250 250 250 250 002 098 071 046 976 122 262 466 250 250 250 250 250 436 -.520 ** ** va 000 376 N 250 250 n 480 ll fu m 021 oi 737 nh 250 ** ** 002 z 571 at -.553 250 ** 000 000 976 N 250 250 250 250 ht 098 436 ** ** 000 122 000 N 250 250 250 250 250 071 -.483 ** -.280 N 250 250 250 250 250 250 046 525 ** ** 435 ** ** 000 000 250 250 -.446 250 -.446 ** 000 250 ** va 000 ** 435 n 000 -.280 ** a Lu 262 699 ** 250 000 ** 525 250 000 -.357 ** ** 250 250 ** 699 000 000 ** ** ** 000 Sig (2-tailed) -.566 -.483 -.357 000 467 ** -.566 ** Pearson Correlation 474 ** om 000 474 l.c 000 ** gm Sig (2-tailed) k 476 250 jm ** 476 vb 000 -.497 -.497 ** Sig (2-tailed) ** -.410 250 Sig (2-tailed) -.410 ** 250 -.056 ** 467 250 -.045 ** ** 000 Pearson Correlation -.519 -.519 000 250 n Pearson Correlation 000 000 000 466 000 000 000 N 250 250 250 250 250 250 250 th ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) 250 y Sig (2-tailed) te re OWN ** OWN 000 250 ** -.574 BLOK 000 N -.574 -.045 AUD 480 250 n BLOK ** IDV 000 000 Pearson Correlation AUD -.581 ** LEV 000 Sig (2-tailed) Pearson Correlation IDV 250 ua Pearson Correlation LEV -.581 000 al N TIME ** ** pl SIZE 597 TIME z ad Pearson Correlation EM t to PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ HỒI QUY TỪ MƠ HÌNH HỒI QUY THỨ ng hi b ep Model Summary Model R R Square Std Error of the Square Estimate Adjusted R w 722 n 521 509 0694023734882 1.378 lo Predictors: (Constant), OWN, SIZE, OWN, AUD, IDV, TIME ad a a Durbin-Watson b Dependent Variable: EM ju y th a yi ANOVA pl Model al n ua Regression Sum of Squares Residual df 212 1.170 243 005 Sig 44.100 000 b 249 n 2.445 ll fu a Dependent Variable: EM F 1.274 va Total Mean Square oi m b Predictors: (Constant), OWN, SIZE, OWN, AUD, IDV, TIME nh Beta Tolerance 048 SIZE 039 010 235 3.910 000 547 1.827 TIME -.010 003 -.252 -3.486 001 378 2.646 IDV -.106 030 -.215 -3.545 000 536 1.866 AUD -.056 015 -.203 -3.702 000 654 BLOK 019 011 095 1.675 095 l.c 1.529 610 1.638 OWN 068 047 094 1.444 150 469 2.131 gm om n a Lu a Dependent Variable: EM b Predictors: (Constant), OWN, SIZE, OWN, AUD, IDV, TIME 003 k 145 jm 2.992 VIF ht Collinearity Statistics vb (Constant) Std Error Sig z B t z Unstandardized Coefficients a at Model Coefficients Standardized Coefficients n va y te re th