(Luận văn) nghiên cứu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát tại việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO t to TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n lo ad ju y th LÂM THỊ MỸ DUNG yi pl NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ al n ua ĐỀN LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG at nh MÃ SỐ: 603112 z z k jm ht vb LUẬN VĂN THẠC SỸ gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG om l.c n a Lu n va y te re th Thành phố Hồ Chí Minh - năm 2011 LỜI CAM ĐOAN t to  ng hi Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ ep Cô hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Các nội dung nghiên w n cứu kết đề tài trung thực chưa cơng bố lo ad cơng trình Những số liệu bảng biểu, số ju y th nhận xét, đánh giá tác giả khác, quan tổ chức khác phục vụ cho yi việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn pl khác có ghi phần tài liệu tham khảo ua al Nếu phát có gian lận tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm n n va trước Hội đồng, kết luận văn ll fu m tháng oi TP.HCM, ngày năm 2011 nh at Tác giả z z k jm ht vb gm om l.c Lâm Thị Mỹ Dung n a Lu n va y te re th LỜI CẢM ƠN t to  ng hi ep Trước tiên, xin chân thành cảm ơn Cô Nguyễn Thị Ngọc Trang tận w tình bảo, góp ý động viên tơi suốt q trình thực luận văn n lo tốt nghiệp ad ju y th Nhân đây, xin gửi lời cảm ơn đến Quý Thầy Cơ bạn bè, người tận tình truyền đạt bổ sung kiến thức cho thời gian yi pl học cao học vừa qua n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th MỤC LỤC t to  ng hi DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ep DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ w n DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT lo ad PHẦN MỞ ĐẦU y th SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ĐỐI TƯỢNG, PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU ĐỀ TÀI ju yi pl n CHƯƠNG ua al va n CƠ Sở LÝ THUYếT VÀ CÁC NGHIÊN CứU THựC NGHIệM Về HIệU ứNG fu ll TRUYềN DẫN Tỷ GIÁ ĐếN LạM PHÁT m oi 1.1 HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Tiếp cận hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá qua số quan điểm, trường phái kinh tế 1.1.3 Hiệu ứng truyền dẫn không hoàn hảo 1.1.4 Các yếu tố tác động đến hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá at nh z z ht vb k jm 1.2 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 10 1.2.1 Tại nước phát triển 10 1.2.2 Tại nước 12 1.2.3 Tại Việt Nam 16 gm CHƯƠNG om l.c KẾT LUẬN CHƯƠNG 1………………………………………………………… 18 ………………………………………………………………………… a Lu n PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU, MƠ HÌNH TỰ HỒI QUY VECTƠ VÀ NỘI n va DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH…………………………………………………………19 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ 19 y th CÁC BIẾN ĐƯỢC DÙNG TRONG NGHIÊN CỨU 21 2.2 2.2.1 Giá dầu 22 2.2.2 Giá gạo 23 2.2.3 Độ biến động sản lượng 25 2.2.4 Cung tiền 26 te re 2.1 t to 2.2.5 2.2.6 2.2.7 Tỷ giá thực đa phương 27 Chỉ số giá nhập 30 Chỉ số giá tiêu dùng 32 ng hi ep w n 2.3 NỘI DUNG CÁC KIỂM ĐỊNH 34 2.3.1 Kiểm định tính mùa vụ 34 2.3.2 Kiểm định tính dừng 35 2.3.2.1 Sự cần thiết kiểm định tính dừng 35 2.3.2.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 36 2.3.3 Xác định độ trễ 37 2.3.4 Kiểm định nhân Granger 37 lo ad y th KẾT LUẬN CHƯƠNG 2………………………………………………………… 38 ju ………………………………………………………………………40 yi CHƯƠNG pl ua al KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT TẠI VN TRONG THỜI KỲ TỪ 2006 ĐẾN 2010 ……………………….40 n va n 3.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 40 3.3.1 Kiểm định yếu tố mùa vụ 40 3.3.2 Kiểm định tính dừng 42 3.3.3 Xác định độ trễ 42 3.3.4 Kiểm định nhân Granger 43 3.3.5 Hàm phản ứng phân rã phương sai 46 3.3.4 Ước tính hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát 47 ll fu oi m at nh z z jm ht vb 3.2 MỘT SỐ ĐỀ NGHỊ VỀ TÌNH HÌNH LẠM PHÁT VIỆT NAM DƯỚI GÓC ĐỘ HIỆU ỨNG TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ ĐẾN LẠM PHÁT 49 k 3.3 MỘT SỐ VẤN ĐỀLƯU Ý VÀ HƯỚNG MỞ RỘNG ỨNG DỤNG 54 3.3.1 Một số vấn đề lưu ý 54 3.3.2 Hướng mở rộng ứng dụng 54 … ………………………………………………… 55 om ………………………………………………………………………57 n a Lu KẾT LUẬN l.c gm KẾT LUẬN CHƯƠNG n va y te re th DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC t to  ng PHỤ LỤC 1: SỐ LIỆU CÁC BIẾN TRONG THỜI GIAN NGHIÊN hi ep CỨU…………………………………………………………… Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước w vùng lãnh thổ………………………………………………………………………… n lo Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập khẩu………………………………………………3 ad Bảng 19 – Độ biến động sản lượng……………………………………………………4 y th ju Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương ………………………………………5 yi Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại …………………………… pl Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại………………………………7 al n ua Bảng 23 – Quyền số ………………………………………………………………….9 va Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ ………………………………10 n Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước…………………………………………….12 fu KIỂM ĐỊNH YẾU TỐ MÙA VỤ………………………………14 PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG…………………………………….21 PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER……………………….34 PHỤ LỤC 5: HÀM PHẢN ỨNG VÀ PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI………… 36 ll PHỤ LỤC 2: oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU t to  ng Bảng – Phân rã phương sai giá nhập số nước công nghiệp hi ep Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước châu Âu Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước châu Âu w n Bảng – Phản ứng số giá nhập số nước giới lo ad Bảng – Phản ứng số giá tiêu dùng số nước giới y th Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá số nước châu Á ju Bảng – Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá Việt Nam yi Bảng – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam qua năm pl ua al Bảng – Chỉ số giá tiêu dùng Việt Nam qua năm Bảng 10 – Kết kiểm định tính mùa vụ biến n n va Bảng 11 – Kết phân tích nhân Granger số giá tiêu dùng ll fu Bảng 12 – Kết phân tích nhân Granger số giá nhập oi m Bảng 13 – Kết phân tích nhân Granger cung tiền Bảng 14 – Kết phân tích nhân Granger tỷ giá thực đa phương nh z 2006 đến 2010 Việt Nam at Bảng 15 – Kết giá trị ước tính hệ số hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát từ z ht vb Bảng 16 – Tình hình bội chi ngân sách Việt Nam từ 2005 đến 2010 n va Bảng 23 – Quyền số (phần phụ lục 1) n Bảng 22 – Giá trị xuất với đối tác thương mại (phần phụ lục 1) a Lu Bảng 21 – Giá trị nhập từ đối tác thương mại (phần phụ lục 1) om Bảng 20 – Cung tiền tỷ giá thực đa phương (phần phụ lục 1) l.c Bảng 19 – Độ biến động sản lượng (phần phụ lục 1) gm Bảng 18 – Cơ cấu số giá nhập (phần phụ lục 1) k vùng lãnh thổ (phần phụ lục 1) jm Bảng 17 – Trị giá nhập hàng hóa phân theo khối nước, phân theo nước y Bảng 25 – Chỉ số giá tiêu dùng nước (phần phụ lục 1) te re Bảng 24 – Tỷ giá đồng tiền nước so với đô la Mỹ (phần phụ lục 1) th DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ t to  ng Đồ thị – Diễn biến giá dầu giới…………………………………………………23 hi ep Đồ thị – Diễn biến giá gạo giới ……………………………………………… 24 Đồ thị – Tình hình cung tiền M2 Việt Nam ………………………………….27 w n Đồ thị – Tỷ giá thực đa phương Việt Nam ………………………………… 30 lo ad Đồ thị – Diễn biến số giá nhập Việt Nam ……………………………….32 y th Đồ thị – Diễn biến số giá tiêu dùngViệt Nam ……………………………… 34 ju Đồ thị 7– Diễn biến độ biến động sản lượng Việt Nam ……………………………41 yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT t to  ng hi CPI : Chỉ số giá tiêu dùng  ERPT : Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát FAO : Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên Hiệp Quốc ep  w n  lo  ad  IMP  IFS  REER al  NHNN : Ngân hàng Nhà nước  NSNN : Ngân sách Nhà nước  VAR : Mơ hình tự hồi quy vectơ GDP : Tổng sản phẩm nước y th ju : Chỉ số giá nhập yi pl : Cơ sở liệu tài quốc tế n ua : Tỷ giá thực đa phương n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm n a Lu n va y te re th PHẦN MỞ ĐẦU t to  ng hi SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI ep Vấn đề đồng tiền Trung Quốc gần lại lên sóng gió thương mại quốc tế w quan hệ song phương Mỹ-Trung phủ Mỹ liên tục gây áp lực n buộc phủ Trung Quốc phải nâng giá trị đồng nhân dân tệ Việc đồng nhân dân lo ad tệ giữ thấp giá trị thực cách giả tạo thời gian dài y th dẫn đến tình trạng chênh lệch cán cân thương mại Trung Quốc đối tác Tỷ ju giá hối đối cơng cụ kinh tế vĩ mơ Trung Quốc mậu dịch toàn cầu yi pl Việc sử dụng linh hoạt công cụ cho phép quốc gia tạo lợi định al n ua vấn đề xuất, nhập va Tỷ giá Việt Nam đồng trải qua nhiều lần điều chỉnh kệ từ Ngân hàng Nhà n nước thực việc quản lý tỷ giá thả có kiểm sốt với la Mỹ Sự vận động fu ll tỷ giá danh nghĩa Việt Nam đồng theo xu hướng tăng dần qua năm đồng m oi đô la Mỹ lại giảm giá so với đồng tiền khác năm gần Xu hướng at nh có lợi/thiệt hại cho xuất khẩu/nhập Việt Nam cạnh tranh thị trường quốc tế?Tuy nhiên, tỷ giá Ngân hàng Nhà nước niêm yết.Tỷ giá thực z z tế thị trường cịn biến động mạnh, khó dự đốn khó quản lý hơn.Tỷ giá thực đa vb jm ht phương bắt đầu quan tâm, đo lường nhằm giúp việc quản lý tỷ giá tốt Tuy nhiên, việc định tăng hay giảm giá trị đồng tiền không dễ dàng đưa k gm tình hình lạm phát biến động Các nhà làm sách cần biết phản ứng thị trường, “phản ứng lạm phát nước tỷ l.c MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU đến 2010 th Đo lường hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát Việt Nam năm 2006 y  te re hiệu ứng nước giới Việt Nam thời gian qua n Tìm hiểu hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát chứng thực nghiệm va  n Mục tiêu nghiên cứu luận văn là: a Lu om giá thay đổi”.Hiệu ứng truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát trả lời câu hỏi Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi số giá nhập (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: LNIMP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -2.655800 -3.831511 -3.029970 -2.655194 0.0999 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNIMP) Method: Least Squares Date: 12/04/11 Time: 23:52 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments n ua al Prob -2.655800 2.655211 0.0166 0.0167 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at nh z -0.000497 0.043961 -3.601614 -3.502200 -3.584789 1.807176 z jm ht vb 0.293235 0.251661 0.038029 0.024586 36.21534 7.053272 0.016639 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.219923 1.014633 m -0.584070 2.694066 ll LNIMP(-1) C Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=2.6558gần sát với| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi số giá nhập (dưới dạng logarith) Chúng ta tiến hành tiếp kiểm địnhnghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) om l.c gm n a Lu n va y te re th 14 t to Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) ng Null Hypothesis: D(LNIMP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -4.565386 -3.857386 -3.040391 -2.660551 0.0024 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNIMP,2) Method: Least Squares Date: 12/04/11 Time: 23:54 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments n ua al Prob -4.565386 0.010084 0.0003 0.9921 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at nh z 0.000208 0.067928 -3.209745 -3.110815 -3.196104 2.033715 z jm ht vb 0.565722 0.538579 0.046142 0.034065 30.88771 20.84275 0.000318 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.247600 0.010876 m -1.130388 0.000110 ll D(LNIMP(-1)) C Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=4.5654>| | mức ý nghĩa cho thấy chuỗi sai phân số giá nhập (dưới dạng logarith) chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re th 15 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi cung tiền (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: LNM2 has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -2.091724 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.5157 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNM2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:08 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments n ua al Prob -2.091724 1.833602 2.120402 1.889661 0.0552 0.0881 0.0523 0.0797 nh z z 0.063943 0.038491 -3.775316 -3.577456 -3.748034 1.737269 jm ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at 0.384801 0.252972 0.033268 0.015495 37.97784 2.918951 0.071027 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.193598 0.247091 2.589125 0.013100 m -0.404955 0.453067 5.489985 0.024754 ll LNM2(-1) D(LNM2(-1)) C @TREND(2006Q1) Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=2.0917| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân cung tiền M2(dưới dạng logarith) chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re th 17 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá dầu (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: LNOIL has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -3.371451 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.0869 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments n ua al -3.371451 2.938993 3.326094 0.586497 0.0046 0.0108 0.0050 0.5669 z z 0.010527 0.229102 -0.417431 -0.219571 -0.390149 1.758395 jm ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi giá dầu (dưới k om l.c gm Giá trị thống kê | |=3.3715>| dạng logarith) chuỗi dừng Prob nh 0.501133 0.394233 0.178312 0.445134 7.756881 4.687862 0.018116 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.186478 0.210261 0.798672 0.008142 m -0.628700 0.617955 2.656459 0.004775 ll LNOIL(-1) D(LNOIL(-1)) C @TREND(2006Q1) Std Error fu Coefficient n va Variable n a Lu n va y te re th 18 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi sai phân giá dầu (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: D(LNOIL) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -3.874012 -4.616209 -3.710482 -3.297799 0.0376 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 17 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNOIL,2) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:10 Sample (adjusted): 2006Q4 2010Q4 Included observations: 17 after adjustments n ua al Prob -3.874012 2.330237 0.034667 0.098830 0.0019 0.0365 0.9729 0.9228 nh z z 0.006631 0.276911 -0.089438 0.106612 -0.069950 1.871534 jm ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at 0.536597 0.429658 0.209126 0.568536 4.760222 5.017780 0.015833 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.274519 0.233411 0.124852 0.010360 m -1.063490 0.543902 0.004328 0.001024 ll D(LNOIL(-1)) D(LNOIL(-1),2) C @TREND(2006Q1) Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=3.8740>| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân giá dầu (dưới dạng logarith) chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re th 19 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: LNREER has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -1.567037 -3.831511 -3.029970 -2.655194 0.4792 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNREER) Method: Least Squares Date: 12/06/11 Time: 18:31 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments n ua al Prob -1.567037 -1.370617 0.1355 0.1883 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at nh z 0.000559 0.033872 -3.910926 -3.811511 -3.894101 2.145608 z ht vb 0.126216 0.074817 0.032580 0.018045 39.15379 2.455604 0.135530 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.165608 0.016820 m -0.259513 -0.023054 ll LNREER(-1) C Std Error fu Coefficient n va Variable k jm Giá trị thống kê | |=1.5670| | mức ý nghĩa cho thấy chuỗi tỷ giá thực đa phương (dưới dạng logarith) chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re th 21 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi giá gạo (dưới dạng logarith) t to ng Null Hypothesis: LNRICE has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -2.467495 -4.571559 -3.690814 -3.286909 0.3376 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 18 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNRICE) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:12 Sample (adjusted): 2006Q3 2010Q4 Included observations: 18 after adjustments n ua al Prob -2.467495 1.812965 2.513701 1.167378 0.0271 0.0913 0.0248 0.2626 nh z z 0.038459 0.213657 -0.271757 -0.073897 -0.244475 1.930331 jm ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at 0.336454 0.194265 0.191785 0.514939 6.445817 2.366254 0.114845 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.189410 0.240133 1.034612 0.010741 m -0.467369 0.435353 2.600706 0.012539 ll LNRICE(-1) D(LNRICE(-1)) C @TREND(2006Q1) Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=2.4675| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi sai phân giá gạo (dưới dạng logarith) chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re th 23 Kiểm định nghiệm đơn vị cho chuỗi độ biến động sản lượng hiệu chỉnh t to ng Null Hypothesis: OUTPUTSA has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=4) hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo t-Statistic Prob.* -2.003602 -4.532598 -3.673616 -3.277364 0.5625 ad ju y th *MacKinnon (1996) one-sided p-values Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations and may not be accurate for a sample size of 19 yi pl Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(OUTPUTSA) Method: Least Squares Date: 12/05/11 Time: 00:13 Sample (adjusted): 2006Q2 2010Q4 Included observations: 19 after adjustments n ua al Prob -2.003602 0.051343 0.627693 0.0623 0.9597 0.5391 at z z 0.001319 0.013869 -5.741149 -5.592027 -5.715912 1.533188 jm ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat nh 0.247633 0.153587 0.012759 0.002605 57.54092 2.633102 0.102669 t-Statistic oi R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.288157 0.006584 0.000549 m -0.577353 0.000338 0.000345 ll OUTPUTSA(-1) C @TREND(2006Q1) Std Error fu Coefficient n va Variable k Giá trị thống kê | |=2.0036| | mức ý nghĩa 10% cho thấy chuỗi độ biến động sản lượng chuỗi dừng om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC4KIỂM ĐỊNH NHÂN QUẢ GRANGER Null Hypothesis: th Pairwise Granger Causality Tests Date: 12/10/11 Time: 10:54 Sample: 2006Q1 2010Q4 Lags: Obs F-Statistic Prob 25 t to ng hi ep 18 0.86742 0.11539 0.3664 0.7388 DLNM2 does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNM2 18 1.51829 0.99702 0.2368 0.3339 DLNOIL does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNOIL 18 1.03061 0.41493 0.3261 0.5292 DLNREER does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNREER 18 4.58812 10.2827 0.0490 0.0059 DLNRICE does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNRICE 18 1.21981 0.00303 0.2868 0.9568 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DOUPUTSA 18 1.53383 0.26770 0.2346 0.6124 DLNM2 does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNM2 18 0.27215 2.14712 0.6095 0.1635 DLNOIL does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNOIL 18 3.33156 2.5E-06 0.0879 0.9988 18 0.91168 0.11441 0.3548 0.7399 18 2.32198 0.19705 0.1484 0.6634 18 0.42057 0.31076 0.5265 0.5854 1.11618 1.50057 0.3075 0.2395 w DLNIMP does not Granger Cause DLNCPISA DLNCPISA does not Granger Cause DLNIMP n lo ad ju y th yi pl n ua al n va DLNREER does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNREER ll fu DLNRICE does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DLNRICE nh 18 at DLNOIL does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNOIL oi m DOUPUTSA does not Granger Cause DLNIMP DLNIMP does not Granger Cause DOUPUTSA z z 18 2.81204 0.63519 DLNRICE does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNRICE 18 1.81894 3.72144 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DOUPUTSA 18 7.92786 2.35315 0.0130 0.1458 DLNREER does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNREER 18 1.66421 0.03892 0.2166 0.8462 DLNRICE does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DLNRICE 18 3.82095 0.03010 0.0695 0.8646 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNOIL DLNOIL does not Granger Cause DOUPUTSA 18 0.84645 0.03301 0.3721 0.8583 DLNRICE does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DLNRICE 18 7.81984 4.21830 0.0136 0.0579 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNREER DLNREER does not Granger Cause DOUPUTSA 18 0.61476 0.65253 0.4452 0.4318 DOUPUTSA does not Granger Cause DLNRICE DLNRICE does not Granger Cause DOUPUTSA 18 1.49193 0.00180 0.2408 0.9668 0.1143 0.4379 0.1975 0.0729 k jm ht vb DLNREER does not Granger Cause DLNM2 DLNM2 does not Granger Cause DLNREER om l.c gm n a Lu n va y te re th 26 PHỤ LỤC 5PHÂN RÃ PHƯƠNG SAI VÀ CÁC HÀM PHẢN ỨNG t to ng hi Response of DLNCPISA to Cholesky One S.D Innov ations Response of DLNIMP to Cholesky One S.D Innov ations ep 016 012 Response of DLNM2 to Cholesky One S.D Innov ations w 03 03 02 02 01 01 00 00 -.01 -.01 008 004 n 000 lo ad -.004 -.008 -.02 y th DLNIMP DLNREER 10 -.02 DLNM DLNRICE ju DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA yi DLNIM P DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE 02 ua 04 10 DLNM DLNRICE DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE -.08 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIM P DLNREER oi DLNIMP DLNREER m DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA -.04 ll 00 fu -.02 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA 04 n -.12 00 -.01 -.08 08 va -.04 12 01 n 00 Response of DLNRICE to Cholesky One S.D Innov ations al 08 Response of DLNREER to Cholesky One S.D Innov ations pl Response of DLNOIL to Cholesky One S.D Innov ations 12 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE nh at Response of DOUPUTSA to Cholesky One S.D Innov ations 012 z z 008 vb 004 ht 000 jm -.004 k -.008 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM DLNRICE om l.c gm n a Lu n va y te re th 27 t to ng Variance Decomposi tion of DLNCPIS A Variance Decom posi tion of DLNIMP hi 100 Variance Decom posi ti on of DLNM2 80 ep 80 100 80 60 60 60 w 40 n 40 40 lo 20 20 ad 20 y th DLNIMP DLNREER 10 DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE 50 al 40 30 ua 30 n 20 20 va 10 Variance Decom posi ti on of DLNRICE 40 pl 20 Variance Decom posi ti on of DLNREER yi 30 DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA Vari ance Decompositi on of DLNOIL 40 DLNM2 DLNRICE ju DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA 10 10 n 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA oi DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE at nh Variance Decom posi ti on of DOUPUT SA 60 m DLNIMP DLNREER ll DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA fu 50 z 40 z vb 30 20 DLNIMP DLNREER 10 DLNM2 DLNRICE om l.c gm DLNCPISA DLNOIL DOUPUTSA k jm ht 10 n a Lu n va y te re th 28