(Luận văn) kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng việt nam , luận văn thạc sĩ

t to ng hi BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM w n
 lo ad ju y th yi pl n ua al PHẠM VĂN BÌNH n va fu ll KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ VÀNG VIỆT NAM oi m at nh z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n a Lu n va y te re TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 t to ng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO hi ep TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
 w n lo ad y th ju PHẠM VĂN BÌNH yi CHUN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG pl n ua al MÃ SỐ: 60340201 n va fu ll KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG oi m at nh ĐẾN GIÁ VÀNG VIỆT NAM z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c PGS.TS NGUYỄN VĂN SĨ gm HƯỚNG DẪN KHOA HỌC n a Lu n va y te re TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 t to LỜI CAM ĐOAN ng hi ep Tôi xin cam đoan, Luận văn thạc sĩ Kinh tế với đề tài “Kiểm định yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam” kết trình học tập, nghiên cứu khoa w n học độc lập nghiêm túc Các thông tin sử dụng luận văn đáng tin cậy lo ad trung thực y th Học viên ju yi pl al n ua Phạm Văn Bình n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ng hi ep SGD: Sàn giao dịch NĐT: Nhà đầu tư CK: Chứng khoán GVVN: Giá vàng Việt Nam NHNN: Ngân hàng Nhà nước NHTM: Ngân hàng Thương mại TTCK: Thị trường chứng khoán HOSE: Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to DANH MỤC BẢNG BIỂU ng hi ep Bảng 2.1: Tổng hợp kết nghiên cứu thực nghiệm 13 Bảng 3.1: Kỳ vọng chiều hướng tác động biến đến giá vàng 21 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 25 Bảng 4.2: Kết kiểm định tính dừng 26 Bảng 4.3: Kết hồi quy mơ hình (1) 28 Bảng 4.4: Kết hồi quy mơ hình (2) 29 Bảng 4.5: Ma trận tương quan hệ số hồi quy mơ hình (2) 30 Bảng 4.6: Kiểm tra phương sai sai số thay đổi 31 Bảng 4.7: Kết chiều hướng ảnh hưởng yếu tố đến GVVN 32 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ ng hi ep Hình 3.1: Tỉ lệ lạm phát Giá vàng Việt Nam 18 Hình 3.2: Tỷ giá hối đoái USD/VND Giá vàng Việt Nam 19 Hình 3.3: Cung tiền M1 Giá vàng Việt Nam 19 Hình 3.4: Chỉ số VN Index Giá vàng Việt Nam 20 Hình 3.5: Giá vàng giới Giá vàng Việt Nam 21 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to MỤC LỤC ng TRANG PHỤ BÌA hi ep LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT w n DANH MỤC BẢNG BIỂU lo ad DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ y th MỤC LỤC ju yi TÓM TẮT pl al n ua CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU n va 1.1 Lý chọn đề tài ll fu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu m oi 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu nh at 1.4 Phương pháp nghiên cứu z z 1.5 Bố cục luận văn vb ht Kết luận chương jm k CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT VÀ CÁC CHỨNG CỨ THỰC NGHIỆM VỀ gm SỰ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ ĐẾN GIÁ VÀNG l.c om 2.1 Tổng quan đặc điểm vàng thị trường vàng Việt Nam n a Lu 2.1.1 Đặc điểm vàng y yếu tố đến giá vàng 11 te re 2.2 Những nghiên cứu thực nghiệm giới ảnh hưởng n va 2.1.2 Thị trường vàng Việt Nam t to 2.3 Tổng hợp kết nghiên cứu thực nghiệm 12 ng 2.4 Kết luận rút từ nghiên cứu thực nghiệm lý thuyết yếu hi ep tố ảnh hưởng đến giá vàng Việt Nam 13 w Kết luận chương 15 n lo ad CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 16 ju y th 3.1 Mơ hình nghiên cứu 16 yi 3.2 Dữ liệu nguồn liệu 17 pl ua al 3.3 Kỳ vọng chiều hướng ảnh hưởng yếu tố lên giá vàng VN 17 n 3.4 Phương pháp nghiên cứu 22 n va ll fu Kết luận chương 24 oi m CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 25 at nh 4.1 Thống kê mô tả biến: 25 z 4.2 Kiểm định nghiệm đơn vị ADF 26 z vb ht 4.3 Mơ hình hồi quy bội 27 jm 4.4 Kiểm tra phù hợp mơ hình 29 k gm 4.4.1 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 29 l.c om 4.4.2 Kiểm tra tượng tự tương quan 30 n a Lu 4.4.3 Kiểm tra phương sai sai số thay đổi 31 y Kết luận chương 35 te re 4.6 Thảo luận kết đạt 32 n va 4.5 Giải thích kết đạt 31 t to CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 36 ng 5.1 Những kết đạt luận văn 36 hi ep 5.2 Những mặt hạn chế luận văn hướng nghiên cứu 36 w TÀI LIỆU THAM KHẢO 38 n lo ad PHỤ LỤC y th Phụ lục 1: Kết kiểm định tính dừng chuỗi liệu (ADF) ju yi Phụ lục 2: Kết kiểm định Breusch – Godfrey (Với bậc tự tương quan pl ua al thực từ đến 5) Phụ lục 3: Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi n n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to TÓM TẮT ng Luận văn tập trung giải thích ảnh hưởng yếu tố vĩ mơ Tỷ hi ep giá hối đối, Tỷ lệ lạm phát, Chỉ số chứng khoán VN Index, Giá vàng giới, Cung tiền M1 đến Giá vàng Việt Nam Luận văn sử dụng phương pháp w n lo nghiên cứu định lượng để kiểm định giải thích yếu tố vĩ mơ ảnh hưởng ad đến giá vàng Việt Nam y th ju Với việc sử dụng chuỗi liệu thời gian theo tháng tác giả sử dụng yi phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị ADF để rút kết luận thống kê pl ua al ngắn hạn dài hạn kết chứng minh Giá vàng giới, Tỷ lệ lạm n phát, Cung tiền M1, thực ảnh hưởng đến Giá vàng Việt Nam Các biến vĩ mơ va n cịn lại Chỉ số chứng khoán VN Index Tỷ giá hối đoái USD/VND khơng fu ll có ý nghĩa mặt thống kê Tỷ lệ lạm phát tương quan thuận với Giá vàng Việt m oi Nam; Giá vàng giới tương quan thuận với Giá vàng Việt Nam; Cung tiền M1 at nh tương quan thuận với Giá vàng Việt Nam z So sánh với kết nghiên cứu trước đây, đồng thời liên hệ thực z ht vb nghiệm đến biến động giai đoạn khảo sát cho thấy kết k jm nghiên cứu phù hợp với sở lý thuyết thực trạng kinh tế Việt Nam om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep Null Hypothesis: D(EX) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) Prob.* -13.31521 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.0000 w t-Statistic n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad ju y th yi *MacKinnon (1996) one-sided p-values pl ua al n Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(EX,2) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:30 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu oi m nh 0.630281 0.626726 328.8200 11244749 -763.7220 177.2949 0.000000 z z 0.0000 0.0623 ht 0.547170 538.2010 14.44759 14.49784 14.46795 2.073044 k jm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n a Lu R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) -13.31521 1.884459 om 0.094678 32.26852 l.c -1.260656 60.80871 Prob D(EX(-1)) C t-Statistic gm Std Error vb Coefficient at Variable n va y te re t to Null Hypothesis: M1 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) ng hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad y th t-Statistic Prob.* 0.150887 -3.492523 -2.888669 -2.581313 0.9681 ju *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(M1) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:30 Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments n va ll fu vb k jm gm 5381.074 16240.07 22.25613 22.30609 22.27638 2.173931 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.000217 -0.009305 16315.45 2.80E+10 -1188.703 0.022767 0.880354 0.8804 0.2273 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.008990 0.150887 3977.568 1.214338 z 0.001356 4830.113 Prob at M1(-1) C Std Error t-Statistic nh Coefficient oi m Variable n a Lu n va y te re t to Null Hypothesis: D(M1) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) ng hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad y th t-Statistic Prob.* -11.11731 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.0000 ju *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(M1,2) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu Std Error t-Statistic Prob D(M1(-1)) C -1.086244 5892.467 0.097707 -11.11731 1672.392 3.523376 0.0000 0.0006 z z vb Mean dependent var -7.833019 S.D dependent var 24039.61 Akaike info criterion 22.25788 Schwarz criterion 22.30813 Hannan-Quinn criter 22.27824 Durbin-Watson stat 1.990900 ht k jm om l.c gm R-squared 0.543047 Adjusted R-squared 0.538654 S.E of regression 16328.30 Sum squared resid 2.77E+10 Log likelihood -1177.667 F-statistic 123.5947 Prob(F-statistic) 0.000000 nh Coefficient at oi m Variable n a Lu n va y te re t to ng hi ep Null Hypothesis: VGP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) Prob.* 1.192314 -3.492523 -2.888669 -2.581313 0.9980 w t-Statistic n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad ju y th yi *MacKinnon (1996) one-sided p-values pl ua al n Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VGP) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56 Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments n va ll fu oi m ht k gm 0.363271 0.999081 2.850584 2.900544 2.870837 1.635582 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat jm n a Lu 0.013358 0.003962 0.997100 104.3920 -150.5063 1.421612 0.235826 0.2358 0.3629 vb R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.007482 1.192314 0.187582 0.913753 z 0.008921 0.171404 Prob z VGP(-1) C Std Error t-Statistic at Coefficient nh Variable n va y te re t to Null Hypothesis: D(VGP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) ng hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad y th t-Statistic Prob.* -8.331981 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.0000 ju *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VGP,2) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:56 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu vb k jm gm -0.000189 1.269505 2.832051 2.882305 2.852419 1.972819 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.400306 0.394540 0.987818 101.4816 -148.0987 69.42191 0.000000 0.0000 0.0050 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.096097 -8.331981 0.102215 2.871353 z -0.800682 0.293496 Prob at D(VGP(-1)) C Std Error t-Statistic nh Coefficient oi m Variable n a Lu n va y te re t to ng hi ep Null Hypothesis: VNI has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) Prob.* -2.158395 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.2228 w t-Statistic n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad ju y th yi *MacKinnon (1996) one-sided p-values pl ua al n Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VNI) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 13:57 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu oi m nh Coefficient Std Error t-Statistic VNI(-1) D(VNI(-1)) C -0.056275 0.345421 27.83222 0.026073 -2.158395 0.091862 3.760209 13.73709 2.026063 0.0332 0.0003 0.0453 z ht vb jm gm 1.444623 63.77875 11.04251 11.11789 11.07306 1.924936 om l.c n a Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat k 0.142159 0.125502 59.64245 366393.9 -582.2528 8.534420 0.000372 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob at Variable n va y te re t to ng hi ep Null Hypothesis: D(VNI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) Prob.* -7.317712 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.0000 Prob w t-Statistic n lo Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level ad ju y th yi *MacKinnon (1996) one-sided p-values pl ua al n Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(VNI,2) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:01 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu oi m nh Coefficient Std Error t-Statistic D(VNI(-1)) C -0.678814 0.949208 0.092763 -7.317712 5.895740 0.160999 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.339888 0.333540 60.68248 382965.8 -584.5974 53.54891 0.000000 at Variable z z 0.0000 0.8724 ht vb -0.097830 74.33210 11.06787 11.11813 11.08824 1.909730 k jm om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n a Lu n va y te re t to Null Hypothesis: WGP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) ng hi ep Prob.* 0.240198 -3.492523 -2.888669 -2.581313 0.9740 Std Error t-Statistic Prob t-Statistic w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad y th ju *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(WGP) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:02 Sample (adjusted): 2004M02 2012M12 Included observations: 107 after adjustments n va ll fu oi m Coefficient WGP(-1) C 0.002291 9.777892 0.009537 0.240198 9.816737 0.996043 0.000549 -0.008969 43.22175 196152.6 -553.8158 0.057695 0.810645 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat at 0.8106 0.3215 z z ht vb 11.91159 43.02921 10.38908 10.43904 10.40933 1.979195 k jm om l.c gm R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) nh Variable n a Lu n va y te re t to Null Hypothesis: D(WGP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on SIC, MAXLAG=12) ng hi ep w Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level n lo ad y th t-Statistic Prob.* -10.08508 -3.493129 -2.888932 -2.581453 0.0000 ju *MacKinnon (1996) one-sided p-values yi pl al n ua Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(WGP,2) Method: Least Squares Date: 05/28/13 Time: 14:02 Sample (adjusted): 2004M03 2012M12 Included observations: 106 after adjustments n va ll fu vb k jm gm -0.225943 60.73617 10.39714 10.44740 10.41751 1.990026 om l.c Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht 0.494431 0.489570 43.39259 195823.4 -549.0485 101.7088 0.000000 0.0000 0.0072 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.098452 -10.08508 4.386039 2.740071 z -0.992896 12.01806 Prob at D(WGP(-1)) C Std Error t-Statistic nh Coefficient oi m Variable n a Lu n va y te re t to PHỤ LỤC 2: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH BREUSCH – GODFREY (BG) ng hi (Với bậc tự tương quan thực từ đến 5) ep Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: w 1.564721 1.616624 n F-statistic Obs*R-squared lo Prob F(1,102) Prob Chi-Square(1) 0.2138 0.2036 ad y th ju Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:51 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 Presample missing value lagged residuals set to zero yi pl n ua al n va fu Coefficient Std Error ll Variable at Prob -0.012180 -0.041594 -0.197044 0.415861 -1.250888 0.9903 0.9669 0.8442 0.6784 0.2138 z z ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat -1.45E-17 0.756049 2.347422 2.472321 2.398055 2.019742 k jm om l.c gm 0.015109 -0.023515 0.764886 59.67518 -120.5871 0.391180 0.814537 nh R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.114699 0.086975 4.86E-06 0.001859 0.105950 oi -0.001397 -0.003618 -9.57E-07 0.000773 -0.132531 m C INF D(M1) D(WGP) RESID(-1) t-Statistic n a Lu n va y te re t to Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: ng hi ep F-statistic Obs*R-squared 0.857223 1.785978 Prob F(2,101) Prob Chi-Square(2) 0.4274 0.4094 w Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:51 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 Presample missing value lagged residuals set to zero n lo ad ju y th yi pl al Coefficient Std Error n ua Variable n ll fu oi m at nh 0.9608 0.9983 0.8583 0.6716 0.2019 0.6877 z Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat z k jm -1.45E-17 0.756049 2.364506 2.514384 2.425264 2.017671 om l.c gm 0.016691 -0.031987 0.768045 59.57928 -120.5011 0.342889 0.885719 -0.049246 0.002150 -0.179054 0.425250 -1.284549 -0.403202 ht R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.115665 0.087843 4.88E-06 0.001867 0.107132 0.100195 Prob vb -0.005696 0.000189 -8.74E-07 0.000794 -0.137617 -0.040399 va C INF D(M1) D(WGP) RESID(-1) RESID(-2) t-Statistic n a Lu n va y te re t to Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: ng hi ep F-statistic Obs*R-squared 0.813034 2.547697 Prob F(3,100) Prob Chi-Square(3) 0.4896 0.4667 w Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 Presample missing value lagged residuals set to zero n lo ad ju y th yi pl al Coefficient Std Error t-Statistic Prob 0.004098 0.009268 -0.332311 0.274787 -1.293247 -0.497799 -0.853962 0.9967 0.9926 0.7403 0.7840 0.1989 0.6197 0.3952 n ua Variable n ll fu oi m at nh ht k jm -1.45E-17 0.756049 2.375931 2.550789 2.446816 2.016807 om l.c gm Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat vb 0.023810 -0.034761 0.769077 59.14794 -120.1123 0.406517 0.873181 z R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.116046 0.087964 4.97E-06 0.001897 0.107284 0.100993 0.103063 z 0.000476 0.000815 -1.65E-06 0.000521 -0.138745 -0.050274 -0.088012 va C INF D(M1) D(WGP) RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) n a Lu n va y te re t to Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: ng hi ep F-statistic Obs*R-squared 0.788571 3.303906 Prob F(4,99) Prob Chi-Square(4) 0.5353 0.5083 w Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 Presample missing value lagged residuals set to zero n lo ad ju y th yi pl al Coefficient n ua Variable 0.001466 0.000364 -2.00E-06 0.000484 -0.147583 -0.055072 -0.100959 -0.086706 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.030878 -0.037646 0.770148 58.71973 -119.7236 0.450612 0.867602 n va C INF D(M1) D(WGP) RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) RESID(-4) ll fu t-Statistic Prob 0.116213 0.088088 5.00E-06 0.001900 0.107936 0.101292 0.104326 0.102045 0.012612 0.004129 -0.401210 0.254571 -1.367316 -0.543695 -0.967733 -0.849684 0.9900 0.9967 0.6891 0.7996 0.1746 0.5879 0.3355 0.3976 oi m Std Error at nh z z ht vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat k jm om l.c gm -1.45E-17 0.756049 2.387357 2.587194 2.468368 2.009549 n a Lu n va y te re t to Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: ng hi ep F-statistic Obs*R-squared 0.686376 3.620275 Prob F(5,98) Prob Chi-Square(5) 0.6349 0.6053 w Test Equation: Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:52 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 Presample missing value lagged residuals set to zero n lo ad ju y th yi pl n t-Statistic Prob n ll fu 0.117521 0.089002 5.09E-06 0.001915 0.108372 0.102386 0.104824 0.103469 0.105002 -0.054954 0.067581 -0.299577 0.201362 -1.378799 -0.603354 -0.990095 -0.916230 -0.547636 0.9563 0.9463 0.7651 0.8408 0.1711 0.5477 0.3246 0.3618 0.5852 oi m at nh z vb Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat ht -1.45E-17 0.756049 2.402993 2.627810 2.494131 2.007277 k jm om l.c gm 0.033834 -0.045036 0.772886 58.54058 -119.5601 0.428985 0.901101 z -0.006458 0.006015 -1.52E-06 0.000386 -0.149423 -0.061775 -0.103785 -0.094802 -0.057503 va R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient Std Error ua C INF D(M1) D(WGP) RESID(-1) RESID(-2) RESID(-3) RESID(-4) RESID(-5) al Variable n a Lu n va y te re t to PHỤ LỤC : KẾT QUẢ KIỂM TRA PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI ng hi Heteroskedasticity Test: White ep 1.490758 13.00164 95.17296 F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS w n Prob F(9,97) Prob Chi-Square(9) Prob Chi-Square(9) 0.1621 0.1625 0.0000 lo ad ju y th Test Equation: Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 05/29/13 Time: 18:53 Sample: 2004M02 2012M12 Included observations: 107 yi pl n ua al Coefficient Std Error n va Variable ll oi m at nh z z 0.7753 0.1688 0.1934 0.9426 0.6039 0.7317 0.1645 0.0167 0.5451 0.7067 k jm 0.121511 0.040001 2.215722 476.2140 -231.7040 1.490758 0.162114 -0.286220 1.386453 -1.309727 0.072251 0.520442 0.343818 1.400521 2.436017 -0.607269 0.377400 ht R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.485955 0.787668 0.246028 1.76E-05 0.007470 3.01E-05 3.42E-10 3.28E-07 0.008504 6.26E-05 Prob vb -0.139090 1.092064 -0.322230 1.27E-06 0.003888 1.03E-05 4.79E-10 7.98E-07 -0.005164 2.36E-05 fu C INF INF^2 INF*(D(M1)) INF*(D(WGP)) D(M1) (D(M1))^2 (D(M1))*(D(WGP)) D(WGP) (D(WGP))^2 t-Statistic gm 0.566267 2.261413 4.517831 4.767629 4.619096 1.800022 om l.c n a Lu Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat n va y te re