(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến việc thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep **** w n lo ad LÊ THỊ THÙY LINH ju y th yi pl CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC THU HÚT ua al n VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI: BẰNG va n CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM ll fu oi m at nh z z LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2019 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH hi ep **** w n lo LÊ THỊ THÙY LINH ad y th ju CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC THU HÚT yi pl ua al VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI: BẰNG n CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng at nh Mã số: 8340201 z z vb LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ k jm ht om an Lu PGS.TS HỒ VIẾT TIẾN l.c gm Người hướng dẫn khoa học: n va ey t re TP Hồ Chí Minh - Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ : “Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Việc Thu Hút ng Vốn Đầu Tư Trực Tiếp Nước Ngoài: Bằng Chứng Thực Nghiệm Tại Việt Nam” công hi ep trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khác w n lo ad Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 03 tháng 06 năm 2019 ju y th Người cam đoan yi pl al n ua Lê Thị Thùy Linh n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT w n DANH MỤC CÁC BẢNG lo ad TÓM TẮT – ABSTRACTS ju y th CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Tính cấp thiết lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu yi 1.1 pl al Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu n ua 1.2.1 n va fu Phương pháp nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa nghiên cứu ll 1.3 oi m at nh z z Ý nghĩa mặt khoa học 1.6.2 Ý nghĩa mặt thực tiễn jm ht Kết cấu đề tài k 1.7 vb 1.6.1 gm CHƯƠNG 2: CỞ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH l.c NGHIÊN CỨU om 2.1 Vốn đầu tư trực tiếp nước an Lu 2.1.3 Phân loại vốn đầu tư trực tiếp nước 2.1.4 Các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngồi 2.1.5 Tác động vốn đầu tư trực tiếp nước đến kinh tế ey Đặc điểm vốn đầu tư trực tiếp nước t re 2.1.2 n Khái niệm va 2.1.1 Bài học kinh nghiệm từ việc thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước vào 2.1.6 t to Việt Nam 11 Tổng quan nghiên cứu trước nhân tố tác động đến FDI 13 ng 2.2 hi ep 2.2.1 Các nghiên cứu trước nước 13 2.2.2 Các nghiên cứu trước nước 17 w Khoảng trống nghiên cứu trước 20 n 2.2.3 lo Giả thuyết nghiên cứu 20 ad 2.3 y th CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 23 ju 3.1 yi Các biến số mơ hình 23 3.3 Phương pháp chọn mẫu liệu nghiên cứu 24 pl 3.2 ua al Mẫu nghiên cứu 24 3.3.2 Phân tích thống kê mô tả 25 n 3.3.1 n va ll fu CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 26 Các kiểm định mơ hình hồi quy 26 oi m 4.1 Kiểm định tính tự tương quan 27 4.1.2 Kiểm định dạng mơ hình biến thiên 28 4.1.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 28 at nh 4.1.1 z z vb Kết phân tích mơ hình hồi quy nhân tố ảnh hưởng đến FDI Việt jm ht 4.2 Nam 29 k 5.1 l.c gm CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 31 Kết luận 31 Hàm ý tăng trưởng kinh tế 31 5.2.2 Hàm ý hoạt động xuất nhập 32 5.2.3 Hàm ý tiền lương cho người lao động 34 an Lu ey PHỤ LỤC t re TÀI LIỆU THAM KHẢO n Hạn chế nghiên cứu 34 va 5.3 om 5.2.1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT t to A Tiếng Việt ng hi ep DNNN Doanh nghiệp Nhà nước CSDL Cơ sở liệu Ngân sách nhà nước w Thuế Giá trị gia tăng NSNN n VAT lo Tiếng Anh ad B ju UNTAD Đầu tư trực tiếp nước y th FDI Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển yi al Hợp đồng xây dựng – Kinh doanh – Chuyển giao ua BOT Qũy tài quốc tế pl IMF Hợp tác công BTO Xây dựng – Vận hành – Chuyển giao WB Ngân hàng giới WTO Tổ chức Thương mại Thế giới ASEAN Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á GDP Tổng sản phẩm nội địa VECM Mơ hình véc tơ sai số GSO Tổng cục thống kê n PPP n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC BẢNG t to SỐ ng hi ep TÊN BẢNG TRANG Bảng 2.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nước ngồi 16 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nước 19 Nguồn liệu nghiên cứu 24 Bảng 3.2 Thống kê mô tả 25 Bảng 4.1 Kiểm định tính dừng 26 BẢNG Bảng 2.2 w n Bảng 3.1 lo ad ju y th Khác phục tính khơng dừng 27 Bảng 4.3 Kiểm định tính tự tương quan 28 Bảng 4.4 Kiểm định dạng mơ hình biến thiên Bảng 4.5 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Bảng 4.6 Phân tích mơ hình hồi quy OLS yi Bảng 4.2 pl al n ua 28 n va 29 ll fu 29 oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re TÓM TẮT t to Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi đóng vai trị vô quan trọng đến ng phát triển kinh tế đất nước Bài nghiên cứu xem xét tác động yếu hi ep tố lên việc thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước giai đoạn từ năm 1997 đến năm 2018 thị trường Việt Nam để đề giải pháp hướng khắc phục để w n thu hút nguồn vốn Dựa tảng kiến thức học, viết lo ad đề tài thực tiễn giai đoạn Việt Nam nghiên cứu vấn đề theo ju y th hướng vĩ mơ tồn thị trường Việt Nam Dữ liệu thu thập từ tổ chức tài giới uy tín việc ứng dụng phương pháp thống kê từ phần mềm thống kê yi pl Eviews Kết nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm tác động al ua yếu tố lên vốn đầu tư trực tiếp nước vào Việt Nam để nhấn mạnh tác động n mạnh yếu loại yếu tố thành phần Ngồi ra, nghiên cứu cịn đề giải va n pháp hữu hiệu hiệu nhằm giúp Việt Nam thu hút tốt vốn đầu tư trực tiếp ll fu nước m oi Nghiên cứu đánh giá chung nghiên cứu trước mang tính vĩ mơ, at nh tức sử dụng biến vĩ mô để xem xét tác động chúng lên kinh tế châu lục z hay khu vực Bài nghiên cứu kế thừa tư tưởng có điểm đổi mới, sử z vb dụng yếu tố vĩ mô xem xét tác động quốc gia Việt Nam k jm ht thay đổi khung thời gian 1997-2018 giai đoạn gần để bắt kịp xu om l.c gm an Lu n va ey t re ABSTRACTS t to Foreign direct investment plays an important role in the economic development ng of a country The paper examines the impact of factors on attracting foreign direct hi ep investment in the period from 1997 to 2018 in Vietnam market to find out solutions to attract more of this capital Based on the knowledge learned, the article is one of the w n practical topics in the new period in Vietnam to study this issue in the macro direction lo ad of the whole Vietnamese market Data is collected from reputable world financial ju y th institutions and the application of statistical methods from Eviews statistical software The research results provide empirical evidence of the impact of factors on foreign direct yi pl investment in Vietnam to emphasize the weak impact of each component In addition, al foreign direct investment n ua the paper also provides effective and effective solutions to help Vietnam better attract va n This study generally evaluates previous studies that are both macroeconomic, fu ll using macro variables to consider their impact on a continental or regional economy m oi This paper inherits that ideology but has an innovation point, still uses macro factors but nh considers the impact only in one country in Vietnam and changes in the 1997-2018 at z timeframe are stages most recently to catch up with the current trend z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU Tính cấp thiết lý chọn đề tài t to 1.1 ng Đầu tư trực tiếp nước ngoài, đặc biệt kinh tế nổi, thu hút quan hi ep tâm nhiều nhà hoạch định sách nhà nghiên cứu thời gian gần Nhưng, thực tế, nghiên cứu vấn đề đầu tư trực tiếp nước w n Việt Nam hầu hết tập trung vào giai đoạn trước năm 2007, thực tiễn lo ad vấn đề phức tạp, đòi hỏi nghiên cứu mới, cập nhật gần để ju y th phản ánh tình hình Quá trình “Đổi mới” kinh tế Việt Nam 1986 với yi pl cải cách mạnh mẽ, quan trọng thực bền bỉ, liên tục q trình hịa nhập al ua sâu vào kinh tế giới Trở thành kinh tế có tốc độ tăng n trưởng giới nhiều năm gần kết tích cực va n q trình Theo đó, thành tựu cải thiện mức sống nhân dân fu ll ghi nhận đáng kể Việt Nam thức trở thành nước có thu nhập trung bình oi m kể từ 2010 at nh Kết ấn tượng kể có đóng góp to lớn dịng vốn đầu tư trực z tiếp nước ngồi đổ vào Viêt Nam kể từ 1988 đến Nó khơng nhân tố then chốt z vb cho tăng trưởng kinh tế, FDI coi mang lại ảnh hưởng tích cực đến jm ht suất lao động thơng qua tác động lan tỏa, đóng góp đáng kể cho xóa đói giảm k nghèo, tạo việc làm xuất Giai đoạn năm 1997-2018 kinh tế toàn cầu trãi gm qua lần khủng hoảng (năm 1998 năm 2008), nghiên cứu thu hút nguồn l.c vốn đầu tư trực tiếp nước giai đoạn nhằm đánh giá có om biến động kinh tế việc thu hút nguồn vốn bị tác động chủ đề an Lu nghiên cứu luận văn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến việc thu hút vốn đầu tư Mục tiêu nghiên cứu Việt Nam ey Nghiên cứu tác động yếu tố lên vốn đầu tư trực tiếp nước t re 1.2.1 Mục tiêu tổng quát n 1.2 va trực tiếp nước ngoài: chứng thực nghiệm Việt Nam” 33 kiểm soát tốt diện tích trồng, gắn sản xuất với tín hiệu thị trường Nghiên cứu thiết t to lập hệ thống sở liệu (CSDL) truy xuất nguồn gốc sản phẩm xuất nói ng chung thủy sản xuất để đảm bảo tuân thủ yêu cầu quy định pháp luật hi ep thông lệ, công ước quốc tế Các Bộ, ngành cần trọng tăng cường công tác đàm phán với quan đồng w cấp số thị trường trọng điểm để giải vấn đề có liên quan tới hệ thống n lo quản lý chất lượng ad y th Tháo gỡ quy định kiểm tra tiêu số hoạt chất tiêu ô nhiễm ju nước thải doanh nghiệp chế biến thủy sản yi pl Sửa đổi luật thuế để có đối xử cơng vật tư, nguyên liệu ua al nhập vật tư, nguyên liệu sản xuất nước n Giảm mạnh thời gian xem xét hồ sơ xin hoàn thuế VAT, giúp giảm chi phí cho va n doanh nghiệp; xem xét lại quy định hoàn thuế VAT cho hàng xuất dựa ll fu tỷ trọng tài nguyên, khoáng sản chi phí lượng giá thành sản phẩm; xem oi m xét lại cách tính thuế phế liệu, phế phẩm sau sản xuất, gia công xuất khẩu; cho at nh hưởng chế độ nợ thuế nhập phần nguyên liệu để sản xuất hàng xuất thương nhân nhận gia công đưa gia công sở khác z z Khắc phục khó khăn cho doanh nghiệp hoạt động toán số thị vb jm ht trường Trung Quốc, Liên bang Nga, số nước châu Phi để thúc đẩy xuất sang thị trường Áp dụng biện pháp để giảm lãi suất cho vay ngắn hạn; tổ k l.c nhỏ siêu nhỏ, quy trình, thủ tục hồ sơ vay vốn gm chức tập huấn, phổ biến, hướng dẫn cho doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp om Tập trung nguồn lực để đầu tư nâng cấp hệ thống kết cấu hạ tầng, thương mại quốc tế an Lu giao thông, cảng biển… nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt đông giao thương, bước tạo dựng khẳng định thương hiệu cho hàng xuất Việt Nam ey triển khoa học cơng nghệ đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ ngoại thương… t re nhằm giúp doanh nghiệp tự chủ thiết kế, sản xuất, vận hành, phát n va Cần có giải pháp để hỗ trợ đào tạo nguồn nhân lực có chất lượng cao 34 5.2.3 Hàm ý tiền lương cho người lao động t to Hiện tiền lương lao động Việt Nam chưa tương xứng với khả ng người lao động Các ngành cần can thiệp để nâng cao tiền lương người lao động, hi ep người lao động nhận xứng đáng với sức lao động bỏ ra, đảm bảo doanh nghiệp không chèn ép, liên kết tạo mức lương thấp chung cho toàn thị trường w n Phân phối tiền lương thu nhập doanh nghiệp đảm bảo mối quan hệ hài lo hồ lợi ích người lao động, người sử dụng lao động nhà nước, ngắn hạn ad y th dài hạn ju Phân phối tiền lương góp phần xây dựng quan hệ lao động, giảm thiểu yi pl tranh chấp lao động sở hình thành chế đối thoại, thoả thuận tự định đoạt ua al tiền lương, cần quan tâm tiền lương tối thiểu người lao động, định mức n lao động, đơn giá tiền lương, thang, bảng lương, tiền thưởng, khoản phụ cấp va n Doanh nghiệp nên khuyết khích người lao độn tăng suất lao động để tăng ll fu hiệu sản xuất, kinh doanh, không ngừng nâng cao chất lượng lao động, cải thiện at nh ngộ tốt oi m quan hệ cung - cầu lao động thơng qua thực sách tiền lương cao, chế độ đãi Nhà nước tăng cường vai trò việc xây dựng hồn thiện hệ thống z z sách An sinh xã hội, hoàn thiện văn pháp lý, chế, sách tạo mơi trường pháp vb jm ht lý cho hệ thống An sinh xã hội hoạt động, bên cạnh cần điều chỉnh cấu chi NSNN theo hướng tăng chi tiêu thực sách An sinh xã hội nói riêng sách xã k gm hội nói chung Nâng cao quan ngành đứng giải khuyết nại, Hạn chế nghiên cứu an Lu 5.3 om doanh nghiệp l.c bênh vực cho người lao động để tránh tình trạng bóc lột, chèn ép người lao động Do thời gian nghiên cứu, nguồn lực có hạn, nên tác giả tập trung thu thập quy mô không gian mẫu nghiên cứu nhằm đề xuất nhân tố hoàn thiện phát ey đầu tư trực tiếp nước Việt Nam Hướng nghiên cứu mở rộng t re có liên quan nên chưa phân loại hết ảnh hưởng yếu tố cấp độ khác n va liệu thời gian ngắn hạn chế nguồn tài liệu tham khảo nước 35 triển mơ hình nghiên cứu có tính thực tiện ứng dụng khoa học cao Bên cạnh đó, tác t to giả khắc phục khó khăn đề cập gia tăng nguồn lực, mối quan hệ ng kinh phí nghiên cứu, tham khảo ý kiến chun gia, để hồn thiện mơ hình hi ep nghiên cứu w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO t to  Tài liệu tiếng Việt ng Nguyễn Văn Bổn Nguyễn Minh Tiến (2014) Các Nhân Tố Quyết Định Dòng Vốn hi ep FDI Ở Các Nước Châu Á Vũ Minh Thiện (2017) Các Yếu Tố Tác Động Tới Dòng Vốn Vào FDI Tại Các Nước w n Nền Kinh Tế Đang Phát Triển Thu Nhập Trung Bình lo ad Võ Văn Dứt Nguyễn Thị Phương Nga, (2015) Ảnh Hưởng Của Tham Nhũng Đến ju y th Dòng Vốn Đầu Tư Trực Tiếp Nước Ngoài Vào Các Quốc Gia Châu Á yi pl  Tài liệu tiếng Anh al ua Barrell, R., & Pain, N (1999) Trade restraints and Japanese direct investment flows n European Economic Review, 43, 29–45 va n Bartik, T J (1985) Business location decisions in the United States: Estimates of the fu ll effects of unionization, taxes, and other characteristics of states Journal of Business & m oi Economic Statistics, American Statistical Association, 3(1), 14–22 January nh Blonigen, B A (1997) Firm-specific assets and the link between exchange rates and at z foreign direct investment American Economic Review, 87(3), 447–465 z ht vb De Mooij, R A., & Ederveen, S (2003) Taxation and foreign direct investment: A jm synthesis of empirical research International Tax and Public Finance, 10(6), 673–693 k Dees, S (1998) Foreign direct investment in China: Determinants and effects l.c gm Economics of Planning, 31(2), 175–194 Froot, K A., & Stein, J C (1991) Exchange rates and foreign direct investment: An om imperfect capital markets approach The Quarterly Journal of Economics, 106(4), 1191– an Lu 1217 Financial Markets, Volume 93, 709–718 Published online: 12 Mar 2015; 709-718 ey Investment in Thailand" In The Impact of the Global Financial Crisis on Emerging t re Kevin Daly, Chanikarn Teresa Tosompark (2015) "Determinants of Foreign Direct n business The Quarterly Journal of Economics, 109(1), 149–182 va Hines, J R., Jr., & Rice, E M (1994) Fiscal paradise: Foreign tax havens and American Kiat, J (2010) The Effect of Exchange rate and inflation on Foreign Direct Investment t to and its relationship with economic growth in South Africa University of Pretoria ng 10 Liu, X., Song, H., Wei, Y., & Romilly, P (1997) Country characteristics and foreign hi ep direct investment in China: A panel data analysis Review of World Economics, 133(2), 313–329 w n 11 Mody, A., & Srinivasan, K (1998a) Agglomeration, regional grants and firm location lo ad Working Paper No Institute for Fiscal Studies y th 12 Mody, A., & Srinivasan, K (1998b) Japanese and United States firms as foreign ju investors: Do they march to the same tune? Canadian Journal of Economics, 31(4), 778– yi pl 799 ua al 13 Osinubi, T S., & Amaghionyeodiwe, L A (2009) Foreign Direct Investment and n Exchange Rate Volatility in Nigeria International Journal of Applied Econometrics and va n Quantitative Studies, 9(2), 83–116 ll fu 14 Võ Xuân Vinh, Nguyễn Đông Phong, Hồ Viết Tiến, Nguyễn Trung Thông oi m (2017).“Where the Advanced Countries Invest? An Investigation of Capital Flow at nh from Advanced Countries to Emerging Economies” 15 Wei, Y., & Liu, X (2001) Foreign Direct Investment in China: Determinants and z z Impact Edward Elgar, UK vb jm ht 16 World Investment Report (WIR) (2009) United Nations conference on trade and development (UNCTAD)/world investment report ISBN: 978-92-1-112775-1 k China? The Economics of Transition, 9(3), 679–693 om l.c gm 17 Zhang, K H (2001) How does foreign direct investment affect economic growth in an Lu n va ey t re PHỤ LỤC t to PHỤ LỤC 1: THỐNG KÊ MÔ TẢ ng hi LNFDI LNRGDP LNRIR LNRX LNRM RWA 17570.48 22.12 6.77 1.69 24.71 24.64 3484.92 16114.00 22.62 6.80 1.71 24.89 24.72 3659.83 Maximum 22425.00 23.36 7.75 1.94 26.12 26.14 7044.91 20.98 5.84 1.50 23.34 23.17 741.95 0.914081 0.70 1.03 0.94 0.99 2268.44 ep ER Mean w n Median lo ad y th Minimum ju 3167.20 yi Std Dev 12292.00 pl - 0.217530 Kurtosis al Skewness 0.060282 -0.100435 -0.02 0.204409 1.674027 1.234136 1.443564 1.584476 1.561239 1.582123 1.527109 1.704047 2.743885 2.122933 1.852652 1.846584 1.761113 2.141829 Probability 0.426551 0.253614 0.345948 Sum 368980.0 464.5498 142.3741 543.7644 519.0949 517.5416 0.000201 16.71087 9.840684 22.35877 18.00568 19.97459 22 22 22 n ua 0.066318 -0.030474 n va fu ll Jarque- oi m Bera nh 0.393577 0.397209 0.414552 0.342695 at z z ht vb Sq 1.08E+08 k Dev jm Sum 76668.16 ns 22 22 22 om l.c gm Observatio 22 an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 2: KIỂM ĐỊNH TÍNH TỰ TƯƠNG QUAN t to ng Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: hi ep F-statistic w Obs*R-squared 1.701468 Prob F(2,12) 0.2236 4.639482 Prob Chi-Square(2) 0.0983 n lo ad y th Test Equation: ju Dependent Variable: RESID yi pl Method: Least Squares n Sample: 1997 2018 ua al Date: 05/31/19 Time: 18:29 n va Included observations: 22 fu ll Presample missing value lagged residuals set to zero m Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.006581 10.91426 -0.000603 DLNRGDP -0.124682 0.894679 -0.139360 LNRX -0.033814 1.089116 -0.031047 LNRM 0.066132 0.883267 0.074872 ER -0.000125 0.000748 -0.016725 0.9869 DRWA 0.000520 0.000247 0.210300 0.8370 LNRIR -0.012365 0.220249 -0.056142 0.9562 RESID(-1) 0.434040 0.286981 1.512436 0.1563 RESID(-2) -0.379364 0.308073 -1.231408 0.2418 R-squared 0.220928 Mean dependent var -9.48E-16 -0.298454 S.D dependent var 0.155607 oi Variable at nh 0.9995 z z 0.8915 jm ht vb 0.9757 0.9416 k om l.c gm an Lu ey t re squared R- n va Adjusted t to ng hi ep S.E of regression 0.177314 Akaike info criterion -0.324261 Sum squared resid0.377283 Schwarz criterion 0.123391 Log likelihood 12.40474 Hannan-Quinn criter -0.227109 F-statistic 0.425367 Durbin-Watson stat 2.029178 Prob(F-statistic) 0.884198 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH DẠNG BIẾN THIÊN t to ng Ramsey RESET Test hi ep Equation: UNTITLED Specification: LNFDI C DLNRGDP LNRX LNRM ER DRWA LNRIR w n Omitted Variables: Squares of fitted values lo Probability 0.403729 13 0.6930 0.162997 (1, 13) 0.6930 0.6090 df Mean Squares ju y th yi F-statistic df pl ad t-statistic Value Likelihood ratio 0.261666 ua al n F-test summary: 0.005997 0.484273 14 m 0.034591 0.478276 13 0.036790 Value df 9.783402 14 Unrestricted LogL 9.914234 13 oi at nh Unrestricted SSR ll Restricted SSR fu 0.005997 n Test SSR va Sum of Sq z k jm ht vb Restricted LogL z LR test summary: Method: Least Squares ey t re Included observations: 22 n Sample: 1997 2018 va Date: 05/31/19 Time: 18:45 an Lu Dependent Variable: LNFDI om l.c gm Unrestricted Test Equation: t to ng hi ep Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -52.25577 221.6935 -0.235712 0.8173 DLNRGDP -5.922810 21.12348 -0.280390 0.7836 LNRX 6.865639 24.43752 0.280947 0.7832 -3.771283 13.54182 -0.278492 0.7850 0.000247 0.000876 0.281598 0.7827 -0.001861 0.006424 -0.289634 0.7767 -0.202455 0.788154 -0.256873 0.8013 0.189719 0.403729 0.6930 Variable w LNRM n lo ER ad DRWA ju 0.076595 yi FITTED^2 y th LNRIR pl 22.12142 S.D dependent var 0.914081 Akaike info criterion -0.182308 n ll m Schwarz criterion 0.215605 -0.095951 oi Sum squared resid 0.478276 fu S.E of regression 0.191808 n 0.955968 va squared R- Mean dependent var ua Adjusted 0.971379 al R-squared 9.914234 Hannan-Quinn criter F-statistic 63.03109 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 at nh Log likelihood 1.369103 z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI t to ng Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey hi ep F-statistic w Obs*R-squared Prob F(6,14) 0.6051 5.216591 Prob Chi-Square(6) 0.5163 1.312134 Prob Chi-Square(6) 0.9710 n 0.771192 lo Scaled explained ad SS ju y th yi pl Test Equation: n Method: Least Squares ua al Dependent Variable: RESID^2 n ll fu Sample: 1997 2018 va Date: 05/31/19 Time: 18:23 m oi Included observations: 22 nh Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -1.307529 1.366115 -0.957115 LNRGDP -0.059679 0.124111 -0.480854 0.6380 LNRX -0.175017 0.147156 -1.189329 0.2541 LNRM 0.237594 0.128918 1.842979 0.0866 ER 0.000101 0.000102 0.996373 0.3360 RWA -0.000251 0.000357 -0.702712 0.4938 LNRIR 0.032758 0.032244 1.015949 0.3269 R-squared 0.248409 Mean dependent var 0.023061 -0.073701 S.D dependent var at Variable z z 0.3547 k jm ht vb om l.c gm an Lu ey t re squared R- n va Adjusted 0.025140 t to ng hi ep S.E of regression 0.026050 Akaike info criterion -4.196391 Sum squared resid0.009500 Schwarz criterion Log likelihood 51.06210 Hannan-Quinn criter -4.120828 F-statistic 0.771192 Durbin-Watson stat -3.848216 2.178709 Prob(F-statistic) 0.605137 w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG t to  LNGDP ng hi Null Hypothesis: DLNGDP has a unit root ep Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) w Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.272600 0.0005 Test critical values: 1% level -3.831511 5% level -3.029970 10% level -2.655194 n t-Statistic lo ad ju y th yi pl *MacKinnon (1996) one-sided p-values al ua Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations n and may not be accurate for a sample size of 19 n va oi m Dependent Variable: D(DLNGDP,2) ll fu Augmented Dickey-Fuller Test Equation Method: Least Squares nh Date: 05/26/19 Time: 19:13 at Sample (adjusted): 1997 2018 z Included observations: 22 after adjustments z vb Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(DLNGDP(-1)) -1.239698 0.235121 -5.272600 0.0001 C 0.024327 0.071059 0.342345 0.7363 R-squared 0.620538 Mean dependent var -0.001548 Adjusted R-squared 0.598217 S.D dependent var 0.487484 S.E of regression 0.308998 Akaike info criterion 0.588340 Sum squared resid 1.623161 Schwarz criterion 0.687755 Log likelihood -3.589229 Hannan-Quinn criter 0.605165 F-statistic 27.80031 Durbin-Watson stat 2.173822 Prob(F-statistic) 0.000062 k jm ht Variable om l.c gm an Lu n va ey t re  RWA t to Null Hypothesis: DRWA has a unit root ng Exogenous: Constant hi ep Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=4) w Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.514821 0.0026 Test critical values: 1% level -3.857386 5% level -3.040391 n t-Statistic lo ad ju y th 10% level -2.660551 yi pl *MacKinnon (1996) one-sided p-values al Warning: Probabilities and critical values calculated for 20 observations ua and may not be accurate for a sample size of 18 n n va ll fu Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(DRWA,2) m oi Method: Least Squares nh Date: 05/26/19 Time: 19:30 at Sample (adjusted): 1997 2018 z Included observations: 22 after adjustments z Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(DRWA(-1)) -1.477730 0.327306 -4.514821 0.0004 D(DRWA(-1),2) 0.441986 0.226577 1.950712 0.0700 C 18.69887 73.96907 0.252793 0.8039 R-squared 0.613542 Mean dependent var 7.753454 Adjusted R-squared 0.562014 S.D dependent var 473.8157 S.E of regression 313.5735 Akaike info criterion 14.48496 Sum squared resid 1474925 Schwarz criterion 14.63335 Log likelihood -127.3646 Hannan-Quinn criter 14.50542 F-statistic 11.90703 Durbin-Watson stat 2.275884 Prob(F-statistic) 0.000800 k jm ht vb Variable om l.c gm an Lu n va ey t re PHỤ LỤC 6: MƠ HÌNH HỒI QUY t to ng Dependent Variable: LNFDI hi ep Method: Least Squares Date: 05/26/19 Time: 11:10 w n Sample: 1997 2018 lo ad Included observations: 22 y th Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob ju 9.753469 3.809527 0.0019 DRWA 0.000731 0.000255 2.865185 0.0125 LNDRGDP 2.597362 0.886101 2.931225 0.0109 LNER -0.000106 -1.458780 0.1667 LNRX 1.682489 0.920422 1.827954 0.0889 LNRM -2.990787 1.050631 -2.846659 0.0129 LNRIR 0.100965 0.230206 0.438587 0.6677 R-squared 0.971021 Mean dependent var 0.958601 S.D dependent var pl 37.15610 al yi C n ua va n 0.000725 ll fu oi m at nh z 22.12142 z 0.914081 Akaike info criterion Sum squared resid0.484273 Schwarz criterion Log likelihood 9.783402 Hannan-Quinn criter -0.189523 F-statistic 78.18337 Durbin-Watson stat 1.345008 0.083088 om l.c an Lu Prob(F-statistic) 0.000000 -0.265086 k S.E of regression 0.185986 gm jm ht squared R- vb Adjusted n va ey t re