(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của khách hàng đại chúng tại ngân hàng thương mại cổ phần phương đông

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to ng hi Đỗ Thành Lợi ep w n lo ad CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN y th ju KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY CỦA KHÁCH HÀNG ĐẠI CHÚNG yi TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN PHƯƠNG ĐÔNG pl n ua al n va ll fu oi m Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng (Hướng ứng dụng) at nh Mã số: 8340201 z z ht vb k jm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm n va TS Trần Thị Mộng Tuyết n a Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: y te re Tp Hồ Chí Minh – Năm 2019 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re LỜI CAM ĐOAN t to Tôi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ng hi khách hàng đại chúng Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Đơng” ep cơng trình nghiên cứu riêng cá nhân Các thông tin, số liệu đề tài w thu thập sử dụng cách trung thực, khách quan Kết nghiên cứu n lo trình bày luận văn không chép luận văn khác ad chưa trình bày hay cơng bố cơng trình nghiên cứu khác trước ju y th yi pl Tác giả luận văn n ua al n va ll fu m oi Đỗ Thành Lợi at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re MỤC LỤC t to ng hi TRANG PHỤ BÌA ep LỜI CAM ĐOAN w n MỤC LỤC lo ad DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT y th ju DANH MỤC BẢNG BIỂU yi pl DANH MỤC HÌNH ẢNH al n ua TĨM TẮT n va ABSTRACT fu ll CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI m Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Kết cấu đề tài oi 1.1 at nh z z ht vb k jm gm l.c CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ NH TMCP PHƯƠNG ĐÔNG VÀ om RỦI RO TÍN DỤNG TẠI KHỐI KHÁCH HÀNG ĐẠI CHÚNG a Lu 2.1 Giới thiệu chung Ngân hàng TMCP Phương Đông n 2.2 Giới thiệu chung hoạt động Khối khách hàng đại chúng – NH TMCP Phương Đông Cơ cấu tổ chức Khối Khách hàng đại chúng 2.2.3 Sản phẩm kinh doanh .10 y 2.2.2 te re Quá trình hình thành phát triển n va 2.2.1 2.3 Hoạt động tín dụng thực trạng rủi ro tín dụng Khối khách hàng đại chúng 12 t to ng hi 2.3.1 Tình hình hoạt động tín dụng 12 2.3.2 Thực trạng rủi ro tín dụng Khối khách hàng đại chúng 16 ep CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG w THƯƠNG MẠI VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ n lo CỦA KHÁCH HÀNG 21 ad 3.1.1 ju y th 3.1 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh Ngân hàng 21 3.1.2 Rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh Ngân hàng 23 yi pl al Tiêu chí đo lường rủi ro tín dụng 24 ua 3.2 Những vấn đề tín dụng ngân hàng .21 Các yếu tố dẫn đến rủi ro tín dụng 26 3.3.2 hàng Phân tích cụ thể yếu tố tác động đến khả trả nợ khách .27 n 3.3.1 n va ll fu Tổng quan nghiên cứu trước 31 3.5 Đề xuất mơ hình nghiên cứu 36 3.6 Giả thuyết nghiên cứu 37 oi m 3.4 at nh z Tuổi .37 3.6.2 Trình độ học vấn 38 3.6.3 Giới tính 39 3.6.4 Tình trạng nhân 40 3.6.5 Thu nhập khách hàng 40 3.6.6 Kỳ hạn khoản vay 41 3.6.7 Dư nợ cho vay .42 3.6.8 Lãi suất cho vay 42 z 3.6.1 ht vb k jm om l.c gm n a Lu Mẫu nghiên cứu 44 3.8 Phương pháp nghiên cứu 44 KHÁCH HÀNG ĐẠI CHÚNG – NH TMCP PHƯƠNG ĐÔNG 47 y NỢ CỦA KHÁCH HÀNG TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI KHỐI te re CHƯƠNG PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ n va 3.7 t to ng 4.1 Sơ liệu nghiên cứu 47 4.2 Ma trận tương quan 49 4.3 Kết mơ hình nghiên cứu 51 hi ep w 4.3.1 Kiểm tra phù hợp mơ hình 52 4.3.2 Kết nghiên cứu .54 4.3.3 Thảo luận kết 57 n lo CHƯƠNG GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÍN DỤNG TẠI KHỐI KHÁCH ad HÀNG ĐẠI CHÚNG – NH TMCP PHƯƠNG ĐÔNG 67 y th ju 5.1 Định hướng hoạt động tín dụng Khối Khách hàng Đại chúng – NH TMCP Phương Đông 67 yi pl ua al 5.2 Giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng khối Khách hàng Đại chúng – NH TMCP Phương Đông 68 Nhóm giải pháp dựa đặc điểm khách hàng vay .69 5.2.2 Nhóm giải pháp dựa đặc điểm khoản vay .71 n 5.2.1 n va Hạn chế đề tài 72 5.4 Hướng nghiên cứu 73 ll fu 5.3 oi m at z TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT nh KẾT LUẬN CHUNG z ht k jm PHỤ LỤC CHẠY MƠ HÌNH vb TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT t to TÊN ĐẦY ĐỦ Khối khách hàng đại chúng IFM Tạp chí Tài Quốc tế NH Ngân hàng Ngân hàng Nhà nước hi COM-B n ng TỪ VIẾT TẮT ep w lo NHNN ad Tổ chức tín dụng pl Thương mại cổ phần n ua al TMCP yi TCTD Ngân hàng TMCP Phương Đông ju OCB Ngân hàng thương mại y th NHTM n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to ng Bảng 3.1 Tóm tắt biến kỳ vọng dấu 43 hi Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 47 ep Bảng 4.2 Ma trận tương quan 50 w Bảng 4.3 Hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF) biến 51 n lo Bảng 4.4 Kết dự báo Hosmer – Lemshow’s 52 ad Bảng 4.5 Kết kiểm định Hosmer – Lemshow’s 53 y th ju Bảng 4.6 Kiểm định khả dự báo mơ hình hồi quy 54 yi Bảng 4.7 Kết hồi quy mơ hình Probit theo phương pháp Stepwise 54 pl al Bảng 4.8 Kết kiểm tra mơ hình 55 n ua Bảng 4.9 Ảnh hưởng biên biến độc lập đến khả trả nợ khách n va hàng cá nhân 57 ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re DANH MỤC HÌNH ẢNH t to ng Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức Khối Khách hàng Đại chúng Ngân hàng TMCP Phương hi Đông ep Hình 2.2 Tình hình tín dụng COM-B từ năm 2015 đến năm 2018 13 w Hình 2.3 Số lượng khách hàng giải ngân tín chấp COM-B từ năm 2015 đến năm n lo 2018 14 ad Hình 2.4 Tình hình thu nhập COM-B từ năm 2015 đến năm 2018 15 y th ju Hình 2.5 Tình hình dự phịng rủi ro COM-B từ năm 2015 đến năm 2018 16 yi Hình 2.6 Tình hình nợ hạn COM-B từ năm 2015 đến năm 2018 17 pl al Hình 2.7 Tình hình nợ xấu COM-B từ năm 2015 đến năm 2018 18 n ua Hình 3.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 37 n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 74 TÓM TẮT CHƯƠNG t to ng Chương trình bày phần định hướng tín dụng Khối Khách hàng Đại chúng hi – NH TMCP Phương Đơng nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng ngân hàng Hơn ep giải pháp hạn chế rủi ro tín dụng nêu phần cụ thể với w hai nhóm giải pháp (1) nhóm giải pháp dựa đặc điểm khách hàng vay, (2) n lo nhóm giải pháp dựa đặc điểm khoản vay Đồng thời hạn chế đề tài ad trình bày từ đưa hướng nghiên cứu ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re KẾT LUẬN CHUNG t to ng Bằng việc phân tích ảnh hưởng yếu tố tác động đến khả trả nợ hi vay khách hàng cá nhân vay tín chấp Khối khách hàng đại chúng – ep NH TMCP Phương Đông, luận văn tìm thấy yếu tố liên quan đến khách hàng w (tuổi khách hàng, giới tính khách hàng, thu nhập khách hàng, tình trạng nhân n lo khách hàng, trình độ học vấn khách hàng) liên quan đến khoản vay (dư nợ cho ad vay, lãi suất cho vay, kỳ hạn vay) có tác động đáng kể đến khả trả nợ, đồng thời y th ju dẫn đến rủi ro tín dụng cho COM-B yi pl Thông qua việc thu thập liệu 638 khách hàng dư nợ cho vay al ua thời điểm cuối năm 2018 kết hợp với việc sử dụng mơ hình Probit để ước lượng n yếu tố tác động đến khả trả nợ khách hàng cá nhân vay tín va n chấp COM-B, luận văn tìm thấy tất 08 biến độc lập có ảnh hưởng đáng fu ll kể đến rủi ro tín dụng khách hàng cá nhân vay COM-B, nhiên m oi chiều hướng tác động có khác biệt Cụ thể, giới tính khách hàng, tình trạng at nh nhân khách hàng, lãi suất cho vay, dư nợ cho vay có tương quan dương với rủi z ro tín dụng, đó, yếu tố cịn lại tuổi khách hàng, trình độ học vấn z ht vb khách hàng, kỳ hạn khoản vay thu nhập khác hàng thể mối quan hệ ngược jm chiều với rủi ro tín dụng Nói cách khác, ngân hàng cấp tín dụng cho khách k hàng lớn tuổi, nữ giới, có trình độ học vấn cao, thu nhập cao, dư nợ cho vay nhỏ, lãi gm suất cho vay thấp, độc thân vay trung hạn (từ 01 năm đến tối đa 03 năm) thiểu rủi ro tín dụng om l.c giúp Khối khách hàng đại chúng – NH TMCP Phương Đơng giảm a Lu n COM-B cần xây dựng mơ hình đánh giá rủi ro tín dụng xếp hạng tín thay đổi yếu tố tăng trưởng kinh tế ,lãi suất kinh tế, số y kinh tế biến động thị trường tài để từ dự báo te re Cụ thể, nhà quản trị ngân hàng cần xây dựng mơ hình dự báo tình hình n va dụng dành cho khách hàng có nhu cầu vay vốn tín chấp mơ hình định lượng giá thị trường chứng khốn… Sau đó, nhà quản trị sử dụng mơ hình Probit t to để đánh giá xác suất xảy rủi ro tín dụng khách hàng dựa yếu tố ng mơ hình nghiên cứu luận văn kết hợp với yếu tố vĩ mô tăng trưởng hi ep kinh tế ,lãi suất kinh tế, số giá thị trường chứng khoán Khi nhà quản trị sử dụng kịch xảy kinh tế để dự báo xác suất danh w mục cho vay chuyển sang nợ xấu, nợ hạn Từ có chiến n lo lược kinh doanh giải pháp hạn chế, giảm thiểu rủi ro tương lai ad ju y th cách phù hợp yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT t to ng Bùi Duy Tùng, & Đặng Thị Bạch Vân (2015) Ảnh hưởng yếu tố nội hi đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, Số ep 10, 111 – 128 w n COM-B (2019) Tài liệu nội phòng, ban trực thuộc Khối khách hàng lo ad đại chúng – Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Đơng y th ju Đỗ Hồi Linh, & Đồn Quang Hưng, & Phạm Xuân Nam, & Lê Thị Như yi Quỳnh (2016) Nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam nhân tố ảnh hưởng, pl n ua al Tạp chí Thị trường Tài Tiền tệ, Số 21, 24 – 30 va Nguyễn Quốc Nghi (2013) Các nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay n hạn nông hộ ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn chi nhánh fu ll hậu giang, Tạp chí Khoa học Cơng nghệ số 4, 85 – 91 oi m at nh Nguyễn Thị Ngọc Diệp, & Nguyễn Minh Kiều (2015) Ảnh hưởng yếu tố z đặc điểm đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển z ht vb kinh tế, Số 3, 49 – 63 k jm Nguyễn Tuấn Kiệt, & Đình Hưng Phú (2016) Các yếu tố vĩ mô vi mô tác om l.c 229, 09 – 16 gm động đến nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam, Tạp chí Kinh tế phát triển, Số Phan Thị Cúc (2009) Quản trị Ngân hàng thương mại NXB Giao Thông Vận a Lu Tải n y Ngân hàng số 64, ISSN: 1859-3682 te re đến khả trả nợ vay hạn nơng hộ tỉnh Hậu Giang, Tạp chí cơng nghệ n va Trương Đơng Lộc, & Nguyễn Thanh Bình (2011) Các nhân tố ảnh hưởng Vương Quân Hoàng, & Đào Gia Hưng, & Nguyễn Văn Hưng, & Trần Minh t to Ngọc, & Lê Hồng Phương (2006) Phương pháp thống kê xây dựng mơ hình định ng mức tín nhiệm khách hàng thể nhân, Tạp chí Ứng dụng Tốn học, Số 2, 01 -16 hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH t to ng Amuakwa–Mensah, F., & Boakye–Adjei, A (2015) Determinants of non– hi performing loans in Ghana banking industry International Journal of Computational ep Economics and Econometrics, 5(1), 35-54 w n Antwi, S., Mills, A E F E., Mills, A G., & Zhao, X (2012) Risk factors of lo ad loan default payment in Ghana: a case study of Akuapem Rural Bank International ju y th Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 2(4), 376-386 yi pl ua al Balogun, E D., & Alimi, A (1988) Loan delinquency among small farmers n in developing countries: A case study of the small-farmer credit programme in Lagos va State of Nigeria CBN Economic and financial Review, 26(3), 67-72 n fu ll Berger, A N., & DeYoung, R (1997) Problem loans and cost efficiency in oi m commercial banks Journal of Banking & Finance, 21(6), 849-870 at nh z Boudriga, A., Taktak, N B., & Jellouli, S (2010) Bank specific, business and z vb institutional environment determinants of banks nonperforming loans: evidence from ht mena countries In Economic Research Forum, Working Paper(Vol 547, pp 1-28) k jm gm Chapman, J M (1940) Factors affecting credit risk in personal lending om l.c In Commercial Banks and Consumer Instalment Credit(pp 109-139) NBER Chaibi, H., & Ftiti, Z (2015) Credit risk determinants: Evidence from a cross- n a Lu country study Research in international business and finance, 33, 1-16 y te re the 1995 Survey of Consumer Finance Applied Financial Economics, 11(1), 83-91 n va Crook, J (2001) The demand for household debt in the USA: evidence from DeYoung, R., & Roland, K P (2001) Product mix and earnings volatility at t to commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model Journal of ng Financial Intermediation, 10(1), 54-84 hi ep Dinh, T H T., & Kleimeier, S (2007) A credit scoring model for Vietnam's w retail banking market International Review of Financial Analysis, 16(5), 471-495 n lo ad Dunn, L F., & Kim, T (1999) An empirical investigation of credit card ju y th default Ohio State University, Department of Economics Working Papers, (99-13) yi Ekanayake, E M N N., & Azeez, A A (2015) Determinants of non- pl ua al performing loans in licensed commercial banks: Evidence from Sri Lanka Asian n Economic and Financial Review, 5(6), 868 n va fu Fofack, H L (2005) Nonperforming loans in Sub-Saharan Africa: causal ll analysis and macroeconomic implications The World Bank oi m at nh Gorter, M C., & Bloem, M A M (2001) The treatment of nonperforming z loans in macroeconomic statistics (No 1-209) International Monetary Fund z vb ht Ibekwe, C E C (2007) Determinants of loan repayment under the indigenous jm financial system in Southeast, Nigeria The social sciences, 2(2), 116-120 k gm Kohansal, M R., & Mansoori, H (2009, October) Factors affecting on loan om l.c repayment performance of farmers in Khorasan-Razavi Province of Iran In Conference on International Research on Food Security, Natural Resource n a Lu Management and Rural Development, University of Hamburg(pp 1-4) y states: A study of Fiji Accounting Research Journal, 31(2), 192-213 te re Determinants of non-performing loans in banking sector in small developing island n va Kumar, R R., Stauvermann, P J., Patel, A., & Prasad, S S (2018) Louzis, D P., Vouldis, A T., & Metaxas, V L (2012) Macroeconomic and t to bank-specific determinants of non-performing loans in Greece: A comparative study ng of mortgage, business and consumer loan portfolios Journal of Banking & hi ep Finance, 36(4), 1012-1027 w Nawai, N., & Shariff, M N M (2012) Factors affecting repayment n lo performance in microfinance programs in Malaysia Procedia-Social and Behavioral ad Sciences, 62, 806-811 ju y th Nkusu, M M (2011) Nonperforming loans and macrofinancial yi pl vulnerabilities in advanced economies (No 11-161) International Monetary Fund ua al n Onyeagocha, S U O., Chidebelu, S A N D., & Okorji, E C (2012) va Determinants of repayment of loan beneficiaries of micro finance institutions in n ll fu Southeast states of Nigeria International Journal of Agricultural Management and oi m Development (IJAMAD), 2(1047-2016-85426), 167 nh at Park, J H., & Zhang, L (2012) Macroeconomic and Bank-Specific z Determinants of the US Non-Performing Loans: Before and During the Recent Crisis z vb ht Roslan, A H., & Karim, M A (2009) Determinants of microcredit repayment jm k in Malaysia: The case of Agrobank Humanity & Social Sciences Journal, 4(1), 45- gm 52 l.c om Roslan, A H., & Karim, M A (2009) Determinants of microcredit repayment a Lu in Malaysia: The case of Agrobank Humanity & Social Sciences Journal, 4(1), 45- n 52 y te re performance of smallholder farmers in East Hararghe, Ethiopia Developing country n va Sileshi, M., Nyikal, R., & Wangia, S (2012) Factors affecting loan repayment studies, 2(11), 205-213 Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case t to of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161 ng hi Swamy, V (2012) Impact of macroeconomic and endogenous factors on non ep performing bank assets Available at SSRN 2060753 w n Tundui, C S., & Tundui, H (2013) Microcredit, micro enterprising and lo ad repayment Myth: the case of micro and small women business entrepreneurs in ju y th Tanzania American Journal of Business and Management, 2(1), 20-30 yi Wongnaa, C A., & Awunyo-Vitor, D (2013) Factors affecting loan pl ua al repayment performance among yam farmers in the Sene District, Ghana Agris on- n line Papers in Economics and Informatics, 5(665-2016-44943), 111 n va fu Zohair, M (2013) Factors Affecting Repayment of Loans by Micro- ll borrowers in Tunisia: An Empirical Study Journal of Management & Public oi m Policy, 4(2) at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re PHỤ LỤC CHẠY MÔ HÌNH t to ng Phụ lục - Thống kê mô tả hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục - Ma trận tương quan t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục - Kiểm tra đa cộng tuyến t to ng hi ep w n lo ad ju y th SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -gioitinh 1.51 1.23 0.6627 0.3373 tuoi 1.59 1.26 0.6299 0.3701 hocvan 1.69 1.30 0.5911 0.4089 honnhan 1.46 1.21 0.6859 0.3141 laisuat 2.35 1.53 0.4258 0.5742 duno 1.63 1.28 0.6124 0.3876 kyhan 1.69 1.30 0.5910 0.4090 thunhap 1.47 1.21 0.6792 0.3208 -Mean VIF 1.67 yi pl n ua al n va Phụ lục - Hồi quy probit ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục - Kiểm tra mơ hình t to ng hi ep w n lo ad ju y th Group yi 0.0000 0.0000 0.0003 0.0067 0.0362 10 0.3677 0.9229 0.9993 1.0000 1.0000 Prob Obs_1 Obs_0 Exp_0 Total 0.0 0.0 0.0 0.2 1.1 65 64 64 66 61 65.0 64.0 64.0 65.8 59.9 65 64 64 66 61 55 22 0 55.2 22.1 1.2 0.0 0.0 64 64 65 62 63 pl Exp_1 n ua al 0 0 n va ll fu oi at nh 8.8 41.9 63.8 62.0 63.0 m 42 65 62 63 z z k jm 638 10 2.53 0.9601 ht = = = = vb number of observations number of groups Hosmer-Lemeshow chi2(8) Prob > chi2 om l.c gm n a Lu n va y te re Phụ lục – Kiểm định khả dự báo mơ hình hồi quy t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z Phụ lục - Ảnh hưởng biên z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re