(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam

t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n LÊ QUỐC CƢƠNG lo ad ju y th yi pl n ua al CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m at nh z z vb k jm ht LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu n va ey t re Thành phố Hồ Chí Minh, Năm 2019 t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH ng hi ep w n LÊ QUỐC CƢƠNG lo ad ju y th yi pl n ua al CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM n va ll fu oi m nh at Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8340201 z z k jm ht vb om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHONG ey t re Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2019 LỜI CAM ĐOAN t to ng Tôi xin cam đoan luận văn Thạc sĩ “Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản hi ep ngân hàng thương mại Việt Nam” kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập nghiêm túc thực Các số liệu luận văn w thu thập từ thực tế, đáng tin cậy, xử lý trung thực khách quan chưa n lo công bố cơng trình ad ju y th yi pl Tp Hồ Chí Minh, Tháng 03/2019 n ua al Tác giả n va ll fu oi m at nh Lê Quốc Cƣơng z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re MỤC LỤC t to TRANG PHỤ BÌA ng LỜI CAM ĐOAN hi ep MỤC LỤC w DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT n lo ad DANH MỤC CÁC BẢNG yi TĨM TẮT ju y th DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ pl ua al CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHI N CỨU Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu n 1.1 n va fu Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu oi m nh Đối tượng phạm vi nghiên cứu at 1.3 ll 1.2.1 z Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu z 1.3.1 jm ht vb Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa khoa học thực tiễn 1.6 Kết cấu luận văn k 1.4 om l.c gm an Lu CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI Thanh khoản NHTM 2.1.2 Trạng thái khoản ey Khái niệm khoản t re 2.1.1 n va 2.1 2.1.2.1 Cung khoản t to 2.1.2.2 Cầu khoản ng hi 2.1.2.3 Trạng thái khoản ep 2.1.3 Rủi ro khoản w 2.1.3.1 Khái niệm rủi ro khoản n lo ad 2.1.3.2 Nguyên nhân gây rủi ro khoản Đo lường khoản 12 yi 2.1.4 ju y th 2.1.3.3 Ảnh hưởng rủi ro khoản 11 pl ua al 2.1.4.1 Phương pháp đo lường khe hở khoản 12 n 2.1.4.2 Phương pháp đo lường tỷ lệ khoản 13 va Quy định quản lý khoản 14 n 2.1.5 fu ll 2.1.5.1 Quy định Basel 14 oi m nh 2.1.5.2 Quy định Việt Nam 15 Các yếu tố tác động đến khoản NHTM 16 at 2.2 z z Quy mô ngân hàng 16 2.2.2 Vốn chủ sở hữu 17 2.2.3 Tăng trưởng cho vay 18 2.2.4 Tỷ lệ nợ xấu 19 2.2.5 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay 20 2.2.6 Tăng trưởng kinh tế 21 k jm ht om l.c gm an Lu Lược khảo kết nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến yếu tố tác KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 26 ey CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH CÁC Y U TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH t re động đến khoản NHTM 21 n va 2.3 vb 2.2.1 3.1 Thực trạng khoản yếu tố tác động đến khoản t to NHTM Việt Nam 26 ng Thanh khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam 26 3.1.2 Các yếu tố tác động khoản 27 hi 3.1.1 ep w 3.2 Mơ hình nghiên cứu 36 n Đề xuất mơ hình nghiên cứu 36 3.2.2 Quy trình thực 38 lo 3.2.1 ad ju y th yi CHƢƠNG 4: DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 41 pl Dữ liệu nghiên cứu 41 4.2 Kết nghiên cứu 41 n ua al 4.1 va Phân tích thống kê mơ tả 41 4.2.2 Kiểm định tương quan đa cộng tuyến biến mơ hình 42 4.2.3 Kết hồi quy mơ hình lựa chọn mơ hình phù hợp 44 4.2.4 Kiểm tra, kiểm định khiếm khuyết mơ hình 45 ll fu oi m at nh z z vb Thảo luận kết 47 jm ht 4.3 n 4.2.1 Tác động Tăng trưởng cho vay đến khoản 47 4.3.2 Tác động tỷ lệ cho vay trung dài hạn đến khoản 48 4.3.3 Tác động quy mô tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, nợ xấu tăng k 4.3.1 om l.c gm trưởng kinh tế đến khoản 48 an Lu CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 53 Khuyến nghị sách 53 5.2.1 Đối với Ngân hàng thương mại 53 ey 5.2 t re Kết luận 53 n va 5.1 5.2.2 t to 5.3 Đối với Ngân hàng nhà nước 58 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu tương lai 59 ng hi TÀI LIẸU THAM KHẢO ep PHỤ LỤC w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT t to ng Từ viết tắt Tên Tiếng Anh Tên Tiếng Việt hi Ngân hàng Nông nghiệp Phát ep Agribank triển nông thôn Việt Nam w Basel Committee on Ủy ban Basel Giám sát Ngân Banking Supervision hàng n Basel lo ad Báo cáo thường niên ju BCTN Báo cáo tài y th BCTC yi Ngân hàng thương mại Cổ phần Đầu pl BIDV va Ngân hàng thương mại Cổ phần n Eximbank Chính sách tiền tệ n CSTT ua al tư Phát triển Việt Nam ll fu Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Liquidity Coverage Ratio oi Tỉ lệ đảm bảo khoản Ngân hàng thương mại Cổ phần at nh Maritime bank m LCR Hàng Hải Việt Nam z Tỷ lệ quỹ ổn định ròng vb Net Stable Funding Ratio z NFSR Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương TSLĐ Tài sản lưu động Thông tư 36 Thông tư 36/2014/TT-NHNN Tỷ lệ KNCT Tỷ lệ khả chi trả k om l.c gm an Lu Ngân hàng Cổ phẩn Ngoại Thương ey Công Thương Việt Nam t re Ngân hàng thương mại Cổ phần n Việt Nam va Vietinbank jm Vietcombank ht NHNN DANH MỤC CÁC BẢNG t to Bảng 3.1 Mô tả biến 37 ng Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình 41 hi ep Bảng 4.2 Kết ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 42 Bảng 4.3 Kết kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 43 w n Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình 44 lo ad Bảng 4.5 Kết kiểm định F-test 45 y th Bảng 4.6 Kết kiểm định Hausman 45 ju yi Bảng 4.7 Kết kiểm định Modified Wald 46 pl ua al Bảng 4.8 Kết kiểm định Wooldridge 46 Bảng 4.9 Kết ước lượng FGLS 47 n n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ t to Hình 3.1 Tỷ lệ dự trữ khoản qua năm 26 ng Hình 3.2 Giá trị tài sản khoản cao tổng tài sản ngân hàng qua hi ep năm 27 Hình 3.3 Quy mơ Vốn chủ sở hữu qua năm 28 w n Hình 3.4 Tỷ lệ Vốn Chủ sở hữu Tổng tài sản tỷ lệ dự trữ khoản qua lo năm 29 ad y th Hình 3.5 Tốc độ tăng trưởng cho vay Tỷ lệ dự trữ khoản ngân ju hàng qua năm 30 yi pl Hình 3.6 Tỷ lệ nợ xấu Tỷ lệ dự trữ khoản qua năm 31 ua al Hình 3.7 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay Tỷ lệ dự trữ n khoản qua năm 33 va n Hình 3.8 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay Tỷ lệ dự trữ khoản ll fu Eximbank qua năm 33 m oi Hình 3.9 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay Tỷ lệ dự trữ khoản at nh Vietinbank qua năm 34 Hình 3.10 Tỷ lệ cho vay trung dài hạn tổng cho vay Tỷ lệ dự trữ z z khoản Maritime bank qua năm 34 vb k jm ht Hình 3.11 Tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ dự trữ khoản qua năm 35 om l.c gm an Lu n va ey t re 58 ngân hàng, tiềm lực tài mạnh cuối có kỹ quản trị tốt Những t to ngân hàng tổ chức tài nước ngồi muốn đầu tư vào Việt ng Nam, tổ chức đáp ứng tiêu chí để Ngân hàng thương mại hi ep Việt Nam lựa chọn hợp tác Việc tăng cường nguồn vốn từ đối tác tốt việc nâng cao khả w tự đảm bảo tài góp phần nâng cao vị ngân hàng, để từ n lo tiếp cận nhiều nguồn vốn huy động khác nhau, gia tăng khả ad Đối với Ngân hàng nhà nƣớc ju 5.2.2 y th khoản yi pl Thứ nhất, cần nâng cao vai trị định hướng cơng tác quản lý tư vấn ua al cho ngân hàng thương mại cách thường xuyên nghiên cứu, tổng hợp, phân n tích để đưa sách khoản phù hợp với thị trường Việt Nam va n sở tham vấn sách mà quốc tế công nhận rộng rãi ngành ll fu ngân hàng nước có kinh tế tương tự Việt Nam oi m Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quản lý khoản thông qua hai at nh tiêu Tỷ lệ khả chi trả 30 ngày Tỷ lệ dự trữ khoản Ủy ban Basel ban hành Basel III có nguyên tắc quản lí khoản đưa z z hai tỷ lệ để đo lường khoản là: Tỷ lệ đảm bảo khoản – LCR vb jm ht Tỷ lệ ổn định ròng – NSFR Chỉ tiêu Tỷ lệ khả chi trả 30 ngày tương tự Tỉ lệ đảm bảo khoản – LCR yêu cầu thấp Còn tiêu Tỷ k gm lệ dự trữ khoản lại khác nhiều so với Tỷ lệ quỹ ổn định rịng – NSFR Chính l.c vậy, thời gian tới, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nên thay Tỷ lệ dự trữ om khoản Tỷ lệ quỹ ổn định ròng – NSFR với điều kiện phù hợp cho Basel ban hành an Lu ngân hàng thương mại Việt Nam Sau đó, dần đến chuẩn LCR NSFR cho vay trung dài hạn Việc thay đổi tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn vay trung dài ey khuyến khích tăng trưởng cho vay cho gia tăng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn để t re hành, phải cân nhắc tỷ lệ thay đổi, tránh việc thay đổi lớn đặc biệt sách n va Thứ hai, cần thận trọng sách Khi có sách ban 59 hạn từ 30% lên 60% tạo điều kiện cho NHTM tăng mạnh tỷ lệ cho vay trung t to dài hạn, điều dẫn đến rủi ro khoản, rủi ro nợ xấu ng giai đoạn hi ep Thứ ba, việc ban hành Thông tư số 06/2016/TT-NHNN 19/2017/TT- NHNN, sửa đổi nội dung thông tư 36 với lộ trình giảm tỷ lệ sử dụng nguồn vốn w ngắn hạn vay trung dài hạn từ 60% xuống 50% năm 2017, xuống 45% n lo năm 2018 xuống 40% năm 2019 cần thiết, cần phải tiền ad y th hành thời hạn quy định, tránh gia hạn quy định khác Bởi ju giảm tỷ lệ cho vay trung dài hạn điều cần thiết nhằm hạn chế rủi ro phát yi pl sinh tương lai, đặc biệt rủi ro khoản ua al Thứ ư, kiểm toán lại vốn để xác định mức vốn chủ sở hữu thực tế n ngân hàng, xử lý kiên trường hợp tăng vốn ảo cách sở hữu chồng va n chéo ngân hàng, tư vấn cho phủ xây dựng lộ tr nh để tập đồn ll fu kinh tế đầu tư trái ngành thối vốn dần khỏi Ngân hàng thương mại Thực oi m tái cấu lại hệ thống ngân hàng thương mại, đặc biệt ngân hàng nhỏ yếu at nh nhằm đảm bảo an toàn khoản cho toàn hệ thống 5.3 Hạn chế nghiên cứu hƣớng nghiên cứu tƣơng lai z z vb Hạn chế: jm ht Phạm vi nghiên cứu 25 ngân hàng thương mại chiếm tỷ trọng lớn hoạt động huy động, cho vay sản phẩm dịch vụ từ giai đoạn 2008- k gm 2017 nên chưa thể phản ánh toàn hệ thống NHTM Việt Nam bới Việt l.c Nam có 35 ngân hàng thương mại, chưa kể ngân hàng sách, ngân hàng có om 100% vốn nước ngồi, chi nhánh văn phịng đại diện ngân hàng nước ngồi Việt an Lu Nam quỹ tín dụng nhân dân Một số ngân hàng có quy mơ tương đối lớn Ngân hàng TMCP Đông Á, Ngân hàng TMCP Đại Dương, Ngân hàng TMCP Xây dụ, tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng thương mại công bố theo chuẩn kế toán Việt ey Số liệu thu thập từ báo cáo tài chưa đảm bảo độ xác Ví t re vào nghiên cứu n va Dựng sau bị khủng hoảng khơng cơng bố số liệu tài nên khơng thể đưa 60 Nam (VAS) quy định phân loại nợ ngân hàng Nhà nước, tỷ lệ có t to thể khơng phản ánh phân loại nợ theo chuẩn mực quốc tế, tỷ lệ nợ xấu ng ngân hàng thương mại Việt Nam mức cao, thực tế cho thấy tỷ lệ nợ hi ep xấu Việt Nam theo công bố ngân hàng thương mại ngân hàng nhà nước thấp so với tỷ lệ nợ xấu mà tổ chức quốc tế nghiên cứu thị w trường việt Nam công bố Moody’s, Ngân hàng giới Ngoài ra, Vốn chủ sở n lo ad hữu ngân hàng có quy mơ nhỏ xác thực lại việc sở hữu chồng chéo có y th thể thấp thực tế ron ju Hướng nghiên ươn la : yi pl Bài nghiên cứu xét mẫu 25 ngân hàng từ giai đoạn 2008-2017, ua al tương lai nghiên cứu đề tài mở rộng mẫu nghiên cứu lên tồn n NHTM chuỗi thời gian dài để đánh giá xác giai đoạn kinh tế n va khác ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to TÀI LIỆU THAM KHẢO ng Tài liệu tiếng Việt hi ep Báo cáo thường niên, Báo cáo tài NHTM giai đoạn 2008- 2017; w n Đặng Văn Dân (2015), Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản lo ad ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Tài kỳ số tháng 11-2015 - ju y th page 60; yi Hồng Cơng Gia Khánh (2016), Giới hạn sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để pl cho vay trung, dài hạn nh n từ góc độ kỹ thuật quản trị rủi ro chênh lệch đáo hạn; al ua Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (2009), Thông tư số 15/2009/TT-NHNN n “Quy định tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn sử dụng vay trung va n hạn dài hạn tổ chức tín dụng”; fu ll Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (2014), Thông tư số 36/2014/TT-NHNN m oi “Quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín at nh dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài”; z Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (2016), Thông tư số 06/2016/TT-NHNN z vb “Sửa đổi, bổ sung số điều thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20 tháng 11 jm ht năm 2014 Thống Đốc Ngân Hàng Nhà Nước quy định giới hạn, tỷ lệ bảo k đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước l.c gm ngoài”; Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam (2018), Thông tư số 16/2018/TT-NHNN om “Sửa đổi, bổ sung số điều thông tư số 36/2014/TT-NHNN ngày 20 tháng 11 an Lu năm 2014 Thống Đốc Ngân Hàng Nhà Nước quy định giới hạn, tỷ lệ bảo ey t re Nguyễn Văn Tiến (2010), Quản trị rủi ro ngân hàng; n ngoài”; va đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước Nguyễn Xuân Thành (2016), Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ nh ng t to thay đổi lu t sách giai đoạn 2006-2010 đến kiện tái cấu giai ng đoạn 2011-2015; hi ep 10 Rudolf Duttweiler (2010), Quản lý khoản ngân hàng, NXB Tổng hợp TP.HCM & Tinh văn Media; w n 11 Trương Quang Thông (2012), Quản trị NHTM, NXB Kinh tế TP.HCM; lo 12 Trương Quang Thông (2013), “Các nhân tố tác độn đến rủi ro ad y th khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam”; ju 13 Viết Chung (2012), “8 năm thăng trầm lãi suất”, Vneconomy, truy cập yi pl ngày 11/12/2018 địa chỉ: http://vneconomy.vn/tai-chinh/8-nam-thang-tram-lai- ua al suat-20120611030953573.htm; n 14 Vũ Thành Tự Anh, Trần Thị Quế Giang, Đinh Công Khải, Nguyễn Đức va n Mậu, Nguyễn Xuân Thành, Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013), “Sở h u chồng ch o gi a ll fu tổ chức tín dụng t p đồn kinh tế Việt Nam: đánh giá khuyến nghị oi m thể chế”; ngân hàng thương mại Việt Nam; at nh 15 Vũ Thị Hồng, (2015), “Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản z z 16 Website Tổng cục thống kê Việt Nam: www.gso.gov.vn; k jm ht vb gm Tài liệu tiếng Anh l.c 17 Arif A & Anees A N., (2012), “Liquidity Risk and Performance of om Banking System”, Journal of Financial Regulation and Compliance, Vol.20 Iss: an Lu pp 182-195; 18 Aspachs, O., Nier, E., Tiesset, M (2005), Liquydity, Banking Regulation liquydity risk measurement, standards and monitoring; ey 19 Bank for International Settlement (2009), International framework for t re resident, Bank of England working paper; n va and macroeconomics Proof of shares, bank liquydity from a panel the bank’s UK - 20 Bonfim, D., Kim, M (2012), “Liquydity risk in banking: Is there t to herding?”, International Economic Journal, vol 22, no 3, pp 361-386; ng 21 Berger, N A., Bouwman, C (2006), The Measurement of Bank Liquydity hi ep Creation and the Effect of Capital; 22 Bunda, I., Desquylbet, J-B., (2003), The bank liquydity smile across w n exchange rate regimes; lo ad 23 Basel Committee on Banking Supervision, (1997), Core Principles for y th Effective Banking Supervision, Bank for International Settlements; ju 24 Bonin, J P., Hasan, I., and Wachtel, P (2008), Banking in Transition yi pl Countries, BOFIT discussion paper; n working paper; ua al 25 Chung-Hua Shen et al (2009), Bank Liquidity Risk and Performance, va n 26 Deléchat, C et al (2012), The Determinants of Banks’Liquidity Buffers in ll fu Central America, IMF WP/12/301 Dinger, Valeriya (2009), “Do Foreign-Owned oi m Banks Affect Banking System Liquidity Risk?”, Journal of Comparative at nh Economics, Vol 37, pp.647-657; 27 Lucchetta, M (2007), What Do Data Say About Monetary Policy, z z BankLiquidity and Bank Risk Taking?, Economic Notes by Banca Montedei Paschi jm ht vb di Siena SpA, vol 36, no 2, pp 189-203; 28 Muhammad Farhan Malik Amir Rafique (2013), Commercial Banks k Economic Journal, 2013, vol 16, issue 48, 139-154; l.c gm Liquidity in Pakistan: Firm Specific and Macroeconomic Factors, Romanian om 29 Perry, P (1992), “Do Banks Gain or Lose from Inflations?,” Journal of an Lu Retails Banking, Vol.14, 25-30 Poorman Jr., F & Blake, J (2005), Measuring and Modeling Liquidity Risk: New Ideas and Metrics, Financial Managers Society Inc., ey Determinants of Bank Liquidity Creation; t re 30 Rauch, C., Steffen, S., Hackethal, A.and Tyrell, M., (2009), n va white paper; 31 Saunders, A & Cornett, M.M (2006), Financial Institutions t to Management: A Risk Management Approach, Mc Graw-Hill, Boston; ng 32 Vodová, P., (2011), “Liquidity of Czech Commercial Banks and Its hi ep Determinants”, proceedings of the 30th International Journal of Mathematical Models and Methods in Apllied Sciences; w n 33 Vodová P., (2013a), Determinants of Commercial Banks’ Liquidity in lo ad Hungary, working paper; ju y th 34 Vodová P., (2013b), “Determinants of Commercial Banks’ Liquidity in yi Poland”, proceedings of the 30th International Conference Mathematical Methods pl in Economics n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re t to PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách ngân hàng nghiên cứu ng hi ep Tên Ngân hàng Tên viết tắt Ký hiệu Ngân hàng TMCP An Bình ABB ABB Ngân hàng TMCP Á Châu ACB ACB Ngân hàng NN PTNT Việt Nam Agribank AGR Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV BID Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Vietinbank CTG STT w n ad Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Eximbank EIB Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TPHCM HDbank HDB Ngân hàng TMCP Kiên Long KLB KLB Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt Lienvietpostbank LPB 10 Ngân hàng TMCP Quân Đội MBBank MBB 11 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Maritime bank MSB 12 Ngân hàng TMCP Nam Á NAB NAB 13 Ngân hàng TMCP Quốc Dân NCB NCB 14 Ngân hàng TMCP Sài Gòn SCB SCB 15 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Seabank SEA 16 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương SaiGonBank SGB 17 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội SHB SHB 18 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Sacombank STB 19 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Techcombank TCB 20 Ngân hàng TMCP Tiên Phong Tienphongbank TPB 21 Ngân hàng TMCP Việt Á VAB 22 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Vietcombank VCB 23 Ngân hàng TMCP Quốc Tế VIB VIB 24 Ngân hàng TMCP Bản Việt Vietcapitalbank VCP 25 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPBank VPB yi l.c ju y th lo pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb gm om an Lu VAB n va ey t re t to Phụ lục 2: Thống kê mô tả ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl Phụ lục 3: Kiểm tra ma trận tƣơng quan biến mơ hình n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 4: Mơ hình POOLED OLS t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 5: Mơ hình FIXED EFFECT t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 6: Mơ hình Random effect t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ lục 7: Kiểm định Hausman t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ Lục 8: Kiểm tra đa cộng tuyến t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re Phụ Lục 9: Kiểm tra tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi t to ng hi ep w n lo ad ju y th Phụ lục 10: Kiểm tra tƣợng tự tƣơng quan yi pl ua al n Phụ lục 11: Hồi quy FGLS n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re