Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần may thăng long 1

Mục lục A B Lời mở đầu Néi dung Ch¬ng Vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1 Kh¸i qu¸t vỊ vèn doanh nghiƯp .5 1.1.1 1.1.2 1.1.3 Kh¸i niƯm vỊ vèn Phân loại vốn DN .6 Các đặc trng vốn DN .14 1.2 HiƯu qu¶ sư dơng vèn DN .16 1.2.1 1.2.2 HiÖu qu¶ sư dơng vèn .16 Các tiêu phản ánh hiệu qu¶ sư dơng vèn DN .17 1.3 Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu sử dơng vèn 22 1.3.1 1.3.2 1.3.3 C¸c chÝnh sách vĩ mô nhà nớc .22 Các nhân tố thuộc DN 25 Một số nhân tố khác 29 Chơng Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty CP May Thăng Long 2.1 Khái quát Công ty CP May Thăng Long 31 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 Quá trình hình thành phát triển 31 Đặc điểm lĩnh vực kinh doanh 34 Quy trình sản xuất sản phẩm .35 Chức năng, nhiệm vụ tổ chức máy quản lý Công ty 36 Tình hình hoạt động SXKD Công ty thêi gian qua 41 2.2 Thùc tr¹ng hiệu sử dụng vốn Công ty .44 2.2.1 2.2.2 2.2.3 T×nh h×nh ngn vèn cđa DN 45 T×nh h×nh sư dơng vèn cđa DN 50 Phân tích hiệu sử dông vèn 53 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng Vốn Công ty CP May Thăng Long .63 2.3.1 2.3.2 Kết đạt đợc 63 Hạn chế nguyên nhân 64 Chơng Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty CP May Thăng Long 3.1 Định hớng mục tiêu phát triển C«ng ty thêi gian tíi 66 3.2 Mét sè giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty CP May Thăng Long .67 3.2.1 3.2.3 Các giải pháp chung 67 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VCĐ 70 Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 72 3.3 Mét sè kiÕn nghÞ .73 3.3.1 3.3.2 3.3.3 Víi Nhµ níc .73 Víi Tỉng c«ng ty DƯt May ViÖt Nam .75 Các bộ, ngành có liên quan 76 C KÕt luËn 77 3.2 Danh mơc tõ viÕt t¾t DN : DNNN : TCDN : TS : NV : TSC§ : TSL§ : VCĐđk(ck): VLĐ : Vcsh : VLĐbq : doanh nghiệp doanh nghiệp nhà nớc tài doanh nghiệp tài sản nguồn vốn tài sản cố định tài sản lu động vốn cố định đầu kỳ cuối kỳ vốn lu động Vốn chủ sở hữu vốn lu động bình quân VCĐbq Khlk TSVH TLLĐ KHTscđ : : : : : vốn Cố Định bình quân Khấu hao luỹ kế Tài sản vô hình T liệu lao động khấu hao tài sản cố định Lời mở đầu Ngày nay, thấy đợc rõ tầm quan trọng vốn kinh doanh nên doanh nghiệp nớc ta đà có nhiều bớc phát triển Cũng mà đóng góp DN vào tăng trởng phát triển chung đất nớc đợc thể nhiều Tuy nhiên, trớc xu toàn cầu hoá kinh tế cạnh tranh khốc liệt thị trờng, DN DNNN Việt Nam tồn thực tế hiệu sử dụng vốn cha cao Do vậy, thiếu vốn để đầu t phát triển việc tìm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Việt Nam cần thiết Từ nhận thức với trình thực tập Công ty Cổ phần May Thăng Long, em đà định lựa chọn đề tài: Giải pháp nâng cao hiệu quảGiải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần May Thăng Long để làm chuyên đề tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu kết luận, chuyên đề em có bố cục nh sau: Chơng 1: Vốn hiệu sử dụng vốn DN Chơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty CP May Thăng Long Chơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty CP May Thăng Long Chơng Vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1 Khái qu¸t chung vỊ vèn 1.1.1 Kh¸i niƯm vỊ vèn Trong hoạt động quản lý doanh nghiệp, hoạt động quản lý tài đợc xem hoạt động có tính chất định Nó ảnh hởng trực tiếp định tới tính tự chủ, thành bại trình kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt, môi trờng cạnh tranh khốc liệt nh hoạt động trở nên quan trọng hết Trong hoạt động quản lý tài quản lý sử dụng vốn kinh doanh lại đợc xem khâu quan trọng có tính định đến mức độ tăng trởng hay suy thoái doanh nghiệp Tuy nhiên, quản lý sử dụng vốn kinh doanh lại bao gồm nhiều khâu quan trọng nh: xác định nhu cầu vốn, khai thác tạo lập vốn, đầu t sử dụng vốn cuối bảo toàn phát triển vốn Vì vậy, trớc vào nghiên cứu vấn đề hiệu sử dụng vốn DN cần thiết phải tìm hiểu vấn đề mang tính nguyên lý là: vốn gì, vận động nh đặc trng trình vận động Thực tế, đà có nhiều tài liệu tác giả thể quan điểm khác vốn Và quan điểm lại đợc tác giả nghiên cứu dới nhiều giác độ khác Nhng lại, Vốn biểu tiền toàn tài sản mà DN dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tài sản DN bao gồm loại nh sau: tài sản vật nh: nhà cửa, kho tàng, vật kiến trúc, hàng hoá, vvvà tài sản tiền tệ nhvà tài sản tiền tệ nh tiền mặt nội tệ, ngoại tệ, vàng bạc, đá quý, vvvà tài sản tiền tệ nh; tài sản vô hình nh phát minh, sáng chế, quyền, lợi kinh doanh, vvvà tài sản tiền tệ nh Nh vËy, vèn kinh doanh cđa DN vËn ®éng tồn dới hai hình thái là: hình thái giá trị hình thái vật Cụ thể: - Đối với DN kinh doanh thơng mại, vốn đợc vận động nh sau: Tvà tài sản tiền tệ nhvà tài sản tiền tệ nh Hvà tài sản tiền tệ nhvà tài sản tiền tệ nh.T - Đối với DN sản xuất vật chất, vốn đợc vận động nh sau: Tvà tài sản tiền tệ nhHvà tài sản tiền tệ nh sxvà tài sản tiền tệ nhHvà tài sản tiền tệ nhT Từ diễn dải trên, ta cã thÓ thÊy r»ng cho dï vèn cã tån dới hình thái phải gắn liền với chủ sở hữu định DN, đồng thời bắt đầu kết thúc trình vận động mình, vốn phải đợc biểu dới hình thái tiền tệ Trong đó: - T : lợng tiền ( vốn) ban đầu - H : yếu tố đầu vào bao gồm t liệu sản xuất (TLSX) sức lao động (SLĐ) - H : yếu tố đầu ( hàng hoá) - T : lợng tiền thu đợc sau tiêu thụ yếu tố đầu ( lu ý T thờng phải lớn T trình vận động vốn có ý nghĩa kinh tế.) Nh vậy, cách đầy đủ Vốn giá trị (biểu tiền) toàn tài sản mà doanh nghiệp quản lý sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Nh vậy, dới quan điểm nhà kinh tế vốn có ý nghĩa nh đợc đa vào trình vận động nhằm mục đích sinh lời Và DN, việc điều khiển trình vận động vốn nh thể tài tình nhà lÃnh đạo Do vậy, nhà quản lý tài DN để có đợc sách kịp thời đắn nhằm nâng cao hiệu quản lý, sử dụng vốn việc hiểu chất vốn cần nghiên cứu cách phân loại vốn 1.1.2 Phân loại vốn Trong hoạt động quản lý tài DN đặc biệt hoạt động quản lý sử dụng vốn tuỳ thuộc vào mục đích đặc thù DN mà ngời ta tiến hành phân loại vốn DN thành loại khác Thông thờng, DN có cách phân loại vốn nh sau: Căn vào nguồn hình thành vốn Nếu nh vào nguồn hình thành vốn vốn DN đợc hình thành từ hai nguồn nh sau: Nguồn vốn chủ sở hữu: Đây đợc coi nguồn vốn thuộc sở hữu chủ DN Cụ thể, DN nói chung thành lập nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành từ vốn điều lệ chủ DN, nhà đầu t góp vốn đợc sử dụng để đầu t, mua sắm loại tài sản cho DN.Và trình hoạt động, nguồn vốn chủ sở hữu DN đợc bổ sung từ số nguồn khác nh từ lợi nhuận giữ lại, quỹ đầu t phát triển, quỹ dự trữ tài chính, vvvà tài sản tiền tệ nh Tuy nhiên, tuỳ thuộc vào loại hình DN mà nguồn vốn chủ sở hữu đợc hình thành nh sau: Đối với doanh nghiệp nhµ níc (DNNN): Khi thµnh lËp, ngn vèn chđ së hữu nguồn vốn ngân sách nhà nớc cấp Hiện nay, số lợng DNNN giảm cách đáng kể Do vậy, nguồn vốn có xu hởng giảm dần tỷ trọng số lợng Điều khiến DNNN phải chủ động việc tìm kiếm khai thác nguồn vốn khác để phục vụ cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp t nhân (DNTN): Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn tiền để dành đợc tích luỹ nhà đầu t t nhân đứng thành lập DN Vì thế, ngời chủ sở hữu DN hoàn toàn chịu trách nhiệm vô hạn giá trị tài sản mà họ đà bỏ Đối với doanh nghiệp liên doanh, liên kết: Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn đợc hình thành tõ viƯc ®ãng gãp theo tû lƯ ®· cam kÕt chủ đầu t thành lập DN Đối với Công ty cổ phần: Nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn đợc hình thành việc đóng góp cổ đông Do vậy, cổ đông chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm hữu hạn trị giá cổ phiếu mà họ nắm giữ Nh vậy, qua số tìm hiểu nguồn vốn chủ sở hữu ta thÊy ngn vèn chđ së h÷u cã mét vai trò quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh DN Nó tạo chủ động cho chủ DN hoạt động sản xuất kinh doanh Tõ ®ã, nã gióp cho chđ DN cã đợc sách kịp thời để đạt đợc mục đích trớc hội kinh doanh mà tìm kiếm phụ thuộc vào nguồn tài trợ khác từ bên Tuy nhiên, lại nguồn vốn thờng bị hạn chế qui mô nên thờng đáp ứng đợc nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh DN Mặt khác, nguồn vốn mà DN không ph¶i bá chi phÝ sư dơng vèn (chØ bá chi phí hội) nên thiếu sù kiĨm tra, gi¸m s¸t vỊ sư dơng vèn hay t vấn đầu t chuyên gia, tổ chức khác nh sử dụng nguồn vốn vay Do vËy, hiƯu qu¶ sư dơng vèn cđa DN cã thĨ không cao có định đầu t thiếu xác Nợ phải trả Đây nguồn vốn đợc hình thành hoạt động tìm kiếm, khai thác vốn chủ DN từ bên DN Nguồn vốn nguồn vay nợ từ tổ chức tín dụng hay thuê mua từ tổ chức tài khác nh Công ty tài chính, quỹ khác, vvv Tuy nhiên, có đặc điểm mà DN phải quan tâm DN đợc sử dụng số vốn ( vốn vay nợ) khoảng thời gian định DN phải có trách nhiệm hoàn trả cho chủ nợ gốc lÃi hết hạn theo nh thoả thuận đà ghi hợp đồng Ngoài ra, DN tận dụng đợc nguồn vốn từ việc ứng trớc tiền hàng hay khoản phải trả khách hàng khác, vvv Chúng đợc coi nguồn vốn rẻ biết tận dụng tốt DN hầu nh trả chi phí Đó DN chiếm dụng vốn chủ nợ hay DN đợc cấp tín dụng thơng mại Và kinh doanh, tuỳ vào kế hoạch sản xuất tiêu thụ sản phẩm mà DN có sách tín dụng thơng mại phù hợp khách hàng Nh vËy, nÕu xÐt theo yÕu tè thêi gian cña khoản nợ DN khoản nợ phải trả DN đợc phân loại nh sau: Nợ ngắn hạn: Đó khoản nợ mà DN phải trách nhiệm trả cho chủ nợ thời hạn đợc coi ngắn( năm) bao gồm khoản nh vay ngắn hạn, phải trả ngời bán, ngời mua ứng trớc, thuế khoản phải nộp cho nhà nớc khoản phải trả phải nộp khác, vvvà tài sản tiền tệ nh Nợ dài hạn: Đó khoản nợ DN mà có thời gian hoàn trả năm bao gồm khoản vay dài hạn, thuê mua TSCĐ, phát hành trái phiếu, vvvà tài sản tiền tệ nh Nợ khác: Đó khoản phải trả khác nh nhận ký quỹ, ký cợc dài hạn, khoản phải trả khác, vvvà tài s¶n tiỊn tƯ nh Nh vËy, viƯc sư dơng ngn vèn nµy cđa DN lµ rÊt quan träng Bëi nã đáp ứng đầy đủ kịp thời nhu cầu vốn DN mà tiết kiệm chi phí cho DN Đồng thời, nguồn vốn t¹o søc Ðp vỊ chi phÝ sư dơng vèn vay thời hạn hoàn trả vốn vay cho DN Tuy nhiên DN, sử dụng vốn vay có lợi chi phí sử dụng vốn vay đợc tính vào chi phí hợp lý DN DN tiết kiệm đợc thuế thu nhập mà DN phải nộp Ngoài ra, việc chiếm dụng vốn khoản nợ phải trả mà DN đợc phép sử dụng điều kiện khiến cho DN phải sử dụng vốn có hiệu Nhng phải kể đến mặt trái khoản nợ nh DN làm ăn không thật hiệu DN bị phụ thuộc ngày sâu vào nguồn vốn vay này, tốn chi phí trả lÃi vay thời gian, dễ dẫn DN đến việc khả toán nguy phá sản Do vậy, trớc tiếp cận nguồn vốn DN cần xem xét vấn đề cụ thĨ nh sau: - NÕu hiƯu qu¶ thù tÕ cđa khoản vay không đủ để trả cho giá việc sử dụng khoản vay (chi phí sử dụng vốn) DN không nên vay (Đây điều mà DN hiểu rõ thông qua hiệu sử dụng vốn vay lần vay trớc đó, thông qua việc lập dự án kinh doanh dự báo nhu cầu thị trờng,vv Đồng thời, vấn đề mà Ngân hàng quan tâm trớc có ý định cấp vốn vay cho DN.) - Nếu hiệu thực tế khoản vay đợc tính toán đủ để trả cho giá (chi phí sử dụng vốn) việc sử dụng khoản vay DN phải tính toán rủi ro xảy DN chuẩn bị kế hoạch phòng ngừa trớc tiếp cận nguồn vốn - Nếu hiệu thực tế khoản vay lớn giá DN nên vay vay tốt việc DN phát hành cổ phiếu nh pha loÃng quyền kiểm soát cổ đông cổ tức chia cho cổ đông lại không đợc tính vào chi hỵp lý cđa DN Nh vËy, cã thĨ thÊy r»ng việc nghiên cứu nguồn vốn không giúp cho DN lựa chọn nguồn vốn khai thác để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà tạo cho DN khả huy động vốn nhanh, kịp thời đầy đủ với chi phÝ thÊp nhÊt §ång thêi, nã sÏ gióp cho DN xác định đợc phơng hớng sử dụng vốn có hiệu Tuy nhiên, DN cần phải hiểu có nhu cầu đầu t nguồn vốn dài hạn trớc hết DN phải tìm cách huy ®éng tèi ®a tõ nguån vèn bªn DN sau không đủ DN tiến hành bổ sung nguồn vốn từ bên Nguồn vốn từ bên quan trọng cho phát triển DN Còn nguồn vốn từ bên cần thiết nhng DN không nên trông mong qua nhiều vào nguồn vốn Đó vấn đề nhận thức mang tính nguyên lý mà DN cần phải lu tâm Căn vào đặc điểm tài sản đầu t: Đây đợc xem cách phân loại phổ biến qu¶n lý, sư dơng vèn cđa DN bëi tÝnh đơn giản, dễ hiểu Phân loại theo tiêu thức giúp cho DN có đợc nhìn tổng quát cấu vốn xác định cấu tài sản đầu t thích hợp Vốn cố định Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, DN cần phải có yếu tố nh sức lao động, t liệu lao động đối tợng lao động Trong đó, t liệu lao động phận thiếu để tiện cho quản lý đợc chia thành hai loại bao gồm tài sản cố định (TSCĐ) công cụ dụng cụ nhỏ (tài sản lu động-TSLĐ) Để t liệu lao động(TLLĐ) đợc gọi TSCĐ theo qui định chúng phải hội đủ hai điều kiện nh sau: - TSCĐ phải TLLĐ có giá trị lớn, tối thiểu đạt mức quy định nớc ta, theo định số 166/1999/QĐ- BTC ban hành ngày 30/12/1999 giá trị tối thiểu phải 5000.000 VNĐ trở lên; - TSCĐ phải TLLĐ có thời gian sử dụng tối thiểu năm trở lên Nh vậy, lý thuyết TLLĐ không hội đủ hai điều kiện nêu đợc xếp vào nhóm TSLĐ DN Tuy nhiên, thực tế việc nhận biết TSCĐ DN không dựa vào hai điều kiện nêu mà dựa vào số tiêu thức khác nh tính chất công việc, công dụng TLLĐ, vvvà tài sản tiền tệ nhĐể đơn giản dễ dàng cho nghiên cứu ta chấp nhận đợc hai điều kiện nêu TSCĐ Vậy, TLLĐ đợc coi TSCĐ DN bao gồm loại nh sau: TSCĐ hữu hình tài sản có hình thái vật chất cụ thể nh nhà xởng, máy móc thiết bị, phơng tiện vận tải, vvvà tài sản tiền tệ nhtrực tiếp gián tiếp phục vụ vào trình sản xuất kinh doanh DN TSCĐ vô hình tài sản hình thái vật chất cụ thể nh phát minh, sáng chế, quyền tác giả, lợi kinh doanh, vvvà tài sản tiền tệ nh Trong trình sản xuất kinh doanh, TSCĐ có đặc điểm không thay đổi hình thái vật song lực sản xuất giá trị lại bị suy giảm dần theo thời gian Sở dĩ có điều chúng bị ảnh hởng hao mòn Đối với TSCĐ hữu hình chịu ảnh hởng hai loại hao mòn hao mòn hữu hình hao mòn vô hình Trong đó, hao mòn hữu hình hao mòn liên quan tới việc giảm sút dần giá trị sử dụng TSCĐ (có thể tác động hoá sinh môi trờng lao động, điều kiện tự nhiên, vvvà tài sản tiền tệ nh) Còn hao mòn vô hình hao mòn liên quan tới tiến KHCN làm giảm sút giá trị (giá) hay làm tăng tính lỗi thời TSCĐ Nhng ngợc lại, TSCĐ vô hình bị ảnh hởng loại hao mòn vô hình Nh vậy, hao mòn đà làm giảm dần giá trị giá trị sử dụng TSCĐ trình sử dụng cđa DN Do ®ã, ®Ĩ DN cã thĨ thu håi đợc vốn đầu t ban đầu cho TSCĐ theo qui định phận đại diện cho phần giá trị hao mòn đợc gọi tiền khấu hao TSCĐ Tiền khấu hao TSCĐ yếu tố nằm chi phí sản xuất DN - cấu thành nên giá thành sản phẩm Khi sản phẩm DN đợc tiêu thụ, tiền khấu hao đợc trích lại để hình thành nên gọi quỹ khấu hao TSCĐ Quỹ nhằm mục đích tái đầu t cho TSCĐ DN Tóm lại, việc nghiên cứu đặc điểm TSCĐ ta thấy VCĐ đợc hiểu nh sau: Đó biểu tiền toàn TSCĐ mà DN quản lý sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi Và nh vậy, vào đặc điểm TSCĐ ta khái quát đặc điểm vận động VCĐ nh sau: - VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất sản phẩm chuyển dần phần vào giá thành sản phẩm tơng ứng với phần hao mòn TSCĐ - VCĐ đợc thu hồi dần phần tơng ứng với phần hao mòn TSCĐ Và đến TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị đợc thu hồi đủ lúc VCĐ hoàn thành song vòng luân chuyển Những đặc điểm VCĐ, cho thấy chúng có chi phối định tới trình bù đắp phơng thức quản lý VC§ cđa DN Cơ thĨ, VC§ cđa DN sÏ đợc bù đắp biện pháp trích khấu hao tức trích lại phần giá trị hao mòn TSCĐ sau tiêu thụ sản phẩm Do vậy, để DN quản lý tốt VCĐ việc DN phải quản lý tốt mặt vật (TSCĐ) DN cần phải quản lý tốt mặt giá trị (q khÊu hao) Cã nh vËy, DN míi cã thĨ xác định đợc mức khấu hao, lựa chọn phơng pháp khấu hao hợp lý để đảm bảo thu hồi vốn nhanh bảo toàn đợc vốn Vốn lu động Để doanh nghiệp thực đợc hoạt động sản xuất kinh doanh, việc phải có TLSX đợc coi TSCĐ nh trên, DN cần phải có TLSX khác nh công cụ dụng cụ nhỏ, nguyên nhiên vật liệu, bán thành phẩm, tiền mặt chứng khoán ngắn hạn, vvvà tài sản tiền tệ nhCác tài sản hình thái vật đợc gọi TSLĐ, hình thái giá trị đợc gọi vốn lu ®éng cña DN Nh vËy, Vèn lu ®éng cña DN biểu tiền toàn TSLĐ mà DN quản lý sử dụng vào trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi Ta biết rằng, đặc điểm TSLĐ trình sản xuất kinh doanh vận động, thay chuyển hoá lẫn nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh DN đợc Giải pháp nâng cao hiệu quảchảy liên tục Do vậy, sau chu kỳ sản xuất kinh doanh, hình thái tự nhiên (hiện vật) chúng bị tiêu biến chuyển hoá sang hình thái khác, giá trị chúng chuyển toàn vào giá trị sản phẩm Và đặc điểm TSLĐ đà chi phối tới đặc điểm luân chuyển VLĐ VLĐ DN vận động liên tục không ngừng thay đổi hình thái biểu qua giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh: dự trữ, sản xuất lu thông - Vốn dự trữ: biểu tiền toàn tài sản dự trữ DN Đó tài sản không trình sản xuất, lu thông DN nh giá trị l¹i