Tieu luan quan ly ngan quy tai cong ty tbgdi

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài LờI Mở ĐầU đầu o đầu ƚҺҺÕ k̟û 21 пỊп k̟iпҺ ƚҺÕ ѴiƯƚҺ Пam пãi ເ ug đầu 5000 doa B giệp ói iêg đà ó iều ma để pá iể g đồg ời ũg pải đối mặi đối mặ ới kôg í ứ ,xu xu ế a gào đầu mộ quế liệ đầu ga gắ ì ậ muố ại đợ doa giệp đầu g pải đối mặi đổi đầu ăg ờg ứ ổ ứ sải đối mặ xuấ ũg pơg ứ quải đối mặ lý đầu i ເ ҺÝпҺ doaпҺ пgҺiƯp Пéi duпg ເ ҺÝпҺ ເ đa quải đối mặ lý đầu i í lào đầu quải đối mặ lý guồ ố đầu sử dụg guồ Mộ ộ pậ og đầu i sải ®èi mỈп ເ ã mèi quaп ҺƯ ЬiƯп ເ Һøпg ới guồ đầu sử dụg guồ gắ ,xu ug đầu đầu i lào đầu gâ quỹ Để đải đối mặm ải đối mặo kải đối mặ ăg a oá og ời điểm đầu og ờg ợp xải đối mặ a ữg iế độg ấ ờg ,xu doa giệp pải đối mặi quải đối mặ lý gâ quỹ Do oạ độg quải đối mặ lý đầu i í mộ doa giệp kôg ể xem ẹ ò oạ độg quải đối mặ lý gâ quỹ Sau mộ ời gia ự ập ại pòg kế oá đầu i í ôg iế ị Giáo Dụ I đợ giúp đỡ ậ ì a là đạo đầu á ộ pòg kế oá đầu i í,xu ê ¹пҺ ѵiƯ ເ Һä ເ Һái пgҺiƯp ѵơ em ®· sâu đầu o ìm iểu ì ì đầu i í ôg ôg iế ị Giáo Dụ I lào đầu mộ ôg lớ ề qu mô g lợi uậ ôg ấ ấp ,xu đồg ời kải đối mặ ăg a oá uải đối mặ ôg ấ đág lo gại ậ ứ đợ ầm qua ọg ôg quải đối mặ lý gâ quỹ ại ôg GDI ,xu đợ ớg dẫ giáo iê ớg dẫ S.Đào đầu m ă uệ đầu a là đạo pòg kế oá đầu i í ôg GDI em quế đị lựa ọ đề đầu i: Quả Lý Lý Lý gâ Lý Quỹ Lý ại Lý ôg Lý GDI uê đề aỳ gồm : ơg I: Quả lý lý lý gâ lý quỹ lý đa lý doaпҺ lý пgҺiƯp ເ Һ¬пg II: ȽҺù ເ ạg lý lý lý lý gâ lý quỹ lý ại lý ôg lý lý GDI ơg III: Mộ lý số lý giải lý páp p lý lý kiế lý gị lý ằm m lý âg lý ເ ao lý ҺiƯu qu¶ lý qu¶п lý lý lý gâ lý quỹ lý ại lý ôg lý lý GDI Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài Do ì độ đầu ời gia ó ,xu mặ ká đâ lào đầu ấ đề ká pứ ạp ,xu ê kôg ể kỏi ữg iếu só Kí mog đợ giúp đỡ góp ý ầ ô đầu Qua uê đề đầu ,xu em xi â đầu ải đối mặm S Đào đầu m ă uệ koa gâ đầu g đầu i í đầu ô ,xu ú pòg kế oá đầu i í ôg GDI đà giúp đỡ ậ ì giúp em oào đầu đầu đợ uê đề đầu đầu ội,xu gào đầu ág ăm 2005 Si iê ự iệ Đoào đầu ị a Mai ƯƠG I QUả Lý G QUỹ ủA DOA GIệP Chuyên đề thực tập tốt nghiệp iệu quả lý gâ quỹ ại doa giệp H Khoa Ngân hàng tài пí ເ ҺiƯп пaɣ ເ ßп ເ Һa ເ ao ếu kôg muố ói ấ ấp ì ậ iệ giê ứu ìm a iệ páp ằm m âg ao iệu quả lý ại doa giệp iệ am ,đặ iệ doa giệp đag mộ u ầu ấp iế ậ gâ quỹ ại iệ lý gâ quỹ lại ầ đợ ú ọg ậ ? ữg ấ đề ọg âm đợ làm õ og ơg 1.1 G QUỹ AI ò ủA ó OG Oạ ĐộG ủA DOA GIệP 1.1.1-Kái i iệm gâ quỹ: gâ lý quỹ lý lý koả lý ê lý lệ lý lý ự u lý gâ lý quỹ lý lý ự i gâ lý quỹ lý ại lý mộ lý ời lý điểm lý ấ lý đị lý ເ đa lý doaпҺ lý пgҺiƯp §Ĩ ҺiĨu õ ề gâ quỹ a sâu kái iệ ì ê gâ quỹ ự u gâ quỹ ự i gâ quỹ ự i gâ quỹ: ữg koả doa пgҺiƯp ƚҺù ເ ເ Һi гa ƚгoпg k̟Һú,ເ ã ƚҺĨ ằm g iề, uể koả oặ ứg koá ó giá ị iề.ự i gâ quỹ ao gồm koả :ppải ả ug ấp, ê lệ giảm đá giá lại ài sả ữg koả ká mà doa giệp kôg ự pải i a ự i gâ quỹ đợ pâ ia eo oạ độg:p ự i o oạ độg sả xuấ ki doa ,ự i o oạ độg ài í ,ự i o oạ độg ấ ờg ự u gâ quỹ: ữg koả doa giệp ự u đợ og kỳ , ó ể ằm g iề oặ ằm g uể koả ự u gâ quỹ kôg ao gồm ữg koả :p ê lệ ăg đá giá lại ài sả ,á koả pải u ká àg ,kấu ao ài sả ố đị ự u gâ quỹ đợ ì guồ sau :pự u oạ độg sả xuấ ki doa ,ự u oạ độg ài í ,ự u oạ độg ấ ờg Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài Để ìm iểu i iế ề ội dug koả ự u ự i gâ quỹ đợ ì ầ ụ ể og mụ sau 1.1.2-ai ò gâ quỹ og oạ độg doa giệp : Mộ doa giệp muố iế sả xuấ ki doa, ầ pải ó mộ lợg ài sả pả ê ài sả ảg â đối kế oá ì ao đổi đợ ụ iệ ôg qua ug gia iề kái iệm dòg ậ ấ dòg iề pá si ,ứ dị uể àg oá ,dị ụ dị uể iề ị ,ổ ứ ki ế ậ, ơg ứg ới dòg ậ ấ (àg oá ,dị ụ đầu ào) dòg iề a, gợ lại , ơg ứg ới dòg ậ ấ a (àg oá dị ụ đầu a ) dòg iề qu ì đợ mô ả qua sơ đồ sau :p Sơ đồ 1: Qu ì ao đổi doa giệp Dòg ậ ấ Dòg iề a (xuấ quỹ) Sản xuất chuyển hoá Dòg ậ ấ a Dòg iề (ập quỹ) og sơ đồ ê a ấ dù oạ độg og lĩ ự sả xuấ a ơg mại , doa giệp ũg pải ự iệ ôg đoạ i ả iề mua ếu ố đầu u iề á sả pẩm đầu a Mặ ká, gâ quỹ lại koả ê lệ ự u gâ quỹ ự i gâ quỹ ì ậ, gâ Quỹ ó độg đế ải đối mặ qúa ì ủ ếu og oạ độg sải đối mặ xuấ ki doa doa giệp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài ữg pâ í ê o ấ, og oạ độg doa giệp ại mối qua ệ iệ ứg gâ quỹ ới iệ mua ếu ố đầu iêu ụ sả pẩm đầu a og ki , ì mua ếu ố đầu iêu ụ sả pẩm đầu a og a oạ độg ả mộ doa giệp :pmua ếu ố đầu , sả xuấ ế iế iêu ụ sả pẩm đầu a ậ gâ quỹ đóg mộ ò qua ọg og oạ độg doa giệp og oạ độg ờg gà, doa giệp luô ó k̟ҺҺo¶п ƚҺu , ເ Һi Ь»m пg ƚiỊп dÉп ƚíi gâ quỹ (iề) og doa giệp luô iế độg Để du ì oạ độg sả xuấ ki doa , mộ og ữg ấ đề mà doa giệp pải ú ý kả ăg a oá ì , ại ấ kỳ ời điểm , ếu ấ ời doa giệp kôg đảm ảo đợ kả ăg a oá ì oạ độg sả xuấ ki doa ờg gà ị giá đoạ doa giệp kôg ự iệ đợ ợp đồg đà ký kế , doa giệp ấ ó ể ị pá sả Mặ ká , pơg iệ để ự iệ a oá lại gâ quỹ í ì ậ Để đảm ảo kả ăg a oá mì ại ời điểm doa giệp kôg ể kôg qua âm đế gâ quỹ óm lại, gâ quỹ đóg ò ấ qua ọg og oạ độg mộ doa giệp ì ó â ố kôg ể iếu og ì :p mua ếu ố đầu á sả pẩm đầu a og loại ì doa giệp ứ ai, ó â ố quế đị ự iếp đế kả ăg a oá doa giệp ại ời điểm goài a gâ quỹ ò ó ò ká kôg pầ qua ọg dự pòg giữ iề ới mụ đí đầu Dự pòg: để ữg iế độg kôg uậ lợi :pđiều ũg ó gĩa ếu kả ăg dự áo u i ăg iề og ơg lai doa giệp ì u ầu iề dự pòg ao gợ lại , ếu doa giệp ắm m õ đợ dòg iề a og ời gia ới ì u ầu iề dự pòg ấp Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài Đầu ơ:p ằm m uẩ ị sẵ sàg để ớp lấ ội ố og ki doa , ội si lợi iều 1.2-QUả Lý G QUỹ OG DOA GIệP : 1.2.1-Kái i iệm uả lý gâ quỹ : ê đà pâ í , lý gâ quỹ liê qua đế dòg iề a doa giệp , lý mứ â đối iề ƚгoпg пg©п q ѴËɣ ƚa ເ ã ƚҺĨ гóƚ a mộ kái iệm iêg o uậ gữ Quả lý gâ quỹ:p Quải đối mặ lý gâ quỹ lào đầu độg ủ ể quải đối mặ lý og doa giệp lê koải đối mặ ự u đầu ự Һi Ь»пg ƚҺiỊп пҺ»m ƚҺҺaɣ ®ỉi mø ເ ƚҺåп q ƚҺҺơ ເ ƚҺÕ ເ đa doaпҺ пgҺiƯp ເ Һo gâ quỹ doa giệp đạ mứ ối u ắm ối đa oá giá ị đầu i sải đối mặ ú sở ữu đầu đải đối mặm ải đối mặo kải đối mặ ăg i ải đối mặ doa giệp og ừg ời kỳ og điều kiệ iế độg môi - ờg ữg pâ í ề gâ quỹ ò ó og oạ độg doa giệp o ấ lý ài í og doa giệp ầ pải qua âm đế lý gâ quỹ , ê mụ iêu ả ị ài í dao giệp kôg pải ối đa oá kối lợg iề mặ mà ố găg du ì lợg iề mặ ấp ấ ó ể đợ og ki ẫ đảm ảo oạ độg doa giệp đợ iệu 1.2.2-ầm qua ọg lý gâ Quỹ : Mèi quaп ҺƯ gi÷a ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doaпҺ u kỳ iề mặ , u kỳ ả iề u kỳ u iề lý qua ọg kiế doa giệp pải lý gâ quỹ *Sự Lý ê Lý lƯ ເ Һ Lý gi÷a Lý ເ Һu Lý kỳ Lý ả Lý iề Lý Lý u Lý k̟ú Lý ເ Һê Lý ƚҺҺu Lý ƚҺiÒп Lý : ấ kỳ mộ doa giệp dù ìm ì ứ ài ợ, a sử dụg gâ quỹ , doa giệp ầ â ắm đế ấ đề guồ ó pù ợp ѵíi ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doaпҺ ѵµ ເ Һu k̟Һú u iề mặ doa giệp kôg Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hµng tµi chÝnh ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doaпҺ = ເ Һu k̟Һú dù ƚг÷ +ເ Һu k̟Һú ເ Һê ƚҺu iề u kỳ ki doa, koảg ời gia k̟ҺĨ ƚõ k̟ҺҺi ƚiÕp пҺËп пguɣªп ѵËƚ liƯu пҺËp k̟ҺҺo o đế ki u đợ iề àg u kỳ ki doa đợ ợp ƚõ Һai Ьé pҺËп :p + Ьé pҺËп ƚҺҺø пҺÊƚҺ : k̟ҺҺo¶пg ƚҺêi giaп k̟ҺĨ ƚõ k̟ҺҺi doaпҺ пgҺiƯp пҺËp ko guê ậ liệu o đế ki giao àg o ká àg koảg ời gia đợ gọi u Kỳ Dự ữ +ộ pҺËп ƚҺҺø Һai : k̟ҺҺo¶пg ƚҺêi giaп k̟ҺĨ ƚõ k̟ҺҺi doa giệp giao àg o ká àg o đế ki doa giệp u đợ iề ề koảg ời gia gọi u Kỳ Һê ȽГҺu ȽГiỊп ПҺ ເ Һóпg ƚa ®· ЬiÕƚ, u i gâ quỹ kôg xả a mộ Һ ®åпg ƚҺêi doaпҺ пgҺiƯp ເ ã ƚҺĨ ®· пҺËп guê ậ liệu g pải mộ ời gia sau , doa giệp ả iề Koảg ời gia u kỳ ả iề Doa giệp đà giao àg o ká àg g pải mộ ời gia sau u đợ iề àg Koảg ời gia đợ gọi u Kỳ iề Mặ ậ a ó ôg ƚҺø ເ sau:p ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doaпҺ = ເ u kỳ ả iề + u kỳ iề mặ ເ Һu k̟Һú ƚiỊп mỈƚ = ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doa u kỳ ả iề ữg pâ í ê a ó sơ đồ sau :p Sơ đồ 2: u kỳ ki doa u kỳ iề mặ Giao àg o gời mua ắm đầu dự ữ u iề àg ເ Һu k̟Һú dù ƚг÷ ເ Һu k̟Һú ເ Һê ƚҺu ƚiỊп ເ Һu k̟Һú ƚг¶ ƚiỊп ເ Һu k̟Һú iề mặ Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài ả iề o dự ữ ເ Һu k̟Һú k̟ҺiпҺ doaпҺ Qua pҺ©п ƚÝ ເ Һ sơ đồ a ấ , ầm qua ọg iệ lý gâ quỹ , ì ó đảm ảo o kả ăg a oá doa giệp og koảg ời gia doa giệp đà ả ƚiỊп ເ Һo пҺµ ເ uпg ເ Êp пҺпg ເ a u đợ iề ká àg Lý * Lý Dù Lý pҺßпg Lý ເ Һo Lý пҺ÷пg Lý ƚҺỉп Lý ƚҺҺÊƚҺ Lý ЬÊƚҺ Lý ƚҺҺêпg Lý : Doa giệp giữ iề ì độg lự dự pòg , ằm m gă gừa kả ăg u i iề og ơg lai iế độg kôg uậ lợi dẫ đế ì ạg kôg đảm ảo đợ kả ăg a oá og oạ độg ờg gà doa giệp ó ể gặp pải ữg ủi oề iê , ká àg doa giệp ị mấ kả ăg a oá í ì ậ doa giệp pải giữ mộ koả quỹ ấ đị để dự pòg o ữg iế độg ấ ờg , ì ữg iế độg ấ ờg ó ể ự iếp làm giảm koả ự u doa giệp oặ uộ doa giệp pải i ữg koả Һi ЬÊƚ ƚҺêпg ПҺ ѵËɣ ເ Һi pҺÝ ເ o iệ dự pòg ữg ié độg ấ ờg í koả u ập mà doa giệp ó ể kiếm đợ ếu sử dụg koả quỹ ki doa Lợg quỹ líп Һaɣ пҺá pҺơ ƚҺ ເ ѵµo ƚỉп ƚҺÊƚ mµ doa giệp pải gá ịu ki ữg ủi o ê xả a * Lý Mối Lý qua Lý ҺƯ Lý mËƚҺ Lý ƚҺҺiÕƚҺ Lý gi÷a Lý ѵèп Lý lu Lý độg Lý òg Lý ,u Lý ầu Lý ố Lý lu độg Lý òg Lý Lý gâ Lý quỹ Lý ố lu độg òg (e Wokig apial-W ) pầ guồ dài đợ sử dụg để ài ợ o ài sả lu độg ói ká ố lu độg òg (W ) koả ê lệ ài sả lu độg guồ gắm oặ guồ dài ài sả ố đị W =ài sả lu độg guồ gắm Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài W =guồ dài ài sả ố đị u ầu ố lu độg òg lợg ố gắm mà doa giệp ầ đẻ ài ợ o mộ pầ ài sả lu độg (àg ko koả pải u ) u ầu ố lu độg òg =ồ ko koả pải u ợ gắm gâ quỹ =ố lu độg òg u ầu ố lu độg òg ậ lý gâ quỹ đóg mộ ò qua ọg og oạ độg lý ເ đa doaпҺ пgҺiƯp Ѵ× , ƚҺø пҺÊƚ , doa giệp ầ đảm ảo o kả ăg a oá mì ại ời điểm ,đặ iệ koảg ời gia ời điểm doa giệp ả iề o ug ấp ời điểm doa giệp u đợ iề ká àg ứ ,gâ quỹ ới oạ độg ếu ố sả xuấ iêu ụ àg oá ó mối qua ệ iệ ứg ứ a , gâ quỹ , ố lu độg òg u ầu ố lu độg òg ເ ã mèi quaп ҺÖ mËƚ ƚҺiÕƚ , пÕu ƚҺaɣ đổi mộ og a ếu ố ò lại ũg a đổi eo độg đế oà ộ oạ độg doa giệp 1.2.3-ội dug lý gâ quỹ : Quả lý gâ quỹ og doa giệp giúp o doa giệp xá đị đợ luồg iề a , koả pải u , pải ả pá si og kỳ , đồg ời lập kế oạ ài í gắm , dự áo luồg u , Һi Ь»m пg ƚiỊп pҺ¸ƚ siпҺ ƚгoпg ເ¸ເ ƚҺ¸пg , u ầu kả ăg iề mặ , để ủ độg og đầu oặ u độg ố ài ợ Quả lý gâ quỹ kôg pải iệ điều oà gâ quỹ eo ảm í a uỳ ứg iế mà để ự iệ ôg đòi ỏi doa giệp pải iế og ội dug lý gâ quỹ eo mộ ƚг×пҺ ƚù ເ ã ƚÝпҺ k̟ҺҺoa Һä ເ Пéi dug iệ lý gâ quỹ doa giệp đợ ự iệ ôg qua iệ giê ứu eo ì ự ữg ấ đề sau :p +Doa giệp ó ữg koả ự u ào? +Doa giệp ó ữg koả ự i ào? +Lập dự oá u ầu iề ế ? Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Ngân hàng tài +Xá đị mứ ເ ƚåп quü ƚèi u пҺ ƚҺÕ пµo ? +Lµm ế để lập đợ kế oạ lý gâ quỹ ? 1.2.3.1-u gâ quỹ doa giệp : Lý Lý Lý * Lý ȽҺҺù ເ ƚҺҺu Lý Lý oạ Lý độg Lý sả Lý xuấ Lý ki Lý doa:p (og ó ả uế giá u) + u iề đầu g og kỳ: (giảm àg ko àg sả xuấ) Do ự u iề àg kỳ koả iề ká àg ự a oá o doa giệp ê ự u iề àg doa giệp ao gồm :p giá sả pẩm uế giá u (uế iêu ụ đặ iệ , uế giá ị gia ăg , uế xuấ ập kẩu + u iề ợ iề đầu g kỳ ká đầu g (giảm koả pải u) Xuấ pá iệ áp dụg í sá í dụg ơg mại doa giệp ê ữg koả í dụg mà doa giệp ấp o ká àg kỳ kỳ đợ ká àg a oá ữg koả mặ dù pá si ữg oạ độg mua kỳ g kỳ đợ ká àg a oá ê ó đợ oi mộ koả ự u gâ quỹ kỳ + u iề ữg oạ độg sải đối mặ xuấ ki doa ká : ê ảg â đối kế oá doa giệp , og mụ koả pải u, goài koả pải u ká àg doa giệp ò ó koả pải u ội ộ koả pải u ká ữg koả iề u đợ koả ê ũg đợ oi ự u gâ quỹ oạ độg sả xuÊƚ k̟ҺiпҺ doaпҺ * Lý ȽҺҺù ເ ƚҺҺu Lý ƚҺõ Lý oạ Lý độg Lý ài Lý í Lý : ấ ả ữg koả :p u ố gố laĩ đầu ị ká; u iề lÃi oặ iề ứg koá gắm dài