1 Môc lôc Lêi nãi đầu Chơng I: Vốn kinh doanh cần thiết phải tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp I Vốn vai trò vốn kinh tế thị trờng Khái niệm Các cách phân loại Vai trò vốn doanh nghiệp Chi phí vèn cđa doanh nghiƯp II HiƯu qu¶ sư dơng vèn Quan niƯm vỊ hiƯu qu¶ sư dơng vèn Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh tế thị trờng Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 3.1 Chỉ tiêu vốn cố định 3.2 Chỉ tiêu vốn lu động Các nhân tố ¶nh hëng ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn Mét số phơng hớng, biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chơng II Tình hình huy động sử dụng vốn kinh doanh Công ty Bia Hà nội I Một số nét khái quát Công ty Bia Hà nội Sự hình thành phát triển Công ty Bia Hà nội Đặc điểm tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh Công ty Đặc điểm quy trình công nghệ sản xuất II Thực trạng huy động sử dụng vốn kinh doanh Công ty Bia Hà nội Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh cđa C«ng ty thêi gian qua Ngn hình thành cấu vốn Công ty Phân tích hiệ sử dụng vốn kinh doanh củaCông ty 3.1 Hiệu sử dụng vốn cố định 3.2 Hiệu sử dụng vốn lu động III Những tồn trình sử dụng vốn Công ty Chơng III Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty I Định hớng phát triển Công ty II Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Bia Hà nội III Kiến nghị Nhà nớc Kết luận Tài liệu tham khảo Trang 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 Lời nói đầu Nớc ta trình chuyển đổi từ chế tập trung quan liêu 46bao cấp sang chế thị trờng có quản lý nhà nớc theo định hớng 47XHCN, nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nói riêng, cho 48sự vận động phát triển kinh tế nói chung vấn đề xúc 49 50 Trong kinh tế thị trờng doanh nghiệp tế bào xà hội 51mà tồn phát triển chúng đóng vai trò quan trọng 52kinh tế quốc dân Đối với doanh nghiệp phát triển 53hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp 54đó, đòi hỏi doanh nghiệp phải có biện pháp sử dụng hợp lý nguồn 55vốncủa cách có hiệu 56 57 Xuất phát từ tình hình thực tế doanh nghiệp Việt Nam 58qua trình thực tập Công ty Bia Hà nội, dới hớng dẫn tận tình 59thầy giáo Đàm Văn Huệ cán Công ty, em đà chọn đề tài: VốnVốn 60kinh doanh biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh 61doanh Công ty Bia Hà nội làm nội dung nghiên cứu 62 63 Với phơng pháp nghiên cứu kết hợp lý luận với thực tiễn sở 64phân tích hoạt động tài Công ty, đề tài nhằm nêu rõ chất 65và vai trò vốn kinh tế thị trờng, nguyên tắc nội dung 66công tác sử dụng vốn doanh nghiệp, đồng thời đa giải pháp 67cơ nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Bia Hà nội với h68ớng nghiên cứu nh vậy, nội dung đề tài bao gồm chơng 69 70Chơng 71 I: Vốn kinh doanh cần thiết phải tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 72 73Chơng II: Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh Công ty Bia Hà nội 74 75Chơng III: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 76 kinh doanh Công ty 77 78 Do kiến thức hạn hẹp lý luận thực tiễn nên đề tài không 79tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đợc ý kiến đóng góp 80để đề tài đợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 Chơng I vốn kinh doanh cần thiết phải tổ chức nâng cao hiệu 114 sử dụng vèn kinh doanh c¸c doanh nghiƯp 115 116I Vèn vai trò vốn kinh tế thị trêng 117 1181 Kh¸i niƯm 119 120 Trong nỊn kinh tế quốc dân, doanh nghiệp tổ chức đợc 121thành lập nhằm mục đích chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh 122doanh Doanh nghiệp thực một, số tất công 123đoạn trình đầu t sản xuất ®Õn tiªu thơ nh»m mơc tiªu sinh lêi 124 125 Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần 126phải có lợng vốn định để thực khoản đầu t cần thiết ban 127đầu nh chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí nguyên vật liệu, trả tiền 128công, lÃi vay, nộp thuế Đồng thời đầu t thêm công nghệ, mua sắm máy 129móc để tái sản xuất mở rộng, phát triển doanh nghiệp Trong trình sản 130xuất kinh doanh, vốn doanh nghiệp không ngừng vận động tồn 131nhiều hình thái vật chất khác để từ tạo sản phẩm hàng hoá, 132dịch vụ lao vụ tiêu thụ thị trờng 133 134 Điều đợc thể qua công thức: T - H H’ - T ( T’ > T ), có 135nghĩa sau tiêu thụ sản phẩm, số tiền doanh nghiệp thu phải bù đắp 136mọi chi phí bảo đảm có lÃi Nh nhờ hoạt động sản xuất kinh doanh 137Số tiền ban đầu đà đợc tăng thêm Quá trình diễn liên tục đảm bảo 138cho tồn phát triển doanh nghiệp 139 140 Từ phân tích cho ta thấy: Vốn Vốn phạm trù kinh tế 141cơ Trong doanh nghiệp vốn biểu tiền tất tài sản 142dùng cho sản xuất kinh doanh Vốn giá trị đem lại giá trị thặng d 143 144 Chu chuyển vốn trình hoạt động khoa 145học để doanh nghiệp xác định đợc phơng pháp sử dụng cách có hiệu 146quả 147 1482 149 Các cách phân loại vốn 150 Tuỳ theo mục đích sử dụng quản lý, vốn doanh nghiệp đợc phân 151thành nhiều loại khác 152 1532.1 154 Theo nguồn hình thành Mỗi doanh nghiệp có chức nhiệm vụ khác nên có 155cơ cấu vốn kinh doanh riêng phù hợp với chức nhiệm vụ kinh 156doanh Hơn nữa, loại hình doanh nghiệp, nguồn gốc 157hình thành vốn kinh doanh cịng kh¸c Nhng nãi chung, mét doanh 158nghiƯp dï thuộc loại hình vốn kinh doanh 159đợc huy động khai thác từ mét sè nguån vèn sau: 160 161 - Vèn ngân sách nhà nớc cấp ( chủ yếu cấp phát cho doanh 162nghiệp nhà nớc) đợc gọi ngn vèn chđ së h÷u bao gåm: Vèn tù cã 163là nguồn vốn chủ doanh nghiệp bỏ để đầu t kinh doanh, vốn phát 164hành cổ phiếu vèn coi nh tù cã lµ vèn mµ doanh nghiệp quyền 165sở hữu nhng lại đợc quản lý sử dụng thời hạn định nh nộp 166ngân sách Nhà nớc nhng cha nộp 167 168 - Vèn tù bỉ sung : Lµ vèn nội doanh nghiệp, lấy từ hoạt động 169sản xuất kinh doanh, bao gồm vốn khấu hao để lại doanh nghiệp, lợi 170nhuận không chia, tiền nhợng bán tài sản ( có ) 171 172 - Vốn liên doanh liên kết: Là nguồn vốn đóng góp theo tỉ lệ 173chủ đầu t để kinh doanh, san sẻ rủi ro chung hởng lợi nhuận 174 175 - Vốn vay: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp vay dài hạn 176các ngân hàng thơng mại, công ty tài chính, công ty bảo hiểm tài 177chính trung gian khác, hình thức doanh nghiệp phát hành 178trái phiếu để huy động vốn cho đầu t phát triển kinh doanh 179 180 Ngoài doanh nghiệp huy động vốn cách phát hành 181cổ phiếu, trái phiếu Công ty tín dụng thuê mua 182 1832.2 Theo cấu, vốn kinh doanh đợc chia thành hai phận: Vốn cố 184định vốn lu động 185 186 187 188 * Vốn cố định Là biểu tiền tất tài sản cố định (TSCĐ) đợc đầu t 189vào sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, khoản đầu t ứng trớc 190dùng để mua sắm tài sản thiết bị TSCĐ có hình thái vật chất phi vật chất 191nên quy mô vốn cố định định quy mô TSCĐ Tài sản cố 192định có đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất giá trị đ193ợc dịch chuyển dần giá trị sản phẩm Theo vốn cố định tham gia 194và chu kỳ sản xuất tơng ứng 195 196 TSCĐ tham gia vào trình sản xuất không bị thay đổi hình thái 197hiện vật ban đầu nhng tính công suất bị giảm dần, tức bị hao 198mòn với giá trị sử dụng giảm dần giá trị giảm 199Bởi vốn cố định đợc tách thành hai phần 200 201 + Một phần tơng ứng với giá trị hao mòn đợc chuyển vào giá trị 202sản phẩm dới hình thức chi phí khấu hao đợc tích luỹ lại thành quỹ khấu 203hao, dùng để tái sản xuất TSCĐ, trì lực sản xuất doanh 204nghiệp 205 206 + Phần lại vốn cố định đợc cố định nó, tức giá trị 207còn lại TSCĐ 208 209 Khi TSCĐ hết thời gian sử dụng vốn cố định hoàn thành vòng 210luân chuyển 211 212 Vốn cố định lµ bé phËn quan träng vµ chiÕm tØ träng lín toàn 213bộ vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 214 215 216 217 * Vốn lu động Là biểu tiền toàn tài sản lu động đợc đầu t vào sản 218xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đảm bảo liên tục hoạt 219động doanh nghiệp 220 221 TSLĐ bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nh: nguyên vật 222liệu, công cụ, dụng cụ ; tài sản khâu sản xuất nh sản phẩm chế tạo 223bán thành phẩm tài sản lu động khâu lu thông nh sản phẩm hàng 224hoá cha tiêu thụ, vốn tiền khoản phải thu Trong trình sản 225xuất, khác với TSCĐ, TSLĐ doanh nghiệp thay đổi hình thái biểu 226hiện để tạo sản phẩm Vì giá trị đợc dịch chuyển 227lần vào giá trị sản phẩm vận động liên tục qua giai đoạn 228trình tái sản xuất biểu dới nhiều hình thức khác nhau, bắt đầu 229hình thái tiền tệ sang hình thái vật chất cuối lại trở hình thái ban 230đầu - tiền tệ 231 232 Vốn lu động vận động cách thờng xuyên liên tục từ giai đoạn 233này sang giai đoạn khác, chu kỳ sản xuất đợc lặp lặp lại Vốn lu 234động hoàn thành vòng luân chuyển sau chu kỳ sản xuất 235 236 Ngoài vốn cố định phân chia theo vốn ngắn hạn, trung dài 237hạn Vốn ngắn hạn khoản phải trả, phải thu ngắn hạn, tín dụng ngân 238quỹ Vốn trung dài hạn nguồn vốn thờng xuyên ổn định gồm vốn tự 239có vốn vay dài hạn từ tổ chức tín dụng, ngân hàng phát hành 240trái phiếu 241 2423 Vai trò vốn doanh nghiệp chế thị trờng 243 244 Tất hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 245quy mô phải có lợng vốn định Nó ®iỊu kiƯn tiỊn ®Ị 246cho sù ®êi vµ lµ sở để mở rộng sản xuất kinh doanh 247 248 Với tiến khoa học công nghệ phát triển với tốc độ ngày 249càng cao nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh lớn 250 251 Việc đảm bảo đủ nguồn vốn giúp cho doanh nghiệp tiến hành hoạt 252động sản xuất cách thờng xuyên liên tục, doanh nghiệp chớp 253đợc thời kinh doanh lợi cạnh tranh 254 255 Trong chế bao cấp trớc đây, nhu cầu vốn sản xuất kinh 256doanh doanh nghiệp Nhà nớc đợc bao cấp qua nguồn cấp phát 257ngân sách Nhà nớc và qua nguồn tín dụng xuất u đÃi ngân 258hàng Hơn doanh nghiệp sản xuất theo chi tiêu pháp lệnh 259vậy vai trò vốn không đợc coi vấn đề cấp bách, điều đà làm thủ 260tiêu tính chủ động sáng tạo c¸c doanh nghiƯp viƯc sư dơng 261vèn 262 263 Khi chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng cã sù quản lý Nhà nớc với 264nhiều thành phần kinh tế, doanh nghiệp nhà nớc phận 265song song tồn thành phần kinh tế khác Để tồn phát triển, 266tất yếu doanh nghiệp phải động nắm bắt nhu cầu thị trờng, đầu t 267đổi máy móc thiết bị cải tiến qui trình công nghệ, đa dạng hoá sản 268phẩm hàng hoá Muốn đòi hỏi doanh nghiệp phải có vốn Nhu cầu 269về vốn đà trở thành động lực yêu cầu cấp bách tất doanh 270nghiệp Nó định cấu đầu t, đảm bảo sống cho doanh nghiệp 271 272 Tuy nhiên, có đủ lợng vốn kinh doanh nhng vấn đề sử dụng cho 273có hiệu vấn đề mà tất nhà quản trị tài doanh 274nghiệp quan tâm 275 2764.Chi phÝ vèn cđa doanh nghiƯp 277 278 Trong Bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, phần thứ 279bảng thể tài sản doanh nghiệp Xếp theo thứ tự tính lỏng 280giảm dần tơng tự phần thứ hai bảng nguồn vốn Cũng nh 281yếu tố đầu vào khác, muốn có vốn để sử dụng phải trả chi phÝ 282Nh vËy cã thĨ hiĨu mét c¸ch kh¸i quát chi phí vốn tức chi phí trả cho việc 283huy động sử dụng vốn 284 285 Ai cịng biÕt r»ng chi phÝ cđa viƯc sư dơng lao động đợc đo tiền 286lơng(tiền công) Tiền công suy cho giá lao động giá trị 287hàng hoá sức lao động lại đợc đo giá t liệu sinh hoạt phục 288vụ cho việc tái sản xuất sức lao động Còn vốn t bản, tiền đợc 289dùng với mục đích sinh lợi Giá tiền đợc đo lÃi suất, tiền lại có giá 290trị theo thời gian tỉ lệ sinh lời cần thiết sở tảng thị trờng 291vốn đo lờng chi phí hội nguồn tiền Các nhà đầu t 292đồng ý cung cấp vốn cho doanh nghiệp họ cho họ 293kiếm đợc phần lÃi suất cao đầu t vào chỗ khác với rủi ro 294 295 Nh vËy chi phÝ vèn chÝnh lµ tû lƯ sinh lêi cần thiết khoản tiền 296mà ngời sở hữu yêu cầu Tỷ lệ sinh lời cần thiết lại phụ thuộc vào rủi ro có 297thể xảy khoản đầu t Đối với nhà quản lý doanh nghiệp chi phí 298vốn đợc đo tỉ suất lợi nhuận cần phải đạt đợc nguồn vốn huy động 299để không làm thay đổi số lợi nhuận dành cho cổ đông thờng cũ (hoặc tiền 300vốn tự có) doanh nghiƯp 301 302 Chi phÝ trung b×nh cđa vèn Cã thể tài trợ cho công ty 303toàn vốn cổ phần Trong trờng hợp chi phí vốn đợc sử dụng để phân 304tích định dự toán vốn nên lấy lÃi suất yêu cầu công ty 305vốn cổ phần Tuy nhiên phần lớn công ty sử dụng tài trợ phần 306đáng kể cho vốn công ty nợ dài hạn nhiều công ty sử 307dụng cổ phiếu u tiên Đối với công ty này, chi phí vốn phải phản 308ánh chi phí trung bình nguồn vốn tài trợ dài hạn khác 309không phí vốn cổ phần công ty 310 311 Trong thực tiễn hoạt động, công ty có cấu vốn tối u đợc 312xác định hỗn hợp nợ, cổ phần u tiên cổ phần thông thờng Cơ cấu 313vốn tối đa hoá giá cổ phiếu công ty Do vậy, công ty 314quá trình phát triển liên tục với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận thiết lập 315một cấu vốn mục tiêu tài trợ cho phát triển phải tuân thủ 316cấu vốn mục tiêu Trong cấu vốn mục tiêu đó, nguồn vốn có 317một tỉ trọng định chi phí vốn công ty chi phí bình quân gia 318quyền hay chi phí trung bình trọng số vốn đầu t 319 320 Chi phÝ cËn biªn cđa vèn Chi phÝ cận biên khoản mục 321đó chi phí đơn vị tăng thêm khoản mục ®ã Kh¸i niƯm ®ã 322cịng ®óng víi chi phÝ vèn Khi công ty cố gắng huy động thêm đồng 323vốn chi phí đồng vốn điểm tăng lên Do 324vậy, chi phí cận biên vốn đợc định nghĩa chi phí đồng tiền cuối 325cùng vốn mà công ty huy động Chi phí cận biên vốn tăng 326lên nhiều vốn đợc huy động giai đoạn 327 328II Hiệu sư dơng vèn 329 3301 331 332 Quan ®iĨm hiệu sử dụng vốn Bất kỳ hoạt động ngời, hoạt động nói chung kinh 333doanh nói riêng mong muốn đạt đợc kết hữu ích Nhu cầu 334của ngời lớn khả tạo sản phẩm họ Bởi 335vậy họ cần phải quan tâm đến việc với khả có làm 336ra nhiều sản phẩm Từ nẩy sinh vấn đề phải lựa chọn xem xét 337cách để đạt hiệu Khi tiến hành đánh giá hoạt động kinh 338doanh không dừng lại kết mà phải đánh giá chất lợng hoạt 339động kinh doanh để tạo sản phẩm 340 341 Do hiệu kinh tế phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử 342dụng nguồn lực xà hội để đạt đợc kết cao nhÊt víi chi phÝ nguån 343lùc Ýt nhÊt 344 345 Đối với doanh nghiệp nào, lợi nhuận mục tiêu cao 346nhất Để thực đợc mục tiêu này, doanh nghiệp phải trọng nâng 347cao hiệu sản xuất kinh doanh Cách thức đo lờng xác nhất, thể 348hiện rõ hiệu sử dụng thớc đo tiền tệ để lợng hoá đầu 349và đầu vào, đánh giá quan hệ chúng trình sản xuất kinh doanh 350đó Hiệu kinh doanh xác định thớc đo tiền tệ gọi hiệu sử 351dụng vốn doanh nghiƯp 352 353 Nh vËy hiƯu qu¶ sư dơng vèn doanh nghiệp quan hệ đầu 354ra đầu vào quan hệ toàn kết kinh doanh với chí phí 355cho trình kinh doanh 356 357 Ngoài hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp đợc 358thể tiêu hiệu theo mức thu nhập, khả toán, 359chỉ tiêu sử dụng vốn phân bổ vốn 360 3612 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiƯp 362trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng 363 364 Mơc đích cuối doanh nghiệp tìm kiếm lợi nhuận tối 365đa Có lợi nhuận, doanh nghiệp tồn tại, phát triển ngợc lại 366 367 Mét doanh nghiƯp mn thùc hiƯn tèt mơc ®Ých phải 368hoạt động kinh doanh có hiệu Trong yếu tố tác động có tính 369chất định hiệu sử dụng nguồn vốn doanh nghiệp Mặt khác 370do phụ thuộc vào yếu tố khách quan chủ quan nên hiệu kinh doanh 371nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng chịu ảnh hởng nhiều yếu 372tố 373 374 Trong chế cũ, DNNN coi nguồn cấp phát từ Ngân sách Nhà nớc 375đồng nghĩa với Vốncho không nên sử dụng nhiều doanh nghiệp không 376cần quan tâm đến hiệu quả, kinh doanh thua lỗ đà có Nhà nớc bù đắp gây 377tình trạng vô chủ việc quản lý sử dụng vốn dẫn đến lÃng phí thất 378thoát lớn 379 380 Theo số liệu thống kê cho thấy vốn sản xuất kinh doanh khu 381vực quốc doanh không nhiều, hiệu sử dơng vèn rÊt thÊp §èi víi TSC§ 382míi chØ sư dụng đợc 50% - 60% công suất có, phổ biến hoạt động 3831 ca/ngày Vì hệ số sinh lêi cđa ®ång vèn rÊt thÊp 384 385 Khi níc ta chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng cã điều tiết Nhà 386nớc theo định hớng XHCN, doanh nghiệp buộc phải chuyển theo 387cơ chế để tồn phát triển Cạnh tranh quy luật thị tr388ờng Nó cho phép tËn dơng triƯt ®Ĩ mäi ngn lùc cđa doanh nghiƯp 389toàn xà hội buộc doanh nghiệp phải luôn tự đổi mới, hạ giá 390thành, tăng suất lao động, cải tiến mẫu mà chất lợng sản phẩm để có 391thể thắng đợc thơng trờng nhằm tối u hoá lợi nhuận 392 393 Bởi đòi hỏi doanh nghiệp phải tìm giải pháp nâng cao 394hiệu sử dụng vốn 395 396 Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo đợc tính an toàn tài 397chính cho doanh nghiệp, ảnh hởng trực tiếp đến tồn phát triển 398doanh nghiệp Qua doanh nghiệp đảm bảo việc huy động 399nguồn tài trợ khả toán, khắc phục đợc mäi rđi ro kinh 400doanh 401 402 N©ng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nâng cao mức 403sống cho ngời lao động, tạo công ăn việc làm nhờ mở rộng quy mô sản xuất 404kinh doanh, nâng cao hiệu đóng góp cho xà hội, đồng thời làm 405tăng khoản nộp ngân sách 406 407 Nh nâng cao hiệu sử dụng vốn đem lại 408hiệu thiết thực cho doanh nghiệp mà ảnh hởng trực tiếp đến 409phát triển kinh tế đặc biệt chế 410 4113 412 413 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Mục đích doanh nghiệp kinh tế thị trờng lợi 414nhuận Muốn vậy, doanh nghiệp phải khai thác sử dụng triệt để 415nguồn lực sẵn có, tức việc nâng cao hiệu sử dụng vốn yêu cầu bắt 416buộc doanh nghiệp Để đạt đợc điều đó, doanh nghiệp cần 417có hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn bảo đảm phản ánh 418và đánh giá đợc hiệu kinh doanh doanh nghiÖp