(Luận văn) nghiên cứu kỹ thuật nhận diện và phát hiện gian lận trong kiểm toán báo cáo tài chính các công ty niêm yết do các công ty kiểm toán độc lập thực hiện

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG CHÂU THỊ HIỆP lu an n va tn to ie gh NGHIÊN CỨU KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT HIỆN p GIAN LẬN TRONG KIỂM TỐN BÁO CÁO TÀI CHÍNH nl w CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT DO CÁC CƠNG TY d oa KIỂM TỐN ĐỘC LẬP THỰC HIỆN ll u nf va an lu oi m z at nh z LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - Năm 2015 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG CHÂU THỊ HIỆP lu an n va NGHIÊN CỨU KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT HIỆN CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT DO CÁC CÔNG TY p ie gh tn to GIAN LẬN TRONG KIỂM TỐN BÁO CÁO TÀI CHÍNH nl w KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP THỰC HIỆN d oa Chuyên ngành: Kế toán ll u nf va an lu Mã số: 60.34.03.01 oi m LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH z at nh z m co l gm @ Người hướng dẫn khoa học: TS Đoàn Thị Ngọc Trai an Lu Đà Nẵng - Năm 2015 n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu đề tài lu Tổng quan tài liệu nghiên cứu an n va CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT CÔNG TY NIÊM YẾT DO CÁC CÔNG TY KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP gh tn to HIỆN GIAN LẬN TRONG KIỂM TỐN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC p ie THỰC HIỆN 10 w 1.1 KHÁI NIỆM, ĐẶC ĐIỂM CÔNG TY NIÊM YẾT 10 oa nl 1.1.1 Khái niệm công ty niêm yết 10 d 1.1.2 Điều kiện niêm yết 11 lu an 1.1.3 Báo cáo tài cơng ty niêm yết 13 u nf va 1.1.4 Ảnh hưởng thông tin công bố Báo cáo tài đến người ll sử dụng 16 m oi 1.2 GIAN LẬN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC CƠNG TRÌNH z at nh NGHIÊN CỨU VỀ GIAN LẬN 18 1.2.1 Khái niệm gian lận 18 z gm @ 1.2.2 Giới thiệu thủ thuật gian lận BCTC công ty niêm yết thị trường chứng khoán 19 l m co 1.2.3 Các cơng trình nghiên cứu gian lận BCTC 21 an Lu n va ac th si 1.3 KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT HIỆN GIAN LẬN TRONG KIỂM TỐN BCTC CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT DO CÁC CƠNG TY KIỂM TỐN ĐỘC LẬP THỰC HIỆN 23 1.3.1 Kỹ thuật nhận diện gian lận 24 1.3.2 Kỹ thuật phát gian lận 35 CHƯƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 41 2.1 KHẢO SÁT BẰNG BẢNG CÂU HỎI VÀ PHỎNG VẤN 41 2.1.1 Khảo sát bảng câu hỏi 41 lu 2.1.2 Phỏng vấn 46 an 2.2 NGHIÊN CỨU, PHÂN TÍCH, TỔNG HỢP TÀI LIỆU 47 va n CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 50 3.1.1 Phương pháp thống kê 50 p ie gh tn to 3.1 TỔNG HỢP KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 50 3.1.2 Kết thu thập phiếu khảo sát 50 nl w 3.1.3 Đánh giá sơ kết 50 d oa 3.2 THỰC TRẠNG CÁC THỦ THUẬT GIAN LẬN TRÊN BCTC Ở CÁC an lu CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT u nf va NAM 51 3.2.1 Gian lận theo cách lợi dụng kẽ hở chuẩn mực, chế độ kế toán 52 ll oi m 3.2.2 Đối với thủ thuật gian lận theo cách vi phạm yêu cầu chuẩn z at nh mực, chế độ kế toán hành 61 3.3 THỰC TRẠNG VIỆC ÁP DỤNG KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT z @ HIỆN GIAN LẬN TRONG KIỂM TOÁN BCTC CÁC CÔNG TY NIÊM l gm YẾT DO CÁC CƠNG TY KIỂM TỐN ĐỘC LẬP THỰC HIỆN 65 m co 3.3.1 Thực trạng việc áp dụng kỹ thuật nhận diện gian lận 66 3.3.2 Thực trạng việc áp dụng kỹ thuật phát gian lận 69 an Lu n va ac th si CHƯƠNG CÁC GỢI Ý TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU KỸ THUẬT NHẬN DIỆN VÀ PHÁT HIỆN GIAN LẬN TRONG KIỂM TỐN BCTC CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT DO CÁC CƠNG TY KIỂM TỐN ĐỘC LẬP THỰC HIỆN 77 4.1 ĐỐI VỚI KỸ THUẬT NHẬN DIỆN GIAN LẬN 78 4.1.1 Kỹ thuật phân tích xu hướng 78 4.1.2 Kỹ thuật phân tích yếu tố bên ngồi bên 80 4.1.3 Mơ hình thuật tốn kết hợp số Z –Score, P – Score, M – Score lu 82 an 4.2 ĐỐI VỚI KỸ THUẬT PHÁT HIỆN GIAN LẬN 84 va n 4.2.1 Gian lận theo hướng lợi dụng kẻ hở chuẩn mực, chế độ kế toán85 to gh tn 4.2.2 Gian lận theo hướng vi phạm yêu cầu chuẩn mực, chế độ kế toán p ie 88 KẾT LUẬN 94 nl w DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO d oa QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI ll u nf va an lu PHỤ LỤC oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác lu an n va Tác giả luận văn ký ghi rõ họ tên p ie gh tn to d oa nl w Châu Thị Hiệp ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC TỪ, CỤM TỪ VIẾT TẮT lu an n va p ie gh tn to BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQHĐKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BGĐ Ban giám đốc CSDL Cơ sở dẫn liệu CTCP Công ty cổ phần DN Doanh nghiệp GDCK Giao dịch chứng khoán HTK Hàng tồn kho Hội đồng quản trị oa nl w HĐQT KTV Kiểm toán viên d Sản phẩm dở dang u nf va Sản xuất kinh doanh ll SXKD Kiểm soát nội an SPDD lu KSNB m Tài sản cố định TK Tài khoản UBCK Ủy ban chứng khoán UBND Ủy ban nhân dân ĐHCĐ Đại hội cổ đông oi TSCĐ z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng Trang Bảng 1.1 Điều kiện niêm yết chứng khoán sở giao dịch 12-13 Bảng 1.2 Bảng đo lường biến công thức Z – Score 31 Bảng 1.3 Bảng đo lường biến công thức P –Score 32 Bảng 1.4 Bảng đo lường biến cơng thức tính M -Score 33 Bảng tổng hợp kết khảo sát cách thức thực lu Bảng 3.1 52 an gian lận va n Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực gian tn to Bảng 3.2 lận theo hướng lợi dụng kẻ hở chuẩn mực, chế độ 53 ie gh kế toán p Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực gian 53 lận thông qua phép tính kế tốn nl w Bảng 3.3 Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực gian oa 58 d Bảng 3.4 an lu lận thông qua phương pháp kế toán Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực gian va Bảng 3.5 59 ll u nf lận thông qua giao dịch thực lận theo hướng vi phạm yêu cầu chuẩn mực, chế độ kế toán 61 z at nh Bảng 3.6 oi m Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực gian Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực kỹ z 66 @ Bảng 3.7 gm thuật phân tích việc nhận diện gian lận Bảng tổng hợp kết khảo sát mức độ thực kỹ l 67 m co Bảng 3.8 thuật phân tích tỷ suất việc nhận diện gian lận an Lu n va ac th si MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khốn hình thành vào năm đầu kỷ 20 phát triển vào kỷ 21 đem lại nguồn thu nhập dồi cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, kênh thu hút vốn đầu tư hiệu công ty phát hành chứng khốn cơng chúng Bất kỳ nhà đầu tư tham gia “sân chơi” mong muốn đầu tư vào chỗ lợi nhuận cao, để làm điều địi hỏi kênh thơng tin lu mà cơng ty niêm yết cơng bố phải thật xác Nhu cầu cho nhận an n va thông tin, đặc biệt thơng tin tài ln giữ vai trị tối quan trọng thơng tin tài để định kinh doanh Do đó, tính minh bạch, gh tn to Các nhà đầu tư, chủ nợ, quan quản lý…, dựa vào p ie tính trung thực thơng tin tài u cầu tất yếu đóng vai trò to lớn việc ổn định thị trường chứng khoán ổn định xã hội oa nl w Tuy nhiên năm gần đây, ảnh hưởng khủng hoảng d kinh tế, lạm phát tăng kéo theo lãi suất ngân hàng tăng cao cộng thêm việc cắt an lu giảm đầu tư công cắt giảm chi tiêu toàn kinh tế làm cho u nf va DN giới nói chung Việt Nam nói riêng phải đối mặt với ll nhiều khó khăn Đối với DN niêm yết, khó khăn cịn cao gấp nhiều lần m oi họ phải chịu sức ép cạnh tranh, lợi nhuận kỳ vọng mà z at nh chịu sức ép việc giữ giá cổ phiếu, thu hút đầu tư Do đó, khơng tránh khỏi việc DN thực kỹ thuật gian lận làm đẹp BCTC để đạt z gm @ mục tiêu mong muốn Thực tế thời gian qua, kỹ thuật gian lận BCTC công ty l m co niêm yết ngày tinh vi trở thành chủ đề nóng bỏng, thu hút nhiều quan tâm công chúng tính trung thực hợp lý an Lu n va ac th si BCTC Người ta không bất ngờ tổn thất kinh tế gian lận gây mà bất ngờ phương pháp thực gian lận Việc không phát phát chậm trễ gian lận nhiều nguyên nhân, phải kể đến trách nhiệm KTV cơng ty kiểm tốn độc lập Do nghề nghiệp kiểm toán độc lập Việt Nam đời khoảng 20 năm, khoảng thời gian khơng đủ dài để có đội ngũ KTV chuyên nghiệp với trình độ ngang tầm giới Việc xem xét, đánh giá phát gian lận tùy thuộc vào yếu tố chủ quan kinh lu nghiệm khả chuyên môn, điều thực khó khăn cho KTV an vào nghề trợ lý kiểm tốn Thêm vào đó, mơi trường pháp lý cho va n ngành kiểm tốn bước xây dựng hoàn thiện nên nhiều gh tn to bất cập thủ thuật gian lận ngày tinh vi có hệ thống Vì ie vậy, việc kiểm tốn viên đặc biệt kiểm toán viên vào nghề cần p phải tìm hiểu nắm kỹ thuật nhận diện phát gian lận nl w q trình kiểm tốn BCTC cơng ty niêm yết chủ đề mang tính thời d oa nhằm nâng cao tính minh bạch, tính đáng tin cậy thơng tin tài an lu BCTC Nhận thức tầm quan trọng vấn đề nên chọn u nf va đề tài “Nghiên cứu kỹ thuật nhận diện phát gian lận kiểm tốn báo cáo tài cơng ty niêm yết cơng ty kiểm tốn độc lập thực ll z at nh Mục tiêu nghiên cứu oi m hiện” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài bao gồm: z gm @ - Khảo sát thực trạng gian lận BCTC công ty niêm yết kỹ thuật nhận diện, phát gian lận kiểm tốn báo cáo tài cơng l m co ty niêm yết cơng ty kiểm tốn độc lập thực an Lu n va ac th si Câu 16: Nội dung lu an n va Số phiếu chọn Tỷ lệ Tỷ suất nợ 41 60% Tỷ suất tự tài trợ 24 35% Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) 39 57% Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) 32 47% Tỷ lệ lãi gộp 68 100% Tỷ suất khả toán 45 66% Số vòng quay HTK, nợ phải thu, tài sản khác… 50 74% Tổng 299 tn to Câu 17: Số phiếu chọn Tỷ lệ 14 21% 54 79% 68 100% ie gh Nội dung p Sử dụng mơ hình phân tích PEST, nl w SWOT,… oa Chỉ thực phân tích chung chung, khơng d theo mơ hình u nf va Câu 18: an lu Tổng ll Số phiếu m Nội dung oi z at nh Gian lận vi phạm yêu cầu chuẩn mực, chế độ kế toán hành Tỷ lệ chọn 34% 45 66% 68 100% z 23 toán hành m co l Tổng gm @ Gian lận lợi dụng kẽ hở chuẩn mực, chế độ kế an Lu n va ac th si Câu 19: Số phiếu Nội dung Tỷ lệ chọn Phỏng vấn kế toán trưởng, BGĐ… 25 37% Dùng thủ tục phân tích 18 26% 21 31% Thuê chuyên gia tư vấn 6% Khác 0% Tổng 68 100% Thực ước tính độc lập, có hỗ trợ phần mềm chuyên dụng, so sánh đối chiếu với đơn vị lu an n va tn to p ie gh Câu 20: Số phiếu Tỷ lệ chọn oa nl w Nội dung d Phỏng vấn nhân viên, cá nhân liên quan 96% 67 99% 7% lu 65 va an Mở rộng điều tra: kiểm tra chi tiết hợp đồng, HĐCT liên oi m Lấy ý kiến chuyên gia ll u nf quan, xác nhận với bên thứ 3, thuê thám tử… Tổng z at nh Khác 137 z m co l gm @ an Lu n va ac th si PHỤ LỤC – KẾT QUẢ KHẢO SÁT CHUYÊN GIA (chỉ thống kê câu hỏi đóng, câu hỏi mở tổng kết trình bày viết) - Số phiếu phát : 25 - Số phiếu thu : 15 Câu 1: Số phiếu Nội dung Tỷ lệ chọn lu an Đây vấn đề cộm, gây hậu nặng cho va n kinh tế, cần gia tăng mức độ quan tâm gh tn to Đây vấn đề cần quan tâm mức vừa phải p ie Đây vấn đề không đáng quan tâm 93% 7% 0% 15 100% d oa nl Câu 2: w Tổng 14 Tỷ lệ chọn u nf va an lu Số phiếu Nội dung Các mơ hình nghiên cứu phân tích mơi trường vĩ mơ ll 19% 16% 14 38% 10 27% 37 100% oi m PEST, phân tích SWOT (Leuz et al, Deangelo, Friedlan…) z at nh Các mơ hình đánh giá trung thực tiêu lợi nhuận z m co l Tổng gm Các cơng cụ thống kê tốn học @ Các mơ hình phân tích hồi quy đa biến an Lu n va ac th si Câu 3: Nội dung Số phiếu chọn Tỷ lệ Rất hữu hiệu 14 93% Khá hữu hiệu 7% Ít hữu hiệu 0% Hồn tồn không hữu hiệu 0% Tổng 15 100% Câu 4: Số phiếu lu Nội dung Tỷ lệ an chọn 16% Tỷ suất tự tài trợ 12 13% Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) 15 17% Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) 11 12% Tỷ lệ lãi gộp 15 17% 13 14% 10 11% 90 100% Số phiếu chọn Tỷ lệ 40% 60% 15 100% Số phiếu chọn Tỷ lệ 27% 11 73% p ie gh tn to 14 w n va Tỷ suất nợ oa nl Tỷ suất đánh giá khả tốn d Số vịng quay HTK, nợ phải thu, tài sản khác… u nf va an Câu 6: lu Tổng ll Nội dung z Tổng Chưa đầy đủ thích hợp m co Đã đầy đủ thích hợp l Nội dung gm @ Câu 7: an Lu Tổng z at nh Chưa đầy đủ thích hợp oi m Đã đầy đủ thích hợp 15 100% n va ac th si lu an n va BÁO CÁO TÀI CHÍNH TĨM TẮT QUA NĂM CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BÚT SƠN – MÃ gh tn to PHỤ LỤC p ie CHỨNG KHOÁN BTS TÀI SẢN Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 975,648,985,607 889,488,886,297 1,069,228,474,403 802,223,313,911 93,031,145,220 128,906,183,111 146,610,548,279 195,111,011,795 316,083,691,093 217,558,402,516 93,031,145,220 128,906,183,111 146,610,548,279 195,111,011,795 172,083,691,093 217,558,402,516 0 0 144,000,000,000 0 30,000,000,000 0 0 0 0 0 0 ll fu Các khoản tương đương tiền Năm 2011 782,316,962,392 an Tiền 2,240,828,483,575 a lu Tiền khoản tương đương tiền Năm 2010 nv TÀI SẢN NGẮN HẠN Năm 2009 d oa nl w I BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 10,079,824,800 Đầu tư ngắn hạn 10,079,824,800 oi m Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn 76,069,849,720 209,592,824,968 443,031,875,494 340,127,311,013 333,274,746,718 172,336,164,934 9,246,412,804 157,628,666,519 376,102,233,111 296,118,305,648 280,947,492,686 128,870,890,634 Trả trước cho người bán 59,024,733,407 47,321,477,722 54,877,740,519 40,850,993,865 24,568,122,877 25,502,235,514 Các khoản phải thu khác 9,601,312,140 6,445,289,358 5,740,354,584 30,341,474,239 20,545,381,870 (1,802,608,631) (1,802,608,631) (1,802,608,631) (2,582,343,084) (2,582,343,084) (2,582,343,084) 2,044,069,467,368 426,003,729,121 349,137,854,341 347,578,324,711 383,054,538,869 397,254,846,345 m 13,854,510,495 an Lu n va Hàng tồn kho o l.c Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi gm Phải thu khách hàng z @ z at nh Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn ac th si lu an n va Năm 2009 to TÀI SẢN tn Hàng tồn kho Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 2,044,069,467,368 426,003,729,121 349,137,854,341 347,578,324,711 383,054,538,869 397,254,846,345 0 0 0 17,578,196,467 17,814,225,192 6,868,707,493 6,672,238,778 36,815,497,723 15,073,900,116 0 0 0 17,193,071,467 16,880,759,292 5,338,764,992 3,845,006,112 33,621,602,455 13,137,199,848 0 176,557,501 624,941,306 624,941,306 624,941,306 385,125,000 933,465,900 1,353,385,000 2,202,291,360 2,568,953,962 1,311,758,962 p ie gh Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác d oa nl w Chi phí trả trước ngắn hạn TÀI SẢN DÀI HẠN 2,401,435,736,115 4,783,400,470,028 4,516,178,498,827 4,203,810,458,180 3,952,148,598,636 3,655,397,180,765 0 0 0 4,715,636,235,614 4,445,773,268,009 4,179,510,307,782 3,884,237,015,296 3,639,097,294,023 4,617,104,144,883 4,356,879,991,624 4,092,778,647,893 3,818,891,952,065 3,604,391,335,874 ll oi m Các khoản phải thu dài hạn fu Tài sản ngắn hạn khác an nv a lu Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Năm 2010 Tài sản cố định hữu hình 1,028,380,754,107 Nguyên giá 2,669,214,541,319 6,371,168,097,567 6,375,309,462,235 6,344,652,664,372 6,328,289,590,892 6,380,896,904,228 (1,640,833,787,212 ) (1,754,063,952,684 ) (2,018,429,470,611 ) (2,251,874,016,479 ) (2,509,397,638,827 ) (2,776,505,568,354 ) 0 0 0 57,374,416,666 53,394,841,695 31,064,813 14,398,146 80,451,000,000 436,000,000 436,000,000 (27,056,158,305) (404,935,187) (421,601,854) o l.c gm Tài sản cố định thuê tài @ Giá trị hao mịn lũy kế z 2,370,075,907,646 Lu z at nh Tài sản cố định 65,456,583,333 61,415,500,000 Nguyên giá 80,386,000,000 80,386,000,000 80,386,000,000 (14,929,416,667) (18,970,500,000) (23,011,583,334) an n va Giá trị hao mòn lũy kế m Tài sản cố định vơ hình ac th si lu an va Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1,276,238,570,206 37,116,590,731 31,518,859,719 33,336,818,194 65,313,998,418 34,691,560,003 0 0 0 Các khoản đầu tư tài dài hạn 58,564,383 58,564,383 0 0 Đầu tư dài hạn khác 58,564,383 58,564,383 31,301,264,086 67,705,670,031 70,405,230,818 24,300,150,398 67,911,583,340 16,299,886,742 67,705,670,031 70,405,230,818 24,300,150,398 65,579,959,100 13,111,777,923 0 0 2,331,624,240 3,188,108,819 4,642,264,219,690 5,565,717,432,420 5,491,827,484,434 5,093,299,344,477 5,021,377,073,039 4,457,620,494,676 4,270,330,485,089 4,423,347,251,999 4,109,649,339,060 4,108,219,680,276 3,363,666,374,030 1,675,960,291,314 2,056,820,832,389 2,246,821,173,052 2,240,123,034,677 2,032,334,185,113 882,300,146,445 1,196,984,208,215 1,422,552,781,146 1,454,357,869,103 1,360,314,537,624 308,980,468,833 428,884,009,540 384,579,234,696 282,159,675,207 4,576,595,677 3,642,794,258 5,526,276,472 33,692,045,463 27,787,793,405 16,319,453,006 8,356,485,411 3,802,726,773 39,700,491,644 11,742,317,179 12,342,457,590 31,202,001,103 n TÀI SẢN Chi phí xây dựng dở dang gh tn to p ie Bất động sản đầu tư ll oi m 3,632,615,718,437 829,038,313,301 Vay nợ ngắn hạn 372,608,089,984 Phải trả người bán 318,675,572,063 327,596,460,742 Người mua trả tiền trước 1,064,137,781 667,939,313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 8,489,472,640 24,221,954,469 Phải trả người lao động 32,885,383,178 31,369,152,672 Chi phí phải trả 85,787,541,875 98,279,887,922 133,038,197,415 65,709,484,147 77,995,090,144 60,956,997,449 3,978,423,202 302,523,264,897 341,761,913,781 297,825,447,241 296,917,934,726 257,103,184,959 m o l.c gm @ Lu n va Các khoản phải trả, phải nộp z Nợ ngắn hạn an z at nh NỢ PHẢI TRẢ fu NGUỒN VỐN an TỔNG CỘNG TÀI SẢN 31,301,264,086 nv Tài sản dài hạn khác a lu Chi phí trả trước dài hạn d oa nl w Tài sản dài hạn khác ac th si lu an va Năm 2009 n TÀI SẢN ngắn hạn khác Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 tn to Năm 2010 oa nl w Vay nợ dài hạn 5,549,692,578 9,001,484,854 3,991,163,419 144,886,535 47,686,535 3,103,016,535 2,803,577,405,136 2,594,370,193,775 2,366,526,419,610 1,862,828,166,008 1,868,096,645,599 1,331,332,188,917 2,803,288,364,913 2,593,880,384,392 2,365,375,784,146 1,862,828,166,008 1,868,096,645,599 1,328,144,080,098 289,040,223 489,809,383 1,150,635,464 0 3,188,108,819 1,009,648,501,253 1,295,386,947,331 1,068,480,232,435 983,650,005,417 913,157,392,763 1,093,954,120,646 1,009,121,936,134 1,294,965,928,310 1,068,476,470,044 983,646,243,026 913,153,630,372 1,093,954,120,646 an Nợ dài hạn p ie gh Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1,090,561,920,000 1,090,561,920,000 1,090,561,920,000 1,090,561,920,000 1,090,561,920,000 45,085,114,000 45,085,114,000 45,085,114,000 45,085,114,000 45,085,114,000 (109,678,243,943) (2,276,049,653) (164,867,277,112) (218,211,986,199) (59,232,365,187) 65,913,817,124 84,740,485,821 95,797,603,318 95,797,603,318 95,797,603,318 95,797,603,318 7,517,608,729 7,517,608,729 3,764,938,845 3,764,938,845 3,764,938,845 (5,618,498,891) (33,351,346,938) (262,823,580,604) (141,255,455,517) 3,762,391 3,762,391 3,762,391 Dự phòng trợ cấp việc làm VỐN CHỦ SỞ 7,517,608,729 z at nh z Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối oi Quỹ dự phịng tài m Quỹ đầu tư phát triển 8,801,050,000 ll Chênh lệch tỷ giá hối đoái 908,801,600,000 fu Thặng dư vốn cổ phần nv Vốn đầu tư chủ sở hữu a lu Vốn chủ sở hữu d NGUỒN HỮU 69,336,849,413 Nguồn kinh phí quỹ khác 526,565,119 421,019,021 Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ 526,565,119 421,019,021 3,762,391 3,762,391 3,762,391 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 4,642,264,219,690 5,565,717,432,420 5,491,827,484,434 5,093,299,344,477 5,021,377,073,039 m o l.c gm @ 127,766,104,224 an Lu 4,457,620,494,676 n va ac th si lu an n va to II BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 gh tn CHỈ TIÊU 1,431,265,641,859 1,237,146,742,610 2,846,359,252,660 2,808,649,616,875 3,052,266,853,333 3,105,304,883,297 25,436,564,340 118,399,875,982 200,229,182,292 181,905,118,747 175,026,133,083 1,431,265,641,859 1,211,710,178,270 2,727,959,376,678 2,608,420,434,583 2,870,361,734,586 2,930,278,750,214 917,013,021,916 2,006,654,532,642 2,081,588,567,706 2,335,874,070,447 2,330,490,084,985 294,697,156,354 721,304,844,036 526,831,866,877 534,487,664,139 599,788,665,229 2,610,453,918 54,502,345,358 3,078,253,314 7,966,795,528 1,386,557,577 132,861,253,035 35,837,381,757 101,011,754,170 436,805,259,795 357,207,769,797 527,375,518,520 296,981,892,657 52,221,343,377 367,126,195,382 330,359,225,562 272,742,642,037 233,101,552,842 78,374,936,970 157,044,999,017 147,571,727,593 151,797,998,529 204,417,694,795 133,342,184,387 76,444,980,807 91,321,597,731 116,009,827,337 (46,425,815,792) (234,620,893,064) 115,240,503,475 26,743,088,499 13,266,632,158 12,111,950,938 12,138,223,760 7,044,167,285 5,567,138,850 2,809,345,849 14,604,864,739 6,222,464,873 6,544,812,088 cấp dịch vụ p ie Doanh thu bán hàng cung oa nl w Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán 2,285,082,392 83,627,985 1,591,796,100 2,201,454,407 2,809,345,849 n va 1,591,796,100 (2,809,345,849) an 82,214,000,252 Lu 149,021,553,476 m Lợi nhuận khác 87,598,810,320 o l.c Chi phí khác 109,939,723,426 gm Thu nhập khác @ động kinh doanh 75,020,515,426 z Lợi nhuận từ hoạt 35,837,381,757 z at nh Chi phí quản lý doanh nghiệp oi Chi phí bán hàng m Trong đó: chi phí lãi vay ll Chi phí tài 367,208,720,167 fu Doanh thu hoạt động tài an cung cấp dịch vụ 1,064,056,921,692 nv Lợi nhuận gộp bán hàng a lu Giá vốn hàng bán d hàng cung cấp dịch vụ ac th si lu an va Năm 2009 n CHỈ TIÊU to thuế Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 150,613,349,576 84,415,454,659 (31,820,951,053) (228,398,428,191) 121,785,315,563 18,826,668,697 11,057,117,497 0 131,786,680,879 73,358,337,162 (31,820,951,053) (228,398,428,191) 121,785,315,563 734 (292) (2,094) 1,117 p ie gh tn Tổng lợi nhuận kế tốn trước Năm 2010 Chi phí thuế thu nhập doanh oa nl w nghiệp hành Lợi nhuận sau thuế thu nhập a lu Lãi cổ phiếu d doanh nghiệp 1,450 ll fu an nv oi m z at nh z m o l.c gm @ an Lu n va ac th si lu an n va PHỤ LỤC STT tn to KẾT QUẢ TÍNH TỐN CHỈ SỐ Z – SCORE Năm 2014 Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 p ie gh Tiền khoản tương oa nl w đương tiền 93,031,145,220 128,906,183,111 146,610,548,279 195,111,011,795 316,083,691,093 217,558,402,516 10,079,824,800 30,000,000,000 0 209,592,824,968 443,031,875,494 340,127,311,013 333,274,746,718 172,336,164,934 426,003,729,121 349,137,854,341 347,578,324,711 383,054,538,869 397,254,846,345 4,642,264,219,690 Các khoản đầu tư tài d ngắn hạn an hạn nv a lu Các khoản phải thu ngắn 76,069,849,720 ll fu 2,044,069,467,368 Tổng tài sản 4,457,620,494,676 5,021,377,073,039 5,093,299,344,477 5,491,827,484,434 5,565,717,432,420 Vay nợ ngắn hạn 1,360,314,537,624 1,454,357,869,103 1,422,552,781,146 1,196,984,208,215 Tổng nợ phải trả 3,363,666,374,030 4,108,219,680,276 oi m Hàng tồn kho z at nh 372,608,089,984 4,109,649,339,060 4,423,347,251,999 4,270,330,485,089 3,632,615,718,437 z 882,300,146,445 o l.c gm @ Doanh thu bán 272,742,642,037 330,359,225,562 10 Lợi nhuận sau thuế chưa (141,255,455,517) (262,823,580,604) (33,351,346,938) an 233,101,552,842 2,608,420,434,583 2,727,959,376,678 1,211,710,178,270 Lu Chi phí lãi vay 2,930,278,750,214 2,870,361,734,586 m hàng cung cấp dịch vụ 1,431,265,641,859 52,221,343,377 35,837,381,757 (5,618,498,891) 69,336,849,413 127,766,104,224 n va 367,126,195,382 ac th si lu an Năm 2014 Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 n va STT gh tn to phân phối 11 Thuế TNDN 0 831,396,423,084 457,981,478,304 91,846,097,325 2,223,250,287,108 11,057,117,497 18,826,668,697 393,474,740,736 384,632,464,689 1,258,692,760,644 1,307,836,752,445 9,919,061,433 297,007,878,624 361,507,696,491 132,615,310,287 182,430,154,678 764,502,737,200 968,780,278,114 882,816,647,519 1,032,412,976,680 787,149,413,795 0.1522 0.1902 0.1608 0.1855 0.1696 -0.0523 -0.0065 -0.0010 0.0125 0.0275 p ie oa nl w 12 VCSH Giá trị thị trường d 13 EBIT an nv a lu 14 Vốn lưu động X1 16 X2 -0.0317 17 X3 0.0206 0.0020 0.0583 0.0658 0.0238 0.0393 18 X4 0.2472 0.1115 0.0957 0.0870 0.2948 0.3600 19 X5 0.6574 0.5716 0.5121 0.4967 0.2177 0.3083 20 Z - Score 1.4278 0.7545 0.9811 0.9576 0.7132 0.8960 21 Z 0.8925 -0.2310 0.0245 0.3426 -0.2040 0.4988 ll fu 15 oi m z at nh z m o l.c gm @ an Lu n va ac th si lu an n va PHỤ LỤC - KẾT QUẢ TÍNH TỐN CHỈ SỐ P – SCORE Năm 2014 Chỉ tiêu tn to STT Tổng tài sản gh p ie Tổng nợ phải trả Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 Năm 2009 4,457,620,494,676 5,021,377,073,039 5,093,299,344,477 5,491,827,484,434 5,565,717,432,420 4,642,264,219,690 3,363,666,374,030 4,108,219,680,276 4,109,649,339,060 4,423,347,251,999 4,270,330,485,089 3,632,615,718,437 233,101,552,842 272,742,642,037 330,359,225,562 1,093,954,120,646 913,157,392,763 983,650,005,417 1,068,480,232,435 1,295,386,947,331 1,009,648,501,253 Doanh thu bán hàng cung 3,052,266,853,333 cấp dịch vụ 3,105,304,883,297 2,808,649,616,875 2,846,359,252,660 1,237,146,742,610 1,431,265,641,859 oa nl w Chi phí lãi vay VCSH d nv a lu Thuế TNDN 367,126,195,382 52,221,343,377 35,837,381,757 0 11,057,117,497 18,826,668,697 Lợi nhuận sau thuế chưa (141,255,455,517) (262,823,580,604) phân phối (33,351,346,938) (5,618,498,891) 69,336,849,413 127,766,104,224 ll fu an 831,396,423,084 457,981,478,304 393,474,740,736 384,632,464,689 1,258,692,760,644 1,307,836,752,445 91,846,097,325 9,919,061,433 297,007,878,624 361,507,696,491 132,615,310,287 182,430,154,678 0.1819 0.1931 0.1946 0.2327 0.2175 -0.0523 -0.0065 -0.0010 0.0125 0.0275 z at nh EBIT oi m Giá trị thị trường VCSH X1 0.2454 11 X2 -0.0317 12 X3 0.0206 0.0020 0.0583 0.0658 0.0238 0.0393 13 X4 0.2472 0.1115 0.0957 0.0870 0.2948 0.3600 14 X5 0.6966 0.6079 0.5514 0.5183 0.2223 0.3083 15 P - Score 1.1631 0.8262 1.0239 1.0197 0.7745 0.9535 16 P 0.4077 -0.1931 0.0041 0.3166 -0.1878 z 10 m o l.c gm @ an Lu n va ac th si lu an n va tn to PHỤ LỤC - KẾT QUẢ TÍNH TỐN CHỈ SỐ M – SCORE p ie gh Năm 2014 Năm 2013 128,870,890,634 280,947,492,686 3,604,391,335,874 3,818,891,952,065 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2010 296,118,305,648 376,102,233,111 157,628,666,519 4,092,778,647,893 4,356,879,991,624 4,617,104,144,883 Năm 2009 9,246,412,804 1,028,380,754,107 65,313,998,418 33,336,818,194 31,518,859,719 37,116,590,731 1,276,238,570,206 267,261,853,466 4,457,620,494,676 2,032,334,185,113 1,331,332,188,917 3,105,304,883,297 2,930,278,750,214 2,330,490,084,985 320,427,522,132 701,001,996,196 263,047,902,167 5,021,377,073,039 2,240,123,034,677 1,868,096,645,599 3,052,266,853,333 2,870,361,734,586 2,335,874,070,447 243,119,596,260 372,026,389,078 265,713,091,695 5,093,299,344,477 2,246,821,173,052 1,862,828,166,008 2,808,649,616,875 2,608,420,434,583 2,081,588,567,706 224,016,708,400 383,993,007,044 268,525,898,186 5,491,827,484,434 2,056,820,832,389 2,366,526,419,610 2,846,359,252,660 2,727,959,376,678 2,006,654,532,642 290,387,183,404 (309,705,587,221) 117,271,248,805 5,565,717,432,420 1,675,960,291,314 2,594,370,193,775 1,237,146,742,610 1,211,710,178,270 917,013,021,916 165,973,747,290 (918,409,902,461) 23,147,738,927 4,642,264,219,690 829,038,313,301 2,803,577,405,136 1,431,265,641,859 1,431,265,641,859 1,064,056,921,692 184,960,238,852 (1,974,539,091,835) 369,367,601,189 68,165,362,946 10,637,006,478 4,126,115,466,087 4,388,398,851,343 4,654,220,735,614 0.8234 1.0598 20.1365 1.1396 0.8771 0.9915 0.9451 1.2269 0.3252 0.9868 2.3007 0.8644 0.9531 0.4262 0.4046 0.7818 0.7604 1.0381 1.0018 1.0498 0.9805 0.0029 -0.0688 -0.1669 -2.5577 -1.6009 13.8778 221,952,406,274 2,304,619,324,313 d oa nl w 34,691,560,003 ll fu an nv a lu oi m z at nh 462,340,144,889 191,917,861,559 3,639,082,895,877 3,884,205,950,483 0.4493 0.8622 0.9407 1.1029 0.8108 1.1926 1.0174 1.0867 0.9271 0.9539 1.2955 0.9987 0.9223 1.0140 0.0535 0.0359 -2.8622 -2.2391 z m o l.c gm @ an Lu n va STT Chỉ tiêu Phải thu khách hàng Tài sản cố định hữu hình Chi phí xây dựng dở dang Khấu hao TSCĐ Tổng tài sản Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Doanh thu Doanh thu 10 Giá vốn hàng bán 11 Chi phí BH&QLDN 12 Lợi nhuận sau thuế Lưu chuyển từ 13 HĐKD 14 PP&E 15 DRSI 16 GMI 17 AQI 18 SGI 19 DEPI 20 SGAI 21 LVGI 22 TATA 23 M - SCORE ac th si lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si