(Luận văn) hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần đầu tư phát triển nhà đà nẵng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ MINH PHƢƠNG lu an n va tn to ie gh HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH p BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN d oa nl w ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG ll u nf va an lu m oi LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN z at nh z m co l gm @ an Lu Đà Nẵng – Năm 2017 n va ac th si ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ BÙI THỊ MINH PHƢƠNG lu an n va HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH gh tn to BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN p ie ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG d oa nl w an lu u nf va LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN ll Mã số: 60.34.03.01 oi m z at nh z Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS NGÔ HÀ TẤN m co l gm @ an Lu Đà Nẵng - Năm 2017 n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả luận văn lu an va n BÙI THỊ MINH PHƢƠNG p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Phƣơng pháp nghiên cứu Ý nghĩa lý luận& thực tiễn luận văn lu Kết cấu luận văn an n va Tổng quan tài liệu nghiên cứu tn to CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI gh CHÍNH DOANH NGHIỆP p ie 1.1 KHÁI NIỆM VÀ VAI TRỊ CỦA PHÂN TÍCHBÁO CÁO TÀI CHÍNH w DOANH NGHIỆP oa nl 1.1.1 Khái niệm d 1.1.2 Vai trò phân tích báo cáo tài doanh nghiệp lu va an 1.2 QUY TRÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI u nf CHÍNH DOANH NGHIỆP 10 ll 1.2.1 Quy trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 m oi 1.2.2 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 10 z at nh 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 15 1.3.1 Phân tích cấu trúc cân tài 15 z gm @ 1.3.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 22 l 1.3.3 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp 24 m co 1.3.4 Phân tích khả tạo tiền tình hình ln chuyển tiền 27 an Lu 1.3.5 Phân tích khả toán 32 n va ac th si 1.4 ĐẶC ĐIỂM PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CƠNG TY CỔ PHẦN 35 1.4.1 Đặc điểm Công ty cổ phần liên quan đến phân tích BCTC 35 1.4.2 Những đặc điểm phân tích BCTC Công ty cổ phần 37 KẾT LUẬN CHƢƠNG I 39 CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 40 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ lu ĐÀ NẴNG 40 an n va 2.1.1 Đặc điểm hoạt động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng 41 2.1.3 Tổ chức kế tốn Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà p ie gh tn to Đà Nẵng 40 Nẵng 45 w oa nl 2.2 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI d CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 49 lu va an 2.2.1 Phân tích biến động cấu tài sản, nguồn vốn 49 ll u nf 2.2.2 Phân tích doanh thu, chi phí lợi nhuận 55 oi m 2.2.3 Phân tích tình hình khả tốn cơng ty 58 z at nh 2.2.4 Phân tích hiệu kinh doanh Công ty 61 2.3 NHẬN XÉT TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA z CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 62 @ l gm 2.3.1 Ƣu điểm 62 m co 2.3.2 Nhƣợc điểm 63 KẾT LUẬN CHƢƠNG 65 an Lu n va ac th si CHƢƠNG HOÀN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 66 3.1 YÊU CẦU HOÀN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Ở CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 66 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN NHÀ ĐÀ NẴNG 68 lu 3.2.1 Hồn thiện nội dung phân tích cấu trúc tài cân tài an 68 va n 3.2.2 Hoàn thiện nội dung phân tích hiệu suất sử dụng tài sản 72 to 3.2.4 Hồn thiện nội dung phân tích tình hình luân chuyển tiền khả ie gh tn 3.2.3 Hồn thiện nội dung phân tích khả sinh lời 73 p toán dịng tiền Cơng ty 79 oa nl w 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích tình hình tốn khả toán 84 d an lu KẾT LUẬN CHƢƠNG 87 PHU LỤC ll u nf va KẾT LUẬN CHUNG 88 oi m DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO z at nh QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tên đầy đủ Ký hiệu viết tắt lu an n va Vốn lƣu động NVTX Nguồn vốn thƣờng xuyên NVTT Nguồn vốn tạm thời TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn DN Doanh nghiệp BCTC Báo cáo tài GTGT Giá trị gia tăng gh tn to VLĐ TNDN Thu nhập doanh nghiệp ie Báo cáo kết hoạt động kinh doanh p BCKQHĐKD w Lợi nhuận kinh doanh Lợi nhuận trƣớc thuế d LNTT oa nl LNKD Doanh thu u nf va Kết hoạt dộng sản xuất kinh doanh ll KQHĐSXKD Lợi nhuận sau thuế an DTT lu LNST m Bảng cân đối kế toán ĐTTC Đầu tƣ tài CBCNV Cán cơng nhân viên TTS Tổng tài sản NVCSH Nguồn vốn chủ sở hữu BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ oi BCĐKT z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng Trang Bảng số liệu phân tích theo chiều ngang bảng cân đối kế 2.1 toán 50 an n va 53 2.3 Bảng báo cáo KQKD với phân tích theo chiều ngang 55 2.4 Bảng báo cáo KQKD với phân tích theo chiều dọc 57 2.5 Bảng so sánh tình hình nợ phải thu năm 2015-2016 58 2.6 Bảng phân tích số vịng quay nợ phải thu 59 2.7 Bảng so sánh tình hình Nợ phải trả năm 2015-2016 59 2.8 Bảng phân tích Số vịng quay phải trả ngƣời bán 60 2.9 Bảng phân tích khả toán năm 2015-2016 61 gh tn to Bảng số liệu phân tích theo chiều dọc bảng cân đối kế tốn ie lu 2.2 p w Bảng phân tích hiệu kinh doanh giai đoạn 2015-2016 62 3.1 Bảng phân tích tính tự chủ tài Cơng ty 68 3.2 Bảng phân tích tính ổn định nguồn tài trợ 3.3 Bảng phân tích tiêu cân tài 71 3.4 Bảng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định 72 3.5 Bảng phân tích hiệu sử dụng TS 73 3.6 Bảng phân tích hiệu sử dụng TS theo mơ hình Dupont 74 3.7 Bảng phân tích tỉ suất sinh lời kinh tế tài sản 76 3.8 Bảng phân tích hiệu sử dụng VCSH 77 3.9 Bảng phân tích lãi Cổ phiếu 79 3.10 Phân tích khả tạo tiền năm 2014-2016 3.11 Bảng phân tích Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 2014-2016 d oa nl 2.10 an lu 70 ll u nf va oi m z at nh z m co l gm @ an Lu 80 n va ac th si Số hiệu Tên bảng bảng Trang 3.12 Bảng phân tích tình hình cơng nợ Cơng ty 84 3.13 Bảng phân tích khả tốn tức thời 86 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Số hiệu Tên bảng bảng Trang 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty 42 2.2 Sơ đồ tổ chức máy kế toán 45 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 77 Hay: ROE = Tỷ suất LNST DT x Số vòng quay TS x 1- Hệ số nợ Qua công thức ta thấy ROE chịu tác động nhân tố, là: tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu, vòng quay tổng tài sản hệ số nợ Tuy nhiên, Công ty phân tích biến động ROE, so sánh ROE năm với năm trƣớc để đánh giá cách khái qt, chƣa có phân tích tác động nhân tố Do vậy, tác giả sử dụng mơ hình Dupont phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến ROE Công ty lu Dựa vào tiêu BCĐKT BCKQHĐKD, ta lập bảng phân an n va tích sau: tn to Bảng 3.8: Bảng phân tích tỉ suất sinh lời VCSH p ie gh ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu 2014 STT 2015 nl 51.059 Tổng DTT Tổng TS đầu năm Tổng TS cuối năm d oa 58.787 2015-2016 % 44.168 +/- % 7.728 15,14 -14.619 24,86 7.058 517.597 479.857 499.712 -37.740 7,29 va an lu 235.077 242.135 281.812 39.677 16,39 19.855 4,14 19.855 4,14 163.443 32,71 Tổng TS bình quân 498.727 489.785 581.434 -8.942 1,79 Tổng nợ bình quân 308.864 119.857 115.084 -189.007 61,19 ll oi m z at nh Tỷ suất LNST u nf 479.857 499.712 663.155 0,47 0,49 Hệ số nợ=(6)/(5) 0,62 0,24 0,2 10 ROE=(7)*(8)*1/(1-(9)) 0,26 0,16 0,11 DTT (ROS)=(1)/(2) 0,48 -4.773 3,98 -0,062 25,51 0,02 4,26 -0,38 62 -0,04 21,05 -0,1 38,46 -0,05 31,25 l gm TS=(2)/(5) 0,026 11,98 @ Số vòng quay 0,181 91.649 18,71 -0,01 m co 0,243 z 0,217 2014-2015 2016 w Tổng LNST Chênh lệch +/- Chênh lệch 2,04 an Lu n va ac th si 78 Nhận xét: Năm 2015, tỷ suất LNST DTT tăng 0,026 so với năm 2014 Vòng quay TS tăng 0,02 so với năm 2014 Trong đó, hệ số nợ giảm 0,38 Sự biến động nhân tố làm cho ROE giảm 0,1 Áp dụng phƣơng pháp số chênh lệch xác định ảnh hƣởng nhân tố nhƣ sau: - Ảnh hƣởng nhân tố tỷ suất LNST DTT: tăng 0,026 so với năm 2014 làm cho ROE tăng: 0,243-0,217)*0,47*1/(1-0,62) = 0,03 - Ảnh hƣởng nhân tố Số vòng quay TS: năm 2015 tăng 0,02 so với lu năm 2014 làm cho ROE tăng: (0,49-0,47)*0,243*1/(1-0,62) = 0,013 an - Ảnh hƣởng nhân tố Hệ số nợ: năm 2015 giảm 0,38 so với năm va n 2014 làm cho ROE giảm: (1/(1-0,24)-1/(1-0,62))*0,243*0,49 = - 0,16 to gh tn Năm 2016, tỷ suất LNST DTT giảm 0,062 so với năm 2015 Vòng ie quay TS giảm 0,01 so với năm 2015 Trong đó, hệ số nợ năm 2016 tăng p 0,04 so với năm 2015 Sự biến động nhân tố làm cho ROE giảm tố nhƣ sau: d oa nl w 0,05 Áp dụng phƣơng pháp số chênh lệch xác định ảnh hƣởng nhân an lu - Ảnh hƣởng nhân tố tỷ suất LNST DTT: Năm 2016 giảm 0,062 u nf va so với năm 2015 làm cho ROE giảm:(0,181-0,243)*0,49*(1/(1-0,24))=-0,039 - Ảnh hƣởng số vòng quay TS: Năm 2016 giảm 0,01 so với 2015 ll oi m làm cho ROE giảm: (0,48-0,49)*0,181*(1/(1-0,24))= - 0,002 z at nh - Ảnh hƣởng hệ số nợ: Năm 2016 tăng 0,04 so với năm 2015 làm cho ROE giảm: (1/(1-0,2)-1/(1-0,24))*0,181*0,48= -0,006 z So sánh với tiêu trung bình ngành xây dựng bất động sản năm gm @ 2014-2016 8% (số liệu lấy từ www.cophieu68.vn), so với mức trung bình l tài Cơng ty cao m co ngành, tiêu ROE Công ty qua năm lớn 0,08 Chứng tỏ hiệu an Lu n va ac th si 79 c/ Hoàn thiện nội dung phân tích giá thị trường lãi cổ phiếu (EPS) Dựa vào BCKQHĐKD qua năm 2014-2016, tác giả tính lãi CP (P/E) Bảng 3.9: Bảng phân tích lãi Cổ phiếu ĐVT: nghìn đồng STT lu an Chỉ tiêu Lãi chia cổ n va đông 2014 2015 2016 Chênh lệch Chênh lệch 2014-2015 2015-2016 +/- +/- % % 51.017.468 58.776.132 43.788.963 7.758.664 15,21 (14.987.169) 25,5 tn to Lƣợng CP bình quân gh 11.553.409 25.280.689 39.636.994 13.727.280 118,8 14.356.305 56,79 p ie lƣu thông EPS 4,42 2,32 1,11 (2,1) 47,5 (1,21) 52,16 nl w oa Dựa vào đó, tác giả có nhận xét nhƣ sau: d Chỉ tiêu EPS giảm dần qua năm, từ 4.423 đồng năm 2014 giảm an lu va xuống 1.027 đồng năm 2016 Nguyên nhân lƣợng cổ phiếu bình u nf quân lƣu hành tăng mạnh Tuy nhiên LNST Cơng ty ngày ll giảm Do làm cho EPS giảm qua năm oi m tốn dịng tiền z at nh 3.2.4 Hồn thiện nội dung phân tích lƣu chuyển tiền khả z Công ty chƣa khai thác đƣợc nội dung phân tích Báo cáo lƣu chuyển @ gm tiền tệ Do đó, tác giả bổ sung nội dung phân tích nhƣ sau: m co l a/ Phân tích tình hình lưu chuyển tiền Cơng ty Dựa vào BCLCTT từ năm 2014-2016, tác giả lập Bảng phân tích nhƣ sau: an Lu n va ac th si lu an n va Bảng 3.10 Bảng phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2014-2016 tn to ĐVT: nghìn đồng gh 2014 CHỈ TIÊU p ie Giá trị 2016 Tỉ trọng % Giá trị Tỉ trọng % Giá trị Chênh lệch Năm 2014-2015 +/% Chênh lệch Năm 2015-2016 +/% d oa nl w I HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ III HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Thu Chi Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền kỳ Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ 2015 Tỉ trọng % 234.203.789 73,98% 218.404.464 51,64% 205.985.453 38,48% (15.799.325) -22,34% (165.338.702) 53,55% (206.177.375) 49,22% (135.830.163) 25,89% (40.838.673) -4,33% 12.227.089 70.155.290 (56.637.998) 57.928.201 27.489.080 6,50% 174.767.991 32,65% 27.242.084 (86.845.109) 20,73% (285.117.772) 54,35% (86.535.960) 6,42% 147.278.911 20,63% (198.272.663) 0,08% 0,10% 26,15% 33,62% ll fu 246.996 (309.149) (59.356.029) (110.349.781) (59.293.876) (50.993.752) oi m (62.153) z at nh 82.127.558 25,94% 177.054.483 41,86% 154.494.379 28,86% (143.118.062) 46,35% (125.849.310) 30,04% (103.602.202) 19,75% z (22.560.104) -13,00% 22.247.108 -10,29% 51.205.173 50.892.177 112.195.677 (312.996) (3.736.197) 6.621.453 7.812.430 4.076.233 24.603.190 3.076.233 11.697.687 4.076.233 10.697.686 2.016.840 9.829.270 13.905.503 9.829.270 12.905.503 m o l.c 7.812.430 gm @ (60.990.504) 94.926.925 15,92% 17.268.752 -16,31% 80 an nv a lu 68.865.087 (12.419.011) -13,15% 70.347.212 -23,33% an Lu n va ac th si 81 Nhận xét:  Phân tích theo chiều ngang: Khảo sát tình hình biến động dịng tiền qua năm 2014 - 2016 Hoạt động sản xuất kinh doanh có dịng tiền thu vào giảm dần qua năm, cụ thể từ 234.203.789 nghìn đồng năm 2014 giảm xuống cịn 218.404.464 nghìn đồng năm 2015 tƣơng đƣơng với tỷ lệ giảm 22,34%) giảm xuống cịn 205.985.453 nghìn đồng năm 2016 tƣơng đƣơng với tỷ lệ giảm 13,15%) , dịng tiền chi tăng 40.838.673 lu nghìn đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ 4,33%) năm 2015 giảm an 70.347.212 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ 23,33%) năm 2016 va n Dòng chi năm 2015 tăng mạnh công ty đầu tƣ mạnh vào chứng khoán gh tn to kinh doanh, lĩnh vực công ty đầu tƣ từ năm 2015 với số tiền 85 tỷ ie Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm mạnh năm 2015 tăng p lại 2016 nhƣng đảm bảo cân đối mức thu với mức chi Đây dấu oa nl w hiệu thể lành mạnh, khả quan tạo tiền đảm bảo cho hoạt động Cơng ty d an lu Hoạt động đầu tƣ có dòng tiền thu, chi tăng mạnh, cụ thể tăng u nf va 27.242.084 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ tăng 6,42%) năm 2015 tăng 147.278.911 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ tăng 26,15%) ll oi m năm 2016 Trong đó, dịng tiền giảm mạnh, năm 2014 đạt -62.153 z at nh nghìn đồng giảm xuống cịn -110.349.781 nghìn đồng năm 2016 Dấu hiệu thể năm Công ty huy động vốn từ hoạt z động khác (hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính) phục vụ cho việc mở l gm @ rộng đầu tƣ Cơng ty m co Hoạt động tài có dịng tiền thu tăng mạnh năm 2015, tăng 94.926.925 nghìn đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ tăng 15,92%) giảm nhẹ an Lu 22.560.104 nghìn đồng năm 2016 tƣơng đƣơng với tỷ lệ 13%), dòng n va ac th si 82 tiền chi giảm qua năm, từ 143.118.062 nghìn đồng năm 2014 xuống cịn 103.602.202 nghìn đồng năm 2016, dịng tiền tăng 51.205.173 nghìn đồng năm 2015 Dịng tiền thiếu hụt năm 2014, nhƣng cân đối mức thu chi năm 2015, 2016 tiền vay đƣợc trả nhiều năm 2014 có tăng nguồn thu phát hành cổ phiếu thêm năm 2016 Vì vậy, nguồn thu tài tăng lên phục vụ cho đầu tƣ  Phân tích theo chiều dọc: Quan sát cấu dòng tiền qua năm 20142016 lu Hoạt động kinh doanh có tỷ trọng dịng tiền thu giảm mạnh qua năm, an từ 73,98% năm 2014 giảm xuống 38,48% năm 2016, va n nhiên dòng tiền chi hoạt động giảm mạnh năm 2016, từ gh tn to 53,55% năm 2014 xuống cịn 25,89% năm 2016 Từ đó, khả ie tạo tiền hoạt động kinh doanh tốt, lƣu chuyển tiền tƣ p hoạt động kinh doanh Công ty qua năm dƣơng nl w Hoạt động đầu tƣ có tỉ trọng dòng tiền thu, chi tăng mạnh Tỷ trọng d oa dòng tiền thu tăng từ 0,08% năm 2014 tăng lên 32,65% năm 2016 an lu Tỷ trọng dòng tiền chi tăng từ 0,1% năm 2014 tăng lên đến 32,65% u nf va năm 2016 Tuy nhiên dòng tiền chi tăng nhiều, thể Công ty đầu tƣ mạnh vào hoạt động ll oi m Hoạt động tài có tỉ trọng dòng tiền thu tăng mạnh năm 2015, từ z at nh 25,94% năm 2014 tăng lên 41,86% năm 2015 giảm xuống 28,86% vào năm 2016, dòng tiền chi giảm đáng kể qua năm, từ tỷ trọng z 46,35% năm 2014 xuống 19,75% năm 2016 Cho thấy khả @ vay huy động vốn việc phát hành cổ phiếu m co l gm tạo tiền đƣợc cải thiện tốt hơn, cơng ty tốn khoản nợ Từ phân tích cho thấy dịng tiền cơng ty đƣợc tạo nên chủ an Lu yếu từ hoạt động kinh doanh hoạt động tài việc sử dụng tiền vào n va ac th si 83 hoạt động đầu tƣ Đây dấu hiệu lƣu chuyển tiền tích cực chủ động cơng ty b/ Phân tích khả tốn dịng tiền Khả tốn dịng tiền Cơng ty đƣợc đánh giá qua tiêu: Hệ số khả trả nợ ngắn hạn Hệ số đƣợc tính tỷ số Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Tổng nợ ngắn hạn Dựa vào BCLCTT, tác giả lập bảng phân tích khả tốn dịng tiền năm 2014-2016 nhƣ sau: lu Bảng 3.11 Phân tích khả tạo tiền năm 2014-2016 an ĐVT: nghìn đồng n va Chênh lệch 2014-2015 +/% Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 tn to STT Chỉ tiêu Chênh lệch 2015-2016 +/% p ie gh Dòng tiền từ 69.298.718 78.228.377 62.270.846 8.929.659 12,88 15.957.531 20,4 HĐKD Tổng nợ 155.327.397 84.386.611 145.782.077 -70.940.786 45,67 61.395.466 72,75 ngắn hạn Hệ số khả trả nợ 0,45 0,93 0,43 0,48 106,7 -0,5 53,76 ngắn hạn d oa nl w u nf va an lu Nhận xét: ll Hệ số khả toán nợ ngắn hạn năm 2015 tăng mạnh so với năm m oi 2014 tăng 106,7%) Nguyên nhân Tổng nợ ngắn hạn giảm 70.940.786 z at nh nghìn đồng (giảm 45,67%), dịng tiền từ HĐKD không biến z động nhiều Chứng tỏ, Công ty có khả tốt tốn nợ ngắn hạn gm @ Trong năm 2016, hệ số khả toán nợ ngắn hạn giảm so với l 2015 (giảm 53,76%) Do Tổng nợ ngắn hạn tăng 72,75%, dịng tiền an Lu ngắn hạn Cơng ty năm 2015 m co từ HĐKD lại giảm 20,4% Chứng tỏ năm 2016, khả tốn nợ n va ac th si 84 3.2.5 Hồn thiện nội dung phân tích tình hình tốn khả tốn a/ Hồn thiện nội dung phân tích tình hình tốn Phân tích tình hình tốn Cơng ty cần phân tích chi tiết khoản phải thu, phải trả, đƣợc tính chất khoản phải thu, phải trả để có biện pháp phù hợp Đồng thời cần bổ sung thêm liệu qua nhiều năm để thấy rõ biến động Công ty Dựa vào BCĐKT Sổ chi tiết Cơng ty từ năm 2014-2016, thực lu tính toán ta lập bảng sau: an Bảng 3.12 Bảng phân tích tình hình tốn Cơng ty va n ĐVT: triệu đồng tn to Chỉ tiêu 2014 ie gh STT 6.370 -2.229 999 340 999 z at nh 399 -315 298 oi 4.169 -397 19.698 11.107 48.465 -8.591 700 7.979 12.491 11.254 93.339 18.914 74.425 8.920 9.869 8.055 1.813 4.998 7.055 7.055 z -2.334 -83.470 -10.859 -72.612 933 17,6 330 62,1 58.582 45,67 61,395 77,86 16.310 299 -2.442 12,2 62,15 72,75 65,08 8,13 88,21 6.072 2.037,58 -659 99,5 65,97 4.167 208.350 43,61 37.358 20,74 89,43 57,41 97,56 m co l 58,62% 88,48% 37,28 7.279 1.039,86 gm @ 336,35 4.512 56,55 -3.922 -2.814 -1.000 -1.813 43,97 28,51 12,41 100 an Lu Tỷ lệ khoản phải thu so với khoản phải trả m 2.527 1.463 2.705 3.035 177 94.255 152.837 -154.411 84.387 145.782 -70.940 25.060 41.370 88.142 30.021 27.578 22.565 ll 2.528 248.666 155.327 113.202 7.546 u nf 530 va an lu d 2016 55.254 135.237 55.254 135.237 52.018 135.236 845 oa nl II w 79.886 79.886 76.513 Các khoản phải thu Phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trƣớc cho ngƣời bán Phải thu khác Các khoản phải trả Phải trả ngắn hạn Phải trả ngƣời bán Ngƣời mua trả trƣớc Thuế khoản phải nộp Phải trả ngƣời lao động Chi phí phải trả Phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Quỹ khen thƣởng, phúc lợi Vay nợ ngắn hạn Phải trả dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn p I 2015 Chênh lệch Chênh lệch 2014-2015 2015-2016 +/% +/% -24.632 30,83 79.983 144,76 -24.632 30,83 79.983 144,76 -24.495 32,01 83.218 159,98 n va ac th si 85 Nhận xét: - Các khoản phải thu chủ yếu phải thu ngắn hạn Năm 2015, khoản phải thu ngắn hạn giảm 24.632 triệu đồng tƣơng đƣơng với tỷ lệ 30,83% so với năm 2014 Năm 2016, khoản phải thu ngắn hạn tăng 79,983 triệu đồng so với năm 2015, tỷ lệ tăng 144,76% Trong đó, khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn tăng 159,98% so với năm 2015 - Năm 2016, khoản phải trả tăng so với năm 2015 Trong tăng lu khoản phải trả ngắn hạn tăng 61.395 triệu đồng, tăng 72,75% so với năm an - Năm 2015-2016, tỷ lệ khoản phải thu so với khoản nợ phải trả n va 2016 tn to gh nhỏ 100%, chứng tỏ Công ty chiếm dụng vốn ngƣời bán nhiều p ie so với khách hàng chiếm dụng vốn Công ty Tỷ lệ giảm dần nl w chứng tỏ mức độ chiếm dụng vốn Công ty giảm dần d oa b/ Hoàn thiện nội dung phân tích khả tốn an lu Cơng ty phân tích tiêu: khả toán hành u nf va khả tốn nhanh Mỗi hệ số có ý nghĩa riêng Tuy nhiên, ll thời gian quay vịng vốn thật nhƣ khả hoán chuyển thành tiền m oi số loại tài sản, HTK khó đánh giá Do vậy, tác giả bổ sung z at nh thêm tiêu: Khả toán tức thời năm 2014-2016 Đây z tiêu để đánh giá khả toán nhanh tiền có gm @ Cơng ty Khả toán tức thời m co l Dựa vào BCĐKT năm 2014-2016, tác giả lập bảng phân tích tiêu an Lu n va ac th si 86 Bảng 3.13 Bảng phân tích khả tốn tức thời ĐVT: triệu đồng STT Chỉ tiêu 2014 2015 2016 Chênh lệch Chênh lệch 2014-2015 2015-2016 +/- % +/- % Tiền khoản tƣơng 9.829 13.906 24.603 4.077 41,48 10.697 76,92 84.387 145.782 -70.940 45,67 61.395 72,75 đƣơng tiền Nợ ngắn hạn 155.327 lu Khả an 0,063 toán tức thời 0,165 0,169 0,102 161,9 0,159 1.590 va n Nhận xét: Khả tốn tức thời Cơng ty qua năm 2014- tn to 2016 có biến động tốt liên tục tăng mức vừa phải từ 0,063 năm p ie gh 2014 tăng lên 0,165 năm 2015 0,169 năm 2016 d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 87 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chƣơng luận văn đƣa yêu cầu hoàn thiện cơng tác phân tích BCTC Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng Trên sở thực trạng phân tích BCTC Cơng ty đƣợc trình bày Chƣơng 2, luận văn nghiên cứu bổ sung nội dung cần thiết để phục vụ cơng tác phân tích BCTC Cơng ty đƣợc tốt hơn, nhƣ: bổ sung thêm tiêu phân tích cấu trúc tài cân tài chính, tiêu hiệu suất sử dụng TSCĐ, tiêu tỉ suất sinh lời kinh tế RE, phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến ROA, ROE lu an nội dung phân tích tình hình ln chuyển tiền tệ Cơng ty Qua nội n va dung hồn thiện góp phần làm cho cơng tác phân tích BCTC Cơng ty tn to cung cấp đƣợc nhiều thông tin hữu ích cho ngƣời sử dụng thông p ie gh tin liên quan đến hoạt động Công ty d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 88 KẾT LUẬN CHUNG Thực tế khẳng định phân tích BCTC đóng vai trị quan trọng DN để đƣa định hợp lý, kịp thời Phân tích BCTC hoạt động khơng thể thiếu DN muốn thắng cạnh tranh, đứng vững phát triển kinh tế thị trƣờng, đặc biệt DN niêm yết thị trƣờng chứng khốn việc điều khơng thể thiếu để thu hút nguồn đầu tƣ Phân tích báo cáo tài cung cấp thơng tin tài rõ ràng tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, lu tình hình khả tốn, khả sinh lời, nhƣ tình hình cơng an Sau thời gian nghiên cứu lý luận BCTC phân tích BCTC, n va nợ cho nhà quản lý kịp thời đƣa định đắn gh tn to với việc tìm hiểu thực trạng phân tích BCTC Cơng ty cổ phần Đầu tƣ Phát p ie triển nhà Đà Nẵng, tác giả hoàn thành luận văn “Hoàn thiện cơng tác phân tích Báo cáo tài Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng” oa nl w Với nỗ lực giúp đỡ tận tình thầy giáo PGS.TS Ngơ Hà Tấn, d nội dung yêu cầu nghiên cứu đƣợc thể đầy đủ luận văn an lu Trong phạm vi nghiên cứu, luận văn thực đƣợc số nội dung sau: u nf va Trình bày khái quát phân tích BCTC doanh nghiệp Hệ thống ll hóa sở lý luận phân tích BCTC, cần thiết, phƣơng m oi pháp nội dung cần phân tích thực phân tích BCTC z at nh Khái quát sơ lƣợc đặc điểm, ngành nghề, cấu tổ chức Công ty nhƣ tổ chức kế tốn Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng z gm @ Nghiên cứu mô tả thực trạng cơng tác phân tích BCTC Cơng ty, nội dung phân tích chủ yếu tập trung vào khía cạnh nhƣ: phân tích khái quát l m co tình hình tài Cơng ty; phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận; phân tích khả tốn; phân tích khả sinh lời Cơng ty Từ nhận an Lu diện thiếu sót để đƣa định hƣớng giải pháp hoàn thiện phân tích n va ac th si 89 BCTC Công ty, bổ sung tiêu cần thiết nhƣ: cấu trúc tài cân tài chính, tính ổn định nguồn tài trợ, hiệu suất sử dụng tài sản cố định, tỉ suất sinh lời kinh tế; bổ sung phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến ROA, ROE theo mơ hình Dupont; bổ sung nội dung phân tích tình hình ln chuyển tiền khả tốn dịng tiền Cơng ty… Hy vọng sở giúp cho Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng thực tốt cơng tác phân tích BCTC nhằm nâng cao công tác quản lý nhƣ hiệu kinh doanh khẳng định thƣơng lu hiệu Công ty thƣơng trƣờng trình hội nhập với giới an Tuy nhiên hạn chế trình thực đề tài nên kết nghiên cứu va n đạt đƣợc bƣớc đầu, tác giả mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp từ gh tn to q thầy, để tác giả có thêm kiến thức cho thân luận văn đƣợc hồn ie thiện hơn, có ý nghĩa thực tiễn Một lần nữa, em xin cảm ơn Giáo p viên hƣớng dẫn- thầy giáo PGS.TS Ngô Hà Tấn giúp đỡ em nhiều để nl w em hồn thành luận văn tốt nghiệp d oa Em xin chân thành cảm ơn! ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Vũ Thị Ngọc Anh (2006), Hoàn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài Tổng Cty Dầu khí Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân [2] Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ 2009), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [3] Nguyễn Văn Cơng 2011), Giáo trình phân tích Báo cáo Tài chính, Nxb Giáo dục Việt Nam, Hà Nội lu [4] Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển nhà Đà Nẵng báo cáo tài an n va từ năm 2014 – 2016 ngân hàng thƣơng mại cổ phần ngoại thƣơng Việt Nam, Luận văn thạc gh tn to [5] Nguyễn Mạnh Cƣờng (2013), Hoàn thiện cơng tác phân tích tài p ie sỹ, Đại học kinh tế quốc dân w [6] Lƣu Thị Hƣơng 2013), Tài doanh nghiệp, Nxb Đại học kinh tế oa nl quốc dân Hà Nội d [7] Bùi Văn Lâm năm 2011), Phân tích tình hình tài cơng ty cổ lu va an phần Vinaconex 25, Luận văn thạc sỹ, Đại học kinh tế Hồ Chí Minh u nf [8] Nguyễn Năng Phúc 2013), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nxb ll Đại học Kinh tế Quốc dân oi m z at nh [9] Nguyễn Thu Phƣơng 2006), Hoàn thiện lập phân tích Báo cáo tài với việc tăng cƣờng quản lý tài Trƣờng đại học z Quốc gia Hà Nội, Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân @ l gm [10] Phạm Thị Thu Phƣơng 2007), Hồn thiện phân tích báo cáo tài m co Tổng cơng ty xây dựng cơng trình giao thơng I - Bộ Giao thơng Vận tải, Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân an Lu n va ac th si [11] Nguyễn Ngọc Quang 2002), Hoàn thiện hệ thống tiêu phân tích tài doanh nghiệp xây dựng Việt Nam, Luận án tiến sĩ, Trƣờng Đại học kinh tế quốc dân [12] TS Phạm Thị Thủy ThS.Nguyễn Thị Lan Anh (Trang web: Quantri.vn- Bài báo: Biên tập hệ thống hóa thay đổi thơng tƣ 200) [13] Nguyễn Thanh Tùng (2006), Hồn thiện phân tích báo cáo tài Tổng cơng ty đƣờng sắt Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Đại học Kinh tế quốc dân lu [14] Website: www.ndn.com.vn; www.cafef.vn an [15] Thông tƣ 200/2014/TT-BTC Bộ tài ban hành 22/12/2014 va n hƣớng dẫn chế độ Kế toán Doanh nghiệp gh tn to [16] Nguyễn Mạnh Cƣờng (2013), Hồn thiện cơng tác phân tích tài p ie Ngân hàng thƣơng mại cổ phần ngoại thƣơng Việt Nam [17] Nguyễn Thị Cẩm Thúy (2013), Hồn thiện phân tích tình hình tài nl w cơng ty chứng khốn Việt Nam d oa [18] Trần Thị Cẩm Thanh- Lê Thị Hà- Khoa Kinh tế & kế toán Đại học Quy an lu Nhơn 2016), Phân tích tình hình tài công ty du lịch ll u nf va địa bàn tỉnh Gia Lai- Thực trạng phƣơng hƣớng hoàn thiện oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si