LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TRONG CÁC DOANH NGHIỆP HIỆN NAY
Khái quát chung về vốn của doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vốn được hiểu và quan niệm là toàn bộ những giá trị ứng ra ban đầu vào các quá trình tiếp theo của doanh nghiệp.
Khái niệm này không những chỉ ra vốn không chỉ là một yếu tố đầu vào quan trọng đối với các doanh nghiệp sản xuất mà còn đề cập tới sự tham gia của vốn trong doanh nghiệp, trong cả quá trình sản xuất kinh doanh liên tục trong suốt thời gian tồn tại của doanh nghiệp.
Như vậy, vốn là một yếu tố số một của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Có vốn các doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất kinh doanh, mua sắm các trang thiết bị hay triển khai các kế hoạch khác trong tương lai Vậy yêu cầu đặt ra đối với các doanh nghiệp là họ cần phải có sự quản lý vốn có hiệu quả nhằm bảo toàn và phát triển vốn, đảm bảo cho các doanh nghiệp ngày càng phát triển và vững mạnh.
Các đặc trưng cơ bản của vốn
- Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định Có nghĩa là vốn phải được biểu hiện bằng giá trị tài sản hữu hình và tài sản vô hình của doanh nghiệp.
- Vốn phải vận động và sinh lời, đạt được mục tiêu trong kinh doanh.
- Vốn phải được tích tụ và tập trung một lượng nhất định thì mới có khả năng phát huy tác dụng khi đầu tư vào các lĩnh vực kinh tế đặc biệt trong lĩnh vực kinh doanh.
- Vốn có giá trị về mặt thờigian Điều này có thể có vai trò quan trọng khi bỏ vốn vào đầu tư và tính hiệu quả khi sử dụng đồng vốn.
- Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định, vốn sẽ không được đưa ra để đầu tư khi mà người chủ của nó nghĩ về một sự đầu tư không có lợi nhuận.
- Vốn được quan niệm như một thứ hàng hoá và có thể được coi là thứ hàng hoá đặc biệt vì nó có khả năng được mua bán quyền sở hữu trên thị trường vốn, trên thị trường tài chính.
- Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền hay các giá trị hiện vật ( tài sản cố định của doanh nghiệp: máy móc, trang thiết bị vật tư dùng cho hoạt động quản lý ) mà cả các tài sản hữu hình ( các bí quyết trong kinh doanh, các phát minh sáng chế, )
Dựa trên những tiêu chí đánh giá khác nhau có nhiều cách để phân loại vốn.
1.1.2.1: Phân loại vốn theo nguồn hình thành
Vốn chủ sở hữu là số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vốn liên doanh, liên kết và thông qua đó doanh nghiệp không phải cam kết thanh toán Do vậy vốn chủ sở hữu không phải là một khoản nợ.
Vốn pháp định là số vốn tối thiểu mà doanh nghiệp phải có khi muốn hình thành doanh nghiệp và số vốn này được nhà nước quy định tuỳ thuộc vào từng loại hình kinh doanh của doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp Nhà Nước, số vốn này được ngân sách nhà nước cấp.
Thực chất loại vốn này là số lợi nhuận chưa phân phối (lợi nhuận giữ lại ) và các khoản trích hàng năm của doanh nghiệp như quỹ phúc lợi, quỹ đầu tư phát triển
*Vốn chủ sở hữu khác:
Ngoài các hình thức vốn do nhà nước cấp thì doanh nghiệp còn một loại vốn mà vai trò của nó khá quan trọng, đặc biệt trong nền kinh tế thị trường đó là vốn huy động Để đạt được số vốn cần thiết cho một dự án, công trình hay một nhu cầu thiết yếu của doanh nghiệp mà đòi hỏi trong một thời gian ngắn nhất mà doanh nghiệp không đủ số vốn còn lại trong doanh nghiệp thì đòi hỏi doanh nghiệp phải có sự liên doanh liên kết, phát hành trái phiếu hay huy động các nguồn vốn khác dưới hình thức vay nợ hay các hình thức khác.
* Vốn vay: Doanh nghiệp có thể vay ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các cá nhân hay các đơn vị kinh tế độc lập nhằm tạo lập và tăng thêm nguồn vốn.
Vốn vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng là rất quan trọng đối với doanh nghiệp Nguồn vốn này đáp ứng đúng thời điểm các khoản tín dụng ngắn hạn hoặc dài hạn tuỳ theo nhu cầu của doanh nghiệp trên cơ sở hợp đồng tín dụng giữa Ngân hàng và Doanh nghiệp.
Hiệu quả quản lý vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
1.2.1 Hiệu quả quản lý vốn của doanh nghiệp Để hoạt động được Công ty cần phải có một lượng vốn nhất định và các nguồn tài trợ tương ứng Luôn luôn đủ vốn là yếu tố quan trọng, là tiền đề của sản xuất, song việc sử dụng vốn sao cho có hiệu quả cao mới thực sự là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng của Công ty Việc thường xuyên kiểm tra tình hình tài chính, tiến hành phân tích để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn là nội dung quan trọng trong công tác tài chính của Công ty
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo khả năng an toàn tài chính cho Công ty, ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của Công ty Qua đó sẽ đảm bảo các nguồn cung ứng và khả năng thanh toán, khắc phục được rủi ro trong kinh doanh Mặt khác, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn còn tạo ra lợi nhuận lớn, là cơ sở để mở rộng qui mô sản xuất, nâng cao đời sống, thu nhập của cán bộ công nhân viên, nâng cao hiệu quả đóng góp cho xã hội.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn tại các doanh nghiệp
Việt nam hiện nay Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì các nhà phân tích có thể sử dụng nhiều phương pháp để kiểm tra, trong đó một số chỉ tiêu tổng quát như hiệu suất sử dụng tổng tài sản, doanh lợi vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu Trong đó:
Hiệu suất sử dụng Doanh thu tổng tài sản = -
Chỉ tiêu này được gọi là vòng quay của toàn bộ vốn, nó cho ta biết một đồng tài sản khi mang đi sử dụng sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ tiêu này càng lớn thì càng tốt
Tổng tài sản Đây là chỉ tiêu tổng hợp dùng để đánh giá khả năng sinh lời của một đồng vốn Chỉ tiêu này còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư, nó cho biết một đồng vốn đầu tư đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Doanh lợi vốn Lợi nhuận chủ sở hữu = -
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, khả năng quản lý doanh nghiệp trong vấn đề sử dụng và mang lại lợi nhuận về từ những đồng vốn đã bỏ ra Chỉ tiêu này càng lớn thì doanh nghiệp kinh doanh càng có lời.
Có thể đưa ra những nhận xét khái quát khi mà ta đã phân tích và sử dụng ba biện pháp trên Nó sẽ giúp cho doanh nghiệp có được các biện pháp sử dụng thành công vốn trong việc đầu tư cho các loại tài sản khác như: tài sản cố định và tài sản lưu động Do vậy, các nhà phân tích không chỉ quan tâm đến tới đo lường hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn mà còn trú trọng tới việc sử dụng có hiệu quả của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn của doanh nghiệp đó là vốn cố định và vốn lưu động.
1.2.2.1: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn cố định: Để có được sự đánh giá có hiệu quả về công tác quản lý vốn cố định thì phải đánh giá lại hiệu quả quản lý tài sản cố định qua các chỉ tiêu sau:
Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần tài sản cố định = - Nguyên giá bình quân tài sản cố định
Chỉ tiêu này cho biết đuợc một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Suất hao phí Nguyên giá bình quân tài sản cố định tài sản cố định = - Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho ta biết được để tạo ra một đồng doanh thu thuần thì cần phải bỏ ra bao nhiêu đồng nguyên giá tài sản cố định Hệ số này càng nhỏ càng tốt.
Sức sinh lợi của Lợi nhuận thuần tài sản cố định = -
Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần vốn cố định = -
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định thì có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân thì có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
Hiệu quả sử dụng Lợi nhuận vốn cố định = -
Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn cố định, chỉ tiêu này càng lớn thì hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng tốt.
1.2.2.2: Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý vốn lưu động:
Trong kinh doanh thì chỉ tiêu luôn là một cơ sở vững chắc vì thông qua đó các nhà doanh nghiệp áp dụng vào trong doanh nghiệp Cũng như vốn cố định, vốn lưu động cũng được các nhà quản lý sử dụng như một số chỉ tiêu sau:
- Chỉ tiêu đảm nhiệm vốn lưu động:
Hệ số đảm nhiệm Vốn lưu động bình quân trong kỳ vốn lưu động = -
Chỉ tiêu này cho chúng ta biết cứ một đồng vốn lưu động thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều và ngược lại.
- Chỉ tiêu sức sinh lợi của vốn lưu động:
Sức sinh lợi của Lợi nhuận vốn lưu động = - Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này chỉ ra rằng cứ một đồng vốn lưu động tham gia vào một chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt.
Trong hoạt động sản xuất hay trong một chu kỳ kinh doanh thì đồng vốn càng có sự luân chuyển tốt ở nhiều hình thái khác nhau càng chứng tỏ việc sử dụng đồng vốn có hiệu quả ở doanh nghiệp Góp phần vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn thì các doanh nghiệp không thể không sử dụng một số các chỉ tiêu cơ bản như:
Số vòng quay của Doanh thu thuần vốn lưu động = - Vốn lưu động bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này còn chỉ ra được số luân chuyển của vòng vốn Nếu số luân chuyển càng lớn thì chứng tỏ lợi nhuận mà nó tạo ra được càng cao và đồng vốn đó được doanh nghiệp sử dụng một cách có hiệu quả.
Thời gian của Thời gian của kỳ phân tích một vòng luân chuyển = -
Số vòng quay vốn lưu động trong kỳ
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG
Giới thiệu về công ty cổ phần đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dưng Việt Nam
2.1.1.Giới thiệu chung về công ty
Tên gọi: Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Kỹ nghệ & Xây dựng Việt Nam
Trụ sở chính tại Hà
Tầng 01 – Tòa nhà A106 – Xuân Định – Từ Liêm –
Hà Nội Chi nhánh Tp
HCM: H10B 85 – D2 – Bình Thạnh – Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: HN: (+84-4) 3750 0999
Quyết định thành lập: số 0103006547, ngày 20 tháng 01 năm 2005
Do Sở kế hoạch và Đầu tư TP Hà Nội cấp
Quản trị/TGĐ: Ông Dương Nguyên Hùng – Cử nhân kinh tế
2.1.2.Quá trình hình thành và phát triển
Việt Nam đã là thành viên của tổ chức thương mại thế giới (WTO), Uỷ viên không thường trực Liên hợp quốc , thành viên chính thức ASEAN, APEC,… và ngày càng khẳng định đựợc vai trò vị trí uy tín của mình trên thế giới Các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và công ty TECHCONVINA nói riêng luôn ý thức được những trọng trách và sứ mệnh của mình để góp phần thực hiện các mục tiêu phát triển nền kinh tế Việt Nam Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Kỹ nghệ & Xây dựng Việt Nam (Gọi tắt là TECHCONVINA) được thành lập vào ngày 20/1/2005 với các lĩnh vực kinh doanh chủ yếu: Xây dựng dân dụng và công nghiệp, xây dựng đô thị ,thương vận, lắp máy và các giải pháp nhà thông minh, đầu tư các Khu công nghiệp, khu đô thị…
Từ khi thành lập tới nay công ty đã thực hiện thi công thiết kế rất nhiều công trình quan trong phức tạp nhóm A ,B… Được các chủ đầu tư trong nước và ngoài nước đánh giá rất cao…
Phương châm hoạt động của công ty:
Sự thành tín trong hợp tác và một TECHCONVINA có chỗ đứng vững chắc trong lòng khách hàng, là nguyện vọng của toàn thể cán bộ công nhân viên công ty.
Công ty luôn xem con người là yếu tố cốt lõi của sự phát triển Đồng thời hạn, dài hạn.
Công ty luôn tâm niệm rằng: “Sự thành công của khách hàng cũng chính là sự thành công của TECHCONVINA” Với phương châm đồng bộ và trọn gói, công ty luôn chủ động giới thiệu với khách hàng các công nghệ thi công mới nhất, nhanh chóng làm khách hàng cảm nhận được những ưu điểm trong việc ứng dụng kỹ thuật mới nhằm đem lại hiệu quả kinh tế nhất Ngoài ra, công ty cũng thường xuyên tiếp xúc với khách hàng, lắng nghe ý kiến phản hồi, nắm bắt và hiểu rõ yêu cầu của khách hàng từ đó, cùng khách hàng thiết lập mối quan hệ hợp tác mật thiết và bền lâu.
-Thi công, xây lắp đường dây và trạm biến thế điện đến 35KV.
- Tư vấn, xây lắp và chuyển giao công nghệ các hệ thống xử lý nước thải,rác thải, khí thải công nghiệp và sinh hoạt.
-Xây lắp, sửa chữa các công trình cấp thoát nước công nghiệp dân dụng.
- Giao nhận, vận tải Container trong nước và quốc tế : Siêu trường, siêu trọng.
- Dịch vụ uỷ thác xuất-nhập khẩu
- Dịch vụ khai báo hải quan
Dịch vụ bán và cho thuê Container
2.2.Thực trạng hiệu quả quản lý vốn tại công ty
2.2.1.Khái quát chung về nguồn vốn của công ty
Nhờ sự năng động, sáng tạo nên kết quả hoạt động SXKD của công ty trong những năm qua rất đáng khích lệ Để hiểu rõ hơn về kết quả kinh doanh của công ty ta phải xét xem công ty đã sử dụng các nguồn lực, tiềm năng sẵn có của mình như thế nào? Trong đó, việc đi sâu, phân tích về hiệu quả sử dụng vốn tại công ty là rất cần thiết Qua xem xét tình hình hoạt động kinh doanh của công ty cho thấy tổng số vốn đầu tư vào hoạt động SXKD là:72.797.246.534 đồng (ở đầu năm 2010) đến cuối năm số vốn này tăng lên tới:92.128.306.534 đồng Trong đó, đầu năm:
- Vốn chủ sở hữu: 6.550.150.632 đồng.
Cụ thể về nguồn vốn của công ty được thể hiện qua bảng sau:
Biểu Bảng 2.1: Nguồn hình thành vốn của công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt Nam Đơn vị: Triệu đồng
Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng
Chênh lệch đánh giá lại TS 796 1,6% 796 1,14%
Lợi nhuận chưa phân phối - 3802 - 7.63% - 2424 - 3,46%
( Nguồn : Bảng CĐKT công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng
- Hệ số nợ của công ty rất lớn (94,94%) trong khi đó vốn tự có chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng nguồn (5,06%) Để đánh giá chính xác hơn ta đi vào phân tích bảng biểu sau:
Biểu Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản của công ty năm 2010 Đơn vị : Triệu đồng Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
(Nguồn: Bảng CĐKT của công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt Nam ngày 31/12/2010) ¨ Về cơ cấu tài sản: TSLĐ & ĐTNH là 40.587 trđ (81,5%) vào đầu năm Đến cuối năm đã tăng lên là 60.091 trđ (85,69%), trong đó phần lớn là nằm ở nợ phải thu chiếm 39,79%, hàng tồn kho chiếm 31,49% tổng giá trị tài sản của công ty Tài sản là hiện vật (hàng tồn kho, TSCĐ, công trình XDCB dở dang) là 32.104 trđ, chiếm 45,78%; tài sản còn lại là vốn bằng tiền, công nợ phải thu, đầu tư tài chính dài hạn chiếm 54,22% Những tỷ lệ này cho thấy việc đầu tư dài hạn vào cơ sở vật chất kỹ thuật hình thành TSCĐ của DN còn thấp, công nghệ lạc hậu, nguồn vốn còn hạn chế Cụ thể một số nhóm tài sản như sau: ¨ Về nợ phải thu: Tại thời điểm ngày 31/12/2010 là 27.906 trđ chiếm 39,79% tổng giá trị tài sản của DN Tình hình này cho thấy vốn của Công ty bị chiếm dụng lớn Hơn nữa, trong khi các vốn khác chiếm tỷ trọng thấp mà nợ phải thu lại có xu hướng tăng lên (đầu năm là 13.147 trđ, đến cuối năm là 27.906 trđ) với tỷ trọng tăng tương đối là 13,39% Đây là một trong những nguyên nhân quan trọng làm giảm tình hình, hiệu quả sử dụng vốn của công ty gây cho công ty khó khăn hơn trong hoạt động kinh doanh, làm giảm lợi nhuận của công ty Vì các khoản nợ phải thu này không sinh lời, làm giảm tốc độ quay vòng của vốn Để đáp ứng đủ cho các nhu cầu về các nguồn khác thì
DN phải đi vay, phải trả lãi suất Đây là điều còn hạn chế trong sử dụng vốn của Công ty, đòi hỏi công ty cần xem xét để đưa ra phương án tốt nhất cho việc sử dụng vốn của mình. ¨ Về hàng hoá tồn kho: Tại thời điểm ngày 31/12/2010 là 22.084 triệu đồng chiếm 31,49% tổng giá trị tài sản so với tổng giá trị TSLĐ thì hàng hoá trình rất lâu không còn phù hợp nữa Gánh nặng chi phí bảo quản, cất giữ tăng thêm làm cho tình hình tài chính của DN càng khó khăn. ¨ Về tài sản cố định: TSCĐ của công ty là 9613 trđ chiếm 13,7% trong tổng tài sản, trong đó nguyên giá là 24.916 triệu đồng chiếm 35,53% giá trị còn lại là 9613 triệu đồng chiếm 38,58% nguyên giá, tỷ lệ hao mòn là 61,42% So với thời điểm đầu năm 2010, nguyên giá là 21.653 triệu đồng chiếm 43,48%, nguyên giá TSCĐ tăng 3263 triệu đồng, tài sản tăng thêm một phần bởi điều chỉnh giá, chủ yếu do DN đầu tư mới vào các trang thiết bị, kỹ thuật phục vụ cho văn phòng, đội thi công ¨ Giá trị còn lại của TSCĐ là 38,58% cho thấy tài sản của công ty cũ nhiều, mức độ đầu tư đổi mới TSCĐ trong các năm quá chậm Ngoài ra, có thể chưa tính hết mức hao mòn vô hình của tài sản, nếu tính đủ tỷ lệ này còn thấp hơn.
Tài sản của DN được hình thành từ hai nguồn là:
Nguồn vốn vay và chiếm dụng.
Nguồn vốn chủ sở hữu.
Vốn vay và vốn chiếm dụng chiếm 95,63% vào đầu năm, đến cuối năm tăng về lượng là 18958 triệu đồng nhưng tỷ trọng lại giảm đi còn 94,94%. Vốn chủ sở hữu chiếm một lượng rất nhỏ 5,06% Như vậy, DN có một đồng vốn thì phải vay hoặc chiếm dụng gần 19 đồng cho kinh doanh (94,94/5,06 19 lần) của mình
Tuy nhiên, số liệu này chỉ mới phản ánh tại thời điểm 31/12/2010, do vậy, chưa phản ánh hết tình hình huy động vốn của DN Tỷ trọng vốn vay của DN rất lớn đòi hỏi DN phải đạt mức doanh lợi cao mới đủ trả lãi vay Ngân hàng. ¨ Về nguồn vốn CSH: Tổng nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm là 3.550 triệu đồng, trong đó đầu năm là 2178 triệu đồng, gấp 1,63 lần Đặc biệt là lợi nhuận chưa phân phối của DN đến cuối năm có phần khá hơn nhưng đó vẫn chỉ là con số âm Nguồn vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu đánh giá khả năng tự chủ về tài chính của DN Một DN có mức vốn CSH cao sẽ chủ động về năng lực hoạt động của mình, không bị phụ thuộc vào các đối tác bên ngoài Như vậy, nguồn vốn CSH của DN quá nhỏ (5,06%), chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính là quá thấp so với chỉ tiêu của toàn ngành. ¨ Về nợ phải trả: Tổng số nợ phải trả là 47.620 triệu đồng vào đầu năm, cuối năm con số này tăng lên là 66.578 triệu đồng bằng 1,39 lần và tăng 2,39 (666578/27906) lần nợ phải thu Khoản nợ phải trả này DN phải mất chi phí cho việc sử dụng nó là lãi suất trong khi đó các khoản phải thu thì DN lại không được hưởng lãi Đây là điều không hợp lý trong sử dụng vốn của công ty Các khoản phải trả tăng lên phần lớn là do sự tăng lên của các khoản phải thu, hàng tồn kho của DN Cũng từ biểu 3 ta thấy, nếu xét về tỷ trọng thì tất cả các khoản phải trả bao gồm: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, nợ khác đều, có xu hướng giảm đi, riêng nợ dài hạn có xu hướng tăng lên Điều này chứng tỏ công ty đã chú ý đến đầu tư vào TSCĐ nhằm đổi mới thiết bị công nghệ, sử dụng hợp lý hơn nguồn vốn vay của mình.
Như vậy, qua phân tích về cơ cấu tài sản, nguồn vốn của công ty năm
- Tổng tài sản của công ty tăng 20.330 triệu đồng.
- Các loại tài sản khác đều có xu hướng tăng lên riêng vốn bằng tiền và TSLĐ khác có xu hướng giảm.
- Nợ phải trả và vốn CSH cũng tăng lần lượt là 18.958 triệu đồng và1.372 triệu đồng cứu bảng biểu sau:
Biểu Bảng 2.3: Cơ cấu vốn cố định của công ty Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
( Nguồn : BCTC của công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt
Qua bảng biểu ta thấy:
TSCĐHH của công ty chiếm phần lớn trong tổng TSCĐ và ĐTDH của DN. TSCĐHH này bao gồm: nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc, thiết bị, máy thi công công trình, máy vi tính, máy đóng cọc và nhiều máy móc phục vụ cho quá trình kinh doanh của công ty Với hoạt động chủ yếu là xây dựng các công trình, đường quốc lộ mà tỷ trọng TSCĐHH lại chiếm quá cao trong tổng số tài sản cố định của công ty Năm 2007 tỷ trọng này đạt 89,9%, năm 2008 đạt 89,2%, năm 2009 đạt 95,4%, đến năm 2010 tỷ trọng này đạt 95,8% Như vậy, tỷ trọng tài sản cố định hữu hình của công ty tại thời điểm lớn nhất là năm 2010 và có xu hướng tăng dần qua các năm Điều này chứng tỏ công ty đã cố gắng đổi mới trang thiết bị hiện đại phục vụ cho quá trình thi công công trình
Hơn thế nữa để hoà nhập vào xu thế toàn cầu hoá, quốc tế hoá thương mại điện tử hiện nay thì công ty liên tục đổi mới trang thiết bị này là hoàn toàn phù hợp Mặc dù vậy, khoản tài sản cố định dùng để đầu tư dài hạn vào chứng khoán không thay đổi qua các năm, điều này chứng tỏ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chưa được tốt, khoản lợi nhuận giữ lại không cao.
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang có xu hướng giảm dần về sau kể từ năm
2008, điều này cho thấy công ty đã từng bước sử dụng hợp lý hơn nguồn vốn của mình Nhưng nguồn vốn của doanh nghiệp có được đảm bảo cho hoạt động kinh doanh hay không? Ta cần tính toán và so sánh giữa nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp Ta có thể sử dụng bảng số liệu sau:
Biểu ảng 2.4: Tỷ suất tài trợ vốn cố định của công ty Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
(Nguồn BCTC của công ty từ năm 2008-2010)
Qua bảng biều ta thấy từ năm 2008 đến 2010:
Nguồn vốn dài hạn < Tài sản cố định.
Như vậy, vốn lưu động thường xuyên của công ty < 0 Nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho tài sản cố định Doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản nghiệp Tình hình tài chính của doanh nghiệp là không tốt.
Cũng từ biểu 4 ta thấy doanh nghiệp đã chú trọng đầu tư vào tài sản cố định nhưng tài sản cố định của doanh nghiệp lại không được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn của công ty Để nắm rõ hơn ta xem tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp qua bảng biểu sau:
BiểuBảng 2.5: Tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu của công ty Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
2 Nguồn vốn tự bổ sung 2840 2840 2934
- Quỹ khen thưởng phúc lợi 2 24 -
(Nguồn BCTC của công ty từ năm 2008 đến năm 2010)
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN KỸ NGHỆ VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM
Phương hướng hoạt động của công ty trong những năm tới
Thời gian qua công ty đã và đang tự khẳng định mình trong xã hội để từng bước nâng cao khả năng cạnh tranh của mình đối với các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác và các doanh nghiệp nước ngoài Vì khả năng cạnh tranh là điều kiện thiết yếu để doanh nghiệp tiếp tục dấn bước trên con đường hội nhập kinh tế Công ty đã nhìn nhận và đánh giá chính xác, kịp thời xuất phát điểm của mình thực tế như thế nào? Từ đó, lựa chọn cho mình chiến lược chặn đà tụt hậu - đuổi kịp - vượt lên, hợp lý nhất.
Trên cơ sở đó, công ty đã bước vào thực hiện kế hoạch sản xuất thi công năm 2011 với thuận lợi sẵn có đã đạt được trong năm 2010 với một tiềm lực kinh tế tài chính ngày càng đạt hiệu quả Trong thời gian tới công ty quyết tâm phấn đấu thực hiện bằng được nghị quyết của Đảng uỷ, ban lãnh đạo công ty đề ra những mục tiêu kinh tế như sau:
Giá trị sản lượng đạt: 500 tỷ trở lên.
Lợi nhuận đạt: 10,5 tỷ trở lên.
Hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước.
Thu nhập bình quân đạt 2.000.000 đồng/người trở lên
Nhu cầu vốn lưu động được xác định đúng đắn còn là cơ sở để tìm kiếm các nguồn tài trợ với chi phí nhỏ nhất vừa phù hợp với tình hình họat động và chiến dịch kinh doanh lâu dài đồng thời vẫn đáp ứng kịp thời nhu cầu kinh doanh của Công ty.
Nếu vốn lưu động được xác định quá thấp so với nhu cầu thực tế sẽ gây khó khăn cho quá trình luân chuyển vốn trong kinh doanh của công ty, thiếu vốn sẽ gặp nhiều khó khăn trong quá trình xây lắp, công trình sẽ bị chậm tiến độ Do vậy thời hạn hoàn thành và bàn giao công trình cho khách hàng bị chậm lại, điều này rất nguy hiểm đối với công ty vì nó sẽ làm mất uy tín của công ty Những khó khăn về vốn chỉ có thể giải quyết bằng cách vay ngắn hạn, tuy nhiên cách giải quyết này gặp phải khó khăn là lãi suất quá cao, và luôn phải chịu sức ép của kỳ hạn thanh toán.
Nếu nhu cầu vốn xác định quá cao gây tổn thất cho bản thân công ty, vì như vậy tình trạng ứ đọng vốn nhiều, lãng phí vốn lưu động, luân chuyển vốn lưu động chậm, chi phí vốn tăng từ đó làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Hiện nay, có nhiều phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động, nhưng để đơn giản việc tính toán người ta thường dùng phương pháp thống kê kinh nghiệm Tổng số dư bình quân các thành phần vốn lưu động định mức đã thực hiện năm trước (so với doanh thu năm trước) để xác định tỷ lệ (%) trên doanh thu làm cơ sở tính cho năm kế hoạch hoặc ngược lại dùng doanh thu thuần năm trước so với năm kế hoạch hoặc ngược lại dùng doanh thu thuần năm trước so với tổng số dư các thành phần vốn lưu động năm trước để tính số lần luân chuyển vốn (số vòng quay) làm cơ sở tính nhu cầu vốn lưu động của năm kế hoạch.
Tất nhiên khi dùng phương pháp thống kê kinh nghiệm thì điều không thể không lưu ý là phải loại trừ những yếu tố tiêu cực chứa đựng trong các dữ liệu làm căn cứ tính toán Đồng thời phải cộng các yếu tố tích cực để nâng cao hiệu quả đồng vốn.
Thường các yếu tố tiêu cực về mặt doanh thu là doanh thu tiêu thụ thấp, tiêu thụ nhưng chưa thu được tiền Đối với các doanh nghiệp thì doanh thu tiêu thụ là tiền công trình chưa được quyết toán với khách hàng.
Còn các yếu tố tiêu cực chứa đựng trong các thành phần vốn lưu động là thời gian vận chuyển và dự trữ vật tư trong kho dài, lượng vật tư, tồn kho lớn, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang nhiều (thường trên 10%) Các khoản phải thu không được kịp thời đầy đủ, tạo ra nợ nần dây dưa, bị đơn vị và cá nhân chiếm dụng vốn doanh nghiệp.
Vì là phương pháp thống kê kinh nghiệm cho nên các con số đưa vào phân tích phải thật chính xác Do vậy yêu cầu đặt ra đối với Công ty là phải nâng cao chất lượng kế toán, kế toán ghi chép những số liệu tài chính phải thật đầy đủ chính xác và trung thực Có như vậy việc xác định nhu cầu vốn lưu động mới được chính xác, hiệu quả sử dụng vốn được nâng cao Cách xác định:
Tính số dư các khoản trên bảng tổng kết tài sản của doanh nghiệp trong năm.
Chọn những khoản chịu sự biến động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu trong năm và tính theo tỷ lệ % trên doanh thu trong năm.
Dùng % đó để ước tính nhu cầu vốn của năm sau theo dự tính thay đổi của doanh thu.
3.2.2 Tăng cường công tác công tác quản lý và sử dụng nguyên vật liệu
Vật liệu xây dựng với khối lượng lớn đa dạng về chủng loại, số lượng có nhiều loại phụ thuộc vào điều kiện thời tiết khí hậu như vôi, xi măng, cát,sỏi Vì vậy cần có những biện pháp bảo vệ để tránh mất mát hao hụt gây lãng phí không cần thiết Mặt khác sử dụng hợp lý và tiết kiệm nguyên vật liệu, sử quản lý vốn cố định Việc phân tích khấu hao hợp lý sẽ đảm bảo cho quỹ khấu hao thực hiện tái đầu tư tài sản cố định trang thiết bị, đưa kỹ thuật công nghệ mới vào sản xuất Trong công tác khấu hao tài sản cố định cần tính tới các yếu tố như khoa học kỹ thuật , giá cả hao mòn vô hình Hiện nay, công ty đang áp dụng phương pháp khấu hao đường thẳng với tỷ lệ khấu hao này công ty phải sử dụng tài sản cố định trong thời gian dài mới khấu hao và đổi mới tài sản cố định. Điều này không phù hợp với thực tế vì công ty có rất nhiều loại máy móc, thiết bị khác nhau chịu sự tác động mạnh mẽ của sự phát triển khoa học kỹ thuật (hao mòn vô hình) Thêm vào đó là sự biến động giá cả, sự hư hỏng mất mát, giảm công suất sử dụng máy móc thiết bị trong thời gian sử dụng làm quỹ khấu hao thu được không đủ để tái sản xuất giản đơn.
Do những tồn tại nêu trên mà trong thời gian tới công ty cần phải từng bước thay đổi tỷ lệ và phương pháp khấu hao để đảm bảo khấu hao nhanh tài sản cố định
Cần chú ý rằng, khác với kế toán tài chính, trong kế toán quản trị tính khấu hao tài sản cố định phải tuân thủ nguyên tắc bảo toàn tài sản về mặt hiện vật. Tức là, phải tính toán khấu hao tài sản cố định sao cho sau quá trình sử dụng, thanh lý nó doanh nghiệp phải thu hồi được khoản tiền đủ để mua lại tài sản cố định đúng loại, tương đương với tài sản đã bị đào thải Vì vậy, giá trị tài sản cố định sử dụng để tính khấu hao phải là giá mua lại nó.
Lựa chọn phương pháp khấu hao cụ thể dựa trên các căn cứ sau: một là, đặc điểm của từng loại tài sản cố định: nguyên vật liệu sử dụng, phương pháp chế tạo, chất lượng thiết bị khi chế tạo Thông thường các đặc trưng cơ bản của tài sản cố định đã được ghi ở Catalog Hai là, thực tế sử dụng tài sản cố định liên quan trực tiếp đến chiến lược kinh doanh, các chương trình, kế hoạch Ba là, trình độ phát triển của quản trị chi phí kinh doanh
Tuỳ từng loại tài sản cố định Công ty có thể lựa chọn một trong các phương pháp khấu hao dưới đây để tính khấu hao tài sản cố định cho mình:
Thứ nhất, phương pháp khấu hao bậc nhất
Một số kiến nghị
Thứ nhất: Cần thực hiện tốt công tác tinh giảm biên chế theo hướng gọn nhẹ, hiệu quả, sử dụng cán bộ phù hợp với năng lực, xử lý nghiêm các cán bộ vi phạm kỷ luật, vi phạm quy chế tài chính.
Thứ hai: Tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát, kết hợp chặt chẽ giữa đảm bảo chế độ tài chính của Nhà nước và thực hiện cơ chế khoán chi tiêu nội bộ nhằm giảm tối đa giá thành sản phẩm, tăng hiệu qủa sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ giải quyết dứt điểm các khoản nợ đến hạn và nợ quá hạn.
Thứ ba: Đẩy mạnh công tác đào taọ, nâng cao nhận thức và chuyên môn của cán bộ, công nhân viên cho các doanh nghiệp, đảm bảo nguồn nhân lực thực sự trở thành một lợi thế cạnh tranh dài hạn cuả các doanh nghiệp
Một là: Hoàn thiện hệ thống pháp luật để đảm bảo hành lang pháp lý và môi trường kinh doanh bình đẳng, thuận tiện cho các doanh nghiệp nói chung, còn riêng đối với các doanh nghiệp thuộc nghành xây dựng, nhà nước cần :
Không đầu tư dàn trải khi chưa có vốn
Có cơ chế giảm phần chi phí cho các công trình đã ghi
Tạo hành lang pháp lý để tránh những sai lầm như bỏ thầu thấp gây thua lỗ cho công ty
Hai là: Thiết lập chặt chẽ hơn nữa mối liên hệ giữa Tổng công ty với các công ty thành viên, mối liên hệ giữa các công ty thành viên với nhau thông qua điều hành của Tổng công ty về tài chính trên cơ sở liên kết về vốn Tổng công ty điều hành các công ty thành viên của mình trong HĐQT của công ty thành viên Tổng công ty và công ty thành viên cùng hưởng lợi hay chịu thua lỗ Củng cố lại HĐQT, ban kiểm soát tại Tổng công ty, đảm bảo HĐQT thực sự là người đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước tại các doanh nghiệp.
Việt Nam đang ở trong quá trình giao lưu và hội nhập với các nền kinh tế trong khu vực cũng như trên thế giới Sự hội nhập này, một mặt thúc đẩy nền kinh tế nước ta phát triển nhưng mặt khác lại đặt các doanh nghiệp nước ta, nhất là các doanh nghiệp xây dựng phải có sự đổi mới cũng như lớn mạnh để đáp ứng được với nhu cầu của sự đổi mới của đất nước Cũng qua đây ta có thể thấy tầm quan trọng của nguồn vốn trong thời kỳ hiện nay, nếu thiếu vốn các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc đầu tư mở rộng và phát triển nghành nghề kinh doanh Vì vậy nâng cao hiệu quả quản lý vốn là một vấn đề hết sức quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả quản lý vốn sẽ giúp doanh nghiệp tiết kiệm được nguồn vốn, quay vòng vốn nhanh, nhờ đó mà doanh nghiệp có thể tái đầu tư, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình.
Từ khi thành lập Công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt Nam đã không ngừng có những chính sách, biện pháp để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn Công ty đã tự khằng đình mình trong cuộc cạnh tranh khốc liệt để tồn tại và phát triển Công ty đã đóng góp phần không nhỏ vào ngân sách nhà nước, nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên công ty Tuy nhiên trong bối cảnh nền kinh tế luôn biến động thì công ty vẫn còn gặp nhiều khó khăn, hạn chế, vì vậy đòi hỏi sự nỗ lực của toàn thể công ty.
Qua phân tích tình hình thực tế hiệu quả quản lý vốn tại công ty CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt Nam, em đã phần nào thấy được những thành tựu mà công ty đã đạt được trong những năm qua và những hạn chế còn tồn tại cần khắc phục trong thời gian tới để công ty có thể nâng cao hơn nữa hiệu quả kinh doanh của mình nhằm góp phần đưa đất nước tiến vào xu thế hội nhập và quốc tế hoá trong giai đoạn hiện nay.
Tuy nhiên, do trình độ lý luận và thời gian thực tập tại công ty có hạn nên bài viết này chắc chắn còn nhiều hạn chế, em rất mong nhận được sự đánh giá, góp ý của các thầy cô trong khoa Khoa học quản lý ,các cô chú cùng toàn thể các anh, chị trong công ty để em có thể hoàn thiện bài viết này.
Em xin gửi lời cám ơn chân thành tới các cô chú,anh chị trong công ty
CP Đầu tư phát triển kỹ nghệ và xây dựng Việt Nam đã giúp đỡ em trong suốt quá trình thực tập tại công ty. Đồng thời em cũng chân thành cám ơn cô Bùi Thị Hồng Việt cùng các thầy cô trong khoa Khoa học quản lý-trường Đại học Kinh tế quốc dân đã tận tình hướng dẫn để em có thể hoàn thành bài chuyên đề thực tập của mình.