Giai phap nang cao hieu qua su dung von tai cong 153848

Luận văn tốt nghiệp Chơng I Cơ sở lí luận vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động I Vốn lu động : 1.KháI niệm Vốn doanh nghiệp vốn lu động : Theo lÝ thuyÕt kinh tÕ häc, bÊt cø mét doanh nghiÖp muốn phát triển phải giải ba vấn đề kinh tế : định sản xuất gì, định sản xuất nh định sản xuất cho Trong lí thuyết quản trị tài có ba vấn đề quan trọng, : Thứ nhất, nên đầu t dài hạn vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Thứ hai, nguồn vốn đầu t mà nhà doanh nghiệp khai thác nguồn Thứ ba, nhà doanh nghịêp quản lí hoạt động tài hàng ngày nh Ba vấn đề tất vấn đề tài doanh nghịêp, nhng ba vấn đề lớn quan trọng Nghiên cứu tài doanh nghịêp thực chất nghiên cứu cách thức giải ba vấn đề Là ba vấn đề trên, vốn đợc coi yếu tố quan trọng hàng đầu mang tính chất định hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn phạm trù kinh tế, gắn liền với sản xuất hàng hoá Đó toàn giá trị ứng ban đầu Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp trình cho sản xuất kinh doanh Vốn tiền, nhng tiền cha vốn, tiền đợc coi vốn chúng đợc bỏ vào sản xuất kinh doanh Trong trình vận động chu chuyển, vốn đợc biểu hai hình thái vật chất khác t liệu lao động (máy móc, thiết bị, nhà xởng, kho tàng, phơng tiện vận tải) đối tợng lao động (nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng) Hai hình thái tham gia vào trình sản xuất kinh doanh với đặc trng khác hình thành hai loại vốn : vốn cố định vốn lu động Tỷ trọng hai loại vốn tuỳ thuộc vào độ dài chu kỳ sản xuất, trình độ trang thiết bị kỹ thuật, trình độ quản lí cung cầu hàng hoá Vốn lu động lợng tiền ứng trớc để thoả mÃn nhu cầu đối tợng lao động Xét theo góc độ tài sản, vốn lu động biểu tiền tài sản lu động Đây tài sản ngắn hạn thờng xuyên luân chuyển trình kinh doanh Tài sản lu động bao gồm tiền mặt, khoản phải thu dự trữ tồn kho tài sản lu động khác Đặc điểm vốn lu động : Đặc điểm bật vốn lu động không ngừng tuần hoàn chu chuyển giá trị qua khâu trình sản xuất kinh doanh Chu kỳ tự vận động vốn lu động tóm tắt nh sau : - Khởi đầu chu kỳ, vốn lu động đợc dùng để mua sắm đối tợng lao động (nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng) để dự trữ cho trình sản xuất giai đoạn vốn đà thay đổi từ hình thái vốn tiền tệ sang vật t Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp - Giai đoạn giai đoạn sản xuất : nguyên nhiên vật liệu khâu dự trữ đợc đa vào sản xuất Tại đây, t liệu sản xuất (máy móc, thiết bị, phơng tiện vận tải) tác động vào chúng thông qua hoạt động ngời, tạo thành bán thành phẩm thành phẩm - Kết thúc chu kỳ, sản phẩm sau đợc tiêu thụ, hình thái hàng hoá vật lại đợc chuyển sang vốn tiền tệ nh ban đầu Nh vậy, vốn lu động tham gia toàn lần vào chu trình sản xuất, tức chuyển giá trị lần vào giá thành sản phẩm, giá trị đợc bù đắp sau chu trình sản xuất Vậy nên, quy mô sản xuất không thay đổi ngời ta phải ứng lần cho toàn nhu cầu Trong chu kỳ vận động vốn lu động thờng xuyên thay đổi từ hình thái vật chất sang hình thái vật chất khác : Tiền Dự trữ sản xuất Vốn sản xuất Thành phẩm Tiền Trong thực tế, hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục, xen kẽ nhau, chu kỳ cha kết thúc đà bắt đầu chu kỳ sau, nên vận động vốn lu động không diễn nh Vốn liên tục đợc tuần hoàn, giai đoạn vận động đan xen vào Nó thờng xuyên tồn tất hình thức vật chất để thực mục đích cuối sản xuất tiêu thụ sản phẩm Vai trò vốn lu động hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghịêp : Nh đà nhắc đến trên, vốn nói chung đặc biệt vốn lu động giữ vai trò định trình sản xuất kinh Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp doanh doanh nghiệp Vốn lu động bảo đảm cho thờng xuyên liên tục trình sản xuất kinh doanh từ khâu mua sắm vật t đến tiến hành tổ chức sản xuất, tiêu thụ sản phẩm Đây vốn luân chuyển giúp cho doanh nghiệp sử dụng tốt máy móc thiết bị lao động để tiến hành sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi nhụân Vốn lu động với đặc điểm khả chu chuyển giúp doanh nghiệp thay đổi chiến lợc sản xuất kinh doanh cách dễ dàng, đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trờng nh nhu cầu tài quan hệ kinh tế đối ngoại cho doanh nghiệp Vốn lu động luân chuyển lần vào giá trị sản phẩm nhân tố tạo nên giá thành sản phẩm Do vậy, quản lí tốt vốn lu động có hội giảm chi phí giá thành, tăng sức cạnh tranh cho doanh nghịêp Ngoài ra, vòng tuần hoàn chu chuyển vốn lu động diễn toàn giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh nên đồng thời trình theo dõi vận động vốn lu động, doanh nghịêp quản lí gần nh đợc toàn hoạt động diễn chu kỳ sản xuất kinh doanh Chính vậy, vốn lu ®éng cã ¶nh hëng lín ®Õn viƯc thiÕt lËp chiÕn lợc sản xuất kinh doanh doanh nghịêp Quy mô vốn lu động ảnh hởng trực tiếp đến quy mô sản xuất doanh nghịêp Đặc biệt doanh nghịêp thơng mại, làm tăng khả cạnh tranh cho doanh nghịêp nhờ chế dự trữ khả tài mối quan hệ đối ngoại, tận dụng đợc hội kinh doanh khả cung cấp tín dụng cho Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp khách hàng Đó công cụ đặc biệt hiệu chế cạnh tranh ngày Phân loại vốn lu động : Để lập kế hoạch quản lí nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động, ngời ta tiến hành phân loại vốn lu động Có nhiều cách phân loại, tuỳ theo khác : 4.1 Căn vào nguồn hình thành : Vốn lu động đợc chia thành ba loại : - Vốn lu động tự có nguồn vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp nh vốn ngân sách cấp cấp, vốn cổ phần cổ đông đóng góp, vốn tự hình thành, vốn chủ sở hữu - Nợ tích luỹ ngắn hạn (vốn lu động coi nh tự có) vốn không thuộc quyền sở hữu doanh nghịêp, nhng chế độ thành toán, doanh nghiệp đợc phép sử dụng hợp pháp vào hoạt động sản xuất kinh doanh (tiền lơng, BHXH cha đến kỳ trả, nợ thuế, tiền điện nớc cha đến hạn toán, khoản phÝ tỉn tÝnh tríc…) - Vèn lu ®éng ®i vay : vay ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác; vay đơn vị kinh tế, tổ chức xà hội cá nhân Theo cách phân chia doanh nghịêp thấy đợc cấu nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lu động sản xuất kinh doanh 4.2 Căn vào biện pháp quản lí : Có hai loại vốn lu động : Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp - Vốn lu động định mức : gồm vốn lu động sản xuất, vốn thành phẩm, cần tiến hành định mức kế hoạch để có sở quản lí vốn, đảm bảo bố trí hợp lí vốn lu động giai đoạn sản xuất kinh doanh , tạo sở xác định nhu cầu vốn năm kế hoạch - Vốn lu động không định mức : số vốn lu động phát sinh trình kinh doanh nhng tính toán định mức không cần thiết để định mức, chủ yếu dùng vào việc toán (nợ hạn, nợ khó đòi, loại tiền phạt, tiền bồi thờngcha thu đợc) 4.3 Căn vào giai đoạn luân chuyển vốn lu động : gồm - Vốn dự trữ sản xuất - Vốn sản xuất - Vốn toán Kết cÊu vèn lu ®éng : KÕt cÊu vèn lu ®éng phản ánh thành phần mối quan hệ tỷ lệ thành phần tổng số vốn lu ®éng cđa doanh nghiƯp Nghiªn cøu kÕt cÊu vèn lu động có í nghĩa quan trọng quản trị vốn lu động nói riêng quản trị tài ngắn hạn nói chung Kết cấu vốn lu động doanh nghiệp khác khác Vì việc phân tích kết cấu vốn lu động không giống Theo tiêu thức phân loại khác giúp cho doanh nghịêp hiểu rõ đặc điểm riêng vốn lu động mà quản lí sử dụng Từ xác định trọng Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp điểm biện pháp quản lí có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghịêp Mặt khác thông qua việc thay đổi kết cấu vốn lu động doanh nghịêp thời kỳ khác thấy đợc biến đổi tích cực hạn chế mặt chất lợng công tác quản lí, sử dụng vốn lu ®éng cđa tõng doanh nghiƯp KÕt cÊu vèn lu động doanh nghịêp có bốn loại : 5.1.Vèn b»ng tiỊn : Bao gåm : tiỊn gưi ng©n hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển nớc có thị trờng chứng khoán phát triển chứng khoán ngắn hạn đợc xếp vào mục Vốn tiền đợc sử dụng để trả lơng cho công nhân, mua sắm nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả nợ Tiền mặt thân loại tài sản không sinh lÃi Tuy nhiên doanh nghịêp hoạt động sản xuất kinh doanh phải dự trữ lợng tiền mặt định Việc giữ đủ tiền mặt mang lại số lợi : - Doanh nghịêp đợc hởng lợi chiết khấu có đủ tiền toán khoản chi mua hàng - Giúp doanh nghiệp trì tốt số toán ngắn hạn, nhờ mà mua hàng với điều kiện thuận lợi đợc hởng hạn mức tín dụng rộng rÃi - Tận dụng đợc hội thuận lợi kinh doanh chủ động hoạt động toán chi trả - Đáp ứng kịp thời nhu cầu dự phòng trờng hợp biến động không lờng trớc đợc nh hoả hoạn, chiến dịch Marketting Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp đối thủ cạnh tranh, đình công, khó khăn yếu tố thời vụ chu kỳ kinh doanh 5.2 Các khoản phải thu : Khi doanh nghiệp bán hàng hoá dịch vụ cho khách hàng doanh nghiệp đợc toán tức tiền đợc toán sau thời gian định Chính khoản toán chậm đà hình thành khoản phải thu khách hàng quản lí tài doanh nghiệp hay nói cách khác khoản tín dụng mà doanh nghịêp cung cấp cho khách hàng Việc chấp nhận cung cấp cho khách hàng khoản mục tín dụng hình thức phổ biến nhằm mục đích tăng tính cạnh tranh doanh nghiệp Nó đem lại lợi : - Tăng doanh thu bán hàng - Giảm chi phí tồn kho hàng hoá - Tận dụng tối đa công suất thiết bị tài sản cố định, hạn chế hao mòn vô hình - Tạo công ăn việc làm cho cán công nhân viên - Bán đợc hàng hoá với giá cao có tính ®Õn u tè thêi gian cđa tiỊn tƯ Tuy vËy, hình thức tạo bất lợi nh sau : - Doanh nghịêp phải chịu thêm chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp cho thiếu hụt ngân quỹ - Rủi ro không đòi đợc nợ Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp Do u nh bất lợi nh mà khoản phải thu lớn hay nhỏ có ảnh hởng đến hoạt động doanh nghịêp, doanh nghịêp thờng trì tỷ lệ khoản phải thu định 5.3 Hàng tồn kho : Trong trình luân chuyển vốn lu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh việc tồn vật t hàng hoá dự trữ, tồn kho bớc đệm cần thiết cho trình hoạt động bình thờng doanh nghiệp Hàng hoá tồn kho có ba loại: nguyên vật liệu thô phục vụ cho trình sản xuất, kinh doanh; sản phẩm dở dang thành phẩm Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo lợi nhuận nhng có vai trò lớn trình sản xúât kinh doanh tiến hành đợc bình thờng Do vậy, doanh nghịêp thờng xuyên phải dự trữ lợng lớn nguyên nhiên vật liệu, hình thành nên khoản mục vốn dự trữ Vốn dự trữ biĨu hiƯn b»ng tiỊn cđa nguyªn vËt liƯu chÝnh, nguyªn vật liệu phụ, nhiên liệu, bao bì, vật liệu bao bì Bộ phận chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn lu động Khi tiến hành sản xuất xong hầu nh doanh nghịêp cha thể tiêu thụ hết sản phảm đựoc, phần độ trễ định sản xuất tiêu thụ, phần phải có đủ lô hàng xuất tiêu thụ đợcdo doanh nghịêp phải trì số lợng vốn lu động dới dạng vốn sản xuất vốn thành phẩm Đó biều hịên tiền toàn sản phẩm chế tạo nửa thành phảm, phí tổn chờ phân bổ vốn thành phẩm nhập kho Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D Luận văn tốt nghiệp 5.4 Vốn lu động khác : Là biểu tiền khoản tạm ứng, chi phí trả tr ớc, chi phí chờ kết chuyển Đây khoản mục chi phí cần thiết phục vụ cho nhu cầu thiết yếu cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn hình thành vốn lu động: Trên sở nghiên cứu xác định nhu cầu vốn lu động nói chung vốn lu động thờng xuyên nói riêng, nhà quản trị tài doanh nghịêp lựa chọn nguồn tài trợ cho vốn lu động Trong kinh tế thị trờng nguồn tài trợ đa dạng, linh hoạt Vấn đề đặt phải tìm đợc nguồn tài trọ phù hợp với tình hình tài sách tài ngắn hạn doanh nghiệp 6.1 Nguồn vốn chủ sở hữu : Vốn chủ sở hữu vốn thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp doanh nghiệp có toàn quyền sử dụng, định đọat Đối với loại hình doanh nghiệp, khoản tài trợ cho vốn lu động đợc tạo nên từ : - Vốn góp ban đầu : tuỳ thuộc vào hình thức sở hữu loại doanh nghịêp mà nguồn vốn góp đợc hình thành theo cách khác Nh doanh nghịêp nhà nớc, vốn góp ban đầu vốn đầu t Nhà nớc Ngợc lại, ỏ doanh nghịêp t nhân, nguồn vốn chủ doanh nghịêp tự bỏ để sản xuất kinh doanh Còn công ty cổ phần, vốn cổ đông đóng góp Trong loại hình doanh nghiệp khác nh công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty có vốn đầu t nớc ngoài, nguồn vốn Phạm thị Vân Lớp TCDN 41D