Hoan thien phan tich bao cao tai chinh tai tong 69621

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

Tổng quan về tài chính doanh nghiệp và vai trò của phân tích Báo cáo tài chính

1.1.1 Tài chính doanh nghiệp và sự cần thiết phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phát sinh các hoạt động tài chính Hoạt động tài chính của doanh nghiệp phản ánh kết quả các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp qua thước đo giá trị Hoạt động tài chính có quan hệ chặt chẽ với hoạt động kinh doanh và nó phục vụ cho các mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp Nói cách khác, hoạt động tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn tài chính gắn liền với quá trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như sản xuất, tái sản xuất, góp phần tích lũy vốn…và đồng thời thực hiện các chức năng quản lý Nhà nước của doanh nghiệp Trong đó, các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước, quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính, các quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp…Với các mối quan hệ đó, tài chính doanh nghiệp có ba chức năng quan trọng là: tạo vốn đảm bảo nhu cầu hoạt động; phân phối lợi nhuận; và giám đốc, kiểm tra các hoạt động kinh doanh nhằm mục tiêu hiệu quả cao nhất.

Hoạt động tài chính doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ bản có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động kinh doanh và có ý nghĩa quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Thực trạng tài chính là tấm gương phản chiếu trung thực, đầy đủ về kết quả quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp Và để biết được thực trạng tài chính thì các doanh nghiệp tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp Phân tích tình hình tài chính cũng là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ, vì vậy thông tin từ việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp người sử dụng có cái nhìn toàn diện, chân thực về hiệu quả kinh doanh hiện thời, tiềm năng phát triển trong tương lai, cũng như những rủi ro tiềm tàng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Do đó, phân tích tình hình tài chính là một mối quan tâm hàng đầu và là một nhu cầu tất yếu của các đối tượng bên trong cũng như bên ngoài doanh nghiệp

Các nhà quản trị doanh nghiệp, các nhà đầu tư, các cổ đông, các ngân hàng, tổ chức tín dụng, các cơ quan chức năng Nhà nước đến người lao đông…mỗi đối tượng có nhu cầu nắm bắt thông tin tài chính doanh nghiệp theo các hướng khác nhau nhưng về cơ bản thì nội dung và phương pháp phân tích tài chính mà họ sử dụng lại giống nhau Và các thông tin đó chỉ có được sau khi phân tích tình tài chính doanh nghiệp.

Qua đó cho thấy, phân tích tình hình tài chính đã đáp ứng được nhu cầu tìm kiếm thông tin của người sử dụng, giúp họ có cái nhìn chân thực, toàn diện về thực trạng tài chính của doanh nghiệp, để từ đó đưa ra được những quyết định lựa chọn phương án tối ưu nhất Hoat động phân tích tình hình tài chính đã, đang và sẽ trở thành nhu cầu tất yếu khách quan của mọi đối tượng quan tâm đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

1.1.2 Báo cáo tài chính và ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính

1.1.2.1 Hệ thống Báo cáo tài chính Để phân tích được tình hình tài chính doanh nghiệp thì các nhà phân tích cần có nguồn cơ sở dữ liệu để phân tích, và nguồn dữ liệu quan trọng nhất chính là báo cáo tài chính của doanh nghiệp Trong báo cáo tài chính, các thông tin kế toán được trình bày theo các chỉ tiêu có mối quan hệ mật thiết với nhau và trên cơ sở số liệu của báo tài chính qua quá trình phân tích tài chính sẽ cho chúng ta biết được tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của doanh nghiệp.Từ đó, nó đáp ứng nhu cầu hữu ích của những người sử dụng báo cáo tài chính để đưa ra các quyết định kinh tế tối ưu nhất.

Theo quyết định số 15/2006/QĐ-BTC, công ty mẹ và tập đoàn là đơn vị có trách nhiệm lập Báo cáo tài chính hợp nhất để tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu ở thời điểm lập báo cáo tài chính; tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh trong kỳ báo cáo của đơn vị.

Hệ thống Báo cáo tài chính hợp nhất gồm 4 biểu mẫu báo cáo:

- Bảng cân đối kế toán hợp nhất Mẫu số B 01 – DN/HN

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất Mẫu số B 02 – DN/HN

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp nhất Mẫu số B 03 – DN/HN

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất Mẫu số B 09 – DN/HN

Nội dung, phương pháp tính toán, hình thức trình bày, thời hạn lập, nộp, và công khai Báo cáo tài chính hợp nhất thực hiện theo quy định tại Thông tư Hướng dẫn Chuẩn mực kế toán số 21 “Trình bày Báo cáo tài chính” và Chuẩn mực kế toán số 25 “Báo cáo tài chính hợp nhất và kế toán khoản đầu tư vào công ty con” và Thông tư hướng dẫn Chuẩn mực kế toán số 11 “Hợp nhất kinh doanh”.

* Bảng cân đối kế toán là hình thức biểu hiện của phương pháp tổng hợp cân đối kế toán, phản ánh tổng quát toàn bộ tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.

Nội dung của Bảng cân đối kế toán được thể hiện thông qua các hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài sản và nguồn hình thành tài sản Các chỉ tiêu được phân loại, sắp xếp theo từng loại, từng mục, từng chỉ tiêu cụ thể Các chỉ tiêu được mã hóa để thuận lợi cho việc kiểm tra, đối chiếu, xử lý trên máy vi tính và được phản ánh theo số đầu năm, số cuối năm.

Thông qua Bảng cân đối kế toán có thể đánh giá được khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp và phân tích tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

Ngoài các chỉ tiêu trong bảng nó còn phản ánh các chỉ tiêu ngoài bảng như: Tài sản thuê ngoài; vật tư, hàng hóa nhận giữ hộ, nhận gia công; nợ khó đòi đã xử lý; ngoại tệ các loại… Những chỉ tiêu này phản ánh những tài sản tạm thời để ở doanh nghiệp nhưng không thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp hoặc một số chỉ tiêu kinh tế đã được phản ánh ở các tài khoản trong bảng cân đối nhưng cần theo dõi để phục vụ yêu cầu quản lý.

* Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp,phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ kế toán của doanh nghiệp chi tiết theo từng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp như bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính và các hoạt động khác.

Từ các chỉ tiêu trong báo cáo này, các đối tượng sử dụng thông tin kiểm tra, phân tích và đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự toán chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu tiêu thụ sản phẩm; tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động khác cũng như kết quả tương ứng của từng hoạt động Thông qua đó có thể đánh giá được xu hướng phát triển của doanh nghiệp, từ đó có biện pháp khai thác tiềm năng cũng như hạn chế khắc phục những tồn tại trong tương lai.

* Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hoàn thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Báo cáo này có ý nghĩa quan trọng trong việc cung cấp thông tin để phân tích, đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền, khả năng thanh toán và dự đoán sự vận động của luồng tiền trong kỳ tiếp theo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm 3 dòng tiền: lưu chuyển tiền từ hoạt đông kinh doanh, từ hoạt động đầu tư và từ hoạt động tài chính. Trong đó, mỗi hoạt động được chi tiết theo dòng tiền thu vào và dòng tiền chi ra.

* Thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời của báo cáo tài chính doanh nghiệp Mục đích của việc lập bản thuyết minh báo cáo tài chính là cung cấp và bổ sung các thông tin cho các khoản mục trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, trong bảng cân đối kế toán Đồng thời bản thuyết minh báo cáo tài chính cũng cho biết đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, các chính sách, nguyên tắc, chế độ kế toán áp dụng Từ đó, kiểm tra việc chấp hành các quy định, chế độ, thể lệ kế toán, phương pháp kế toán mà doanh nghiệp đã đăng ký áp dụng.

1.1.2.2 Hệ thống chỉ tiêu từ báo cáo tài chính được sử dụng để phân tích

Phương pháp Phân tích Báo cáo tài chính

Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét các chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh số liệu với một chỉ tiêu cơ sở ( gọi là chỉ tiêu gốc) Việc xác định chỉ tiêu gốc để so sánh là tùy thuộc vào mục đích cụ thể của phân tích. Tiêu chuẩn để so sánh thường là: Chỉ tiêu kế hoạch của một kỳ kinh doanh, tình hình thực hiện các kỳ kinh doanh đã qua, chỉ tiêu các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành Điều kiện để so sánh là: Các chỉ tiêu so sánh phải phù hợp về yếu tố không gian, thời gian, cùng nội dung kinh tế, đơn vị đo lường, phương pháp tính toán

Phương pháp so sánh có hai hình thức: So sánh tuyệt đối và so sánh tương đối So sánh tuyệt đối dựa trên hiệu số của hai chỉ tiêu so sánh là chỉ tiêu kỳ phân tích và chỉ tiêu cơ sở Khi so sánh bằng số tuyệt đối, các nhà phân tích sẽ biết được quy mô biến động (mức độ tăng hay giảm) của chỉ tiêu nghiên cứu giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc So sánh tương đối là tỷ lệ (%) của chỉ tiêu kỳ phân tích so với chỉ tiêu gốc để thể hiện mức độ hoàn thành hoặc tỷ lệ của số chênh lệch tuyệt đối với chỉ tiêu gốc để nói lên tốc độ tăng trưởng, và xu hướng biến động của các chỉ tiêu.

Thông thường trong khi phân tích báo cáo tài chính, các nhà phân tích thường kết hợp cả hai hình thức so sánh tương đối và tuyệt đối Sự kết hợp này sẽ bổ trợ cho nhau giúp nhà phân tích vừa có được những chỉ tiêu cụ thể về khối lượng và giá trị hoạt động của doanh nghiệp vừa thấy được tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp trong kỳ phân tích Điều này sẽ giúp rất nhiều trong việc so sánh hoạt động của các doanh nghiệp hoạt động trong cùng một ngành

Bên cạnh đó, quá trình phân tích theo phương pháp so sánh có thể được thực hiện bằng ba hình thức: so sánh theo chiều ngang, so sánh theo chiều dọc , so sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu Qua thực tế đã đi đến kết luận rằng phương pháp so sánh là phương pháp rất quan trọng, được sử dụng rất đa dạng, linh hoạt, và được sử dụng rộng rãi nhất, phổ biến nhất trong bất kỳ hoạt động phân tích nào của doanh nghiệp.

1.2.2 Phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích

Các chỉ tiêu kinh tế phản ánh kết quả kinh doanh rất phong phú và đa dạng, do đó việc chi tiết chỉ tiêu phân tích theo các khía cạnh khác nhau giúp cho hoạt động đánh giá kết quả kinh doanh được chính xác hơn, nắm bắt được các yếu tố tác động để từ đó đưa ra các giải pháp hữu hiệu Để nắm bắt được bản chất và đánh giá được chính xác kết quả của các chỉ tiêu này, khi tiến hành phân tích có thể chi tiết chỉ tiêu này theo yếu tố cấu thành, theo không gian và theo thời gian.

- Chi tiết các chỉ tiêu theo yếu tố cấu thành: giúp nhà phân tích đánh giá mức độ đạt được của từng yếu tố của kỳ phân tích so với kỳ gốc, thông qua đó có thể đánh giá được vai trò và mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến tổng thể.

- Chi tiết các chỉ tiêu theo không gian: giúp nhà phân tích đánh giá được kết quả thực hiện và mức độ đóng góp của từng đơn vị, từng bộ phận vào kết quả chung.

- Chi tiết các chỉ tiêu theo thời gian: giúp nhà phà phân tích đánh giá được tiến độ thực hiện, tính thời vụ,….của chỉ tiêu phân tích trong từng khoảng thời gian nhất định.

Tóm lại, việc nghiên cứu các chỉ tiêu phân tích theo các hướng khác nhau sẽ giúp các nhà phân tích nắm bắt được tác động của từng giải pháp mà doanh nghiệp đã áp dụng trong từng bộ phận cấu thành, từng địa điểm và từng thời gian để từ đó tìm ra cách cải tiến các giải pháp cũng như điều kiện vận dụng từng giải pháp một cách hiệu quả nhất.

Phương pháp so sánh và phương pháp chỉ tiết chỉ tiêu phân tích có tác dụng rất lớn trong phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp, tuy nhiên đối với việc phân tích mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích khi mà các chỉ tiêu nhân tố có quan hệ với chỉ tiêu phân tích được biểu hiện dưới dạng một tích số,hoặc một thương số, hoặc kết hợp cả tích số và thương số thì các phương pháp này không phát huy tác dụng mà các nhà đầu tư phải sử dụng phương pháp loại trừ.Các nhà phân tích sử dụng phương pháp loại trừ để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phản ánh đối tượng phân tích và được thực hiện theo nguyên tắc: khi xác định sử ảnh hưởng của nhân tố này thì phải loại trừ ảnh hưởng của nhân tố khác.

Phương pháp loại trừ có thể thực hiện bằng hai cách:

- Dựa vào sự ảnh hưởng trực tiếp của từng nhân tố, gọi là Phương pháp số chênh lệch.

- Thay thế sự ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố được, gọi là Phương pháp thay thế liên hoàn.

* Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố theo một trình tự nhất định Nhân tố được thay thế sẽ xác định mức độ ảnh hưởng của nó đến chỉ tiêu phân tích, còn các chỉ tiêu chưa được thay thế phải giữ nguyên kỳ kế hoạch, hoặc kỳ gốc Đặc biệt câng chú ý rằng: đối với chỉ tiêu phân tích có bao nhiêu nhân tố ảnh hưởng thì có bấy nhiêu nhân tố phải được thay thế và cuối cùng tổng hợp sự ảnh hưởng của tất cả các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu nghiên cứu giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc (bằng cách thực hiện một phép cộng đại số) Từ đó rút ra nhận xét, kết luận và đánh giá sự biến động của chỉ tiêu nghiên cứu cũng như ảnh hưởng của các nhân tố.

Mô hình chung của phương pháp thay thế liên hoàn có thể được khái quát như sau: Nếu gọi Q là chỉ tiêu cần phân tích và Q chịu ảnh hưởng của ba nhân tố a, b, c và các nhân tố này có quan hệ tích số với chỉ tiêu cần phân tích Q => Q = a.b.c

Chỉ tiêu nghiên cứu kỳ phân tích: Q1 = a1 b1 c1

Chỉ tiêu nghiên cứu kỳ gốc : Q0 = a0 b0 c0

Q là số chênh lệch tuyệt đối của chỉ tiêu phân tích giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Các nhân tố ảnh hưởng

Cuôi cùng là tổng hợp.

Trên cơ sở xác định sự ảnh hưởng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố, các nhà phân tích cần rút ra nhật xét, kết luận và kiến nghị giải pháp thiết thực nhằm không ngừng nâng cao kết quả của chỉ tiêu phân tích.

* Phương pháp số chênh lệch

Phương pháp số chênh lệch là phương pháp dựa vào sự ảnh hưởng trực tiếp của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích nên trước hết phải biết được số lượng các chỉ tiêu nhân tố ảnh hưởng, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu nhân tố với chỉ tiêu phân tích, từ đó xác định được công thức lượng hóa sự ảnh hưởng của nhân tố đó Bước tiếp theo phải sắp xếp và trình tự xác định sự ảnh hưởng của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích theo quy luật đã trình bày ở trên Mô hình chung của phương pháp số chênh lệch có thể được khái quát như sau:

Q = Q1 – Q0 = Qa + Qb + Qc (1.2) Trong đó :

1.2.4 Phương pháp liên hệ cân đối

Phương pháp liên hệ cân đối là phương pháp dựa trên cơ sở sự cân bằng về lượng giữa 2 mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh Trong thực tế, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp hình thành rất nhiều mối quan hệ cân đối về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doah như: quan hệ cân đối giữa tổng số tài sản và tổng số nguồn hình thành tài sản, giữa số dư đầu kỳ, số phát sinh tăng trong kỳ với số dư cuối kỳ và số phát sinh giảm trong kỳ của các yếu tố khác Chính điều này dẫn đến sự cân bằng về mức biến động giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc tạo nên cơ sở của phương pháp liên hệ cân đối.

Nội dung phân tích Báo cáo tài chính

1.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính

Cấu trúc tài chính của doanh nghiệp phản ánh cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp Thông qua đó, các nhà quản lý biết được tình hình phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ tài sản, nắm bắt được nguyên nhân cũng như các dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Đây cũng là những căn cứ quan trọng để các nhà quản lý đưa ra các quyết định điều chỉnh chính sách huy động và sử dụng vốn mình để đảm bảo cho doanh nghiệp có được một cấu trúc tài chính lành mạnh, hiệu quả và tránh được những rủi ro trong kinh doanh Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm các nội dung phân tích chủ yếu sau:

* Phân tích cơ cấu tài sản:

Là việc so sánh sự biến động của tổng tài sản cũng như của từng loại tài sản cuối kỳ so với đầu năm và tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tổng tài sản và xu hướng biến động của chúng để thấy được mức độ hợp lý của việc phân bổ.

Công thức xác định tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng số tài sản:

Tỷ trọng của từng Giá trị của từng bộ phận tài sản bộ phận tài sản chiếm = x 100 (1.9)

Hệ số nợ so với tài sản Tổng tài sản trong tổng tài sản Tổng tài sản

* Phân tích cơ cấu nguồn vốn.

Phân tích cơ cấu nguồn vốn cũng được tiến hành tương tự như phân tích cơ cấu tài sản Ngoài việc so sánh tổng số vốn cuối kỳ so với đầu năm, cần phải xem xét từng khoản vốn của doanh nghiệp chiếm trong tổng số tài sản, để thấy được mức độ đảm bảo và xu hướng biến động của chúng nhằm đánh giá khả năng tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như mức độ chủ động trong kinh doanh Các nhà phân tích cũng cần phải chú ý thêm rằng, việc đánh giá cơ cấu nguồn vốn phải dựa trên chính sách huy động vốn của doanh nghiệp trong từng thời kỳ gắn với điều kiện kinh doanh cụ thể, tính chất và ngành nghề kinh doanh Đồng thời, phải kết hợp với việc xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt được trong kỳ Có như vậy mới đưa ra được quyết định hợp lý về việc phân bổ vốn cho từng giai đoạn, từng loại tài sản của doanh nghiệp.

Tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số được xác định như sau:

Tỷ trọng của từng bộ Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn phận nguồn vốn chiếm = x100 (1.10) trong tổng số nguồn vốn Tổng số nguồn vốn

Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng thì điều đó cho thấy khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngược lại.

* Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn Để phân tích mối quan hệ này, các nhà phân tích thường tính các chỉ tiêu sau:

- Hệ số nợ so với tài sản: chỉ tiêu này cho biết mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Hệ số này càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ càng lớn Điều này sẽ dẫn đến doanh nghiệp hạn chế tính tự chủ về mặt tài chính.

- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: chỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu Hệ số này càng lớn hơn 1 thì mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng thấp vì tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chỉ một phần bằng vốn chủ sở hữu.

1.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh

Nhu cầu về vốn là vấn đề cốt yếu mà doanh nghiệp cần phải đáp ứng để đảm bảo cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mình được liên tục và có hiệu quả cao Nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau như: nguồn vốn của chủ sở hữu, nguồn vốn đi vay và nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng trong quá trình thanh toán Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh chính là việc xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản của doanh nghiệp, hay chính là việc phân tích cân bằng tài chính của doanh nghiệp Do đó, khi phân tích các nhà phân tích thường xem xét tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh theo quan điểm luân chuyển vốn và tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ cùng với cân bằng tài chính của doanh nghiệp.

Khi xét dưới góc độ ổn định về nguồn tài trợ tài sản, toàn bộ nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành nguồn tài trợ thường xuyên và nguồn tài trợ tạm thời Nguồn tài trợ thường xuyên là nguồn tài trợ mà doanh nghiệp được sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh Còn nguồn tài trợ tạm thời là nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian ngắn

Dưới góc độ này, cân bằng tài chính được thể hiện qua đẳng thức:

Tài sản NH + Tài sản DH = Nguồn tài trợ TX + Nguồn tài trợ tạm thời (1.13)

Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu =

Phân tích cân bằng tài chính dưới góc độ này giúp nhà quản lý biết được sự ổn định, bền vững, cân đối và an toàn trong tài trợ và sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng như những nhân tố có thể gây ảnh hưởng đến cân bằng tài chính. Khi tiến hành phân tích cân bằng tài chính, cần so sánh tổng nhu cầu về tài sản với nguồn tài trợ thường xuyên Nếu tổng nguồn tài trợ thường xuyên không đáp ứng đủ nhu cầu về tài sản thì doanh nghiệp cần phải có biện pháp huy động và sử dụng phù hợp để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh được ổn định và liên tục. Ngược lại, khi nguồn tài trợ thường xuyên có đủ hoặc lớn hơn nhu cầu về tài sản thì doanh nghiệp cần sử dụng số thừa này một cách hợp lý để tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn Đồng thời, đối với từng nguồn tài trợ, cần phải phân tích sự biến động về tổng số cũng như từng loại giữa cuối kỳ so với đầu năm và dựa vào sự biến động của bản thân từng nguồn tài trợ để rút ra nhận xét hợp lý về tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp.

Cân bằng tài chính của doanh nghiệp trong trường hợp này có thể được khái quát qua bảng sau:

Bảng 1.1: Nguồn tài trợ tài sản.

- Đầu tư tài chính dài hạn -Tài sản dài hạn khác

-Nguồn vốn CSH -Vay dài hạn -Nợ dài hạn -Vay trung hạn -Nợ trung hạn

Nguồn Tài Trợ Thường Xuyên

Tổng Số Nguồn Tài Trợ

-Tiền và tương đương tiền -Đầu tư tài chính ngắn hạn -Phải thu ngắn hạn

-Hàng tồn kho -Tài sản ngắn hạn khác

-Vay ngắn hạn -Nợ ngắn hạn -Chiếm dụng bất hợp pháp

NguồnTàiTrợTạmThời

Từ đẳng thức cân bằng tài chính ở trên,ta có thể biến đổi như sau:

Tài sản ngắn hạn - Nguồn tài trợ tạm thời = Nguồn tài trợ thường xuyên - Tài sản dài hạn (1.14) Như vậy, nguồn tài trợ tạm thời thực chất cũng chính là số nợ ngắn hạn phải trả Vế trái của đẳng thức phản ánh số vốn của doanh nghiệp được sử dụng để duy trì những hoạt động bình thường, diễn ra thường xuyên tại doanh nghiệp, chính là Vốn hoạt động thuần Nó bảo đảm khả năng chi trả cho các hoạt động thường xuyên diễn ra mà không cần phải vay mượn hay chiếm dụng bất kỳ một khoản nào khác.

Từ đẳng thức trên ta thấy vốn hoạt động thuần có thể tính theo hai cách:

Vốn hoạt động thuần = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

Vốn hoạt động thuần = Nguồn tài trợ thường xuyên – TS dài hạn

Chỉ tiêu vốn hoạt động thuần có thể có giá trị < 0 , =0, hay >0

- Trường hợp vốn hoạt động thuần < 0.

Trường hợp này xảy ra khi nguồn tài trợ thường xuyên của doanh nghiệp không đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn nên phần thiếu hụt doanh nghiệp phải huy động một phần nợ ngắn hạn để bù đắp Khi đó, nếu cân bằng tài chính xảy ra thì doanh nghiệp sẽ luôn trong tình trạng chịu áp lực nặng nề về thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán mất cân bằng Như vậy, khi vốn hoạt động thuần càng nhỏ hơn 0, doanh nghiệp càng khó khăn trong thanh toán ngắn hạn và dẫn đến nguy cơ phá sản.

- Trường hợp vốn hoạt động thuần = 0.

Trong trường hợp này, nguồn tài trợ thường xuyên của doanh nghiệp vừa đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn nên doanh nghiệp không phải huy động thêm nợ ngắn hạn để bù đắp Lúc đó, cân bằng tài chính tương đối bền vững; tuy nhiên, tính ổn định chưa cao, nguy cơ rơi vào tình trạng mất cân bằng hay cân bằn xấu vẫn tồn tại.

- Trường hợp vốn hoạt động thuần > 0.

Trường hợp này xảy ra khi nguồn tài trợ thường xuyên của doanh nghiệp đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn và một phần cho tài sản ngắn hạn Khi đó, cân bằng tài chính được coi là “cân bằng tốt”, bền vững và an toàn Vì thế, khi doanh nghiệp muốn hoạt động không bị gián đoạn thì cần thiết phải duy trì một mức vốn hoạt

Nguồn tài trợ thường xuyên

Hệ số tài trợ thường xuyên Tổng nguồn vốn

Nguồn tài trợ tạm thời

Hệ số tài trợ tạm thời

Tổng nguồn vốn động thuần hợp lý để đáp ứng việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dự trữ hàng tồn kho Vốn hoạt động thuần của doanh nghiệp càng lớn thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.

Ngoài ra, để có những nhận xét chính xác và toàn diện về tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, các nhà phân tích còn sử dụng các chỉ tiêu sau:

- Hệ số tài trợ thường xuyên:

Tổng quan về Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của tổng công ty:

Tên công ty: Tổng công ty cổ phần Vật tư Nông Nghiệp Nghệ An.

Trụ sở chính: số 98, đường Nguyễn Trường Tộ, Thành phố Vinh, Tỉnh Nghệ An. Tổng công ty cổ phần Vật tư Nông Nghiệp Nghệ An tiền thân là Công ty Tư liệu sản xuất được thành lập ngày 01/06/ 1960 Ngày 29/09/1992, Công ty được thành lập lại theo nghị định 388/CP, Quyết định số 1741 QĐ/UB của Uỷ ban Nhân dân Tỉnh Nghệ An Giấy phép đăng ký kinh doanh số 106.723 do Trọng tài Kinh tế Nghệ An cấp ngày 10/10/1992 Giấy phép kinh doanh xuất nhập khẩu số 215 -

1019 ngày 20 tháng 12 năm 1993 do Bộ Thương mại cấp

Trong những năm đầu bước vào hoạt động theo cơ chế thị trường, do địa bàn hoạt động phân tán, cơ sở vật chất kể cả năng lực sản xuất và trình độ của cán bộ công nhân viên chưa đáp ứng theo yêu cầu của sản xuất nên công ty đã gặp rất nhiều khó khăn, trở ngại trong hoạt động kinh doanh Hơn nữa, Nghệ An là trung tâm của khu vực có giao thông thuỷ, bộ thuận lợi và có nhiều cảng nên nhiều đơn vị cùng tham gia kinh doanh phân bón, do đó mức độ cạnh tranh ngày càng gay gắt hơn. Tháng 5/ 1990, công ty là một trong số các đơn vị được chọn tiến hành thí điểm tách Tỉnh Nghệ Tĩnh thành hai tỉnh Nghệ an và Hà Tĩnh Với số vốn được giao ban đầu gần 1.050 triệu đồng, nhưng phần lớn lại nằm trong nợ khó đòi, do đó công ty đã gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh Công ty trực tiếp làm việc với ngân hàng vay vốn mua nội địa được từ 200 đến 300 tấn phân bón cung ứng trong Tỉnh Một năm sau đó, khi đã tạo được uy tín với bạn hàng là Tổng Công ty Vật tư Nông Nghiệp bằng việc mạnh dạn ký hợp đồng tiếp nhận, giải toả hàng cho Tổng Công ty nhập khẩu về Cảng Cửa Lò, đồng thời xin bán trả chậm một phần Do làm ăn chắc chắn và có hiệu quả, dần dà công ty được Tổng Công ty tín nhiệm nên thường xuyên cho thực hiện bán hàng trả chậm và được Ngân hàng hỗ trợ tạo điều kiện trong thanh toán Chỉ 3 năm sau (1994 -1996), Công ty đã có lợi nhuận gần 700 triệu đồng và bổ sung vào vốn 1.500 triệu đồng.

Năm 1995 và 1996, Công ty đã mạnh dạn nhập uỷ thác phân bón và xuất khẩu uỷ thác nông sản với Tổng Công ty Nông nghiệp Việt Nam Uỷ thác nhập khẩu với giá thành hạ nhưng lãi cao hơn, Công ty đã bổ sung vào vốn trên 2 tỷ đồng và tích luỹ các quỹ xí nghiệp trên 1 tỷ đồng Sau 2 năm làm tốt công tác nhập khẩu uỷ thác; năm 1997, Công ty được chỉ định là đơn vị đầu mối nhập khẩu phân bón trực tiếp của tỉnh Nghệ An.

Nhận biết được nhu cầu sử dụng phân bón của người sản xuất, Công ty đã quyết định đầu tư vào khâu sản xuất phân tổng hợp NPK Năm 1992, Công ty đầu tư xây dựng 1 phân xưởng sản xuất ở Thành phố Vinh; năm 1996, thêm 1 cơ sở ở Đô Lương và năm 1997, Công ty cho xây dựng một phân xưởng sản xuất ở Yên Thành. Khi sản phẩm NPK do công ty sản xuất đã được bà con nông dân trong tỉnh tin dùng công ty quyết định đầu tư kinh phí để nâng cấp các cơ sở sản xuất thủ công thành nhà máy sản xuất với quy mô bán hiện đại

Năm 1999, Công ty quyết định xây dựng dây chuyền thiết bị theo công nghệ mới với công suất là 5 vạn tấn/năm Cuối năm 2000, dây chuyền sản xuất này được chính thức đưa vào sử dụng và đã đạt được kết quả khả quan Năm 2001 đạt công suất 34.200 tấn, năm 2002 đạt 41.700 tấn, năm 2003 là 48.000 tấn, năm 2004 đạt 47

800 tấn, năm 2005 đạt 55 300 tấn, năm 2 006 đạt 60 200 tấn.

Trên đà phát triển đó, cùng với thực tế nhu cầu cổ phần hóa rộng khắp trong mọi ngành nghề, mọi lĩnh vực; năm 2005, công ty tiến hành cổ phần hóa Tổng công ty cổ phần Vật tư Nông Nghiệp Nghệ An là doanh nghiệp cổ phần hóa được thành lập theo quyết định số 816/QĐ/UB- ĐMDN ngày 18 tháng 03 năm 2005 của ủy ban nhân dân tỉnh Nghệ An Tổng công ty hoạt động theo giấy chứng nhận kinh doanh lần đầu ngày 27 tháng 03 năm 2005 và các giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh sửa đổi bổ sung Theo giấy chứng nhận kinh doanh thay đổi lần 7 ngày 16 tháng 09 năm 2009:

Vốn điều lệ của Tổng công ty là: 46.000.000.000 đồng (bốn mươi sáu tỷ đồng)

- Tổng số cổ phần là: 4.600.000 cổ phần.

- Mệnh giá là: 10.000/ cổ phần.

Cơ cấu vốn sở hữu vốn :

- Vốn góp của nhà nước là: 9.155.630.000 đồng

- Vốn góp của các đối tượng khác là : 36.844.370.000 đồng.

2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của tổng công ty

Theo Điều lệ Tổ chức và hoạt động của Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An đã được Ủy ban nhân dân tỉnh Nghệ An phê duyệt tại Quyết định số 816 /QĐ/UB-ĐMDN ngày 18 tháng 03 năm 2005, và theo giấy chứng nhận kinh doanh thay đổi lần 7 ngày 16 tháng 09 năm 2009, Tổng công ty có chức năng và nhiệm vụ như sau:

- Sản xuất, kinh doanh các loại phân bón để dịch vụ cung ứng cho sản xuất nông nghiệp.

- Kinh doanh xuất nhập khẩu các loại nông sản.

- Sản xuất - Kinh doanh giống cây trồng

- Sản xuất- kinh doanh thức ăn chăn nuôi

- Dịch vụ thuốc BVTV, thuốc thú y.

- Kinh doanh khách sạn nhà hàng và dịch vụ tổng hợp.

- Kinh doanh vật liệu xây dựng.

2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của tổng công ty

Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An được tổ chức và hoạt động tuân thủ theo luật Doanh nghiệp 2005, các luật khác có liên quan và điều lệ công ty (bản sửa đổi bổ sung đã được Đại hội đồng cổ đông bất thường thông qua ngày 16 tháng 09 năm 2009). Đại hội cổ đông

Ban kiểm soát Hội đồng quản trị

Phó Tổng giám đốc Phó Tổng giám đốc

Phòng Tổ chức hành chínhPhòng Kế hoạch kinh doanhPhòng Kế toán tài vụ Phòng kỹ thuật Văn phòng Đại diện Các công ty con

Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức, quản lý của Tổng công ty

- Đại Hội Cổ đông: Đại Hội Cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty, bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và người được cổ đông ủy quyền.

- Hội đồng Quản trị: HĐQT do Đại hội Cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý cao nhất của công ty, quản trị Công ty giữa hai kỳ Đại hội Nhiệm kỳ của HĐQT là 5 năm.

- Ban kiểm soát : Ban kiểm soát do Đại Hội cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh và báo cáo tài chính của tổng công ty Nhiệm kỳ của Ban kiểm sát trùng với nhiệm kỳ của Hội Đồng Quản Trị

- Ban Tổng giám đốc: Bộ máy điều hành hoạt động hằng ngày của công ty bao gồm Ban Tổng Giám Đốc, 4 phòng ban chức năng.

+ Ban Tổng Giám Đốc: Theo điều lệ tổ công ty quy định: Tổng Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của công ty, chịu trách nhiệm trước Đại Hội Đồng Cổ Đông và HĐQT cũng như trước pháp luật về mọi hoạt động của công ty. + Tổng Giám Đốc : phụ trách chung mọi hoạt động của Tổng công ty, trực tiếp chỉ đạo kế hoạch kinh doanh, kế toán tài vụ, tổ chức hoạt động kinh doanh của tổng công ty Thực hiện chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn của Tổng Giám Đốc Công ty quy định tại điều lệ Công ty và Luật Doanh Nghiệp 2005.

- Phó Tổng Giám Đốc thường trực : giúp việc cho Tổng Giám Đốc Công ty trong tổ chức tác nghiệp của phòng kế toán tài vụ, phụ trách công việc quản trị hành chính tổng công ty làm nhiệm vụ thường trực tổng công ty khi Tổng Giám Đốc vắng mặt và thực hiện các nhiệm vụ khác theo sự phân công hoặc ủy quyền của Tổng Giám Đốc.

- Phòng kế họach kinh doanh:

+ Xây dựng kế hoạch hằng năm và kế hoạch 5 năm

+ Quản lý hợp đồng kinh tế, hàng hóa, vật tư, theo dõi tình hình sản xuất và mua bán hàng hóa.

+ Thực hiện các thủ tục liên quan đến mua hàng hóa (cả kinh doanh nội địa và hàng nhập khẩu) và bán hàng hóa (cả bán nội địa và xuất khẩu).

+ Giúp Tổng Giám Đốc kiểm tra và tổng hợp tình hình trong quá trình thực hiện kế hoạch, phát hiện các vấn đề phát sinh và đề xuất biện pháp giải quyết. + Thực hiện chế độ báo cáo theo yêu cầu của các cơ quan chức năng (Báo cáo xuất nhập khẩu, báo cáo thống kê v.v…) và báo cáo tổng hợp tình hình thực hiện kế hoạch theo yêu cầu của Ban Tổng Giám Đốc.

+ Nắm bắt kịp thời các thông tin thị trường, thông tin từ khách hàng và nhà cung cấp để phản ánh kịp thời với Ban Tổng Giám Đốc.

+ Tổ chức lập các dự án đầu tư dưới sự chỉ đạo của Tổng Giám Đốc để phục vụ cho chiến lược phát triển của công ty.

Thực trạng Hệ thống Báo cáo tài chính của Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

* Cơ sở lập báo cáo tài chính và kỳ kế toán.

Báo cáo tài chính của Tổng công ty Cổ phần vật tư Nông nghiệp Nghệ An là báo cáo tài chính hợp nhất Tổng Công ty đã tuân thủ các Chuẩn mực Kế toán hiện hành trong việc lập Báo cáo Tài chính này Báo cáo tài chính của Tổng công ty được lập theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 03 năm 2006 của Bộ Tài chính.

Báo cáo tài chính của Tổng công ty được trình bày bằng Đồng Việt Nam (VNĐ), theo nguyên tắc giá gốc và phù hợp với các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam, Hệ thống Kế toán Việt Nam và các quy định hiện hành khác về kế toán tại Việt Nam.

Hình thức kế toán áp dụng: Nhật ký chung.

Kỳ kế toán: Năm tài chính của Tổng Công ty bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào ngày 31 tháng 12.

* Các chính sách kế toán áp dụng trong việc lập Báo cáo tài chính: Ước tính kế toán:Việc lập báo cáo tài chính tuân thủ theo các Chuẩn mực Kế toán Việt Nam, Hệ thống Kế toán Việt Nam và các quy định hiện hành khác về kế toán tại Việt Nam yêu cầu ban Tổng Giám đốc phải có những ước tính và giả định ảnh hưởng đến số liệu báo cáo về công nợ, tài sản và việc trình bày các khoản công nợ và tài sản tiềm tang tại ngày lập Báo Cáo tài chính cũng như các số liệu báo cáo về doanh thu và chi phí trong suốt năm tài chính.

Tiền và các khoản tương đương tiền:Tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt bao gồm tiền mặt tại quỹ, các khoản tiền gửi không kì hạn, các khoản đầu tư ngắn hạn, có khả năng thanh khoản cao, dễ dàng chuyển dổi thành tiền và ít rủi ro liên quan đến việc biến động giá trị.

Các khoản phải thu và dự phòng nợ khó đòi: Dự phòng phải thu khó đòi được trích lập cho những khoản phải thu đã quá hạn thanh toán từ 6 tháng trở lên, hoặc các khoản thu mà người nợ khó có khả năng thanh toán do bị thnah lý,phá sản hay các khó khăn tương tự Dự phòng phải thu và dự phòng nợ khó đòi được trích lập dự phòng theo Thông tư số 228/2009/TT-BTC của Bộ Tài chính ban hành ngày

Hàng tồn kho:Hàng tồn kho được xác định trên cơ sở giá thấp hơn giữa giá gốc và giá trị thuần có thể thực hiện được Giá gốc hàng tồn kho bao gồm chi phí nguyên vật liệu trực tiêp, chi phí lao động trực tiếp và chi phí sản xuất chung Hàng tồn kho được hạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên. Giá hàng xuất kho được xác định theo phương pháp bình quân gia quyền Giá trị thuần có thể thực hiện được xác định bằng giá bán ước tính trừ các chi phí để hoàn thành cùng chi phí tiếp thị bán hàng và phân phối phát sinh.

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho của Tổng Công ty được trích lập theo các quy định kế toán hiện hành Theo đó, công ty được phép trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho lỗi thời, hỏng, kém phẩm chất trong trường hợp giá trị thực tế của hàng tồn kho cao hơn giá trị thuần có thể thực hiên được tại thời điểm kêt thúc niên độ kế toán

Tài sản cố định hữu hình và khấu hao:Tài sản cố định hữu hình được trình bày theo nguyên giá trừ giá trị hao mòn lũy kế Nguyên giá tài sản cố định hữu hình bao gồm giá mua và toàn bộ các chi phí khác liên quan trực tiếp đến việc đưa tài sản vào trang thái sẵn sàng sử dụng Nguyên giá trị tài sản cố định hữn hình do tự làm, tự xây dựng bao gồm chi phí xấy dựng, chi phí sản xuất thực tế phát sinh cộng chi phí lắp đặt và chạy thử Tài sản cố định hữu hình được khấu hao theo phương pháp đường thẳng dựa trên thời gian hữu dụng ước tính.

Chi phí xây dựng cơ bản dở dang: Các tài sản đang trong quá trình xây dựng phục vụ mục đích sản xuất, cho thuê, quản trị hoặc cho bất kỳ mục đích nào khác được ghi nhận theo giá gốc Chi phí này bao gồm chi phí dịch vụ và chi phí lãi vay có liên quan phù hợp với chính sách kế toán của Công ty

Các khoản trả trước dài hạn:Các khoản chi phí trả trước dài hạn khác bao gồm công cụ, dụng cụ, linh kiện loại nhỏ và được coi là có khả năng đem lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho Tổng công ty với thời hạn từ một năm trở lên Các chi phí này được vốn hóa dưới hình thức các khoản trả trước dài hạn và được phân bổ vào báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh, sử dụng phương pháp đường thẳng trong vòng 3 năm theo các quy định kế toán hiện hành.

Các khoản dự phòng: Các khoản dự phòng được ghi nhận khi Tổng Công ty có nghĩa vụ nợ hiện tại do kết quả từ một sự kiện đã xảy ra và Tổng Công ty có khả năng phải thanh toán nghĩa vụ này Các khoản dự phòng được xác định trên cơ sở ước tính của ban Tổng Giám Đốc về các khoản chi phí cần thiết để thanh toán nghĩa vụ nợ này tại ngày kết thúc niện độ kế toán

Ghi nhận doanh thu: Doanh thu được ghi nhận khi kết qủa giao dịch được xác định một cách đáng tin cậy và Tổng Công ty có khả năng thu được các lợi ích kinh tế từ giao dịch này Doanh thu bán hàng được ghi nhận khi giao hàng và chuyển quyền sở hữu cho người mua Doanh thu cung cấp dịch vụ được ghi nhận khi có bằng chứng về tỷ lệ dịch vụ cung cấp được hoàn thành tại ngày kết thúc niên độ kế toán

Ngoại tệ: Các nghiệp vụ phát sinh bằng các loại ngoại tệ được chuyển đổi theo tỷ giá tại ngày phát sinh nghiệp vụ, chênh lệch tỷ giá phát sinh từ các nghiệp vụ này được hạch toán vào Báo Cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

Chi phí đi vay: Chi phí đi vay liên quan trực tiếp đến việc mua, đầu tư xây dựng hoặc sản xuất những tài sản cần một thời gian tương đối dài để hoàn thành đưa vào sử dụng hoặc kinh doanh được cộng vào nguyên giá tài sản cho đến khi tài sản đó được đưa vào sử dụng hoặc kinh doanh Các khoản thu nhập phát sinh từ việc đầu tư tạm thời các khoản vay được ghi giảm nguyên giá tài sản có liên quan Tất cả các chi phí lãi vay khác một phần được tập hợp vào chi phí để tính giá thành và một phần được ghi nhận vào Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh khi phát sinh.

Thuế: Thuế thu nhập doanh nghiệp thể hiện tổng giá trị của số thuế phải trả hiện tại và số thuế hoãn lại Số thuế hiện tại phải trả được tính dựa trên thu nhập chịu thuế trong năm Tổng Công ty có nghĩa vụ phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo tỷ lệ 25% tính trên thu nhập chịu thuế.

Thực trạng phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

2.3.1 Thực trạng về tổ chức phân tích báo cáo tài chính tại tổng công ty

Trong những năm qua, đặc biệt là từ sau khi được cổ phần hóa, phân tích báo cáo tài chính bắt đầu được triển khai tại Tổng công ty cổ phần vật tư Nông nghiệpNghệ An Tuy nhiên, do đây chỉ mới là những bước đi đầu tiên nên hiện nay, tạiTổng công ty chưa có bộ phận làm công tác phân tích báo cáo tài chính riêng mà việc phân tích thuộc chức năng của Phòng Tài chính - Kế toán Việc phân tích báo cáo tài chính được giao cho kế toán phần hành thuế trên văn phòng tổng công ty. Nguồn số liệu chủ yếu dùng để phân tích là các báo cáo tài chính và các sổ chi tiết có liên quan Nội dung phân tích chủ yếu là phân tích một số nội dung cơ bản phản ánh khái quát tình hình tài chính, hiệu quả kinh doanh và phân tích các chỉ số liên quan đển cổ phiếu của Công ty Việc phân tích chưa được tiến hành thường xuyên mà chỉ thực hiện vào thời điểm báo cáo tài chính năm được lập xong hoặc khi có yêu cầu của Ban Giám đốc.

2.3.2 Các phương pháp sử dụng phân tích báo cáo tài chính tại tổng công ty

Trong quá trình thực hiện việc phân tích báo cáo tài chính tại Tổng Công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An, phương pháp so sánh là phương pháp phân tích được sử dụng phổ biến Đây là phương pháp mà hầu hết người làm công tác phân tích nào cũng sử dụng Phương pháp so sánh được thực hiện theo cả hai cách là so sánh ngang và so sánh dọc, chủ yếu là so sánh bằng số tuyệt đối và số tương đối Khi sử dụng phương pháp so sánh, tổng công ty đã đảm bảo các điều kiện so sánh được của các chỉ tiêu và gốc so sánh được chọn.

2.3.3 Thực trạng nội dung phân tích báo cáo tài chính tại tổng công ty

Phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho các đối tượng quan tâm đến hoạt động của doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các nhà phân tích đánh giá được thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, cung cấp những thông tin đáng tin cậy giúp những nhà quản trị có cái nhìn chính xác, toàn diện về các nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp và đề ra các quyết định hợp lý để sử dụng các nguồn lực này một cách hiệu quả nhất Tuy nhiên, qua khảo sát thực tế cho thấy việc phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp Nghệ An mới chỉ dừng lại ở việc đánh giá một số chỉ tiêu tài chính tổng quát nên chưa nêu bật được hiệu quả hoạt động cũng như tiềm năng về tài chính mà tổng công ty đang có Nội dung phân tích báo cáo tài chính hiện nay tại tổng công ty gồm các nhóm chỉ tiêu chính:

- Phân tích cấu trúc tài chính.

- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán.

- Phân tích hiệu quả kinh doanh.

Việc phân tích từng chỉ tiêu cụ thể tại tổng công ty như sau:

2.3.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính

Cấu trúc tài chính phản ánh cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của tổng công ty Nó phản ánh tình hình huy động, sử dụng vốn và các chính sách sử dụng vốn của công ty Vì vậy, việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn được tổng công ty coi trọng khi tiến hành phân tích báo cáo tài chính Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An đã căn cứ vào Bảng cân đối kế toán để so sánh tài sản, nguồn vốn giữa năm hiện tại và năm trước đó cả về số tuyệt đối và số tương đối Đồng thời, tổng công ty cũng xác định tỷ trọng của từng bộ phận tài sản và nguồn vốn của từng năm để thấy được cơ cấu, mức độ ảnh hưởng của từng khoản mục đến sự biến động của tài sản và nguồn vốn.

Căn cứ vào bảng 2.1 của Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An đã phân tích như sau: Tổng tài sản của tổng công ty năm 2008 là 494.342.453.942 đồng thì sang năm 2009 tăng lên 536.602.830.965 đồng, tức là tăng 42.260.377.023 đồng, tương ứng tăng 8,55% so với năm 2008 Trong đó tài sản ngắn hạn tăng 34.691.338.000 đồng, tương ứng tăng 7,16% Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng tài sản của tổng công ty, cụ thể tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2008 là 97,99% và năm 2009 là 96,73% tổng tài sản Tài sản dài hạn chỉ chiếm một tỷ lệ rất nhỏ trong tổng tài sản là 2,01% năm 2008 và 3,27% năm 2009 nhưng quy mô tăng nhanh qua các năm Năm 2008 tài sản dài hạn là 9.952.310.639 đồng thì năm 2009 là 17.521.349.662 đồng tức là tăng lên 7.569.039.023 đồng, tương ứng tăng 76,05% Qua đó cho thấy quy mô tài sản của tổng công ty có xu hướng tăng, tuy nhiên khoảng cách giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn là rất lớn Đi sâu vào từng chỉ tiêu của phần tài sản trong bảng cân đối kế toán, tổng công ty cũng nhận thấy cùng với sự tăng lên của tổng tài sản thì từng loại tài sản cũng có sự thay đổi cả về số tuyệt đối và số tương đối.

Bảng 2.1: Phân tích cơ cấu tài sản của tổng công ty

TT TÀI SẢN Mã số

Năm 2008 Năm 2009 So sánh năm 2009 so với năm 2008

Số tiền (đồng) Tỷ trọng

% Số tiền (đồng) Tỷ trọng %

Số tiền (đồng) Tỷ lệ %

I Tiền và các khoản tương đương tiền 110 70.101.877.504 14,18 26.782.511.148 4,99 -43.319.366.356 38,21

III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 17.327.640.403 3,51 114.443.931.110 21,33 97.116.290.707 660,47

V Tài sản ngắn hạn khác 150 12.000.920.691 2,43 28.534.476.786 5,32 16.533.556.095 237,77

II Tài sản cố định 220 7.860.196.613 1,59 6.615.859.823 1,23 -1.244.336.790 84,17

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 600.000.000 0,12 10.100.000.000 1,88 9.500.000.000 1683,33

V Tài sản dài hạn khác 260 1.492.114.026 0,30 805.489.839 0,15 -686.624.187 53,98

(Nguồn số liệu từ Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An) hàng tồn kho là 384.959.704.705 đồng, chiếm 77,87%; năm 2009 giá trị này giảm còn 349.320.562.599 đồng nhưng vẫn chiếm một tỷ lệ lớn trong tổng tài sản năm

2009 là 65,1% Do tính chất hoạt động nghành nghề vật tư nông nghiệp chủ yếu hoạt động theo mùa vụ nên tổng công ty phải dự trữ hàng kho lớn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh trong năm Tuy nhiên cũng do nhiều khi qua mùa vụ kinh doanh chính mà tổng công ty chưa kịp bán hết hàng nên tỷ lệ tồn đọng cao Như vậy, tổng công ty dự trữ một lượng lớn hàng tồn kho vào cuối năm sẽ dễ gây tình trạng ứ đọng vốn.

Chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền của tổng công ty bao gồm tiền mặt và tiền gửi tại các ngân hàng chiếm 14,18% tổng tài sản năm 2008 với 70.101.877.504 đồng Năm 2009, chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền chỉ còn chiếm 4,99% tổng tài sản với 26.782.511.148 đồng Sự giảm khoản tiền này trong tài sản ngắn hạn cả về tuyệt đối và tương đối là do tổng công ty dùng tiền để mua hàng hóa, nguyên vật liệu và đã đặt trước 1 khoản tiền lớn cho người bán Trả trước cho người bán năm 2008 là 14.739.954.644 đồng; năm 2009 tăng lên đến 67.040.928.240 đồng, tức tăng 355%, đây là nguyên nhân chủ yếu làm khoản tiền mặt của tổng công ty giảm mạnh.

Các khoản phải thu ngắn hạn về hoạt động sản xuất kinh doanh của tổng công ty năm 2008 là 17.327.640.403 đồng, năm 2009 tăng đột biến lên đến 114.443.931.110 đồng, gấp 660,47% năm 2008 Nguyên nhân tăng này chủ yếu là do các khoản phải thu của khách hàng tăng nhanh, năm 2008 chỉ tiêu phải thu khách hàng chỉ có 14.739.954.644 đồng thì năm 2009 là 67.040.928.240 đồng Bên cạnh đó, tổng công ty lại đặt trước cho người bán 1 khoản tiền lớn hơn rất nhiều so với năm 2008 Năm 2008 tổng công ty chỉ đặt trước cho người bán 1.667.899.852 đồng nhưng năm 2009 khoản đặt trước này tăng cao đạt 42.968.780.517 đồng Đây cũng là 1 nguyên nhân chủ yếu tác động làm tăng chỉ tiêu các khoản phải thu ngắn hạn của tổng công ty qua 2 năm

Chỉ tiêu tài sản ngắn hạn khác năm 2008 là 12.000.920.691 đồng, năm 2009 tăng 137,77% đạt 28.534.476.786 đồng Tài sản ngắn hạn khác tăng cũng góp phần làm cho tài sản ngắn hạn của tổng công ty tăng, tuy nhiên do tài sản ngắn hạn khác chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản nên nó ảnh hưởng không đáng kể Đối với tài sản dài hạn, năm 2009 là 17.521.349.662 đồng tăng 7.569.039.023 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 76,05% so với năm 2008 Tài sản dài hạn có tỷ lệ tăng cao nhưng do chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản nên đây không phải là nguyên nhân chủ yếu làm cho tổng tài sản của tổng công ty tăng lên Tài sản dài hạn của tổng công ty chủ yếu là tài sản cố định và các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài khoản đầu tư tài chính dài hạn của tổng công ty tăng lên từ 600.000.000 đồng năm

2008 lên 10.100.000.000 đồng năm 2009 thì chỉ tiêu tài sản dài hạn khác lại giảm xuống từ 1.492.114.026 đồng năm 2008 xuống còn 805.489.839 đồng năm 2009. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng 9.500.000.000 đồng tương ứng tăng 1.583,33% là do tổng công ty bỏ thêm tiền đầu tư cho 11 công ty con tại các huyện của mình Còn chỉ tiêu tài sản cố định năm 2008 là 7.860.196.613 đồng chiếm tỷ trọng 1,59% tổng tài sản năm 2008 thì năm 2009 giảm 15,83% còn 6.615.859.823 đồng và chiếm 1,23% của tổng tài sản năm 2009.

Cùng với việc phân tích biến động của tài sản, Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An cũng tiến hành phân tích sự biến động của nguồn vốn qua bảng 2.2 Năm 2009 nguồn vốn của tổng công ty tăng lên đạt 536.602.830.965 đồng, tương ứng bằng 108,55% so với năm 2008 Điều này cho thấy quy mô hoạt động của tổng công ty đã tăng lên.

Trong tổng nguồn vốn, nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao hơn hẳn so với nguồn vốn chủ sở hữu Năm 2008, nợ phải trả là 350.382.623.268 đồng chiếm 70,88% và năm

2009 là 347.093.214.230 đồng chiếm 64,68% tổng nguồn vốn Như vậy, nợ phải trả năm 2009 giảm 3.289.409.038 đồng, tương ứng giảm 0,94% so với năm 2008 là do sự giảm xuống của nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn của tổng công ty năm 2009 giảm 4.724.333.084 đồng so với năm 2008, chỉ còn 339.887.481.716 đồng năm 2009 Nợ dài hạn của tổng công ty năm 2009 là 7.205.732.514 đồng, tức tăng 1.434.924.046 đồng so với năm 2008 Tỷ lệ tăng của nợ dài hạn là 24,87%, cao hơn rất nhiều so với tỷ lệ giảm của nợ ngắn hạn là 1,47% Tuy nhiên, do nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất lớn trong nợ phải trả nên đây là nguyên nhân chính tác động đến sự giảm xuống của nợ phải trả Nợ phải trả của tổng công ty có xu hướng giảm qua các năm, tuy nhiên điều này không có nghĩa là khả năng độc lập về mặt tài chính của tổng công ty tăng lên bởi vì khi xem xét thực tế thì tổng công ty thấy rằng nợ phải trả giảm chủ yếu là do chỉ tiêu người mua trả tiền trước giảm và chỉ tiêu các khoản phải trả, phải nộp khác giảm chứ không phải do tổng công ty đã giảm được các khoản nợ trong thực tế.

Nguồn vốn chủ sở hữu của tổng công ty tăng lên cả số tuyệt đối và tỷ trọng qua các năm Năm 2008, vốn chủ sở hữu là 143.959.830.674 đồng, chiếm 29,12% thì năm

2009 vốn chủ sở hữu tăng lên đạt 189.509.616.735 đồng và tỷ trọng cũng tăng lên chiếm35,32% tổng nguồn vốn của tổng công ty Sự tăng lên của nguồn vốn chủ sở hữu đã làm thay đổi cơ cấu của tổng nguồn vốn của tổng công ty theo xu hướng tốt hơn, đó là tăng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu và giảm tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn.

Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn tổng công ty

TT NGUỒN VỐN Mã số

Số tiền (đồng) Tỷ trọng % Số tiền (đồng) Tỷ trọng %

Số tiền (đồng) Tỷ lệ

II Nguồn kinh phí và quỹ khác 430 8.704.856.347 1,76 18.304.987.930 3,41 9.600.131.583 210,28

(Nguồn số liệu từ Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An)

Đánh giá chung về Phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

tư nông nghiệp Nghệ An.

Tại Tổng Công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp Nghệ An, công tác phân tích báo cáo tài chính chưa thực sự được chú trọng, do đó những thông tin Tổng Công ty cung cấp chưa thực sự giúp ích nhiều cho các quản trị bên trong doanh nghiệp trong quá trình điều hành hoạt động, đồng thời những thông tin cung cấp ra bên ngoài không có sức thu hút đối với các nhà đầu tư Những hạn chế này biểu hiện ở tất cả các mặt, từ việc tổ chức phân tích sơ sài đến việc sử dụng các phương pháp phân tích đơn điệu và nội dung phân tích chưa toàn diện Để thấy rõ hơn thực trạng phân tích báo cáo tài chính của Tổng Công ty, chúng ta có thể xem xét từng vấn đề cụ thể sau:

2.4.1 Về tổ chức phân tích

Hiện nay, tại Tổng Công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp Nghệ An, công tác phân tích báo cáo tài chính đã được triển khai nhưng còn mang nặng tính hình thức, chưa thấy được tầm quan trọng của việc phân tích Điều này thể hiện rõ qua các bước của quá trình phân tích tại Công ty đang thực hiện như sau:

- Về công tác chuẩn bị phân tích: Trong bước này, người phân tích cần lập kế phân tích Tại Tổng Công ty, công tác lập kế hoạch trong khâu chuẩn bị gần như là không có, hay nếu có thì cũng rất sơ sài, qua loa, chủ yếu trên cơ sở các năm trước làm như thế nào thì năm nay tiếp tục thực hiện như thế Thời gian phân tích thường được Tổng Công ty tiến hành sau khi lập báo cáo tài chính

- Giai đoạn tiến hành phân tích: Đây là giai đoạn triển khai, thực hiện các công việc đã ghi trong kế hoạch, thực chất đây là sự kết hợp hài hòa giữa con người, phương pháp phân tích, tài liệu sử dụng để đạt được các thông tin theo mục tiêu đã đề ra Tuy nhiên, do công tác phân tích chưa được chú trọng, bước lập kế hoạch cũng sơ sài nên bước tiến hành tại Tổng Công ty chỉ đơn giản là người phân tích, một kế toán viên kiêm nhiệm, căn cứ vào các số liệu trên báo cáo tài chính để tính toán ra các chỉ tiêu cần thiết và căn cứ vào kết quả tính toán đưa ra những nhận xét cơ bản.

- Giai đoạn hoàn thành công việc phân tích: Đây là giai đoạn sau cùng của việc phân tích bao gồm viết báo cáo phân tích và tiến hành hoàn chỉnh hồ sơ phân tích Báo cáo phân tích là bảng tổng hợp những đánh giá cơ bản cùng những tài liệu chọn lọc để minh họa cho những kết luận rút ra từ quá trình phân tích, đồng thời thông qua báo cáo phải nêu rõ thực trạng hoạt động của doanh nghiệp và đề xuất các giải pháp khả thi về những vấn đề phân tích Nhưng tại Tổng Công ty, công tác phân tích mới chỉ dừng lại ở việc tính toán, nhận xét các chỉ tiêu, chỉ mới là những nhận xét “thô” chứ chưa có cái nhìn sâu sắc về thực trạng tài chính Sau khi phân tích, một số chỉ tiêu được trình bày trên Báo cáo thường niên theo kiểu “sao chụp” đơn thuần chứ chưa thiết kế thành các bảng báo cáo phù hợp Do đó hiệu quả cung cấp thông tin là không cao Và các thông tin này chủ yếu sử dụng cho Hội đồng quản trị, Ban giám đốc để đánh giá và tổng kết hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm

Như vậy, từ những nhận xét trên có thể thấy rằng công tác phân tích báo cáo tài chính tại Tổng Công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp Nghệ An mặc dù đã được tiến hành nhưng chưa được quan tâm đúng mức, vẫn chưa có bộ phận chuyên thực hiện việc phân tích báo cáo tài chính riêng mà hiện nay chỉ tập trung hết vào một người, đó là nhân viên làm công tác kế toán thuế đồng thời nhận nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính Do đó, hiệu quả của việc phân tích là chưa cao, chưa phát huy hết sự hữu ích của công cụ phân tích báo cáo tài chính trong điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của các nhà quản trị tại Tổng Công ty.

2.4.2 Về phương pháp phân tích tích hầu như chỉ dựa vào phương pháp so sánh Đây là phương pháp truyền thống, rất phổ biến trong phân tích tài chính mà hầu như doanh nghiệp nào cũng sử dụng. Phương pháp này cho phép đánh giá được những mặt cơ bản nhất của hoạt động tài chính nhưng nó chỉ thực sự phát huy được khi trong quá trình sử dụng, người phân tích đảm bảo được các điều kiện so sánh và so sánh gốc Tổng công ty sử dụng phương pháp so sánh theo 2 cách: so sánh ngang và so sánh dọc dưới dạng số tuyệt đối và số tương đối Tuy nhiên, tổng công ty chỉ mới so sánh tình hình thực hiện các chỉ tiêu trong năm nay và năm trước, nên khi rút ra kết luận về tình hình tài chính sẽ có phần mang tính chủ quan, hơn nữa khi so sánh các chỉ tiêu, tổng công ty không tiến hành so sánh với các chỉ tiêu bình quân của ngành để có cơ sở vững chắc hơn khi đánh giá về tình hình tài chính của tổng công ty, nhưng đây cũng là nguyên nhân mang tính khách quan vì ở Việt Nam hiện nay số liệu về các chỉ tiêu bình quân của ngành chưa tập hợp được

Ngoài ra, Tổng Công ty chưa áp dụng phương pháp loại trừ hay phương pháp Dupont vào phân tích nên các chỉ tiêu như: Suất sinh lời của tài sản; Suất sinh lời của doanh thu hay suất sinh lời của vốn chủ sở hữu tính được cũng hết sức đơn giản và rời rạc, chưa thể hiện được sự ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự biến động chung của các chỉ tiêu cần phân tích, cũng như chưa chỉ rõ mối quan hệ giữa các chỉ tiêu này với nhau, do đó bức tranh tài chính của tổng công ty mới chỉ được xem xét một phần mà chưa phân tích toàn diện, đầy đủ Điều này đã hạn chế đến việc cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra các quyết định tài chính kịp thời và đúng đắn.

2.4.3 Về nội dung phân tích

Hiện nay, nội dung phân tích báo cáo tài chính của Tổng Công ty Vật tư Nông nghiệp Nghệ An bao gồm nhóm các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính, nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình và khả năng thanh toán; nhóm các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh Một số chỉ tiêu đã được tổng công ty phân tích tương đối kỹ như phân tích tình hình công nợ Chỉ tiêu này được tính dưới góc độ tổng các khoản phải thu, tổng các khoản phải trả cũng như đối với từng khoản phải thu, phải trả Việc lập bảng phân tích công nợ tạo điều kiện cho người sử dụng dễ dàng nắm được thông tin về công nợ của tổng công ty

Tuy nhiên, do chưa được đầu tư, quan tâm đúng mức nên công tác phân tích báo cáo tài chính nói chung và nội dung phân tích báo cáo tài chính nói riêng tại chỉ tiêu như trên đã trình bày nên nội dung phân tích báo cáo tài chính của công ty còn quá đơn giản, chưa đầy đủ, chưa toàn diện Chưa làm toát lên được toàn cảnh bức tranh tài chính của tổng công ty Có thể xem xét cụ thể vấn đê này dưới các khía cạnh sau:

- Quá trình phân tích chỉ mới dừng lại ở việc so sánh đơn giản giữa kết quả cuối năm và đầu năm, trên cơ sở đó đưa ra các nhận xét về xu hướng biến động của chỉ tiêu Tuy nhiên, việc đưa ra nhận xét sự thay đổi của các chỉ tiêu trên cơ sở hai số liệu đầu năm và cuối năm mới chỉ phản ánh được biểu hiện bên ngoài của sự biến động, chưa đánh giá được nguyên nhân cốt lõi của vấn đề Những nhận xét này chỉ có ý nghĩa trong ngắn hạn Về lâu về dài, để có những nhận định vững vàng hơn về sự thay đổi này cần so sánh với ít nhất là ba dãy số liệu của chuỗi thời gian ít nhất là ba năm.

- Các chỉ tiêu phân tích mới dừng lại ở việc tính toán những con số mà không tìm hiểu bản chất hay những nguyên nhân tạo ra con số đó vì vậy tổng công ty mới chỉ đưa ra những đánh giá chung chung mà chưa lý giải được nguyên nhân cũng như các giải pháp có tính khả thi để khắc phục Do đó, việc phân tích báo cáo tài chính của tổng công ty chưa thể cung cấp được thông tin có chất lượng phục vụ cho nhà quản trị điều hành hoạt động của tổng công ty.

- Nguồn số liệu dùng để phân tích còn rất hạn chế, vì vậy, thiếu thông tin sử dụng trong việc phân tích Hiện nay, việc phân tích báo cáo tài chính của tổng công ty chủ yếu chỉ dựa vào số liệu trên Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Thuyết minh báo cáo tài chính Hơn nữa, các số liệu cung cấp thường nặng về tính thống kê, tổng hợp mà chưa nên được rõ ràng ý nghĩa cũng như bản chất của các thông tin tài chính.

- Số lượng các chỉ tiêu phân tích chưa được sử dụng một cách khoa học, còn thiếu nhiều, số liệu trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hầu như không được sử dụng trong quá trình phân tích.

Những tồn tại từ công tác tổ chức, phương pháp đến nội dung phân tích như đã trình bày trên đây là do các nguyên nhân sau:

- Ban giám đốc Tổng công ty Cổ phần Vật tư Nông nghiệp Nghệ An đã quan tâm đến công tác phân tích báo cáo tìa chính nhưng chưa thật sự đầy đủ nên chưa thấy hết vai trò cũng như chưa thể tận dụng hết những ý nghĩa rất thiết thực của việc phân tích báo cáo tài chính đối với công tác quản lý Tổng Công ty Do đó mà việc tác quản lý của mình, Ban Giám đốc Công ty mới chỉ coi phân tích báo cáo tài chính là hoạt động phụ trợ, chỉ là một thao tác nhỏ của người quản lý trong quá trình thực hiện công tác quản trị doanh nghiệp chứ chưa đăt ra yêu cầu cụ thể cho Phòng Tài chính - Kế toán về kế hoạch sắp xếp, tổ chức công tác này.

Kinh nghiệm quốc tế về phân tích Báo cáo tài chính doanh nghiệp

2.5.1 Đặc điểm phân tích Báo cáo tài chính các công ty Mỹ

Việc phân tích Báo cáo tài chính các công ty Mỹ chủ yếu dựa vào các thông tin mang tính thời điểm (Bảng cân đối tài sản) hoặc dựa vào các thông tin qua một thời kỳ (Báo cáo thu nhập) hoặc dựa vào cả hai (Báo cáo lợi nhuận giữ lại và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) Để có được thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp, các công ty Mỹ dựa vào các báo cáo này để phân tích Đối với các nhà đầu tư, phân tích Báo cáo tài chính nhằm dự báo tương lai và triển vọng của công ty.Còn đứng trên quan điểm của nhà quản lý, phân tích báo cáo tài chính nhằm vào hai mục tiêu : vừa dự báo vừa đưa ra những quyết định cần thiết để cải thiện tình hình hoạt động của công ty Các nhà phân tích tín dụng, bao gồm nhân viên tín dụng ngân hàng và các chuyên viên phân tích và xếp hạng trái phiếu phân tích báo cáo tài chính để đánh giá khả năng trả nợ của công ty Các nhà phân tích cổ phiếu sử dụng các kết quả này để đánh giá hiệu quả kinh doanh, lợi nhuận, rủi ro và triển vọng phát triển của công ty. chính sau:

* Phân tích tỷ số: Là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất khi phân tích Báo cáo tài chính Phân tích các chỉ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình hoạt động tài chính của công ty Người ta phân loại tỷ số tài chính dựa vào các chỉ tiêu khác nhau như:

- Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định thì tỷ số tài chính có thể chia thành 3 loại : tỷ số tài chính xác định từ Bảng cân đối tài sản, tỷ số tài chính xác định từ Báo cáo thu nhập và tỷ số tài chính xác định từ hai loại Báo cáo trên.

- Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể chia thành các tỷ số thanh khoản, các tỷ số nợ, tỷ số khả năng thanh toán lãi vay, các tỷ số hiệu quả hoạt động, các tỷ số khả năng sinh lợi và các tỷ số tăng trưởng.

Các tỷ số tài chính có thể giúp cho các nhà phân tích trong nội bộ cũng như bên ngoài công ty nắm được tình hình tài chính của công ty trong quá khứ, trong hiện tại và có định hướng đi trong tương lai Các tỷ số tài chính này được phân loại để tiện sử dụng và so sánh với bình quân ngành để đánh giá xác thực tình hình tài chính của công ty

* Phân tích xu hướng: Là kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm để thấy được xu hướng tốt lên hay xấu đi của các tỷ số tài chính Đây là bước tiếp theo của phân tích tỷ số, sau khi tính doán các tỷ số như đã trình bày, thay vì so sánh các tỷ số này với bình quân ngành, các nhà phân tích có thể so sánh các tỷ số qua nhiều năm và bằng cách vẽ đồ thị để thấy rõ xu hướng chung.

* Phân tích cơ cấu: Là kỹ thuật phân tích dùng để xác định khuynh hướng thay đổi của của từng khoản mục trong Báo cáo tài chính Đối với phân tích Cơ cấu bảng cân đối kế toán, phân tích cơ cấu được tiến hành bằng cách tính và so sánh tỷ trọng của từng khoản mục tài sản với tổng tài sản, từng khoản mục nguồn vốn với tổng nguồn vốn Đôi với báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích cơ cấu được tiến hành tương tự, tức là tính và so sánh tỷ trọng của từng khoản mục so với doanh thu qua các năm để thấy được khuynh hướng thay đổi của từng khoản mục Ưu điểm của phân tích cơ cấu trong phân tích Báo cáo tài chính công ty Mỹ là nó cung cấp cơ sở so sánh từng khoản mục của từng báo cáo hoặc so sánh giữa các công ty với nhau, đặc biệt là khi so sánh giữa các công ty có quy mô khác nhau.

Ngoài ra, các nhà phân tích Mỹ còn sử dụng phân tích Dupont, đây là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu và Sức sinh lời bộ phận lên kết quả sau cùng Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý nội bộ trong công ty để có cái nhìn cụ thể khi ra quyết định xem nên cải thiện tình hinh tài chính của công ty bằng cách nào.

2.5.2 Hạn chế của việc Phân tích Báo cáo tài chính các công ty Việt Nam khi so sánh với việc phân tích Báo cáo tài chính tại các công ty Mỹ

Thực chất Phân tích Báo cáo tài chính ở Việt Nam là quá trình học tập, vận dụng lý thuyết và thực hành phân tích Báo cáo tài chính các công ty Mỹ Tuy nhiên do nguyên tắc thực hành kế toán và môi trường kinh doanh tại Việt Nam có một số khác biệt nên phân tích Báo cáo tài chính công ty Việt Nam có một số khác biệt so với các công ty Mỹ như sau:

Thứ nhất là phân tích Báo cáo tài chính công ty Việt Nam gặp trở ngại lớn là không có dữ liệu bình quân ngành để so sánh Điều này đã làm giảm đi phần nào ý nghĩa trong việc đánh giá tình hình tài chính công ty

Thứ hai là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Việt Nam không tách bạch rõ ràng các khoản chi phí tiền thuê và lãi vay nên ít khi các nhà phân tích sử dụng tỷ số đo lường khả năng thanh toán lãi vay và khả năng trả nợ Trừ khi chỉ số này đóng một vai trò quan trọng với Ngân hàng và chủ nợ nên họ phải tìm cách tách phần chi phí này từ chi phí hoạt động tài chính

Thứ ba là trên góc độ nhà đầu tư Việt Nam và các cổ đông, chỉ số mức sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là rất đáng quan tâm khi quyết định đầu tư Tuy nhiên do Báo cáo Kết quả kinh doanh chỉ dừng lại ở chỗ báo cáo lợi nhuận ròng là bao nhiêu, rong khi thực tế không phải tất cả các khoản Lợi nhuận ròng đều thuộc về cổ đông do công ty phải trích lập một số quỹ khác Vì vậy chỉ tiêu Lợi nhuận ròng dễ gây sự sai lệch kỳ vọng cho cổ đông và nhà đầu tư.

Thứ tư là mức độ tin cậy của các số liệu trên báo cáo tài chính không cao, kể cả các báo cáo tài chính đã qua kiểm toán nên kết quả phân tích và đánh giá tình hình tài chính công ty thông qua phân tích Báo cáo tài chính thường chỉ có giá trị tham khảo hơn là phản ánh thực trạng

Thứ năm là phân tích Báo cáo tài chính công ty Việt Nam ít khi được tiến hành vì mục đích đánh giá kiểm soát bởi các nhà quản lý trong công ty mà chủ yếu do Ngân hàng hay Công ty chứng khoán là những người bên ngoài thực hiện.

CHƯƠNG 3 PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN

VẬT TƯ NÔNG NGHIỆP NGHỆ AN

Phương hướng hoàn thiện Phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

3.1.1 Sự cần thiết phải hoàn thiện Phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

Báo cáo tài chính không chỉ là nguồn tài liệu quan trọng cho công tác quản trị doanh nghiệp mà nó còn là nguồn thông tin chủ yếu đối với người ngoài doanh nghiệp Các báo cáo tài chính còn là những tài liệu có tính lịch sử vì chúng cho thấy những gì đã diễn ra trong một kỳ cá biệt của doanh nghiệp Việc phân tích báo cáo tài chính không những giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp mà còn giúp cho các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp đưa ra các quyết định kinh doanh hợp lý trong hiện tại và cả trong tương lai dựa vào các thông tin có tính lịch sử của báo cáo tài chính Vì vậy, hoạt động phân tích báo cáo tài chính là công việc vô cùng quan trọng, nhất là trong một kinh tế hội nhập, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng gay gắt, buộc các doanh nghiệp phải tự khẳng định mình trên thị trường.

Sau khi nghiên cứu tình hình phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An và đưa ra những nhận xét đánh giá về thực trạng công tác phân tích tại tổng công ty, để đánh giá một cách toàn diện tình hình tài chính tại tổng công ty cần thiết phải có các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính theo các hướng dẫn chuyên ngành để công tác phân tích báo cáo tài chính ngày càng hiệu quả hơn nhằm đáp ứng yêu cầu quản lý ngày càng cao của nền kinh tế thị trường Yêu cầu cấp bách này mang tính bắt buộc đối với các doanh nghiệpNhà nước nói chung và với Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An nói riêng, giúp cho các doanh nghiệp có các cách đánh giá và đưa ra quyết định một cách đúng đắn và có hiệu quả nhất trong việc điều hành hoạt động kinh doanh của mình sao cho phù hợp với lợi ích của doanh nghiệp và các đối tượng quan tâm. phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Để phân tích báo cáo của công ty thực sự có ý nghĩa và đáp ứng được các yêu cầu của các đối tượng quan tâm, tổng công ty cần phải tiếp tục hoàn thiện theo các phương hướng sau :

* Tiếp tục xây dựng và hoàn thiện cơ chế quản lý tài chính của tổng công ty

Toàn cầu hóa nền kinh tế thế giới đang diễn ra từng ngày, Việt Nam không thể đứng ngoài mà đang dần dần hòa chung vào xu thế đó Hiện nay, Việt Nam đã là thành viên của ASEAN, APEC và WTO Điều này không chỉ tạo ra những vận hội mà còn đặt ra nhiều thách thức lớn đối với cả nền kinh tế nước nhà nói chung và từng doanh nghiệp nói riêng Để đáp ứng yêu cầu của sự hội nhập, Việt Nam đã và đang tích cực đổi mới cơ chế quản lý kinh tế Đồng thời, các công cụ quản lý kinh tế, trong đó có phân tích báo cáo tài chính, cũng được kiện toàn cho phù hợp với các thông lệ của các nước trên thế giới và phù hợp với các chuẩn mực kế toán quốc tế nhằm thu hẹp những khác biệt về nội dung và phương pháp phân tích báo cáo tài chính ở các nước khác nhau Đối với Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An, mà trực tiếp là ban lãnh đạo tổng công ty cần nắm bắt được tinh thần này và không ngừng sửa đổi các quy chế quản lý trong tổng công ty nói chung, quy chế quản lý tài chính nói riêng cho phù hợp với xu thế chung

* Cần phải coi trọng công tác phân tích báo cáo tài chính.

Khi đã hội nhập nền kinh tế quốc tế, sự cạnh tranh sẽ càng ngày gay gắt đối với bất kỳ doanh nghiệp nào Các doanh nghiệp phải khẳng định được uy tín của mình không chỉ thị trường trong nước mà còn thị trường nước ngoài Đây thực sự là một bài toán khó đối với các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và đối với Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An nói riêng Để giải quyết vấn đề này, Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An cần nhận định đúng đắn được vị trí, vai trò của phân tích báo cáo tài chính và phải thực sự xem công tác phân tích báo cáo tài chính là hoạt động quan trọng, không thể thiếu trong quá trình điều hành quản lý tổng công ty Để làm được điều này, tổng công ty cần phải xác định rằng :

- Hoạt động phân tích báo cáo tài chính phải được tổ chức chu đáo, bài bản Và hơn thế nữa, tổng công ty phải chuẩn bị đầy đủ về điều kiện con người, về phương tiện, về tài liệu… và việc phân tích phải được tiến hành thường xuyên.

- Tổng công ty cần đa dạng hóa phương pháp phân tích, đặc biệt chú trọng các phương pháp phân tích hiện đại, ứng dụng các tiến bộ của khoa học kỹ thuật. phù hợp Có nghĩa là các chỉ tiêu phải được tính toán, phân tích cụ thể, chính xác, đầy đủ và kịp thời nhằm cung cấp thông tin cho các đối tượng sử dụng bên cạnh đó, các chỉ tiêu phải phù hợp với chuẩn mực kế toán, kiểm toán trong nước cũng như quốc tế, và phù hợp với quy chế quản lý tài chính của Nhà nước và của tổng công ty.

- Đặc biệt với loại hình công ty cổ phần, tổng công ty cần phải phân tích các chỉ tiêu liên quan đến cổ phiếu và thị trường chứng khoán.

- Công tác phân tích báo cáo tài chính phải được thực hiện kết hợp với các phòng ban, các bộ phận khác của tổng công ty, các tài liệu dùng để phân tích phải kết hợp giữa các thông tin tài chính với thông tin phi tài chính trong tổng công ty. Đồng thời, tổng công ty phải quan tâm đến các thông tin về chính sách tài chính, tiền tệ, thuế, thị trường, ngành nghề kinh doanh, đối thủ cạnh tranh…

- Để phát huy hết tác dụng của công tác phân tích báo cáo tài chính, tổng công ty cần phải tiến hành công việc này một cách khoa học hiệu quả và tiết kiệm.

Giải pháp hoàn thiện Phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

3.2.1 Hoàn thiện công tác tổ chức phân tích

Tổ chức phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp là việc thiết lập trình tự các bước công việc cần tiến hành trong quá trình phân tích Để công tác phân tích báo cáo tài chính tốt thì trước hết Tổng công ty cần có một bộ phận có trình đọ chuyên môn, chuyên đảm nhiệm vai trò phân tích Báo cáo tài chính Đặc biệt,các khâu công việc trong công tác tổ chức phải thật tốt Theo đó,tổ chức phân tích báo cáo tài chính tại Tổng tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An nên áp dụng theo trình tự sau:

- Giai đoạn lập kế hoạch phân tích: bao gồm việc xác định trước nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức phân tích Trong đó, nội dung phân tích phải xác đinh rõ các vấn đề cần phân tích, có thể là toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh của Tổng công ty hay chỉ đi sâu phân tích một số vấn đề cụ thể.

- Giai đoạn tiến hành phân tích: nên tiến hành theo trình tự từ việc thu thập thông tin, tính toán các chỉ tiêu phân tích tổng hợp rồi đưa ra các nhận xét về các kết quả tính toán.

Nguồn tài liệu thu thập để làm căn cứ cho phân tích báo cáo tài chính không chỉ bao gồm các thông tin bên trong Tổng công ty như: các báo cáo tài chính, sổ tin bên ngoài như: các thông tư, quyết định của Nhà nước về việc bổ sung, thay đổi chính sách kinh tế vĩ mô, vi mô, tình hình kinh tế, chính trị trong và ngoài nước cũng như các số liệu thống kề về ngành Việc tính toán các chỉ tiêu phân tích được phải được cụ thể hóa trên các bảng biểu sao cho phù hợp Đồng thời phải xác định được nhân tố ảnh hưởng, xu hướng và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả tính toán đối với tình hình tài chính của Tổng công ty

-Giai đoạn hoàn thành công việc phân tích: bao gồm việc lập báo cáo phân tích, tổ chức thông báo kết quả phân tích và hoàn chỉnh hồ sơ phân tích Lập báo cáo phân tích là tổng hợp những đánh giá cơ bản cùng những tài liệu chọn lọc để minh họa những kết luận rút ra từ phân tích Trong báo cáo cần phải nêu rõ thực trạng hoạt động của Tổng công ty, cùng như cần đưa ra kiến nghị, đề xuất các giải pháp về những vấn đề đã phân tích và các điều kiện để thực hiện các đề xuất đó.

3.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích Để việc phân tích Báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp nói chung và tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An đạt kết quả cao thì cần phải có phương pháp phân tích đúng, đầy đủ và đa dạng Với Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An, ngoài việc hoàn thiện phương pháp so sánh, phương pháp thống kê mà các nhà phân tích đã sử dụng, trong quá trình hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài chính, luận văn đã bổ sung thêm phương pháp phân tích đó là phương pháp Dupont và phương pháp loại trừ để phân tích sức sinh lời của vốn chủ sở hữu và khả năng thanh toán lãi vay của tổng công ty Việc áp dụng 2 phương pháp này vào phân tích cho thấy rõ hơn mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố, và nhân tố nào tác động lớn hơn.

3.2.3 Hoàn thiện nội dung và chỉ tiêu phân tích

Như ta thấy ở chương hai phần thực trạng, Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An đã tiến hành phân tích báo cáo tài chính với nội dung chủ yếu tập trung vào nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn, nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình và khả năng thanh toán, nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh Trong đó, một số chỉ tiêu được phân tích tương đối kỹ nhưng vẫn còn một số chỉ tiêu phân tích sơ sài chưa làm cho người đọc nắm bắt được thế mạnh, cơ hội và thách thức cũng như những ưu, nhược điểm của tổng công ty Vì vậy, để công tác phân tích báo cáo tài chính ngày càng phục vụ tốt hơn cho quá trình quản lý, tổng công ty nên hoàn thiện phân tích thêm một số nội dung sau:

Trong chương thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An, ta thấy tổng công ty đã tiến hành phân tích cấu trúc tài chính thông qua việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn một cách độc lập mà chưa làm nổi bật được mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn tại tổng công ty, do vậy các nhà quản lý khó có thể đưa ra các những kết luận chính xác Do đó, tổng công ty nên đưa vào phân tích thêm các chỉ tiêu để phản ánh rõ hơn mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn như: hệ số tài trợ, hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu, hệ số nợ so với tài sản, hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu.

Bảng 3.1: Các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính

Chỉ tiêu Công thức tính Năm

1 Hệ số tự tài trợ Vốn chủ sở hữu 0,291 0,353 0,062 121,31

2 Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu

3 Hệ số nợ so với tài sản

4 Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu

Tổng tài sản 3,434 2,832 -0,602 82,46 Vốn chủ sở hữu

(Số liệu được tính từ báo cáo tài chính của tổng công ty)

Hệ số tài trợ phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về mặt tài chính của tổng công ty Năm 2008, hệ số tài trợ là 0,291 và năm 2009 tăng lên đạt 0,353 Trong cả 2 năm hệ số này tương đối thấp cho thấy tổng công ty chưa có khả năng cao trong việc tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập về tài chính của tổng công ty không cao Tuy nhiên, hệ số tài trợ năm 2009 đã tăng lên 0,062 tương ứng tăng 21,31% so với năm 2008, điều này cho thấy tổng công ty đang rất cố gắng để nâng cao khả năng đảm bảo về mặt tài chính của mình.

Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu cũng là chỉ tiêu cho biết mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp, tuy nhiên chỉ tiêu này càng cao thì lại không tốt.Năm 2008, hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu của tổng công ty là 2,434, tức là cứ 1 tài trợ bằng nợ phải trả Năm 2009, hệ số này giảm xuống còn 1,832 chứng tỏ tổng công ty cũng đang cố gắng để giảm nợ phải trả nhằm tăng khả năng độc lập về mặt tài chính.

Hệ số nợ so với tài sản cho biết trong tổng tài sản( nguồn vốn) của tổng công ty, nợ phải trả chiếm mấy phần Năm 2008, mức độ tài trợ tài sản của tổng công ty bằng các khoản nợ là 0,709; năm 2009 giảm xuống còn 0,647 Chỉ tiêu này có xu hướng giảm là dấu hiệu tốt, tuy nhiên tổng công ty cần cố gắng giảm tỷ lệ này hơn nữa để đảm bảo sự an toàn cho tình hình tài chính tổng công ty.

Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu Trị số của chỉ tiêu này qua các năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ mức độ độc lập tài chính của tổng công ty chưa cao Tuy nhiên, hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm qua các năm: Năm 2009 là 2,832 chỉ bằng 82,46% năm 2008 Như vậy là mức độ đảm bảo về tài chính của tổng công ty đã có dấu hiệu tăng Tuy nhiên để tổng công ty có thể thực sự tăng cường được tính tự chủ về mặt tài chính thì các nhà quản lý của tổng công ty phải tìm mọi biện pháp để giảm tối đa tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu

Như vậy, qua phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của tổng công ty cho ta thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng nguồn vốn chứng tỏ tình hình tài chính của tổng công ty là chưa thực sự an toàn, mức độ độc lập về mặt tài chính của tổng công ty chưa cao, còn phụ thuộc vào các khoản nợ mà chủ yếu là nợ ngắn hạn Tuy nhiên qua phân tích các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài chính ta cũng nhận thấy rằng các chỉ tiêu này đã tăng, giảm theo xu hướng cho thấy tình hình đảm bảo tài chính và độc lập về mặt tài chính của tổng công ty đang được cải thiện, nâng cao dần Đây cũng là tín hiệu tốt có lợi cho việc thu hút kêu gọi các nhà đầu tư, các tổ chức tín dụng

3.2.3.2 Hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh.

Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh là việc xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản của tổng công ty hay chính là phân tích cân bằng tài chính của tổng công ty Đây cũng là một nhiệm vụ rất quan trọng nhưng trên thực tế, Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh để có cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính của tổng công ty.

Như ta đã biết, để đảm bảo sự ổn định về nguồn tài trợ tài sản thì toàn bộ nguồn vốn của tổng công ty được chia thành nguồn tài trợ thường xuyên và nguồn tài trợ tạm thời Nguồn tài trợ thường xuyên của Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn, còn nguồn tài trợ tạm thời bao gồm các khoản vay, nợ ngắn hạn, các khoản chiếm dụng của các tổ chức, cá nhân… Ở chương 1 ta đã biết cân bằng tài chính được thể hiện qua đẳng thức sau:

Điều kiên cơ bản để thực hiện các giải pháp hoàn thiện Phân tích Báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An

Từ thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An, ta thấy, bên cạnh những kết quả đạt được thì công tác phân tích báo cáo tài chính vẫn còn một số hạn chế nhất định Những hạn chế này một mặt3 xuất phát từ yếu tố chủ quan của tổng công ty, mặt khác cũng do một số yếu tố khách quan từ phía Nhà nước Để khắc phục những hạn chế này, ngoài sự cố gắng nỗ lực của bản thân tổng công ty, tổng công ty cũng cần sự hỗ trợ từ phía Nhà nước.

Về phía nhà nước, để cho công việc phân tích báo cáo tài chính được tiến hành thuận lợi và có hiệu quả cao thì cần phải hoàn thiện một số vấn đề sau đây:

- Nhà nước cần bổ sung và hoàn thiện quy định về chế độ kế toán hiện hành vì các quy định về kế toán của Việt Nam chưa thống nhất, còn thay đổi thường xuyên và mang tính cứng nhắc, dập khuôn Chính vì vậy mà khi nền kinh tế đang ngày một hội nhập thì để cho phù hợp với xu thế đó, đòi hỏi Nhà nước phải có sự thay đổi, bổ sung hoàn thiện và cơ quan chủ quản trực tiếp làm việc này chính là Bộ tài chính Để làm được điều này thì trong thời gian tới, Bộ tài chính cần nghiên cứu đổi mới, hoàn thiện chế độ kế toán theo hướng mở, linh hoạt, mang tính hướng dẫn, không nên can thiệp quá sâu vào hoạt động của doanh nghiệp mà nên để cho các doanh nghiệp được chủ động trong vấn đề tài chính Đồng thời Nhà nước nên tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp áp dụng phù hợp với từng loại hình doanh nghiệp Ngoài ra, Nhà nước cũng cần tiếp thu những ý kiến phản hồi từ doanh nghiệp trong quá trình hoàn thiện chế độ kế toán và các chuẩn mực kế toán mới.

- Nhà nước cần phải đưa hoạt động kiểm toán và công khai báo cáo tài chính được kiểm toán của doanh nghiệp thành một hoạt động thường xuyên để cho người sử dụng thông tin có được sự an tâm, tạo niền tin về chất lượng của các báo cáo tài chính Bên cạnh đó, nâng cao tính trung thực và đầy đủ thông tin phục vụ cho công tác phân tích, dự báo Để làm được điều đó thì Nhà nước cần phải xây dựng quy định về việc công bố thông tin cụ thể như: Nhà nước cần quy định rõ các báo cáo cần phải được công bố, những chỉ tiêu mang tính bắt buộc phải có thời gian báo cáo định kỳ, các điều kiện phải công bố thông tin bất thường và ban hành các chế tài xử lý vi phạm đối với các đơn vị liên quan trong việc công bố thông tin Một mặt khác, Nhà nước cũng cần nghiêm khắc, các chế tài xử phạt không chỉ mang tính răn đe, cảnh cáo mà còn phải được làm rắn và mạnh tay ngay từ đầu, không chỉ xử phạt thật nặng mà cần phải truy cứu về tránh nhiệm hình sự đối với những lỗi vi phạm của doanh nghiệp cũng như các Công ty kiểm toán doanh nghiệp và kiểm toán viên đã cố tình cung cấp những thông tin sai lệch về Báo cáo tài chính …

- Nhà nước cần ban hành những quy định cụ thể về công tác thống kê Việc4 phân tích báo cáo tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành Cơ quan thống kê cần có quy chế làm việc phù hợp hơn nữa nhằm thu thập thông tin từ các doanh nghiệp, các ngành một cách thống nhất, đồng thời có biện pháp kiểm tra thích hợp nhằm đảm bảo tính chính xác của thông tin và đưa ra các số liệu thống kê kịp thời và đáng tin cậy

3.3.2 Về phía Tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An Để thực hiện thành công các giải pháp nêu trên, về phía Tổng tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An cần phải có sự đổi mới phù hợp trong từng hoạt động của Tổng công ty, cụ thể như sau:

Thứ nhất, đối với công tác tài chính trong Tổng công ty: Tổng công ty cần tổ chức bộ máy kế toán hoạt động một cách khoa học, các bộ phận phối hợp chặt chẽ với nhau và đảm bảo cung cấp thông tin chính xác, kịp thời Dựa vào đó, Tổng công ty có thể rút ngắn được thời gian hoàn thành báo cáo tài chính và tạo điều kiện cung cấp các số liệu sớm nhất cho công tác phân tích Thêm vào đó, Tổng công ty nên thực hiện việc kiểm tra và kiểm toán nội bộ định kỳ, nó sẽ giúp cho Tổng công ty phát hiện được những nhầm lẫn, sai sót và từ đó củng cố nề nếp làm việc của bộ máy kế toán khoa học hơn, góp phần nâng cao tính chính xác của số liệu kế toán.

Thứ hai, Tổng công ty cần công khai hóa thông tin tài chính: Tổng công ty phải hiểu rằng, nguồn vốn quan trọng có thể thu hút cho quá trình kinh doanh là từ các nhà đầu tư, do vậy, việc công bố thông tin thông qua hệ thống báo cáo tài chính là thật sự cần thiết Các thông tin cần thiết phải công bố là thông tin về cơ cấu vốn, cơ cấu tài sản, kết quả kinh doanh và phân phối thu nhập cho các chủ sở hữu Các thông tin này được công bố trên báo cáo năm, báo cáo quý và cách thức công bố có thể là niêm yết ngay tại đơn vị, trên hệ thống phương tiện thông tin đại chúng thông qua ấn phẩm, tạp chí chuyên ngành, website của ngành nông nghiệp… Trong thời gian tới, Tổng công ty cần đầu tư, xây dựng một website riêng của riêng Tổng công ty để quảng bá hình ảnh của Tổng công ty ra bên ngoài.

Thứ ba , Tổng công ty nên nêu các đề xuất, các giải pháp với các cơ quan quản lý Nhà nước, đặc biệt là Vụ chế độ kế toán trong việc thay đổi, bổ sung chế độ báo cáo tài chính doanh nghiệp

Thứ tư, Tổng công ty nên xây dựng các quy định, trách nhiệm của những người lien quan trong quá trình thành lập, công bố thông tin và phân tích thông tin trên báo cáo tài chính Trong Tổng công ty, Hội đồng quản trị, đơn vị đại diện cho toàn bộ cổ đông, phải thực sự hiểu được vai trò của phân tích báo cáo tài chính Sau5 khi đã quán triệt tinh thần này, các chính sách đặt ra cho Ban Giám đốc, cho bộ phần kế toán và cho bộ phận phân tích báo cáo tài chính về việc thực hiện các yêu cầu này sẽ chính xác, nhanh chóng và thuận lợi hơn.

Thứ năm, Tổng công ty cần nâng cao tính đóng góp, tính xây dựng của các cổ đông đối với hệ thống thông tin được cung cấp trên báo cáo tài chính và đối với công tác phân tích báo cáo tài chính.

Thứ sáu, Tổng công ty cần xây dựng chế độ đào tạo cán bộ làm công tác phân tích báo cáo tài chính Đồng thời nâng cao trình độ chuyên môn cho những người làm công tác phân tích, đây là một trong các biện pháp giúp cho công tác phân tích báo cáo tài chính mang lại hiệu quả cao.

Thứ bảy, Tổng công ty cần trang bị cơ sở vật chất phục vụ cho công tác phân tích báo cáo tài chính Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ đem lại hiệu quả cao hơn khi Tổng công ty kịp thời ứng dụng các thành tựu khoa học kỹ thuật, đặc biệt là hệ thống phần mềm phân tích chuyên dụng Trong thời gian ngắn, khi áp dụng việc này sẽ tạo áp lực lớn cho doanh nghiệp vì chi phí quá lớn nhưng về lâu về dài chúng sẽ mang lại lợi ích thiết thực khi giúp cho công tác phân tích báo cáo tài chính đơn giản hơn, tiết kiệm được cả thời gian, cả nhân sự và đem lại kết quả chính xác hơn.

Công tác phân tích báo cáo tài chính của các doanh nghiệp trong nước nói chung và Tổng tổng công ty cổ phần vật tư nông nghiệp Nghệ An nói riêng còn nhiều bất cập Vấn đề đặt ra là làm sao để công tác phân tích báo cáo tài chính phát huy hết ý nghĩa, hiệu quả đã được kiểm chứng ở các nước phát triển Muốn đạt được điều này đòi hỏi Tổng công ty phải có một bộ phận chuyên đảm nhiệm việc phân tích bào cáo tài chính, cần phải xây dựng kế hoạch phân tích rõ ràng Đồng thời trong quá trình phân tích cần phải linh hoạt và phải kết hợp nhuần nhuyễn các vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính cũng như thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Tổng công ty.