(Luận văn) nhân tố đặc trưng của ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH lu an n va p ie gh tn to ÔN NGỌC AN THY oa nl w d NHÂN TỐ ĐẶC TRƯNG CỦA NGÂN HÀNG ẢNH lu va an HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN oi lm ul nf HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM z at nh z gm @ m co l LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG an Lu n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ƠN NGỌC AN THY lu an NHÂN TỐ ĐẶC TRƯNG CỦA NGÂN HÀNG ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO n va TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM gh tn to LUẬN VĂN THẠC SĨ p ie nl w Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng d oa Mã ngành: 60.34.02.01 nf va an lu Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ MINH SƠN z at nh oi lm ul TP.HỒ CHÍ MINH – Năm 2017 z m co l gm @ an Lu n va ac th si NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG XÉT DUYỆT lu an va n gh tn to ie p nl w oa d an lu nf va Tp HCM, ngày …… tháng …… năm 2017 z at nh oi lm ul Chủ tịch Hội đồng xét duyệt z m co l gm @ an Lu n va ac th si TÓM TẮT Nghiên cứu phân tích nhân tố đặc trưng ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng thơng qua mẫu 20 ngân hàng thương mại Việt Nam với phương pháp nghiên cứu định lượng giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2016 Thơng qua phương pháp phân tích tác động ngẫu nhiên random effect, nghiên cứu tìm thấy tác động số yếu tố đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Cụ thể, chi phí dự phịng, địn bẩy tài chính, tỷ lệ tự tài trợ, chi phí cho vay thu nhập từ tín dụng có mối tương quan thuận Ngược lại, tỷ lệ khoản vay tài trợ vốn huy động, tỷ suất lợi nhuận tác động ngược chiều với rủi lu ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam Tuy nhiên, nghiên cứu khơng an tìm thấy ý nghĩa mối tương quan quy mơ ngân hàng rủi ro tín dụng Từ va đó, nghiên cứu kiến nghị vài giải pháp NHTM nhằm hạn chế rủi n chi phí dự phịng, hạn chế địn bẩy tài chính, tăng huy động vốn tăng tỷ suất lợi gh tn to ro tín dụng phát sinh từ nhân tố đặc trưng cụ thể giải pháp nhằm giảm p ie nhuận ngân hàng khuyến nghị với Ngân hàng Nhà nước nhằm hỗ d oa nl w trợ NHTM giảm thiểu rủi ro tín dụng nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CÁM ƠN Trong trình nghiên cứu thực đề tài “Nhân tố đặc trưng ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng Thương mại Việt Nam”, em nhận nhiều hỗ trợ, giúp đỡ, động viên góp ý Thầy Cơ, Đồng nghiệp, Gia đình Bạn bè Trước hết, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý Thầy Cô Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM truyền đạt kiến thức, tâm huyết tình yêu thương cho chúng em suốt trình học tập nghiên cứu trường Đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Lê Minh Sơn tận tâm bảo, hướng dẫn em suốt tháng thực luận văn để em hồn thành đề tài lu an Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban Giám Đốc Ngân hàng TMCP Á Châu – CN TP.HCM hỗ trợ em xếp thời gian, tạo điều kiện thuận lợi giúp em thu thập số liệu để hoàn thành luận văn n va gh tn to Đồng thời em gửi đến gia đình, bạn bè lời biết ơn sâu sắc bên cạnh động viên, cho em ý kiến q báu để hồn thành luận văn p ie Với điều kiện hạn chế thời gian, kiến thức kinh nghiệm, luận văn chắn khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em xin chân thành tiếp thu góp ý, bảo Quý Thầy Cô để em bổ sung, nâng cao kiến thức mình, góp phần giải vấn đề phát sinh từ thực tiễn oa nl w d Em xin chân thành cảm ơn! nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Đặt vấn đề nghiên cứu 1.2 Cơ sở khoa học vấn đề nghiên cứu 1.3 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu lu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu an n va 1.5 Các giả thuyết nghiên cứu to 1.6 Đối tượng gh tn 1.6.1 Đối tượng nghiên cứu p ie w 1.6.2 Phạm vi nghiên cứu d oa nl 1.7 Phương pháp nghiên cứu số liệu an lu 1.7.1 Phương pháp nghiên cứu nf va 1.7.2 Số liệu nghiên cứu lm ul 1.8 Đóng góp đề tài z at nh oi 1.9 Tóm lược nội dung chương CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 10 z gm @ 2.1 Các khái niệm liên quan 10 2.1.1 Ngân hàng thương mại 10 co l 2.1.2 Rủi ro tín dụng 10 m an Lu n va ac th si 2.1.2.1 Định nghĩa rủi ro tín dụng 10 2.1.2.2 Phân loại rủi ro tín dụng 11 2.1.2.3 Nguyên nhân rủi ro tín dụng 13 2.1.2.4 Hậu rủi ro tín dụng 17 2.1.2.5 Tình hình rủi ro tín dụng Việt Nam 18 2.2 Tổng quan lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm 22 2.2.1 Mơ hình định giá tài sản vốn CAMP 22 lu an 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm nước nhân tố đặc trưng n va ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng 24 to gh tn 2.2.3 Các nghiên cứu thực nghiệm nước 26 Kết luận Chương 29 p ie nl w CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 30 d oa 3.1 Phương pháp nghiên cứu 30 an lu 3.2 Đối tượng nghiên cứu mẫu nghiên cứu 31 nf va 3.2.1 Đối tượng nghiên cứu 31 lm ul 3.2.2 Mẫu nghiên cứu 31 z at nh oi 3.3 Mô tả biến cách thức đo lường 33 3.4 Q trình xử lý phân tích số liệu 34 z gm @ Kết luận Chương 36 co l CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 4.1 Thống kê liệu mơ hình 37 m an Lu n va ac th si 4.2 Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình 45 4.3 Kết mơ hình 47 4.4 Phân tích kết so sánh với nghiên cứu trước 50 Kết luận Chương 54 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 55 5.1 Kiến nghị giải pháp 55 5.1.1 Các NHTM cần tìm biện pháp giảm chi phí dự phịng rủi ro tín dụng lu 55 an n va 5.1.2 Các NHTM cần giảm đòn bẩy tài 58 to gh tn 5.1.3 Các NHTM cần tăng tỷ suất lợi nhuận 63 5.1.4 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 64 p ie nl w 5.2 Ưu nhược điểm nghiên cứu 65 d oa Kết luận Chương 67 an lu PHẦN KẾT LUẬN 68 nf va DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 lm ul PHỤ LỤC 1: Danh sách NHTMCP nước đến 31/12/2016 74 z at nh oi PHỤ LỤC 2: Kết phân tích hồi quy phần mềm Eview 80 z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT  ABB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần An Bình  ACB : Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu  Bản Việt: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt  Bắc Á: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bắc Á  BIDV: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam  EAB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Á lu an  Eximbank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập va n  HDBank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần phát triển Thành phố Hồ Chí to  MB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân Đội p ie gh tn Minh nl w  MSB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải d oa  Nam A Bank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á lu nf va an  NHNN: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam  NHTM: Ngân hàng Thương mại lm ul  OCB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Phương Đông z at nh oi  Sacombank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín  Seabank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đơng Nam Á z l gm @  SGB: Ngân hàng Sài Gịn Cơng Thương  Techcombank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam m co an Lu n va ac th si 73  Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Báo cáo tài chính, truy cập , [19 July 2017]  Ngân hàng TMCP Quốc tế, Báo cáo tài chính, truy cập , [19 July 2017]  Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, Báo cáo tài chính, truy cập , [27 July 2017]  Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, Báo cáo tài chính, truy cập , [27 July 2017] lu  Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hoạt động hệ thống tổ chức tín an dụng, truy cập < https://www.sbv.gov.vn>, [29 July 2017] n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 74 PHỤ LỤC 1: Danh sách NHTMCP nước đến 31/12/2016 Đơn vị: Tỷ đồng STT Tên NHTMCP Vốn Ngày cấp điều lệ Địa Ngân hàng Thương mại lu Cổ phần Á Châu (Asia an Số giấy phép Commercial Joint Stock va n Bank - ACB) 442 Nguyễn Thị 0032/NHGP Minh Khai, Quận 3, ngày TP Hồ Chí Minh 24/4/1993 Số CN SGD 81 5.319 30 3.000 27 gh tn to 9.377 0031/NH-GP p ie cổ phần An Bình (An 15/4/1993 phường Đa Kao, nl w ngày Ngân hàng Thương mại 170 Hai Bà Trưng, d oa Binh Commercial Joint Quận 1, TP Hồ Chí Minh ngày an lu Stock Bank - ABB) 77/QĐ-NH5 nf va 15/4/1993 lm ul Ngân hàng Thương mại Gia Định) (Viet Capital Commercial Joint Toà Nhà số 112-114- z at nh oi cổ phần Bản Việt (trước 116-118 đường Hai 0025/ NHGP ngày Kao, Quận 1, TP Hồ 22/8/1992 z Bà Trưng, phường Đa Chí Minh m co l gm Bank) @ Stock Bank - Viet Capital an Lu n va ac th si 75 0052/NHGP Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bắc Á (BAC A Commercial Joint Stock ngày 117 Quang Trung, 01/9/1994 TP Vinh, tỉnh Nghệ 22 5.000 56 11.750 45 8.878 62 183/QĐ-NH5 An Bank - Bac A Bank) 5.000 ngày 01/9/1994 lu Ngân hàng Thương mại an va Cổ phần Đông Á (DONG n A Commercial Joint 130 Phan Đăng Lưu, 0009/NHGP to Quận Phú Nhuận, TP ngày Hồ Chí Minh 27/3/1992 54A Nguyễn Chí 0001/NHGP Thanh, Láng Thượng, ngày Đống Đa, Hà Nội 08/6/1991 p ie gh tn Stock Bank - EAB) Ngân hàng Thương mại Maritime Commercial oa nl w Cổ phần Hàng Hải (The d Joint Stock Bank – MSB) nf va an lu lm ul Ngân hàng Thương mại Nam (Viet Nam and quậnHai Bà Trưng, ngày Hà Nội 06/8/1993 m co l gm Bank -Techcombank) 0040/NHGP @ Commercial Joint Stock 191 Bà Triệu, z Technological z at nh oi Cổ phần Kỹ thương Việt an Lu n va ac th si 76 Ngân hàng Thương mại 201-203 Cách mạng Cổ phần Nam Á (Nam A tháng 8, phường 4, 0026/NHGP ngày Commercial Joint Stock Quận 3, TP Hồ Chí Bank–Nam A Bank) Cổ phần Phương Đông 45 Lê Duẩn, Quận 1, (Orient Commercial Joint lu 4.000 34 17.127 71 5.644 50 3.080 33 0061/ NHGP ngày TP Hồ Chí Minh 13/4/1996 Stock Bank - OCB) an 23 22/8/1992 Minh Ngân hàng Thương mại 3.021 n va 10 p ie gh tn to Ngân hàng Thương mại Cổ phần (Military Quân Đội 21 Cát Linh, Đống Commercial 0054/NHGP ngày Đa, Hà Nội 14/9/1994 oa nl w Joint Stock Bank - MB) d Ngân hàng Thương mại phần Quốc International nf va 11 (Vietnam Tế an lu Cổ Commercial Joint Stock CornerStone số 16 0060/ NHGP ngày Phan Chu Trinh, 25/01/1996 Hoàn Kiếm, Hà Nội z at nh oi lm ul Bank - VIB) Tầng 1,6,7 Tịa nhà Số 2C Phó Đức z Ngân hàng Sài Gịn Cơng Chính, Quận 1, TP 0034/NHGP 12 Thương (Saigon Bank for ngày Hồ Chí Minh 04/5/1993 m co l gm @ Industry & Trade - SGB) an Lu n va ac th si 77 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương 266-268 Nam Kỳ 0006/NHGP 13 Tín (Saigon Thuong Tin Khởi Nghĩa, Quận 3, Commercial Joint Stock ngày TP Hồ Chí Minh 18.852 109 5.466 39 9.181 50 12.355 42 05/12/1991 Bank - Sacombank) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á lu an 14 (Southeast Asia n va Commercial Joint Stock 25 Trần Hưng Đạo, 0051/NHGP ngày Hoàn Kiếm, Hà Nội 25/3/1994 gh tn to Bank - Seabank) p ie Ngân hàng Thương mại w Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (Vietnam oa nl 15 Commercial Joint Stock d for 0042/NHGP quận Hoàn Kiếm, Hà ngày Nội Private 12/8/1993 an lu Bank 72 Trần Hưng Đạo, Enterprise - VPBank) nf va Cổ phần Xuất nhập 16 (Viet nam Export Import 0011/NHGP Thánh Tôn 47 Lý ngày Tự Trọng, phường 06/4/1992 Bến Nghé, Quận 1, gm @ Eximbank) Vincom, số 72 Lê z Commercial Joint Stock - Tầng Tòa nhà z at nh oi lm ul Ngân hàng Thương mại TP Hồ Chí Minh m co l an Lu n va ac th si 78 Ngân hàng Thương mại Cổ phần phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (Ho 17 Chi Minh city Development Joint Stock Commercial Bank - 25 bis Nguyễn Thị 00019/NH- Minh Khai, phường GP ngày Bến Nghé, Quận 1, 8.100 50 6/6/1992 TP Hồ Chí Mịnh HDBank) lu an Ngân hàng Thương mại n va Cổ phần Công thương 142/GP108 Trần Hưng Đạo, Stock Commercial Bank 18 NHNN ngày 37.234 of Industry and Trade - Hoàn Kiếm, Hà Nội 03/7/2009 Viettin) 149 p ie gh tn to Việt Nam (Vietnam Joint d oa nl w lu nf va an Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư Phát lm ul triển Việt Nam (Joint Development of Vietnam Nội 23/4/2012 z - BIDV) z at nh oi 84/GPStock Commercial Bank Tháp BIDV 35 Hàng 19 for Investment and Vơi, Hồn Kiếm, Hà NHNN ngày 34.187,2 190 m co l gm @ an Lu n va ac th si 79 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương 20 Việt Nam (Joint Stock Commercial Bank for 198 Trần Quang 286/QĐ-NH5 Khải, Hoàn Kiếm, Hà ngày Nội 21/9/1996 Foreign Trade of Vietnam 35.977 101 - VCB) Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 80 PHỤ LỤC 2: Kết phân tích hồi quy phần mềm Eview Kết phân tích hồi quy theo mơ hình hồi quy gộp Dependent Variable: CR Method: Pooled Least Squares Date: 10/02/17 Time: 20:07 Sample: 2008 2016 Included observations: 180 Cross-sections included: 24 lu Total pool (balanced) observations: 4320 an Variable Std Error t-Statistic Prob C 0.018754 0.003367 5.570334 0.0000* FCOST 0.004787 0.000297 16.13539 0.0000* LD -0.011630 0.001137 -10.23161 0.0000* LEV 0.021216 0.001441 14.72201 0.0000* LLP 0.388873 0.029524 13.17123 0.0000* LNTA -0.000742 0.000163 -4.562128 0.0000* MGT 0.038219 0.005501 6.947863 0.0000* REGCAP 0.019986 0.001649 12.12316 0.0000* -0.306087 0.021838 -14.01637 0.0000* n va Coefficient p ie gh tn to d oa nl w S.E of regression 0.270675 Mean dependent var 0.015499 0.269321 S.D dependent var 0.009361 0.008001 Akaike info criterion -6.816315 z at nh oi lm ul Adjusted R-squared nf va R-squared an lu ROA Sum squared resid 0.276002 Schwarz criterion -6.803042 Log likelihood 14732.24 Hannan-Quinn criter -6.811628 F-statistic 199.9928 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.428495 z l gm @ Nguồn: Kết phân tích liệu dựa phần mềm Eview m co an Lu n va ac th si 81 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình FEM Dependent Variable: CR Method: Panel Least Squares Date: 09/30/17 Time: 13:06 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 180 Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.025669 0.026482 -0.969311 0.3339 FCOST 0.003992 0.001351 2.955352 0.0036* LD -0.011155 0.005197 -2.146515 0.0334** LEV 0.020805 0.007481 2.781172 0.0061* LLP 0.200708 0.164060 1.223381 0.2231 LNTA 0.001638 0.001338 1.224402 0.2227 MGT 0.054682 0.027142 2.014704 0.0457** REGCAP 0.035122 0.009287 3.781653 0.0002* ROA -0.467977 0.121361 -3.856058 0.0002* lu Variable an n va p ie gh tn to d oa nl w an lu Effects Specification 0.526389 Mean dependent var 0.015499 0.442261 S.D dependent var 0.009386 0.007009 Akaike info criterion -6.941104 Sum squared resid 0.007468 Schwarz criterion -6.444422 Log likelihood 652.6993 Hannan-Quinn criter -6.739720 F-statistic 6.256980 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Adjusted R-squared z at nh oi S.E of regression lm ul R-squared nf va Cross-section fixed (dummy variables) z 1.546542 l gm @ m co Nguồn: Kết phân tích liệu dựa phần mềm Eview an Lu n va ac th si 82 Kết phân tích hồi quy theo mơ hình REM Dependent Variable: CR Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 09/30/17 Time: 13:09 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 180 lu Swamy and Arora estimator of component variances an Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.007747 0.021260 -0.364387 0.7160 FCOST 0.004196 0.001332 3.150521 0.0019* LD -0.010933 0.005096 -2.145325 0.0333** LEV 0.020941 0.007048 2.971342 0.0034* LLP 0.270714 0.154181 1.755819 0.0809*** LNTA 0.000657 0.001058 0.621074 0.5354 MGT 0.050265 0.026328 1.909153 0.0579*** 0.030512 0.008700 3.507105 0.0006* -0.428732 0.112106 -3.824360 0.0002* n va Variable p ie gh tn to d oa nl w nf va ROA an lu REGCAP lm ul Effects Specification Idiosyncratic random z at nh oi Cross-section random S.D Rho 0.005147 0.3503 0.007009 0.6497 z m co l gm @ an Lu n va ac th si 83 Weighted Statistics R-squared 0.285337 Mean dependent var 0.006407 Adjusted R-squared 0.251902 S.D dependent var 0.008030 S.E of regression 0.006946 Sum squared resid 0.008250 F-statistic 8.534199 Durbin-Watson stat 1.394477 Prob(F-statistic) 0.000000 lu Unweighted Statistics an n va R-squared 0.248826 Mean dependent var 0.015499 Sum squared resid 0.011845 Durbin-Watson stat 0.971235 tn to Nguồn: Kết phân tích liệu dựa phần mềm Eview gh p ie Ghi chú: (*),(**),(***) tương ứng với mức ý nghĩa 1%, 5% 10% d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 84 Bảng 4.4: Kết kiểm định Likelihood Ratio Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f Prob Cross-section F 4.319397 (19,152) 0.0000 77.712024 19 0.0000 Std Error t-Statistic Prob 0.018754 0.016904 1.109405 0.2688 0.004787 0.001490 3.213576 0.0016 -0.011630 0.005707 -2.037761 0.0431 Cross-section Chi-square lu an Cross-section fixed effects test equation: va n Dependent Variable: CR Date: 10/02/17 Time: 20:31 gh tn to Method: Panel Least Squares p ie Sample: 2008 2016 Periods included: nl w Cross-sections included: 20 d oa Total panel (balanced) observations: 180 Coefficient C LD z at nh oi lm ul FCOST nf va an lu Variable 0.021216 0.007236 2.932083 0.0038 LLP 0.388873 0.148242 2.623223 0.0095 LNTA -0.000742 0.000817 -0.908608 0.3648 MGT 0.038219 0.027620 1.383759 0.1682 REGCAP 0.019986 0.008278 2.414487 0.0168 ROA -0.306087 0.109648 -2.791545 0.0058 z LEV m co l gm @ an Lu n va ac th si 85 R-squared 0.270675 Mean dependent var 0.015499 Adjusted R-squared 0.236554 S.D dependent var 0.009386 S.E of regression 0.008201 Akaike info criterion -6.720481 Sum squared resid 0.011500 Schwarz criterion -6.560834 Log likelihood 613.8433 Hannan-Quinn criter -6.655751 F-statistic 7.932909 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 1.011920 Nguồn: Kết phân tích liệu dựa phần mềm Eview lu an n va p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 86 Bảng 4.7: Kết kiểm định Hausman Test Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random Chi-Sq Statistic Chi-Sq d.f Prob 4.909649 0.7672 lu Cross-section random effects test comparisons: an Random Var(Diff.) Prob FCOST 0.003992 0.004196 0.000000 0.3658 LD -0.011155 -0.010933 0.000001 0.8270 LEV 0.020805 0.020941 0.000006 0.9568 LLP 0.200708 0.270714 0.003144 0.2118 LNTA 0.001638 0.000657 0.000001 0.2311 MGT 0.054682 0.050265 0.000043 0.5029 REGCAP 0.035122 0.030512 0.000011 0.1561 -0.467977 -0.428732 0.002161 0.3985 n Fixed nl va Variable p ie gh tn to w d oa nf va an lu ROA z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 87 Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: CR Method: Panel Least Squares Date: 10/02/17 Time: 20:46 Sample: 2008 2016 Periods included: Cross-sections included: 20 Total panel (balanced) observations: 180 lu Coefficient Std Error t-Statistic Prob C -0.025669 0.026482 -0.969311 0.3339 FCOST 0.003992 0.001351 2.955352 0.0036 LD -0.011155 0.005197 -2.146515 0.0334 LEV 0.020805 0.007481 2.781172 0.0061 LLP 0.200708 0.164060 1.223381 0.2231 LNTA 0.001638 0.001338 1.224402 0.2227 MGT 0.054682 0.027142 2.014704 0.0457 REGCAP 0.035122 0.009287 3.781653 0.0002 -0.467977 0.121361 -3.856058 0.0002 an Variable n va p ie gh tn to nl w d oa ROA an lu Effects Specification 0.526389 Mean dependent var 0.015499 0.442261 S.D dependent var 0.009386 0.007009 Akaike info criterion -6.941104 Sum squared resid 0.007468 Schwarz criterion -6.444422 Log likelihood 652.6993 Hannan-Quinn criter -6.739720 F-statistic 6.256980 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.000000 Adjusted R-squared z at nh oi S.E of regression lm ul R-squared nf va Cross-section fixed (dummy variables) 1.546542 z gm @ Nguồn: Kết phân tích liệu dựa phần mềm Eview m co l an Lu n va ac th si