(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TĂNG NGỌC PHƯƠNG LINH lu an n va tn to p ie gh CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM d oa nl w ll u nf va an lu oi m LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ z at nh z m co l gm @ an Lu TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TĂNG NGỌC PHƯƠNG LINH lu an n va p ie gh tn to CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM nl w d oa LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ va an lu ll u nf Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng oi m Mã số: 60.34.02.01 z at nh z Người hướng dẫn khoa học: TS Lê Hồ An Châu m co l gm @ an Lu TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2016 n va ac th si i TÓM TẮT Nghiên cứu thực nhằm mục tiêu đánh giá hiệu hoạt động yếu tố tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam giai đoạn 2008 – 2015 Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng gồm hai bước phân tích: (i) sử dụng phương pháp bao liệu (DEA) để đo lường mức độ hiệu hoạt động NHTM; (ii) sử dụng mơ hình hồi quy Tobit với biến phụ thuộc hiệu kỹ thuật (TE) lấy từ kết phân tích DEA để phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Kết thực lu an nghiệm cho thấy: (i) Hiệu kỹ thuật NHTM Việt Nam giai đoạn n va nghiên cứu trì mức trung bình giảm dần (ii) Ngun nhân làm giảm cơng nghệ, thay đổi hiệu kỹ thuật thay đổi hiệu quy mô (iii) Hiệu gh tn to hiệu kỹ thuật giảm suất hoạt động suy giảm thay đổi yếu tố p ie kỹ thuật hay khả quản trị NHTM Việt Nam thấp, yếu tố gây phi hiệu hoạt động ngân hàng (iv) Thay đổi tiến công nghệ nl w nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến thay đổi suất nhân tố tổng hợp TFP (v) d oa Hiệu quy mô suy giảm quy mô hoạt động dịch vụ chưa đầu tư an lu mức làm giảm hiệu kỹ thuật (vi) Chất lượng nguồn nhân lực thấp yếu va tố làm giảm hiệu hoạt động NHTM Việt Nam u nf Dựa nguyên nhân gây phi hiệu kỹ thuật yếu tố tác động ll tìm thấy, luận văn đưa hàm ý sách NHTM Ngân m oi hàng nhà nước (NHNN), nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động z at nh NHTM Việt Nam z m co l gm @ an Lu n va ac th si ii LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si iii LỜI CẢM ƠN Trước hết, em xin bày tỏ cảm ơn chân thành đến Thầy Cô Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM Sự giảng dạy nhiệt tình, tận tâm Thầy Cơ giúp em hoàn thiện kiến thức khả tư Đồng thời, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Lê Đình Hạc TS Lê Hồ An Châu, cảm ơn Thầy Cơ tận tình hướng dẫn, bảo động viên em suốt thời gian em thực hoàn thành luận văn Cuối cùng, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến ba mẹ, gia đình, người thân, lu an bạn bè đồng nghiệp, người bên cạnh, ủng hộ em tạo điều kiện Em xin chân thành cảm ơn gửi đến Ba mẹ, Thầy Cô lời chúc sức khỏe, n va tốt cho em học tập nghiên cứu p ie gh tn to hạnh phúc thành đạt d oa nl w Trân trọng an lu ll u nf va Tăng Ngọc Phương Linh oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si iv MỤC LỤC Trang TÓM TẮT i LỜI CAM ĐOAN .ii LỜI CẢM ƠN iii MỤC LỤC iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT .vii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ix lu an DANH MỤC HÌNH x n va DANH MỤC PHỤ LỤC xi 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu gh Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu tn to CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Phương pháp nghiên cứu nl w 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 p ie 1.2 Đóng góp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn d oa 1.5 an lu va CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU u nf THỰC NGHIỆM Cơ sở lý thuyết hiệu hiệu hoạt động NHTM 2.1.1 Khái niệm hiệu 2.1.2 Hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 2.2 Phân loại hiệu hoạt động 2.3 Các phương pháp đo lường hiệu hoạt động 10 2.4 Đường giới hạn khả sản xuất 12 2.5 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm hiệu hoạt động yếu tố ll 2.1 oi m z at nh z m co l gm @ tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng 13 an Lu 2.5.1 Các nghiên cứu hiệu hoạt động ngân hàng 13 n va ac th si v Nghiên cứu hiệu hoạt động nhân tố tác động hiệu hoạt động17 2.5.2 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 21 Đo lường hiệu hoạt động ngân hàng phương pháp phân tích bao 3.1 liệu (DEA) 21 Phương pháp phân tích bao liệu (DEA) 21 3.1.1 3.1.1.1 Hiệu kỹ thuật sử dụng nhiều biến đầu vào đầu 23 3.1.1.2 Chỉ số Malmquist 26 lu an 3.1.2 Các biến đầu vào – đầu mơ hình DEA 28 3.2 Áp dụng mơ hình hồi quy Tobit để phân tích nhân tố tác động đến hiệu n va hoạt động 31 NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM gh tn to CHƯƠNG 4: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG VÀ PHÂN TÍCH CÁC Đánh giá hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 4.1 p ie VIỆT NAM 35 Kết ước lượng hiệu kỹ thuật (TE), hiệu kỹ thuật (PE) d oa 4.1.1 nl w 2008 – 2015 35 an lu hiệu quy mô (SE) 35 va 4.1.1.1 Đánh giá hiệu quy mô (SE) giai đoạn 2008 - 2015 37 u nf 4.1.1.1 Đánh giá hiệu kỹ thuật (PE) giai đoạn 2008 - 2015 42 ll 4.1.1.2 Đánh giá hiệu kỹ thuật, hiệu quy mô hiệu kỹ thuật m oi theo loại hình sở hữu NHTM 46 z at nh 4.1.1.3 Đánh giá NHTM sau giai đoạn tái cấu 2011 - 2015 48 Kết ước lượng thay đổi hiệu suất 52 4.2 Kết ước lượng mơ hình hồi quy Tobit đánh giá nhân tố tác động z 4.1.2 gm @ đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 56 l Đánh giá kết luận chung hiệu hoạt động nhân tố tác động m co 4.3 đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 59 an Lu CHƯƠNG : KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 64 n va ac th si vi 5.1 Kết luận đóng góp nghiên cứu 64 5.2 Hàm ý sách từ kết nghiên cứu 66 5.3 Hạn chế nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu 73 KẾT LUẬN 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 PHỤ LỤC 80 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si vii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt AE CAR CE DEA DMU DRS DTA Tiếng Anh Allocative efficiency Capital adequacy ratio Cost efficiency Data envelopment analysis Decision Making Unit Decreasing returns to scale Customer deposit to total assets ratio Earning on fixed assets Technical efficiency change The equity to total assets ratio lu EFA effch ETA an n va ie gh tn to GDP IRS LTA p LTD d ll u nf va an lu oi m z at nh z ROA ROAA oa PPF nl w NHLD NHNN NHTM NHTMCP NPL OE PE pech Tiếng Việt Hiệu phân bổ Tỷ lệ an toàn vốn Hiệu chi phí Phân tích bao liệu Đơn vị định Hiệu suất giảm dần theo quy mô Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản Suất sinh lời tài sản cố định Thay đổi hiệu kỹ thuật Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội Increasing returns to scale Hiệu suất tăng dần theo quy mô Total loans to total assets ratio Tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản Total loans to customer deposit Tỷ lệ dư nợ tín dụng tiền gửi khách hàng Ngân hàng liên doanh Ngân hàng nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Non-performing loan Nợ xấu Overall economic efficiency Hiệu kinh tế tổng thể Pure technical efficiency Hiệu kỹ thuật Pure technical efficiency Thay đổi hiệu change Production Possibilities Đường giới hạn khả sản xuất Frontier Return on total assets Suất sinh lời tổng tài sản Return on average assets Suất sinh lời tổng tài sản bình quân Return on total equity Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Return on average equity Suất sinh lời vốn chủ sở hữu bình quân Reserves for impaired loans to Tỷ lệ dự phòng nợ xấu tổng dư total loans nợ Scale efficiency Hiệu quy mô m co an Lu SE l RTL gm @ ROE ROEA n va ac th si viii Thay đổi hiệu quy mô Quy mô Total assets Tổng tài sản Technical efficiency Hiệu kỹ thuật Technological change Thay đổi tiến công nghệ Total factor productivity Năng suất nhân tố tổng hợp Total factor productivity Thay đổi suất nhân tố tổng change hợp Vietnam asset management Công ty quản lý tài sản company Variable returns to scale Hiệu suất thay đổi theo quy mô World Bank Ngân hàng giới Yield on earning assets Tỷ suất sinh lời tài sản sinh lời sech SIZE TA TE techch TFP tfpch Scale efficiency change VAMC VRS WB YEA lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 76 TÀI LIỆU THAM KHẢO Adnan Kasman (2002), Cost efficiency, Scale economies, and technological progress in Turkish banking, Department of Economics,Vanderbilt University, USA Ali Emrouznejad, Abdel Latef Anouze (2010) DEA/C&R: DEA with classification and regression tree: a case of banking efficiency, Expert Systems, 27(4): 231-246 Alrafadi, K.M.S., Kamaruddin, B.H and Yusuf, M.M (2014), Efficiency and lu Determinants in Libyan Banking, International Journal of Business and Social an Science 5(5), pp 156–168 va n Ayadi, I (2013), Determinants of Tunisian BankEfficiency: A DEA Analysis, gh tn to International Journal of Financial Research 4(4), pp 128–139 p ie Berger, A.N, G.A Hanweck, and D.B Humphrey (1987), "Competitive Viability w in Banking: Scale, Scope, and Product Mix Economies", Journal of Monetary oa nl Economics, 20, pp 501 - 520 d Berger, A.N & Humphrey, D.B (1997) Efficiency of financial institutions: lu an International survey and directions for future research European Journal of u nf va Operational Research, 98, 175-212 ll Bùi Duy Phú (2002), Phương pháp đánh giá hiệu ngân hàng thương mại m oi qua hàm sản xuất hàm chi phí, Luận văn Thạc sỹ Kinh tế, Đại học Kinh tế Quốc z at nh dân Charnes, A.; W Cooper; and E., Rhodes, (1978) “Measuring the effeciency of z 444 l gm @ decision making units “ European Journal of Operational Research vol.2, pp 429- m co Chen, Y., Zhu, J., & Cook, W D (2010), Deriving the DEA frontier for two-stage processes, European Journal of Operational Research, 202(1), 138–142 an Lu n va ac th si 77 Coelli T.J.(1996), A Guide to DEAP Version 2.1: A Data Envelopment Analysis (Computer) Program, CEPA Working papers 8/96, University of New England Coelli, T.J., Rao, Parasada, D.S., O’Donnel, C.J and Battese, G.E (2005) An introduction to efficiency and Productivity Analysis Springer Science-i-Business Media, Lnc: 1-181 Donsyah Yudistira (2004), Efficiency in Islamic banking: an empirical analysis of eighteen banks, Islamic Economic Studies Vol 12, No 1, August 2004 Eken, M.H., Kale, S (2011) Measuring bank branch performance using Data lu Envelopment Analysis: The case of Turkish bank branches, African Journal of an n va Business Management, 5, 889-901 tn to Farrell, M.J (1957), "The measurement of Productive Efficiency", Journal of the Royal Statistical Society, 120, pp 253 - 281 gh p ie Fukuyama, H (1993), "Technical and Scale Efficiency of Econometric Frontier nl w Functions", Journal of Banking and Finance, 20, pp 745- 771 oa Fukuyama, H (1993), "Technical and sacle efficiency of Japanese comercial banks: d a non-parametric approach", Applied economics, 25, pp 1101-1112 an lu Ji-Li Hu, Chiang-Ping Chen and Yi-Yuan Su (2006), Ownership reform and va u nf efficiency of nationwide banks in China, Institute of Business and Management, ll National Chiao Tung University, Taiwan oi m Kuan-Chung Chen and Chung-Yu Pan (2012), An Empirical Study of Credit Risk z at nh Efficiency of Banking Industry in Taiwan, Web Journal of Chinese Management z Review - Vol.15- No @ m co l of Banking and Finance 30, pp 1127–1147 gm Kwan, S.H (2006), The X-efficiency of commercial banks in Hong Kong, Journal Lee, J.Y and Kim, D (2013), Bank performance and its determinants in Korea, an Lu Japan and the World Economy 27, pp 83–94 n va ac th si 78 Liu, W.B., Meng, W., Li, X.X., and Zhang, D.Q (2007), DEA Models with Undesirable Inputs and Outputs, Annals of Operations Research, Accepted Miller, S.M., and A.G Noulas (1996), "The technical efficiency of large bank production", Journal of Banking & Finance, 20, pp 495-509 Nathan, A., and E.H Neave (1992), "Operating efficiency of Canada banks", Joumal of Financial Services Research, 6, pp 265-276 Nguyễn Thị Việt Anh (2004), Ước lượng nhân tố phi hiệu cho ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam, Luận văn Thạc sỹ Kinh tế - Đại lu học Kinh tế Quốc dân an n va Nguyễn Việt Hùng (2008), Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt tn to động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án tiến sỹ - Đại học Kinh tế Quốc Dân gh p ie Ngô Đăng Thành (2010), Đánh giá hiệu sử dụng nguồn lực số w NHTMCP Việt Nam ứng dụng phương pháp bao liệu (DEA), Trường ĐH oa nl Kinh tế, ĐHQGHN d Nguyễn Minh Sáng (2015), Mối quan hệ hiệu sử dụng nguồn lực lu an ngân hàng thương mại tăng trưởng kinh tế Việt Nam, Luận văn Tiến sỹ Kinh u nf va tế - Đại học Ngân hàng TP.HCM ll Paradi, J.C., M Asmild and P.C Simak, 2004, Using DEA and worst practice DEA m oi in credit risk evaluation Journal of Productivity Analysis, 21 (2): 153-165 z at nh Sherman, H.D & Gold, F (1985) Bank branch operating efficiency: Evaluation z with data envelopment analysis Journal of Banking and Finance, 9, 297-315 @ gm Sufian, F (2009), Determinants of bank efficiency during unstable macroeconomic Business and Finance 23, pp 54–77 m co l environment: Empirical evidence from Malaysia, Research in International an Lu n va ac th si 79 Tser-yieth Chen (2005), A measurement of Taiwan's bank efficiency and productivity change during the Asian financial crisis, Department of International Business, National Dong Hwa University Xiaoqing Fu and Shelagh Hefferman (2005), Cost X-efficiency in China's Banking Sector, Cass Faculty of Finance Working Paper, Cass Bussiness School, City University, London Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, “Thống kê tiền tệ ngân hàng”, Website Ngân hàng Nhà nước: http://sbv.gov.vn lu Báo cáo thường niên Ngân hàng nhà nước Việt Nam 2008 – 2014, Website Ngân an n va hàng Nhà nước: http://sbv.gov.vn năm 2008 – 2015 p ie gh tn to Báo cáo thường niên báo cáo tài kiểm toán NHTM Việt Nam từ d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 80 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Kết ước lượng số Malmquist DEA MALMQUIST INDEX SUMMARY year = lu an n va p ie gh tn to techch 0.951 1.081 1.020 pech 1.127 1.054 1.000 sech 0.992 0.909 1.000 tfpch 1.063 1.036 1.020 0.768 0.802 1.151 1.182 0.846 1.000 1.065 0.904 1.043 1.036 0.891 1.230 1.326 1.000 0.967 1.009 0.906 0.907 1.111 0.706 1.482 0.780 0.909 1.000 1.148 1.103 1.023 0.953 1.047 1.109 1.087 1.144 1.080 1.063 1.095 0.996 0.950 1.025 1.092 1.031 1.120 1.129 1.206 1.166 1.814 1.353 1.141 0.790 0.832 0.802 1.876 1.346 0.886 1.000 1.012 1.249 1.441 1.472 1.108 1.295 1.469 1.000 1.079 1.017 1.000 1.125 1.286 0.997 1.482 1.010 1.032 1.000 0.923 1.000 0.614 0.878 0.955 1.000 1.053 0.723 0.724 0.704 0.804 0.949 0.902 1.000 0.896 0.991 0.906 0.806 0.864 0.708 1.000 0.773 0.881 1.000 0.882 0.885 1.178 1.127 0.886 1.109 1.158 1.033 1.127 1.101 0.976 1.225 1.259 1.025 1.055 1.040 1.014 1.024 1.340 0.823 2.688 1.056 1.037 0.790 oa nl w effch 1.118 0.958 1.000 d ll u nf va an lu oi m firm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 z at nh mean 0.990 1.089 1.126 0.879 1.078 tfpch 1.154 1.188 1.081 1.084 1.347 1.028 an Lu sech 1.007 1.081 1.000 1.016 1.034 0.997 m co pech 1.028 1.070 1.000 0.978 1.326 0.948 l techch 1.115 1.026 1.081 1.090 0.982 1.088 gm effch 1.035 1.157 1.000 0.995 1.371 0.945 @ firm z year = n va ac th si 81 lu 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 an n va 1.105 1.196 1.059 0.955 1.060 1.073 1.005 0.996 1.016 1.075 1.214 1.040 1.013 1.020 1.141 0.996 1.099 0.985 1.441 1.075 1.059 1.088 1.000 1.000 1.051 1.000 1.047 1.000 1.000 1.252 1.031 1.116 1.000 1.000 1.195 1.013 0.871 1.029 0.822 0.997 1.000 0.920 1.000 1.000 1.243 1.139 1.046 0.971 1.046 1.010 1.024 0.852 1.159 1.036 1.051 1.000 1.112 1.001 1.088 1.112 1.102 1.150 1.000 1.084 1.073 1.000 1.373 1.362 1.165 0.928 1.160 1.084 1.029 1.062 1.214 1.243 1.277 1.040 1.346 1.034 1.082 1.139 0.995 1.130 1.441 1.072 1.137 1.088 mean 1.070 1.071 1.020 1.049 1.146 p ie gh tn to 1.243 1.139 1.099 0.971 1.095 1.010 1.024 1.066 1.195 1.157 1.051 1.000 1.329 1.014 0.948 1.144 0.905 1.147 1.000 0.997 1.073 1.000 lu sech 1.000 0.974 1.000 0.984 0.993 0.902 1.306 0.998 1.002 1.006 1.014 1.368 1.348 1.451 1.055 1.010 1.049 1.000 0.921 1.007 ll u nf va m z at nh tfpch 1.462 1.298 1.116 1.270 1.611 1.447 1.165 1.262 1.263 1.288 1.243 1.752 1.855 2.016 1.628 1.235 1.302 1.201 1.494 1.231 z m co l gm @ an Lu pech 1.130 0.960 1.000 0.977 1.114 1.235 0.648 1.000 0.892 0.871 0.939 1.000 1.000 1.000 1.117 0.912 0.920 1.000 1.154 0.924 oi techch 1.294 1.387 1.116 1.323 1.456 1.299 1.378 1.264 1.414 1.470 1.306 1.280 1.376 1.390 1.381 1.341 1.348 1.201 1.406 1.322 an effch 1.130 0.935 1.000 0.961 1.107 1.114 0.846 0.998 0.893 0.876 0.952 1.368 1.348 1.451 1.178 0.921 0.966 1.000 1.063 0.931 d firm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 oa nl w year = n va ac th si 82 21 22 23 24 25 26 27 28 1.015 1.307 1.460 0.901 1.000 0.892 1.130 0.915 1.189 1.323 1.344 1.450 0.769 1.240 1.361 1.219 1.033 1.424 1.391 0.906 1.000 0.950 1.000 1.000 0.983 0.918 1.050 0.995 1.000 0.939 1.130 0.915 1.207 1.730 1.963 1.306 0.769 1.106 1.538 1.115 mean 1.046 1.300 1.007 1.039 1.360 year = lu an n va p ie gh tn to oa nl w lu sech 1.000 1.043 1.000 1.110 0.979 1.111 1.004 0.982 0.993 1.023 1.005 0.914 0.985 1.149 1.017 1.042 1.004 1.000 1.089 1.000 0.995 1.215 1.000 1.234 0.928 1.150 1.070 1.075 ll u nf va m z at nh tfpch 1.139 1.186 1.124 1.197 0.923 1.288 1.523 0.904 0.969 1.215 1.354 0.784 0.788 1.157 1.059 1.312 1.152 1.207 1.295 1.262 1.251 2.052 0.948 1.544 0.865 1.343 1.166 1.143 z m co l year = effch techch pech sech tfpch an Lu firm gm mean 1.097 1.057 1.058 1.037 1.159 @ pech 1.000 1.148 1.000 1.063 0.979 1.206 1.544 0.920 1.022 1.148 1.229 0.904 0.794 1.000 1.063 1.139 1.086 1.000 1.000 1.216 1.111 1.000 0.936 1.265 1.000 1.100 1.000 0.980 oi techch 1.139 0.990 1.124 1.014 0.963 0.961 0.982 1.001 0.956 1.034 1.096 0.949 1.008 1.007 0.979 1.106 1.056 1.207 1.189 1.038 1.132 1.690 1.014 0.989 0.933 1.061 1.089 1.086 an effch 1.000 1.198 1.000 1.180 0.959 1.340 1.550 0.903 1.014 1.175 1.235 0.826 0.782 1.149 1.081 1.186 1.091 1.000 1.089 1.215 1.105 1.215 0.936 1.561 0.928 1.265 1.070 1.053 d firm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 n va ac th si 83 lu an n va p ie gh tn to 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 0.734 0.740 0.752 0.748 0.721 0.722 0.783 0.794 0.729 0.761 0.742 0.771 0.732 0.751 0.760 0.726 0.872 0.678 0.649 0.727 0.745 0.474 0.736 0.752 0.827 0.744 0.835 0.764 1.000 0.935 1.000 1.025 0.962 1.000 0.718 1.087 1.282 1.000 1.106 1.097 1.259 1.000 0.935 1.000 1.000 1.000 1.000 0.956 1.000 1.000 0.925 0.782 1.000 1.040 1.000 1.021 1.000 0.982 0.928 1.001 0.971 0.913 0.991 1.020 1.007 1.000 1.001 0.850 0.872 0.792 0.953 0.996 1.000 1.000 1.000 0.973 1.014 1.000 1.000 0.967 0.728 0.948 1.000 1.017 0.734 0.679 0.698 0.768 0.674 0.659 0.558 0.881 0.942 0.761 0.821 0.719 0.804 0.594 0.678 0.723 0.872 0.678 0.649 0.677 0.756 0.474 0.681 0.569 0.602 0.734 0.835 0.793 d oa nl w 1.000 0.918 0.928 1.026 0.935 0.913 0.712 1.109 1.291 1.000 1.107 0.933 1.098 0.792 0.892 0.996 1.000 1.000 1.000 0.931 1.014 1.000 0.925 0.756 0.728 0.986 1.000 1.038 lu year = sech 0.982 0.995 1.078 1.000 1.021 1.050 1.007 0.811 0.999 1.000 0.954 1.126 1.165 1.114 z at nh tfpch 0.813 0.785 0.926 0.815 0.860 0.778 0.808 0.582 0.874 0.854 0.750 0.803 1.043 0.945 z m co l gm @ an Lu pech 1.000 0.913 1.000 0.931 1.063 0.935 0.955 0.866 1.030 1.000 0.898 0.823 1.000 1.000 oi techch 0.827 0.864 0.860 0.876 0.792 0.792 0.840 0.829 0.850 0.854 0.875 0.867 0.895 0.848 m effch 0.982 0.908 1.078 0.931 1.086 0.982 0.962 0.702 1.028 1.000 0.857 0.926 1.165 1.114 ll firm 10 11 12 13 14 u nf va an mean 0.958 0.738 0.999 0.959 0.707 n va ac th si 84 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 1.096 1.004 1.000 1.000 1.000 0.859 1.014 0.634 1.156 0.987 1.481 1.082 1.000 1.000 0.876 0.870 0.664 0.828 0.786 0.902 0.790 0.714 0.862 0.870 0.860 0.837 0.841 0.882 1.060 1.000 1.000 1.000 1.000 0.837 1.000 1.000 1.156 1.027 1.000 0.917 1.000 1.000 1.033 1.004 1.000 1.000 1.000 1.027 1.014 0.634 1.000 0.961 1.481 1.180 1.000 1.000 0.959 0.874 0.664 0.828 0.786 0.775 0.801 0.453 0.996 0.859 1.274 0.905 0.841 0.882 lu an mean 0.990 0.836 0.976 1.014 0.828 n va year = p ie gh tn to nl w d lu sech 1.018 0.958 1.000 1.000 0.837 1.045 0.926 0.970 0.883 0.982 1.028 0.933 0.759 0.745 0.949 1.000 0.915 1.000 1.000 1.001 1.010 0.949 1.000 0.934 0.632 1.159 1.000 1.000 ll u nf va m z at nh tfpch 1.281 1.699 1.180 1.421 1.263 1.748 1.384 1.685 1.310 1.193 1.338 1.653 0.861 1.011 1.383 1.027 1.242 1.264 1.797 2.040 1.196 1.623 1.416 1.327 0.674 1.723 1.249 1.269 z m co l gm @ an Lu pech 1.000 1.089 1.000 1.115 0.900 1.069 1.125 1.155 0.919 1.000 0.942 1.211 1.000 1.000 1.011 1.000 1.000 1.000 1.000 1.436 0.966 1.000 1.000 1.046 0.638 1.091 1.000 1.000 oi techch 1.258 1.628 1.180 1.273 1.675 1.564 1.327 1.504 1.613 1.215 1.381 1.463 1.134 1.358 1.442 1.027 1.358 1.264 1.797 1.418 1.226 1.709 1.416 1.357 1.670 1.363 1.249 1.269 an effch 1.018 1.044 1.000 1.116 0.754 1.117 1.042 1.120 0.812 0.982 0.968 1.130 0.759 0.745 0.959 1.000 0.915 1.000 1.000 1.438 0.976 0.949 1.000 0.977 0.403 1.265 1.000 1.000 oa firm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 n va ac th si 85 mean 0.962 1.386 1.018 0.945 1.333 MALMQUIST INDEX SUMMARY OF ANNUAL MEANS year effch techch pech sech tfpch 0.990 1.070 1.046 1.097 0.958 0.990 0.962 1.089 1.071 1.300 1.057 0.738 0.836 1.386 0.879 1.049 1.039 1.037 0.959 1.014 0.945 1.078 1.146 1.360 1.159 0.707 0.828 1.333 1.126 1.020 1.007 1.058 0.999 0.976 1.018 lu an mean 1.015 1.046 1.028 0.987 1.062 n va firm effch techch pech sech tfpch 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 1.039 1.011 1.000 1.031 0.978 1.018 1.043 1.008 0.986 0.997 1.033 1.001 1.013 1.028 1.035 1.065 1.043 1.000 1.058 1.042 0.995 0.999 1.057 0.974 0.929 1.026 1.068 1.008 1.034 1.061 1.043 1.042 1.052 1.059 1.035 1.057 1.055 1.016 1.036 1.054 1.004 1.037 1.013 1.078 1.043 1.031 1.055 1.071 1.056 1.121 1.000 0.990 1.000 1.018 0.964 1.000 0.989 0.966 0.982 0.997 1.014 0.971 0.961 0.942 0.990 1.005 0.987 1.000 1.000 1.000 1.000 0.930 1.000 0.980 0.937 1.066 1.080 1.008 1.066 1.037 1.062 1.087 1.061 1.045 1.032 1.093 1.056 1.029 1.064 1.091 1.070 1.082 1.013 1.141 1.086 1.026 1.054 1.132 1.028 1.042 p ie gh tn to MALMQUIST INDEX SUMMARY OF FIRM MEANS d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu 1.039 1.021 1.000 1.013 1.015 1.018 1.054 1.043 1.004 1.000 1.019 1.031 1.054 1.091 1.045 1.060 1.056 1.000 1.058 1.042 0.995 1.074 1.057 0.994 0.992 n va ac th si 86 26 27 28 1.025 1.072 1.001 1.023 1.098 1.024 1.067 1.005 1.019 1.092 1.000 0.996 1.000 1.000 0.996 mean 1.015 1.046 1.028 0.987 1.062 [Note that all Malmquist index averages are geometric means] lu an n va p ie gh tn to d oa nl w ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si 87 lu an n va to Phụ lục 2: Hiệu kỹ thuật (TE), hiệu kỹ thuật (PE), hiệu quy mô (SE) NHTM Việt Nam giai p ie gh tn đoạn 2008 - 2015 TE 0.764 0.729 1.000 ll fu an oi m @ m o l.c Lu drs irs irs irs irs irs irs irs drs irs irs irs irs drs irs irs irs drs irs drs TE 0.885 0.808 1.000 0.829 0.779 0.669 0.763 1.000 0.748 0.971 0.769 0.731 0.742 0.600 0.771 0.915 0.949 1.000 0.864 0.768 0.859 0.630 0.685 n va 2013 PE 0.886 0.809 1.000 0.932 0.810 0.725 1.000 1.000 0.784 1.000 0.777 1.000 1.000 1.000 0.902 0.961 1.000 1.000 0.877 0.769 0.868 0.872 0.697 ac th SE 0.997 0.855 1.000 0.878 0.970 0.953 0.614 0.878 0.904 1.000 0.993 0.723 0.724 0.564 0.744 0.947 0.902 1.000 0.830 0.971 0.906 0.700 0.904 an 2014 PE 0.857 0.817 1.000 0.948 0.585 0.742 1.000 1.000 0.753 1.000 0.707 1.000 1.000 0.998 0.867 0.836 1.000 1.000 0.784 0.781 1.000 0.786 0.836 gm irs irs irs irs irs drs irs irs irs irs irs irs irs irs irs z 0.980 0.973 0.542 0.743 0.959 1.000 0.970 0.801 0.694 0.543 0.834 0.999 0.681 1.000 0.873 0.966 1.000 0.760 0.903 irs irs - TE 0.854 0.699 1.000 0.833 0.568 0.708 0.614 0.878 0.680 1.000 0.702 0.723 0.724 0.563 0.645 0.791 0.902 1.000 0.650 0.758 0.906 0.551 0.756 z at nh 0.754 0.907 0.983 1.000 0.838 1.000 0.679 1.000 1.000 1.000 0.869 0.644 1.000 1.000 0.770 0.778 1.000 0.798 0.754 nv 0.739 0.883 0.533 0.743 0.804 1.000 0.659 0.801 0.694 0.543 0.725 0.643 0.681 1.000 0.673 0.751 1.000 0.607 0.681 2015 PE SE 0.772 0.990 0.794 0.918 1.000 1.000 a lu ACB AnbinhBank BIDV DongABank Eximbank Hdbank IndovinaBank KienlongBank LienvietpostBank MaritimeBank MBB NamAbank NCB PGBank PhuongdongBank Sacombank SaigonBank SCB SeaBank SHB Techcombank TienPhongBank VIB d oa nl w Năm NH SE 0.999 0.999 1.000 0.889 0.962 0.922 0.763 1.000 0.954 0.971 0.989 0.731 0.742 0.600 0.855 0.952 0.949 1.000 0.985 0.999 0.989 0.722 0.982 irs drs irs drs irs irs irs drs drs irs irs irs irs drs irs irs irs drs irs drs TE 1.000 0.756 1.000 0.796 0.862 0.745 0.645 0.998 0.668 0.851 0.732 1.000 1.000 0.870 0.909 0.843 0.916 1.000 0.918 0.715 0.872 0.823 1.000 2012 PE 1.000 0.849 1.000 0.911 0.895 0.889 0.820 1.000 0.720 0.889 0.749 1.000 1.000 1.000 0.960 0.854 0.920 1.000 1.000 0.746 0.883 1.000 1.000 SE 1.000 0.890 1.000 0.874 0.963 0.839 0.787 0.998 0.928 0.958 0.976 1.000 1.000 0.870 0.947 0.987 0.996 1.000 0.918 0.959 0.987 0.823 1.000 irs irs drs irs irs irs irs irs irs irs irs drs irs irs irs drs irs - si 88 lu an n va p ie gh tn to VietABank VietCapitalBank Vietcombank Vietinbank VPBank Trung bình Lớn Nhỏ Độ lệch chuẩn Số quan sát d oa nl w 0.878 0.675 0.844 0.847 1.000 0.774 1.000 0.533 0.140 27 0.878 0.675 0.854 0.877 1.000 0.867 1.000 0.542 0.142 27 irs irs drs drs - 0.620 1.000 0.658 0.770 1.000 0.770 1.000 0.551 0.145 28 0.944 1.000 1.000 1.000 1.000 0.901 1.000 0.585 0.119 28 0.656 1.000 0.658 0.770 1.000 0.859 1.000 0.564 0.136 28 irs drs drs - 0.711 1.000 0.656 0.826 1.000 0.819 1.000 0.600 0.124 28 0.935 1.000 0.892 1.000 1.000 0.911 1.000 0.697 0.098 28 0.761 1.000 0.736 0.826 1.000 0.903 1.000 0.600 0.118 28 irs drs drs - 0.641 1.000 0.586 0.934 0.915 0.857 1.000 0.586 0.129 28 0.925 1.000 0.848 1.000 1.000 0.923 1.000 0.720 0.089 28 0.693 1.000 0.691 0.934 0.915 0.926 1.000 0.691 0.090 28 irs drs drs irs oi m z at nh gm @ SE 1.000 0.968 0.928 0.999 0.926 0.911 0.903 1.000 0.988 1.000 1.000 0.774 0.858 0.792 m Lu irs drs irs drs irs irs irs irs irs irs an TE 0.982 0.755 1.000 0.896 0.839 0.895 0.685 0.702 0.900 1.000 0.857 0.714 1.000 0.882 2009 PE 1.000 0.790 1.000 0.897 0.904 0.960 0.715 0.984 0.907 1.000 0.890 0.863 1.000 1.000 n va 2010 PE 1.000 0.859 1.000 0.965 0.834 1.000 0.789 1.000 0.886 1.000 1.000 0.996 1.000 1.000 o l.c drs irs drs irs irs irs irs irs irs - TE 1.000 0.832 0.928 0.963 0.773 0.911 0.712 1.000 0.875 1.000 1.000 0.771 0.858 0.792 z SE 1.000 0.999 1.000 0.998 0.960 0.999 1.000 0.948 0.992 1.000 0.997 0.870 0.929 1.000 ll ACB AnbinhBank BIDV DongABank Eximbank Hdbank IndovinaBank KienlongBank LienvietpostBank MaritimeBank MBB NamAbank NCB PGBank TE 1.000 0.906 1.000 0.939 0.826 0.999 1.000 0.902 0.678 1.000 0.903 0.826 0.782 1.000 2011 PE 1.000 0.907 1.000 0.941 0.861 1.000 1.000 0.951 0.683 1.000 0.906 0.949 0.842 1.000 fu Năm NH an nv a lu 1.000 1.000 0.988 0.966 1.000 0.900 1.000 0.644 0.119 27 SE 0.982 0.956 1.000 1.000 0.928 0.932 0.958 0.714 0.992 1.000 0.963 0.827 1.000 0.882 drs irs drs irs irs irs irs drs irs irs TE 1.000 0.788 1.000 1.000 0.632 1.000 0.714 0.787 0.731 0.982 0.830 0.806 0.759 0.657 2008 PE 1.000 0.800 1.000 1.000 0.773 1.000 0.858 1.000 0.886 1.000 0.838 0.993 1.000 1.000 SE 1.000 0.985 1.000 1.000 0.817 1.000 0.831 0.787 0.824 0.982 0.991 0.812 0.759 0.657 drs drs irs irs irs irs drs irs irs irs ac th si 89 lu an n va p ie gh tn to d oa nl w a lu fu an irs irs drs irs drs irs oi 0.942 1.000 1.000 1.000 1.000 0.845 1.000 1.000 0.865 0.820 1.000 1.000 1.000 1.000 0.957 1.000 0.789 0.070 28 z at nh 0.876 0.996 1.000 1.000 1.000 0.809 0.977 1.000 0.865 0.756 0.675 0.731 1.000 1.000 0.896 1.000 0.675 0.108 28 z 0.998 1.000 1.000 1.000 1.000 0.999 0.963 1.000 1.000 1.000 0.928 0.790 1.000 0.983 0.977 1.000 0.790 0.048 28 m 0.985 1.000 1.000 1.000 1.000 0.870 1.000 1.000 0.936 1.000 1.000 0.938 1.000 0.980 0.955 1.000 0.683 0.072 28 ll 0.982 1.000 1.000 1.000 1.000 0.869 0.963 1.000 0.936 1.000 0.928 0.741 1.000 0.964 0.934 1.000 0.678 0.090 28 nv PhuongdongBank Sacombank SaigonBank SCB SeaBank SHB Techcombank TienPhongBank VIB VietABank VietCapitalBank Vietcombank Vietinbank VPBank Trung bình Lớn Nhỏ Độ lệch chuẩn Số quan sát 0.930 0.996 1.000 1.000 1.000 0.957 0.977 1.000 1.000 0.923 0.675 0.731 1.000 1.000 0.937 1.000 0.675 0.091 28 irs drs irs drs irs irs drs - 0.960 1.000 1.000 1.000 1.000 0.695 0.990 0.634 1.000 0.746 1.000 0.791 1.000 1.000 0.890 1.000 0.634 0.125 28 0.973 1.000 1.000 1.000 1.000 0.762 1.000 1.000 1.000 0.840 1.000 0.888 1.000 1.000 0.942 1.000 0.715 0.083 28 0.986 1.000 1.000 1.000 1.000 0.912 0.990 0.634 1.000 0.888 1.000 0.891 1.000 1.000 0.944 1.000 0.634 0.090 28 drs irs drs irs irs drs - 0.920 1.000 0.915 1.000 1.000 1.000 0.966 0.602 1.000 0.730 0.403 1.000 1.000 1.000 0.865 1.000 0.403 0.163 28 0.990 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 0.966 1.000 1.000 0.888 0.971 1.000 1.000 1.000 0.963 1.000 0.773 0.069 28 0.930 1.000 0.915 1.000 1.000 1.000 1.000 0.602 1.000 0.822 0.415 1.000 1.000 1.000 0.897 1.000 0.415 0.149 28 irs irs irs irs irs - m o l.c gm @ an Lu n va ac th si 90 Phụ lục 3: Kết chạy hồi quy Tobit Tobit regression Log likelihood = 31.315668 Number of obs LR chi2(7) Prob > chi2 Pseudo R2 TE5 Std Err t Coef lu an n va 0.2867657 3.5922530 0.0387079 -0.7829197 0.0275410 -0.8100211 -0.3188747 0.1304446 0.0877747 0.3840854 0.0130648 1.8996270 0.0131229 0.2254723 0.0991772 0.2483060 0.1391251 0.0083797 3.27 9.35 2.96 -0.41 2.10 -3.59 -3.22 0.53 223.000 106.630 = 0.000 = 2.424 [95% Conf 0.001 0.000 0.003 0.681 0.037 0.000 0.002 0.600 Interval] 0.1137611 2.8352180 0.0129570 -4.5270990 0.0016756 -1.2544290 -0.5143538 -0.3589684 0.4597702 4.3492880 0.0644588 2.9612600 0.0534064 -0.3656135 -0.1233956 0.6198575 0.1226087 0.1556415 p ie gh tn to LTA YEA EFA RTL SIZE ETA DTA _cons P>t = = summary: left-censored observations 156 uncensored observations 67 right-censored observations at TE5>=1 d oa nl Obs w /sigma ll u nf va an lu oi m z at nh z m co l gm @ an Lu n va ac th si