(Luận văn) các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ NGUYỄN THẢO QUỲNH lu an n va tn to p ie gh CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM d oa nl w nf va an lu lm ul LUẬN VĂN THẠC SĨ z at nh oi z m co l gm @ an Lu n va ac th si BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ NGUYỄN THẢO QUỲNH lu an n va CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM p ie gh tn to d oa nl w LUẬN VĂN THẠC SĨ an lu nf va Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng z at nh oi lm ul Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN VĂN THUẬN z m co l gm @ an Lu n va ac th si TÓM TẮT LUẬN VĂN Quản trị khoản, kiểm soát rủi ro khoản mục tiêu quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng mà nhà quản lý quan tâm đến Thanh khoản tốt yếu tố định an toàn hoạt động NHTM Thiếu khoản nguyên nhân gây nên phá sản ngân hàng Vì khoản ngân hàng mang ý nghĩa vô quan trọng cấp độ vĩ mô lẫn vi mô nên việc nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng cần thiết Trên giới có nhiều cơng trình nghiên cứu vấn đề rủi ro lu khoản ngân hàng nhiều kinh tế khác Riêng Việt Nam, an n va nghiên cứu yếu tố tác động đến rủi ro khoản không ro khoản ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017” gh tn to phải hoàn toàn mẽ Tuy nhiên, tác giả chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến rủi ie giai đoạn hệ thống ngân hàng Việt Nam có nhiều biến động, giai đoạn đầu p tiên trình cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam Luận văn sử dụng nl w liệu từ 20 ngân hàng TMCP Việt Nam khoảng thời gian từ 2008 – 2017 d oa Tác giả sử dụng tỷ lệ tài sản khoản so với tổng tài sản (LAR) để đo lường rủi an lu ro khoản Kết ước lượng mơ hình hồi quy sau tỷ lệ cho vay tổng nf va tài sản, thu nhập lãi cận biên, tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động chiều đến rủi ro khoản tỷ lệ lạm phát lại tác động ngược chiều đến rủi ro z at nh oi lm ul khoản z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nghiên cứu tơi, thực hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Văn Thuận Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn lu an va Thành phố Hồ Chí Minh, ngày….tháng….năm 2018 n Tác giả luận văn ie gh tn to p Võ Nguyễn Thảo Quỳnh d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến gia đình tạo điều kiện động viên để tơi thực hồn tất luận văn Tơi trân trọng bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Văn Thuận tận tình hướng dẫn để tơi hồn thành luận văn thạc sĩ Chân thành cảm ơn quý thầy cô khoa Sau Đại Học trường Đại Học Ngân Hàng TP.HCM nhiệt tình giảng dạy, cung cấp kiến thức quý báu cho tơi học thực luận văn Dù có nhiều cố gắng, song luận văn tránh khỏi thiếu sót lu Kính mong nhận chia sẻ, góp ý thầy cơ, bạn bè an n va Xin chân thành cảm ơn ! p ie gh tn to Học viên Võ Nguyễn Thảo Quỳnh d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Ý nghĩa lu an n va Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên FEM Mơ hình hồi quy tác động cố định (Fixed Effects Model) GTCG Giấy tờ có giá KH Khách hàng NH Ngân hàng NHNN Ngân Hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMVN Ngân hàng thương mại Việt Nam tn to BCTC Trạng thái khoản rịng (Net liquidity Position) REM Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model) p ie gh NLP Tổ chức tín dụng Trung dài hạn UBGSTCQG Ủy ban giám sát tài quốc gia d oa nl TDH w TCTD nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC BẢNG Bảng Tên bảng Trang Tóm tắt kết nghiên cứu trước 2.1 25 Biến phụ thuộc, biến độc lập tác động dự kiến đến rủi ro 3.1 35 khoản Bảng thống kê mô tả biến quan sát 4.1 41 Bảng thống kê giá trị trung bình biến theo năm 4.2 42 giai đoạn 2008 - 2017 lu an n va Ma trận tương quan biến 53 4.4 Kết ước lượng mơ hình theo LAR 54 4.5 Kết kiểm định Hausman 54 4.6 Kết kiểm định nhân tử Lagrange 55 4.7 Kết kiểm định tự tương quan 55 4.8 Kết xử lý vi phạm mơ hình REM 56 p ie gh tn to 4.3 Bảng kết phân tích hồi qui yếu tố tác động đến rủi ro 57 w 4.9 d oa nl khoản nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si DANH MỤC HÌNH Hình Tên biểu đồ Biểu đồ biểu diễn tỉ lệ tài sản khoản so với tổng tài sản 4.1 42 (LAR) trung bình giai đoạn 2008 – 2017 Biểu đồ biểu diễn quy mô ngân hàng (SIZE) bình quân 20 4.2 44 ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 Biểu đồ biểu diễn quy mô ngân hàng (SIZE) bình quân 20 4.3 44 ngân hàng theo năm giai đoạn 2008 – 2017 Biểu đồ biểu diễn tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn (ETA) lu 4.4 45 an bình quân năm giai đoạn 2008 – 2017 va Biểu đồ biểu diễn tỷ lệ vốn tự có tổng nguồn vốn (ETA) n 4.5 46 Biểu đồ biểu diễn tỷ lệ cho vay tổng tài sản (TLA) bình gh tn to bình quân ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 4.6 47 quân năm giai đoạn 2008 – 2017 p ie Biểu đồ biểu diễn mức độ phụ thuộc vào nguồn tài trợ bên 48 bình quân (EFD) ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 nl w 4.7 Trang Biểu đồ biểu diễn thu nhập lãi cận biên (NIM) bình quân oa 49 d 4.8 an lu ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 Biểu đồ biểu diễn thu nhập lãi cận biên (NIM) bình quân nf va 4.9 49 lm ul ngân hàng qua năm 4.10 Biểu đồ biểu diễn LLPTL qua năm giai đoạn 2008 – 2017 4.11 Biểu đồ biểu diễn GDP qua năm giai đoạn 2008 – 2017 51 4.12 Biểu đồ biểu diễn INF qua năm giai đoạn 2008 – 2017 52 50 z at nh oi z m co l gm @ an Lu n va ac th si MỤC LỤC TÓM TẮT LUẬN VĂN LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN ĐỀ TÀI………….……….….Trang lu an 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Trang n va 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Trang 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu Trang gh tn to 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu Trang p ie 1.3 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Trang 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Trang nl w 1.5 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN Trang d oa 1.5.1 Ý nghĩa khoa học Trang an lu 1.5.2 Ý nghĩa thực tiễn Trang va 1.6 KẾT CẤU ĐỀ TÀI Trang ll u nf CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC Trang oi m 2.1 THANH KHOẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM Trang 2.1.1 Khái niệm khoản Trang z at nh 2.1.2 Cung, cầu trạng thái khoản Trang z 2.1.2.1 Cung khoản (còn gọi luồng tiền vào) Trang gm @ 2.1.2.2 Cầu khoản (còn gọi luồng tiền ra) Trang l 2.1.2.3 Trạng thái khoản ròng Trang m co 2.2 RỦI RO THANH KHOẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NHTM … Trang an Lu 2.2.1 Khái niệm rủi ro khoản Trang n va ac th si 2.2.2 Rủi ro khoản ngân hàng thương mại cổ phần Trang 2.2.3 Dấu hiệu nhận biết rủi ro khoản Trang 2.2.4 Những nguyên nhân gây rủi ro khoản ngân hàng thương mại Trang 2.2.5 Phương pháp đo lường rủi ro khoản Trang 2.2.5.1 Phương pháp tiếp cận nguồn vốn sử dụng vốn Trang 2.2.5.2 Phương pháp tiếp cận hệ số khoản Trang 2.2.5.3 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn Trang 10 2.2.6 Các yếu tố tác động đến rủi ro khoản Trang 10 lu 2.2.6.1 Các yếu tố bên Trang 10 an va 2.2.6.2 Các yếu tố bên Trang 14 n 2.2.7 Ảnh hưởng rủi ro khoản hoạt động NHTM gh tn to Trang 14 ie 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY Trang 15 p 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu giới Trang 15 nl w 2.3.2 Mơ hình nghiên cứu nước Trang 19 d oa 2.3.2.1 Trương Quang Thông (2013) nghiên cứu nhân tố tác động đến rủi ro an lu khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Trang 19 va 2.3.2.2 Trương Quang Thông Phạm Minh Tiến (2014) nghiên cứu nhân tố u nf tác động đến rủi ro khoản trường hợp ngân hàng thương mại cổ phần Việt ll Nam Trang 20 m oi 2.3.2.3 Đặng Văn Dân (2015) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng rủi ro z at nh khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Trang 22 2.3.2.4 Võ Xuân Vinh Mai Xuân Đức (2017) nghiên cứu ảnh hưởng sở z gm @ hữu nước đến rủi ro khoản 35 NHTM Việt Nam giai đoạn 20092015 Trang 22 l m co TÓM TẮT CHƯƠNG Trang 27 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Trang 28 an Lu 3.1 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU Trang 28 n va ac th si 88 Mean estimation ABB: ACB: BANVIET: BIDV: CTG: EXIM: HDB: KLB: LPB: MB: MSB: NAB: OCB: SEABANK: SGB: STB: TCB: VCB: VIB: VPB: Number of obs NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 NAME1 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 200 ABB ACB BANVIET BIDV CTG EXIM HDB KLB LPB MB MSB NAB OCB SEABANK SGB STB TCB VCB VIB VPB lu an Over Mean ABB ACB BANVIET BIDV CTG EXIM HDB KLB LPB MB MSB NAB OCB SEABANK SGB STB TCB VCB VIB VPB 0310685 0302776 0258405 0267087 0315161 0265642 0230671 0432644 0384577 0356504 0196575 0251136 0348905 017447 0456581 0321972 0333342 0270917 0306827 0433072 Std Err [95% Conf Interval] 0031334 0019262 0029628 0007988 0025624 0020571 0036572 0034602 0036338 0011861 0014121 0020758 0023074 0021115 0042123 0042273 0014719 0023401 0029536 0061391 0248895 0264793 019998 0251335 0264632 0225077 0158552 0364409 031292 0333114 0168729 0210202 0303403 0132832 0373516 0238611 0304316 0224771 0248583 0312012 NIM n va p ie gh tn to d oa nl w 0372475 034076 031683 0282838 0365691 0306208 030279 0500878 0456234 0379893 0224421 029207 0394406 0216109 0539647 0405333 0362368 0317064 0365071 0554132 nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 89 Dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ (LLPTL) Mean estimation 2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 2014: 2015: 2016: 2017: Number of obs YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR = = = = = = = = = = = 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Over Mean 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0493172 042644 045218 0337093 0405881 0373523 0440455 0508602 0496555 0514947 Std Err [95% Conf Interval] LLPTL lu an n va -.033449 -.0296092 -.0323211 -.0140444 -.0119955 -.0129463 -.0069021 -.018187 -.0189782 -.0237099 1320835 1148972 1227572 081463 0931717 087651 0949932 1199074 1182891 1266994 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) ie gh tn to 0419717 0366403 0393209 0242164 0266657 025507 0258361 0350145 0348049 0381371 Number of obs p Mean estimation YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR = = = = = = = = = = d oa nl w 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 nf va an lu 2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 2014: 2015: 2016: 2017: = m co l gm 0 0 0 0 0 @ 0623 0532 0678 0589 0525 0542 0598 0668 0621 0681 GDP [95% Conf Interval] z 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Std Err z at nh oi Mean lm ul Over an Lu n va ac th si 90 Tỷ lệ lạm phát (INF) Mean estimation 2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 2014: 2015: 2016: 2017: Number of obs YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR YEAR = = = = = = = = = = = 200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 lu Over Mean 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 199 065 1175 1813 0681 0604 0184 0063 0474 0353 Std Err [95% Conf Interval] INF an n va p ie gh tn to 0 0 0 0 0 d (obs=200) oa nl w PHỤ LỤC 3: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN an lu LAR TLA EFD NIM LLPTL GDP INF 1.0000 -0.7458 1.0000 0.1870 -0.0356 1.0000 0.1037 -0.1176 -0.0253 1.0000 -0.1610 0.3828 0.2216 -0.1096 1.0000 -0.0656 0.1433 -0.2291 -0.0253 0.1744 1.0000 0.1253 -0.0952 0.0754 -0.0355 -0.1143 0.0272 1.0000 -0.2950 0.2796 -0.3464 -0.2082 0.1017 -0.0132 -0.0453 1.0000 z at nh oi lm ul z m co l gm @ 1.0000 -0.1872 0.0702 -0.6392 -0.0737 -0.2600 -0.0045 -0.2285 0.4353 ETA nf va LAR SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF SIZE an Lu n va ac th si 91 vif Variable VIF 1/VIF ETA SIZE TLA NIM INF LLPTL EFD GDP 2.76 2.50 1.44 1.38 1.35 1.17 1.07 1.04 0.361732 0.400536 0.694983 0.725363 0.742937 0.852717 0.936006 0.958487 Mean VIF 1.59 reg LAR SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF lu Source SS df MS an 1.2120773 1.02895264 191 151509663 005387187 Total 2.24102994 199 011261457 n va Model Residual tn to Coef SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF _cons 0019836 1144152 -.4238928 -.039565 -1.864318 -.0643368 -3.730308 4099783 6571491 p ie gh LAR Std Err d oa nl w t P>|t| 0.30 0.82 -8.82 -1.24 -3.57 -1.67 -3.96 4.24 4.83 0.765 0.415 0.000 0.216 0.000 0.097 0.000 0.000 0.000 = = = = = = 200 28.12 0.0000 0.5409 0.5216 0734 [95% Conf Interval] -.0110582 -.1617736 -.5186577 -.1024283 -2.894675 -.1404174 -5.588883 2194717 3887642 0150253 3906039 -.3291278 0232982 -.8339611 0117438 -1.871733 600485 925534 nf va an lu 0066119 1400224 048044 0318705 5223711 0385714 9422617 0965832 136066 Number of obs F( 8, 191) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 92 PHỤ LỤC 4: PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH FEM, REM Phân tích hồi quy mơ hình FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: NAME1 Number of obs Number of groups = = 200 20 R-sq: Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 within = 0.5420 between = 0.3326 overall = 0.4554 corr(u_i, Xb) F(8,172) Prob > F = -0.2279 Coef SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF _cons -.0328152 -.281692 -.4452417 0145445 -.4118585 -.0396761 -2.812662 3071649 1.248678 0147195 1561732 0570352 038665 6022571 1651888 9029124 1086847 2672664 sigma_u sigma_e rho 05415672 06343806 42156216 (fraction of variance due to u_i) lu LAR an n va p ie gh tn to t P>|t| -2.23 -1.80 -7.81 0.38 -0.68 -0.24 -3.12 2.83 4.67 F(19, 172) = 25.44 0.0000 [95% Conf Interval] 0.027 0.073 0.000 0.707 0.495 0.810 0.002 0.005 0.000 -.0618693 -.5899548 -.5578208 -.0617745 -1.600625 -.3657343 -4.594878 0926373 7211335 4.40 -.003761 0265709 -.3326627 0908634 7769079 2863821 -1.030447 5216925 1.776222 Prob > F = 0.0000 d oa nl w F test that all u_i=0: Std Err = = nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 93 Phân tích hồi quy mơ hình REM Random-effects GLS regression Group variable: NAME1 Number of obs Number of groups = = 200 20 R-sq: Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 within = 0.5345 between = 0.5141 overall = 0.5278 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) Coef SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF _cons -.0096676 -.096084 -.4257606 -.0142257 -1.030293 -.0635654 -3.40676 398155 8468786 009178 1380923 0514603 0343752 5446461 0655545 8431179 0930403 1736848 sigma_u sigma_e rho 03907557 06343806 27505331 (fraction of variance due to u_i) lu LAR Std Err z an n va -1.05 -0.70 -8.27 -0.41 -1.89 -0.97 -4.04 4.28 4.88 P>|z| = = 217.65 0.0000 [95% Conf Interval] 0.292 0.487 0.000 0.679 0.059 0.332 0.000 0.000 0.000 -.0276561 -.36674 -.5266209 -.0815998 -2.09778 -.19205 -5.05924 2157993 5064627 0083209 1745719 -.3249004 0531485 0371934 0649192 -1.754279 5805107 1.187294 ie gh tn to p d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 94 PHỤ LỤC 5: CÁC KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH  Kiểm định Hausman hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re lu SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF an -.0328152 -.281692 -.4452417 0145445 -.4118585 -.0396761 -2.812662 3071649 -.0096676 -.096084 -.4257606 -.0142257 -1.030293 -.0635654 -3.40676 398155 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0231476 -.185608 -.0194811 0287701 6184349 0238893 5940972 -.0909901 0115078 0729424 0245938 017701 257049 1516243 3231146 0561771 n va b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg to Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 9.01 Prob>chi2 = 0.3415 (V_b-V_B is not positive definite) p ie gh tn Test: w d xttest0 oa nl  Kiểm định nhân tự Largrange lu nf va an Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects LAR[NAME1,t] = Xb + u[NAME1] + e[NAME1,t] lm ul Estimated results: Var 0112615 0040244 0015269 Var(u) = 10612 0634381 0390756 z Test: z at nh oi LAR e u sd = sqrt(Var) @ 39.97 0.0000 m co l gm chibar2(01) = Prob > chibar2 = an Lu n va ac th si 95  Kiểm định tương quan xttest1 Tests for the error component model: LAR[NAME1,t] = Xb + u[NAME1] + v[NAME1,t] v[NAME1,t] = lambda v[NAME1,(t-1)] + e[NAME1,t] Estimated results: Var LAR e u 0112615 0040244 0015269 sd = sqrt(Var) 10612 06343806 03907557 0.0005 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 3.51 Pr>N(0,1) = 0.0002 = 23.07 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 63.03 Pr>chi2(2) = 0.0000 lu Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 12.30 Pr>chi2(1) = an va n Serial Correlation: ALM(lambda=0) p ie gh tn to d oa nl w nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 96 Xử lý sai phạm mơ hình REM xtregar LAR SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF, re rhotype(tscorr) RE GLS regression with AR(1) disturbances Group variable: NAME1 Number of obs Number of groups = = 200 20 R-sq: Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 within = 0.5290 between = 0.5339 overall = 0.5306 corr(u_i, Xb) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) Std Err z P>|z| = = lu an n va p ie gh tn to Coef SIZE ETA TLA EFD NIM LLPTL GDP INF _cons -.0059833 -.0084515 -.4411231 -.0192853 -1.104537 -.0648241 -3.246991 3083659 7799459 0087517 1427061 0524315 0339735 558818 0590885 8031476 0897249 1666368 rho_ar sigma_u sigma_e rho_fov theta 23873082 0293059 06118124 18662312 35625541 (estimated autocorrelation coefficient) -0.68 -0.06 -8.41 -0.57 -1.98 -1.10 -4.04 3.44 4.68 0.494 0.953 0.000 0.570 0.048 0.273 0.000 0.001 0.000 [95% Conf Interval] -.0231364 -.2881504 -.5438869 -.0858721 -2.1998 -.1806355 -4.821131 1325084 4533437 0111698 2712474 -.3383593 0473015 -.0092734 0509873 -1.672851 4842235 1.106548 (fraction of variance due to u_i) d oa nl w LAR 170.63 0.0000 nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 97 PHỤ LỤC 6: TÊN VIẾT TẮT CỦA CÁC NGÂN HÀNG lu an n va p ie gh tn to STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Viết tắt ABB ACB BANVIET BIDV CTG EXIM HDB KLB LPB MB MSB NAB OCB SGB SEABANK STB TCB VCB VIB VPB d oa nl w Tên đầy đủ Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Bản Việt Ngân hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển Nhà Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng TMCP Kiên Long Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Quân đội Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng TMCP Nam Việt Ngân hàng TMCP Phương Đơng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng TMCP Ngân hàng Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng nf va an lu z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si 98 PHỤ LỤC 7: BẢNG DỮ LIỆU CÁC CHỈ TIÊU TÍNH TỐN TỪ BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA 20 NGÂN HÀNG GIAI ĐOẠN 2008 – 2017 NAME YEAR LAR SIZE ETA TLA EFD NIM GDP INF LLPTL lu an n va 2008 0,2381 16,4178 0,2931 0,4846 - 0,0220 0,0623 0,1990 0,0039 2009 0,3491 17,0933 0,1693 0,4858 0,0134 0,0274 0,0532 0,0650 0,0058 ABB 2010 0,2531 17,4535 0,1224 0,5266 - 0,0355 0,0678 0,1175 0,0048 ABB 2011 0,2222 17,5422 0,1137 0,4844 0,0024 0,0522 0,0589 0,1813 0,0291 ABB 2012 0,2874 17,6444 0,1065 0,5056 0,0695 0,0442 0,0525 0,0681 0,0093 ABB 2013 0,3114 17,8695 0,0997 0,6517 0,1794 0,0240 0,0542 0,0604 0,0149 ABB 2014 0,3069 18,0271 0,0847 0,6319 0,1853 0,0243 0,0598 0,0184 0,0168 ABB 2015 0,2151 17,9842 0,0899 0,6374 0,1252 0,0276 0,0668 0,0063 0,0217 ABB 2016 0,1954 18,1219 0,0788 0,6635 0,0966 0,0263 0,0621 0,0474 0,0167 ABB 2017 0,1844 18,2523 0,0724 0,6728 0,0985 0,0272 0,0681 0,0353 0,0105 ACB 2008 0,3381 18,4724 0,0738 0,3308 - 0,0314 0,0623 0,1990 0,0025 ACB 2009 0,2692 18,9388 0,0602 0,3715 - 0,0209 0,0532 0,0650 0,0046 ACB 2010 0,2329 19,1390 0,0555 0,4255 - 0,0237 0,0678 0,1175 0,0026 ACB 2011 0,3391 19,4539 0,0426 0,3704 - 0,0301 0,0589 0,1813 0,0029 ACB 2012 0,1965 18,9877 0,0716 0,5926 0,0252 0,0442 0,0525 0,0681 0,0051 ACB 2013 0,0740 18,9311 0,0751 0,6553 0,0117 0,0290 0,0542 0,0604 0,0081 ACB 2014 0,0580 19,0063 0,0690 0,6553 0,0162 0,0290 0,0598 0,0184 0,0077 ACB 2015 0,0871 19,1211 0,0635 0,6869 0,0017 0,0316 0,0668 0,0063 0,0067 2016 0,0719 19,2695 0,0602 0,7073 0,0021 0,0314 0,0621 0,0474 0,0075 p ie gh tn to ABB ABB 0,0778 19,4656 0,0564 0,7093 0,0117 0,0315 0,0681 0,0353 0,0130 2008 0,4176 15,0240 0,3148 0,3871 - 0,0356 0,0623 0,1990 0,0010 BANVIET 2009 0,1356 15,0185 0,3324 0,7072 - 0,0472 0,0532 0,0650 0,0065 BANVIET 2010 0,3461 lu 15,9227 0,2527 0,4453 - 0,0243 0,0678 0,1175 0,0051 BANVIET 2011 0,2923 16,6469 BANVIET 2012 0,3917 BANVIET 2013 0,3079 BANVIET 2014 0,1760 17,0652 BANVIET 2015 0,1618 17,1835 BANVIET 2016 0,1014 17,2932 0,1022 BANVIET 2017 0,1556 17,5019 BIDV 2008 0,1807 19,3230 BIDV 2009 0,1645 BIDV 2010 BIDV 2011 BIDV d oa 2017 BANVIET nl ACB w ACB - 0,0281 0,0589 0,1813 0,0024 0,5336 0,0811 0,0252 0,0525 0,0681 0,0054 16,9535 0,1396 0,5199 0,1318 0,0231 0,0542 0,0604 0,0056 0,1285 0,5435 0,0965 0,0227 0,0598 0,0184 0,0031 0,1142 0,5742 0,0644 0,0160 0,0668 0,0063 0,0034 0,6783 0,0093 0,0182 0,0621 0,0474 0,0033 0,0838 0,6360 0,0390 0,0181 0,0681 0,0353 0,0036 0,0547 0,6677 0,0244 0,0265 0,0623 0,1990 0,0163 19,5073 0,0595 0,7109 0,0179 0,0247 0,0532 0,0650 0,0100 0,1888 19,7189 0,0661 0,7082 0,0185 0,0263 0,0678 0,1175 0,0053 0,1687 19,8213 0,0601 0,7610 0,0373 0,0325 0,0589 0,1813 0,0158 2012 0,1526 19,9992 0,0547 0,7582 0,0650 0,0286 0,0525 0,0681 0,0167 BIDV 2013 0,1174 20,1225 0,0584 0,7383 0,0674 0,0542 0,0604 0,0168 BIDV 2014 0,1208 20,2930 0,0512 0,7065 0,1044 0,0273 0,0598 0,0184 0,0159 BIDV 2015 0,1123 20,5615 0,0481 0,7265 0,0684 0,0237 0,0668 0,0063 0,0096 BIDV 2016 0,1050 20,7296 0,0438 0,7410 0,0590 0,0241 0,0621 0,0474 0,0129 BIDV 2017 0,1297 20,9075 0,0406 0,7555 0,0540 0,0266 0,0681 0,0353 0,0174 nf va 0,2581 0,1580 l an 0,1945 16,8442 z at nh oi lm ul z gm @ 0,0268 m co an Lu n va ac th si 99 lu an n va 2008 0,1357 19,0813 0,0637 0,6238 - 0,0387 0,0623 0,1990 0,0110 CTG 2009 0,1297 19,3118 0,0524 0,6693 - 0,0192 0,0532 0,0650 0,0036 CTG 2010 0,1599 19,7228 0,0494 0,6486 0,0242 0,0344 0,0678 0,1175 0,0131 CTG 2011 0,1764 19,9480 0,0619 0,6447 0,0352 0,0457 0,0589 0,1813 0,0169 CTG 2012 0,1439 20,0372 0,0668 0,7344 0,1526 0,0387 0,0525 0,0681 0,0132 CTG 2013 0,1493 20,1723 0,0938 0,6766 0,0843 0,0336 0,0542 0,0604 0,0111 CTG 2014 0,1360 20,3096 0,0832 0,6777 0,0934 0,0287 0,0598 0,0184 0,0090 CTG 2015 0,1065 20,4741 0,0717 0,6924 0,0715 0,0255 0,0668 0,0063 0,0088 CTG 2016 0,1193 20,6705 0,0636 0,7015 0,0462 0,0247 0,0621 0,0474 0,0077 CTG 2017 0,1226 20,8141 0,0582 0,7271 0,0426 0,0259 0,0681 0,0353 0,0107 EXIM 2008 0,3603 17,6919 0,2662 0,4401 - 0,0313 0,0623 0,1990 0,0154 EXIM 2009 0,2434 17,9968 0,2040 0,5864 - 0,0350 0,0532 0,0650 0,0036 EXIM 2010 0,3057 18,6916 0,1030 0,4755 0,0152 0,0246 0,0678 0,1175 0,0043 EXIM 2011 0,4031 19,0281 0,0888 0,4067 0,0336 0,0316 0,0589 0,1813 0,0037 EXIM 2012 0,4290 18,9522 0,0929 0,5647 0,1498 0,0331 0,0525 0,0681 0,0032 EXIM 2013 0,3628 18,9503 0,0864 0,6531 0,1779 0,0172 0,0542 0,0604 0,0036 EXIM 2014 0,2769 18,8916 0,0819 0,5832 0,0717 0,0188 0,0598 0,0184 0,0096 EXIM 2015 0,1008 18,6426 0,1053 0,6797 0,0066 0,0294 0,0668 0,0063 0,0171 EXIM 2016 0,1092 18,6738 0,1044 0,6754 0,0106 0,0257 0,0621 0,0474 0,0127 EXIM 2017 0,1393 18,8219 0,0954 0,6783 0,0238 0,0190 0,0681 0,0353 0,0060 HDB 2008 0,2571 16,0729 0,1750 0,6461 - 0,0127 0,0623 0,1990 0,0003 HDB 2009 0,3418 16,7666 0,0939 0,4303 - 0,0139 0,0532 0,0650 0,0046 2010 0,2933 17,3533 0,0686 0,3410 - 0,0183 0,0678 0,1175 0,0019 p ie gh tn to CTG 17,6227 0,0788 0,3076 - 0,0373 0,0589 0,1813 0,0063 0,1683 17,7817 0,1022 0,4575 0,8087 0,0207 0,0525 0,0681 0,0143 HDB 2013 0,1574 18,2725 0,0997 0,5729 0,6738 0,0044 0,0542 0,0604 0,0044 HDB 2014 0,2016 lu 18,4159 0,0892 0,4901 1,1220 0,0189 0,0598 0,0184 0,0110 HDB 2015 0,1522 18,4835 0,0882 0,5811 0,3794 0,0348 0,0668 0,0063 0,0167 HDB 2016 0,1504 18,8281 0,0662 0,5644 0,6098 0,0340 0,0621 0,0474 0,0122 HDB 2017 0,1336 19,0590 0,0780 0,5636 1,6920 0,0357 0,0681 0,0353 0,0098 KLB 2008 0,1717 14,8936 0,3563 0,7470 - 0,0462 0,0623 0,1990 0,0020 KLB 2009 0,2226 15,8275 0,1493 0,6518 - 0,0349 0,0532 0,0650 0,0036 KLB 2010 0,1755 16,3514 0,2554 0,5550 - 0,0443 0,0678 0,1175 0,0048 KLB 2011 0,2887 16,6975 0,1936 0,4708 - 0,0533 0,0589 0,1813 0,0043 KLB 2012 0,1987 16,7377 0,1854 0,5481 0,0269 0,0635 0,0525 0,0681 0,0076 KLB 2013 0,1902 16,8776 0,1626 0,6611 0,1072 0,0535 0,0542 0,0604 0,0069 KLB 2014 0,1812 16,9555 0,1456 0,6175 0,0439 0,0387 0,0598 0,0184 0,0059 KLB 2015 0,1067 17,0472 0,1332 0,6444 0,0152 0,0372 0,0668 0,0063 0,0041 KLB 2016 0,1409 17,2316 0,1105 0,6491 0,0153 0,0296 0,0621 0,0474 0,0047 KLB 2017 0,1835 17,4352 0,0951 0,6613 0,0044 0,0314 0,0353 0,0028 2008 0,4043 15,8241 0,4624 0,3588 - l 0,0681 LPB 0,0666 0,0623 0,1990 0,8463 LPB 2009 0,2398 16,6701 0,2204 0,3445 0,1033 0,0429 0,0532 0,0650 0,7387 LPB 2010 0,1724 17,3704 0,1174 0,2891 0,0541 0,0386 0,0678 0,1175 0,7922 LPB 2011 0,3811 17,8432 0,1175 0,2273 0,0631 0,0405 0,0589 0,1813 0,4926 d nf va an z at nh oi lm ul z gm @ m co 0,2624 2012 oa 2011 HDB nl HDB w HDB an Lu n va ac th si 100 lu an n va 2012 0,2831 18,0114 0,1113 0,4416 0,1074 0,0432 0,0525 0,0681 0,5464 LPB 2013 0,2334 18,1925 0,0914 0,3868 0,0186 0,0327 0,0542 0,0604 0,5212 LPB 2014 0,1154 18,4287 0,0733 0,4461 0,0231 0,0258 0,0598 0,0184 0,5245 LPB 2015 0,0724 18,4938 0,0706 0,5290 0,0398 0,0304 0,0668 0,0063 0,7146 LPB 2016 0,1560 18,7704 0,0587 0,5700 0,0482 0,0301 0,0621 0,0474 0,7092 LPB 2017 0,1480 18,9119 0,0574 0,6244 0,0126 0,0337 0,0681 0,0353 0,7748 MB 2008 0,3819 17,6075 0,0998 0,3549 - 0,0336 0,0623 0,1990 0,0143 MB 2009 0,3772 18,0497 0,0998 0,4288 0,0155 0,0278 0,0532 0,0650 0,0125 MB 2010 0,3217 18,5126 0,0810 0,4455 0,0393 0,0347 0,0678 0,1175 0,0114 MB 2011 0,3502 18,7488 0,0695 0,4297 0,0130 0,0409 0,0589 0,1813 0,0111 MB 2012 0,2850 18,9838 0,0733 0,5651 0,0917 0,0398 0,0525 0,0681 0,0277 MB 2013 0,1743 19,0106 0,0840 0,5975 0,0624 0,0364 0,0542 0,0604 0,0220 MB 2014 0,1432 19,1163 0,0826 0,5553 0,0181 0,0373 0,0598 0,0184 0,0206 MB 2015 0,1723 19,2139 0,1022 0,5994 0,0182 0,0351 0,0668 0,0063 0,0176 MB 2016 0,1501 19,3617 0,1038 0,6439 0,0463 0,0331 0,0621 0,0474 0,0137 MB 2017 0,1976 19,5645 0,0943 0,6344 0,0315 0,0378 0,0681 0,0353 0,0179 MSB 2008 0,5059 17,3006 0,0574 0,3497 - 0,0231 0,0623 0,1990 0,0067 MSB 2009 0,4143 17,9725 0,0556 0,4375 0,0368 0,0209 0,0532 0,0650 0,0055 MSB 2010 0,2760 18,5634 0,0549 0,2769 0,0022 0,0210 0,0678 0,1175 0,0044 MSB 2011 0,2706 18,5550 0,0831 0,3326 0,0217 0,0150 0,0589 0,1813 0,0032 MSB 2012 0,3136 18,5153 0,0827 0,3641 0,1148 0,0211 0,0525 0,0681 0,0180 MSB 2013 0,2453 18,4894 0,0879 0,4387 0,1486 0,0182 0,0542 0,0604 0,0122 2014 0,1910 18,4634 0,0905 0,3434 0,1770 0,0136 0,0598 0,0184 0,1140 p ie gh tn to LPB 18,4629 0,1305 0,3468 0,1260 0,0174 0,0668 0,0063 0,0468 0,1185 18,3439 0,1469 0,4183 0,0738 0,0291 0,0621 0,0474 0,0503 MSB 2017 0,1252 18,5361 0,1223 0,3323 0,1485 0,0171 0,0681 0,0353 0,0284 NAB 2008 0,1979 lu 15,5889 0,2188 0,6365 - 0,0204 0,0623 0,1990 0,0036 NAB 2009 0,3411 16,2078 0,1222 0,4583 0,0023 0,0209 0,0532 0,0650 0,0034 NAB 2010 0,2189 16,4903 0,1499 0,3654 0,0111 0,0233 0,0678 0,1175 0,0084 NAB 2011 0,2203 16,7542 0,1669 0,3676 - 0,0335 0,0589 0,1813 0,0031 NAB 2012 0,2155 16,5886 0,2047 0,4854 0,0925 0,0347 0,0525 0,0681 0,0119 NAB 2013 0,2750 17,1753 0,1132 0,4658 0,0571 0,0154 0,0542 0,0604 0,0067 NAB 2014 0,4147 17,4343 0,0893 0,5560 0,0911 0,0195 0,0598 0,0184 0,0049 NAB 2015 0,2240 17,3842 0,0963 0,6334 0,0104 0,0297 0,0668 0,0063 0,0118 NAB 2016 0,1017 17,5733 0,0801 0,5610 0,0106 0,0308 0,0621 0,0474 0,0204 NAB 2017 0,1162 17,8126 0,0674 0,6697 0,0155 0,0229 0,0681 0,0353 0,0147 OCB 2008 0,0644 16,1275 0,1576 0,8604 0,0002 0,0278 0,0623 0,1990 0,0041 OCB 2009 0,1296 16,3560 0,1837 0,8089 0,0001 0,0407 0,0532 0,0650 0,0038 OCB 2010 0,2999 16,7956 0,1595 0,5884 0,0001 0,0358 0,0678 0,1175 0,0016 OCB 2011 0,1779 17,0514 0,1475 0,5445 0,0001 0,0407 0,1813 0,0056 2012 0,1279 17,1269 0,1393 0,6748 0,1804 l 0,0589 OCB 0,0476 0,0525 0,0681 0,0149 OCB 2013 0,1374 17,3058 0,1209 0,6214 0,0423 0,0415 0,0542 0,0604 0,0149 OCB 2014 0,1453 17,4815 0,1028 0,5936 0,0881 0,0292 0,0598 0,0184 0,0143 OCB 2015 0,1547 17,7164 0,0855 0,5639 0,0583 0,0286 0,0668 0,0063 0,0133 d nf va an z at nh oi lm ul z gm @ m co 0,1457 2016 oa 2015 MSB nl MSB w MSB an Lu n va ac th si 101 lu an n va 2016 0,1273 17,9715 0,0739 0,6385 0,0890 0,0274 0,0621 0,0474 0,0086 OCB 2017 0,1677 18,2499 0,0728 0,5824 0,0671 0,0296 0,0681 0,0353 0,0054 SGB 2008 0,1834 16,2319 0,1312 0,7068 - 0,0300 0,0623 0,1990 0,0040 SGB 2009 0,0616 16,2929 0,1622 0,8164 0,0075 0,0468 0,0532 0,0650 0,0088 SGB 2010 0,1428 16,6376 0,2097 0,6219 0,0034 0,0375 0,0678 0,1175 0,0063 SGB 2011 0,1041 16,5476 0,2151 0,7278 0,0027 0,0606 0,0589 0,1813 0,0183 SGB 2012 0,0939 16,5137 0,2383 0,7313 - 0,0728 0,0525 0,0681 0,0256 SGB 2013 0,0738 16,5023 0,2384 0,7266 - 0,0521 0,0542 0,0604 0,0148 SGB 2014 0,0558 16,5770 0,2203 0,7099 0,0046 0,0479 0,0598 0,0184 0,0219 SGB 2015 0,1149 16,6918 0,1911 0,6542 0,0029 0,0389 0,0668 0,0063 0,0233 SGB 2016 0,1343 16,7625 0,1845 0,6580 0,0003 0,0366 0,0621 0,0474 0,0109 SGB 2017 0,1924 16,8751 0,1603 0,6628 0,0004 0,0335 0,0681 0,0353 0,0201 SEABANK 2008 0,4229 16,9187 0,1809 0,3993 - 0,0303 0,0623 0,1990 0,0038 SEABANK 2009 0,5254 17,2364 0,1791 0,3504 - 0,0245 0,0532 0,0650 0,0078 SEABANK 2010 0,2696 17,8272 0,1040 0,3933 - 0,0213 0,0678 0,1175 0,0077 SEABANK 2011 0,6104 18,4315 0,0548 0,1982 - 0,0090 0,0589 0,1813 0,0035 SEABANK 2012 0,5210 18,1339 0,0744 0,2704 0,0542 0,0171 0,0525 0,0681 0,0093 SEABANK 2013 0,4148 18,1958 0,0717 0,4953 0,3047 0,0120 0,0542 0,0604 0,0036 SEABANK 2014 0,3748 18,1998 0,0709 0,5441 0,1235 0,0098 0,0598 0,0184 0,0064 SEABANK 2015 0,2188 18,2553 0,0681 0,5365 0,0875 0,0146 0,0668 0,0063 0,0022 SEABANK 2016 0,1769 18,4538 0,0569 0,6138 0,0758 0,0191 0,0621 0,0474 0,0111 SEABANK 2017 0,1710 18,6439 0,0494 0,5807 0,1111 0,0168 0,0681 0,0353 0,0078 2008 0,2737 18,0414 0,1134 0,5120 0,0509 0,0206 0,0623 0,1990 0,0021 p ie gh tn to OCB 18,4601 0,1014 0,5759 0,0171 0,0259 0,0532 0,0650 0,0048 0,2461 18,8419 0,0920 0,5421 0,0183 0,0297 0,0678 0,1175 0,0039 STB 2011 0,1717 18,7676 0,1028 0,5762 0,0436 0,0497 0,0589 0,1813 0,0050 STB 2012 0,1438 lu 18,8402 0,0901 0,6638 0,0236 0,0504 0,0525 0,0681 0,0140 STB 2013 0,0929 18,8993 0,1057 0,7007 0,0112 0,0464 0,0542 0,0604 0,0040 STB 2014 0,0671 19,0615 0,0952 0,6783 0,0134 0,0390 0,0598 0,0184 0,0076 STB 2015 0,0557 19,4941 0,0772 0,6374 0,0079 0,0283 0,0668 0,0063 0,0116 STB 2016 0,0521 19,6207 0,0668 0,5993 0,0144 0,0147 0,0621 0,0474 0,0035 STB 2017 0,0450 19,7249 0,0631 0,6063 0,0150 0,0173 0,0681 0,0353 0,0037 TCB 2008 0,3301 17,8947 0,0952 0,4457 0,0131 0,0323 0,0623 0,1990 0,0235 TCB 2009 0,3344 18,3436 0,0791 0,4588 0,0285 0,0295 0,0532 0,0650 0,0116 TCB 2010 0,3586 18,8281 0,0625 0,3522 0,0371 0,0239 0,0678 0,1175 0,0074 TCB 2011 0,2923 19,0114 0,0693 0,3515 0,0551 0,0333 0,0589 0,1813 0,0055 TCB 2012 0,2301 19,0081 0,0739 0,4360 0,1348 0,0335 0,0525 0,0681 0,0216 TCB 2013 0,1293 18,8838 0,0876 0,4649 0,0671 0,0310 0,0542 0,0604 0,0205 TCB 2014 0,1297 18,9854 0,0852 0,5097 0,0661 0,0370 0,0598 0,0184 0,0288 TCB 2015 0,1052 19,0730 0,0857 0,6222 0,0660 0,0407 0,0063 0,0327 2016 0,1151 19,2766 0,0832 0,6592 0,0415 l 0,0668 TCB 0,0369 0,0621 0,0474 0,0259 TCB 2017 0,1365 19,4117 0,1000 0,6487 0,0930 0,0353 0,0681 0,0353 0,0227 VCB 2008 0,2900 19,2186 0,0628 0,5079 0,0229 0,0172 0,0623 0,1990 0,0183 VCB 2009 0,3018 19,3587 0,0654 0,5581 0,0268 0,0264 0,0532 0,0650 0,0058 d nf va an z at nh oi lm ul z gm @ m co 0,2551 2010 oa 2009 STB nl STB w STB an Lu n va ac th si 102 lu an n va 2010 0,3027 19,5444 0,0674 0,5753 0,0182 0,0277 0,0678 0,1175 0,0081 VCB 2011 0,3300 19,7201 0,0781 0,6616 0,0688 0,0352 0,0589 0,1813 0,0170 VCB 2012 0,2101 19,8426 0,1002 0,5947 0,0413 0,0274 0,0525 0,0681 0,0140 VCB 2013 0,2615 19,9661 0,0904 0,6019 0,0274 0,0238 0,0542 0,0604 0,0131 VCB 2014 0,2906 20,1733 0,0751 0,6595 0,0165 0,0216 0,0598 0,0184 0,0145 VCB 2015 0,2369 20,3293 0,0667 0,6327 0,0302 0,0237 0,0668 0,0063 0,0160 VCB 2016 0,2271 20,4849 0,0611 0,6465 0,0241 0,0243 0,0621 0,0474 0,0142 VCB 2017 0,3252 20,7580 0,0508 0,5963 0,0108 0,0435 0,0681 0,0353 0,0116 VIB 2008 0,2606 17,3628 0,0660 0,5696 0,0019 0,0246 0,0623 0,1990 0,0038 VIB 2009 0,3348 17,8521 0,0520 0,5119 - 0,0208 0,0532 0,0650 0,0041 VIB 2010 0,2983 18,3570 0,0703 0,4502 0,0112 0,0241 0,0678 0,1175 0,0071 VIB 2011 0,3167 18,3897 0,0842 0,4627 0,0204 0,0401 0,0589 0,1813 0,0227 VIB 2012 0,1542 17,9903 0,1287 0,5360 0,1173 0,0528 0,0525 0,0681 0,0223 VIB 2013 0,1249 18,1577 0,1038 0,4786 0,1572 0,0293 0,0542 0,0604 0,0254 VIB 2014 0,1209 18,2058 0,1054 0,5287 0,1384 0,0311 0,0598 0,0184 0,0319 VIB 2015 0,1009 18,2500 0,1021 0,5688 0,0720 0,0288 0,0668 0,0063 0,0108 VIB 2016 0,1342 18,4649 0,0836 0,5822 0,1516 0,0260 0,0621 0,0474 0,0102 VIB 2017 0,1218 18,6212 0,0712 0,6608 0,1332 0,0292 0,0681 0,0353 0,0044 VPB 2008 0,1493 16,7412 0,1262 0,6964 - 0,0379 0,0623 0,1990 0,0035 VPB 2009 0,3085 17,1313 0,0925 0,5741 - 0,0295 0,0532 0,0650 0,0038 VPB 2010 0,2093 17,9066 0,0870 0,4234 - 0,0211 0,0678 0,1175 0,0040 VPB 2011 0,2959 18,2322 0,0724 0,3572 - 0,0279 0,0589 0,1813 0,0052 2012 0,2821 18,4461 0,0647 0,4524 0,0986 0,0336 0,0525 0,0681 0,0109 p ie gh tn to VCB 0,1248 18,6135 0,0637 0,5053 0,0417 0,0396 0,0542 0,0604 0,0173 2014 0,1163 18,9107 0,0550 0,5514 0,0707 0,0359 0,0598 0,0184 0,0127 VPB 2015 0,0954 19,0827 0,0691 0,6327 0,0421 0,0569 0,0668 0,0063 0,0285 VPB 2016 0,0616 lu 19,2482 0,0751 0,6556 0,0673 0,0710 0,0621 0,0474 0,0373 VPB 2017 0,0956 19,4422 0,1069 0,6659 0,0913 0,0797 0,0681 0,0353 0,0446 d oa 2013 VPB nl VPB w VPB nf va an z at nh oi lm ul z m co l gm @ an Lu n va ac th si