Bài tập nhóm phân tích hoạt động kinh doanh cho doanh nghiệp may sông hồng

Bài tập nhóm phân tích hoạt động kinh doanh cho công ty cổ phần may sông hồng. Đây sẽ là tài liệu cho các bạn tham khảo khi học môn Phân tích hoạt động kinh doanh. Chúc các bạn học và sử dụng tài liệu tốt.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG KINH TẾ– TRƯỜNG ĐẠI HỌC VINH BÀI TẬP NHĨM PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chủ đề: Phân tích tình hình tài “CÔNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG” Giảng viên : Nguyễn Thị Hạnh Lớp : LT_05 Nhóm thực : Nhóm 04 Nghệ An, ngày tháng năm 2023 BẢNG CÁC KÝ TỰ VIẾT TẮT Ký tự: DN Ý nghĩa: Doanh nghiệp TSCĐ HĐKD HĐĐT HĐTC DTT LNST TMCP VCSH LC ĐVT TSNH TSDH HTK Tài sản cố định Hoạt động kinh doanh Hoạt động đầu tư Hoạt động tài Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Thương mại Cổ phần Vốn chủ sở hữu Lưu chuyển Đơn vị tính Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Hàng tồn kho GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ DOANH NGHIỆP 1.1 Thông tin chung - Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần May Sông Hồng - Ngày cấp phép hoạt động: 03/08/2004 - Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, kinh doanh hàng may mặc, loại vật tư, thiết bị hàng hố phục vụ cho sản xuất cơng nghiệp dệt may kinh doanh sản phẩm công nghiệp phục vụ dân sinh, tập trung vào lĩnh vực: may xuất nội địa - Trụ sở chính: số 105 đường Nguyễn Đức Thuận, Phường Thống Nhất, Thành phố Nam Định, tỉnh Nam Định, Việt Nam văn phịng chi nhánh số 419A đường Ngơ Gia Tự, Phường 10, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam - Với 20 xưởng sản xuất xây dựng quản lý tập trung phạm vi tỉnh Nam Định, có lợi vị trí địa lý gần sân bay, cảng biển, nguồn nhân lực đào tạo có chất lượng với chi phí cạnh tranh, máy quản lý người Việt Nam, kết hợp thêm việc tuyển dụng chuyên viên quốc tế đầu ngành, công ty trở thành đối tác tin cậy nhiều thương hiệu thời trang tiếng tồn giới 1.2 Tầm nhìn sứ mệnh - Tầm nhìn: Cơng ty Sơng Hồng mong muốn trở thành nhà cung cấp sản phẩm dệt may thời trang lớn có uy tín chuỗi cung ứng hàng dệt may toàn cầu - Sứ mệnh: Cùng với sứ mệnh khơng ngừng tìm tịi định hướng phát triển chiến lược để phù hợp với xu cung ứng hàng dệt may thời trang giới đầu tư thích ứng để bắt kịp trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ngành 1.3 Cơ cấu tổ chức 1.4 Lịch sử phát triển - 1988: Được thành lập với tên Xí nghiệp May 1/7, trực thuộc Nhà nước với 100 công nhân - 1993: Đổi tên thành Công ty May Sông Hồng - 2001: Công ty chuyển trụ sở địa 105 Nguyễn Đức Thuận, Tp Nam Định Cũng năm 2001, thương hiệu Chăn Ga Gối Đệm mang tên Sông Hồng đời - 2004: Cơng ty cổ phần hóa, thức trở thành Công ty Cổ phần May Sông Hồng với số vốn điều lệ 12.000.000.000 đồng Công ty đầu tư phát triển khu vực Sông Hồng Quốc lộ 10, Tp Nam Định - 2007: Công ty phát triển thêm khu vực Sông Hồng tỉnh Nam Định với quy mô xưởng may - 2012: Công ty tiếp tục triển khai dự án xây dựng khu vực Sông Hồng huyện Hải Hậu, tỉnh Nam Định với quy mô xưởng may khu vực Sông Hồng Khu công nghiệp Mỹ Trung để di chuyển khu vực sản xuất chăn ga gối khỏi nội thành - 2015: Công ty khởi công dự án nhà máy Nghĩa Hưng - 2016: Khu vực sản xuất Nghĩa Hưng vào hoạt động Công ty mở thêm xưởng may huyện Nghĩa Hưng, nâng tổng số CBCNV lên gần 11.000 người với 18 xưởng may Nhân dịp kỷ niệm 15 năm mắt với thương hiệu chăn ga gối đệm Sông Hồng, Công ty thực mắt dòng sản phẩm đệm tinh khiết hệ - 2018: Kỷ niệm 30 năm thành lập Công ty Công ty thực niêm yết cổ phiếu sàn chứng khoán HOSE vào ngày 28/11 với tổng vốn điều lệ lên tới 476.280.000.000 đồng - 2021: Khởi công xây dựng nhà máy Sông Hồng 10 xã Nghĩa Phong, huyện Nghĩa Hưng, tỉnh Nam Định vào đầu năm 2021 Nhà máy Sông Hồng 10 hồn thành vào cuối tháng 12/2021 PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Mơi trường vĩ mô 2.1.1 - Kinh tế Thị trường giới:  Là doanh nghiệp có hoạt động lĩnh vực may mặc xuất khẩu, kết sản xuất kinh doanh Công ty chịu nhiều ảnh hưởng chu kỳ kinh tế giới  Trong bối cảnh thị phần xuất hàng dệt may Việt Nam phụ thuộc lớn vào số kinh tế Mỹ EU (tổng cộng đóng góp 50% kim ngạch xuất toàn ngành) nguồn cung nguyên phụ liệu phụ thuộc lớn vào Trung Quốc (chiếm 50% trị giá nhập khẩu), khả tăng trưởng ngành nói chung Cơng ty nói riêng dễ bị tổn thương kinh tế rơi vào khó khăn  Trong năm gần đây, tranh kinh tế tồn cầu có nhiều biến động khó lường với mối nguy hữu dịch bệnh, xung đột trị, tranh chấp chủ quyền thương mại, khủng hoảng lượng, lạm phát môi trường cạnh tranh gay gắt đặt nhiều thách thức cho Ban lãnh đạo Công ty việc đưa chiến lược phát triển dài hạn - Thị trường nội địa:  Cùng với diễn biến kinh tế giới, tình hình kinh tế - xã hội nước nhiều bất ổn có tác động trực tiếp đến khả ổn định sản xuất kinh doanh Công ty  Theo Tổng cục Thống kê, mức tăng trưởng GDP năm 2021 Việt Nam đạt 2,58%, mức thấp thập kỷ vừa qua, chủ yếu quý III nhiều địa phương kinh tế trọng điểm phải thực giãn cách xã hội kéo dài Những giai đoạn dịch bệnh bùng phát mạnh tạo áp lực khiến nhiều doanh nghiệp ngành buộc phải thực biện pháp chống dịch nghiêm ngặt, làm gia tăng chi phí, chí gây gián đoạn sản xuất, chậm tiến độ giao hàng, hay nghiêm trọng bị hủy hợp đồng số nơi  Dù tình hình kiểm soát tốt quý IV với đời Nghị số 128/NQ-CP hướng dẫn thích ứng an tồn với dịch Covid-19, hoạt động doanh nghiệp ngành đứng trước rủi ro đợt bùng phát dịch mới, vấn đề tắc nghẽn logistics, chi phí vận chuyển tăng cao tình trạng lạm phát giá nguyên vật liệu, lượng dần trở nên trầm trọng năm 2022 2.1.2 - Chính trị-pháp luật Sự ổn định hệ thống trị, luật pháp, sách quốc gia ảnh hưởng lớn đến ổn định khả phát triển ngành kinh tế nói chung ngành Dệt may nói riêng - Đối với May Sông Hồng, hoạt động Công ty chịu điều chỉnh hệ thống pháp luật Việt Nam Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư, sách thuế, hải quan, đạo luật liên quan khác - Với tư cách doanh nghiệp niêm yết sàn giao dịch chứng khoán, May Sơng Hồng cịn chịu tác động hệ thống khung pháp lý Thị trường chứng khoán Việt Nam Như vậy, thay đổi bất lợi hệ thơng văn pháp luật tác động tiêu cực đến hoạt động doanh nghiệp - Ngồi ra, q trình hội nhập, doanh nghiệp dệt may phải đối mặt với rào cản thương mại ngày gia tăng từ thị trường nhập lớn Mỹ, EU với yêu cầu khắt khe quy tắc xuất xứ, trách nhiệm xã hội, nhãn mác sinh thái, bảo vệ môi trường,…đặt nhiều thách thức cho doanh nghiệp 2.1.3 - Xã hội Ngành may mặc xuất Việt Nam đứng trước nhiều thách thức liên quan đến vấn đề môi trường ngành tiêu tốn nhiều lượng, nước có nhiều hoạt động xả thải - Trên thị trường quốc tế, thách thức đực đặt cho doanh nghiệp ngành vừa phải đáp ứng yêu cầu nguồn gốc, xuất xứ nguyên liệu sản xuất, đồng thời phải chứng minh trách nhiệm xã hội với sức khỏe cộng đồng - Ngoài ra, ngành dệt may Việt Nam chịu điều chỉnh nghiêm ngặt quy định bảo vệ môi trường nước với quy chuẩn nước thải công nghiệp, nước thải dệt may Kể từ năm 2014, Chính phủ phê duyệt quy hoạch phát triển ngành công nghiệp dệt may Việt Nam đến 2020, tầm nhìn đến 2030, theo đó, việc phát triển ngành dệt may phải gắn liền với việc lựa chọn công nghệ phù hợp, đảm bảo nâng cao chất lượng sản phẩm đồng thời hạn chế tác động, gây ô nhiễm môi trường 2.1.4 - Khoa học – công nghệ Công nghệ yếu tố quan trọng việc sản xuất thiết kế sản phẩm công ty Công ty cần đầu tư tiền bạc để cập nhật cơng nghệ mới, tiện ích, đại để sản xuất tiếp cận thị trường cách hiệu - Để đưa doanh nghiệp phát triển bền vững, đảm bảo đáp ứng đòi hỏi mà khung pháp lý đưa ra, nay, dự án May Sông Hồng áp dụng tiêu chuẩn công nghệ tiên tiến thiết kế sử dụng ngun vật liệu gây nhiễm quy trình sản xuất 2.2 Mơi trường vi mô 2.2.1 - Đối thủ cạnh tranh Sản phẩm chăn, ga, gối, đệm Công ty cổ phần may Sông Hồng đời vào năm 2001 Thời điểm đó, thị trưởng xuất nhiều thương hiệu, ga gối đệm nhiều thương hiệu tiếng nước ngồi, nên Cơng ty cổ phần may Sông Hồng vấp phải cạnh tranh vô gay gắt - Nhận biết lợi hạn chế mình, Cơng ty định chọn thị trường vùng sâu, vùng xa làm thị trường mục tiêu cho sản phẩm mình, phân khúc thị trưởng mà đối thủ Cơng ty cịn bỏ ngỏ Ít gặp phải cạnh tranh nên sản phẩm dẫn chiếm lĩnh thị trường trở thành sản phẩm quen thuộc nhiều gia đình Việt Nam - Sau tạo dựng chỗ đứng riêng cho sản phẩm mình, Cơng ty mạnh dạn chuyên thị trường mục tiêu từ phân khúc vùng sâu, vùng xa sang phân khúc thị trưởng thành thị Với thị trrong thành thị men xác định phân khúc có mức cạnh tranh cao, thời gian qua Cơng ty có chuyển biến tích cực hoạt động marketing 2.2.2 - Nhà cung ứng Nút thắt cổ chai ngành may mặc Việt Nam nằm chỗ quy mô ngành sợi, dệt nhuộm ngành công nghiệp phụ trợ không tương xứng với phát triển ngành may, đó, nguồn cung ngun liệu khơng đáp ứng đủ nhu cầu sản xuất số lượng lẫn chất lượng - Hầu hết nguồn nguyên liệu thị trường Việt Nam nguyên liệu nhập khẩu, với nhà cung cấp lớn chủ yếu đến từ Trung Quốc, đặt nhiều thách thức cho doanh nghiệp ngành cơng tác quản lý chi phí đầu vào tìm kiếm nguồn cung thay - Do chi phí nguyên vật liệu thường chiếm tỷ trọng lớn cấu chi phí cơng ty ngành may, biến động giá nguyên liệu có tác động rõ rệt đến biên lợi nhuận gộp kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để giảm thiểu rủi ro liên quan đến nguồn cung ứng nguyên vật liệu, Công ty trọng công tác xây dựng kế hoạch từ sớm làm việc chặt chẽ với nhà cung cấp để có đủ đầu vào cho sản xuất Ngồi Cơng ty có dự định đầu tư vào chuỗi cung ứng để chủ động nguồn nguyên phụ liệu tương lai 2.2.3 - Khách hàng Trong bối cảnh ngành Dệt may cho thấy nhiều yếu tốt tích cực (đã phân tích trên), May Sơng Hồng cho thấy đơn hàng truyền thống quay trở lại Trong buổi họp Đại hội cổ đông năm 2021 vừa diễn ra, ban lãnh đạo MSH cho biết giá trị đơn hàng khả quan (công ty không công bố giá trị cụ thể) Tất dây chuyền may nhà máy công ty hoạt động hết công suất - Khách hàng Columbia khách hàng lâu năm May Sông Hồng với sản phẩm tập trung vào quần áo, giày dép, thiết bị cho hoạt động trời (vd: quần áo thể thao, ) Đối với năm 2021, ban lãnh đạo Columbia có quan điểm tích cực triển vọng ngành bán lẻ quần áo Dựa tình hình bán hàng mùa Xuân 2021 khả quan tình hình đơn đặt hàng mùa Thu năm 2021 Columbia, ban lãnh đạo lạc quan triển vọng năm 2021 Cơng ty liên tục tăng dự phóng doanh thu cho năm 2021 từ 2.95 - tỷ USD (+18% - 20%YoY) tháng lên mức 3.04 – 3.08 tỷ USD (+21.5% - 23% YoY) - Khách hàng Walmart nhà bán lẻ hàng đầu giới với doanh thu năm 2020 đạt 559 tỷ USD hệ thống gần 5,000 cửa hàng Mỹ Walmart khách hàng May Sồng Hồng, bắt đầu ký kết từ cuối năm 2019 BSC cho việc ký kết đơn hàng với Walmart năm 2021 khôi phục trở lại sau năm bị ảnh hưởng Covid – 19 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 3.1 Phân tích cấu tài sản ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu phân tích Đầu năm Tỷ Số tiền trọng Cuối năm Tỷ Số tiền trọng Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng I Tài sản ngắn hạn Tiền Các khoản ĐTTC ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho TSNH khác II Tài sản dài hạn Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Các khoản phải thu dài hạn TSDH khác Tổng tài sản 2.001.24 136.083 76,16 % 5,18% 2.489.36 378.601 77,73 % 11,82% 837.223 31,86% 468.000 14,61% 395.670 15,06% 664.276 614.973 23,40% 17.294 488.125 24,39% 1,57% 242.518 178,21% -44,10% 369.223 6,64% 17,25% 20,74% 268.606 67,89% 5,68% 938.432 29,30% 323.459 52,60% 5,90% 40.059 131,64% 0,59% 86.756 13,85% -1,57% 499.857 1,25% 22,27 % 15,61% 22.765 554.584 0,66% 23,84 % 21,10% -5,50% 14.286 0,54% 159.091 4,97% -9,87% 1013,61 144.805 % 21.375 0,81% 21.375 0,67% 0,00% -0,15% 36.268 2.627.75 1,38% 32.946 3.202.63 1,03% -3.322 -9,16% -0,35% 100% 574.881 21,88% 626.513 100% 713.269 -54.727 4,42% 0,00% Tính đến 31/12/2021, tổng tài sản May Sông Hồng đạt 3.202,6 tỷ đồng, tăng 21,88% so với thời điểm đầu năm Trong đó: Tài sản ngắn hạn năm 2021 đạt 2489,4 tỷ đồng, tăng 24,39% so với đầu năm, chiếm 77,73% tổng tài sản - Hàng tồn kho có tỷ trọng lớn với tổng giá trị đạt 938,4 tỷ đồng, tăng 323,5 tỷ đồng so với năm trước, chiếm 29,3% tổng tài sản Những khoản tăng lớn nguyên vật liệu (tăng 116,2 tỷ đồng, đạt 280,0 tỷ đồng) thành phẩm (tăng 68,3 tỷ đồng, đạt 464,0 tỷ đồng) May Sông Hồng chủ động nhập thêm lượng lớn nguyên vật liệu nhằm đón đầu hội kinh doanh đáp ứng kịp thời nhu cầu khách hàng, việc thành phẩm tồn kho tăng nhanh kết tăng trưởng đơn hàng với đối tác - Các khoản phải thu ngắn hạn đạt 664,27 tỷ đồng chiếm 20,7% tổng tài sản, chủ yếu khoản phải thu khách hàng đến hạn năm Trong năm 2021, khoản mục 10 tăng 268,6 tỷ đồng, với đóng góp đáng ý từ khách hàng Walmart khoản phải thu đối tác tăng từ 73,1 tỷ đồng năm 2020 lên 275,7 tỷ đồng năm 2021, phần cho thấy Cơng ty có phục hồi từ sau đại dịch tăng cường hợp tác với đối tác lớn có uy tín giới - Các khoản mục trọng yếu khác Đầu tư tài ngắn hạn Tiền tương đương tiền đạt 468,0 tỷ đồng 378,6 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 44,1% tăng 178,21% so với kỳ 2020, chiếm 14.61% 11,82% tổng tài sản Tài sản dài hạn đạt 713,27 tỷ đồng, tăng 13,85% so với kỳ năm 2020 chiếm 22,27% tổng tài sản Phần lớn tài sản dài hạn tài sản cố định, có giá trị gần 500 tỷ đồng, giảm xấp xỉ 9,9% so với kì năm 2020 chiếm 15,6% tổng tài sản Một khoản mục đáng ý khác Tài sản dở dang dài hạn 159,1 tỷ đồng, tăng 11 lần so với năm 2020, chủ yếu phản ánh giá trị dự án xây dựng nhà máy Nghĩa Phong 3.2 Phân tích cấu nguồn vốn ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu phân tích I Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn II Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ khác thuộc vốn CSH Lợi nhuận sau thuế chưa phân Đầu năm Số tiền 1.185.55 1.185.55 1.442.20 Cuối năm Tỷ trọng 45,12% 45,12% 54,88% Số tiền 1.707.23 1.528.82 178.413 1.495.40 Chênh lệch Tỷ lệ Tỷ trọng Tỷ trọng Số tiền 53,31% 521.681 44,00% 8,19% 47,74% 343.267 28,95% 2,62% 5,57% - - 5,57% 46,69% 53.201 3,69% -8,19% 500.094 19,03% 500.094 15,62% 0% -3,42% 183.793 6,99% 183.793 5,74% 0% -1,26% 1.972 0,08% 1.972 0,06% 0% -0,01% 682.689 25,98% 736.020 22,98% 53.331 7,81% -3% 11 phối Nguồn vốn đầu tư xây dựng Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt Nguồn kinh phí Tổng nguồn vốn 71 0,003% 71 0,002% 0% 0% 73.466 2,80% 73.451 2,29% -15 -0,02% -0,5% 115 2.627.75 0,004% 100,00 % 3.202.63 100,00 % - 0% 0% 574.882 21,88% 0,00% Tính đến 31/12/2021, May Sơng Hồng tiếp tục trì vị cân nợ vay vốn chủ sở hữu Trong đó: Tổng nợ phải trả có giá trị 1.707,2 tỷ đồng, chiếm 53,31% cấu nguồn vốn tăng 44,0% so với kỳ năm 2020 Trong cấu nợ phải trả: Nợ ngắn hạn đạt 1.528,8 tỷ đồng với tổng tỷ trọng nguồn vốn 47,74%, tăng 343,3 tỷ đồng so với năm 2020 Các khoản mục tăng mạnh nợ ngắn hạn bao gồm khoản nợ vay thuê tài chính, phải trả người lao động, phải trả người bán chi phí phải trả Những thay đổi chủ yếu phản ánh việc: - Công ty tăng cường vay ngắn hạn nhằm bổ sung vốn lưu động, đón đầu hội kinh doanh Bên cạnh đó, chi phí phải trả người bán tăng lên công ty nhập bổ sung nguyên vật liệu để phục vụ hoạt động sản xuất - Chi phí lương phải trả cho người lao động số chi phí phải trả khác liên quan đến thực sách phịng chống dịch bệnh tăng lên Khi dịch bệnh dần kiểm soát trở lại, khoản phải trả giảm xuống Về nợ dài hạn, năm 2021 cơng ty có khoản vay 178,4 tỷ đồng từ ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam với mục đích nhằm phục vụ hạng mục dự án xây dựng nhà máy Nghĩa Phong công ty Vốn chủ sở hữu công ty năm 2021 đạt giá trị 1.495,4 tỷ đồng, tăng 3,69% so với kỳ năm 2020, nhiên tỷ trọng tổng nguồn vốn giảm từ 54,88% vào năm 2020 xuống cịn 46,69% vào năm 2021 3.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 12 Chỉ tiêu 31/12/2021 31/12/2020 Hệ số nợ so với tài sản 0,53 Hệ số tài sản so với VCSH Chênh lệch +/ - % 0,45 0,08 18,15 0,47 0,55 -0,08 -14,92 Hệ số tài trợ TSDH 2,10 2,30 -0,21 -8,92 Hệ số tài trợ TSCĐ 2,99 2,60 0,39 15,04 Qua số liệu cho thấy: - Tại thời điểm 31/12/2021, Hệ số nợ so với tài sản MSH 0,53 tăng 18,15% Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu 0.47 giảm 14,92 so với thời điểm 31/12/2020 Mặc dù tỷ trọng nghĩa vụ nợ cấu nguồn vốn 2021 tăng so với năm 2020, song cho thấy mức độ sử dụng đòn bẩy tài kiểm sốt tỷ lệ tương đối ổn định Trong năm trước, sách trì địn bẩy tài mức thấp cho thấy tính phù hợp giúp Cơng ty giữ tự chủ hoạt động kinh doanh chịu áp lực lãi vay lớn, đặc biệt thời điểm hoạt động sản xuất kinh doanh tạm thời tăng trưởng chậm lại vào giai đoạn 20192020 Việc có cấu nguồn vốn an tồn khả tốn tốt điểm cộng giúp Cơng ty linh hoạt hoạt động vay vốn phục vụ sản xuất kinh doanh đầu tư xây dựng nhà máy năm 2021, thị trường tiêu thụ có dấu hiệu khởi sắc trở lại - Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn 2,10 giảm 8,92% so với năm 2020 song đạt mức cho thấy vốn chủ sở hữu cso khả để trang trải tài sản dài hạn vậy, doanh nghiệp gặp khó khăn tốn khoản nợ dài hạn - Hệ số tài trợ TSCĐ doanh nghiệp 2,99 tăng so với thời điểm 31/12/2020 15,04% chứng tỏ khả tài doanh nghiệp vững vàng, lành mạnh 13 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 4.1 Phân tích hiệu kinh doanh chung Chỉ tiêu Tổng TS bq LNST DTT SOA ROS ROA ROE ROI ĐVT 2021 2020 tỷ VNĐ tỷ VNĐ tỷ VNĐ vòng % % % % 2.916 442 4.748 1,6 9,3 15,2 30,1 18,3 2.597 232 3.813 1,5 6,1 8,9 17,3 14,2 Chên lệch +/% 319 12,3 210 90,5 935 24,5 0,1 6,7 3,2 52,46 6,3 70,79 12,8 73,99 4,1 28,87 Qua số liệu ta thấy: - Tỷ suất sinh lời doanh thu: Con số cho thấy, với 100 đồng doanh thu doanh nghiệp thu lại 9,3 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2021 So với năm 2020 tăng 3,2 tương ứng với tỷ lệ tăng 52,46% Chỉ tiêu DN làm cho tỷ suất sinh lời doanh thu năm 2021 tăng lên nhanh chóng Lý DN kiểm sốt tốt chi phí, nên khơng ngừng mở rộng thị phần tăng doanh thu So sánh với tỷ lệ Tỷ suất sinh lời lợi nhuận ngành Dệt May Việt Nam, doanh nghiệp mức dẫn đầu ngành - Tỷ suất sinh lời Tài sản: Chỉ tiêu cho thấy, 100 đồng đầu tư vào tài sản DN thu lợi 15,2 đồng lợi nhuận sau thuế Trong đó, năm 2020 DN thu 8,9 đồng lợi nhuận với 100 đồng đầu tư Năm 2021 tăng 6,3 tương ứng với tỷ lệ tăng 70,79% so với năm 2020 Chứng tỏ khả sinh lời Tài sản bình quân tốt, tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu lợi nhuận - Tỷ suất sinh lời VCSH: Chỉ tiêu cho thấy, đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu DN thu 30.1 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2021 17,3 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2020 Năm 2021 tăng 12,8 tương ứng với tỷ lệ tăng 73,99% so với năm 2020 Chỉ tiêu tăng nhanh chứng tỏ hiệu sử dụng vốn 14 CSH DN cao, giúp DN dễ dàng việc huy động vốn thị trường để hỗ trợ cho tăng trưởng - Tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư: Chỉ tiêu cho thấy, đầu tư 100 đồng vốn đầu tư thu 18,3 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2021 14,2 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2020 Năm 2021 tăng 4,1 tương ứng với tỷ lệ tăng 28,87% so với năm 2020 Điều cho thấy, hiệu sử dụng vốn đầu tư cao, chứng tỏ hoạt động đầu tư sinh lời có nhiều lợi nhuận Với suất sinh lời vốn đầu tư cao, DN có nhiều hội việc thu hút nguồn vốn đầu tư nhà đầu tư từ kênh thị trường tài Để đạt kết đáng mong đợi này, chứng tỏ DN có sách hoạt động kinh doanh hiệu Trước tiên, nhờ hoạt động sản xuất trì ổn định đơn hàng may mặc xuất khẩu, đặc biệt đơn hàng FOB tăng trưởng khả quan trở lại Bên cạnh đó, nỗ lực cơng tác quản lý chi phí hoạt động, thu hồi phần khoản phải thu khó địi, giảm trích lập dự phịng góp phần khơng nhỏ giúp tỷ suất sinh lợi nói tăng trở lại, gần mức cao 2019 Ngoài ra, số ROA ROE đạt hiệu cao nhờ hiệu tài sản cải thiện sách sử dụng địn bẩy hợp lý Sau phân tích hiệu kinh doanh chung để đánh giá biến động tiêu qua kỳ thấy tình hình tiêu, qua đánh giá khả sinh lời DN làm định phù hợp theo mục tiêu khác 4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản 4.2.1 Phân tích hiệu sử dụng Tài sản ngắn hạn Chỉ Tiêu TSNH bq LNST DTT T/gian Kỳ PT Tỷ suất sinh lời TSNH [= (2)/ (1)] ĐVT Năm 2021 Năm 2020 tỷ VNĐ tỷ VNĐ tỷ đồng tỷ VNĐ 2.245 442 4.748 1.971 232 3.813 365 % 19,7 11,8 Chênh lệch % 274 13,9 210 90,5 935 24,5 7,9 67,3 15 Số vòng LC TSNH [= (3)/ (1)] Suất hao phí TSNH [= (1)/ (3)] T/gian vòng quay TSNH [= (4)/ (6)] vòng 2,1 1,9 0,2 9,3 tỷ VNĐ 0,47 0,52 -0,05 -8,53 ngày 173 189 -16 -8,5 Qua số liệu ta thấy DN sử dụng hiệu TSNH như: - Tỷ suất sinh lời TS ngắn hạn năm 2021 so với năm 2020 tăng 7,9 tương đương tăng với tỷ lệ 67,3% Cho thấy khả tạo lợi nhuận nhiều, hiệu suất sử dụng TS ngắn hạn lớn - Số vòng luân chuyển TSNH năm 2021 tăng 0,2 vòng, tương ứng tăng 9,3% so với năm 2020 - Suất hao phí TS ngắn hạn giảm 0,05 tỷ, tương ứng với giảm 8,53% Chỉ tiêu giảm, chứng tỏ hiệu sửa dụng TSNH cao, Công ty tiết kiệm vốn đầu tư vào TSNH - Thời gian vòng luân chuyển TSNH giảm 16 ngày, tương ứng với tỷ lệ giảm 8,5% Nếu thời gian vòng quay TSNH ngắn chứng tỏ tốc độ luân chuyển TSNH nhanh, góp phần nâng cao doanh thu lợi nhuận  Như hiệu sử dụng TSNH năm 2021 cao năm 2020 DN không ngừng mở rộng thị phần, tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí hiệu tài sản ngắn hạn 4.2.2 Phân tích tốc độ luân chuyển Hàng tồn kho Năm 2020 Chênh lệch +/% 140 22 755 24,7 935 24,5 Chỉ Tiêu ĐVT Năm 2021 HTK bq GVHB DTT T/gian Kỳ PT Số vòng LC HTK [=(2)/(1)] T/gian vòng quay HTK tỷ VNĐ tỷ VNĐ tỷ VNĐ ngày 777 3.817 4.748 vòng 4,9 4,8 0,1 2,2 ngày 74 76 -2 -2,6 637 3.062 3.813 365 16 [=(4)/(5)] Hệ số đảm nhiệm HTK [=(1)/(3)] lần 0,164 0,167 -0,003 -2,04 Qua bảng Phân tích tốc dộ luân chuyển Hàng tồn kho thấy: - Số vòng quay HTK năm 2021 tăng 0,1 vòng so với năm 2020, tương ứng với tăng 2,2% Doanh nghiệp cho thất hàng tồn kho vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu lợi nhuận - Thời gian vòng quay HTK năm 2021 giảm ngày tương ứng giảm 2,6% Chỉ tiêu ngắn, chứng tỏ tốc độ luân chuyển HTK nhanh, góp phần tăng doanh thu lợi nhuận - Hệ số đảm nhiệm HTK năm 2021chỉ giảm 0,003 lần, tương ứng giảm 2,04% so với năm trước Chỉ tiêu thấp, hiệu sử dụng vốn đầu tư cho HTK cao  Qua đó, Cơng ty cần xây dựng kế hoạch thu mua, dự trữ sử dụng cách hợp lý, hạn chế việc lãng phí Vốn đầu tư cho HTK, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh 4.2.3 Phân tích hiệu sử dụng Tài sản dài hạn Chỉ Tiêu Giá trị lại TSCĐ bq LNST DTT TSCĐ bq Tỷ suất sinh lời TSCĐ [=(2)/(1)] Sức SX TSCĐ [=(3)/(4)] ĐVT tỷ VNĐ tỷ VNĐ tỷ VNĐ tỷ VNĐ % tỷ VNĐ Chênh lệch +/% Năm 2021 Năm 2020 263 282 -19 -6,7 442 232 210 90,5 4.748 3.813 935 24,5 527 565 -38 -6,7 168,1 82,3 85,8 104,3 6,7 2,3 33,5 17 (Cơng ty chưa có đầu tư Các khoản Tài dài hạn Bất động sản, khơng thể có Lợi nhuận từ hđ Đầu tư Tài dài hạn) Qua số liệu trên, ta thấy: - Tỷ suất sinh lời Tài sản cố định năm 2021 tăng 85,8 tương ứng với tăng 104,3% so với năm 2020 Tỷ suất sinh lời DN cao, chứng tỏ Khả tạo lợi nhuận ít, hiệu sử sụng TSCĐ tốt - Chỉ tiêu Sức sản xuất TSCĐ DN năm 2021 tăng 2,3 tỷ, tương ứng tăng 33% so với năm 2020, điều cho thấy sức sản xuất TSCĐ cao, vận động TSCĐ nhanh Đây kết việc đơn hàng lấp đầy dây chuyền, máy móc, thiết bị bố trí sản xuất khai thác hiệu mức công suất tối đa  Tuy Doanh nghiệp chưa có đầu tư Các khoản Tài dài hạn khai thác tối đa công suất TSCĐ Doanh nghiệp nên phải nắm bắt tình hình thực kế hoạch tiêu công ty ngành 4.3 Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn 4.3.1 Phân tích hiệu sử dụng vốn CSH Chỉ tiêu VCSH bq ROS SOA AOE ROE [(2)*(3)*(4)] SOE (DTT/VCSH bq) Suất hao phí VCSH so với DTT Suất hao phí VCSH so với LN 2021 2020 Chênh lệch +/% 1.469 1339 130 9,7 9,3 1,63 1,99 30,1 3,23 6,1 1,47 1,94 17,3 2,85 3,2 0,16 0,05 12,8 0,38 53 10,9 2,35 73,7 13,51 tỷ VNĐ 0,31 0,35 -0,04 -11,9 tỷ VNĐ 3,32 5,77 -2,45 -42,42 ĐVT tỷ VNĐ % vòng lần % vòng Qua khai triển tiêu: 18 - ROE theo mơ hình Dopont thấy khả sinh lời Vốn chủ sở hữu năm 2021 so với năm 2020 tăng 12,8 tương ứng tỷ lệ tăng 73,7% yếu tố tăng trưởng tốt - Số vịng quay VCSH (SOE) năm 2021 tăng 0,38 vòng, tương ứng với tỷ lệ tăng 13,5% so với 2020 Số vòng quay tăng cho thấy vận động VCSH nhanh, góp phần nâng cao lợi nhuận hiệu kinh doanh - Suất hao phí VCSH so với DTT năm 2021 giảm 0,04 tỷ đồng, tương ứng giảm 11,9% Và suất hao phí VCSH so với LN năm 2021 giảm 2,45 tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 42,42% Hai tiêu thấp, chứng tỏ hiệu sử dụng VCSH doanh nghiệp cao, doanh nghiệp tiết kiệm vốn chi phí sử dụng VCSH => tiêu tốt Do đó, hiệu sử dụng VCSH doanh nghiệp cao, hấp dẫn nhà đầu tư, doanh nghiệp dễ dàng việc huy dộng vốn thị trường để hỗ trợ tăng trưởng doanh nghiệp 4.4 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Chỉ tiêu 2020 2021 Tỷ suất LN so với GVHB(%) Tỷ suất LN so với CP bán hàng(%) Tỷ suất LN so với CP QLDN(%) Tỷ suất LN so với Tổng chi phí(%) 24,53 169,34 61,70 7,87 24,39 304,83 147,83 12,76 Chênh lệch +/% -0,14 -0,55 135,48 80,01 86,12 139,58 4,89 62,10 Qua số liệu bảng cho thấy: - Tỷ suất Lợi nhuận so với Giá vốn hàng bán năm 2021 so với năm 2020 giảm 0,14 tương đương giảm 0,55% Tuy trị số giảm nhẹ chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn thấp; Khả tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa kiểm sốt chi phí sản xuất chưa tốt Nguyên nhân phần tình trạng lạm phát giới vấn đề gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu khiến giá nguyên vật liệu tăng lên đáng kể - Tỷ suất LN so với Chi phí bán hàng năm 2021 tăng vượt trội tới 135,48 tương ứng tăng 80% so với năm 2020 Do lợi nhuận sau thuế tăng cao so với năm 19 2020, mức lợi nhuận chi phí bán hàng lớn hơn, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí bán hàng - Tỷ suất LN so với Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2021 tăng 86,1 tương ứng tăng vượt trội 139,6% so với năm trước Cho thấy mức lợi nhuận chi phí QLDN lớn, doanh nghiệp tiết kiệm chi phí QLDN tốt - Tỷ suất LNTT so với Tổng chi phí doanh nghiệp năm 2021 tăng 4,9 tương đương tăng so với năm trước với tỷ lệ 62,1% Chỉ tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận trước thuế Tổng chi phí lớn, doanh nghiệp tiết kiệm sử dụng hiệu chi phí  Sau phân tích ta thấy, Tỷ suất LN so với GVHB thấp thể kiểm sốt chi phí sản xuất chưa tốt doanh nghiệp Vậy nên doanh nghiệp cần có phương án điều chỉnh lại kế hoạch kinh doanh, từ xác định giai đoạn có lãi hay thua lỗ để đạt hiệu lợi nhuận ổn định doanh nghiệp Bên cạnh đó, ba tiêu lại năm 2021 lại tăng cao giúp doanh nghiệp cân lại mức chi phí xuống thấp Do đó, tỷ suất lợi nhuận cao, chứng tỏ doanh nghiệp chiếm thị phần lớn thị trường, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp 20