Thực trạng vấn đề lãi suất tiền gửi của ngân hàng thương mại ở Việt Nam

LỜI NÓI ĐẦULãi suất là một phạm trù kinh tế mang tính chất tổng hợp đa dạng và phức tạp.Tính tổng hợp và phức tạp cuả lãi suất xuất phát từ khái niệm:”lãi suất không có gì khác hơn là một giá cả -giá thuê vốn”.Lãi suất là một khái niệm luôn phát triển ,nó luôn gắn với một nền kinh tế ở một thời điểm lịch sử.Lãi suất có tác động rất lớn đến nền kinh tế của đất nước,và nó là một công cụ trong phát triển kinh tế và đồng thời lại là một công cụ kìm hãm của chính sự phát triển ấy,tuỳ thuộc vào việc khôn ngoan hay yếu kém trong việc sử dụng chúng.Đối với nước ta,lãi suất luôn được coi là một trong những vấn đề rất được quan tâm hiện nay. Đặc biệt trong thời gian gần đây vấn đề về lãi suất tiền gửi gân hàng được quan tâm rất nhiều.Tiền gửi ngân hàng là một trong những nguồn vốn cơ bản,quan trọng của ngân hàng thương mại.Nguồn vốn này chính là nền tảng cho sự phát triển của ngân hàng , đóng vai trò quan trọng và ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của ngân hàng.Hiện nay ,hầu hết ngân hàng đều phải đối mặt với sự cạnh tranh thu hút khách hàng về mình trong việc định giá các dịch vụ liên quan đến tiền gửi.Lãi suất tiền gửi có tác động rất nhiều đến hiệu quả của hoạt động huy động tiền gửi. Mặt khác lãi suất này có tính quyết định đối với việc mở rộng nguồn vốn vốn,chất lượng của nguồn vốn.Chính vì vậy ngân hàng cần có một chính sách về lãi suất tiền gửi phù hợp với một mặt để có thể thu hút và duy trì sự ổn định trong lượng tiền gửi của khách hàng ,mặt khác ổn định thu nhập của ngân hàng.Chính vì vậy em chọn đề tài “Thực trạng vấn đề lãi suất tiền gửi của ngân hàng thương mại ở Việt Nam giai đoạn 2006 đến 2012” nhằm hiểu rõ hơn về lãi suất tiền gửi là như thế nào, những nhân tố cấu thành nên lãi suất tiền gửi cũng như những tác động của nó tới ngân hàng cũng như nên kinh tế …

LỜI NÓI ĐẦU

Lãi suất là một phạm trù kinh tế mang tính chất tổng hợp đa dạng và phức tạp.Tính tổng hợp và phức tạp cuả lãi suất xuất phát từ khái niệm:”lãi suất không có gì khác hơn là một giá cả -giá thuê vốn”

Lãi suất là một khái niệm luôn phát triển ,nó luôn gắn với một nền kinh tế ở một thời điểm lịch sử.Lãi suất có tác động rất lớn đến nền kinh tế của đất nước,và nó là một công cụ trong phát triển kinh tế và đồng thời lại là một công cụ kìm hãm của chính sự phát triển ấy,tuỳ thuộc vào việc khôn ngoan hay yếu kém trong việc sử dụng chúng

Đối với nước ta,lãi suất luôn được coi là một trong những vấn đề rất được quan tâm hiện nay Đặc biệt trong thời gian gần đây vấn đề về lãi suất tiền gửi gân hàng được quan tâm rất nhiều

Tiền gửi ngân hàng là một trong những nguồn vốn cơ bản,quan trọng của ngân hàng thương mại.Nguồn vốn này chính là nền tảng cho sự phát triển của ngân hàng , đóng vai trò quan trọng và ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động của ngân hàng.Hiện nay ,hầu hết ngân hàng đều phải đối mặt với sự cạnh tranh thu hút khách hàng về mình trong việc định giá các dịch vụ liên quan đến tiền gửi

Lãi suất tiền gửi có tác động rất nhiều đến hiệu quả của hoạt động huy động tiền gửi Mặt khác lãi suất này có tính quyết định đối với việc mở rộng nguồn vốn vốn,chất lượng của nguồn vốn.Chính vì vậy ngân hàng cần có một chính sách về lãi suất tiền gửi phù hợp với một mặt để có thể thu hút và duy trì sự ổn định trong lượng tiền gửi của khách hàng ,mặt khác ổn định thu nhập của ngân hàng

Chính vì vậy em chọn đề tài “Thực trạng vấn đề lãi suất tiền gửi của ngân hàng thương mại ở Việt Nam giai đoạn 2006 đến 2012” nhằm hiểu rõ hơn về lãi suất

tiền gửi là như thế nào, những nhân tố cấu thành nên lãi suất tiền gửi cũng như những tác động của nó tới ngân hàng cũng như nên kinh tế …

MỤC LỤC

PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VẤN ĐỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 Các loại lãi suất tiền gửi của ngân hàng

1.1.1 Lãi suất tiền gửi giao dịch(tiền gửi thanh toán):

1.1.2 Lãi suất tiền gửi phi giao dịch(tiền gửi có kì hạn và tiền gửi tiết kiệm)

1.1.3 Các loại lãi suất khác

1.2 Phương thức định giá lãi suất tiền gửi của ngân hàng

1.3 Các nhân tố cấu thành lãi suất tiền gửi của ngân hàng

1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tiền gửi của ngân hàng

PHẦN II: THỰC TRẠNG VỀ VẤN ĐỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA CÁC NHTM

Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2006-2012

2.1 Tình hình biến động của lãi suất tiền gửi của các NHTM ở VN từ 2006 đến 20122.2 Nguyên nhân làm lãi suất tiền gửi tăng ở các NHTM

2.2.1 Cơ cấu tiền gửi của các ngân hàng thương mại chưa vững chắc

2.2.2 Sức ép cạnh tranh và mở rộng kinh doanh

2.2.3 Bù đắp cho rủi ro trong hoạt động tín dụng

2.2.4 Lạm phát

2.2.5 Nhu cầu vốn ngày càng tăng và một số nguyên nhân khác

2.3 Ảnh hưởng của việc lãi suất tiền gửi tăng

2.3.1 Đối với ngân hàng

2.3.2 Đối với cá nhân, doanh nghiệp vay vốn

2.3.3 Đối với hoạt động đầu tư

PHẦN III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHO VẤN ĐỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA CÁC NHTM Ở VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM TỚI

3.1 Giải pháp đối với Ngân hàng Thương mại

3.2 Kiến nghị đối với các cơ quan có liên quan

3.2.1Kiến nghị đối với Nhà Nước

3.2.2 Kiến nghị NHNN

3.2.3 Kiến nghị đối với NHTM

KẾT LUẬN

PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VẤN ĐỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 Các loại lãi suất tiền gửi của ngân hàng

Hiện nay,hầu hết các ngân hàng đang phải đối mặt với sự cạnh tranh thu hút khách hàng về mình trong việc định giá các dịch vụ liên quan đến tiền gửi ,một loại nguồn vốn chủ yếu của ngân hàng.Một mặt ngân hàng phải trả một mức lãi suất đủ lớn để

có thể thu hút và duy trì sự ổn định trong lượng tiền gửi của khách hàng.Mặt khác ,ngân hàng phải cố gắng hạn chế việc trả lãi suất cao,bởi điều này sẽ làm giảm mức thu nhập tiềm năng của ngân hàng

Ngân hàng thường phải lựa chọn giữa hai mục tiêu tăng trưởng và khả năng sinh lời.Trả lãi suất cao hơn cho các khoản tiền gửi và các nguồn vốn giúp cho ngân hàng tăngtrưởng nhanh hơn,nhưng chiến lược cạnh tranh này khiến cho lợi nhuận của ngân hàng suy giảm nghiêm trọng Quy mô của tiền gửi chủ yếu dựa vào quy mô các khoản cho vay

và đầu tư

Huy động vốn là hoạt động chủ yếu và thường xuyên của ngân hàng, bởi vì để cótiền cho vay và kinh doanh các lĩnh vực khác,ngân hàng không chỉ dựa vào nguồn vốn điều lệ của mình(vốn chủ sở hữu) mà còn phỉa huy động vốn trên thị trường Hiện nay các ngân hàng có những phương thức huy động chủ yếu bao gồm những loại tiền gửi sau:

1.1.1 Lãi suất tiền gửi giao dịch(tiền gửi thanh toán):

+Tài khoản tiền gửi thanh toán dùng cho cá nhân: được ngân hàng trả

lãi,nhưng lãi suất áp dụng cho loại tiền gửi này thường thấp hơn lãi suất tiền gửi định kỳ

1.1.2 Lãi suất tiền gửi phi giao dịch(tiền gửi có kì hạn và tiền gửi tiết kiệm)

Nhiều khoản thu bằng tiền của doanh nghiệp,các tổ chức xã hội sẽ được chitrả sau một thời gian xác định.Tiền gửi thanh toán tuy rất thuận tiện cho hoạt động thanh toán song lãi suất lại thấp Để đáp ứng nhu cầu tăng thu của người gửi tiền,ngân hàng đã đưa ra hình thức tiền gửi có kì hạn.Người gửi không được sử dụng các hình thức thanh toán đối với tiền gửi này.Nếu cần chi tiêu ,người gửi phải đến ngân hàng để rút tiền ra.Tuy không thuận lợi cho tiêu dùng bằng hình thức tiền gửi thanh toán song tiền gửi có

kì hạn được hưởng lãi suất cao hơn tuỳ theo độ dài của kì hạn

+Tiền gửi tiết kiệm dân cư:

Các tầng lớp dân cư đều có các khoản thu nhập tạm thời chưa sử dụng (các khoản tiền tiết kiệm)Trong điều kiện có khả năng tiếp cận với ngân hàng ,họ đều có thể gửi tiết kiệm nhằm thực hiện các mục tiêu bảo toàn và sinh lời đối với các khoản tiết kiệm , đặc biệt là nhu cầu bảo toàn Nhằm thu hút ngày càng nhiều tiền tiết kiệm,các ngân hàng đều cố gắng khuyến khích dân cư thay đổi thói quen giữ vàng và tiền mặt tại nhà bằng cách mở rộng mạng lưới huy động , đưa ra các hình thức huy động đa dạng và lãi suất cạnh tranh hấp dẫn.Ngân hàng có thể mở cho mỗi người tiết kiệm nhiều trương mục tiết kiệm cho mỗi kì hạn và mỗi lần gửi khác nhau.Sổ tiết kiệm này không dùng để thanh toán tiền hàng và dịch vụ song có thể thế chấp để vay vốn nếu được ngân hàng cho phép.Lãi suất tiền gửi tiết kiệm cũng rất đa dạng,nó được chia theo thời gian,chia theo khối lượng Thời gian càng dài thì lãi suất càng cao…

1.1.3 Các loại lãi suất khác

Bên cạnh các hình thức huy động trên ,ngân hàng còn phát hành các chứng chỉ tiền gửi kì phiếu,trái phiếu ngân hầng để huy động vốn trên thị trường phù hợp với kế hoạch sử dụng vốn của mình Vì thế ,ngân hàng còn trả lãi cho các loại tiền gửi tiết kiệm không kì hạn ,tiền gửi tiết kiệm có kì hạn.Riêng đối với tiền gửi tiết kiệm có kì hạn ,ngoàilãi suất được hưởng ,người gửi còn có thể được thưởng dưới hình thức bằng tiền ,hoặc hiện vật thông qua xổ số theo định kỳ

Ngoài các tiền gửi định kì theo tài khoản,ngân hàng còn phát hành các giấy nợ dưới hình thức kì phiếu(hoặc trái phiếu).Việc huy động kỳ phiếu thường được áp dụng theo hai phương thức sau:

* Phát hành dưới hình thức ngang mệnh giá:Người mua kì phiếu trả tiền theo mệnh giá đã được ghi trên tờ kỳ phiếu,khi đến hạn thanh toán ,ngân hàng sẽ hoàn trả vốn gốc là mệnh giá và phần lãi mà khách hàng được hưởng

* Phát hành dưới hình thức chiết khấu :Người mua kỳ phiếu trả tiền theo mệnh giá trừ đi số tiền chiết khấu và khi đến hạn thanh toán ,ngân hàng sẽ trả theo đúng mệnh giá

1.2 Phương thức định giá lãi suất tiền gửi của ngân hàng

-.Lãi suất tiền gửi nhìn chung được định giá thấp hơn lãi suất cho vay.Lãi suất

tiền gửi được định giá dựa vào tỷ lệ chênh lệch bình quân, đã được tính toán trong quá khứ giữa lãi suất bình quân đầu vào đảm bảo sao cho ngân hàng trang trẩi được chi phí

lãi,các chi phí phi lãi và có lợi nhuận.Tỷ lệ chênh lệch này được tính toán dựa vào lãi suấttiền gửi trong quá khứ kết hợp với yếu tố cạnh tranh ,tỷ lệ phí bảo hiểm tiền gửi ,tỷ lệ giự trữ bắt buộc và tỷ lệ chi phí quản lý vốn huy động.

-.Lãi suất tiền gửi có tính đến các yếu tố lạm phát ,yếu tố về thời gian gửi tiền của khách hàng…

Thời gian gần đây ,các ngân hàng đã duy trì được mối tương quan giữa lãi suất tiền gửi với tỷ lệ lạm phát phù hợp ,lãi suất tiền gửi được xây dựng dựa trên nền tảng là đảm bảo quyền lợi của người gửi tiền thể hiện qua lãi suất tiền gửi lớn hơn tỷ lệ lạm phát

1.3 Các nhân tố cấu thành lãi suất tiền gửi của ngân hàng

-.Nhân tố thời gian của lãi suất:gồm

+ Giá trị của quyền sử dụng tiền trong khoảng thời gian nhất định

Giá trị của quyền sử dụng tiền trong thời gian nhất định là lợi tức mà người vayphải trả do sử dụng quyền sử dụng tiền tệ của người cho vay trong điều kiện không lạm phát và rủi ro.Vì ngân hàng đi vay để cho vay nên trong yếu tố này bao gồm:phần trả lãi phải trả cho người kí thác ,chi phí quản lý ,chi phí tiền lương ,chi phí chuyển đổi…Các khoản chi phí này phải thay đổi theo thời hạn tiền kí thác và tuỳ theo loại tín dụng cấp cho khách hàng vay

lợi.Người đi vay cũng phải bằng lòng trả khoản đó,vì thực tế nó là của người cho

vay Trong cơ cấu lãi suất tiền gửi ,khách hàng ký thác cũng được tính thêm tỷ lệ này và

rõ ràng đó cũng là điều hợp lý

-Nhân tố rủi ro trong lãi suất.

Rủi ro cũng là nhân tố làm tăng hoặc giảm lãi suất tài sản của ngân hàng và nền kinh tế.Nhân tố này hình thành loại chi phí rủi ro mà ngân hàng và các nhà đầu tư khác nhau phải tính đến cho các trường hợp vốn đầu tư bị mất giá,vốn khong thu hồi được vì nơi nhận đầu tư bị phá sản,vỡ nợ,lợi tức trở nên âm vì giá cả tăng nhanh

Rủi ro phải là nhân tố được tính vào lãi suất,nhưng được tính như thế nào đó làđiều quan trọng.Một doanh nghiệp không chỉ chi phối bởi môi trường bên trong ,mà còn

bị chi phối bởi các yếu tố môi trường bên ngoài ,chúng không giễ kiểm soát được.Rủi ro môi trường bên ngoài không thể bị loại trừ bởi việc đa dạng hóa ,nên người ta còn gọi chúng là “rủi ro không thể đa dạng”.Các rủi ro này thường tạo ra những tác động khác nhau đến hoạt động kinh doanh và trường hợp xấu nhất chúng có thể dẫn đến phá sản

Trên thị trường tài chính ,”rủi ro không thể đa dạng” được định giá trong cơ cấu lãi suất và được gọi là “lệ phí rủi ro thị trường”,bởi vì loại rủi ro này thay đổi theo thời hạn cho vay ,theo mức biến động trên thị trường.

1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất tiền gửi của ngân hàng

Nhân tố khách quan:

- Sự ổn định và phát triển của nền kinh tế: Động thái của nền kinh tế chính là cơ sởđầu tiên để người gửi tiền ra quyết định nên gửi tiền vào Ngân hàng, tích trữ vàng, USD hay mua sắm các tài sản khác Trong điều kiện nền kinh tế bất ổn định, giá cả và sức muacủa đồng tiền biến động mạnh thì người dân có xu hướng tích trữ vàng, USD hoặc các dạng tài sản khác thay vì đem số tiền đó gửi tại NHTM Ngược lại, một nền kinh tế phát triển ổn định với tỷ lệ lạm phát hợp lý thì người dân sẽ có cái nhìn khả quan hơn và xu hướng tiền gửi ở các NHTM tăng lên là một điều tất yếu

- Nhân tố tiết kiệm trong nền kinh tế: Văn kiện Đại hội Đảng lần thứ VIII chỉ rõ “

Để tạo vốn cho đầu tư phát triển, giải pháp cơ bản và lâu dài là làm ăn có hiệu quả, phát triển kinh tế, thực hành tiết kiệm kể cả trong chi tiêu của Nhà nước, trong sản xuất kinh doanh và trong tiêu dùng của dân cư” Thực tế cho thấy, người dân có thu nhập càng cao thì lượng tiền dành cho tiết kiệm có thể càng lớn, đặc biệt là khi thu nhập bình quân đầu người đã đạt đến một mức độ nhất định thì tỷ lệ tiết kiệm không phải tăng lên theo tương quan tỷ lệ với sự gia tăng của thu nhập mà tăng với một tỷ lệ lớn hơn so với thu nhập do nhu cầu thiết yếu lúc này được thoả mãn hoàn toàn và lượng tiền dư ra sẽ tăng nhanh Tuy nhiên, lượng tiền tiết kiệm có được gửi vào NHTM hay không còn phụ thuộc vào tâm lý tiêu dùng các dân cư Họ có thể đem gửi Ngân hàng, giữ tiền mặt, vàng, ngoại tệ hoặc mua các tài sản khác

Bên cạnh nguồn tiết kiệm từ dân cư thì nguồn tiết kiệm từ các tổ chức kinh tế- xã hội cũng rất quan trọng NHTM có thể huy động nguồn vốn này thông qua nghiệp vụ phát hành trái phiếu Do đó để NHTM thực hiện tổ chức năng trung gian tài chính, phục

vụ đầu tư phát triển thì đòi hỏi các tổ chức, cá nhân và cả nhà nước phải có chính sách tiết kiệm hợp lý và coi tiết kiệm là quốc sách hàng đầu

- Chính sách của Nhà nước:

Đây là một trong những nhân tố ảnh hưởng rất lớn đến công tác huy động vốn của các NHTM Bởi vì khi Nhà nước khuyến khích việc mở rộng huy động vốn thì sẽ có các chính sách văn bản hướng dẫn cụ thể Từ đó, các NHTM sẽ có các căn cứ pháp lý để thựchiện nghiệp vụ này một cách thuận lợi hơn Ngược lại, khi Nhà nước không khuyến khíchthì tất yếu công tác này sẽ rất khó có khả năng tồn tại và phát triển

Hiện nay, Nhà nước ta đã thấy được sự cần thiết của việc huy động vốn và đã ban hành các văn bản hướng dẫn cụ thể nhằm khuyến khích các NHTM ngày càng mở rộng huy động vốn để đáp ứng nhu cầu vốn cho sự nghiệp CNH,HĐH đất nước

- Nhu cầu vốn của nền kinh tế:

Nền kinh tế đòi hỏi nhiều vốn cho đầu tư phát triển, ngoài vốn ngắn hạn còn rất nhiều vốn Song tự bản thân nó không thể đáp ứng đủ lượng vốn cần thiết, NHTM với vaitrò là cầu nối giữa người thiếu vốn và người thừa vốn đã góp phần cung cấp một nguồn vốn lớn cho phát triển kinh tế ở nước ta, thị trường chứng khoán mở ở dạng sơ khai do

đó việc đáp ứng nhu cầu tín dụng của nền kinh tế thông qua hệ thống NHTM vẫn chiếm

vị trí quan trọng và cấp thiết

- Cơ cấu dân cư và vị trí địa lý:

ở những địa điểm dân cư đông đúc, các thành phố lớn có nhiều doanh nghiệp hoạt động và kinh tế phát triển thì NHTM có thể huy động được nhanh hơn và nhiều hơn những nơi kém phát triển Đặc biệt ở những thị trường sôi động, có độ nhạy cảm cao vớilãi suất và tiện ích khách do nghiệp vụ huy động vốn của NHTM đem lại thì ở đó việc mởrộng và bổ sung nguồn vốn của NHTM sẽ thuận lợi hơn các vùng nông thôn hay miền núi

- Chính sách lãi suất cạnh tranh:

Bao gồm cả lãi suất huy động và cho vay Đây là một chính sách quan trọng của NHTM, nó đòi hỏi phải có sự linh hoạt, vừa hấp dẫn người gửi , đồng thời phải đảm bảo hiệu quả kinh doanh cho ngân hàng Thông thường, quy mô của tiền gửi vào ngân hàng biến động tỷ lệ thuận đặc biệt thì quy luật này bị phá vỡ Chẳng hạn khi lãi suất huy độnggiảm nhưng người gửi vẫn thu được một khoản lợi tức sau khi đã trừ đi tỷ lệ trượt giá thì vốn huy động của ngân hàng vẫn có thể tăng lên Như vậy có thể nói lãi suất huy động cóảnh hưởng lớn đến quy mô tiền gửi vào NHTM, đặc biệt là tiền gửi tiết kiệm Vì người dân thường quan tâm đến lãi suất tiết kiệm để so sánh nó với tỷ lệ trượt giá của đồng tiền

và khả năng sinh lời của các hình thức đầu tư khác như cổ phiếu, trái phiếu, Từ đó dân chúng sẽ đưa ra quyết định có nên gửi tiền vào ngân hàng hay không? Gửi bao nhiêu và dưới hình thức nào?

Đối với các tổ chức kinh tế- xã hội thì ít nhạy cảm hơn đối với lãi suất mà NHTM huy động mà họ quan tâm nhiều tới công nghệ ngân hàng, thái độ phục vụ của nhân viên ngân hàng Tuy nhiên, lãi suất và tính tiện ích cũng như thanh khoản của trái phiếu ngân hàng cũng được các tổ chức này đặc biệt quan tâm.

- Chính sách sản phẩm:

Đa dạng hoá sản phẩm trong lĩnh vực ngân hàng đã khó, đa dạng hoá các hình thức huy động vốn lại càng nan giải hơn Tuy nhiên, các NHTM đã cho ra đời nhiều sản phẩm vừa mang tính truyền thống, vừa mang tính hiện đại như: Tiền gửi tiết kiệm, kỳ phiếu, trái phiếu, với sự phong phú về kỳ hạn, mệnh giá và chủng loại Qua đó từng bước đã thu hút được nhiều khác hàng hưởng ứng Một NHTM có sự đa dạng trong nghiệp vụ huy động vốn trong nền kinh tế, thoả mãn được nhu cầu của người gửi tiền; một sản phẩm phù hợp sẽ làm họ quan tâm và thúc dục họ gửi tiền vào ngân hàng hơn là tìm kiếm các hình thức đầu tư khác Vì vậy đa dạng hoá sản phẩm, đặc biệt là trong huy động vốn có thể coi là” cuộc chạy đua” không có đích cuối cùng của các NHTM hiện nay

- Công tác cân đối vốn của Ngân hàng:

Một chiến lược huy động vốn đúng đắn phù hợp với kế hoạch sử dụng vốn trong cùng thời kỳ, sẽ tạo điều kiện cho các NHTM đạt được mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận và tăng trưởng nguồn vốn đó chính là công tác cân đối vốn của Ngân hàng Trong quá trình đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển tình hình công tác cân đối vốn có vai trò hết sức quan trọng đối với bất cứ NHTM nào Thông qua cân đối vốn, NHTM sẽ biết được thực trạng và có những dự đoán nhu cầu biến động vốn trong tương lai Từ đó có thể đưa

ra chính sách huy động thích hợp về số lượng cũng như là về loại tiền và kỳ hạn huy động Qua đó sẽ nâng cao tính chủ động của NHTM trong công tác huy động vốn

- Chính sách quảng cáo:

Chính sách quảng cáo đóng vai trò quan trọng đối với tất cả các ngành trong thời đại ngày nay, trong đó không loại trừ ngành Ngân hàng Để tạo được hình ảnh đẹp trong con mắt khách hàng thì NHTM cần phải thực hiện đồng bộ nhiều yếu tố Trong đó khôngchỉ chú trọng đến các hình thức quảng cáo như: Quảng cáo trên tạp chí, Panô, láp phích, Internet, mà còn cần có sự kết hợp với các chính sách như: Chính sách khách hàng, chính sách sản phẩm, Việc tuyền truyền, quảng cáo để mọi tầng lớp dân cư hiểu biết về các thông tin là rất cần thiết Trên cơ sở hiểu biết công tác huy động của Ngân hàng thì dân chúng mới có thể nhiệt tình hưởng ứng

- Ngoài một số chính sách sơ bản trên, nghiệp vụ huy động vốn của NHTM còn chịu sự tác động của một số chính sách như: Chính sách khách hàng, các dịch vụ ngân hàng,

PHẦN II: THỰC TRẠNG VỀ VẤN ĐỀ LÃI SUẤT TIỀN GỬI CỦA CÁC NHTM Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2006-2012

2.1 Tình hình biến động của lãi suất tiền gửi của các NHTM ở VN từ 2006 đến 2012

Trong năm 2006 hầu hết các ngân hàng đều tăng lãi suất huy động tiền gửi VND

và USD Từ đầu năm đến nay, không chỉ các ngân hàng quốc doanh mà hầu hết các ngân hàng cổ phần đều đã đồng loạt công bố tăng lãi suất huy động Và lãi suất VND cao nhất

của các ngân hàng cổ phần đã lên tới 0,82%/tháng

Tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), lãi suất tiền gửi bằng USD được điều chỉnhtăng ở tất cả các kỳ hạn với mức tăng từ 0,3%/năm đến 0,85%/năm kể từ ngày 3-3 Ngoài

ra, người gửi tiền còn được cộng thêm lãi suất thưởng từ 0,1%/năm đến 0,162%/năm, nếugửi tiền từ 5.000 - 60.000 USD cho một sổ tiết kiệm

Ngân hàng Ngoại thương VN (Vietcombank) cũng quyết định tăng lãi suất tiền gửi bằng tiền đồng (VND) lên ở tất cả các kỳ hạn với mức tăng từ 0,2%/năm đến

0,6%/năm từ cuối tháng 2/2006

Lãi suất hấp dẫn đã khiến lượng tiền gửi vào các ngân hàng đều tăng cao, đặc biệt

là ở các khối ngân hàng TMCP Không chỉ tăng lãi suất, các NH còn cạnh tranh huy độngvốn bằng nhiều hình thức khác nhau, từ phát hành kỳ phiếu, khuyến mãi, tiết kiệm dự thưởng (trúng vàng, xe hơi, nhà ) đến “chiêu” chia nhỏ các kỳ hạn gửi, cho rút tiền trước hạn khi gửi có kỳ hạn

Bằng quan sát trực quan có thể nhận thấy, trong thực tế, tồn tại sự

chênh lệch giữa đường cong lãi suất do các ngân hàng thông báo và đường

cong lãi suất mà thị trường chấp nhận trong điều kiện mức lãi suất luôn có

xu hướng tăng lên (từ năm 2008 đến nay) Ứng với các thời điểm Hiệp hội

Ngân hàng và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) kêu gọi đồng thuận và ra quyết

định khống chế lãi suất tiền gửi lần lượt ở mức 11% (tháng 7/2010), 12%

(tháng 11/2010), 14% (tháng 12/2010) và cuối cùng là chế tài hóa đồng

thuận theo Thông tư số 02/NHNN/2011 ngày 3/3/2011, các ngân hàng

thông báo mức lãi suất trong giới hạn của đồng thuận song song với việc áp

dụng một mức lãi suất thực chênh lệch khoảng 2 - 3% cho khách hàng gửi

tiền Bên cạnh đó, các ngân hàng áp dụng cùng một mức lãi suất cho các kỳ

hạn khác nhau, đặc biệt, cho kỳ hạn từ 6 tháng trở xuống, cá biệt, có thể áp

dụng cho cả kỳ hạn 12 tháng làm cho đường cong lãi suất trở nên nằm

ngang Nếu loại bỏ phần bù rủi ro tính lỏng ứng với kỳ hạn thì thực chất

đường cong lãi suất ngân hàng luôn có xu hướng dốc xuống từ năm 2009

đến nay, đặc biệt từ đầu năm 2010 tới nay (Hình 1) Trong thực tế, với

những kỳ vọng về lạm phát, mức độ căng thẳng thanh khoản và nhu cầu vốn

cho phục hồi và tăng trưởng thì đường cong lãi suất của Việt Nam không thể

có xu hướng này trong thời gian qua Nếu nhìn mức độ dịch chuyển vị trí

của đường cong lãi suất từ năm 2009 đến năm 2011 có thể thấy rõ xu hướng

này (Bảng 1&2)

Hình 1: Đường cong lãi suất tiền gửi danh nghĩa khối NHTMNN và khối NHTMCP

Xu hướng đường cong lãi suất dốc xuống thường thể hiện sự dự báo của thị trường về chính sách tiền tệ nới lỏng trong tương lai kèm theo kỳ

vọng lãi suất thị trường sẽ giảm xuống so với hiện tại Phản ánh này đúng

với hai điều kiện: (i) Có tồn tại các thị trường với những thời hạn ngắn,

trung và dài hạn, đồng thời, có sự di chuyển vốn giữa các công cụ nợ thời

hạn khác nhau; (ii) Các thông tin điều tiết thị trường là minh bạch và được

cam kết thực hiện Thiếu điều này, sẽ không thể hình thành kỳ vọng của thị

trường - được coi là yếu tố quyết định tới hình dạng đường cong lãi suất

Nếu nhìn vào các điều kiện này, khó có thể kết luận rằng đường cong lãi

suất ngân hàng của Việt Nam thời gian qua có xu hướng nằm ngang như đã

được mô tả Trước hết, tỷ trọng các khoản tiền gửi trung và dài hạn là rất nhỏ (các khoản vốn gửi thời hạn từ 2 năm trở lên trong hệ thống ngân hàng chỉ chiếm

khoảng 10% tổng số dư tiền gửi) Tới 90% các khoản tiền gửi có kỳ hạn

dưới 12 tháng, trong đó, phần lớn là thời hạn 1 - 2 tháng Các nhu cầu gửi

tiền thời hạn dài hơn thường là sử dụng hình thức lãi suất thả nổi theo cách

quay vòng các khoản tiền gửi 1 hoặc 2 tháng Theo cách đó, các khoản vốn

nằm liên tục ở ngân hàng 6 tháng hoặc 12 tháng có lãi suất thực tế cao hơn

nhiều so với lãi suất thông báo trên bảng điện tử và được tính theo công

thức: Yn= (1+i)n- 1 (trong đó, Yn là lãi suất kỳ hạn xem xét, i là lãi suất ngắn hạn 1 tháng) Và nếu tính theo cách thực tế này, đường cong lãi suất ngân

hàng có hướng dốc lên chứ không nằm ngang hoặc dốc xuống Nếu tính

thêm cả các khoản thanh toán đầu kỳ gửi hoặc các khoản khuyến mại kèm

theo ở một số ngân hàng thì đường cong lãi suất thực tế có độ dốc khá cao (Hình 3)

Thứ hai, các mức lãi suất này chỉ được xác định khi đến thời hạn quay

vòng tiền gửi đến hạn và là thông tin bộc lộ sau, bởi bản thân thị trường

không chắc chắn về diễn biến lãi suất trong tương lai Lý do là tính minh

bạch, mức độ cam kết và nhất quán trong hướng điều tiết của các chủ thể

điều tiết còn hạn chế Đôi khi, các quyết định điều tiết đi trái so với kỳ vọng của thị trường hoặc ngược lại với công bố ban đầu Và điều quan trọng, NHNN còn hạn chế trong việc sử dụng các công cụ điều tiết thị trường để tạo nên hiệu ứng kỳ vọng hợp lý từ các chủ thể tham gia (rational expectation) để có thể thực hiện chính sách với chi phí thấpnhất Các quyết định khống chế trần lãi suất hết lần này đến lần khác nhưng luôn theo xuhướng tăng lên và luôn tách rời lãi suất thực tế làm che phủ bản chất của diễn biến cấu trúc kỳ hạn lãi suất Sự đối phó của các ngân hàng thông qua việc hình thành một đường cong lãi suất nằm ngang phản ánh một thực tế là, NHNN đã không tính đầy đủ tới diễn biến của các yếu tố tác động tới quan hệ cung cầu vốn và vì thế, các mức khống chế trần lãi suất luôn chỉ là hình thức và chi phí cho việc kiểm soát sự tuân thủ trái quy luật này là rất lớn và không hiệu quả.Trong thực tế, hành vi của ngân hàng và người gửi tiền luôn phản ánh đúng nhu cầu của thị trường, cách xác định lãi suất thực cho chúng ta bức tranh khác về đường cong lãi suất phản ánh chính xác hơn các nhân tố khách quan tác động tới

kỳ vọng về lãi suất Nội dung thông tin của đường cong lãi suất thực tế này vào thời điểmhiện nay là khá rõ và hợp lý Xu hướng này xuất phát từ các yếu tố sau:

Một là, quan hệ cung cầu thanh khoản căng thẳng trong thời gian quý II và vẫn tiếp tục trong thời gian tới trước khi các chính sách giải phóng nguồn ngoại tệ (vì thế, mà nới nguồn cung nội tệ) phát huy hiệu quả Diễn biến này làm cho đường cong lãi suất ngân hàng có xu hướng dốc lên Tình trạng này xuất phát từ độ chênh lệch giữa tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng và tốc độ tăng trưởng huy động vốn và từ chênh lệch thời lượng của bảng cân đối tài sản của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nguyên do không chỉ trực tiếp từ chênh lệch kỳ hạn các khoản tiền gửi và cho vay mà còn gián tiếp từ chất lượng tín dụng thấp kéo theo tình trạng gia hạn nợ, giãn nợ hoặc nợ xấu làm tăng

“duration gap” của bảng cân đối Trong thực tế, vấn đề này đôi khi đến từ các NHTM cổ phần nhỏ vốn gặp khó khăn trong huy động vốn, buộc phải sử dụng công cụ duy nhất là lãi suất và các phương tiện khuyến mãi để hấp dẫn người gửi tiền Để ngăn cản luồng vốn

di chuyển, các ngân hàng lớn cũng buộc phải tăng lãi suất huy động Kết quả là trào lưu tăng lãi suất xảy ra không hoàn toàn xuất phát từ nhu cầu vốn mà từ nhu cầu giữ khách hàng Thực trạng di chuyển vốn của khách hàng một cách dễ dàng từ ngân hàng này sang ngân hàng khác phản ánh tình trạng không có sự khác biệt đáng kể về chất lượng, loại dịch vụ và sản phẩm cũng như văn hóa phục vụ khách hàng giữa các ngân hàng Tình trạng thông tin thiếu minh bạch không cho phép khách hàng đánh giá mức độ rủi ro của ngân hàng và vì thế, khách hàng có xu hướng kỳ vọng mức lãi suất như nhau cho các ngân hàng khác nhau về mức rủi ro Nhấn mạnh những lý do này để thấy rằng áp lực về lãi suất không chỉ xuất phát từ nhu cầu vốn cho sản xuất, tiêu dùng mà còn đến từ các yếu

tố liên quan đến tình trạng độc canh tín dụng, công cụ cạnh tranh thiếu đa dạng và những vấn đề liên quan đến khả năng thu hồi vốn

Xét riêng nhu cầu tín dụng Mặc dù, NHNN cam kết và có các động thái khá rõ nét để duy trì mức tăng trưởng dư nợ tín dụng tối đa 20% cho năm 2011, đồng thời, với kiểm soát chặt các khoản tín dụng phi sản xuất nhưng động lực gia tăng nhu cầu tín dụng là rất mạnh Trước hết, đặc điểm tăng trưởng nhờ vốn trong điều kiện hiệu quả sử dụng vốn đầu tư thấp làm cho nền kinh tế luôn khát vốn Ảnh hưởng của khủng hoảng và suy thoái kèm theo làn sóng khủng hoảng nợ công làm cho các dòng vốn từ nước ngoài giảm sút đáng kể Nhu cầu phục hồi và duy trì mức tăng trưởng tới 6% năm 2011 chủ yếu trông đợi vào nguồn vốn trong nước Nếu nhìn vào sự thất bại liên tục của các đợt phát hành trái phiếu và tình trạng thiếu thanh khoản của thị trường chứng khoán có thể thấy vốn tín dụng ngân hàng vẫn là cứu cánh chủ yếu trong điều kiện hiện nay cho nhu cầu tăng trưởng, hiển nhiên, không chỉ nhu cầu vốn ngắn hạn mà cả vốn trung dài hạn Áp lực gia tăng lãi suất có thể xảy ra vào nửa cuối năm 2011 Cho đến cuối quý I/2011, dư nợ tín dụng tăng 3,68% so với 31/12/2010 và cuối quý II/2011, số liệu này mới là 7,05% (trong

đó, tăng trưởng tín dụng VND chỉ có 2,72%, phần còn lại là tín dụng ngoại tệ) Cần nhấn mạnh rằng, mặc dù, các giải pháp chấm dứt thị trường nợ vàng, hạn chế dần thị trường nợngoại tệ cùng với các giải pháp kiểm soát nạn đầu cơ vàng và ngoại tệ với hy vọng tạo nên sự di chuyển luồng vốn từ ngoại tệ sang nội tệ và làm gia tăng nguồn tiền gửi VND nhưng tỷ lệ tăng trưởng nguồn vốn huy động VND vẫn rất thấp và thấp hơn nhiều so với

tỷ lệ tăng trưởng dư nợ tín dụng Tính đến tháng 6/2011, tỷ lệ tăng vốn huy động chỉ là 2,37%, trong đó, tiền gửi nội tệ là 1,15% (vốn ngoại tệ tăng 8,89%) Diễn biến này giải thích cho xu hướng tăng mặt bằng lãi suất 6 tháng đầu năm và khả năng duy trì xu hướngnày trong 6 tháng cuối năm 2011 là rất rõ ít nhất là để thu hút nguồn vốn cho tỷ lệ tăng trưởng tín dụng khoảng 13% còn lại Hai là, kỳ vọng về lạm phát(Hình 4)

Hình 4 lãi suất tiền gửi và lạm phát 2010-2011*

Lạm phát được kỳ vọng tiếp tục tăng trong nửa cuối của năm 2011 (lạm phát cuối tháng 6/2011 đã là 20,82% so với cùng kỳ năm 2010) là lý do dự báo lãi suất danh nghĩa tăng lên trong thời gian tới, đặc biệt vào giai đoạn quý IV/2011 Mặc dù, Nghị quyết 11 của Chính phủ được thực hiện khá quyết liệt nhằm hạn chế gia tăng tổng cầu bằng chính sách kiểm soát dư nợ tín dụng và cắt giảm chi tiêu công nhưng chu kỳ tác động tới mặt bằng giá sau giai đoạn suy thoái kinh tế không phải nằm ở phía tổng cầu

Đường tổng cung của nền kinh tế Việt Nam có xu hướng ngày càng dốc và dịch sang phía trái đồ thị AS-AD Xu hướng này bắt đầu từ nhiều năm nay nhưng đặc biệt rõ nét sau giai đoạn khủng hoảng và suy thoái 2008 - 2009 Giai đoạn này được đánh dấu bằng việc giảm sút mạnh của thị trường xuất khẩu hàng hóa truyền thống của Việt Nam cùng với việc gia tăng giá hàng nhập khẩu Lãi suất tăng vọt vào năm 2008 và kéo dài cho tới nay đã khiến cho hầu hết các doanh nghiệp phải giảm bớt quy mô sản xuất,

chuyển đổi hướng kinh doanh hoặc đóng cửa Việc nhập hàng loạt máy móc dây chuyền công nghệ thế hệ cũ và tiêu tốn điện năng từ Trung Quốc, quyết định tăng lương cơ bản khu vực doanh nghiệp trong điều kiện năng suất lao động ngày càng giảm, giá xăng dầu, giá điện và nguồn nguyên liệu đầu vào tăng là các yếu tố làm tăng chi phí sản xuất và đẩygiá cả hàng hóa lên