Giáo trình tài chính tiền tệ

Giáo trình TÀI CHÍNH TIỀN TỆ GIỚI THIỆU CHƯƠNG TRÌNH I Vị trí mơn học: Mơn học Tài chính-Tiền tệ hình thành sở tổng hợp có chọn lọc nội dung chủ yếu hai môn học: “Tài học” “Lưu thơng Tiền tệ-Tín dụng” chun ngành Tài Ngân hàng Những kiến thức mơn học mang tính tổng hợp, có liên quan trực tiếp đến điều kiện kinh tế vĩ mô kinh tế thị trường có điều tiết Do trở thành mơn học sở cho tất sinh viên đại học thuộc ngành kinh tế Môn học cung cấp cho sinh viên kiến thức, khái niệm nội dung chủ yếu Tài chính, Tiền tệ, Tín dụng Ngân hàng Nó có tác dụng làm sở bổ trợ cho việc nghiên cứu mơn kinh tế ngành Giáo trình cơng trình nghiên cứu giáo viên Bộ mơn Tài chínhNgân hàng, giáo viên trực tiếp biên soạn: - Ths Trần Ái Kết: biên soạn chương I, II, III, VI, IX - Ths Phan Tùng Lâm: biên soạn chương IV - Nguyền Thị Lương, Đoàn Thị Cẩm Vân: biên soạn chương V - Phạm Xuân Minh: biên soạn chương VII VIII II Phân phối chương trình: Chương trình mơn học phân phối sau: Chương I: Những vấn đề tiền tệ Chương II: Những vấn đề tài Chương III: Những vấn đề tín dụng Chương IV: Ngân sách Nhà nước Chương V: Thị trường tài định chế tài trung gian Chương VI: Tài doanh nghiệp Chương VII: Hệ thống ngân hàng kinh tế thị trường Chương VIII: Lạm phát sách tiền tệ Chương IX: Quan hệ tốn tín dụng quốc tế CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TIỀN TỆ VÀ LƯU THÔNG TIỀN TỆ I NGUỒN GỐC VÀ BẢN CHẤT CỦA TIỀN TỆ: Từ sớm lịch sử loài người xuất nhu cầu phải có hình thức tiền tệ làm trung gian trao đổi Tuy nhiên trình phát triển hình thái tiền tệ cho thấy khó đưa định nghĩa tiền tệ nhà kinh tế học thống chấp nhận Trong tác phẩm góp phần phê phán khoa kinh tế trị, K Marx viết “ Một người ta hiểu nguồn gốc tiền tệ hàng hố, người ta khắc phục khó khăn phân tích tiền tệ” Nhưng Marx người nghiên cứu tiền tệ hình thái tiền tệ trực tiếp sinh từ trao đổi hàng hoá khơng nghiên cứu hình thái tiền tệ thuộc giai đoạn cao trình sản xuất tiền tín dụng chẳng hạn Khi nói đến tiền tệ, hầu hết nhà kinh tế học trước cho phương tiện trung gian trao đổi Điều phù hợp với giai đoạn ban đầu người bắt đầu sử dụng cơng cụ tiền tệ Q trình phát triển tiền tệ cho thấy tiền tệ khơng có vai trị trung gian trao đổi mà cịn giúp cho thực hoạt động đầu tư tín dụng… Ngồi ra, cịn có vật thể khác giữ vai trò trung gian trao đổi chi phiếu, thương phiếu, kỳ phiếu,… mà nhà kinh tế học không thống với có phải tiền tệ hay khơng Irving Fisher cho có giấy bạc ngân hàng tiền tệ, Conant Paul Warburg cho chi phiếu tiền tệ Samuelson lại cho tiền mà nhờ người ta mua hầu hết thứ Theo Charles Rist thật quan trọng nhà kinh tế thống định nghĩa tiền tệ mà phải biết hiểu tượng tiền tệ II CÁC HÌNH THÁI TIỀN TỆ: Nghiên cứu lịch sử phát sinh phát triển tiền tệ cho thấy tiền tệ trải qua nhiều hình thái: hố tệ, tín tệ bút tệ 1 Hoá tệ: Một hàng hoá giữ vai trị làm vật trung gian trao đổi gọi hoá tệ, hoá tệ bao gồm hố tệ khơng kim loại hố tệ kim loại – Hố tệ khơng kim loại Sản xuất trao đổi hàng hoá ngày phát triển Sự trao đổi khơng cịn ngẫu nhiên, khơng cịn sở định giá giản đơn Trao đổi vượt khỏi khung nhỏ hẹp vài hàng hoá, giới hạn vài địa phương Sự trao đổi ngày nhiều hàng hố địi hỏi phải có hàng hố có tính đồng nhất, tiện dụng vai trị vật ngang giá, tạo điều kiện thuận lợi trao đổi, bảo tồn giá trị Những hình thái tiền tệ lạ lùng, nói chung vật trang sức hay vật ăn Thổ dân bờ biển Châu Á, Châu Phi, trước dùng vỏ sị, vỏ ốc làm tiền Lúa mì đại mạch sử dụng vùng Lưỡng Hà, gạo dùng quần đảo Philippines Trước Công nguyên, Trung Quốc kê lụa sử dụng làm tiền… Tiền tệ hàng hố có bất tiện định q trình phục vụ trao đổi không người nơi chấp nhận, dễ hư hỏng, khơng đồng … dẫn đến việc sử dụng hoá tệ kim loại – Hoá tệ kim loại Khi sản xuất trao đổi hàng hoá phát triển kèm theo mở rộng phân công lao động xã hội đồng thời với xuất thiện Nhà nước giao dịch quốc tế thường xuyên Kim loại ngày có ưu điểm bật vai trò vật ngang giá thuộc tính bền, gọn, có giá trị phổ biến,… Những đồng tiền kim loại: đồng, chì, kẽm, thiếc, bạc, vàng xuất thay cho hố tệ khơng kim loại Tiền chì xuất Trung Quốc dạng thỏi dài có lỗ đầu để xâu thành chuỗi Tiền hợp kim vàng bạc xuất vào năm 685 – 652 trước Công nguyên vùng Tiểu Á Hy Lạp có đóng dấu in hình để đảm bảo giá trị Các đồng tiền kim loại sớm xuất vùng Địa Trung Hải Tiền kim loại Anh làm thiếc, Thuỵ Sĩ Nga đồng Khi bạch kim phát hiện, thời kỳ 1828 – 1844, người Nga cho kim loại không sử dụng nên đem đúc tiền Nếu so với loại tiền tệ trước đó, tiền kim loại, bên cạnh ưu điểm định đưa đến bất tiện trình phát triển trao đổi như: cồng kềnh, khó cất giữ, khó chuyên chở… Cuối cùng, kim loại quý ( quí kim) vàng, bạc, thứ tiền thật chúng có giá trị nội trở nên thông dụng thời gian lâu cuối kỷ thứ XIX đầu kỷ thứ XX Khoảng kỷ thứ XVI Châu Âu nhiều nước sử dụng vàng làm tiền, có nước vừa sử dụng vàng vừa sử dụng bạc Các nước Châu Á sử dụng bạc phổ biến Việc đúc quý kim thành tiền từ đầu coi vương quyền, đánh dấu kỷ nguyên ngự trị lãnh chúa vua chúa Lịch sử phát triển tiền kim loại quý trải qua ba biến cố chủ yếu, định đến việc sử dụng phổ biến tiền kim loại quý – Sự gia tăng dân số phát triển đô thị nước Châu Âu từ kỷ XIII đưa đến gia tăng nhu cầu trao đổi Các mỏ vàng Châu Âu không đủ cung ứng – Từ cuối kỷ XIX đầu kỷ XX bạch kim loại bị giá, thời gian dài vàng, bạc song song sử dụng làm tiền; nước Châu Âu sử dụng vàng lẫn bạc Chỉ nước Châu Á sử dụng bạc (do không đủ vàng) đến cuối kỷ XIX bạc ngày giádo nước Châu Âu Hoa Kỳ định sử dụng vàng, nước Chấu Á Nhật Bản, Ấn Độ, Trung Hoa lệ thuộc nhập cảng nguyên liệu máy móc… từ Phương Tây nên bãi bỏ bạc sử dụng vàng Ở Đông Dương, bạc sử dụng làm tiền từ 1885 đến 1931 Đến năm 1931 đồng bạc Đông Dương từ vị bạc sang vị vàng, cho rằng, khoảng từ 1935 kim loại quý tất nước chấp nhận làm tiền giới vàng Tín tệ: Tín tệ hiểu thứ tiền tự khơng có giá trị tín nhiệm người mà lưu dụng Tín tệ bao gồm tiền kim loại tiền giấy – Tiền kim loại thuộc hình thái tín tệ khác với kim loại tiền tệ thuộc hình thái hố tệ Ở hình thái giá trị nội kim loại thường không phù hợp với giá trị danh nghĩa – Tiền giấy bao gồm tiền giấy khả hoán tiền giấy bất khả hoán – Tiền giấy khả hoán thứ tiền lưu hành thay cho tiền vàng hay tiền bạc ký thác ngân hàng Bất lúc người đem tiền giấy khả hốn đổi lấy vàng hay bạc có giá trị tương đương với giá trị ghi tiền giấy khả hốn Ở Trung Hoa từ đời Tống xuất tiền giấy Vì nhu cầu mua bán, thương gia hình thành thương hội có nhiều chi nhánh khắp thị trấn lớn Các thương gia ký thác vàng hay bạc vào hội sở thương hội nhận giấy chứng nhận hội sở thương hội, với giấy chứng nhận thương gia mua hàng thị trấn khác có chi nhánh thương hội, ngồi loại giấy chứng nhận triều đình nhà Tống phát hành tiền giấy dân chúng chấp nhận Ở Việt Nam vào cuối đời Trần, Hồ Quý Ly thí nghiệm cho phát hành tiền giấy Nhân dân phải nộp tiền đồng vào cho Nhà nước, quan tiền đồng đổi quan tiền giấy, việc sử dụng tiền giấy Hồ Quý Ly thất bại nhà Hồ sớm bị lật đổ, dân chưa quen sử dụng tiền giấy sai lầm xác định quan hệ tiền đồng tiền giấy (bao hàm ý nghĩa tiền giấy có giá trị thấp hơn) Nguồn gốc tiền giấy hiểu rõ xem xét lịch sử tiền tệ nước Châu Âu Từ đầu kỷ thứ XVII, Hà Lan ngân hàng Amsterdam cung cấp cho thân chủ gởi vàng vào ngân hàng giấy chứng nhận bao gồm nhiều tờ nhỏ Khi cần, đem tờ nhỏ đổi lấy vàng hay bạc ngân hàng Trong toán cho người khác giấy nhỏ chấp nhận Sau ngân hàng Thụy Điển tên Palmstruch mạnh dạn phát hành tiền giấy vay Từ ngân hàng Palmstruch có khả cho vay nhiều vốn tự có Với nhiều loại tiền giấy phát hành, lưu thơng tiền tệ bị rối loại nhiều nhà ngân hàng lạm dụng gây nhiều thiệt hại cho dân chúng Do đó, vua chúa nước phải can thiệp cho việc đúc tiền từ xưa vương quyền mặt khác việc phát hành tiền giấy nguồn lợi to lớn Vương quyền nước Châu Âu thừa nhận ngân hàng tự có quyền phát hành tiền giấy với điều kiện định: + Điều kiện khả hốn: đổi lấy lúc ngân hàng phát hành + Điều kiện dự trữ vàng làm đảm bảo: ban đầu 100% sau 40% + Điều kiện phải cho Nhà nước vay khơng tính lãi cần thiết – Tiền giấy bất khả hoán thứ tiền giấy bắt buộc lưu hành, người đem tiền giấy đến ngân hàng để đổi lấy vàng hay bạc Nguồn gốc tiền bất khả hoán nguyên nhân sau: + Thế chiến thứ làm cho quốc gia tham chiến khơng cịn đủ vàng để đổi cho dân chúng Nước Anh từ năm 1931 cưỡng lưu hành tiền giấy bất khả hoán, nước Pháp năm 1936 + Khủng hoảng kinh tế giới năm 1929 dẫn đến nước Đức người đua rút tiền, Ngân hàng Trung ương Đức phải dùng vàng trả nợ nước số trữ kim gần khơng cịn Tiến sĩ Schacht (1933 – 1936) áp dụng sách tiền tài trợ cách phát hành trái phiếu, để tài trợ sản xuất chương trình kinh tế, xã hội lớn Biện pháp làm giảm 50% thất nghiệp, sản xuất tăng 41% (1934) Từ đó, nhiều nhà kinh tế cho giá trị tiền tệ dựa vào dự trữ vàng quan điểm trước Bút tệ: Bút tệ hình thái tiền tệ sử dụng cách ghi chép sổ sách kế toán Ngân hàng Bút tệ xuất lần đầu nước Anh, vào kỷ XIX Để tránh quy định chặt chẽ việc phát hành giấy bạc, nhà ngân hàng Anh sáng chế hệ thống toán qua sổ sách ngân hàng Bút tệ ngày có vai trị quan trọng, quốc gia có kinh tế phát triển hệ thống ngân hàng phát triển, người dân có thói quen sử dụng bút tệ Tiền điện tử: Có nhiều tên gọi cho thứ tiền này: tiền nhựa, tiền thơng minh,… Đây có phải hình thái tiền tệ không vấn đề chưa thống Một số quan điểm cho “phương tiện chi trả mới”, “chuyển dịch vốn điện tử” III CÁC CHỨC NĂNG CỦA TIỀN TỆ Dù biểu hình thức nào, tiền tệ có ba chức bản: chức phương tiện trao đổi, chức đơn vị đánh giá chức phương tiện dự trữ giá trị Chức phương tiện trao đổi Là phương tiện trao đổi, tiền tệ sử dụng vật môi giới trung gian việc trao đổi hàng hoá, dịch vụ Đây chức tiền tệ, phản ánh lý tiền tệ lại xuất tồn kinh tế hàng hoá Trong kinh tế trao đổi trực tiếp, người ta phải tiến hành đồng thời hai dịch vụ bán mua với người khác Điều đơn giản trường hợp có người tham gia trao đổi, điều kiện kinh tế phát triển, chi phí để tìm kiếm q cao Vì người ta cần sử dụng tiền làm mơi giới q trình này, tức người ta trước hết đổi hàng hố lấy tiền sau dùng tiền mua thứ hàng hố cần Rõ ràng việc thực giao dịch bán mua với hai người dễ dàng nhiều so với việc thưc đồng thời hai giao dịch người Để thực chức phương tiện trao đổi tiền phải có tiêu chuẩn định: - Được chấp nhận rộng rãi: phải người chấp nhận rộng rãi lưu thơng, người chấp nhận người có hàng hố đồng ý đổi hàng hóa lấy tiền; - Dễ nhận biết: người phải nhận biết dễ dàng; - Có thể chia nhỏ được: để tạo thuận lợi cho việc đổi chác hàng hố có giá trị khác nhau; - Dễ vận chuyển: tiền tệ phải đủ gọn nhẹ để dễ dàng việc trao đổi hàng hoá khoảng cách xa; - Không bị hư hỏng cách nhanh chóng; - Được tạo hàng loạt cách dễ dàng: để số lượng đủ dùng trao đổi; - Có tính đồng nhất: đồng tiền có mệnh giá phải có sức mua ngang Chức đơn vị đánh giá Chức thứ hai tiền đơn vị đánh giá, tức tiền tệ sử dụng làm đơn vị để đo giá trị hàng hoá, dịch vụ kinh tế Qua việc thực chức này, giá trị hàng hoá, dịch vụ biểu tiền, việc đo khối kượng kg, đo độ dài m…nhờ mà việc trao đổi hàng hoá diễn thuận lợi Nếu giá trị hàng hố khơng có đơn vị đo chung tiền, hàng hoá định giá tất hàng hố cịn lại, số lượng giá mặt hàng kinh tế ngày nhiều đến mức người ta khơng cịn thời gian cho việc tiêu dùng hàng hố, phần lớn thời gian dàng cho việc đọc giá hàng hoá Khi giá hàng hoá, dịch vụ biểu tiền, thuận tiện cho người bán hàng hóa mà việc đọc bảng giá đơn giản nhiều với chi phí thời gian sử dụng cho giao dịch Là đơn vị đánh giá, tạo sở thuận lợi cho việc sử dụng tiền làm phương tiện trao đổi, q trình trao đổi sử dụng tiền làm trung gian, tỉ lệ trao đổi hình thành theo tập quán - tức từ đời, việc sử dụng tiền làm phương tiện trao đổi dẫn tới việc dùng tiền làm đơn vị đánh giá Đầu tiên phương tiện sử dụng làm tiền để biểu giá trị hàng hố có giá trị hàng hố khác Cơ sở cho việc tiền biểu giá trị hàng hố khác tiền có giá trị sử dụng hàng hoá khác (Theo phân tích Marx phát triển hình thái biểu giá trị hàng hoá: giá trị hàng hoá biểu giá trị sử dụng hàng hố đóng vai trị vật ngang giá, vật ngang giá chung) Vì thời đại ngày nay, phương tiện sử dụng tiền không cịn có giá trị hàng hố khác người chấp nhận lưu thơng (có giá trị sử dụng đặc biệt), sử dụng để đánh giá giá trị hàng hoá Trong kinh tế tiền tệ việc sử dụng tiền làm đơn vị đo lường giá trị mang tính chất trừu tượng, vừa có tính pháp lý, vừa có tính quy ước II TỈ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI Tỉ giá hối đoái Trong toán quốc tế, việc chi trả dù thực cách chuyển ngân hay bù trừ, tiền mặt hay tiền ghi sổ có liên quan chặt chẽ đến vấn đề chuyển đổi đơn vị tiền tệ nước thành đơn vị tiền tệ nước khác Muốn thực việc chuyển đổi phải dựa vào mức quy đổi xác định, hay nói cách khác phải dựa vào tỉ giá hối đoái Vậy tỉ giá hối đối gì? Tỉ giá hối đối giá đơn vị tiền tệ nước biểu đơn vị tiền tệ nước khác Có hai phương pháp biểu tỉ giá hối đoái: - Nếu biểu đơn vị cố định tiền nước số lượng biến đổi tiền nước gọi cách biểu gián tiếp tỉ giá - Nếu biểu đơn vị cố định tiền nước số lượng biến đổi tiền nước thị gọi cách biểu tỉ giá trực tiếp Trong kinh tế đại, tỉ giá hối đoái biến động thường xuyên thị trường tiền tệ giới, quốc gia tìm cách, biện pháp để bình ổn giá hối đoái Các phương pháp thường sử dụng là: + Chính sách chiết khấu: Nguyên lý phương pháp là: thơng qua vai trị điều tiết vĩ mô (của Nhà nước) kinh tế, NHTƯ cơng bố thay đổi lãi suất chiết khấu tái chiết khấu, dẫn đến làm thay đổi lãi suất tín dụng thị trường, tạo kích thích tư nước ngồi Từ dẫn tới thay đổi lượng cung cầu ngoại tệ phù hợp bình ổn tỉ giá hối đối + Chính sách hối đối: Ngun lý biện pháp Nhà nước phải tạo cho tác động trực tiếp vào tỉ giá hối đối NHTƯ, thơng qua nghiệp vụ mua bán ngoại tệ tạo khả thay đổi quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường, từ thực mục tiêu bình ổn tỉ giá hối đối Biện pháp địi hỏi NHTƯ phải có quỹ ngoại hối dồi Nhà nước cần hình thành quỹ dự trữ bình ổn hối đối 171 Thị trường hối đoái Thị trường hối đoái thị trường vốn ngoại tệ, nơi chun mơn hố trao đổi đồng tiền nước, nơi xảy thường xuyên cọ sát nhu cầu ngoại tệ xác định điều kiện giao dịch nhằm thoả mãn nhu cầu ngoại tệ chủ thể kinh tế Trên thị trường hối đoái thường diễn hai loại giao dịch là: mua bán loại ngoại tệ vay- cho vay ngoại tệ 2.1 Các loại thị trường hối đối Do loại giao dịch có đặc điểm khác nhau, dẫn đến phân chia thị trường hối đoái làm hai phận: phận gọi “thị trường trao ngay”, phận thứ hai gọi “thị trường tiền gửi” - Thị trường hối đoái trao thị trường vơ hình, tập trung cung cầu ngoại tệ, có nghĩa khơng có phịng riêng biệt dành cho nhà giao dịch gặp gỡ nhau, song giao dịch thực qua phương tiện giao dịch khác Trên thị trường hối đoái trao ngay, giải vào thời điểm tất giao dịch mua bán ngoại tệ theo giá hoàn toàn cung cầu ngoại tệ định - Thị trường tiền gửi Đây nơi tiến hành tất hoạt động vay cho vay ngoại tệ với thời hạn định theo khoản tiền lời thể qua lãi suất Do nội dụng hoạt động có tính chất chun mơn hố vậy, nên thành viên tham gia trình hoạt động thị trường hối đối tương đối đặc biệt với loại thị trường khác 2.2 Các thành viên tham gia thị trường hối đoái Tuỳ theo luật lệ riêng nước qui định, thành viên tham gia thị trường hối đối khác nhau, nhìn chung thường gồm thành viên chủ yếu sau: + Các Ngân hàng Thương mại (NHTM) Các NHTM phép tham gia thị trường với tư cách trung gian uỷ quyền, giao dịch hối đối khơng thường xun thường xun thân ngân hàng lẫn khách hàng họ 172 + Ngân hàng Trung ương Cũng NHTM, NHTƯ có khách hàng họ tham gia vào thị trường mặt để thoả mãn nhu cầu khách hàng Tuy nhiên, với tư cách quan giám sát thị trường khn khổ pháp luật qui định, NHTƯ đóng vai trị kiểm sốt (kể bảo vệ) tỉ giá đồng tiền chủ yếu Để thực điều NHTƯ sử dụng dự trữ ngoại tệ theo nguyên tắc tăng dự trữ lên đồng tiền nước đầu tăng giá giảm dự trữ đồng tiền nước bị đầu xuống giá Nói cách khác, NHTƯ hành động ngược chiều với xu hướng thị trường + Các nhà môi giới Cho dù có mặt nhà mơi giới khơng bắt buộc, với tư cách trung gian ngân hàng, họ góp phần tích cực vào hoạt động thị trường cách làm cho cung cầu ngoại tệ gặp Do có nhiều mối quan hệ, nhà môi giới sẽ mang lại cho ngân hàng: (1) Những thông tin tức thời thường xuyên thị trường, (2) Khả tìm thấy bạn hàng cần gọi, (3) Bảo đảm vận hành tốt thị trường + Các doanh nghiệp Ngoài thành phần nêu trên, số nước, doanh nghiệp tham gia trực tiếp vào thị trường hối đoái Tuy nhiên thực tế có cơng ty lớn hoạt động trực tiếp khơng thơng qua vai trị trung gian NH 2.3 Các nghiệp vụ hối đoái chủ yếu Hoạt động mua bán ngoại tệ thị trường hối đoái thực thông qua số nghiệp vụ kỹ thuật ngoại hối như: - Nghiệp vụ chuyển hối Arbitrage Là loại nghiệp vụ hối đoái nhằm sử dụng mức chênh lệch tỉ giá hối đoái thị trường ngoại hối để thu lãi Yêu cầu nghiệp tiến hành đồng thời việc mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối theo nguyên tắc mua nơi rẻ bán nơi đắt - Nghiệp vụ mua bán ngoại tệ có kỳ hạn Là nghiệp vụ đó, bên bán bán số ngoại tệ định thời điểm định, tương lai, theo tỉ giá lúc ký hợp đồng Nói cách khác, loại nghiệp vụ mua bán ngoại tệ mà việc giao 173 nhận ngoại tệ tiến hành sau thời gian định theo tỉ giá thoả thuận lúc ký hợp đồng - Nghiệp vụ Swap Là nghiệp vụ hối đoái xảy đồng thời đối tượng hai thời điểm khác nhau, bán đồng tiền vào thời điểm mua lại đồng tiền vào thời điểm xác định tương lai III CÁC PHƯƠNG TIỆN VÀ PHƯƠNG THỨC THANH TỐN QUỐC TẾ THƠNG DỤNG: Các phương tiện tốn thơng dụng 1.1 Hối phiếu Hối phiếu phương tiện toán thương mại quốc tế, sử dụng phổ biến Theo “Luật thống hối phiếu” ký kết Geneve năm 1930, “hối phiếu tờ mệnh lệnh trả tiền vô điều kiện người ký phát cho người khác, yêu cầu người nhìn thấy phiếu, đến ngày xác định tương lai phải trả số tiền định cho người theo lệnh người trả cho người khác, trả cho người cầm phiếu” Như hối phiếu có số đặc điểm sau: - Hối phiếu có tính trừu tượng - nội dung hối phiếu không ghi cụ thể nội dung quan hệ tín dụng, mà ghi số tiền phải trả - Tính bắt buộc phải trả tiền - Hối phiếu lưu thơng - chuyển nhượng quyền thụ hưởng từ người sang người khác Trong toán quốc tế, hối phiếu phân nhiều loại dựa theo tiêu thức phân loại khác - Căn vào thời hạn trả tiền, hối phiếu có hai loại: hối phiếu trả tiền hối phiếu có kỳ hạn - Căn vào tính chất chuyển nhượng hối phiếu, hối phiếu chia hai loại: hối phiếu đích danh hối phiếu theo lệnh - Căn vào người ký phát hối phiếu, hối phiếu có hai loại: hối phiếu thương mại hối phiếu ngân hàng 174 1.2 Séc Séc tờ lệnh vô điều kiện chủ tài khoản ngân hàng, yêu cầu trích từ tài khoản ngân hàng số tiền định để trả cho người thụ hưởng ghi séc Séc phương tiện chi trả thuận tiện thông dụng toán nội địa toán quốc tế hàng hoá lao vụ, dịch vụ… Nguyên tắc thành lập séc người ký phát hành séc phải có tiền mở tài khoản ngân hàng, số tiền ghi tờ séc (mệnh giá) khơng vượt q số dư có tài khoản ngân hàng Séc phát hành để chi trả tổ chức, cá nhân, séc ngân hàng phát hành để trả tiền cho ngân hàng khác Ngày toán quốc tế người ta sử dụng nhiều loại séc khác nhau, như: séc đích danh, séc vơ danh, séc theo lệnh, séc xác nhận, séc chuyển khoản, séc du lịch Các phương tiện toán quốc tế thông dụng 2.1 Phương thức chuyển tiền Nội dung phương thức - khách hàng (người trả tiền) yêu cầu ngân hàng phục vụ chuyển số tiền định cho người khác (người thụ hưởng) thời điểm định Ngân hàng chuyển tiền phải thơng qua đại lý nước người thụ hưởng để thực việc chuyển tiền Phương thức chuyển tiền thực hai cách: Chuyển tiền điện chuyển tiền thư Trong trường hợp toán ngoại tệ, người chuyển tiền phải mua ngoại tệ theo tỉ giá hối đoái nước 2.2 Phương thức uỷ thác thu hay nhờ thu: Phương thức người xuất sau hồn tất nghĩa vụ xuất chuyển hàng hố cho người nhập uỷ thác cho ngân hàng phục vụ thu hộ phiếu lập - Nhờ thu phiếu trơn: người xuất sau xuất chuyển hàng hoá, lập chứng từ hàng hoá gửi trực tiếp cho người nhập (thông qua ngân hàng) đồng thời uỷ thác cho ngân hàng thu hộ tiền người nhập sở hối phiếu lập - Nhờ thu kèm chứng từ : Là phương thức người xuất uỷ thác cho ngân hàng thu hộ tiền người nhập khẩu, vào hối 175 phiếu mà cịn vào chứng từ hàng hố gửi kèm theo, với điều kiện người nhập trả tiền chấp nhận hối phiếu có kỳ hạn ngân hàng trao chứng từ hàng hoá cho người nhập để nhận hàng 2.3 Phương thức tín dụng chứng từ Phương thức thoả thuận ngân hàng theo yêu cầu khách hàng trả số tiền định cho người thứ ba chấp nhận hối phiếu người thứ ba ký phát phạm vi số tiền đó, người thứ ba xuất trình cho ngân hàng chứng từ toán phù hợp với quy định đề thư tín dụng Như phương thức bắt buộc phải hình thành thư tín dụng Đây văn pháp lý quan trọng phương thức tín dụng chứng từ, khơng có thư tín dụng người xuất khơng giao hàng Thư tín dụng văn pháp lý NH mở thư tín dụng cam kết trả tiền cho người xuất khẩu, họ xuất trình đầy đủ chứng từ tốn phù hợp với nội dung thư tín dụng mở Thư tín dụng phải hình thành sở hợp đồng thương mại, có nghĩa phải vào nội dung, yêu cầu hợp đồng để người nhập làm thủ tục yêu cầu ngân hàng mở thư tín dụng Khi mở, thư tín dụng hồn tồn độc lập với hợp đồng thương mại toán, ngân hàng vào nội dung thư tín dụng mà thơi Trong tốn quốc tế, người ta sử dụng nhiều loại thư tín dụng như: thư tín dụng huỷ ngang, thư tín dụng khơng thể huỷ ngang, thư tín dụng khơng thể huỷ bỏ xác nhận thư tín dụng chuyển nhượng IV TÍN DỤNG QUỐC TẾ Tín dụng quốc tế mối quan hệ cho vay sử dụng vốn lẫn nước, tổ chức nhà nước, tổ chức tài quốc tế, nhà kinh doanh xuất nhập khẩu… Các hình thức tín dụng quốc tế Trong quan hệ tín dụng quốc tế, phổ biến tồn số loại hình tín dụng chủ yếu sau đây: 176 1.1 Căn vào đối tượng tín dụng, tín dụng quốc tế chia thành hai loại : - Tín dụng hàng hố: Là loại tín dụng mà nhà xuất cấp cho nhà nhập hình thức mua bán chịu hàng hoá hai bên - Tín dụng tiền tệ: Là loại tín dụng mà NHTM cấp cho nhà doanh nghiệp hình thức cho vay tiền 1.2 Căn vào chủ thể tín dụng, tín dụng quốc tế có ba loại: - Tín dụng thương mại: Là tín dụng doanh nghiệp (xuất nhập khẩu), khơng có tham gia ngân hàng - Tín dụng Ngân hàng: Là tín dụng ngân hàng cấp cho nhà xuất nhập hình thức tiền tệ - Tín dụng tổ chức tài tín dụng quốc tế 1.3 Căn vào thời hạn cho vay, tín dụng quốc tế có ba loại: - Tín dụng ngắn hạn: có thời hạn từ 1-12 tháng - Tín dụng trung hạn: có thời hạn từ 1- năm - Tín dụng dài hạn: có thời hạn năm Tín dụng thương mại quốc tế Tín dụng thương mại quốc tế bao gồm có loại: (1) Tín dụng thương mại cấp cho người nhập khẩu: Loại nghiệp vụ thưc thông qua nghiệp vụ chấp nhận hối phiếu mở tài khoản (2) Tín dụng thương mại cấp cho người xuất khẩu: Đây loại tín dụng người nhập cấp cho người xuất nhằm mục đích thuận tiện cho người nhận hàng sau Hình thức thực việc ứng tiền trước cho người xuất để nhập hàng Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng có loại: (1) Tín dụng ngân hàng cấp cho người xuất khẩu: Các NHTM cho nhà doanh nghiệp xuất vay hình thức chiết khấu loại thương phiếu cầm cố hàng hố cho vay q trình sản xuất Người xuất vay ngân 177 hàng cách chiết khấu hối phiếu chưa đến hạn trả tiền Đây loại tín dụng phổ biến giới Ngồi ngân hàng cho người xuất vay vào nhu cầu vốn chuẩn bị tiến hành xuất (chẳng hạn vay hàng hoá kho; chuẩn bị hàng hoá xuất khẩu), chứng từ hàng hoá đường (tải hố đơn)… (2) Tín dụng Ngân hàng cấp cho người nhập Các NHTM cấp tín dụng cho người nhập cho vay mở thư tín dụng, chấp nhận hối phiếu, cho vay ngạch… Trong cho vay ngạch chấp nhận hối phiếu hai loại phổ biến 178 TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Dương Thị Bình Minh (1995), “Giáo trình Lý thuyết tài chính”, Nhà xuất Giáo dục GS.TS Dương Thị Bình Minh (2001), “Giáo trình Lý thuyết tài chính-tiền tệ”, Nhà xuất Giáo dục GS.TS Trương Mộc Lâm (1993), “Tài học”, Trường Đại học tài kế tốn Hà Nội PGS.TS Nguyễn Thanh Tuyền (1994), “Lý thuyết Tài chính”, Trường Đại học Tài kế tốn Tp HCM TS Nguyễn Thị Mùi (2001), “ Lý thuyết Tiền tệ ngân hàng”, nhà xuất Xây dựng Hà Nội Ths Trần Ái Kết (1998), “ Lý thuyết Tài chính-Tín dụng”, Tủ sách Đại học Cần Thơ Nguyễn Công Nghiệp, Lê Hải Mơ, Vũ Đình Ánh (1998), “Tiếp tục đổi sách tài phục vụ mục tiêu tăng trưởng”, nhà xuất Tài chính, Hà Nội Luật thuế Giá trị gia tăng – sửa đổi, bổ sung năm 2003 Luật gia Đinh Tích Linh (2002), “Tìm hiểu sách Phí Lệ phí”, nhà xuất Thống Kê, Hà Nội 10 Luật Ngân sách nhà nước 1997 Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Ngân sách nhà nước 1999 MỤC LỤC CHƯƠNG I: NHỨNG VẤN ĐÈ VỀ TIỀN TỆ VÀ LƯU THÔNG TIỀN TỆ I NGUỒN GỐC VÀ BẢN CHẤT CỦA TIỀN TỆ II CÁC HÌNH THÁI TIỀN TỆ ……………………… …………………………………… 1 Hóa tệ ……………………………………………………………… 2 Tín tệ ……………………………………………………………… 3 Bút tệ ………………………………………………………………… Tiền điện tử …………………………………………………… III CÁC CHỨC NĂNG CỦA TIỀN TỆ ……………………………… Chức phương tiện trao đổi …………………………… Chức đơn vị đánh giá …………………………… Chức phương tiện dự trữ giá trị …………………………… IV KHỐI TIỀN TỆ III CUNG VÀ CÂU TIỀN TỆ 10 Cầu tiền tệ .10 2.Cung tiền tệ .17 Cân đối cung cầu tiền tệ .19 IV TÁC ĐỘNG CỦA TIỀN TỆ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG KINH TẾ 20 Chi tiêu đầu tư .21 Chi tiêu dùng .22 Xuất ròng .23 CHƯƠNG II: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH I SỰ RA ĐỜI VÀ PHÁT TRIỂN CỦA TÀI CHÍNH .24 24 Tiền đề đời Tài 24 Sự cần thiết khách quan tài 26 II BẢN CHẤT CỦA TÀI CHÍNH 27 Hiện tượng tài .27 Bản chất tài 27 III CHỨC NĂNG CỦA TÀI CHÍNH 29 Chức phân phối .29 Chức giám đốc .30 IV NGUỒN VỐN TÀI CHÍNH VÀ HỆ THỐNG TÀI CHÍNH Sự xuất nguồn tài 32 32 Các luồng di chuyển vốn tụ điểm vốn .33 Hệ thống tài – nhân tố mối quan hệ 35 V VAI TRỊ CỦA TÀI CHÍNH TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 38 Hoạt động tài đổi chế kinh tế 38 Hoạt động tài vấn đề lạm phát .40 Chính sách tài phủ .42 CHƯƠNG III: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG I SỰ RA ĐỜI VÀ PHÁT TRIỂN CỦA TÍN DỤNG 46 46 Cơ sở đời tín dụng 46 Quan hệ tín dụng nặng lãi 46 Sự phát triển quan hệ tín dụng kinh tế đại 47 II BẢN CHẤT TÍN DỤNG 49 Sự vận động tín dụng 49 2- Hoạt động tín dụng phạm vi vĩ mơ 50 III CÁC HÌNH THỨC TÍN DỤNG .52 Thời hạn tín dụng .52 2- Đối tượng tín dụng .52 Mục đích sử dụng vốn .53 Chủ thể quan hệ tín dụng 53 IV CÁC CHỨC NĂNG CỦA TÍN DỤNG 55 Chức tín dụng: 55 2- Vai trị tín dụng .57 V LÃI SUẤT TÍN DỤNG .58 Khái niệm thời giá .59 Mối quan hệ thời giá lãi suất cơng cụ tín dụng 59 3- Mối quan hệ lãi suất lạm phát .60 4- Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa .63 CHƯƠNG IV: NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC 65 I BẢN CHẤT VÀ VAI TRÒ CỦA NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC 65 Bản chất Ngân sách Nhà nước .65 Vai trò Ngân sách nhà nước .66 II THU NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC .68 Thu cân đối ngân sách ………………………… 68 Thu bù đắp thiếu hụt ngân sách ……………………… .73 III CHI NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC .75 Chi đầu tư phát triển kinh tế 75 Chi tiêu dùng thường xuyên 77 Cân đối ngân sách 83 IV HỆ THỐNG NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC .84 Tổ chức hệ thống ngân sách nhà nước .84 Phân cấp quản lý ngân sách .85 Quá trình ngân sách .87 Chương V : THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN 90 I KHÁI NIỆM VỀ THỊ TRƯỜNG .90 II TÀI SẢN TÀI CHÍNH 90 Phân biệt tài sản vốn 90 Khái niệm tài sản tài loại tài sản tài chủ yếu 91 Giá tài sản tài rủi ro .92 Vai trò tài sản tài .93 III THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 94 Khái niệm thị trường 94 Vai trị thị trường tài 96 Phân loại thị trường tài 96 Mối quan hệ loại thị trường 97 IV CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN (Intermediary financial institution) 104 Khái niệm 104 Các loại hình định chế tài trung gian chủ yếu .105 Chức định chế tài trung gian .106 V NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ BẢO HIỂM 109 Sự cần thiết khách quan bảo hiểm .109 Bản chất bảo hiểm .109 Vai trò tác dụng bảo hiểm .110 Phân loại bảo hiểm .112 CHƯƠNG VI: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .117 I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 117 Khái niệm ………………………………………………… 117 Đặc điểm tài doanh nghiệp ……………………… .118 Vai trị tài doanh nghiệp …………………… 119 II TỔ CHỨC TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP …………………………… .121 Các nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức TCDN …………………………… .121 Nguyên tắc tổ chức tài doanh nghiệp ………………………… 123 III NHỮNG NỘI DUNG CHỦ YẾU CỦA HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ………………………………………………… 125 Quản lý sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp ……………… 125 Chi phí sản xuất kinh doanh giá thành sản phẩm doanh nghiệp Doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp 139 ………………… 140 IV.QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ………………………………………………… 143 CHƯƠNG VII: HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 145 I Lịch sử đời phát triển ngân hàng II Ngân hàng trung ương 145 146 Bản chất ngân hàng trung ương .146 Chức ngân hàng trung ương .147 Vai trò ngân hàng trung ương .148 III Ngân hàng thương mại 149 Định nghĩa 149 Các chức ngân hàng thương mại (NHTM) .150 Các nghiệp vụ ngân hàng thương mại 151 Khả toán ngân hàng thương mại 155 CHƯƠNG VIII: LẠM PHÁT VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ ………… 156 I LẠM PHÁT 156 Khái niệm 156 Một số luận thuyết lạm phát 156 Nguyên nhân dẫn đến lạm phát 157 Phân loại lạm phát 158 Tác động lạm phát 158 Đo lường lạm phát 159 Đường cong Philips 160 Các biện pháp kiềm chế lạm phát 161 II Chính sách tiền tệ NHTW 162 Vai trị NHTW điều tiết vĩ mơ 162 Các mục tiêu sách tiền tệ 164 Các cơng cụ sách tiền tệ 164 CHƯƠNG IX: QUAN HỆ THANH TOÁN VÀ TÍN DỤNG QUỐC TẾ .168 I CÁN CÂN THANH TOÁN TẾ .168 Nội dung cán cân toán .169 Những biện pháp cải thiện cán cân toán 170 II TỈ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ THỊ TRƯỜNG HỐI ĐỐI .170 Tỉ giá hối đối 170 Thị trường hối đoái 171 III CÁC PHƯƠNG TIỆN VÀ PHƯƠNG THỨC THANH TỐN QUỐC TẾ THƠNG DỤNG 174 Các phương tiện tốn thơng dụng 174 Các phương tiện tốn quốc tế thơng dụng 175 IV TÍN DỤNG QUỐC TẾ 176 Tín dụng thương mại quốc tế 176 Tín dụng ngân hàng 177