CHƯƠNG I THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG SEABANK 1 Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC Trang Lời cam đoan DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Lời Mở Đầu 1 CHƯƠNG I TÌM HIỂU CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH D[.]
Chuyên đề tốt nghiệp MỤC LỤC Trang Lời cam đoan DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Lời Mở Đầu .1 CHƯƠNG I: TÌM HIỂU CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ Khái niệm vai trò thẩm định dự án đầu tư 1.1 Khái niệm 1.2 Vai trò thẩm định dự án đầu tư Nội dung thẩm định dự án đầu tư 2.1 Thẩm định kỹ thuật .3 2.2 Thẩm định kinh tế xã hội dự án 2.3 Thẩm định tài dự án 2.3.1 Khái niệm thẩm định tài dự án 2.3.2 Nội dung thẩm định tài dự án 2.3.3 Thẩm định tài dự án số trường hợp đặc biệt .11 2.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới thẩm định tài dự án 11 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH 13 DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG SEABANK 13 2.1 Giới thiệu chung Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á 13 2.1.1 Khái quát ngân hàng Đông Nam Á- SeAbank 13 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á 13 2.1.3 Khái quát hoạt động SeAbank giai đoạn 2005- 2008 16 2.2 Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng SeAbank 22 2.2.1 Khái quát tình hình thẩm định tài dự án SeAbank 22 2.2.2 Mục tiêu thẩm định tài .23 2.2.3 Quy trình thẩm định tài tài SeAbank 24 2.2.4 Nội dung thẩm định dự án 25 SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp 2.2.5 Nội dung thẩm định tài dự án .28 2.3 Minh họa thẩm định tài 31 2.3.1 Giới thiệu dự án đầu tư .31 2.3.2.Nội dung thẩm định dự án 31 2.3.3 Thẩm định khía cạnh tài dự án 42 2.3.4 Đề xuất 52 2.3.5 Đề xuất phương án đồng tài trợ 53 2.4 Đánh giá thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án .54 2.4.1 Ưu điểm 54 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân .55 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 58 3.1 Phương hướng phát triển ngân hàng SeAbank 58 3.1.1 Hoạt động huy động vốn .59 3.1.2 Hoạt động tín dụng 59 3.1.3 Định hướng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư 59 3.2 Một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án .60 3.2.1 Về quy trình thẩm định tài 60 3.2.2 Về phương pháp thẩm định 61 3.2.3 Về nội dung thẩm định tài dự án đầu tư 61 3.2.4 Tăng cường đầu tư thiết bị phục vụ thẩm định tài .62 3.2.5 Nâng cao hệ thống thông tin, sở liệu 63 3.2.6 Đào tạo, nâng cao cán thẩm định dự án đầu tư 64 3.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hoàn thiện hoạt động thẩm định 65 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ liên quan .65 3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng SeAbank .66 KẾT LUẬN .68 Danh mục tài liệu tham khảo 69 SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp Lời cam đoan Em xin cam đoan viết chun đề hồn tồn khơng có chép Các tài liệu sử dụng chuyên đề mang tính tham khảo Đỗ Anh Tuấn SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Sơ đồ 1: Cơ cấu tổ chức Ngân hàng 15 Sơ đồ 2: Mơ hình quản lý nhà máy dự án vào hoạt động .42 Bảng 1: Chỉ tiêu tài SeAbank.(báo cáo thường niên) .17 Bảng 2: Cơ cấu huy động vốn theo khu vực 20 Bảng 3: Cơ cấu huy động vốn theo đối tượng khách hàng .21 Bảng 4: Cơ cấu nợ SeAbank 21 Bảng 6: Tiêu chí thẩm định chi phí dự án SeAbank 29 Bảng 7: Quan hệ tín dụng cơng ty Hưng Thịnh phát SeAbank 33 Bảng 8: tiêu tổng tài sản Hưng Thịnh Phát 34 Bảng 9: cung cầu phôi thép .36 Bảng 10: Các dự án sản xuất thép 38 Bảng 11: tổng vốn đầu tư dự án .43 Bảng 12: Chi phí dự án 44 Bảng 13: Bảng giá đầu vào .45 Bảng 14: tiêu tài cuả dự án 48 Bảng 15: Hiệu thay đổi giá thay đổi 48 Bảng 16: Hiệu thay đổi giá NVL thay đổi 49 Bảng 17: Hiệu thay đổi theo công suất 49 Bảng 18: Hiệu thay đổi theo tổng giá trị đầu tư TSCĐ 49 Bảng 19: Hiệu thay đổi giá thành phẩm NVL thay đổi 50 SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp Lời Mở Đầu Kinh tế Việt Nam đường hội nhập vào kinh tế giới Sự hội nhập đem đến cho Việt Nam thành tựu to lớn mặt kinh tế đời sống xã hội Trong phải tăng trưởng vượt bậc kinh tế sau thời kỳ đổi Có phát triển hơm phải kể đến sách đắn nhà nước cơng cụ phục vụ cho sách kinh tế Một nhân tố đánh giá cao vào công phát triển đất nước hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Ngân hàng thương mại Việt Nam với chức trung gian tài góp phần thúc đẩy hoạt động đầu tư Và kết sau 20 năm đổi mới, đất nước có đổi thay rõ rệt Trong năm trở lại ngân hàng thương mại phát triển mạnh mẽ, số lượng tăng lên nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu vốn đất nước Số lượng dự án tìm đến ngân hàng ngân hàng chủ động tìm đền chủ đầu tư ngày nhiều Tuy nhiên ngân hàng doanh nghiệp đặc biệt hoạt động lĩnh vực tài mục tiêu lợi nhuận Vì định cho vay cần thận trọng Hơn yếu tố kinh tế thị trường tác động nên kinh tế tồn phần tử thiếu đứng đắn, minh bạch kinh doanh Vì việc thẩm định cho vay trở nên cấp thiết hết Trong thẩm định cho vay dự án, ngân hàng chủ trọng đến nhiều nội dung, phầm thẩm định chất tài dự án trọng hết Do tầm quan trọng đề tài tạo cho em niềm hứng thú sâu vào tìm tịi nghiên cứu Cùng với hướng dẫn tận tình Th.S Nguyễn Thị Minh Quế giúp em hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp : “ Nâng cao chất lượng thẩm định tài Ngân hàng SeAbank” Đề tài em gồm phần: Chương 1: Tìm hiểu chung thẩm định dự án đầu tư Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng SeAbank Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Ngân hàng SeAbank Em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo hướng dẫn em hoàn thành đề tài SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp Do thời gian thực tập có hạn, kiến thức thực tế chưa nhiều, trình độ lý luận lực thân hạn chế, luận văn tốt nghiệp khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong giúp đỡ thầy cô giáo bạn để viết em đạt kết tốt SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I TÌM HIỂU CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ Khái niệm vai trò thẩm định dự án đầu tư 1.1 Khái niệm Thẩm định dự án rà soát, kiểm tra cách khoa học, khách quan toàn diện nội dung dự án liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu tính khả thi dự án trước định đầu tư 1.2 Vai trò thẩm định dự án đầu tư Dự án dù chuẩn bị, phân tích kĩ lưỡng đến đâu thể tính chủ quan nhà phân tích lập dự án, khiếm khuyết, lệch lạc tồn trình dự án lẽ đương nhiên Để khẳng định cách chắn mức độ hợp lý hiệu quả, tính khả thi dự án định đầu tư thực hiên dự án, cần phải xem xét, kiểm tra lại dự án cách độc lập với trình chuẩn bị, soạn thảo dự án, hay nói cách khác cần thẩm định dự án Do vai trò thẩm định dự án quan trọng Nội dung thẩm định dự án đầu tư Thẩm định dự án chủ yếu tiến hành giai đoạn xác định dự án, phân tích lập dự án, duyệt dự án Nội dung thẩm định dự án thường bao gồm thẩm định kỹ thuật, thẩm định kinh tế xã hội thẩm định tài 2.1 Thẩm định kỹ thuật - Thẩm định cần thiết dự án: xác định mức độ cấp thiết dự án doanh nghiệp, ngành kinh tế Xem xét phù hợp dự án quy hoạch phát triển ngành, lãnh thổ, quy hoạch xây dựng đô thị nông thôn - Thẩm định quy mô dự án: thẩm định mức độ phù hợp quy mô dự án, công suất sử dụng với khả chấp nhận sản phẩm thị trường, với khả đáp ứng vốn, khả cung ứng nguyên vật liệu, máy móc thiết bị khả quản lý dự án nhà quản lý - Thẩm định công nghệ trang thiết bị: xác định rõ lựa chọn công nghệ, máy móc thiết bị, mức độ đảm bảo chuyển giao công nghệ, lắp đặt, bảo hành chạy thử, phụ tùng thay thế, đặc biệt lưu ý kiểm soát giá trang thiết bị, chương trình đào tạo quản lý người phù hợp với công nghệ, thiết bị lựa chọn SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp - Thẩm định nguồn nguyên liệu yếu tố đầu vào khác: Theo năm dự kiến hoạt động dự án : kiểm tra việc tính toán nhu cầu nguyên vật liệu chủ yếu, điện nước, vật liệu phụ sở định mức kinh tế kĩ thuật phù hợp với cơng nghệ, máy móc thiết bị Đối với nguyên vật liệu nhập hay nguyên liệu có tính thời vụ, cần xem lại mức dự trữ đủ cho dự án vận hành Đối với dự án khai thác tài nguyên, khoáng sản, phải thẩm định số liệu điều tra, khảo sát trữ lượng - Thẩm định phương án địa diểm xây dựng: kiểm tra mức độ thuận tiện nguồn nguyên liệu, hệ thống giao thơng, sở hạ tầng, diện tích đất sử dụng, mức độ đảm bảo vệ sinh môi trường sinh thái, phương án xử lý chất thải, phòng chống cháy nổ, an tồn lao động, mức đơn đền bù giải phóng mặt bằng, kế hoạch tái định cư - Thẩm định phương án kiến trúc: mức độ đáp ứng tiêu chuẩn kỹ thuật, độ bền vững, việc áp dụng quy chuẩn xây dựng, tiêu chuẩn xây dựng Ngoài nội dung cần thẩm định phương tiện tổ chức quản lý dự án, tư cách pháp nhân chủ đầu tư 2.2 Thẩm định kinh tế xã hội dự án Thẩm định kinh tế xã hội nội dung quan trọng thẩm định dự án nhằm đánh giá lại hiệu dự án giác độ toàn kinh tế Nội dung thường đặc biệt trọng dự án tài trợ vốn Nhà nước Mặc dù vậy,thẩm định lợi ích chi phí hay thẩm định tài dự án cần đề cập Thẩm định kinh tế xã hội nhằm rà soát lại mục tiêu dự án, tác động dự án với mơi trường tới nhóm đối tượng khác xã hội, tính hợp lý tối ưu dự án, mức độ ảnh hưởng ngân sách dự án Trong thẩm định kinh tế xã hội dự án, cần thẩm định việc xác định giá kinh tế hàng hóa dịch vụ mà dự án đem lại thông qua điều chỉnh giá thị trường, tức giá phản ánh giá trị thực hàng hóa dịch vụ, sở đánh giá đóng góp dự án kinh tế quốc dân Thơng thường, đóng góp quan trọng dự án cho kinh tế xem xét thông qua gia tăng thu nhập quốc dân (đóng góp vào mục tiêu tăng trưởng kinh tế) Đánh giá tác động dự án tới gia tăng thu nhập quốc dân dựa tiêu chuẩn hiệu như: giá trị ròng, tỷ lệ nội hồn, tỷ lệ lợi ích/chi phí Tuy nhiên, phân tích thẩm định kinh tế xã hội dự án SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp theo tiêu chuẩn hiệu quả, đặc trưng quan trọng phải xác định lợi ích chi phí kinh tế chi phí hội kinh tế Ngồi việc đánh giá tác động trên, cần thiết đánh giá tác động khác dự án kinh tế xã hội giải việc làm, cải thiên cán cân toán, cải thiện môi trường sinh thái, cải thiện đời sống, sức khỏe nhân dân Nhìn chung, thẩm định kinh tế dự án cơng việc khó khăn phức tạp cần tiến hành với thẩm định tài dự án trước định thực dự án 2.3 Thẩm định tài dự án 2.3.1 Khái niệm thẩm định tài dự án Thẩm định tài dự án rà sốt, đánh giá cách khoa học tồn diện khía cạnh tài dự án giác độ nhà đầu tư: doanh nghiệp, tổ chức kinh tế khác, cá nhân Nếu Chính phủ, quan quản lý vĩ mô quân tâm nhiều tới hiệu kinh tế xã hội dự án nhà đầu tư lại quan tâm nhiều tới khả sinh lãi dự án Thẩm định tài dự án nội dung quan trọng thẩm định dự án Cùng với thẩm định kinh tế xã hội, thẩm định tài dự án giúp nhà đầu tư có thơng tin cần thiết để đưa định đầu tư đắn 2.3.2 Nội dung thẩm định tài dự án Thẩm định tài dự án bao gồm nhiều nội dung liên quan chặt chẽ với Những nội dung chủ yếu nhà thẩm định trọng: *Xác định tổng dự toán vốn đầu tư nguồn tài trợ phương thức tài trợ dự án Cụ thể: xác định vốn đầu tư vào tài sản cố định, vốn đầu tư vào tài sản lưu động, cách thức huy động vốn (vốn chủ sở hữu, vay nợ, thuê tài sản) từ nguồn khác nhau, lựa chọn phương thức tài trợ có lợi *Xác định chi phí lợi ích dự án, từ xác định dịng tiền dự án Những chi phí trực tiếp liên quan đến dự án thường bao gồm: chi phí ngun nhiên vật liệu, chi phí th máy móc thiết bị, chi phí thuê lao động…Lợi ích dự án tùy theo trường hợp cụ thể, mức tăng doanh thu, cải tiến chất lượng sản phẩm, giảm chi phí, giảm mức thua lỗ… *Dự tính lãi suất chiết khấu: tùy theo quan điểm khác nhau, cách dự tính lãi suất khác Song thực chất dự tính lãi suất mà nhà đầu tư mong đợi SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21 Chuyên đề tốt nghiệp *Đánh giá rủi ro dự án: đánh giá khả xảy biến cố không chắn giai đoạn dự án Rủi ro tiềm ẩn giai đoạn dự án Do vậy, thẩm định rủi ro tạo điều kiện thực dự án định *Xác định tiêu chuẩn đánh giá hiệu tài dự án như: - Giá trị ròng (NPV - Net present value) NPV chênh lệch tổng giá trị hiên dòng tiền thu năm thực hiên dự án với vốn đầu tư bỏ hóa mốc NPV mang giá trị dương, âm không Đây tiêu sử dụng phổ biến thẩm định tài dự án NPV phản ánh giá trị tăng them cho chủ đầu tư NPV mang giá trị dương nghĩa viêc thực dự án tạo giá trị tăng thêm cho chủ đầu tư, hay nói cách khác, dự án bù đắp đủ vốn đầu tư bỏ ra, mà cịn tạo lợi nhuận; khơng thế, lợi nhuận xem xét sở giá trị thời gian tiền Ngược lại, NPV âm có nghĩa dự án khơng đủ bù đắp vốn đầu tư, đem lại thua lỗ cho chủ đầu tư +Cơng thức tính NPV xác định sau: Trong đó: t - Thời gian tính dịng tiền T - Số năm thực hiên dự án k – Lãi suất chiết khấu, giả định không đổi năm Ct – Dòng tiền thời gian t Co – Chi phí ban đầu để thực dự án +Tiêu chuẩn lựa chọn dự án: trường hợp có dự án, lựa chọn dự án có NPV dương, tức đầu tư vào dự án tạo giá trị tăng thêm cho chủ đầu tư Loại bỏ dự án có NPV âm Trường hợp có nhiều dự án phải lựa chọn một, ta chọn dự án có NPV dương lớn Thực tế, việc sử dụng tiêu chuẩn NPV để đưa định đầu tư khơng hồn tồn lý thuyết Một dự án có NPV dương, NPV nhỏ so với tổng vốn đầu tư hay so với lợi nhuận trung bình doanh nghiệp SV: Đỗ Anh Tuấn TCDN K21