Luận án Tiến sĩ An toàn tài chính của các công ty chứng khoán Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  HỒNG THỊ BÍCH HÀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  HỒNG THỊ BÍCH HÀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số : 62.34.02.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS,TS NGUYỄN VĂN DẦN TS LÊ ANH TUẤN HÀ NỘI - 2018 i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Luận án cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập riêng Các số liệu Luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Các kết Luận án chƣa đƣợc cơng bố cơng trình khoa học Tác giả luận án Hồng Thị Bích Hà ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I MỤC LỤC II DANH MỤC CÁC BẢNG VII DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ VIII MỞ ĐẦU 1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3.1 Đối tượng nghiên cứu: 3.2 Phạm vi nghiên cứu: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA LUẬN ÁN ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN 6.1 Về mặt lý luận 6.2 Về mặt thực tiễn KẾT CẤU LUẬN ÁN CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1.1 Nghiên cứu an tồn tài định chế tài 1.1.2 Nghiên cứu cơng ty chứng khốn 1.1.3 Nghiên cứu an tồn tài cơng ty chứng khoán 13 1.2 KẾT QUẢ ĐẠT ĐƢỢC VÀ KHOẢNG TRỐNG Ở CÁC NGHIÊN CỨU TRÊN 15 1.3 NHỮNG VẤN ĐỀ ĐẶT RA CHO VIỆC NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN 15 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 17 2.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 17 2.1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 17 2.1.2 Tài cơng ty chứng khốn 28 iii 2.2 AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 30 2.2.1 Khái niệm an tồn tài cơng ty chứng khoán 30 2.2.2 Tiêu chí phản ánh an tồn tài cơng ty chứng khoán 33 2.2.3 Đặc trưng an tồn tài cơng ty chứng khốn 37 2.2.4 Hệ thống tiêu đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn 40 2.2.5 Đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn 51 2.2.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến an toàn tài cơng ty chứng khốn 55 2.2.7 Sự cần thiết phải đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn 60 2.3 KINH NGHIỆM ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI MỘT SỐ NƢỚC TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC THAM KHẢO CHO VIỆT NAM 63 2.3.1 Kinh nghiệm quy định đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn số nước 63 2.3.2 Ngân hàng đầu tư khủng hoảng tài học cơng ty chứng khoán Việt Nam 72 KẾT LUẬN CHƢƠNG 76 CHƢƠNG THỰC TRẠNG AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 77 3.1 KHÁI QT VỀ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 77 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 77 3.1.2 Nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khốn Việt Nam 79 3.1.3 Tình hình tài cơng ty chứng khốn Việt Nam 80 3.2 THỰC TRẠNG AN TOÀN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 89 3.2.1 Khung pháp lý hoạt động an tồn tài cơng ty chứng khoán Việt Nam 89 3.2.2 Tình hình an tồn tài cơng ty chứng khoán Việt Nam 99 3.2.3 Xếp loại, đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam theo mơ hình CAMEL theo Thơng tư 226 119 3.3 NHẬN XÉT VỀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 127 3.3.1 Những kết đạt 127 iv 3.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân 130 KẾT LUẬN CHƢƠNG 139 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO AN TOÀN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 140 4.1 QUAN ĐIỂM, MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 140 4.1.1 Quan điểm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 140 4.1.2 Mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 142 4.2 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN VÀ QUAN ĐIỂM ĐẢM BẢO AN TOÀN TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 145 4.2.1 Định hướng phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 145 4.2.2 Quan điểm đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam 147 4.3 GIẢI PHÁP ĐẢM BẢM AN TOÀN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 148 4.3.1 Nhóm giải pháp cơng ty chứng khoán 148 4.3.2 Nhóm giải pháp quan quản lý nhà nước 164 KẾT LUẬN CHƢƠNG 179 KẾT LUẬN 180 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN X TÀI LIỆU THAM KHẢO XI PHỤ LỤC XVII v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nội dung ATTC A1 Tỷ lệ giá trị TSSĐCRR/Tổng tài sản A2 Tỷ lệ Dự phòng/(ĐTNH+ĐTDH+PT) A3 Tỷ lệ khoản phải thu/Tổng tài sản BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thƣờng niên CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Công ty cổ phần C1 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản 10 C2 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Vốn pháp định 11 C3 Tỷ lệ vốn khả dụng 12 DP Dự phòng 13 ĐTNH Đầu tƣ ngắn hạn 14 ĐTDH Đầu tƣ dài hạn 15 L1 Tỷ lệ Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn 16 L2 Tỷ lệ tiền tƣơng đƣơng tiền/Nợ ngắn hạn 17 NLTC Năng lực tài 18 NHTM Ngân hàng thƣơng mại 19 NHĐT Ngân hàng đầu tƣ 20 NCS Nghiên cứu sinh 21 QLDMĐT 22 QTRR 23 PT 24 ROA Lợi nhuận/Tổng tài sản 25 ROE Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu 26 ROS Lợi nhuận/Doanh thu 27 TLVKD 28 TNHH An tồn tài Quản lý danh mục đầu tƣ Quản trị rủi ro Phải thu Tỷ lệ vốn khả dụng Trách nhiệm hữu hạn vi 29 TTS Tổng tài sản 30 TTCK Thị trƣờng chứng khoán 31 TTTC Thị trƣờng tài 32 TLATTC 33 TSSĐCRR 34 TVTĐT 35 VĐL Vốn điều lệ 36 VKD Vốn khả dụng 37 VCSH Vốn chủ sở hữu 38 SGDCK 39 TSNH Tài sản ngắn hạn 40 TSDH Tài sản dài hạn 41 UBCKNN Tỷ lệ an tồn tài Tài sản sau điều chỉnh rủi ro Tiền tƣơng đƣơng tiền Sở giao dịch chứng khoán Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Số lƣợng CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh tháng 12/2016 80 Bảng 3.2 VĐL VCSH CTCK Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 81 Bảng 3.3 Top 22 CTCK có VĐL cao tính đến tháng 12 năm 2016 82 Bảng 3.4 Quy mô cấu tài sản CTCK Việt Nam 84 Bảng 3.5 Một số kết kinh doanh CTCK Việt Nam 84 Bảng 3.6 Quy mô cấu doanh thu CTCK Việt Nam 86 Bảng 3.7 Bảng tiêu, thang điểm trọng số xếp hạng 94 Bảng 3.8 Điểm xếp loại CTCK theo quy chế CAMEL 96 Bảng 3.9 Những CTCK có C1 ≤ 51% 102 Bảng 3.10 Những CTCK có C2 chƣa đảm bảo (< 100%) 104 Bảng 3.11 Những CTCK có tỷ lệ VKD chƣa đảm bảo (C3 < 180%) 106 Bảng 3.12 Những CTCK có tỷ lệ A1 chƣa đảm bảo (A1 ≤ 65%) 109 Bảng 3.13 Những CTCK có tỷ lệ A3 chƣa đảm bảo (A3 > 75%) 112 Bảng 3.14 Top 10 CTCK có ROS cao giai đoạn 2012-2016 114 Bảng 3.15: Những CTCK có ROE > 15% 116 Bảng 3.16 Một số CTCK chƣa đạt yêu cầu hệ số TT tức thời L2 119 Bảng 3.17 Tổng hợp tiêu ATTC CTCK VSG, VICS, ORS, SHBS 122 viii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Biểu đồ 3.1 Số lƣợng CTCK Việt Nam qua năm 78 Biểu đồ 3.2 Doanh thu, lợi nhuận CTCK Việt Nam 85 Biểu đồ 3.3 Cơ cấu doanh thu nghiệp vụ CTCK Việt Nam 87 Biểu đồ 3.4 Tỷ lệ C1 trung bình CTCK Việt Nam 101 Biểu đồ 3.5 Tỷ lệ C2 CTCK Việt Nam 103 Biểu đồ 3.6 Tỷ lệ vốn khả dụng hệ thống CTCK Việt Nam 106 Biểu đồ 3.7 Tỷ lệ A1 hệ thống CTCK Việt Nam 108 Biểu đồ 3.8 Tỷ lệ A2 trung bình CTCK Việt Nam 110 Biểu đồ 3.9 Tỷ lệ A3 trung bình CTCK Việt Nam 111 Biểu đồ 3.10 ROS CTCK Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 113 Biểu đồ 3.11 Số CTCK Việt Nam có ROS < giai đoạn 2012 - 2016 114 Biểu đồ 3.12 ROA, ROE hệ thống CTCK Việt Nam 115 Biểu đồ 3.13 Hệ số L1 trung bình CTCK Việt Nam 117 Biểu đồ 3.14 Hệ số L2 trung bình CTCK Việt Nam 118 Biểu đồ 3.15 Xếp loại CTCK Việt Nam theo khung an toàn CAMEL 120 Biểu đồ 3.16 Phân loại CTCK theo tỷ lệ an toàn vốn khả dụng 126 Biểu đồ 3.17 Top 10 CTCK có tỷ lệ vốn khả dụng cao cuối năm 2016 127 Hình 4.1 Mơ hình tổ chức phận kinh doanh Ngân hàng đầu tƣ 162 Hình 4.2 Mơ hình tổ chức phận điều hành 163 xli PHỤ LỤC SỐ 13: ĐIỂM YẾU TỐ CHẤT LƢỢNG TÀI SẢN CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu A1 STT Điểm quy đổi tiêu A2 Điểm quy đổi tiêu A3 Điểm chất lƣợng tài sản theo trọng số Tên CTCK Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 80 80 80 100 10 11 14 14 16 ABS 20 20 20 20 20 50 50 50 100 ACBS 80 80 100 80 80 20 80 80 50 80 50 80 50 100 14 21 17 19 AGRISECO 50 50 20 0 80 0 0 80 100 80 80 80 18.5 12.5 8 APEC 50 50 50 50 20 80 80 80 50 50 80 80 80 80 100 18.5 18.5 18.5 15.5 16 APSC 50 50 20 0 0 0 100 80 80 100 100 12.5 10.5 11 10 APSI 20 50 20 20 20 0 80 80 80 80 80 80 80 80 10.5 17 17 17 ART 20 20 20 50 80 0 0 100 100 100 80 100 19 10 11 12.5 ASEANS 80 80 80 50 50 80 80 80 80 80 20 50 50 50 100 14 17 17 15.5 20.5 80 80 100 20 100 9 17 15 19 KIS 20 20 100 100 80 0 20 80 50 10 BMSC 50 50 50 50 80 80 50 50 50 80 80 100 100 100 50 18.5 17.5 17.5 17.5 17 11 BSC 50 50 50 80 80 0 0 80 100 100 80 80 100 12.5 12.5 10.5 12 22 12 BSI 100 50 50 50 20 80 50 50 20 20 50 50 80 80 15 12.5 12.5 10.5 11 13 BVSC 80 80 100 80 80 0 0 50 100 100 80 80 100 14 14 13 12 19 14 DAS 50 50 20 20 50 80 50 0 100 100 80 100 80 20.5 17.5 11 10.5 15 DNSC 0 50 50 0 0 80 100 100 80 100 10 10 10.5 12.5 16 DNSE 80 50 80 20 20 0 50 20 80 50 50 80 100 12 7.5 14 13 17 DVSC 80 20 20 20 50 0 0 100 100 100 100 50 14 11 11 11 7.5 18 FPTS 100 100 100 100 100 80 80 80 80 80 100 80 50 50 100 23 21 18 18 23 19 MBKE 80 80 100 80 100 80 80 80 80 80 80 80 50 50 100 20 20 18 17 23 20 HASECO 50 80 50 80 50 0 0 100 80 100 100 100 12.5 12 12.5 14 12.5 21 HBS 80 80 80 80 80 80 80 80 80 80 100 80 100 100 100 22 20 22 22 22 22 HRS 50 20 20 50 100 100 100 50 100 100 100 80 80 50 22.5 21 19 13 17.5 23 HSC 100 100 100 100 100 50 80 80 80 80 100 80 100 100 100 20 21 23 23 23 xlii 24 HVS 50 50 20 25 IBSC 20 50 26 IRS 80 80 27 ISC 80 28 IVS 29 20 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 22.5 22.5 21 21 20 50 80 80 0 50 80 80 100 100 100 100 100 11 12.5 17.5 22 22 80 100 50 0 50 50 100 100 100 100 100 14 14 14 20 17.5 80 50 50 50 100 0 0 20 20 100 100 100 16 12.5 12.5 12.5 50 50 50 20 20 80 80 80 80 80 100 80 80 50 100 20.5 18.5 18.5 14 19 JSI 80 80 80 80 50 80 80 100 80 100 80 80 80 100 22 20 12 22 20.5 30 MBS 50 80 80 50 80 0 0 50 80 80 50 80 7.5 12 12 7.5 12 31 MAW 50 50 50 50 80 80 80 100 100 80 100 100 100 80 100 20.5 20.5 22.5 20.5 22 32 MSC 80 50 80 50 80 0 0 80 50 80 100 100 100 10.5 14 12.5 22 33 MSG 50 50 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 100 100 20.5 20.5 20.5 20.5 20.5 34 MSBS 80 50 80 80 50 100 100 80 80 80 50 50 50 20 100 19 17.5 17 14 20.5 35 NSI 50 100 100 100 100 80 80 80 80 80 80 80 100 100 100 18.5 21 23 23 23 36 NVS 100 100 100 50 50 80 100 100 80 80 50 50 80 50 80 18 20 23 15.5 18.5 37 OCS 100 100 80 0 80 80 80 0 50 80 20 100 13 18 20 10 38 ORS 80 100 100 100 100 0 0 100 100 100 100 100 14 15 15 15 15 39 PCS 20 50 80 50 50 100 100 100 100 100 50 100 100 100 100 16 22.5 24 22.5 22.5 40 PGSC 80 20 20 20 20 80 20 50 50 100 100 100 100 100 100 22 13 16 16 21 41 PHS 20 20 50 80 100 0 80 80 80 80 80 50 50 100 9 15.5 17 23 42 PNS 50 50 50 50 50 0 20 100 100 100 100 80 100 12.5 12.5 14.5 10.5 22.5 43 PSI 80 50 50 50 20 80 80 80 80 80 100 100 80 100 100 22 20.5 18.5 20.5 19 44 ROSE 50 20 20 20 20 100 80 0 50 50 80 100 100 17.5 14 11 11 45 SBS 100 80 50 50 80 80 80 80 100 80 50 20 80 10 21 17 12.5 18.5 46 SBBS 80 100 100 100 100 80 80 80 80 80 100 80 80 80 100 22 21 21 21 23 47 SHBS 80 80 80 50 20 0 0 80 50 80 50 50 12 12 7.5 48 SHS 50 50 80 80 80 0 0 80 80 80 80 100 10.5 10.5 12 12 14 49 SJCS 50 50 50 50 50 0 50 80 20 20 100 100 100 4.5 4.5 12.5 17.5 20.5 50 SSI 80 80 80 100 100 50 50 50 80 80 100 100 80 80 100 19 19 17 21 23 xliii 51 TCBS 20 50 52 TCSC 50 20 53 TVSC 80 80 54 TVSC* 50 55 TVSI 56 50 80 50 80 80 100 100 80 100 50 80 100 14 18 15.5 20.5 24 50 50 20 80 80 80 80 100 80 0 80 80 100 100 50 80 100 100 100 80 100 20.5 19 20.5 18.5 11 100 100 100 14 14 22 20 22 80 80 50 80 80 80 80 0 50 50 80 100 100 15.5 17 20 12.5 14 80 80 80 80 80 0 20 20 50 50 50 80 50 100 9 14 11 19 VCBS 50 80 80 80 80 50 80 80 80 80 100 100 80 80 100 17.5 22 20 20 22 57 VCSC 80 80 100 80 80 80 50 80 80 80 100 100 100 100 100 22 19 23 22 22 58 VDSC 80 80 80 80 100 20 50 50 80 50 50 80 80 100 11 17 17 23 59 VFS 20 50 60 VICS 50 50 50 80 80 80 80 80 80 80 100 100 100 17 18.5 20.5 20.5 20.5 100 61 VIS 80 20 20 50 50 0 80 80 80 80 80 80 80 0 100 100 100 80 80 15 11 11 10.5 10.5 50 20 80 20 80 20 80 20 14 20 11 14 62 GLOBAL 80 80 80 80 80 80 80 80 80 80 20 20 20 20 20 14 14 14 14 14 63 VNDS 50 80 80 80 100 0 50 80 100 100 80 80 100 12.5 14 12 17 23 64 VPBS 80 80 100 100 100 80 80 80 80 80 100 100 80 50 80 22 22 21 18 21 65 VSC 80 80 50 50 50 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 24 24 22.5 22.5 22.5 66 VSEC 50 50 50 50 50 80 80 80 80 100 0 100 100 100 10.5 10.5 20.5 20.5 22.5 67 VTS 50 80 100 68 VTSS 50 50 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 22.5 24 25 22.5 22.5 100 80 69 VIETINBSC 80 50 50 50 50 80 0 0 80 80 80 80 80 21 12 10.5 10.5 10.5 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 100 100 22 20.5 20.5 20.5 20.5 70 WORRI 20 20 20 20 20 80 80 80 0 100 100 50 100 100 19 19 14 11 11 71 WSS 50 50 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 100 100 20.5 20.5 20.5 20.5 20.5 72 FSC 50 80 50 50 50 50 50 80 100 100 100 80 100 12.5 19 17.5 10.5 20.5 73 SSV 20 20 20 50 20 100 100 100 100 100 100 100 100 100 11 21 21 22.5 21 Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý xliv PHỤ LỤC SỐ 14: ĐIỂM YẾU TỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu ROS STT Tên CTCK Điểm quy đổi tiêu ROE Điểm khả sinh lời theo trọng số Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 ABS 70 70 100 70 100 50 50 70 50 70 12 12 17 12 17 ACBS 70 100 100 100 100 70 70 70 70 70 14 17 17 17 17 AGRISECO 70 50 70 0 50 50 50 0 12 10 12 0 APEC 100 100 100 70 70 50 50 70 50 50 15 15 17 12 12 APSC 0 70 0 0 50 0 0 12 0 APSI 70 100 100 100 50 50 50 70 70 50 12 15 17 17 10 ART 50 100 100 70 50 100 70 50 10 20 17 12 ASEANS 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 10 10 10 10 10 KIS 50 70 100 70 50 20 50 70 50 10 12 17 12 10 BMSC 100 70 100 100 70 70 50 50 50 50 17 12 15 15 12 11 BSC 70 70 70 100 70 50 50 70 70 70 12 12 14 17 14 12 BSI 50 0 70 50 20 50 10 12 13 BVSC 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 14 DAS 0 0 70 0 0 70 0 0 14 15 DNSC 70 100 100 20 50 50 70 12 15 17 16 DNSE 70 70 100 70 50 50 70 50 12 12 17 12 17 DVSC 70 70 0 50 50 20 12 12 18 FPTS 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 19 MBKE 70 70 70 70 70 50 50 50 14 12 12 12 20 HASECO 100 100 100 100 100 50 70 70 70 70 15 17 17 17 17 21 HBS 50 50 70 70 70 50 50 50 50 50 10 10 12 12 12 22 HRS 0 70 100 0 70 70 0 14 17 23 HSC 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 xlv 24 HVS 0 100 0 0 50 0 0 15 0 25 26 IBSC 100 100 100 IRS 50 50 50 50 100 70 70 70 50 50 50 50 50 70 17 17 17 17 50 10 10 10 10 10 27 ISC 100 100 70 100 70 50 50 50 17 15 12 15 28 IVS 70 50 100 70 50 50 50 70 50 50 12 10 17 12 10 29 JSI 70 70 0 70 50 0 14 12 0 30 MBS 50 70 70 50 50 50 50 70 50 50 10 12 14 10 10 31 MAW 50 0 70 100 50 20 50 50 10 12 15 32 MKS 70 100 100 100 50 100 50 70 12 20 15 17 33 MSG 100 100 34 MSI 70 100 50 20 20 50 50 50 20 20 15 15 10 4 100 70 70 50 70 70 70 50 12 17 17 14 12 35 NSI 70 100 100 100 100 70 70 70 50 70 14 17 17 15 17 36 NVS 20 70 100 70 20 20 50 70 50 12 17 12 37 OCS 70 70 100 0 70 70 70 0 14 14 17 0 38 ORS 50 70 70 50 50 50 10 12 12 39 PCS 0 70 20 20 50 20 12 40 PGSC 50 100 70 0 50 70 50 0 10 17 12 41 PHS 0 50 20 0 50 20 0 10 42 PNS 70 100 70 0 50 50 50 20 12 15 12 43 PSI 50 50 70 50 70 50 50 50 50 50 10 10 12 10 12 44 ROSE 0 100 0 0 70 20 0 17 45 SBS 100 100 70 100 70 50 20 10 10 17 12 46 SBBS 0 0 20 20 20 20 20 2 2 47 SHBS 50 50 70 20 50 50 70 20 10 10 14 48 SHS 70 70 100 100 70 50 50 70 70 70 12 12 17 17 14 49 SJCS 0 100 50 70 0 70 50 50 0 17 10 12 50 SSI 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 xlvi 51 TCBS 100 100 100 100 100 70 70 70 100 100 17 17 17 20 20 52 TCSC 100 100 100 100 100 50 50 50 50 50 15 15 15 15 15 53 TVSC 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 54 TVSC* 70 100 50 100 20 50 70 50 70 12 17 10 17 55 TVSI 100 70 70 70 70 70 50 70 50 70 17 12 14 12 14 56 VCBS 100 100 100 100 70 50 70 70 70 70 15 17 17 17 14 57 VCSC 70 70 100 100 100 70 70 70 100 100 14 14 17 20 20 58 VDSC 50 100 70 100 50 100 50 70 10 20 12 17 59 VFS 70 70 100 70 50 50 50 50 50 50 12 12 15 12 10 60 VICS 100 100 100 0 50 50 50 0 15 15 15 61 VIS 50 50 70 70 50 50 50 50 10 10 12 12 62 GLOBAL 70 70 0 70 50 0 14 12 0 63 VNDS 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 64 VPBS 70 100 70 50 70 70 70 50 50 70 14 17 12 10 14 65 VSC 70 70 50 0 50 50 50 20 20 12 12 10 2 66 VSEC 100 100 100 100 100 70 50 50 50 50 17 15 15 15 15 67 VTS 20 50 70 100 70 20 50 50 70 50 10 12 17 12 68 VTSS 0 0 20 0 0 0 0 69 VIETINBSC 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 70 WORRI 50 50 50 20 50 50 50 20 10 10 10 71 WSS 50 50 70 70 70 50 50 50 50 50 10 10 12 12 12 72 SSV 0 100 100 20 20 20 70 70 2 17 17 73 FSC 100 100 100 0 70 100 100 20 17 20 20 Nguồn: Tổng hợp xử lý tác giả xlvii PHỤ LỤC SỐ 15: ĐIỂM YẾU TỐ CHẤT LƢỢNG THANH KHOẢN CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu L1 Điểm quy đổi tiêu L2 Điểm yếu tố khả khoản theo trọng số Tên Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm CTCK 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 ABS 100 100 100 100 100 100 100 100 60 100 25 25 25 21 25 ACBS 100 100 100 100 100 100 20 100 100 100 25 17 25 25 25 AGRISECO 80 100 100 100 100 0 100 100 100 12 15 25 25 25 APEC 100 100 100 100 100 100 100 100 60 100 25 25 25 21 25 APSC 0 100 100 100 20 100 100 100 25 25 25 APSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 ART 100 100 100 100 100 80 100 100 100 15 23 25 25 25 ASEANS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 15 25 25 25 25 KIS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 15 25 10 BMSC 100 100 100 100 80 100 100 100 20 80 25 25 25 17 20 11 BSC 100 100 100 100 100 100 80 100 100 25 23 25 15 25 12 BSI 80 100 100 100 100 0 100 80 60 12 15 25 23 21 13 BVSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 14 DAS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 15 25 25 15 DNSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 16 DNSE 40 40 100 100 100 100 100 100 16 16 15 25 15 17 DVSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 18 FPTS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 19 MBKE 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 20 HASECO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 21 HBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 22 HRS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 60 25 25 25 25 21 23 HSC 100 100 100 100 100 100 100 100 60 25 25 25 21 15 STT xlviii 24 HVS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 25 IBSC 100 100 100 100 100 100 100 100 0 25 25 25 15 15 26 IRS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 27 ISC 100 100 100 100 100 60 80 100 100 100 21 23 25 25 25 28 IVS 100 100 100 100 100 100 80 100 100 100 25 23 25 25 25 29 JSI 100 100 100 100 100 100 100 100 25 15 25 15 25 30 MBS 100 100 100 100 100 80 100 80 60 15 23 25 23 21 31 MAW 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 32 MKS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 33 MSG 100 100 100 100 100 100 100 100 80 80 25 25 25 23 23 34 MSI 100 100 100 100 100 100 100 20 60 100 25 25 17 21 25 35 NSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 36 NVS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 15 25 25 25 25 37 OCS 80 100 100 100 100 80 100 100 100 12 23 25 25 25 38 ORS 80 40 80 40 100 100 20 100 100 22 16 22 16 39 PCS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 40 PGSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 15 25 25 25 25 41 PHS 100 100 100 100 100 80 60 20 80 25 23 21 23 42 PNS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 43 PSI 100 100 100 100 100 20 60 100 100 100 17 21 25 25 25 44 ROSE 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 45 SBS 80 40 100 100 100 80 100 0 20 16 15 15 15 46 SBBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 47 SHBS 100 80 100 100 100 80 60 100 60 23 18 25 15 21 48 SHS 100 100 100 100 100 100 100 100 80 80 25 25 25 23 23 49 SJCS 100 100 100 100 100 100 20 80 80 25 17 23 15 23 50 SSI 100 100 100 100 100 100 100 100 60 25 25 25 21 15 xlix 51 TCBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 52 TCSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 53 TVSC 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 15 25 15 54 TVSC* 100 100 100 100 100 60 100 100 100 21 15 25 25 25 55 TVSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 56 VCBS 100 100 100 100 100 100 100 80 0 25 25 23 15 15 57 VCSC 80 80 80 100 100 80 80 20 80 20 12 20 17 23 58 VDSC 100 100 100 100 100 20 20 20 100 80 17 17 17 25 23 59 VFS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 60 VICS 100 100 100 100 100 100 100 100 0 25 25 25 15 15 61 VIS 80 80 80 80 100 100 80 0 22 12 20 12 15 62 GLOBAL 100 100 100 100 100 100 80 100 15 25 23 25 15 63 VNDS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 15 64 VPBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 65 VSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 66 VSEC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 67 VTS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 68 VTSS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 69 VIETINBSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 70 WORRI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 71 WSS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 72 FSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 73 SSV 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý l PHỤ LỤC SỐ 16 BẢNG TỔNG ĐIỂM VÀ XẾP LOẠI CTCK THEO MÔ HÌNH CAMEL Năm 2012 STT Tên CTCK Điểm số Năm 2013 Năm 2014 Xếp Điểm Xếp loại số loại Điểm số Năm 2015 Xếp loại Điểm số Năm 2016 Xếp loại Điểm số Xếp loại ABS 71 B 66 B 78 B 69 B 80 A ACBS 73 B 71 B 93 A 89 A 89 A AGRISECO 62.5 C 63.5 C 74 B 61 C 63 C APEC 82.5 A 82.5 A 86.5 A 72.5 B 77 B APSC 38.5 D 36 D 71.5 B 60 C 53 C APSI 67 B 69.5 B 80 A 83 A 76 B ART 70 B 44 D 75 B 72 B 75.5 B ASEANS 52 C 65 B 65 B 69.5 B 81.5 A KIS 68 B 60 C 84 A 75 B 84 A 10 BMSC 84.5 A 78.5 B 83.5 A 75.5 B 65 B 11 BSC 71.5 B 67.5 B 69.5 B 64 C 89 A 12 BSI 49 D 39.5 D 63.5 C 69.5 B 56 C 13 BVSC 86 A 86 A 85 A 84 A 91 A 14 DAS 71.5 B 68.5 B 41 D 57 C 72.5 B 15 DNSC 59 C 71 B 74 B 80.5 A 61.5 C 16 DNSE 54 C 61.5 C 60 C 84 A 68 B 17 DVSC 77 B 74 B 60 C 62 C 58.5 C 18 FPTS 95 A 93 A 90 A 90 A 95 A 19 MBKE 85 A 69 B 83 A 84 A 90 A 20 HASECO 73.5 B 77 B 84.5 A 86 A 84.5 A 21 HBS 83 A 79 B 83 A 83 A 83 A 22 HRS 70.5 B 64 C 62 C 70 B 73.5 B 23 HSC 92 A 93 A 93 A 89 A 83 A li 24 HVS 70.5 B 68.5 B 82 A 67 B 63 C 25 IBSC 57 C 80.5 A 83.5 A 84 26 IRS 73 B 73 B 73 B 81 A 82 A A 76.5 B 27 ISC 56 C 70 B 76.5 B 73.5 B 76.5 B 28 IVS 81.5 A 75.5 B 84.5 A 75 B 82 A 29 JSI 87 A 71 B 63 C 61 C 68.5 B 30 MBS 52.5 C 73 B 77 B 66.5 B 63 C 31 MAWM 78.5 B 68.5 B 70.5 B 78.5 B 92 A 32 MSC 68 B 83.5 A 82 A 65.5 B 94 A 33 MSG 34 MSBS 86.5 A 86.5 A 81.5 A 73.5 B 73.5 B 72 B 75.5 B 67 B 69 B 85.5 A 35 NSI 75.5 B 89 A 91 A 89 A 91 A 36 NVS 52 C 68 B 83 A 83.5 A 81.5 A 37 OCS 57 C 73 B 92 A 53 C 59 C 38 ORS 62 C 37 D 42 D 62 C 37 D 39 PCS 64 C 70.5 B 84 A 74.5 B 68.5 B 40 PGSC 58 C 69 B 79 B 76 B 67 B 41 PHS 55 C 44 D 59.5 C 29 E 68 B 42 PNS 73.5 B 76.5 B 75.5 B 63.5 C 73.5 B 43 PSI 73 B 77.5 B 81.5 A 79.5 B 84 A 44 ROSE 63.5 C 60 C 55 C 74 B 59 C 45 SBS 42 D 60 C 68 B 58.5 C 54.5 C 46 SBBS 67 B 74 B 67 B 69 B 71 B 47 SHBS 69 B 53 C 73 B 42.5 D 49 D 48 SHS 73.5 B 67.5 B 74 B 72 B 71 B 49 SJCS 48.5 D 40.5 D 71.5 B 61.5 C 76.5 B 50 SSI 89 A 91 A 87 A 87 A 83 A lii 51 TCBS 80 A 88 A 85.5 A 95.5 A 99 A 52 TCSC 86.5 A 83 A 86.5 A 84.5 A 75 B 53 TVSC 80 A 84 A 80 A 90 A 74 B 54 TVSC* 68.5 B 72 B 92 A 75.5 B 84 A 55 TVSI 75 B 70 B 69 B 64 C 76 B 56 VCBS 85.5 A 92 A 88 A 80 A 73 B 57 VCSC 74 B 63 C 82 A 81 A 87 A 58 VDSC 39 D 51 C 72 B 82 A 85 A 59 VFS 75 B 76.5 B 81.5 A 83.5 A 79.5 B 60 VICS 61 C 72 B 74 B 57.5 C 46.5 D 61 VIS 55 C 46 D 68 B 53 C 69 B 62 GLOBAL 64 C 72 B 58 C 60 C 48 D 63 VNDS 82.5 A 86 A 84 A 81 A 77 B 64 VPBS 83 A 84 A 78 B 75 B 80 A 65 VSC 87 A 87 A 83.5 A 75.5 B 75.5 B 66 VSEC 78.5 B 76.5 B 86.5 A 86.5 A 88.5 A 67 VTS 77.5 B 85 A 86 A 94.5 A 89.5 A 68 VTSS 74 B 58 C 56.5 C 56.5 C 56.5 C 69 VIETINBSC 94 A 92.5 A 92.5 A 92.5 A 92.5 A 70 WORRI 78 B 78 B 73 B 64 C 57 C 71 WSS 81.5 A 83.5 A 85.5 A 85.5 A 85.5 A 72 FSC 63.5 C 70 B 70.5 B 78.5 B 88.5 A 73 SSV 79 B 92 A 92 A 52.85 C 69 B Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý liii PHỤ LỤC SỐ 17: BẢNG TỔNG HỢP SẮP XẾP VÀ PHÂN LOẠI CTCK THEO MƠ HÌNH CAMEL Năm 2012 TT Tên CTCK Điểm Năm 2013 Xếp Tên loại CTCK Điểm Năm 2014 Xếp Tên loại CTCK Điểm Năm 2015 Xếp Tên loại CTCK Điểm Năm 2016 Xếp Tên loại CTCK Điểm Xếp loại FPTS 95 A FPTS 93 A ACBS 93 A TCBS 95.5 A TCBS 99 A VIETINBS 94 A HSC 93 A HSC 93 A VTS 94.5 A FPTS 95 A HSC 92 A VIETINBS 92.5 A VIETINBS 92.5 A VIETINBS 92.5 A MSC 94 A SSI 89 A VCBS 92 A OCS 92 A FPTS 90 A VIETINBS 92.5 A JSI 87 A SSV 92 A TVSC* 92 A TVSC 90 A MAWM 92 A VSC 87 A SSI 91 A SSV 92 A ACBS 89 A BVSC 91 A MSG 86.5 A NSI 89 A NSI 91 A HSC 89 A NSI 91 A TCSC 86.5 A TCBS 88 A FPTS 90 A NSI 89 A MBKE 90 A BVSC 86 A VSC 87 A VCBS 88 A SSI 87 A VTS 89.5 A 10 VCBS 85.5 A MSG 86.5 A SSI 87 A VSEC 86.5 A ACBS 89 A 11 MBKE 85 A BVSC 86 A APEC 86.5 A HASECO 86 A BSC 89 A 12 BMSC 84.5 A VNDS 86 A TCSC 86.5 A WSS 85.5 A VSEC 88.5 A 13 HBS 83 A VTS 85 A VSEC 86.5 A TCSC 84.5 A FSC 88.5 A 14 VPBS 83 A TVSC 84 A VTS 86 A BVSC 84 A VCSC 87 A 15 APEC 82.5 A VPBS 84 A TCBS 85.5 A DNSE 84 A MSBS 85.5 A 16 VNDS 82.5 A MSC 83.5 A WSS 85.5 A MBKE 84 A WSS 85.5 A 17 IVS 81.5 A WSS 83.5 A BVSC 85 A IBSC 84 A VDSC 85 A 18 WSS 81.5 A TCSC 83 A HASECO 84.5 A NVS 83.5 A HASECO 84.5 A 19 TCBS 80 A APEC 82.5 A IVS 84.5 A VFS 83.5 A KIS 84 A 20 TVSC 80 A IBSC 80.5 A KIS 84 A APSI 83 A PSI 84 A 21 SSV 79 B HBS 79 B PCS 84 A HBS 83 A TVSC* 84 A 22 MAWM 78.5 B BMSC 78.5 B VNDS 84 A VDSC 82 A HBS 83 A liv 23 VSEC 78.5 B WORRI 78 B BMSC 83.5 A IRS 81 A HSC 83 A 24 25 WORRI 78 VTS 77.5 B PSI 77.5 B IBSC 83.5 B HASECO 77 B VSC 83.5 A VCSC 81 A VNDS 81 A SSI 83 A A IBSC 82 A 26 DVSC 77 B PNS 76.5 B MBKE 83 A DNSC 80.5 A IVS 82 A 27 NSI 75.5 B VFS 76.5 B HBS 83 A VCBS 80 A ASEANS 81.5 A 28 TVSI 75 B VSEC 76.5 B NVS 83 A PSI 79.5 B NVS 81.5 A 29 VFS 75 B IVS 75.5 B HVS 82 A MAWM 78.5 B ABS 80 A 30 VCSC 74 B MSBS 75.5 B MSC 82 A FSC 78.5 B VPBS 80 A 31 VTSS 74 B DVSC 74 B VCSC 82 A PGSC 76 B VFS 79.5 B 32 HASECO 33 PNS 73.5 B SBBS 73.5 B IRS 74 B MSG 81.5 A BMSC 75.5 B APEC 77 B 73 B PSI 81.5 A TVSC* 75.5 B VNDS 77 B 34 SHS 73.5 B MBS 73 B VFS 81.5 A VSC 75.5 B IRS 76.5 B 35 ACBS 73 B OCS 73 B APSI 80 A KIS 75 B ISC 76.5 B 36 IRS 73 B TVSC* 72 B TVSC 80 A IVS 75 B SJCS 76.5 B 37 PSI 73 B VICS 72 B PGSC 79 B VPBS 75 B APSI 76 B 38 MSBS 72 B GLOBAL 72 B ABS 78 B PCS 74.5 B TVSI 76 B 39 BSC 71.5 B ACBS 71 B VPBS 78 B ROSE 74 B ART 75.5 B 40 DAS 71.5 B DNSC 71 B MBS 77 B ISC 73.5 B VSC 75.5 B 41 ABS 71 B JSI 71 B ISC 76.5 B MSG 73.5 B TCSC 75 B 42 HRS 70.5 B PCS 70.5 B PNS 75.5 B APEC 72.5 B TVSC 74 B 43 HVS 70.5 B ISC 70 B ART 75 B ART 72 B HRS 73.5 B 44 ART 70 B TVSI 70 B AGRISECO 74 B SHS 72 B MSG 73.5 B 45 SHBS 69 B FSC 70 B DNSC 74 B HRS 70 B PNS 73.5 B 46 TVSC* 68.5 B APSI 69.5 B SHS 74 B ASEANS 69.5 B VCBS 73 B 47 KIS 68 B MBKE 69 B VICS 74 B BSI 69.5 B DAS 72.5 B 48 MSC 68 B PGSC 69 B IRS 73 B ABS 69 B SBBS 71 B 49 APSI 67 B DAS 68.5 B SHBS 73 B MSBS 69 B SHS 71 B lv 50 SBBS 67 B HVS 68.5 B WORRI 73 B 51 PCS 64 C MAWM 68.5 B 52 GLOBAL 64 C NVS 68 B VDSC 72 B APSC 71.5 B 53 ROSE 63.5 C BSC 67.5 B SJCS 71.5 B 54 FSC 63.5 C SHS 67.5 B MAWM 70.5 55 AGRISEC 62.5 C ABS 66 B FSC 56 ORS 62 C ASEANS 65 B 57 VICS 61 C HRS 64 58 DNSC 59 C AGRISEC 59 PGSC 58 C 60 IBSC 57 C 61 OCS 57 62 ISC 63 SBBS 69 B VIS 69 B HVS 67 B MBS 66.5 B SSV 69 B JSI 68.5 B MSC 65.5 B PCS 68.5 B B BSC 64 C DNSE 68 B 70.5 B TVSI 64 C PHS 68 B BSC 69.5 B WORRI 64 C PGSC 67 B C TVSI 69 B PNS 63.5 C BMSC 65 B 63.5 C SBS 68 B DVSC 62 C AGRISEC 63 C VCSC 63 DNSE 61.5 C VIS 68 B ORS 62 C HVS 63 C C MSBS 67 B SJCS 61.5 C MBS 63 C C KIS 60 C SBBS 67 B AGRISEC 61 C DNSC 61.5 C 56 C ROSE 60 C ASEANS 65 B JSI 61 C OCS 59 C PHS 55 C SBS 60 C BSI 63.5 C APSC 60 C ROSE 59 C 64 VIS 55 C VTSS 58 C JSI 63 C GLOBAL 60 C DVSC 58.5 C 65 DNSE 54 C SHBS 53 C HRS 62 C SBS 58.5 C WORRI 57 C 66 MBS 52.5 C VDSC 51 C DNSE 60 C VICS 57.5 C VTSS 56.5 C 67 ASEANS 52 C VIS 46 D DVSC 60 C DAS 57 C BSI 56 C 68 NVS 52 C ART 44 D PHS 59.5 C VTSS 56.5 C SBS 54.5 C 69 BSI 49 D PHS 44 D GLOBAL 58 C OCS 53 C APSC 53 C 70 SJCS 48.5 D SJCS 40.5 D VTSS 56.5 C VIS 53 C SHBS 49 D 71 SBS 42 D BSI 39.5 D ROSE 55 C SSV 52.85 C GLOBAL 48 D 72 VDSC 39 D ORS 37 D ORS 42 D SHBS 42.5 D VICS 46.5 D 73 APSC 38.5 D APSC 36 D DAS 41 D PHS 29 E ORS 37 D Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý