BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN BÁO CÁO MÔN HỌC Đề tài NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG MỸ Môn học TÀI CHÍNH TIỀN TỆ TRÍCH YẾU Bài báo cáo này của chúng tôi là quá trình nghiên cứu của nhóm đã[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN - - BÁO CÁO MÔN HỌC Đề tài: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG MỸ Môn học : TÀI CHÍNH TIỀN TỆ TRÍCH YẾU Bài báo cáo chúng tơi q trình nghiên cứu nhóm cố gắng tìm kiếm biên soạn Những kiến thức mà chúng tơi tìm kiếm tham khảo tài liệu có sẵn trích nguồn cách rõ ràng Thơng qua báo cáo nhóm chúng tơi có thêm nhiều kiến thức học có liên quan đến Ngân hàng Trung ương Mỹ Bài báo cáo nhóm tìm hiểu thơng qua luận đề sau lịch sử hình thành Ngân hàng Trung ương Mỹ; cấu tổ chức; chức nhiệm vụ Ngân hàng Trung ương Mỹ; sau khủng hoảng kinh tế năm 2008, Ngân hàng Trung ương Mỹ sử dụng công cụ để bình ổn kinh tế trị trường LỜI CẢM ƠN Nhóm chúng tơi xin chân thành cảm ơn quan tâm hướng dẫn tận tình thầy Trần Linh Đăng giảng viên mơn Tài tiền tệ giúp đỡ tận tình bạn lớp tạo điều kiện cho nhóm hồn thành báo cáo nhằm hiểu biết môn đề tài “Ngân hàng Trung ương Mỹ cơng cụ giúp Ngân hàng Trung ương Mỹ bình ổn thị trường sau khủng hoảng kinh tế năm 2008” Trong trình thực báo cáo, kiến thức cịn hạn chế nên khơng tránh sai sót chúng tơi cố gắng hồn thành cách tốt Rất mong nhận thông cảm góp ý thầy bạn để nhóm hồn thiện báo cáo có thêm kinh nghiệm cho báo cáo sau luận án tới Xin chân thành cảm ơn MỤC LỤC TRÍCH YẾU IV LỜI CẢM ƠN .V MỤC LỤC VI DANH MỤC HÌNH ẢNH VII NỘI DUNG I Giới thiệu chung : II Lịch sử hình thành Ngân hàng Trung ương Mỹ : III Cơ cấu tổ chức Ngân hàng Trung ương Mỹ : .5 IV Chức nhiệm vụ Ngân hàng Trung ương Mỹ : Chức Ngân hàng Trung ương Mỹ: Nhiệm vụ Ngân hàng Trung ương Mỹ: V Ngân hàng Trung ương Mỹ sau khủng hoảng kinh tế 2008 : TÀI LIỆU THAM KHẢO 12 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình ảnh Hình ảnh Hình ảnh Hình ảnh Hình ảnh Hình ảnh Hình ảnh : Ngân hàng Trung ương Mỹ 2 : Con dấu Ngân hàng Trung ương Mỹ : Lá cờ thức Ngân hàng Trung ương Mỹ : Tóm tắt lịch sử hình thành FED 5 : Cơ cấu tổ chức FED 6 : Cơ cấu hoạt động FED : Cách mà FED làm sau khủng hoảng kinh tế năm 2008 .11 NỘI DUNG I Giới thiệu chung : Ngân hàng trung ương (có gọi ngân hàng dự trữ, quan hữu trách tiền tệ) quan đặc trách quản lý hệ thống tiền tệ quốc gia/nhóm quốc gia/vùng lãnh thổ chịu trách nhiệm thi hành sách tiền tệ Mục đích hoạt động ngân hàng trung ương ổn định giá trị tiền tệ, ổn định cung tiền, kiểm soát lãi suất, cứu ngân hàng thương mại có nguy đổ vỡ Hầu hết ngân hàng trung ương thuộc sở hữu Nhà nước, có mức độ độc lập định Chính phủ Cục Dự trữ Liên bang (tiếng Anh: Federal Reserve System – Fed) hay Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ngân hàng trung ương Hoa Kỳ Bắt đầu hoạt động năm 1913 theo "Đạo luật Dự trữ Liên bang" Quốc hội Hoa Kỳ thông qua ngày 23 tháng 12 năm 1913, chủ yếu để phản ứng với loạt hoảng loạn tài chính, đặc biệt đợt hoảng loạn nghiêm trọng năm 1907 Theo thời gian, vai trò nhiệm vụ Fed mở rộng cấu trúc thay đổi Các kiện Đại suy thoái thập niên 1930 nhân tố dẫn đến thay đổi hệ thống Quốc hội Hoa Kỳ thiết lập mục tiêu cho sách tiền tệ Đạo luật dự trữ Liên bang: Việc làm tối đa, giá ổn định, lãi suất dài hạn vừa phải Hai mục tiêu đầu gọi nhiệm vụ kép Cục dự trữ liên bang Nhiệm vụ quan mở rộng năm qua, đến thời điểm năm 2009 bao gồm việc giám sát điều tiết ngân hàng, trì ổn định hệ thống tài cung cấp dịch vụ tài cho tổ chức lưu ký, Chính phủ Hoa Kỳ, tổ chức thức nước Fed tiến hành nghiên cứu kinh tế phát hành ấn phẩm, chẳng hạn sách Beige Cục dự trữ liên bang (viết tắt Fed) Hội đồng thống đốc hay Ban dự trữ Liên bang Tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm, Ủy ban thị trường mở Liên bang Tổng thống Mỹ bổ nhiệm phần, 12 Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực tọa lạc thành phố khác Mỹ, số ngân hàng thành viên Hoa Kỳ sở hữu tư nhân nhiều hội đồng tư vấn Chính phủ liên bang ấn định mức lương bảy thống đốc Hội đồng Các ngân hàng thương mại điều lệ quốc gia yêu cầu phải nắm giữ cổ phiếu Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực họ, mà mang cho họ quyền bầu số thành viên hội đồng quản trị họ Ủy ban thị trường mỏ Liên bang hoạch định sách tiền tệ Ủy ban bao gồm tất bảy thành viên Hội đồng thống đốc mười hai Chủ tịch ngân hàng khu vực, có năm Chủ tịch ngân hàng bỏ phiếu thời gian định: chủ tịch New York Fed bốn người khác luân phiên nhiệm kỳ năm Vì vậy, hệ thống dự trữ liên bang có hai thành phần tư nhân cơng cộng phục vụ lợi ích cơng chúng ngân hàng tư nhân Cấu trúc xem số ngân hàng trung ương Cũng bất thường chỗ Bộ ngân khố Hoa Kỳ, thực thể bên ngân hàng trung ương, tạo tiền tệ sử dụng Fed xem Hệ thống Dự trữ Liên bang "một ngân hàng trung ương độc lập định sách tiền tệ không cần phải phê chuẩn Tổng thống khác ngành hành pháp hay lập pháp phủ, khơng nhận kinh phí Quốc hội Hoa Kỳ phân bổ, nhiệm kỳ thành viên Hội đồng quản trị trải dài qua nhiều nhiệm kỳ Tổng thống quốc hội." Chính phủ Hoa Kỳ nhận tất lợi nhuận hàng năm hệ thống, sau chia cổ tức theo luật định 6% vốn đầu tư ngân hàng thành viên trả tiền, thặng dư tài khoản trì Trong năm 2010, Fed lãi 82 tỷ $ chuyển 79 $ tỷ cho Kho bạc Mỹ Hình ảnh : Ngân hàng Trung ương Mỹ Hình ảnh : Con dấu Ngân hàng Trung ương Mỹ Hình ảnh : Lá cờ thức Ngân hàng Trung ương Mỹ II Lịch sử hình thành Ngân hàng Trung ương Mỹ : Trong khoảng thời gian từ 1862 đến 1913, hệ thống ngân hàng trung ương Hoa Kỳ hình thành theo Đạo luật Ngân hàng quốc gia 1863 Một loạt biến động lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ vào năm 1873, 1893 1907 cho thấy hệ thống ngân hàng trung ương cần thiết để điều phối thị trường Sau khủng hoảng hệ thống ngân hàng năm 1907, Quốc hội Hoa Kỳ thành lập "Ủy ban tiền tệ quốc gia" với nhiệm vụ xây dựng kế hoạch cải cách hệ thống ngân hàng Nelson Aldrich – người đứng đầu đảng Cộng hòa quốc hội đồng thời chuyên gia tài chính, định Chủ tịch Ủy ban Ông đạo khảo sát tường tận ngân hàng trung ương Châu Âu nhận thấy Anh Đức hai nước có cácngân hàng trung ương ưu việt hẳn Năm 1910, Nelson Aldrich tìm kiếm giúp đỡ từ ngân hàng hàng đầu Hoa Kỳ với mong muốn dự thảo kế hoạch hoàn chỉnh, xây dựng cho Hoa Kỳ hệ thống tài tiên tiến Anh Đức Ông chuyên viên đại diện định chế tài lớn J.P Morgan, Rockefeller, Kuhn, Loeb Công ty, dành riêng tuần thảo luận đảo Jekyll (ngoài khơi bang Georgia) Đại diện Kuhn, Loeb Công ty Paul Warburg (chun gia tài gốc Đức) chủ trì việc xác lập ý Đạo luật Dự trữ liên bang Aldrich sau giới thiệu kế hoạch ông ngân hàng trung ương với tên "dự luật Aldrich", đề xuất thành lập "Tổ chức Dự trữ liên bang" (Federal Reserve Association) Dự luật trở thành phần sách đảng Cộng hịa Quốc hội không phê chuẩn năm 1911 đa số quốc hội thuộc đảng Dân chủ Năm 1913, Tổng thống đảng Dân chủ Woodrow Wilson phải tác động để kế hoạch Aldrich thông qua đỡ đầu lực đảng Dân chủ với tên "Đạo luật Dự trữ liên bang" Frank Vanderlip, người tham gia hội nghị đảo Jekyll chủ tịch National City Bank viết tự truyện "mặc dù kế hoạch Quỹ dự trữ liên bang Aldrich không thông qua với tên ơng, điểm nằm dự luật sau thông qua" Tổng thống Wilson giành ưu trước William Jennings Bryan, người đứng đầu phe ủng hộ nông nghiệp đảng Những người thuộc phe muốn có ngân hàng trung ương phủ mang đặc quyền in ấn phát hành giấy bạc Quốc hội cần Woodrow Wilson thuyết phục giấy bạc Cục dự trữ liên bang nghĩa vụ phủ, chương trình phù hợp mong muốn họ Những nghị sĩ đại diện miền nam miền tây tổng thống thuyết phục hệ thống đời phân tán 12 vùng giảm quyền lực New York, tăng quyền lực cho vùng nội địa (Trên thực tế, Ngân hàng dự trữ liên bang chi nhánh New York trở thành "số một" Ngân hàng dự trữ liên bang Ví dụ, có đặc quyền tiến hành hoạt động thị trường (phát hành trái phiếu, v.v ) đạo Ủy ban thị trường Fed) Carter Glass, nghị sĩ đảng Dân chủ ủng hộ dự luật mang cho Richmond, Virginia quê ông Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực Bang Missouri có tới hai Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực nhờ James A Reed (đảng Dân chủ) Quốc hội thông qua "Đạo luật Dự trữ liên bang" cuối năm 1913 Paul Warburg chuyên gia xuất sắc khác định điều hành hệ thống non trẻ Fed vào hoạt động năm 1915 đóng vai trị chủ chốt tài trợ nỗ lực chiến tranh Mỹ phe liên minh Chiến tranh giới thứ Tháng 07 năm 1979, Paul Volcker tổng thống Jimmy Carter định Chủ tịch Hội đồng thống đốc Cục dự trữ liên bang lạm phát gia tăng trầm trọng Dưới lãnh đạo Paul Volcker, biện pháp kiểm sốt lạm phát có hiệu tỷ lệ lạm phát giảm nhanh chóng trước năm 1986 Tháng 01 năm 1987, số lạm phát hàng tiêu dùng 1%, Fed tuyên bố khơng cịn sử dụng tổng cung tiền tệ M2 làm định hướng kiểm soát lạm phát phương pháp thành công từ 1979 Trước 1980, lãi suất sử dụng làm định hướng lạm phát cao Việc sử dụng số tổng cung tiền tệ M2 thay lãi suất làm định hướng thành công, Paul Volcker cho dễ gây nhầm lẫn Tháng 08 năm 1987, 07 tháng sau thay đổi sách tổng cung tiền tệ, Alan Greenspan thay Volcker cương vị Chủ tịch Hội đồng thống đốc Và sau 19 năm lãnh đạo Fed thành công, huyền thoại ngành tài giới, Alan Greenspan nghỉ hưu định người kế tục mình, Ben Bernanke Hình ảnh : Tóm tắt lịch sử hình thành FED III Cơ cấu tổ chức Ngân hàng Trung ương Mỹ : Cấu trúc FED gồm : Hội đồng thống đốc Ủy ban thị trường Các Ngân hàng Fed Các ngân hàng thành viên (có cổ phần chi nhánh) Hình ảnh : Cơ cấu tổ chức FED Có thể nói cấu trúc Fed khác biệt so với NHTW khác Ở Fed tồn cấp: Hội đồng Thống đốc, Ủy ban Thị trường mờ (FOMC), 12 ngân hàng chi nhánh ngân hàng thành viên khác nhỏ Hội đồng Thống đốc phận chịu trách nhiệm phần lớn sách tiền tệ người nằm hội đồng đề cử Tổng thống, phải Thượng viện thông qua đưa định Washington Ben Bernanke Chủ tịch hội đồng Nhiệm kỳ ông kết thúc vào tháng tới người riết dự đốn việc người thay ơng Bernanke Cấp FOMC - ủy ban gồm thành viên Hội đồng Thống đốc với chủ tịch ngân hàng chi nhánh FOMC thực nghiệp vụ thị trường mở Tổng cộng có 12 ngân hàng chi nhánh, có nhiệm vụ thực nghiệp vụ nhỏ nhặt Chúng đặt Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas San Francisco Mỗi ngân hàng có chủ tịch kiểm sốt hàng nghìn ngân hàng thành viên khu vực Những thành viên thời Hội đồng thống đốc là: Janet Yellen, Chủ tịch Elizabeth A Duke Daniel Tarullo Sarah Bloom Raskin Jerome H Powell Jeremy C Stein (vào ngày 13/10/2012) Ủy ban thị trường gồm thành viên Hội đồng thống đốc đại diện từ Ngân hàng dự trữ liên bang khu vực Ln có đại diện ngân hàng Fed Quận 2, thành phố New York (hiện Timonthy Geithner) thành viên Ủy ban Thành viên từ ngân hàng khác luân phiên theo thời gian năm Cơ cấu tổ chức gồm thành phần sau: - Ban Thống Đốc (Board of Governors) - 12 Ngân hàng Dự Trữ Liên Bang (12 Federal Reserve Banks) - Các Ngân Hàng thành viên (Member Banks) - Ủy Ban Thị Trường Mở Rộng Liên Bang (Federal Open Market Committee) - Các Hội Đồng Cố Vấn (Advisory Councils) Hình ảnh : Cơ cấu hoạt động FED IV Chức nhiệm vụ Ngân hàng Trung ương Mỹ : Chức Ngân hàng Trung ương Mỹ: Ngân hàng trung ương thực chức : ngân hàng quốc gia thực chức quản lí vĩ mơ hoạt động tiền tệ, tín dụng ngân hàng nhằm đảm bảo ổn định tiền tệ an tồn cho hệ thống vĩ mơ kinh tế Chức ngân hàng quốc gia: - Ngân hàng phát hành tiền - Là ngân hàng ngân hàng +Có thể mở tài khoản nhận tiền gửi ngân hàng trung gian + Cấp tín dụng cho ngân hàng trung gian + Là trung tâm toán bù trừ cho hệ thống ngân hàng trung gian - Ngân hàng phủ + Làm thủ quỹ cho kho bạc nhà nước thông qua quản lí tài khoản kho bạc + Quản lí dự trữ quốc gia + Cấp tín dụng cho phủ + Làm đại lí, đại diện tư vấn cho phủ .Chức quản lí vĩ mơ tiền tệ, tín dụng hoạt động ngân hàng - Xây dựng thực sách tiền tệ quốc gia - Thanh tra giám sát hoạt động hệ thống ngân hàng + Đảm bảo ổn định hệ thống ngân hàng + Bảo vệ khách hàng Nhiệm vụ Ngân hàng Trung ương Mỹ: Theo Hội đồng thống đốc, Fed có nhiệm vụ sau đây: V Thực thi sách tiền tệ quốc gia cách tác động điều kiện tiền tệ tín dụng với mục đích tối đa việc làm, ổn định giá điều hòa lãi suất dài hạn Giám sát quy định tổ chức ngân hàng đảm bảo hệ thống tài ngân hàng quốc gia an toàn, vững vàng bảo đảm quyền tín dụng người tiêu dùng Duy trì ổn định kinh tế kiềm chế rủi ro hệ thống phát sinh thị trường tài Cung cấp dịch vụ tài cho tổ chức quản lý tài sản có giá trị, tổ chức thức nước ngồi, phủ Hoa Kỳ, đóng vai trị chủ chốt vận hành hệ thống chi trả quốc gia Ngân hàng Trung ương Mỹ sau khủng hoảng kinh tế 2008 : Chính sách tiền tệ FED can thiệp khủng hoảng cách hạ lãi suất tăng mua MBS VD:Lãi suất liên ngân hàng giảm từ 5,25% qua đợt xuống 2% ( từ 18/9/2007 – 30/4/2008) Sau lãi suất tiếp tục giảm đến ngày 16/12/2008 0,25% - mức lãi suất thấp gần thấy Nghiệp vụ thị trường mở FED mua lại trái phiếu Chính phủ Mỹ mà ngân hàng nước nắm giữ Đặc biệt FED đưa sách tăng mua MBS Tính đến 31/03/2010, FED hồn thành việc mua 1,25 nghìn tỷ USD tiếp tục tiến hành giao dịch ngày Chương trình mua lại MSB chi nhánh điều phối ngân hàng Dự trữ Liên bang chi nhánh New York đạo Ủy ban thị trường mở Liên bang.Mục tiêu chương trình nhằm hỗ trợ cho thị trường chấp nhà đồng thời giúp phục hồi tài Chương trình đấu giá cho vay kỳ hạn Ngày 17/2/2007 trước ảnh hưởng khủng hoảng tín dụng chuẩn, FED đưa chương trình đấu giá cho vay kì hạn ( TAF ) nhằm tăng cường tĩnh khoản thị trường tín dụng Mỹ.TAF cho phép tổ chức nhận ký gửi đấu giá để vay khoản vay ngắn hạn đổi tài sản kí quỹ.Những tổ chức nanfng phải thẩm định có tình trạng tài lành mạnh Các tổ chức tham gia đấu giá qua ngân hàng FED Các khoảng đầu tư ngày 17/12/2007, với mức lãi suất khởi điểm 4,17% kết thúc 4,65% FED nhận khoản ký quỹ trị giá 63 tỷ USD với 93 tổ chức khác Tính đến tháng 11/2008, có 300 tỷ USD FED cho vay theo chương trình TAF Các gói kích thích kinh tế Trước tình hình khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng, Quốc hội thông qua gói tài 700 tỷ USD ( chương trình giải cứu tài sản xấu – TARP) Chương trình đời dựa đạo luật “ Ổn định khẩn cấp kinh tế “ESSA vào tháng 10/2008 Đạo luật cho phép Bộ Tài Mỹ sử dụng tối đa 700 tỷ USD từ ngân sách liên bang để mua bảo hiểm tài sản tài có mức độ rủi ro cao tổ chức tài nước Sau đó, Đạo luật DoddFrank ( Đạo luật cải cách Wall Street bảo vệ người tiêu dùng ) đời ngày 21/07/2010 hạn chế hoạt động TARP giảm số tiền tổng thể xuống 457 tỷ USD Ngày 17/02/2009 Đạo luật Tái đầu tư Phục hồi ( ARRA) thông qua Đạo luật cho phép phủ thực gói kích thích thứ hai kể từ khủng hoảng nổ Gói kích thích trị giá 787 tỷ USD Đạo luật ARRA ban hành vào thời điểm GDP giảm xuống cịn 6%/ năm sống lượng người có công việc làm giảm 750.000 tháng Cùng với sách để ổn định thị trường tài chính, tăng tính khoản củng cố niềm tin Hình ảnh : Cách mà FED làm sau khủng hoảng kinh tế năm 2008 TÀI LIỆU THAM KHẢO https://vietnambiz.vn/infographics-ngan-hang-trung-uong-my-fed-hoat-dong-nhu-the-nao-105404.htm https://vi.wikipedia.org/wiki/C%E1%BB%A5c_D%E1%BB%B1_tr%E1%BB%AF_Li %C3%AAn_bang_(Hoa_K%E1%BB%B3) https://vietnamfinance.vn/ngan-hang-trung-uong-my-fed-ra-doi-the-nao-20180504224221084.htm https://vi.wikipedia.org/wiki/Kh%E1%BB%A7ng_ho%E1%BA%A3ng_t%C3%A0i_ch %C3%ADnh_Hoa_K%E1%BB%B3_2007-2009