Nghiên cứu ảnh hưởng của quản trị công ty đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp niêm yết ở việt nam (tóm tắt)

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ VÕ VĂN CƢƠNG NGHIÊN CỨU ẢNH HƢỞNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ Đà Nẵng, năm 2021 Cơng trình hồn thành TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Đồn Ngọc Phi Anh PGS.TS Trần Đình Khơi Ngun Phản biện 1: PGS.TS Huỳnh Đức Lộng Phản biện 2: PGS.TS Trần Phước Phản biện 3: PGS.TS Phạm Đức Cường Luận án bảo vệ trước hội đồng cấp Trường vào ngày 03 tháng năm 2021 Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng Có thể tìm hiểu luận án tại: Thư viện quốc gia Trung tâm thông tin học liệu Truyền thông, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết luận án Trong vài thập kỷ qua, nhiều công ty ghi nhận có đóng góp vào kinh tế cơng nghệ tiến bị trích tạo vấn đề xã hội ô nhiễm, chất thải, tài nguyên cạn kiệt, chất lượng sản phẩm an tồn, quyền tình trạng người lao động… Trong bối cảnh đó, việc yêu cầu doanh nghiệp phải có trách nhiệm với xã hội ngày trọng Trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (CSR) thu hút nhiều quan tâm giới ngày trọng Việt Nam Do vậy, việc nghiên cứu công bố thông tin (CBTT) CSR nhiều nghiên cứu thực nhìn nhận nhiều góc độ khác nhau, có nghiên cứu ảnh hưởng quản trị cơng ty (QTCT) đến mức độ CBTT CSR Trên giới, việc nghiên cứu ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT CSR, chủ yếu nghiên cứu riêng lẻ đặc điểm QTCT ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR (xem Ali Atan, 2013; Frias-Aceituno cộng sự, 2013; Giannarakis, 2014; Majeed cộng sự, 2015; Rahman Ismail, 2016…) chất lượng QTCT ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR (xem Chan cộng sự, 2014), chưa có nghiên cứu kết hợp đặc điểm QTCT chất lượng QTCT đến đến mức độ CBTT CSR Mặt khác, nghiên cứu CBTT CSR thông thường tác giả nghiên cứu thông tin tự nguyện chủ yếu (xem Juhmani, 2013; Sweiti Attayah, 2013; Lan cộng sự, 2013…) mà quan tâm đến thơng tin có tính chất bắt buộc công bố quốc gia Tại Việt Nam, nghiên cứu ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT CSR nói hiếm, phạm vi hiểu biết tác giả chưa nghiên cứu Đối với nghiên cứu QTCT số đặc điểm QTCT (xem Lê Minh Toàn Gordon Walker, 2008; Nguyễn Trường Sơn, 2010; Duc Vo Thuy Phan, 2013; Đoàn Ngọc Phúc Lê Văn Thông, 2014; Nguyễn Trọng Nguyên, 2015…) chất lượng QTCT (xem Hồng Văn Hải, 2016), chưa có nghiên cứu toàn diện đặc điểm chất lượng QTCT Đối với CSR, nghiên cứu rời rạc mang tính chất lý thuyết nhiều, khơng có số liệu minh chứng (Xem Nguyễn Đình Cung Lưu Minh Đức, 2008; Phạm Văn Đức; 2011; Lê Tuấn Bách; 2015…) nghiên cứu thực nghiệm CSR chủ yếu thực riêng lẻ công ty (xem Hồ Thị Thiên Nga; 2008; Nguyễn Tấn Vũ, 2012; Phạm Thị Thanh Hương, 2013…) nghiên cứu xác định CBTT CSR thường mang tính chất tự nguyện nên nhiều doanh nghiệp không công bố Tuy nhiên, theo quy định Thông tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06 tháng 10 năm 2015 Bộ Tài hướng dẫn CBTT thị trường chứng khốn có bắt buộc số nội dung thuộc trách nhiệm xã hội mà doanh nghiệp phải cơng bố Song chưa có nghiên cứu tồn diện mức độ CBTT bắt buộc, thơng tin tự nguyện CSR doanh nghiệp Do đó, vấn đề đặt cần có nghiên cứu tồn diện mức độ CBTT CSR ảnh hưởng đặc điểm QTCT, ảnh hưởng chất lượng QTCT đến mức độ CBTT CSR cần thiết Mục tiêu nghiên cứu Luận án thực với mục tiêu sau đây: (1) Đánh giá thực trạng đặc điểm chất lượng QTCT Việt Nam, đánh giá thực trạng mức độ CBTT CSR doanh nghiệp niêm yết Việt Nam (2) Xác định ảnh hưởng đặc điểm QTCT chất lượng QTCT đến mức độ CBTT CSR doanh nghiệp niêm yết Câu hỏi nghiên cứu - Thực trạng QTCT doanh nghiệp niêm yết Việt Nam nào? - Mức độ công bố thông tin CSR doanh nghiệp niêm yết Việt Nam loại thông tin CSR - Quản trị công ty ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp niêm yết Việt Nam? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu Sự ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp niêm yết Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian thời gian: Luận án nghiên cứu mẫu 529 doanh nghiệp niêm yết Việt Nam (khơng bao gồm ngân hàng, tổ chức tài chính) năm 2017 - Phạm vi nội dung: Luận án giới hạn ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT CSR Phƣơng pháp nghiên cứu - Phương cứu nghiên cứu định lượng: Phân tích định lượng thông qua hồi quy nhị phân để đánh giá ảnh hưởng QTCT (cả mặt đặc điểm chất lượng) đến mức độ CBTT CSR niêm yết Việt Nam Số liệu nghiên cứu 529 doanh nghiệp năm 2017 - Phương pháp nghiên cứu định tính: Để làm sáng tỏ số kết nghiên cứu định lượng tác giả tiến hành xây dựng bảng câu hỏi bán cấu trúc Trước tiến hành vấn, tác giả thực trao đổi mục tiêu nội dung vấn với số doanh nghiệp có 17 doanh nghiệp đồng ý vấn (04 doanh nghiệp vấn trực tiếp, 13 doanh nghiệp vấn qua điện thoại) Các vấn ghi âm theo cho phép người vấn Tác giả tiến hành vấn bán cấu trúc Chủ tịch phó chủ tịch thành viên Hội đồng quản trị (HĐQT), Ban giám đốc (BGĐ), Cổ đông Ban Kiểm sốt (BKS) người CBTT cá nhân có liên quan nhiều đến vấn đề cần làm rõ 02 chuyên gia kiểm tốn, kế tốn họ thường xun tham kiểm tốn doanh nghiệp niêm yết họ có mức độ hiểu biết cao vấn đề CBTT nói chung thơng tin CSR nói riêng, nhằm tìm hiểu nguyên nhân kết nghiên cứu ảnh hưởng đặc điểm QTCT tới mức độ CBTT trách nhiệm xã doanh nghiệp Các đóng góp luận án 6.1 Về phương diện lý thuyết Nghiên cứu hệ thống hóa lý thuyết liên quan đến QTCT CBTT CSR, qua cung cấp khn khổ lý thuyết làm tảng cho nghiên cứu nước Kết nghiên cứu cung cấp chứng thực trạng QTCT, mức độ CBTT CSR ảnh hưởng QTCT (ở 02 khía cạnh đặc điểm chất lượng) đến mức độ CBTT trách nhiệm xã hội niêm yết Việt Nam Từ đó, làm phong phú thêm kết nghiên cứu vấn đề giới Một số kết nghiên cứu ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT CSR phù hợp với nghiên cứu giới trước Một số kết nghiên cứu lại không cho kết trước Điều số đặc điểm riêng biệt kinh tế Việt Nam 6.2 Về phương diện thực tiễn Luận án cơng trình nghiên cứu tồn diện quản trị cơng ty trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Việt Nam Luận án kết hợp nghiên cứu định lượng định tính để nghiên cứu ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT TNXH doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Từ kết nghiên cứu giúp nhà đầu tư cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích thực trạng doanh nghiệp, từ đưa định đầu tư đắn hợp lý Đồng thời giúp quan quản lý nhà nước xem xét đưa chế giám sát chặt chẽ trách nhiệm cơng bố thơng tin, có thơng tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu kết luận kết cấu luận án xác định sau: Chương 1: Cơ sở lý thuyết quản trị công ty, công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Chương 2: Thiết kế nghiên cứu Chương 3: Thực trạng quản trị công ty mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Chương 4: Kết nghiên cứu ảnh hưởng quản trị công ty đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Chương 5: Hàm ý sách CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ CÔNG TY, CÔNG BỐ THÔNG TIN VỀ TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Quản trị công ty 1.1.1 Khái niệm quản trị công ty: QTCT hệ thống nguyên tắc, đặc điểm thuộc HĐQT, BGĐ, Cổ đơng, Kiểm sốt/Kiểm tốn đặc điểm khác nhằm định hướng cho phát triển kiểm sốt hoạt động cơng ty 1.1.2 Đặc điểm quản trị công ty: Đặc điểm QTCT biểu thông qua số đặc điểm sau: Quy mô HĐQT; Tính độc lập HĐQT; Thành viên HĐQT nước ngồi; Thành viên HĐQT nữ; Tuổi bình qn HĐQT; Số lượng họp HĐQT; Chủ tịch HĐQT kiêm giám đốc điều hành; Quy mô BGĐ; Giám đốc độc lập; Giám đốc nước ngồi; Giám đốc nữ; Cổ đơng lớn; Cổ đông tổ chức; Cổ đông nhà nước; Cổ đơng nước ngồi; Sở hữu HĐQT; Sở hữu BGĐ; Cổ đơng gia đình; Quy mơ BKS; Số lượng họp BKS; Kiểm toán Big Four 1.1.3 Đo lường chất lượng quản trị cơng ty: Có nhiều phương pháp đo lường chất lượng QTCT sử dụng số quản trị doanh nghiệp; sử dụng hệ thống xếp hạng QTCT (G-Index); sử dụng số Gov-Score 1.2 Công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm trách nhiệm xã hội doanh nghiệp CSR hiểu toàn trách nhiệm doanh nghiệp môi trường, lao động, xã hội yếu tố khác có ảnh hưởng đến xã hội từ định hoạt động doanh nghiệp 1.2.2 Khái niệm cơng bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp CBTT CSR CBTT công ty tài phi tài chính, tham gia CSR 1.2.3 Nội dung báo cáo trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Có nhiều Tổ chức đưa tiêu chuẩn báo cáo CSR Hiệp ước toàn cầu Liên hợp quốc – UNGC; ISO 26000 - Trách nhiệm xã hội; theo sáng kiến toàn cầu – GRI; Thông tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 Bộ Tài 1.2.4 Đo lường mức độ cơng bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.2.4.1 Dựa số trách nhiệm xã hội doanh nghiệp có sẵn - Chỉ số KLD, dựa tám đặc tính hoạt động xã hội (quan hệ cộng đồng, quan hệ nhân viên, môi trường, sản phẩm, cư xử với phụ nữ người thiểu số, hợp đồng quân sự, điện hạt nhân, tài trợ) - Cơ sở liệu CSID, đo lường trung bình cộng điểm mạnh điểm yếu công ty bảy yếu tố: cộng đồng, đa dạng, quan hệ nhân viên, môi trường, hoạt động quốc tế, sản phẩm thực tiễn kinh doanh, quản trị doanh nghiệp 1.2.4.2 Tự xây dựng số trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (a) Đo lường dựa số đơn đa vấn đề (Single and multiple issue indicators) Chỉ số đơn vấn đề: tức việc tính số CSR dựa vấn đề CSR sử dụng tiêu hiệu kiểm sốt nhiễm báo cáo Hội đồng vấn đề kinh tế ưu tiên (CEP) Chỉ số đa vấn đề: kết hợp toàn vấn đề số đơn vấn đề thành số đa vấn đề để tiến hành tính số CSR (b) Đo lường dựa phương pháp phân tích nội dung (Content analysis of document): Dựa nội dung CBTT CSR (môi trường, nhân viên, người tiêu dùng, xã hội…) doanh nghiệp, nghiên cứu tính số CSR 1.3 Các Lý thuyết liên quan đến quản trị công ty trách nhiệm xã hội doanh nghiệp: Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder Theory); Lý thuyết đại diện (Agency Theory); (Signaling Theory); Lý thuyết tính hợp lý (Legitimacy Theory); Lý thuyết chi phí sở hữu (Property Cost Theory); Lý thuyết chi phí trị (Political Economy Theory) 1.4 Ảnh hƣởng đặc điểm quản trị công ty đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.4.1 Ảnh hưởng đặc điểm hội đồng quản trị đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.4.1.1 Quy mô hội đồng quản trị: Một số nghiên cứu cho thấy quy mơ HĐQT có tác động tích cực đến mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (xem Cheng Courtenay, 2006; Prado-Lorenzo GarciaSanchez, 2010; Sánchez cộng sự, 2011; Ali Atan, 2013; Frias- Aceituno cộng sự, 2013; Majeed cộng sự, 2015; Rahman Ismail, 2016) 1.4.1.2 Hội đồng quản trị độc lập: Qua nghiên cứu số nghiên cứu trước tỷ lệ phần trăm (%) thành viên HĐQT độc lập cao mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp nhiều (xem Sánchez cộng sự, 2011; Khan cộng sự, 2012; Ali Atan, 2013; Frias Aceituno cộng sự, 2013; Jizi cộng sự, 2014; Hong cộng sự, 2016) 1.4.1.3 Hội đồng quản trị nước ngoài: Nghiên cứu Frias Aceituno cộng (2013) mối quan hệ tích cực tỷ lệ thành viên HĐQT nước với mức độ CBTT trách nhiệm xã hội diện thành viên HĐQT người nước tác động đến hành vi kinh doanh doanh nghiệp theo văn hóa quốc gia thành viên HĐQT, từ ảnh hưởng đến trách nhiệm CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.4.1.4 Hội đồng quản trị nữ: Giannarakis (2014) cho có phụ nữ hay khơng HĐQT không ảnh hưởng đến mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp, Majeed cộng sự, (2015) lại cho có phụ nữ HĐQT thơng tin CSR cơng bố họ tính cẩn thận họ, họ sợ mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp có tác động tiêu cực tới hoạt động công ty Nhưng Frias-Aceituno cộng (2013) lại cho đặc điểm HĐQT nữ có tác động tích cực tới mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 1.4.1.5 Tuổi bình quân Hội đồng quản trị: Các giám đốc lớn tuổi có nhiều kinh nghiện nên khả phán đoán tốt (Bantel Jackson, 1989); đó, họ tránh hiểu biết sai lệch từ việc áp dụng mơ hình quản trị kinh doanh (Vroom Pahl, 1971) 11 1.4.3.4 Cổ đơng nước ngồi: Các nghiên cứu cho thấy mối quan hệ tích cực sở hữu nước với CBTT trách nhiệm xã hội (xem Barako cộng sự, 2006; Haniffa Cooke, 2005; Said cộng sự, 2009; Khan cộng sự, 2012; Hu cộng sự, 2016) cổ đơng nước ngồi nhu cầu thơng tin nhiều có hiểu biết thị trường nước ngồi nên khuyến khích CBTT bao gồm thông tin trách nhiệm xã hội để đưa định 1.4.3.5 Sở hữu hội đồng quản trị: Kết từ nghiên cứu thực nghiệm cho tỷ lệ cổ phần HĐQT nắm giữ cao ảnh hưởng tiêu cực tới mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (xem Karamanou Vafea, 2005; Mohd Ghazali, 2007; Block Wagner, 2010; Khan cộng sự, 2012; Juhmani, 2013) Họ lập luận rằng, thành viên HĐQT BGĐ cung cấp thông tin đầy đủ; thành viên HĐQT có xu hướng quan tâm đến lợi ích họ thực hoạt động trách nhiệm xã hội nên ảnh hưởng tiêu cực tới mức độ CBTT trách nhiệm xã hội 1.4.3.6 Sở hữu ban giám đốc: Nghiên cứu số nhà khoa học sở hữu BGĐ có mối quan hệ tiêu cực sở hữu BGĐ CBTT trách nhiệm xã hội (xem Said cộng sự, 2009; Razak Mustapha, 2013) BGĐ người CBTT trách nhiệm xã hội nên sở hữu tăng lên, công bố nhiều thông tin khơng tốt có ảnh hưởng bất lợi cho BGĐ CBTT nhiều 1.4.3.7 Cổ đơng gia đình: Các nghiên cứu sở hữu gia đình có mối quan hệ tích cực với mức độ CBTT trách nhiệm xã hội (xem Block Wagner, 2010; Block cộng sự, 2015; Habbash Habbash, 2016) 1.4.4 Ảnh hưởng đặc điểm Kiểm soát/Kiểm toán đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp 12 1.4.4.1 Quy mô Ban kiểm sốt: Quy mơ BKS đo lường số lượng thành viên BKS Nghiên cứu cho thấy quy mô BKS có tác động tích cực khơng đáng kể đến mức độ CBTT CSR (xem Jizi cộng sự, 2014; Dienes Velte, 2016) quy mô BKS tăng lên yêu cầu nhiều thông tin để phục vụ việc kiểm sốt có thơng tin CSR 1.4.4.2 Số lượng họp ban kiểm soát: Số lượng họp BKS đo lường số lượng họp BKS năm Nghiên cứu số nhà khoa học mối quan hệ tích cực số lượng họp BKS với mức độ CBTT trách nhiệm xã hội (xem Karamanou Vafeas, 2005; Jizi cộng sự, 2014) cần nhiều thơng tin phục vụ cho hoạt động BKS Cịn nghiên cứu Dienes Velte (2016) lại cho số lượng họp BKS nhiều thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp cơng bố 1.4.4.3 Kiểm tốn Big Four: Biến kiểm toán Big Four đo lường đo định danh, nghĩa cơng ty kiểm tốn Big Four 1, ngược lại Nghiên cứu Barako cộng (2006) đơn vị kiểm toán Big Four làm tăng chất lượng CBTT công ty 1.5 Ảnh hƣởng chất lƣợng quản trị công ty đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Việc nghiên cứu ảnh hưởng chất lượng QTCT ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR giới hạn chế Nghiên cứu Chan cộng (2014) 222 doanh nghiệp niêm yết Australia cho thấy chất lượng QTCT có ảnh hưởng tích cực tới mức độ CBTT CSR 13 CHƢƠNG II: THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.1 Giả thuyết nguyên cứu Tổng hợp giả thuyết trình bày Bảng 2.1 Bảng 2.1: Tổng hợp giả thuyết nghiên cứu Giả thuyết Chiều hƣớng tác động dự kiến Giả thuyết Chiều hƣớng tác động dự kiến H1 + H12 + H2 + H13 + H3 + H14 - H4 + H15 - H5 - H16 - H6 + H17 + H7 + H18 - H8 + H19 + H9 + H20 + H10 + H21 + H11 + H22 + Nguồn: Tác giả tổng hợp 2.2 Mơ hình nghiên cứu 2.2.1 Mơ hình ảnh hưởng đặc điểm quản trị công ty tới mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp CSRD1 = β0 + βi*HĐQT +αj*BGĐ + £l*CĐ + ¥m*KSKT + πn*BienKS + ε Trong đó: CSRD1 mức độ CBTT CSR; i = 1, 2, ….7; j = 1,2, 3, 4; l = 1, 2, …7; m = 1, 2, 3; n = 1, 2, 3, 14 2.2.2 Mơ hình ảnh hưởng chất lượng quản trị công ty tới mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp CSRD2 = µ0 + µ1*Gov-Score + µ2*TTS + µ3*ROA + µ4*ROE + µ5*Tuoi + αi Trong đó: CSRD2 mức độ CBTT CSR; Gov-Score Chất lượng QTCT; Tổng tài sản (TTS), Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA), Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tuổi công ty (Tuoi) 2.3 Đo lƣờng biến nghiên cứu 2.3.1 Đo lường đặc điểm chất lượng quản trị Bảng 2.2 Đo lường đặc điểm chất lượng quản trị Tên biến Mô tả Đo lƣờng HĐQM Quy mô HĐQT Số lượng thành viên HĐQT HĐĐL HĐNg HĐQT độc lập HĐQT HĐTu so với tổng số thành viên HĐQT Có thành viên nữ = 1; Khơng có thành HĐQT nữ Tuổi bình viên nữ = quân HĐQT HĐHo Tuổi bình quân thành viên HĐQT Cuộc họp HĐQT Có họp HĐQT từ lần/năm = 1; Họp năm HĐGĐ tổng số thành viên HĐQT nước Tỷ lệ thành viên HĐQT người nước HĐNu Tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập so với HĐQT lần/năm = Chủ tịch HĐQT kiêm GĐ điều hành Có Chủ tịch HĐQT kiêm nhiệm giám đốc điều hành = 1; Không kiêm nhiệm chủ tịch HĐQT giám đốc điều hành =0 GĐQM Quy mô BGĐ Số lượng thành viên BGĐ công ty GĐĐL Giám đốc độc lập Có giám đốc độc lập = 1; Khơng có 15 Tên biến Đo lƣờng Mơ tả giám đốc độc lập = 0; GĐNg Giám đốc nước ngồi GĐNu CĐLo CĐTC CĐNN CĐGĐ CĐNg Khơng có giám đốc người nước = 0; Giám đốc nữ Tỷ lệ giám đốc nữ BGĐ Số lượng cổ phần cổ đông lớn/tổng Cổ đông lớn số cổ phần Cổ đông tổ chức Số lượng cổ phần cổ đông tổ chức/tổng số cổ phần Sở hữu nhà Số lượng cổ phần cổ đông nhà nước CĐHĐ Có giám đốc người nước ngồi = 1; nước/tổng số cổ phần Sở hữu HĐQT Sở hữu BGĐ Cổ đông Số lượng cổ phần cổ đông thành viên HĐQT/tổng số cổ phần Số lượng cổ phần cổ đông thành viên BGĐ/tổng số cổ phần nước Có cổ đơng người nước ngồi = 1; ngồi CĐGĐi Khơng có cổ đơng người nước ngồi = Có cổ đơng người gia đình = Cổ đơng gia đình 1; Khơng có cổ đơng người gia đình = KSQM Quy mơ BKS KSHo Số lượng họp Có họp BKS = 1; Khơng có họp BKS = BKS KTBF Số thành viên Cơng ty kiểm tốn Có kiểm tốn Big Four = 1; Khơng có thuộc Big Four kiểm toán Big Four = Nguồn: Tác giả tổng hợp 16 2.3.2 Đo lường chất lượng chất lượng quản trị Việc đo lường chất lượng QTCT xác định cơng thức ∑ sau: Trong đó, Gov-Scorei: Chỉ số chất lượng QTCT doanh nghiệp i Yij = mục QTCT phù hợp; Yij = mục QTCT không phù hợp 2.3.3 Đo lường mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Mơ hình việc CBTTXH đo tổng số điểm công bố công ty sau: ∑ Với Yij 1, mục j công bố mục j không công bố; n số mục phải công bố 2.4 Thu thập liệu 2.4.1 Dữ liệu thứ cấp Nghiên cứu tiến hành mẫu 529 doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất, thương mại dịch vụ niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), chiếm tỷ lệ 72,7% số lượng doanh nghiệp niêm yết 2.4.2 Dữ liệu sơ cấp Để làm sáng tỏ số kết nghiên cứu định lượng quy mô HĐQT, mức độ độc lập HĐQT, tuổi bình quân thành viên HĐQT, tỷ lệ sở hữu cổ đông lớn quy mô BKS không tác động tới mức độ CBTT CSR, tỷ lệ sở hữu cổ đông tổ chức lớn mức độ CBTT CSR thấp tỷ lệ sở hữu cổ đông nhà nước nhà nước lớn mức độ CBTT CSR lớn, tác giả tiến hành xây dựng bảng câu hỏi bán cấu trúc 17 2.5 Xử lý liệu 2.5.1 Xử lý liệu thứ cấp Tác giả dùng phương pháp thống kê mô tả để so sánh, đánh giá QTCT, mức độ CBTT CSR doanh nghiệp theo tiêu thức khác Đồng thời, dùng phần mềm SPSS để tổng hợp, so sánh nhóm ngành 2.5.2 Xử lý liệu sơ cấp Tác giả dùng phương pháp thống kê câu trả lời có trích dẫn số câu trả lời theo bảng câu hỏi bán cấu trúc nhằm đưa nhận xét, đánh giá nguyên nhân số đặc điểm QTCT tới mức độ CBTT trách nhiệm xã hôi doanh nghiệp CHƢƠNG III: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ CÔNG TY VÀ MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM 3.1 Thực trạng quản trị cơng ty - Các doanh nghiệp cịn chưa chấp hành quy định nhà nước QTCT Công ty cổ phần Cảng rau có 02 thành viên HĐQT quy định tối thiểu 03 thành viên; theo quy định có 1/3 thành viên HĐQT thành viên độc lập, song có tới 323 doanh nghiệp (chiếm 61,06%) khơng đạt tỷ lệ thành viên HĐQT độc lập, đặc biệt có 143 doanh nghiệp khơng có thành viên HĐQT độc lập; có 134 doanh nghiệp số 529 doanh nghiệp có chủ tịch HĐQT kiêm nhiệm chức danh giám đốc điều hành, chiếm tỷ lệ 25,33% số lượng doanh nghiệp vi phạm quy định chủ tịch HĐQT không kiêm nhiệm chức danh giám đốc điều hành; theo quy định số lượng kiểm sốt viên BKS cơng ty 03 người nhiều 05 người, nhiên số lượng BKS có người 23 doanh nghiệp (chiếm 4,35%), 18 số lượng BKS có người 08 doanh nghiệp (chiếm 1,51%)… - Khi kiểm tra khác biệt QTCT loại hình doanh nghiệp (sản xuất, thương mại, dịch vụ) cho thấy số đặc điểm có khác biệt quy mô HĐQT, quy mô BGĐ, giám đốc độc lập, sở hữu HĐQT, sở hữu BGĐ Điều cho thấy, yếu tố kinh doanh (loại hình kinh doanh) có tác động tới QTCT hay nói cách khác, yếu tố kinh doanh khác nên QTCT khác - Chất lượng QTCT thấp (chỉ 36%), chất lượng QTCT doanh nghiệp thương mại cao (37%), tiếp đến doanh nghiệp sản xuất (36%) cuối doanh nghiệp dịch vụ (34%) 3.2 Thực trạng mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp niêm yết Việt Nam (1) Mức độ CBTT trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Việt Nam hạn chế Chỉ số mức độ CBTT CSR bắt buộc trung bình đạt 46,57%, tức chưa đạt mức 50% Các số CSRD cịn lại 15% (2) Khơng có doanh nghiệp cơng bố 100% mục (có 33 doanh nghiệp cơng bố 14/15 mục CSRD bắt buộc, đạt 93,33% lớn nhất), nhiều doanh nghiệp không công bố mục (giá trị bé 0) Công ty cổ phần sách thiết bị trường học Đà Nẵng Khơng có mục được tất doanh nghiệp công bố (3) Các thang đo CSRD khác nhau, số CSRD khác Các doanh nghiệp CBTT CSR bắt buộc nhiều (CSRD bắt buộc = 46,57%) CBTT CSRD tự nguyện (CSRD tự nguyện = 7,14%) (4) Trong thang đo loại hình doanh nghiệp khác có khác biệt mức độ CBTT CSR (sig = < 5%) Doanh 19 nghiệp sản xuất có mức độ CBTT CSR lớn so với doanh nghiệp thương mại doanh nghiệp dịch vụ (5) Mức độ CBTT CSR theo GRI Việt Nam thấp quốc gia khác giới CHƢƠNG IV: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ẢNH HƢỞNG CỦA QUẢN TRỊ CÔNG TY ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÁCH NHIỆM XÃ HỘI CỦA DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT Ở VIỆT NAM Kết nghiên cứu cho thấy có 07 đặc điểm QTCT có ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR Nhóm đặc điểm HĐQT: qua kết nghiên cứu định lượng cho thấy nhóm đặc điểm HĐQT có 02 đặc điểm có ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR Đó là, doanh nghiệp có tỉ lệ thành viên HĐQT người nước ngồi cao mức độ CBTT CSR cao doanh nghiệp có chủ tịch HĐQT kiêm GĐ điều hành mức độ CBTT CSR cao so với doanh nghiệp có chủ tịch HĐQT không kiêm giám đốc điều hành Điều phù hợp với giả thuyết nghiên cứu ban đầu Quy mô HĐQT: Quy mô HĐQT không ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR việc CBTT CSR cá nhân định nên quy mơ HĐQT nhiều hay khơng ảnh hưởng nhận thức CSR thành viên HĐQT cịn hạn chế nên khơng CBTT CSR HĐQT độc lập: Kết nghiên cứu định lượng thấy mức độ độc lập HĐQT không tác động tới mức độ CBTT CSR thành viên HĐQT độc lập họ có mức độ hiểu biết thơng tin CSR cịn hạn chế, chủ yếu quan tâm nhiều đến hiệu kinh doanh nên không yêu cầu doanh nghiệp CBTT CSR thơng tin CSR mang tính chất tự nguyện nên thành viên HĐQT độc lập không yêu cầu công bố 20 Nhóm đặc điểm BGĐ: Có 02 đặc điểm có ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR quy mơ BGĐ nhiều mức độ CBTT CSR cao doanh nghiệp có tỷ lệ nữ giám đốc cao mức độ CBTT CSR cao, điều phù hợp với giả thuyết đưa phù hợp với nghiên cứu giới Nhóm đặc điểm cổ đơng: Có 02 đặc điểm ảnh hưởng tới mức độ CBTT CSR khác với giả thuyết ban đầu Một doanh nghiệp có sở hữu cổ đơng có tổ chức cao mức độ CBTT CSR thấp Điều cổ đông tổ chức quan tâm đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Kết phù hợp với nghiên cứu Habbash Habbash, 2016; Hu cộng sự, 2016 Thứ hai doanh nghiệp có sở hữu nhà nước cao mức độ CBTT CSR cao nhà nước hạn chế đầu tư nên nhà nước kiểm sốt chặt chẽ, từ nhà nước yêu cầu nâng cao trách nhiệm người quản lý vốn nhà nước, người quản lý vốn nhà nước phải quản lý doanh nghiệp nhận đầu tư vốn chặt chẽ Từ đó, người đại diện vốn nhà nước yêu cầu doanh nghiệp nhận đầu tư vốn CBTT nhiều Cổ đông lớn: tỷ lệ sở hữu cổ đông lớn không ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR cổ đơng lớn có hiểu biết CSR hạn chế cổ đông lớn quan tâm đến hiệu kinh doanh Nhóm đặc điểm kiểm sốt/kiểm tốn: Doanh nghiệp kiểm tốn Big Four mức độ CBTT CSR nhiều doanh nghiệp khơng kiểm tốn Big Four phù hợp với nghiên cứu trước Barako cộng (2006) Quy mô BKS tác động tới mức độ CBTT CSR BKS chủ yếu kiểm sốt thơng tin, tình hình tài quy chế cơng ty, khơng kiểm sốt nội dung mức độ CBTT CSR 21 Chất lƣợng QTCT: Doanh nghiệp có chất lượng QTCT cao mức độ CBTT CSR cao điều phù hợp với nghiên cứu Chan cộng sự, 2014 CHƢƠNG V: HÀM Ý CHÍNH SÁCH 5.1 Khuyến nghị nhà đầu tƣ Trong định đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích thực trạng doanh nghiệp thông qua việc CBTT CSR để nắm xác thơng tin doanh nghiệp cơng bố, uy tín doanh nghiệp thị trường để đưa định đầu tư đắn hợp lý 5.2 Khuyến nghị quan quản lý nhà nƣớc Tác giả đề xuất UBCKNN Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh sau: • Tăng cường tun truyền doanh nghiệp, bên liên quan nghĩa vụ lợi ích việc cơng bố CSR Việc tuyên truyền nhiều cách như: Mở lớp tập huấn cho nhà quản lý, lãnh đạo doanh nghiệp, tuyên truyền qua phương tiện thơng tin đại chúng, tổ chức chương trình hội thảo, hội nghị mời doanh nghiệp tham gia… • Phối hợp với Hội đồng doanh nghiệp phát triển bền vững (VBCSD) tổ chức liên quan mở lớp hướng dẫn lập CBTT phát triển bền vững GRI (Tổ chức Sáng kiến Báo cáo Toàn cầu) “Sổ tay hướng dẫn lập báo cáo phát triển bền vững” Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phối hợp với Tổ chức Tài Quốc tế (IFC) ban hành khuyến khích áp dụng Việt Nam • Nâng cao chất lượng thơng tin cơng bố, đảm bảo việc lập báo cáo CSR theo quy định hành 22 • Cần có quy định cụ thể người nhóm người lập báo cáo CSR khuyến khích doanh nghiệp thực kiểm tốn báo cáo CSR • Nhà nước cần có biện pháp đủ mạnh để xử lý vi phạm doanh nghiệp việc lập CBTT CSR, doanh nghiệp gây ô nhiễm môi trường 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu tƣơng lai Bên cạnh nội dung đạt được, luận án số tồn định mà nghiên cứu tương lai cần khắc phục (1) Khi nghiên cứu QTCT tác giả dừng lại đặc điểm QTCT, chất lượng QTCT, nội dung khác QTCT quy tắc quản trị, chế quản trị…chưa nghiên cứu (2) Giới hạn số lượng mẫu nghiên cứu (529 doanh nghiệp chiếm 72,7% số lượng doanh nghiệp) thời gian nghiên cứu (năm 2017) nên liệu dạng chéo; (3) Dữ liệu biến nghiên cứu liệu thứ cấp, tác giả thu thập từ nguồn báo cáo doanh nghiệp lập, cơng bố sàn chứng khốn Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh thơng qua phần mềm FiinPro Công ty cổ phần Stoxplus Chất lượng thông tin báo cáo doanh nghiệp khơng thể đảm bảo xác hồn tồn; (4) Mức độ CBTT trách nhiệm xã hội công bố theo nhiều phương diện khác (internet, báo chí, truyền hình…) nghiên cứu chúng tơi, khơng có điều kiện để xem xét hết việc công bố (5) Các biến tác giả lựa chọn để nghiên cứu hạn chế, số biến có ảnh hưởng đến mức độ cơng bố thơng tin CSR chưa đưa vào mơ hình nghiên cứu; Luận án kiểm tra xem xét quản trị 23 công ty, trách nhiệm xã hội doanh nghiệp cho loại hình doanh nghiệp khác (sản xuất, thương mại, dịch vụ), chưa đánh giá doanh nghiệp khác loại hình doanh nghiệp khác (6) Có nhiều phương pháp đo lường giá trị biến nghiên cứu Việc tác giả lựa chọn thang đo cho biến nghiên cứu cho kết chưa phù hợp Trong tương lai tác giả đề xuất số hướng phát triển đề tài sau: - Tăng số lượng mẫu nghiên cứu thời gian nghiên cứu; - So sánh thông tin từ nhiều nguồn để đảm bảo lấy thơng tin xác nhất; - Bổ sung thêm biến khác có ảnh hưởng đến mức độ CBTT CSR; - Lựa chọn thang đo phù hợp biến kết có độ tin cậy cao KẾT LUẬN Luận án mang lại ý nghĩa mặt lý thuyết: Nghiên cứu hệ thống hóa lý thuyết liên quan đến QTCT CBTT CSR, qua cung cấp khn khổ lý thuyết làm tảng cho nghiên cứu nước Kết nghiên cứu cung cấp chứng thực trạng QTCT, mức độ CBTT CSR ảnh hưởng QTCT (ở 02 khía cạnh đặc điểm chất lượng) đến mức độ CBTT trách nhiệm xã hội niêm yết Việt Nam Từ đó, làm phong phú thêm kết nghiên cứu vấn đề giới Một số kết nghiên cứu ảnh hưởng quản trị công đến mức độ CBTT CSR phù hợp với nghiên cứu giới trước Một số kết nghiên cứu lại không cho kết trước 24 Điều số đặc điểm riêng biệt kinh tế Việt Nam Về mặt thực tiễn: Luận án cơng trình nghiên cứu tồn diện quản trị cơng ty trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Việt Nam Luận án kết hợp nghiên cứu định lượng định tính để nghiên cứu ảnh hưởng QTCT đến mức độ CBTT TNXH doanh nghiệp niêm yết Việt Nam Từ kết nghiên cứu giúp nhà đầu tư cân nhắc kỹ lưỡng, phân tích thực trạng doanh nghiệp, từ đưa định đầu tư đắn hợp lý Đồng thời giúp quan quản lý nhà nước xem xét đưa chế giám sát chặt chẽ trách nhiệm cơng bố thơng tin, có thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CƠNG BỐ Nghiên cứu khoa học cấp Bộ: Hoàn thiện quản trị công ty nhằm nâng cao chất lượng báo cáo phát triển bền vững doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đề tài Khoa học cấp năm 2018 Võ Văn Cương Nguyễn Hữu Hòa, 2019 Nghiên cứu ảnh hưởng nhân tố thuộc quản trị công ty đến mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất niêm yết Việt Nam Tạp chí Kế tốn Kiểm tốn số 3/2019 Võ Văn Cương, 2019 Quản trị công ty doanh nghiệp niêm yết Tạp chí Kế tốn Kiểm toán số 7/2019 Lê Hà Như Thảo Võ Văn Cương, 2017 Bàn luận công bố thông tin trách nhiệm xã hội doanh nghiệp Hội thảo khoa học quốc gia CITA 2017 Lê Hà Như Thảo Võ Văn Cương, 2019 Nghiên cứu tác động trách nhiệm xã hội đến thành hoạt động doanh nghiệp địa bàn Thành phố Đà Nẵng Hội thảo khoa học quốc gia CITA 2019 Đoàn Ngọc Phi Anh, Lê Hà Như Thảo, Võ Văn Cương, 2019 Nghiên cứu ảnh hưởng mức độ công bố thông tin trách nhiệm xã hội đến thành tài doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Hội thảo Việt Nam kế tốn, kiểm tốn (VCAA) lần năm 2019 Đồn Ngọc Phi Anh, Võ Văn Cương, Lê Hà Như Thảo, 2019 Investigation on the Extent of Corporate Social Responsibility Disclosure of Vietnam Listed Companies International Conference on Finance, Accouting and Auditing 2019 Đoàn Ngọc Phi Anh, Võ Văn Cương, Lê Hà Như Thảo, 2020 Examining the Effects of the Features of Corporate Governance on the Level of Corporate Social Responsibility Disclosure of Listed Enterprises in Vietnam International Conference on Finance, Accouting and Auditing 2020