TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ****************** BỘ MÔN TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN KINH TẾ XÃ HỘI Ở VIỆT N[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH NHÀ NƯỚC ****************** BỘ MƠN TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT ĐẾN KINH TẾ XÃ HỘI Ở VIỆT NAM TRONG NĂM 2007-2008 GVHD : SVTH : LỚP : KHÓA : Ths Diệp Gia Luật Lê Anh Tuấn Tài Chính Nhà Nước 32 TP Hồ Chí Minh, Ngày 30 tháng 12 năm 2008 LỜI MỞ ĐẦU Ngày nay, lạm phát trở thành tượng kinh tế thường xuyên xảy quốc gia Tùy theo mức độ lạm phát mà gây tác động khác Đơi khi, dùng cơng cụ để kích thích đầu tư, mở rộng sản xuất, để gia tăng sức cạnh tranh cho hàng hóa nước Nhưng để lạm phát tăng cao, mà khơng có biện pháp kiềm chế sẻ ảnh hưởng tiêu cực đến đời sống nhân dân, đến hệ thống tài quốc gia Do đó, việc nghiên cứu nguyên nhân, tác động lạm phát nhiều phủ, nhiều nhà kinh tế giới đặc biệt quan tâm Trên sở nhằm đưa biện pháp chống lạm phát, trì phát triển bền vững kinh tế Ở Việt Nam, năm qua tốc độ tăng trưởng(gdp) nhanh( từ 78%/ năm) Gắn liền với nó, lạm phát xảy ra.Đặc biệt, hai năm 2007- 2008 tỷ lệ lạm phát vượt mức 12,6%( năm 2007), gây khó khăn cho kinh tế- xã hội Để làm rỏ vấn đề này, làm rỏ đâu nguyên nhân gây lạm phát, đồng thời đánh giá tác động đến kinh tế- xã hội Việt Nam.Qua hiểu thêm bện pháp mà phủ đề Với trình độ cịn nhiều hạn chế, viết khơng tránh khỏi sai sót Rất mong đóng góp thầy để viết hồn thiên I LÝ THUYẾT VỀ LẠM PHÁT Khái niệm lạm phát Có nhiều quan điểm bàn lạm phát, nói chung chưa có thống các qan điểm Nhưng tụư trung lại thì: Lạm phát tượng tiền lưu thông vượt nhu cầu cần thiết làm chúng bị giá, giá hầu hết hang hóa tăng lên đồng loạt Như lạm phát có đặc trưng sau: -Hiện tượng gia tăng mức lượng tiền có lưu thông dẫn đến -Mức giá chung tăng lên Đo lường lạm phát tiêu chí để đo lường lạm phát Lạm phát đo lường cách theo dõi thay đổi giá lượng lớn hàng hóa dịch vụ kinh tế Giá loại hàng hóa dịch vụ tổ hợp với để đưa mức giá trung bình, gọi mức giá trung bình tập hợp sản phẩm Chỉ số giá tỷ lệ mức giá trung bình thời điểm mức giá trung bình nhóm hàng tương ứng thời điểm gốc Tỷ lệ lạm phát thể qua số giá tỷ lệ phần trăm mức tăng mức giá trung bình so với mức giá trung bình thời điểm gốc Khơng tồn phép đo xác số lạm phát, giá trị số phụ thuộc vào tỷ trọng mà người ta gán cho hàng hóa số, phụ thuộc vào phạm vi khu vực kinh tế mà thực Các phép đo phổ biến số lạm phát bao gồm: • Chỉ số giá sinh hoạt (CLI) tăng lý thuyết giá sinh hoạt cá nhân so với thu nhập, số giá tiêu dùng (CPI) giả định cách xấp xỉ Các nhà kinh tế học tranh luận với có hay khơng việc CPI cao hay thấp so với CLI dự tính Điều xem "sự thiên lệch" phạm vi CPI CLI điều chỉnh "sự ngang giá sức mua" để phản ánh khác biệt giá đất đai hay hàng hóa khác khu vực (chúng dao động cách lớn từ giá giới nói chung) • Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo giá hàng hóa hay mua "người tiêu dùng thơng thường" cách có lựa chọn Trong nhiều quốc gia công nghiệp, thay đổi theo phần trăm hàng năm số số lạm phát thông thường hay nhắc tới Các phép đo thường sử dụng việc chuyển trả lương, người lao động mong muốn có khoản chi trả tăng cao tỷ lệ tăng CPI Đôi khi, hợp đồng lao động có tính đến điều chỉnh giá sinh hoạt, ngụ ý khoản chi trả danh định tự động tăng lên theo tăng CPI, thông thường với tỷ lệ chậm so với lạm phát thực tế (và sau lạm phát xảy ra) • Chỉ số giá sản xuất (PPI) đo mức nhà sản xuất nhận khơng tính đến giá bổ sung qua đại lý thuế doanh thu Nó khác với CPI trợ cấp giá, lợi nhuận thuế sinh điều giá trị nhận nhà sản xuất khơng với người tiêu dùng tốn Ở có chậm trễ điển hình tăng PPI tăng phát sinh CPI Rất nhiều người tin điều cho phép dự đốn gần có khuynh hướng lạm phát CPI "ngày mai" dựa lạm phát PPI ngày "hôm nay", thành phần số khác nhau; khác biệt quan trọng phải tính đến dịch vụ • Chỉ số giá bán bn đo thay đổi giá hàng hóa bán bn (thơng thường trước bán có thuế) cách có lựa chọn Chỉ số giống với PPI • Chỉ số giá hàng hóa đo thay đổi giá hàng hóa cách có lựa chọn Trong trường hợp vị vàng hàng hóa sử dụng vàng Khi nước Mỹ sử dụng vị lưỡng kim số bao gồm vàng bạc • Chỉ số giảm phát GDP dựa việc tính tốn tổng sản phẩm quốc nội: Nó tỷ lệ tổng giá trị GDP giá thực tế (GDP danh định) với tổng giá trị GDP năm gốc, từ xác định GDP năm báo cáo theo giá so sánh hay GDP thực)… Nó phép đo mức giá sử dụng rộng rãi Các phép khử lạm phát tính tốn thành phần GDP chi phí tiêu dùng cá nhân • Chỉ số giá chi phí tiêu dùng cá nhân (PCEPI) Phân loại lạm phát Dựa vào vào tỷ lệ tăng giá hàng hóa, nhà kinh tế phân chia lạm phát thành ba loại Lạm phát vừa phải: loại lạm phát xảy giá hàng hóa tăng chậm mức số hàng năm 10% Loại lạm phát thường nước trì chất xúc tác để thúc đẩy kinh tế phát triển Lạm phạt cao: loại lạm phát giá hàng hóa tăng mức độ số từ 10% đến 100%/năm Lạm phát gây nhiều tác hại đến phát triển kinh tế xã hội Siêu lạm phát: loại lạm phát xảy giá hàng hóa tăng mức độ số hàng năm trở lên Căn vào khả dự đoán, người ta chia lạm phát thành hai loại: Lạm phát dự đoán: lạm phát diển dự đoán Lạm phát không gây tổn thất lớn cho kinh tế nhân dân hạch tốn tỷ lệ lạm phát vào tiêu liên quan tránh giữ tiền mà thay vào mua vàng, ngoại tệ mạnh, hay hàng hóa( lạm phát dự đoán xảy với tỷ lệ cao).Tuy nhiên, loại lạm phát gây ảnh hưởng đến kinh tế tạo chi phí hội việc giữ tiền, kích thích gia tăng khối tiền giao dịch Lạm phát ngồi dự đốn: phần tỷ lệ lạm phát vượt ngồi dự đốn người.Khi tỷ lệ lạm phát thực = tỷ lệ lạm phát dự đoán + tỷ lệ lạm phát ngồi dự đốn Loại lạm phát gây phân phối lại cải dân chúng( người vay người cho vay; người trả lương người hưởng lương…) Như ta biết lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa – tỷ lệ lạm phát dự thực Nhưng người dân đoán tỷ lệ lạm phát dự đốn mà khơng đốn tỷ lệ lạm phát thực nên lãi suất thực mà họ cho vay thường nhỏ họ xác định Vậy họ bị thiệt Ngồi ra, người ta cịn phân loại lạm phát dựa vào việc so sánh hai tiêu tỉ lệ tăng giá tỉ lệ tăng trưởng tiền tệ Theo cách lạm phát giai đoạn sau: Giai đọan 1: tỷ lệ tăng giá nhỏ tỷ lệ tăng trưởng tiền tệ Một phận khối tiền gia tăng đáp ứng nhu cầu lưu thông tiền tệ kinh tế Laoi lạm phát coi liều thuốc để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Giai đoạn 2: tỷ lệ tăng giá lớn tỷ lệ tăng trưởng tiền tệ, loại lạm phát kéo dài làm cho kinh tế suy thoái Hệ khối lượng tiền phát hành vượt mức khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông Nguyên nhân dẫn đến lạm phát 4.1.Lạm phát cầu kéo Khi kinh tế mức toàn dụng( sản lượng thực kinh tế Yt= sản lượng tiềm YP), gia tăng tổng cầu AD( AD1→AD2) làm mức giá tăng lên( P1→P2) Những nguyên nhân gây gia tăng tổng cầu do: - Sự gia tăng chi tiêu phủ (G) dẫn đến tổng cầu( AD= C+I+G +X –M) tăng Trong C( chi tiêu tư nhân); I(đầu tư); X( xuất khẩu);M( nhập khẩu) - Nhà Nước tiến hành biên pháp phát hành thêm trái phiếu, vay mượn nước… để bù đắp bội chi ngân sách làm cho lượng cung tiền(M) tăng dẫn đến lãi suất thị trường(i) giảm→ đầu tư tăng nên tổng cầu tăng - Do tăng chi tiêu hộ gia đình(C) tăng đầu tư doanh nghiệp(I) Khi đó, có lượng tiền lớn tung mua hàng hoá dịch vụ gây thừa tiền lưu thông, dẫn đến việc đồng tiền bị giá - Do tăng cán cân thương mại, khiến cho nước ngồi tăng mua hàng nước(X), cịn người nước giảm tiêu thụ hàng nước ngoài(M) P AS2 AS1 P3 E3 E2 P2 AD2 E1 P1 AD1 O YP Hình : Lạm phát cầu kéo Hệ việc tăng tổng cầu sản lượng thực kinh tế vượt sản lương tiềm Nhưng mức sản lượng nguồn lực kinh tế bị khai thác mức nên sức sản xuất trì lâu ngắn hạn tổng cung (AS) dịch chuyển sang trái(AS1→AS2) làm cho giá tăng lên mức P3 Nếu tượng lặp lặp lại, lúc mức cung giảm cầu tăng tạo áp lực lạm phát 4.2 Lạm phát chí phí đẩy Khi chi phí sản xuất kinh doanh tăng dẫn đến giá hàng hóa sản xuất tăng gọi lạm phát chí phí đẩy nguyên nhân đẩy chi phía tăng lên tiền lương, giá nguyên vật liệu đầu vào tăng làm cho cung sản xuất giảm (AS1→AS2) đẩy giá tăng lên (P1P2 ) hàng hóa khan P AS2 E3 AS1 P3 E2 P2 AD2 E1 P1 AD1 O YP Hình : Lạm phát chi phí đẩy Ngoài ra, khủng hoảng nhiên liệu, nguyên vật liệu dầu mỏ, sắt thép giới làm cho giá tăng lên, đẩy chi phí sản xuất tăng lên 4.3 Lạm phát nguyên nhân liên quan đến thiếu hụt mức cung Khi kinh tế đạt mức toàn dụng: nhân cơng, máy móc, thiết bị gần khai thác tối ưu Khi mức cung hàng hóa dịch vụ thị trường có khuynh hướng giảm dần Bên cạnh đó, tình trạng tác nghẽn thị trường làm giới hạn mức cung hàng hóa, khiến cho khối lượng hàng hóa khơng đáp ứng tốt nhu cầu tăng lên thị trường làm giá tăng lên Và lúc kinh tế chưa đạt mức toàn dụng cấu kinh tế tổ chức bất hợp lý khơng tạo khối lượng hàng hóa dịch vụ để thỏa mãn nhu cầu thị trường dẫn đến giá tăng cao gây lạm phát Ngoài ra, lực sản xuất quốc gia giảm nguyên nhân như: giảm sút nguồn nhân lực, gia tăng tỉ lệ thất nghiệp tự nhiên, biến động trị, chiến tranh, thiên tai, Do lực sản xuất suy giảm nên khả đáp ứng nhu cầu giảm, gây khan hàng hoá tăng giá 4.4 Lạm phát quán tính Lạm phát quán tính (inertial inflation) hay lạm phát dự kiến (expected inflation) tỷ lệ lạm phát mà người dự kiến tiếp tục tương lai Tỷ lệ đưa vào hợp đồng kinh tế, kế hoạch hay loại thoả thuận khác Và, người đưa tỷ lệ lạm phát dự kiến vào hoạt động nên cuối trở thành thực Một ví dụ cụ thể tượng lạm phát quán tính kinh tế bị lạm phát cao, người có xu hướng giữ lại lượng tiền mặt tối thiểu để chi tiêu ngày, họ đem tiền đổi lấy đồng tiền mạnh khác, vàng hay loại hàng hố để tích trữ giá trị, làm tăng lượng tiền lưu thông thị trường, làm đồng tiền giá tăng lạm phát 4.5.Lạm phát xuất Xuất tăng dẫn tới tổng cầu tăng cao tổng cung, sản phẩm huy động cho xuất khiến lượng cung sản phẩm cho thị trường nước giảm khiến tổng cung thấp tổng cầu Lạm phát nảy sinh tổng cung tổng cầu cân 4.6 Lạm phát nhập Sản phẩm không tự sản xuất nước mà phải nhập Khi giá nhập tăng (do nhà cung cấp nước tăng trường OPEC định tăng giá dầu, hay đồng tiền nước xuống giá) giá bán sản phẩm nước tăng Lạm phát hình thành mức giá chung bị giá nhập đội lên 4.7 Lạm phát tham nhũng Đây coi nguyên nhân lạm phát Khi xuất tình trạng tham nhũng lượng tiền xã hội ri vào túi người tham nhũng Lượng tiền có nguồn gốc khơng rõ ràng nên khơng mang lưu thơng theo hướng thơng thường khiến lượng tiền xã hội giảm => in tiền bù đắp lúc lượng tiền tham nhũng tung => dư tiền => Lạm phát Tác động lạm phát Khi kinh tế chưa đạt tới mức tồn dựng tức cịn nhiều nguồn lưc tiềm chưa khai thác Nếu nhà nước phát hành thêm tiền chắn gia tăng đầu tư nên chống khủng hoảng kinh tế giảm tệ nạn thất nghiệp Như vậy, lạm phát công cụ để thúc đẩu phát triển kinh tế Lạm phát có ảnh hưởng định đến kinh tế xã hội tuỳ theo mức độ Lạm phát vừa phải đem lại điều lợi Bên cạnh hại không đáng kể, lạm phát cao gây tác hại kinh tế đời sống, siêu lạm phát nguy hiểm Mặt khác tác động lạm phát tuỳ thuộc vào dự đoán, lạm phát dự đoán không gây gánh nặng cho kinh tế Lạm phát khơng dự đốn dẫn đến đầu tư sai lầm phân phối lại thu nhập Tác động phân phối lại thu nhập cải Khi lạm phát xảy người có tài sản người vay nợ có lợi giá loại tái sản tăng lên,còn giá trị đồng tiền giảm xuống Những người làm cơng ăn lương nguời gửi tiền người cho vay thiệt hại Tác động đến phát triển kinh tế việc làm Trong điều kiện kinh tế chua đạt đến mức toàn dụng làm phát vừa phài thúc đẩy phát triển kinh tế làm tăng khối tiền dẫn đến lải suất thị trường thầp nên doanh nghiệp tăng cường đầu tư,chính phủ nhân dân tăng tiêu dùng,xuất có xu huớng gia tăng(giá hàng hố nước rẻ nước ngồi) Bên cạnh giải việc làm cho nguời lao động Các tác động khác - Khi lạm phát cao khơng dự đốn trước cấu kinh tế bị cân đối nhà kinh doanh hướng đầu tư vào sản xuất hàng hố có giá lên, ngành sản xuất có chu kỳ ngắn, thu hồi vốn nhanh nên cung hàng hố có nhiều biến động, nhiều mặt hàng khan - Khi vật giá tăng cao xảy tình trạng đầu tích trữ hàng hố gây cân đối cung cầu - Trong điều kiện nhân tố khác không đổi, lạm phát làm tăng tỷ gia hối đoái nên tăng tính cạnh tranh hàng hố xuất khẩu, nhập khó khăn - Lạm phát cao siêu lạm phát dẫn đến nguồn tiền gửi xã hội bị sụt giảm, ngân hàng khả toán nên dễ bị phá sản - Lạm phát cao kéo dài khơng dự đốn trước dẫn đến sản xuất bị suy thoái nên nguồn thu ngân sách bị giảm - Khi có lạm phát kỳ vọng nhà đầu tư thích đầu tư vào thị trường nhà đất vàng ngoại tệ mạnh nên cầu thị trường trái phiếu giảm (ở mức giá) cung trái phiếu lại tăng Người vay sẵn sang phát hành trái phiếu vay vốn Kết giá trái phiếu thị trường giảm II PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA LẠM PHÁT Ở VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM 2007 ĐẾN 2008 I Nguyên nhân gây lạm phát Việt Nam năm 2007 đến 2008 Trong năm qua, kinh tế Việt Nam phát triển vượt bậc, tốc độ tăng trưởng cao Đi liền với q trình tình trạng thâm hụt ngân sách ngày gia tăng, lạm phát thâm hụt cán cân thương mại Nổi cộm vấn đề tốc độ lạm phát kinh tế ln đặt tình trạng báo động, gây nhiều khó khăn cho phát triển kinh tế ảnh hưởng đến đời sống nhân dân Do việc tìm đâu nguyên nhân, biện pháp chống lạm phát đươc phủ, nhiều nhà kinh tế quan tâm Nhưng lai, tình trạng lạm phát Việt Nam nguyên nhân sau: 1.Nhóm nguyên nhân thứ có nguồn gốc từ yếu tố bên kinh tế Tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định nhiều năm qua việc Việt Nam gia nhập WTO đầu năm 2007 tạo thêm động lực phát triển cho kinh tế Sự gia chi tiêu người dân, phủ, đầu tư tư nhân nhân tố làm cho tổng cầu tăng nóng Tổng đầu tư tồn xã hội năm 2007 khoảng 493,6 nghìn tỉ đồng, chiếm 43% GDP với số vốn đầu tư trực tiếp nước phê duyệt đạt 21,3 tỉ USD vốn thực đạt 6,4 tỉ USD, cao 77% so với năm 2006 Tổng chi ngân sách nhà nước đạt 399,3 nghìn tỉ đồng, vượt khoảng 11,7% so với dự toán năm Bội chi ngân sách nhà nước 56,5 nghìn tỉ đồng, 4,95% GDP Thâm hụt cán cân thương mại 14,12 tỉ USD, 29% tổng kim ngạch xuất khẩu, tăng gấp 2,5 lần so với năm 2006 Hiện nay, kinh tế Việt Nam phát triển chủ yếu theo chiều rộng, tức tăng cường khai thác tài nguyên, đầu tư mở rộng qui mô sản xuất nhằm tăng sản lượng, chưa thực tăng sản lượng dựa nâng cao trình độ sản xuất Chi tiêu Chính phủ cịn cao, phần khơng nhỏ đầu tư hiệu quả, thất tham ơ, tham nhũng, tiền chi khơng thu lại hàng hố, dẫn đến việc nguồn cung tiền lớn, gây lạm phát Mặt khác trình độ quản lí sản xuất phận lớn doanh nghiệp Việt Nam thấp kém, chưa tận dụng nguyên-nhiên-vật liệu, gây thất thoát lớn trình sản xuất, đẩy giá thành sản phẩm lên cao Vì vậy, giá yếu tố đầu vào sản xuất tăng lên lại làm giá cao hơn, gây lạm phát nhanh Nhóm nguyên nhân thứ hai có nguồn gốc từ yếu tố bên ngồi Đó giá loại hàng hóa giới tăng nhanh, tỷ lệ nghịch với giá danh nghĩa đồng USD đẩy mặt giá nguyên nhiên vật liệu đầu vào, đặc biệt dầu thô, lên cao gấp đến lần so với năm 2003 Giá dầu lửa tăng từ 53,4 USD/thùng tháng 1-2007 lên 89,4 USD/thùng tháng 12-2007, đạt đỉnh 125,96 USD/thùng vào ngày 9-5-2008 Tốc độ tăng giá lượng, đặc biệt giá lương thực nửa cuối năm 2007 đầu năm 2008 nguyên nhân dẫn tới tình trạng lạm phát diện rộng tất nước giới Đến cuối năm 2007, lạm phát so với kỳ năm trước Việt Nam 12,63% đến tháng 4-2008, tỷ lệ 21,42% Có thể nhận thấy tỷ lệ lạm phát Việt Nam cao gấp đôi mức lạm phát số nước khu vực Tác động lạm phát chi phí đẩy Việt Nam thường cao gấp đơi nước khác khu vực Việt Nam thực thi sách neo giá đồng nội tệ với USD Các nước khu vực Ma-lai-xi-a Thái Lan theo đuổi sách thả có điều tiết đồng nội tệ điều chỉnh lên giá nội tệ theo giá trị danh nghĩa đồng USD thời gian qua Kể Trung Quốc nước có nhiều điểm tương đồng với Việt Nam việc thực thi sách tỷ giá điều chỉnh lên giá danh nghĩa nội tệ thời gian qua Kết là, khoảng thời gian từ tháng 1-2004 đến nay, đồng Việt Nam có xu hướng giá danh nghĩa, đồng tiền nước khác khu vực có xu hướng lên giá danh nghĩa so với đồng USD Nhóm nguyên nhân gây lạm phát Việt Nam yếu tố tiền tệ với tốc độ tăng trưởng tín dụng Việt Nam tăng nhanh năm vừa qua Trong ba năm từ 2005 đến 2007, cung tiền tăng 135% GDP tăng 27% Tốc độ tăng tổng phương tiện tốn dư nợ tín dụng năm 2007 tăng gấp đôi so với tốc độ tăng năm 2006 Tính đến 3112-2007, tổng phương tiện tốn tăng 46,7% so với 31-12-2006 Tổng dư nợ cho vay kinh tế năm 2007 tăng 57,53% so với năm 2006 Nguyên nhân dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng đột biến tổng lượng ngoại tệ ròng chảy vào kinh tế năm 2007 ước chừng lên tới 22 tỉ USD, tương đương 30% GDP Để trì tỷ giá USD, Ngân hàng nhà nước tăng dự trữ ngoại hối từ 11,5 tỉ USD (năm 2006) lên 21,6 tỉ USD (năm 2007) đẩy lượng lớn nội tệ thị trường Mặc dù phủ nhận yếu tố tiền tệ nguyên nhân gây tình trạng lạm phát tại, cần khẳng định rằng, nguyên nhân chủ yếu thiên tai, dịch bệnh lây lan giá nguyên liệu đầu vào tăng đột biến dẫn đến giá lương thực tăng cao Trong năm 1999, 2000, mức cung ứng tiền tệ M2 có lúc lên tới 56,2% Việt Nam nằm tình trạng thiểu phát Hơn nữa, độ trễ sách tiền tệ từ 6-36 tháng, nên cung tiền tăng dẫn tới lạm phát Trong tình hình nay, tốc độ tăng trưởng cung ứng tiền tệ M2 đóng vai trị xúc tác cho q trình nhập lạm phát từ nước Trên thực tế, thấy lương thực, thực phẩm chiếm tỷ trọng tới 42,7% số CPI, nên phần đóng góp giá lương thực thường chiếm tới 70% động thái số giá tiêu dùng CPI (được coi tỷ lệ lạm phát) Trong quý III năm 2007, phần đóng góp yếu tố phi lương thực vào lạm phát 3,5% Con số 4% cho quí IV năm 2007, lạm phát lên tới 15,7% vào tháng 2-2008, lương thực thực phẩm góp tới 10,8% Tháng tháng 4, tỷ lệ lạm phát so với kỳ năm trước 19,4% 21,4%, phần đóng góp lạm phát giá lương thực, thực phẩm 13,1% 14,6% II Những tác động đến kinh tế Tỷ lệ lạm phát cao đưa đến nhiều tác hại đời sống xã hội điều hành kinh tế Tuy nhiên, đặc thù Việt Nam số hệ bật sau: 2.1 Ảnh hưởng tiêu cực đời sống xã hội kinh tế Mức lạm phát cao tác động xấu tới đời sống xã hội niềm tin người dân điều hành kinh tế Việt Nam Đặc biệt tốc độ tăng giá lương thực (chiếm 51% giá trị rổ hàng hóa) liên tục tăng cao theo thời gian lên tới 10,17% sau tháng đầu năm 2008 góp phần làm CPI tăng 6,02% so với tháng 12/2007 Điều tạo nên tác động tới khu vực hưởng lương ngân sách (khoảng 2,5 triệu người) người có thu nhập thấp (30% dân số) Hệ chi thường xuyên cho lương từ ngân sách phải tăng lên liên tục để đảm bảo thu nhập thực tế tỷ lệ đói nghèo cao khu vực nông thôn thành thị Khơng vậy, việc phá vỡ vịng xốy thu nhập lạm phát trở nên khó khăn trình phát triển Các mối quan hệ cân bên kinh tế bị ảnh hưởng, đặc biệt kinh tế đối ngoại Thâm hụt thương mại gia tăng nhanh qua năm đạt mức báo động 12 tỷ USD (16% GDP) năm 2007 dự kiến cao khoảng 17 tỷ USD (20% GDP) năm 2008 vấn đề đáng báo động Dòng chảy lớn vốn bên chảy vào thời gian ngắn gây không sức ép với cung tiền mà tác động đến phân bổ biến dạng nguồn lực quốc gia thị trường chứng khoán bất động sản Bảng 1: Lạm phát Việt Nam trước từ đổi (%) 1986 1990 1995 2000 2005 2006 2007 800 67.1 12.7 - 0.6 8.4 6.6 12.6 (Nguồn: Thống kê hàng năm, Tổng cục thống kê, 2007; Nghiên cứu kinh tế, 4-2001; Vietnam Economic Review, 2-2002, 3-2003; Báo Nhân Dân 23-102007, 01-01-2008; mofa.gov.vn) 2.2 Tác động vào thị trường bất động sản Ở điều kiện lạm phát tương đối ổn định, số giá tiêu dùng (CPI) khoảng 5% điều kiện lý tưởng để thị trường bất động sản hoạt động bình thường Bởi vậy, lạm phát tăng cao tác động trực tiếp gián tiếp đến hoạt động đầu tư kinh doanh bất động sản Thứ nhất, làm tăng chi phí đầu vào ( Các chi phí đầu vào tăng mạnh đẩy giá thành xây dựng tăng nhiều so hồi đầu năm, tác nhân đến từ giá xăng dầu tăng 61,8%, sắt thép tăng 29,8%) Thứ hai, lạm phát làm chậm tiến độ dự án bất động sản làm giảm lượng cung bất động sản thị trường Thứ ba, lạm phát làm lượng vốn đổ vào thị trường giảm sút mà đặc trưng thị trường bất động sản cần lượng vốn lớn( lãi suất giảm làm cho ngân hàng, người cho vay giảm cho vay) Tác động gián tiếp lạm phát: lạm phát tăng cao gây áp lực buộc Nhà nước phải thực sách tín dụng thắt chặt ( giảm hạn mức tín dụng, tăng dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất lãi suất chiết khấu…) khiến nhà đầu tư bất động sản khó tiếp cận nguồn vốn tín dụng, chịu lãi suất vay cao Đầu tư vào bất động sản giảm Lạm phát tăng, ngân hàng thương mại buộc phải tăng lãi suất huy động vốn, khiến việc gửi tiền vào ngân hàng hấp dẫn hơn, thúc đẩy dòng tiền vào ngân hàng, làm giảm tổng lượng tiền đầu tư vào thị trường bất động sản Hơn nữa, điều kiện lạm phát tăng cao, người dân có xu hướng đầu tư vào vàng ngoại tệ để bảo toàn vốn đầu tư, điều khiến thu hẹp dòng đầu tư thị trường bất động sản 2.3 Tác động vào thị trường chứng khoán Lạm phát tăng trực tiếp làm tăng khó khăn cho doanh nghiệp gắn với việc phải tăng lãi vay tín dụng, tăng lương chi phí đầu vào khác, từ làm tăng chi phí sản xuất giá bán đầu ra, gây khó khăn thị trường nguy đổ vỡ kế hoạch, hợp đồng kinh doanh nhiều Điều làm giảm lợi nhuận kinh doanh lợi tức cổ phiếu, báo cáo tài sáng sủa Chứng khốn doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn, đồng nghĩa với việc giảm sút nhiệt tình đầu tư sơi động thị trường chứng khốn Lạm phát tăng làm tăng áp lực buộc nhà nước phải thực sách tín dụng thắt chặt, giảm hạn mức tín dụng, tăng dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất lãi chiết khấu ngân hàng,các điều kiện tín dụng khác ngặt nghèo hơn, khiến nhà đầu tư chứng khoán tiếp cận nguồn tín dụng khó khăn hơn, làm giảm đầu tư vào thị trường chứng khoán Lạm phát tăng kéo theo việc phải tăng lãi suất ngân hàng, khiến lãi suất ngân hàng trở nên hấp dẫn kinh doanh chứng khoán, thúc đẩy việc tăng mức gửi tiết kiệm mua vàng để bảo toàn tiền vốn nhà đầu tư, điều khiến làm thu hẹp dịng đầu tư thị trường chứng khốn Lạm phát tăng cịn gây tác dụng trái chiều khác là: Tăng bán chứng khoán "xấu" để rút vốn khỏi TTCK, tăng mua vào chứng khoán "tốt" để "ẩn nấp" lạm phát Xu hướng bán tháo chứng khoán thường xảy thị trường chứng khốn có nhiều hàng hố-chứng khốn chất lượng thấp xuất nhiều tín hiệu làm giảm sút lòng tin nhà đầu tư, nhà đầu tư không chuyên nghiệp, vốn mỏng… Lạm phát Việt Nam 2007 đạt mức kỷ lục khoảng 15 năm qua, CPI tăng cao ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt, nghĩa làm giảm sôi động mua - bán thị trường so với tiềm mong đợi nhiều bên có liên quan 2.4 Ảnh hưởng lạm phát đến hoạt động ngân hàng Đối với hoạt động huy động vốn: lạm phát tăng cao, việc huy động vốn ngân hàng gặp nhiều khó khăn( lãi suất thấp).Để huy động vốn, không muốn vốn từ ngân hàng chạy sang ngân hàng khác, phải nâng lãi suất huy động sát với diễn biến thị trường vốn Nhưng nâng lên hợp lý, ln tốn khó ngân hàng Một chạy đua lãi suất huy động mong đợi hầu hết ngân hàng (17% - 18%/năm cho kỳ hạn tuần tháng), tạo mặt lãi suất huy động mới, lại tiếp tục cạnh tranh đẩy lãi suất huy động lên, có ngân hàng đưa lãi suất huy động gần sát lãi suất tín dụng, kinh doanh ngân hàng lỗ lớn thực hiện, gây ảnh hưởng bất ổn cho hệ thống ngân hàng thương mại Lạm phát tăng cao, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phải thực thắt chặt tiền tệ để giảm khối lượng tiền lưu thông, nhu cầu vay vốn doanh nghiệp cá nhân kinh doanh lớn, ngân hàng đáp ứng cho số khách hàng với hợp đồng ký dự án thực có hiệu quả, với mức độ rủi ro cho phép Mặt khác, lãi suất huy động tăng cao, lãi suất cho vay cao, điều làm xấu môi trường đầu tư ngân hàng Do sức mua đồng Việt Nam giảm, giá vàng ngoại tệ tăng cao, việc huy động vốn có kỳ hạn từ tháng trở lên thật khó khăn ngân hàng, nhu cầu vay vốn trung dài hạn khách hàng lớn, việc dùng vốn ngắn hạn vay trung dài hạn thời gian qua ngân hàng khơng nhỏ Điều ảnh hưởng đến tính khoản ngân hàng, nên rủi ro kỳ hạn rủi ro tỷ giá xảy điều khó tránh khỏi Do lạm phát cao, khơng doanh nghiệp người dân giao dịch hàng hóa, tốn trực tiếp cho tiền mặt, đặc biệt điều kiện lạm phát, lại khan tiền mặt Theo điều tra Ngân hàng giới (WB), Việt Nam có khoảng 35% lượng tiền lưu thơng ngồi ngân hàng, 50% giao dịch không qua ngân hàng, 90% dân cư khơng tốn qua ngân hàng Khối lượng tiền lưu thơng ngồi ngân hàng lớn, NHNN thực khó khăn việc kiểm sốt chu chuyển luồng tiền này, NHTM khó khăn việc phát triển dịch vụ phi tín dụng, đặc biệt dịch vụ toán qua ngân hàng Vốn tiền thiếu, nhiều doanh nghiệp thực mua chịu, bán chịu, cơng nợ tốn tăng, ly hoạt động Như lạm phát tăng cao làm suy yếu, chí phá vỡ thị trường vốn, ảnh hưởng lớn đến hoạt động NHTM Sự không ổn định giá cả, bao gồm giá vốn, làm suy giảm lòng tin nhà đầu tư dân chúng, gây khó khăn cho lựa chọn định khách hàng thể chế tài - tín dụng 2.5 Giảm uy tín trường quốc tế Hiện nay, tác động tiêu cực lạm phát coi tầm kiểm soát Việt Nam địa điểm thu hút vốn đầu tư quốc tế, đặc biệt sau kiện gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO) năm 2007 Song dài hạn, không giảm mức lạm phát cao bất ổn kinh tế vĩ mô xảy thất bại điều hành ảnh hưởng tiêu cực đến đánh giá giới không kinh tế mà lĩnh vực khác đời sống xã hội văn hóa, III CÁC BIỆN PHÁP CHỐNG LẠM PHÁT CỦA CHÍNH PHỦ Để đạt nhiệm vụ mục tiêu nêu trên, Chính phủ thống đạo thực liệt đồng giải pháp chủ yếu sau đây: Một là, thực sách tiền tệ thắt chặt Cho dù nhiều ngun nhân, lạm phát ln có ngun nhân tiền tệ Mức cung tiền lưu thông dư nợ tín dụng tăng liên tục từ năm 2004 qua năm tăng cao năm 2007 nguyên nhân quan trọng gây lạm phát Nhận thức tình hình đó, Chính phủ chủ trương kiểm sốt chặt chẽ tổng phương tiện tốn tổng dư nợ tín dụng từ đầu năm Ngân hàng Nhà nước, thông qua việc chủ động, linh hoạt sử dụng hợp lý cơng cụ sách tiền tệ theo ngun tắc thị trường để thực yêu cầu Điều cần nhấn mạnh kiên thắt chặt tiền tệ, cần bảo đảm tính khoản kinh tế hoạt động ngân hàng, tổ chức tín dụng, tạo điều kiện cho sản xuất hàng hoá xuất phát triển Hai là, cắt giảm đầu tư cơng chi phí thường xun quan sử dụng ngân sách, kiểm soát chặt chẽ đầu tư doanh nghiệp nhà nước, cố gắng giảm tỷ lệ thâm hụt ngân sách Đầu tư từ nguồn ngân sách nhà nước đầu tư doanh nghiệp nhà nước chiếm khoảng 45% tổng đầu tư xã hội Cắt giảm nguồn đầu tư làm giảm áp lực cầu, giảm nhập siêu, góp phần nâng cao hiệu kinh tế Chính phủ quy định cụ thể tỷ lệ vốn đầu tư chi phí hành phải cắt giảm yêu cầu bộ, địa phương xác định cơng trình hiệu quả, cơng trình chưa thực cần thiết để có điều chỉnh thích hợp Điều thực cách kiên việc phân bổ lại cân đối nguồn vốn Cũng tinh thần đó, Chính phủ u cầu Bộ trưởng, Chủ tịch UBND tỉnh, thành phố với tư cách đại diện chủ sở hữu nhà nước, rà soát chặt chẽ hạng mục đầu tư doanh nghiệp nhà nước, kiên cắt bỏ cơng trình đầu tư hiệu Đồng thời, tạo điều kiện tập trung vốn cho cơng trình hồn thành, cơng trình đầu tư sản xuất hàng hố thuộc thành phần kinh tế đẩy nhanh tiến độ, sớm đưa vào sản xuất Ba là, tập trung sức phát triển sản xuất công nghiệp, nông nghiệp, khắc phục nhanh hậu thời tiết dịch bệnh để tăng sản lượng lương thực, thực phẩm Hiện nay, tiềm tăng trưởng nước ta lớn, Việt Nam thành viên đầy đủ Tổ chức Thương mại giới, đầu tư nước đầu tư tư nhân tăng mạnh, thị trường xuất mở rộng, vậy, phát triển sản xuất giải pháp gốc, tạo hiệu nhiều mặt, vừa tăng nguồn cung cho thị trường nước xuất khẩu, góp phần kiềm chế lạm phát, giảm nhập siêu, vừa thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, lại không gây phản ứng phụ Để thực yêu cầu này, Chính phủ giao nhiệm vụ cho trưởng, chủ tịch UBND tỉnh thành phố đạo liệt, kịp thời tháo gỡ khó khăn, vướng mắc vốn, thị trường, thủ tục hành chính, thúc đẩy sản xuất phát triển Bốn là, bảo đảm cân đối cung cầu hàng hoá, đẩy mạnh xuất khẩu, giảm nhập siêu Cân đối cung cầu hàng hoá, mặt hàng thiết yếu cho sản xuất đời sống nhân dân tiền đề định để không gây đột biến giá, ngăn chặn đầu Thủ tướng Chính phủ, trưởng tiếp tục làm việc với hiệp hội ngành hàng, doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng thiết yếu, như: lương thực, thực phẩm, thuốc chữa bệnh, xăng dầu, sắt thép, vật liệu xây dựng, phân bón giao nhiệm vụ cho đơn vị phải bảo đảm nguồn hàng, đồng thời có trách nhiệm Chính phủ kiềm giữ giá Trong kiên trì chủ trương thực chế giá thị trường, xố bỏ bao cấp qua giá, tình hình nay, giá giới tăng cao, Chính phủ định: từ hết tháng 6, chưa tăng giá điện, giá than, giá xăng dầu; giữ ổn định giá xi măng, phân bón, nước sạch, thuốc bệnh, vé máy bay, tàu hoả; giao Bộ Tài rà sốt để cắt, giảm loại phí thu từ nông dân Để bảo đảm nguồn cung thị trường nội địa, giữ vững an ninh lương thực kiềm chế tăng giá mức nhóm hàng này, Chính phủ quy định lượng xuất gạo năm mức triệu từ đến hết quý không 3,2 triệu Chính phủ giao Bộ Tài đề xuất phương án nâng thuế xuất than, dầu thô nghiên cứu khả áp dụng thuế xuất gạo Trong điều kiện đồng Đô la Mỹ giảm giá so với đồng tiền nước thị trường xuất lớn nước ta, việc neo giữ lâu tỷ giá hối đoái đồng tiền Việt Nam đồng Đô la Mỹ không phản ánh quan hệ thực thị trường ngoại tệ Vì vậy, Chính phủ chủ trương áp dụng tỷ giá linh hoạt với biên độ thích hợp, phản ánh quan hệ cung cầu thị trường, giúp cho việc kiềm chế lạm phát không ảnh hưởng lớn đến xuất khẩu, bảo đảm việc mua bán, chuyển đổi ngoại tệ diễn thuận lợi Cán cân thương mại tiêu vĩ mô quan trọng Nhập siêu tăng năm 2007 tăng cao quý năm nay, đe doạ đến cân đối vĩ mơ, địi hỏi phải áp dụng biện pháp kiên để hạn chế tình trạng sở đẩy mạnh xuất khẩu, kiểm soát nhập Để làm việc này, Chính phủ đạo liệt thực nhiều giải pháp: Ngân hàng Nhà nước bảo đảm đủ vốn mua hết ngoại tệ cho doanh nghiệp làm hàng xuất khẩu, xử lý ách tắc tín dụng xuất cho trường hợp cụ thể; tăng cường hỗ trợ công tác xúc tiến thương mại hàng xuất khẩu; cải cách mạnh thủ tục hành liên quan đến hoạt động xuất để giảm chi phí cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao khả cạnh tranh hàng xuất Việt Nam đôi với việc áp dụng hàng rào kỹ thuật biện pháp khác phù hợp với cam kết quốc tế nước ta để giảm nhập siêu, kể việc tăng thuế nhập mặt hàng không thiết yếu Năm là, triệt để tiết kiệm sản xuất tiêu dùng Hiện nay, tình trạng lãng phí sản xuất tiêu dùng diễn phổ biến quan, đơn vị Tiềm tiết kiệm sản xuất tiêu dùng lớn Vì vậy, Chính phủ yêu cầu quan nhà nước cắt giảm 10% chi tiêu hành chính, doanh nghiệp phải rà soát tất khoản chi nhằm hạ giá thành phí lưu thơng Chính phủ kêu gọi người, nhà triệt để tiết kiệm tiêu dùng, nhiên liệu, lượng Đây giải pháp vừa có tác dụng giảm sức ép cầu, giảm nhập siêu, vừa góp phần nâng cao hiệu sản xuất xã hội Sáu là, tăng cường công tác quản lý thị trường, kiểm soát việc chấp hành pháp luật nhà nước giá Kiên không để xảy tình trạng lạm dụng biến động thị trường để đầu cơ, nâng giá, mặt hàng thiết yếu cho sản xuất tiêu dùng, như: xăng dầu, sắt thép, xi măng, thuốc chữa bệnh, lương thực, thực phẩm…; ngăn chặn tình trạng bn lậu qua biên giới, đặc biệt buôn lậu xăng dầu, khoáng sản Các doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế phải thường xuyên kiểm tra giá bán mạng lưới bán lẻ đại lý bán lẻ doanh nghiệp Chính phủ đạo tổng công ty nhà nước phải gương mẫu đầu việc thực yêu cầu chịu trách nhiệm trước Chính phủ hoạt động hệ thống bán lẻ đại lý bán lẻ doanh nghiệp Chính phủ yêu cầu hiệp hội ngành hàng tham gia tích cực, ủng hộ chủ trương giải pháp bình ổn thị trường, giá Bảy là, mở rộng việc thực sách an sinh xã hội Trước tình hình giá tăng cao, ảnh hưởng đến đời sống nhân dân, vùng nghèo, hộ nghèo, vùng bị thiên tai, người lao động có thu nhập thấp, Chính phủ chủ trương mở rộng sách an sinh xã hội Chính phủ định tăng 20% mức lương tối thiểu cho người lao động thuộc khối quan nhà nước, lực lượng vũ trang, tổ chức trị, tổ chức trị - xã hội từ ngày tháng năm 2008 Chính phủ quy định điều chỉnh mức lương tối thiểu theo hướng tăng lên lao động Việt Nam làm việc cho doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi, quan, tổ chức nước ngoài, tổ chức quốc tế cá nhân người nước Việt Nam, lao động làm việc công ty, doanh nghiệp, hợp tác xã, tổ hợp tác, trang trại, hộ gia đình, cá nhân tổ chức khác Việt Nam có thuê mướn lao động Riêng với người lao động qua học nghề (kể lao động doanh nghiệp tự dạy nghề), mức lương tối thiểu quy định cao 7% so với mức lương tối thiểu vùng Ngoài ra, khoảng 1,8 triệu người hưu người hưởng trợ cấp bảo hiểm xã hội tăng lương 20%, 1,5 triệu người có cơng điều chỉnh trợ cấp lên 20% so với mức chuẩn hành Mới đây, Thủ tướng Chính phủ ban hành định số 289/QĐTTg số sách hỗ trợ đồng bào dân tộc thiểu số, hộ thuộc diện sách, hộ nghèo, hộ cận nghèo ngư dân Theo đó, thực cấp tiền tương đương lít dầu hoả/năm (dầu thắp sáng) cho hộ đồng bào dân tộc thiểu số, hộ thuộc diện sách hộ nghèo nơi chưa có điện lưới; điều chỉnh mức hỗ trợ mua bảo hiểm y tế cho người nghèo từ 80.000 đồng/người/năm lên 130.000 đồng/người/năm; hỗ trợ 50% mệnh giá thẻ bảo hiểm y tế thành viên thuộc hộ cận nghèo tham gia bảo hiểm y tế tự nguyện; hỗ trợ ngư dân mua mới, đóng tàu đánh bắt hải sản, tàu cung ứng dịch vụ cho hoạt động khai thác hải sản; hỗ trợ ngư dân để thay máy tàu sang loại máy tiêu hao nhiên liệu hơn; hỗ trợ kinh phí bảo hiểm thân tàu cho tàu đánh bắt hải sản, tàu dịch vụ phục vụ hoạt động khai thác hải sản bảo hiểm tai nạn cho thuyền viên làm việc theo hợp đồng lao động tàu cá, tàu dịch vụ; hỗ trợ dầu cho ngư dân chủ sở hữu tàu đánh bắt hải sản tàu cung ứng dịch vụ cho hoạt động khai thác hải sản Chính phủ định giữ ổn định mức thu học phí, viện phí tiếp tục cho sinh viên, học sinh đại học, cao đẳng, học nghề có hồn cảnh khó khăn vay ưu đãi để học tập Tiếp tục xuất gạo dự trữ quốc gia để cấp không thu tiền cho hộ đồng bào bị thiên tai, thiếu đói Đồng thời, tiếp tục đẩy mạnh việc thực chương trình mục tiêu quốc gia, giải