Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ CÔNG THƢƠNG BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GVHD: TH.S NGUYỄN THỊ BÍCH THƢỜNG SVTH : NGUYỄN ĐẶNG THANH TUYỀN VƢƠNG THỊ THỦY TIÊN LÊ THỊ TIỂU PHỤNG LỚP : ĐHTN13G ĐHTN13A ĐHTN13A KHĨA: 2017-2021 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 BỘ CÔNG THƢƠNG BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH-NGÂN HÀNG KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM GVHD: TH.S NGUYỄN THỊ BÍCH THƢỜNG SVTH : NGUYỄN ĐẶNG THANH TUYỀN VƢƠNG THỊ THỦY TIÊN LÊ THỊ TIỂU PHỤNG LỚP : ĐHTN13G ĐHTN13A ĐHTN13A KHÓA: 2017-2021 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 LỜI CẢM ƠN Quá trình thực khố luận tốt nghiệp giai đoạn quan trọng quãng đời sinh viên Khoá luận tốt nghiệp tiền đề nhằm trang bị cho kỹ nghiên cứu, kiến thức quý báu trước lập nghiệp Trước hết, muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến quý thầy cô Trường ĐH Công Nghiệp TP.HCM truyền đạt cho chúng tơi kiến thức bổ ích thời gian học tập trường Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên ThS Nguyễn Thị Bích Thường tận tình giúp đỡ, bảo sai sót hướng dẫn chúng tơi sửa chữa, bổ sung giúp cho khố luận hồn thiện Do kiến thức hạn hẹp thời gian cịn hạn chế nên nghiên cứu khơng tránh sai sót, chúng tơi mong nhận ý kiến đóng góp q báu q thầy để giúp khố luận chúng tơi hồn thiện Một lần nữa, xin chân thành cảm ơn kính chúc sức khỏe q thầy Trường ĐH Cơng Nghiệp TP HCM TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng …… năm 20… Nhóm sinh viên thực Sinh viên Sinh viên i Sinh viên LỜI CAM ĐOAN Chúng xin cam đoan đề tài nghiên cứu chúng tôi, dựa sở lý thuyết học Trường Đại học Công Nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh, kết hợp với kiến thức tìm hiểu bên ngồi Chúng tơi xin cam đoan số liệu sử dụng nghiên cứu công bố báo cáo thường niên ngân hàng, không chép từ nguồn khác Chúng tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm trước nhà trường lời cam đoan này! TP Hồ Chí Minh, ngày… tháng… năm 20… Sinh viên Sinh viên ii Sinh viên NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN iii NHẬT KÍ LÀM VIỆC NHĨM Nội dung thực Phân công công việc Kết đạt GV hƣớng đƣợc dẫn Tuần thứ I Tiên: Tìm hiểu nghiên cứu nước Thu thập tài Phụng: Tìm hiểu Ngày liệu nghiên 2/3/2021 nghiên cứu + tổng hợp tài trước liệu cứu nước Tuyền: Tìm hiểu nghiên cứu Tìm nghiên cứu gần nhất, định hướng đề tài phải làm nước Tuần thứ II Tiên: Thực dàn ý Thực Ngày dàn ý đề 10/3/2021 tài nghiên cứu chương 1+2 Phụng: Thực dàn ý chương 3+4 Thống dàn ý chung+ Tìm hiểu mơ hình Tuyền: Thực dàn liệu ý chương 5+Tổng hợp cần thu thập dàn ý Ngày 13/3/2021 Tiến hành Tiên: Thu thập số liệu Thu thập đầy đủ thu thập số NHTM+ Tổng liệu dựa dàn ý 22 NHTM cần số liệu dựa hợp số liệu BCTC 22 Phụng: Thu thập số NHTM theo liệu NHTM iv chuỗi thời gian nghiên cứu Tuyền: Thu thập số từ (2012-2019) liệu NHTM Tuần thứ III Tiên: Nội dung mục Khiển khai Ngày thực nội 15/03/2021 dung chương 1.1 1.2+ Tổng hợp liệu Phụng: Nội dung mục 1.8 1.3+1.4 Hoàn thành nội dung chương Tuyền: Nội dung mục 1.5 +1.6 1.7 Tuần IV Tiên: Thực nội dung mục 2.1.1, 2.1.2 Triển khai Ngày thực nội 22/03/2021 dung chương 2.1.3 Phụng: Thực nội dung mục 2.1.4 2.2.1 Hoàn thành nội dung chương Tuyền: Thực nội dung mục 2.2.2 tổng hợp chương Ngày 28/03/2021 Gặp giảng viên hướng dẫn Tuần V v Phụng: Thực nội Triển khai Ngày thực nội 30/03/2021 dung chương dung mục 3.1 3.2 Tuyền: Thực nội dung mục 3.3 Tiên : Thực nội dung mục 3.4 tổng Tổng hợp nghiên cứu Hoàn thành nội dung chương hợp chương Ngày Gặp giảng viên hướng dẫn 10/04/2021 Tuần VI Thu thập số liệu Triển khai Ngày thực nội 12/04/2021 dung chương Tuyền: Thực nội dung mục 4.1 4.3 Phụng + Tiên: Thực nội dung mục 4.2 tổng hợp liệu ngân hàng Chạy stata Phân tích kết stata Hoàn thành nội dung chương Ngày 17/04/2021 Gặp giảng viên hướng dẫn Tuần VII vi Phụng Thực nội dung mục 5.1 tổng Triển khai Ngày thực nội 18/04/2021 dung chương hợp liệu Tiên:Thực nội Hoàn thành dung mục 5.3 nội dung Tuyền: chương Thực nội dung mục 5.2 + phụ lục tài liệu tham khảo Ngày 25/04/2021 Gặp giảng viên hướng dẫn vii PHIẾU TỰ ĐÁNH GIÁ LÀM VIỆC NHĨM MỨC ĐỘ HỒN STT HỌ VÀ TÊN THÀNH CƠNG VIỆC NHÓM (%) Lê Thị Tiểu Phụng 100% Vương Thị Thủy Tiên 100% Nguyễn Đặng Thanh Tuyền 100% viii KÍ TÊN Nhóm nghiên cứu đề tài chuỗi thời gian từ năm 2012-2019, thời gian nghiên cứu mức tương đối so với nghiên cứu giới kéo dài hàng chục năm Kết nghiên cứu bám sát với thực tế nghiên cứu khoảng thời gian sát với Tuy nhiên, giới hạn đề tài nên thời gian nghiên cứu tương đối ngắn, kết nghiên cứu mức tương đối, độ tin cậy chưa cao  Về nguồn liệu nghiên cứu: Nhóm thực nghiên cứu dựa nguồn liệu thứ cấp ngân hàng công bố qua BCTC, báo cáo thường niên … liệu nghiên cứu có sai sót trình thu thập  Về tiêu nghiên cứu: Bài nghiên cứu xây dựng mơ hình dựa tổng hợp từ nghiên cứu trước tác giả nước nên có hạn chế việc lựa chọn yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM để xây dựng mơ hình Mơ hình nghiên cứu dựa yếu tố bật có tác động đến lợi nhuận NHTM biến phụ thuộc bao gồm ROA ROE 5.3.2 Hƣớng nghiên cứu Mở rộng mẫu nghiên cứu thời gian nghiên cứu để kết nghiên cứu thực xác độ tin cậy cao Xây dựng mơ hình nghiên cứu với đa dạng yếu tố tiêu nghiên cứu có tác động đến lợi nhuận NHTM (Ví dụ: tỷ lệ thu nhập lãi tài sản sinh lời NIM, vốn hóa EAT…) Tìm hiểu thêm thị trường Ngân hàng thơng qua báo đài, tạp chí, mạng xã hội… để kịp thời nắm bắt thơng tin có giá trị để đưa vào nghiên cứu 59 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Đặng Hà Giang, 2020 Tác động dịch Covid-19 đến hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Tài Kỳ 2- Tháng 6/2020 Lê Đồng Duy Tung, 2020 Các nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam: Tiếp cận theo mơ hình thực nghiệm động Tạp chí ngân hàng số 12/2020 Nguyễn Bích Ngọc, 2020 Dấu ấn ngành ngân hàng năm 2019 triển vọng năm 2020 Tạp chí Con Số & Sự kiện Ngày 25/03/2020 Nguyễn Đăng Dờn, 2012 Quản trị ngân hàng thương mại đại, tái lần Nguyễn Phạm Nhã Trúc Nguyễn Phạm Thiên Thanh, 2016 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển (TC37) Số 228, Tr.52 - 59 Nguyễn Thị Tuyết Nga, 2016 Quản trị ngân hàng thương mại Phan Thị Hằng Nga, 2017 Các yếu tố ảnh hưởng đến lơi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Viêt Nam sau khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008 Tạp chí Kinh tế & Phát triển (TC37) Số 237, Tr 65 - 73 Tôn Thất Viên, 2018 Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển (TC37) Số 252, Tr.39 - 46 Võ Thị Mỹ Duyên, 2017 Tác động rủi ro tín dụng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 10 Võ Xuân Vinh Đặng Bửu Kiếm, 2016 Ảnh hưởng rủi ro lực cạnh tranh đến khả sinh lợi ngân hàng Việt Nam Tạp chí Kinh tế & Phát triển (TC37) Số 233, Tr.96 - 105 Tài liệu Tiếng Anh 11 Anbar, A., & Alper, D (2011) Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: empirical evidence from Turkey Business and Economics Research Journal, 2(2), 139-152 12 Anuar, M A., Choo, L G., Khan, F., & Khan, H (2011).Determinants of bank profitability in Pakistan: A case study of Pakistan banking sector, World Applied Sciences Journal, 15(10), 1484-1493 13 Athanasoglou, Panayiotis P., Sophocles N Brissimis, and Matthaios D Delis "Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability." Journal of international financial Markets, Institutions and Money 18.2 (2008): 121-136 14 Batten, Jonathan A., and Võ Xuân Vinh "Determinants of Bank Profitability– Evidence from Vietnam." Available at SSRN 2485023 (2013) 15 Ben Naceur, S., 2003 The determinants of the Tunisian banking industry profitability: panel evidence Paper presented at the Proceedings of the Economic Research Forum (ERF) 10th Annual Conference, Marrakesh–Morocco, December 16–81 18, 2003 16 Berger, A N., & Humphrey, D B (1991) The dominance of inefficiencies over scale and product mix economies in banking journal of Monetary Economics, 28(1), 117-148 17 Dietrich, A., & Wanzenried, G (2011) Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland Journal of Internatioanl Financial Markets, Institutions and Money, 21(3), 307-327 18 Evans Oteng 2017An Assessment of Bad Loans and Its Impact on the Profitability of Banks in Ghana: A Case Study of Agricultural Development Bank Limited (ADB LTD.) 19 Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors affecting bank profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal, 39(14), 61-89 20 Han, Y., Kim, M H., & Kim, W.-J (2012) Determinants of profit efficiency: evidence from Korean savings banks 21 Kosmidou, Kyriaki "The determinants of banks' profits in Greece during the period of EU financial integration." Managerial Finance 34.3 (2008): 146-159 22 Lim, E (2015) Capital structure and profitability of selected universal banks in the Philippines Journal of Global Business 4(1), 24-28 23 Logavathani, S., & Lingesiya, K (2018) Capital structure and financial performance: A study on commercial banks in Sri Lanka Asian Economic and Financial Review, Asian Economic and Society, 8(5), 586-598 24 Mckillop, DM Hemingway G McCurrach RG Bessent JH Mckillop TG Cooke (1991) Dynamic hepatic scintigraphy: Nucl Med Commun 12 811–816 25 Mitchell, Karlyn, and Nur M Onvural, 1996, "Economies of Scale and Scope at Large Commercial Banks: Evidence from the Fourier Flexible Functional Form," Journal of Money, Credit, and Banking 28(2), 178-199 26 Molyneux, P & Thornton, J (1992) Determinants of European Bank Profitability: A Note Journal of Banking and Finance, 16, 1173–1178 27 Northcott, C A (2004) Competition in banking: A review of the literature (pp 2004-24) Working Paper: Bank of Canada 28 Nzongang, T., & Atemnkeng, J (2006) Market Structure and Profitability Performance in the Banking Industry of CFA countries: the Case of Commercial Banks in Cameroon.[Online] May 2006 29 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of Domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance, 21 (2), 222-237 30 Rose, P.S (2002), Commercial bank manager, Boston, Baston, Mass: Irwin/McGraw-Hill 31 Salas, V., & Saurina, J (2002) Credit risk in two institutional regimes: Spanish commercial and savings banks Journal of Financial Services Research, 22(3), 203–224 32 Staikouras, C., & Wood, G (2003, June) The determinants of bank profitability in Europe In European Applied Business Research Conference, Venice (Vol 913) 33 Sufian, F., & Chong, R R (2008) Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the Philippines Asian academy of management journal of accounting and finance, 4(2), 91-112 34 Tregenna, F (2009) The fat years: the structure and profitability of the US banking sector in the pre-crisis period Cambridge Journal of Economics, 33(4), 609- 632 35 Trujillo‐ Ponce, A (2013) What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting & Finance, 53(2), 561-586 Tài liệu website https://vietstock.vn/ https://www.sbv.gov.vn/ http://www.wordlbank.org/ PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG BÀI NGHIÊN CỨU PHỤ LỤC 2: THỐNG KÊ MƠ TẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH PHỤ LỤC 3: MA TRẬN HỆ SỐ TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP TRONG MƠ HÌNH PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP POOLED OLS PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP REM PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP FEM PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH VI PHẠM PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP GLS PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG BÀI NGHIÊN CỨU STT TÊN NGÂN HÀNG KÝ HIỆU NHTM cổ phần Công thương Việt Nam Viettinbank NHTM cổ phần Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV NHTM cổ phần Ngoại thương Việt Nam Vietcombank NHTM cổ phần Á Châu ACB NHTM cổ phần An Bình ABB NHTM cổ phần Sài Gịn Thương Tín STB NHTM cổ phần Xăng dầu Petrlimex PGBank NHTM cổ phần Bắc Á Bắc Á Bank NHTM cổ phần Quân Đội MB 10 NHTM cổ phần Đại chúng Việt Nam PVCombank 11 NHTM cổ phần Quốc tế Việt Nam VIB 12 NHTM cổ phần Đông Nam Á SSB 13 NHTM cổ phần Hàng Hải Việt Nam MSB 14 NHTM cổ phần Tiên Phong TP Bank 15 NHTM cổ phần Kỹ thương Việt Nam Techcombank 16 NHTM cổ phần Nam Á Nam Á Bank 17 NHTM cổ phần Phương Đông OCB 18 NHTM cổ phần Bảo Việt BVB 19 NHTM cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HDB 20 NHTM cổ phần Sài Gòn SCB 21 NHTM cổ phần Sài Gòn Thương tín SGB 22 NHTM cổ phần Sài Gịn – Hà Nội SHB i PHỤ LỤC 2: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH sum ROA ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -ROA | 176 0075572 0055819 0000821 0266511 ROE | 176 0936816 0702646 0008 2773 SIZE | 176 11.84756 1.179907 9.594582 14.21426 EQAS | 176 0891207 0379461 0293143 2384065 LOSRES | 176 0220791 01379 088 -+ -COST | 176 7.484905 19.74499 6895209 226.8518 CONC | 176 628081 007272 618267 6414322 GDP | 176 06306 006642 05247 07076 INF | 176 04116 0244618 00631 09095 PHỤ LỤC 3: MA TRẬN HỆ SỐ TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP TRONG MƠ HÌNH corr SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF | SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF -+ SIZE | 1.0000 EQAS | -0.6566 LOSRES | -0.2983 1.0000 0.2312 1.0000 COST | -0.1418 -0.0100 0.0688 CONC | 0.0145 -0.0968 -0.0825 0.0468 1.0000 GDP | 0.2819 -0.2723 -0.4253 -0.0201 0.2216 1.0000 INF | -0.2025 0.2567 0.4139 -0.0650 -0.2989 -0.7968 1.0000 ii 1.0000 PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP POOLED OLS  Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROA theo phương pháp Pooled OLS reg ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 168) = 17.79 Model | 002321489 000331641 Prob > F = 0.0000 Residual | 003131072 168 000018637 R-squared = 0.4258 -+ -Total | 005452561 175 000031157 7, 176 Adj R-squared = 0.4018 Root MSE 00432 = -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0024249 0003849 6.30 0.000 001665 0031848 EQAS | 0853867 0116826 7.31 0.000 0623231 1084503 LOSRES | -.0347282 0270789 -1.28 0.201 -.0881869 0187305 COST | -.000066 000017 -3.88 0.000 -.0000995 -.0000324 CONC | -.078584 0472324 -1.66 0.098 -.1718295 0146615 GDP | 3180285 0840745 3.78 0.000 1520498 4840072 INF | 0719737 0231326 3.11 0.002 0263057 1176418 _cons | -.0011818 0312432 -0.04 0.970 -.0628616 060498  Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROE theo phương pháp Pooled OLS reg ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Source | SS df MS Number of obs = -+ -Model | 370082922 052868989 Residual | 493911645 168 00293995 F( -+ -Total | 863994567 175 004937112 7, 176 168) = 17.98 Prob > F = 0.0000 R-squared = 0.4283 Adj R-squared = 0.4045 Root MSE 05422 = -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0272584 0048344 5.64 0.000 0177143 0368024 EQAS | 2990787 1467294 2.04 0.043 0094078 5887497 LOSRES | -.7447669 3401015 -2.19 0.030 -1.41619 -.0733434 COST | -.0008538 0002135 -4.00 0.000 -.0012754 -.0004323 CONC | -.8628732 5932232 -1.45 0.148 -2.034006 3082592 GDP | 4.356666 1.055948 4.13 0.000 2.272029 6.441303 INF | 787163 2905379 2.71 0.007 2135875 1.360738 _cons | 0017404 3924038 0.00 0.996 -.7729374 7764181 iii PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP REM xtset ten NAM panel variable: ten (unbalanced) time variable: NAM, 2012 to 2019 delta:  unit Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROA theo phương pháp REM xtreg ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 176 Group variable: ten1 Number of groups = 23 R-sq: Obs per group: = between = 0.2855 avg = 7.7 overall = 0.3962 max = Wald chi2(7) = 155.89 Prob > chi2 = 0.0000 within corr(u_i, X) = 0.5120 = (assumed) -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0035922 0006236 5.76 0.000 0023701 0048144 EQAS | 1026481 0120717 8.50 0.000 078988 1263083 LOSRES | -.0384266 0231814 -1.66 0.097 -.0838612 007008 COST | -.0000336 0000137 -2.45 0.014 -.0000605 -6.73e-06 CONC | -.0670604 0351501 -1.91 0.056 -.1359534 0018325 GDP | 2856541 0687007 4.16 0.000 1510033 420305 INF | 0754888 0174119 4.34 0.000 0413621 1096154 _cons | -.0219589 0244108 -0.90 0.368 -.0698032 0258855 -+ -sigma_u | 0027267 sigma_e | 0030066 rho | 45129612 (fraction of variance due to u_i)  Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROE theo phương pháp REM xtreg ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,re Random-effects GLS regression Number of obs = 176 Group variable: ten1 Number of groups = 23 R-sq: = 0.4599 Obs per group: = between = 0.3282 avg = 7.7 within overall = 0.4027 corr(u_i, X) = (assumed) max = Wald chi2(7) = 132.59 Prob > chi2 = 0.0000 -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 033603 007585 4.43 0.000 0187366 0484693 EQAS | 2843094 1498286 1.90 0.058 -.0093491 577968 LOSRES | -.9361504 288803 -3.24 0.001 -1.502194 -.370107 COST | -.0003673 0001711 -2.15 0.032 -.0007027 -.0000319 iv CONC | -.7999329 4386114 -1.82 0.068 -1.659595 0597297 GDP | 4.157078 8524264 4.88 0.000 2.486353 5.827803 INF | 9210107 2172316 4.24 0.000 4952446 1.346777 _cons | -.1026551 3038053 -0.34 0.735 -.6981026 4927924 -+ -sigma_u | 03328114 sigma_e | 03821076 rho | 43137271 (fraction of variance due to u_i) PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP FEM  Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROA theo phương pháp FEM xtreg ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 176 Group variable: ten1 Number of groups = 23 R-sq: = 0.5518 Obs per group: = between = 0.1705 avg = 7.7 overall = 0.2152 max = within corr(u_i, Xb) = -0.8040 F(7,146) = 25.68 Prob > F = 0.0000 -ROA | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 008595 EQAS | 1232181 LOSRES | COST | 0013797 6.23 0.000 0058682 0113218 0129596 9.51 0.000 0976053 1488308 -.0347027 0226493 -1.53 0.128 -.0794656 0100601 -.00003 0000132 -2.28 0.024 -.0000561 -3.97e-06 CONC | -.0300808 0344682 -0.87 0.384 -.098202 0380403 GDP | 0197065 0939727 0.21 0.834 -.166016 2054291 INF | 0600498 0170045 3.53 0.001 026443 0936566 _cons | -.0890845 0283886 -3.14 0.002 -.1451903 -.0329787 -+ -sigma_u | 00693358 sigma_e | 0030066 rho | 84172655 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 146) = 9.11 Prob > F = 0.0000  Kết hồi quy mơ hình với biến phụ thuộc ROE theo phương pháp FEM xtreg ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Number of obs = 176 Group variable: ten1 Number of groups = 23 R-sq: within = 0.4788 Obs per group: = between = 0.3065 avg = 7.7 overall = 0.3212 max = F(7,146) = 19.16 Prob > F = 0.0000 corr(u_i, Xb) = -0.6814 v -ROE | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0720454 0175347 4.11 0.000 0373907 1067001 EQAS | 3942315 1647033 2.39 0.018 0687208 7197422 LOSRES | -.9641276 2878486 -3.35 0.001 -1.533016 -.3952392 COST | -.0002823 0001675 -1.69 0.094 -.0006133 0000486 CONC | -.5240532 438055 -1.20 0.234 -1.389801 3416948 GDP | 2.06448 1.194294 1.73 0.086 -.2958566 4.424818 INF | 8245959 2161092 3.82 0.000 3974894 1.251702 _cons | -.6065931 3607897 -1.68 0.095 -1.319638 1064521 -+ -sigma_u | 06397443 sigma_e | 03821076 rho | 73705786 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(22, 146) = 8.74 Prob > F = 0.0000 PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH  Kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian cho mơ hình với biến phụ thuộc ROA xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROA[ten1,t] = Xb + u[ten1] + e[ten1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: ROA | 0000312 0055819 e | 9.04e-06 0030066 u | 7.43e-06 0027267 Var(u) = chibar2(01) = 100.32 Prob > chibar2 = 0.0000  Kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian cho mơ hình với biến phụ thuộc ROE xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects ROE[ten1,t] = Xb + u[ten1] + e[ten1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ - Test: ROE | 0049371 0702646 e | 0014601 0382108 u | 0011076 0332811 Var(u) = chibar2(01) = 105.28 Prob > chibar2 = 0.0000  Kiểm định Hausman cho mơ hình với biến phụ thuộc ROA Hausaman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference vi sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -SIZE | 008595 0035922 0050028 0012308 EQAS | 1232181 1026481 0205699 0047144 LOSRES | -.0347027 -.0384266 0037239 COST | -.00003 -.0000336 3.61e-06 CONC | -.0300808 -.0670604 0369796 GDP | 0197065 2856541 -.2659476 0641177 INF | 0600498 0754888 -.015439 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 19.30 Prob>chi2 = 0.0037 (V_b-V_B is not positive definite)  Kiểm định Hausman cho mơ hình với biến phụ thuộc ROE Hausaman fe re Coefficients -| (b) (B) | fe re (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -+ -SIZE | 0720454 0035922 0684532 0175236 EQAS | 3942315 1026481 2915833 1642603 LOSRES | -.9641276 -.0384266 -.925701 2869137 COST | -.0002823 -.0000336 -.0002487 0001669 CONC | -.5240532 -.0670604 -.4569928 4366425 GDP | 2.06448 2856541 1.778826 1.192316 INF | 8245959 0754888 7491071 2154066 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 119.95 Prob>chi2 = 0.0000 vii PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH VI PHẠM  Hế số VIF reg ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Variable | VIF 1/VIF -+ -INF | 3.01 0.332599 GDP | 2.93 0.341523 SIZE | 1.94 0.516317 0.541919 EQAS | 1.85 LOSRES | 1.31 0.763761 CONC | 1.11 0.902738 COST | 1.06 0.945087 -+ -Mean VIF | 1.88 Kiểm định Wooldridge cho mơ hình với biến phụ thuộc ROA xtserial ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 21) = Prob > F = 22.472 0.0001  Kiểm định Wooldridge cho mô hình với biến phụ thuộc ROE xtserial ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 21) = Prob > F = 75.371 0.0000  Kiểm định Wald cho mơ hình với biến phụ thuộc ROA xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = Prob>chi2 = 1052.93 0.0000  Kiểm định Wald cho mô hình với biến phụ thuộc ROE xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (23) = Prob>chi2 = 371.74 0.0000 PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ HỒI QUY MÔ HÌNH THEO PHƢƠNG PHÁP GLS  Kết hồi quy mơ hình với biếm phụ thuộc ROA theo phương pháp GLS xtgls ROA SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,corr(ar1) panel(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic viii Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = 22 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = (0.6826) Number of obs = 175 Number of groups = 22 Obs per group: = avg = 7.954545 max = Wald chi2(7) = 174.50 Prob > chi2 = 0.0000 -ROA | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0023888 0003584 6.66 0.000 0016863 0030913 EQAS | 0901237 0108878 8.28 0.000 0687839 1114635 LOSRES | -.0591262 017158 -3.45 0.001 -.0927553 -.0254971 COST | -.0000203 7.81e-06 -2.60 0.009 -.0000356 -5.00e-06 CONC | -.0931726 0205593 -4.53 0.000 -.1334681 -.0528771 GDP | 2932189 0557687 5.26 0.000 1839142 4025236 INF | 0707427 0124671 5.67 0.000 0463076 0951777 _cons | 0097346 0137569 0.71 0.479 -.0172283 0366976  Kết hồi quy mơ hình với biếm phụ thuộc ROE theo phương pháp GLS xtgls ROE SIZE EQAS LOSRES COST CONC GDP INF,corr(ar1) panel(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances (0.7342) = 22 Number of obs = 175 Estimated autocorrelations = Number of groups = 22 Estimated coefficients Obs per group: = avg = 7.954545 max = Wald chi2(7) = 131.57 Prob > chi2 = 0.0000 = -ROE | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0321389 006104 5.27 0.000 0201753 EQAS | 2856062 1333958 2.14 0.032 0241553 0441025 547057 LOSRES | -1.050887 1945413 -5.40 0.000 -1.432181 -.6695934 COST | -.0001163 0000824 -1.41 0.158 -.0002778 0000451 CONC | -.9964041 2712057 -3.67 0.000 -1.527958 -.4648506 GDP | 3.779049 7486798 5.05 0.000 2.311664 5.246435 INF | 8508768 1667297 5.10 0.000 5240926 1.177661 _cons | 0628257 1850066 0.34 0.734 -.2997806 425432 ix